Хэштег #учебник | Тинькофф Инвестиции Пульс

‎📊 Какие бывают облигации и как они нам платят! ‎ ‎Облигации — это по сути долговые расписки: вы даёте деньги в долг государству или компании, а они платят вам проценты. ‎ ‎Основные виды: ‎ ‎1️⃣ Государственные ‎Выпускаются государством. Обычно самые надёжные, но доходность ниже. ‎ ‎2️⃣ Муниципальные ‎Их выпускают города или регионы для финансирования проектов. ‎ ‎3️⃣ Корпоративные ‎Выпускаются компаниями. Доходность обычно выше, но риск тоже больше. ‎ ‎❗Облигация платит. Главное — понять как и какими способами. Тогда многое становится понятным, а сложные вещи — простыми. ‎ ‎В этой серии выпусков разберем, как платят облигации, нюансы и подводные камни, которые скрывают эти самые облигации. ‎ ‎Расскажу подробно о вариантах доходов, а в следующих выпусках разберем каждый вариант подробнее. ‎ ‎🔹 Купонные ‎Платят фиксированные проценты (купон) регулярно — например раз в полгода. ‎ ‎🔹 Бескупонные (дисконтные) ‎Не платят проценты, но продаются дешевле номинала. Доход — разница в цене. ‎ ‎🔹 Флоатеры (с плавающей ставкой) ‎Процент по таким облигациям меняется в зависимости от ставки на рынке. ‎ ‎🔹Валютные (замещающие) облигации — долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (например, в долларах, евро или юанях). При этом выплаты по таким облигациям инвесторы получают в рублях, пересчёт происходит по курсу Банка России на дату выплаты. ‎ ‎ ‎Понравился материал? ‎Подписывайтесь на канал — здесь сложные вещи объясняются простым языком. ‎ ‎Инвестиции — это не удача, а понимание. ‎А знания действительно дают силу. 💡 ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

🏦Почему Центральный Банк РФ отделён от государства? Центральный Банк России – это организация, которая занимается управлением деньгами в стране. Она не принадлежит правительству и действует независимо от него. А вот почему это так и какие плюсы от такой схемы? •1. Когда Центральный Банк независим, он может принимать решения на основе экономических данных, а не политических мотивов. Это помогает сохранить стабильность в экономике. •2. Независимый Центральный Банк может управлять инфляцией, контролируя количество денег в обороте и курс национальной валюты {$USDRUB} . Это важно для того, чтобы цены не росли слишком быстро и чтобы деньги сохраняли свою стоимость. А что, государству выгодно печатать больше денег и разгонять инфляцию? Как это бы странно ни звучало, но в ряде случаев да. В краткосрочной перспективе государство может видеть некоторые выгоды в увеличении инфляции и печати большего количества денег, но в долгосрочной перспективе это может иметь серьезные негативные последствия. 💸Вот для чего государству свеженапечатанные деньги. •1. Снижение долга. При увеличении инфляции и печати дополнительных денег реальная стоимость государственного долга снижается. Это происходит потому, что сумма долга остаётся та же, но её стоимость снижается из-за уменьшения покупательной способности денег. •2. Стимулирование экономики. Иногда увеличение инфляции может стимулировать экономический рост, так как люди и компании могут тратить больше денег в ожидании более высоких цен в будущем. И, как вы понимаете, в погоне за такими политическими выгодами можно заиграться. Независимость позволяет ЦБ самостоятельно принимать такие решения. 🌐 Взглянем на несколько примеров из других стран, где вмешательство правительства в работу Центрального Банка способствовало экономической нестабильности. •1. Венесуэла. В 2016 году президент Венесуэлы Николас Мадуро назначил нового главу Центрального Банка, который поддерживал его политику расширенной денежной эмиссии. Это привело к гиперинфляции и краху валюты, а также к серьезным экономическим проблемам в стране. •2. Зимбабве. В начале 2000-х годов правительство Зимбабве начало активно печатать больше денег для финансирования своих расходов. Это привело к гиперинфляции и девальвации национальной валюты, а также к экономическому кризису в стране. •3. Аргентина. В разные периоды истории Аргентины правительство проводило политику контроля цен и вмешательства в деятельность Центрального Банка. Это часто приводило к нестабильности на финансовых рынках, инфляции и экономическим кризисам. •4. Турция. В 2019 году Эрдоган назначил нового главу Центрального Банка Турции после серии конфликтов между ним и предыдущим главой банка по поводу процентных ставок и экономической политики. После назначения Центральный Банк начал активно снижать процентные ставки в стране в рамках политики поддержки экономического роста. Это привело к увеличению потребительского спроса и росту инфляции. В 2023 году инфляция в Турции достигла более 65%, что было связано с решением Центрального Банка снижать процентные ставки в условиях экономических проблем, вызванных пандемией COVID-19 и другими факторами. В каждом из этих случаев вмешательство правительства в работу Центрального Банка, в том числе назначение поддерживающего свою политику руководства, печать большего количества денег и политика контроля цен, способствовали ухудшению экономической ситуации и нестабильности. Эти примеры показывают, как вмешательство правительства в работу Центрального Банка может иметь серьёзные негативные последствия для экономики страны. ❗ ПОДПИСЫВАЙСЯ НА ТОП-КОНТЕНТ В ПУЛЬСЕ ❗ @MyFinCons

Сектор «Товары второй необходимости»_______ часть 1 Претенденты: • Fix Price • Группа компаний «Детский мир» • ПАО «М.видео» • ПАО «Нижнекамскшина» •Начнем с фикспрайса! И чтобы мы без него делали? Фундаментальный анализ просто волшебный. Вот бери и покупай, и ни о чем в свое жизни больше никогда не жалей: Доход______ • выручка растёт из года в год. Стабильность – признак мастерства. Однако несмотря на это чистая прибыль не особо увеличивается, но всё-таки увеличивается – и на том спасибо. • стабильно растёт, правда в последние годы замедлил темпы роста, но ничего страшного, ведь растёт - это самое главное. кстати, все показатели сравниваются между собой за последние пять лет, однако у компании отсутствует открытая отчётность о деятельности за последние два года, но будем надеяться, что там всё хорошо, хотя если мы посмотрим на размер рыночной капитализации, то увидим, что с 21-го года по последней 12 месяцев с момента выхода последнего отчёта она уменьшилась практически в два раза :(. •Если мы говорим о движении денежных средств, то операционные денежные потоки у компании постепенно увеличивается, это значит,что растут средства,которые поступают от основной деятельности. •Кстати, цена обыкновенных акций сильно упала за последние годы, значит есть причина приобрести их сейчас, пока они находятся в нижнем положении, но нужно проанализировать остальные показатели, и применить технический анализ. • EBITDA - показатель прибыли компании до вычета процентов налогов и других цифр, который дает понять, есть ли результат от деятельности компании без учёта расходов,которые могут измениться:например, компания перейдёт на новую систему налогообложения. Данный показатель у компании растёт из года в год, что говорит о её постепенным росте и развитии. Закредитованность_________ •Чисты долг/EBITDA На данный момент в отчётности компании отсутствует данный показатель,но в 21-м году он составлял 0,34 - это меньше, чем 3, а значит значение – приемлемо. Напоминаю, что данный показатель показывает количество лет, которые требуется для возврата всех Долгов при сохранении текущего уровня прибыли. •Баланс •На данный момент у компании всего практически 200 000 000 активов, при этом обязательств на примерно 70 000 000 руб. Это цифры за последние 12 месяцев с момента выхода последнего отчёта. В 22-м году у компании было примерно 113 000 000 руб. активов, а вот обязательств было аж 83 000 000 руб. это больше чем половина. В таком случае показатель плохой, но сегодня он выглядит явно лучше и вселяет надежды •Собственный капитал компаний растёт, а значит у неё появляется больше средств на собственное развитие. Рентабельность_____ - рентабельность активов компании, которая показывает, сколько чистый прибыли приносит каждая единица активов компании. На данный момент этот мультипликатор равен 30, хотя ещё в 22-м году он был равен примерно 19. Это свидетельствует о том,что рентабельность активов компании существенно возросла – это должно положительно сказаться на её стоимости. - рентабельность собственного капитала компании показывает, сколько чистый прибыли приносит каждая единица собственного капитала. Он отличается от предыдущего мультипликатора тем, что здесь учитывается задолженность компании. Интересно заметить, что в 20-м году данный мультипликатор ушел в значительный минус – это связано с пандемией, а что с ней в 20-м году не было связано? В 21-м году произошёл значительный рост этого показателя, а уже в следующем году - его значительное снижение на целую треть. конкретные показатели этого мультипликатор в отчётности компании отсутствуют, поэтому выводов сделать нельзя.

Сектор «Здравоохранение»________________ часть 1 Подопечные: •ПАО «Артген» •ПАО «Диод» •ПАО «ММЦОиКБ» Начинаем с Артгена - компания с наибольшей капитализацией в секторе в 8,6млрд ₽. занимаются очень серьезными делами - работаю со стволовыми клетками человека, выявляют наследственные заболевания на раннем уровне и производят лекарства. В общем, ребята крутые, работают на благо человечества. •Для разнообразия разберем график ( ну, или хотя бы попытаемся (заранее прощу прощения)): Очевиден глобальный тренд на рост - компания может быть подходящей для долгосрочного инвестирования •Построили уровни максимума и минимума: сегодняшняя цена уже пробила уровень сопротивления, который сейчас является для нее уровнем поддержки, поэтому, вероятно, цена продолжит расти •Сетка Фиббоначи: уровни Фиббоначи - это уровни, в которые цена приходит с большей долей вероятности. Максимально отдаляем график на выбранном таймфрейме и строим сетку по минимуму и максимуму. Но цена уже достигла уровня 61,8, поэтому можно смело перестраивать сетку. Ищем новые максимумы, передвигаемся к последнему значимому импульсу. После последнего роста цена скорректировалась ~ на треть. Ниже половины цена уже опускалась, отскочила от этого уровня и уже преодолела его, сейчас уровень 0,38 - уровень поддержки для цены. Цена наврядли опуститься ниже, потому что, если мы перейдем на таймфрейм в час, то увидим, что она уже несколько раз отскакивала от него. Сейчас хорошая точка входа в акцию. Удивительно, по моим соображениям - покупать, а аналитики pro.finansy говорят продавать😅 •Быстрый фундаментал: - Рентабельность упала почти на половину - Чистая прибыль начала снижать в 2019 году, повышаться в 22 но все еще не достигла доспадового уровня - Рост выручки отрицательный, даже хуже, чем по сектору в целом, значит, смотрим другие компании - Рыночная капитализация падает - EBITDA отрицательная 😳 - бизнес убыточный - EPS 0,5… но давайте забудем о показателях EPS в 92,2 и посмотрим, что рост показателя Артгена вообще то замечательный, по сравнению со всем сектором, у которого он вообще на треть в минусе Ладно, перестанем мучить фундаментал… ——————————————— 😔😔😔 В общем, компания явно переживает кризис, оно и понятно - мир сейчас не настроен на активное развитие генной инженерии, но ребята не сдаются. По крайней мере, хочется в это верить. Показатели закредитованности растут из года в год, как и количество лет, которые компании нужны на их погашение… Пожелаем ребятам всего самого наилучшего,но финансово их поддерживать пока не будем, ограничимся моралью.

Сектор «Информационные технологии» #IT. Часть 1 Выбор российских акций не богатый: •АО «Позитив текнолоджиз» •ОАО «Левенгук» •ОАО «Донской завод радиодеталей» Подопечный №1 Крутая компания, благодаря которой ваш компьютер не взломает ни один хакер мира (по моим соображениям) - занимается кибербезопасностью, является единственным представителем IT отрасли на московской бирже. Компания действительно заслуживает доверия: у нее много крутых продуктов ( от защиты веб приложений до анализа защищенности кода), которые обеспечивают информационную защиту разным пользователям: от государственного сектора и банков до медицины. А вообще компанию можно назвать крутой хотя бы за то, что она проводить дни инвестора - открытые мероприятия для нас с вами, на которых представители эмитента рассказывать о своих будущих планах и поставленных целях. Чувствуете повышение уровня доверия? Я чувствую. 📈сравнение с сектором и отраслью Компания идет практически наравне с сектором, даже немного его опережает. Явно лучше отрасли в целом, да и как тут не быть самым лучшим, когда ты тут единственный? Мечта. 📈выручка и прибыль •Выручка стабильно растет из года в год, а в месте с ней и чистая прибыль: 13.775 и 6.088 млрд. соответсвенно (данные за 2022). Чистая прибыль невероятно выросла за последние пять лет - с 31 миллиона до 6 миллиардов! : у компании очень классный сайт и невероятно удобный раздел для инвесторов с супер инфографикой по главным показателям Кстати, о выручке и прибыли - это все денежные средства, которые компания получается от своей деятельности Но компания - штука сложная, надо зарплату заплатить, а еще было бы славно работать там, где есть электричество и тепло, а сколько средств нужно на само производство продуктов… После учета всего это и остальных расходов получается . Ее компания может вкладывать в саму себя - развивать производство, а может отправить на биржу в виде ценных бумаг. А может и то, и то, кто ей запретит? •EPS ( Earnings per share) - прибыль на акцию Мультипликатор показывает, как вы уже догадались, размер чистой прибыли на 1 обыкновенную акцию компании. Важно, чтобы этот показатель был положительным. А еще круто сравнить его с другими компаниями ( только из этого же сектора, а желательно отрасли!) и увидеть, что и там он выше всех. Сегодня у этот показатель равен 92,2. Эх, верните 2020 год, там он был аж 224… видимо, такой бум как то связан с эпидемией ковида. С другой стороны, а что в 2020 году с ней не было связано? Показатель неплохой, но и цена у одной акции, не сама «привлекательная» - 2.273₽. Хотя, могло бы быть и хуже… •EBITDA растет вместе с чистой прибылью = растет реальная прибыль компании На оценку роста ставим твердую 4. EPS подпортил общий показатель, а кому пандемия ничего не подпортила… 📈Финансовая устойчивость •DEBT/ EBITDA Показатель постепенно снижается в течение последних пяти лет, а, значит, что компании нужно все меньше и меньше лет на выплату имеющихся долгов. Это и логично, мы же уже сказали, как за эти же пять лет она нарастила выручку и прибыль. Кстати, тут тоже лучше сектора и отрасли - 0,79/1,11/1,77. Вероятно, такая ситуация будет продолжаться и компания и дальше будет лучше своего сектора, что только усилит уверенность в ней •чистый долг/ EBITDA В отличном состоянии - прибыль до вычета всех цифр многократно превышает чистый долг, показатель равен 0.04 и с годами уменьшается, значит платежеспособность компании только растет, ведь чем меньше этот показатель, тем она выше.

11 секторов: и кто тут главный? Рубрика Сегодня я начинаю выполнять интересный эксперимент - создаю тестовый портфель с российскими акциями из каждого сектора экономики. Задачи: ⭐️Прокачаться в фундаментальном (спасибо, что ты есть) и техническом (пожелаем здоровья погибшим) анализах: лучше разобраться в мультипликаторах и научиться строить что-то помимо очевидных трендов ⭐️Выбрать по 2-3 акции из каждого сектора и заодно узнать, чем страна живет ⭐️Подружиться со скринером (знаем, как это бывает - раз-раз и вот ты уже в море тикетов, исинов, каких то непонятных EBITDA с вопросом «куда я жмал?») ⭐️Создать тестовый портфель и позволить ему жить свою лучшую жизнь ⭐️Через пол года подвести итоги 🤓Кстати, о секторах Сектор экономики - часть экономики, обладающая сходными общими характеристиками. Когда мы анализируем эмитента стоит обратить внимание на его средние показатели в сравнении со средними показателями по и ( их много в каждом секторе). Будет ясно, насколько крутая компания, а,значит, насколько круто было бы в нее вложиться ( ладно, только по этому сравнению не нужно делать такие выводы). Вот, например, 🧑‍💻 - по рентабельности впереди планеты всей ( читай - рынка сша), на фото видно сравнение. Вроде бы кажется - вау, супер, а потом смотришь - а L/A (читай - вооот столько у нас кредитов, благодаря которым мы сейчас придумываем новый айфон. Кстати, мы такие дорогие в основном благодаря айфону, так что если с ним что-то случиться - мы, конечно, что-то новое придумаем, но акции затонут глубже, чем Титаник) аж почти 83%, когда у сектора - в два раза меньше. А что, если в какой то момент, не получится их закрывать? Конечно, компания успешно справляется с выплатой обязательств, а на графике прибыль-обязательства, все ровненько и хорошо. В общем, все познается в сравнении. С рынком,отраслью и сектором. А вот наши 11 подопытных: 1. Информационные технологии 2. Здравоохранение 3. Товары второй необходимости 4. Коммуникационные услуги 5. Финансы 6. Промышленность 7. Товары первой необходимости 8. Энергетика 9. Материалы 10. Недвижимость 11. Нефть и газ

🤔На прошлой неделе была новость о том, что представители поколения Z (1995-2010 год рождения) и миллениалы (поколение Y, 1982-1995) страдают от неправильного восприятия своих финансов, и что такое явление называют «дисморфией денег». Согласно исследованию Credit Karma, около 43% представителей поколения Z и 41% представителей миллениалов заявили о неправильном восприятии своих финансов. 48% представителей поколения Z отметили, что чувствуют себя отстающими в финансовом плане, среди миллениалов таких еще больше — 59%. Я обещал вам рассказать об этом подробнее. Что вообще такое дисморфия? Возможно, вы или ваши знакомые с этим сталкиваются постоянно в той или иной степени. 🫣Дисморфия – это психическое расстройство, при котором человек довольно сильно переживает насчёт какого-либо незначительного дефекта своего тела (иногда этого дефекта даже нет). Это может быть родинка «не в том месте», складка на коже, или «лишний вес» у очень худой девушки. То есть, у человека нарушено реальное представление о своей внешности. Но при чем тут вообще деньги? 👛Похожее поведение человека, но связанное с неправильным восприятием финансов, назвали денежной дисморфией. Это название неофициальное и в классификации болезней вы его не найдете. Этим термином называют ситуацию, при которой человек расходует больше денег, чем у него есть или излишне экономит, имея финансовые возможности. Это явление возникает именно из-за неправильной оценки и неспособности сопоставить доходы и расходы, и не зависит от того, что он слишком мало зарабатывает и имеет много обязательных платежей в первом случае или специально копит на что-то во втором. Шопоголизм частично тоже можно отнести в разряд денежной дисморфии, однако, в ряде случаев, это уже настоящее психическое расстройство. ❗Признаки человека с дисморфией денег: 1. Постоянное чувство недостатка: такие люди могут постоянно чувствовать, что у них недостаточно денег, даже если их финансовое положение вполне устойчиво. 2. Сравнение с другими: часто сравнивают свое материальное положение с другими и всегда ощущают себя хуже, даже если у них нет оснований для этого. 3. Избыточная фокусировка на материальных вещах: могут слишком сосредотачиваться на накоплении материальных благ в попытке компенсировать свои внутренние чувства недостаточности. 4. Страх перед потерей денег: могут испытывать чрезмерный страх потерять деньги или стать бедными, что может приводить к излишнему скоплению средств или необоснованным экономическим решениям. 5. Отрицание реальности: могут отрицать свое фактическое финансовое положение и преувеличивать свои финансовые проблемы. ❗Как «лечиться» от этого? И как помочь другому «вылечиться»? 1. Психотерапия: посещение психотерапевта или финансового консультанта может помочь разобраться в корне денежной дисморфии и разработать стратегии её преодоления. 2. Практика осознанности: она может помочь человеку осознать свои убеждения и эмоции относительно денег и развить более здоровое отношение к финансам. 3. Покачивание финансовой грамотности: понимание базовых принципов управления финансами может помочь снизить тревожность и улучшить финансовую самоуверенность. 4. Установление реалистичных целей: помогает сосредоточиться на реальных достижениях и уменьшить сравнение с другими. 5. Поддержка окружения: общение с близкими друзьями или членами семьи может обеспечить эмоциональную поддержку и помочь человеку преодолеть денежную дисморфию. Признавайтесь, кто этим страдает?🙂

✂️Сплит (или дробление) акций: нужно ли бояться? Недавно Норникель и Транснефть объявили о сплите своих акций. Вы попросили рассказать об этом подробнее. Сплит — это корпоративное событие, при котором компания увеличивает количество своих акций, разделяя существующие на несколько частей. Например, если у компании было 100 000 акций стоимостью 1 000 рублей каждая, то после 2-кратного сплита у неё станет 200 000 акций по 500 рублей каждая. Сплиты могут быть выполнены в различных пропорциях, например, 2 к 1, 3 к 1, и так далее. ❗Важно понимать, что сплит акций не изменяет общую рыночную стоимость компании и не влияет на её фундаментальные показатели. Однако сплит даёт положительный эффект для акций: 1. Снижение цены одной акций. Дробят акции часто для того, чтобы снизить цену акций до более доступного уровня. Это может привлечь новых инвесторов и повысить ликвидность акций. 2. Увеличение ликвидности. После сплита акции становятся более ликвидными, что делает их позволяет более выгодно приобретать акции компании. 💼Теперь к вопросу о влиянии на портфель инвестора. Сплит акций не влияет на общую стоимость портфеля, поскольку это просто изменение количества и цены акций. Если у вас, например, было 10 акций компании Х по 1 000 рублей до сплита, то после сплита у вас будет 20 акций по 500 рублей. Общая стоимость вашего портфеля останется неизменной. Сплит акций, как правило, не является событием, вызывающим панику, и может быть положительным сигналом для инвесторов о том, что компания стремится сделать свои акции более доступными. ❗Однако, есть событие, с какой-то стороны похоже на сплит: допэмиссия или дополнительный выпуск акций. Количество акций в этом случае тоже увеличивается, но, как говорится, есть нюанс. Допэмиссия представляет собой процесс выпуска новых акций компаний с целью привлечения дополнительных средств. Эти новые акции могут быть предложены существующим акционерам пропорционально их владению или проданы новым инвесторам. Допэмиссия размывает доли существующих акционеров, поскольку новые акции выпускаются и распределяются между новыми инвесторами. Это может привести к уменьшению доли прибыли и голосования для существующих акционеров. Например, если вы владели 2% от компании, а она провела допэмиссию на такое же количество акций, что были уже выпущены, то ваша доля станет уже 1%. Это значит, что и прибыль с дивидендов вы будете получать в 2 раза меньше, в отличие от сплита, когда ваша доля не изменится. ❓Зачем компании проводят допэмиссию. – Получение дополнительных средств. Компании могут использовать допэмиссию для привлечения капитала, который можно использовать для финансирования роста, приобретения активов или погашения долга. – Расширение акционерной базы. Этот метод позволяет привлекать новых инвесторов, что может быть важным для компаний, стремящихся расширить свой бизнес Из российских компаний постоянно выпускают новые акции ВТБ и Аэрофлот Сплит – ваш друг, допэмиссия – нет. ❗ ПОДПИСЫВАЙСЯ НА ТОП-КОНТЕНТ В ПУЛЬСЕ ❗

Какие методы ДКП есть в распоряжении Центробанка для регулирования инфляции и курса валют. Обещал рассказать, рассказываю. Денежно-кредитная политика – это инструмент, используемый для регулирования экономики страны. Её суть заключается в управлении финансовыми потоками, регулировании кредитного рынка, контроле над коммерческими банками и воздействии на деловую активность и общий спрос. Денежно-кредитную политику также называют монетарной. Основной целью ДКП является обеспечение стабильности цен и низкой инфляции. Низкая инфляция создает благоприятные условия для жизни и бизнеса, защищает сбережения граждан в национальной валюте, облегчает доступ к кредитам для компаний, упрощает стратегическое планирование бизнеса, увеличивает доверие к национальной валюте и помогает гражданам с низким уровнем дохода. Главное оружие Центробанка в поддержке ценовой стабильности – это ключевая процентная ставка. Её изменение влияет на объем денежной массы в обращении. Но помимо этого есть и другие инструменты. Что ещё может использовать ЦБ? – Резервные требования. Большая норма резервирования ограничивает возможности банков в предоставлении кредитов населению и бизнесу. Норма резервирования - это обязательный резерв, который коммерческие банки должны держать у Центрального банка или в виде наличности (в зависимости от его решения). Эта мера позволяет регулировать денежное предложение в экономике и ограничивать способность банков предоставлять кредиты, так как банки обязаны удерживать определенную часть своих активов в виде резерва. – Операции государства на «открытом» рынке Это покупка и продажа ценных бумаг, обычно государственных облигаций, на финансовых рынках. ЦБ использует эти операции для влияния на денежное предложение в экономике и регулирования процентных ставок. Купля ценных бумаг увеличивает денежную массу в обращении, а продажа – уменьшает её. – Валютные интервенции Они могут включать в себя покупку или продажу иностранной валюты, чтобы укрепить или ослабить национальную валюту и обеспечить стабильность на рынке обмена валют. В данном случае, конечно, полезна будет продажа валюты. Подойдёт не только доллары {$USDRUB} и евро , которых в России мало, но и юани , рупии (которых скопилось в нереальном объеме), драхмы и другие. Эти валюты также окажут влияние на пару доллар/рубль. Также ЦБ может использовать ограничения на действия кредитных организаций, выпуск облигаций Центробанка, установку финансовых индикаторов и их мониторинг, а также рефинансирование кредитных организаций. Но это, можно сказать, более тонкие инструменты для регулирования более мелких процессов. Иногда центральные банки используют публичные заявления и письма как дополнительный инструмент монетарной политики. ❗ ПОДПИСЫВАЙСЯ НА ТОП-КОНТЕНТ В ПУЛЬСЕ❗

🤔Совет директоров, Наблюдательный совет, Собрание акционеров – кто на самом деле назначает дивиденды? Заметил, что не все понимают, когда дивиденды по акциям уже 100% назначены, а когда только рекомендованы и непонятно – будут они или нет. Решил рассказать в рамках рубрики Итак, на пути к долгожданному дивиденду есть несколько ступеней. О них по порядку. 👉Прогнозы аналитиков Различные инвестиционные компании делают свои прогнозы касательно дивидендов на основе отчётностей, инсайдов изнутри компании или других факторов. Прогнозы никак не влияют на конечное решение о выплате или невыплате дивидендов. 👉 Публикация отчётности Публичные компании (акции которых торгуются на бирже) обязаны публиковать финансовую отчётность для того, чтобы все инвесторы были осведомлены о делах внутри компании. На этом этапе можно увидеть сколько у компании долгов, какая выручка и, самое главное, какого размера чистая и нераспределенная прибыль, ведь из этой суммы обычно и выплачиваются дивиденды. На этом этапе аналитики уточняют свои прогнозы. Публикация отчётности может повлиять на котировки акции, но никак не влияет на конечное решение о выплате или невыплате дивидендов. 👉 Рекомендации Совета директоров или Наблюдательного совета СД или Набсовет (в зависимости от компании) после публикации отчётности совещается и рекомендует Собранию акционеров выплачивать или не выплачивать дивиденды, а если выплачивать, то сколько. В некоторых компаниях в Уставе прописана минимальная доля от чистой прибыли, которая должна быть направлена на дивиденды, но это тема другого поста. После рекомендации СД котировки акции обычно реагируют бурно. Собрание акционеров в большинстве случаев прислушивается к рекомендации СД, но не всегда (все мы помним историю с дивидендами Газпрома в 2022 году). Справочно: ближайшее заседание СД о дивидендах состоится 5 июня у РУСАЛа 👉Собрание акционеров А вот уже акционеры на Годовом общем собрании акционеров (ГОСА) или на Внеочередном общем собрании акционеров (ВОСА) принимают окончательное решение — платить или не платить, сколько платить, когда платить. Как я уже сказал, чаше всего акционеры прислушиваются к Совету директоров, но бывают разные случаи. СА может утвердить сумму, рекомендованную СД, сумму меньше или вообще не выплачивать, но утвердить выплату больше, чем рекомендовал СД ОСА оюне вправе.Решение СА — окончательное. Именно на этом этапе мы на 100% понимаем какой будет дивиденд. Котировки обычно бурно реагируют, если решение отличается от общих ожиданий. Справочно: ближайшие ГОСА состоятся 5 июня у QIWI {$QIWI} , Норникеля и Полюса 👉Дата закрытия реестра или дата дивидендной отсечки Это дата, до которой вам нужно попасть в реестр акционеров, чтобы получить свой дивиденд. Реестр закрывается за 2 рабочих дня до объявленной даты, поэтому учитывайте это. После дивидендной отсечки котировки падают примерно на размер дивиденда — это называется "дивидендный гэп". Часто в течение 2-8 недель цена акции возвращается обратно. Сбер , например, в последний раз в мае 2023 года закрыл дивидендный гэп всего лишь за 11 торговых дней. Справочно: сегодня, 01.06. – день закрытия реестра у Лукойла с дивидендом 438 руб. за 2022 👉Фактическая дата выплаты дивиденда Когда реестр закрыт, а списки инвесторов-владельцев акции сформировались, происходит перечисление денежных средств на счета инвесторов через брокеров. Обычно это занимает около 2 недель (максимум 17 дней), поэтому не спешите паниковать, если спустя неделю после даты на вкладке "дивиденды" в приложении брокера деньги к вам на счет не пришли. Это не ошибка, и они обязательно до вас дойдут. Пишите в комментариях какие темы вам еще не понятны, разберем вместе👇 ❗ Подписывайся на ТОП-КОНТЕНТ ❗

Пустой стакан. Стоп Торги🚫. Паника на российском рынке после начала СВО. В прошлой серии я рассказал что такое биржевой стакан В нормальной ситуации он "полон": есть продавцы и покупатели. А вот если стакан на покупку или продажу пуст, это очень плохая ситуация, которая сигнализирует: всё пошло не так. 📈Стакан на продажу пуст: не важно сколько у вас денег, сейчас физически нет людей которые готовы продать вам актив, ни по какой цене. Нет ни одного продавца. Цена резко растет. 📉Стакан на покупку пуст - все хотят продать, нет ни кого кто бы хотел купить. Все кто хотел уже купили по более высоким ценам. Цена обваливается. Дай бог вам никогда не увидеть пустой стакан! В такие моменты цена на инструмент исчезает. Представьте что у вас есть миллионы рублей на счету и внезапно объявляют что завтра их отменят, старыми рублями больше нельзя будет платить, а всем выдадут новые, православные рубли по курсу 10 старых к одному новому. Все кинутся продавать рубли (обменивать на что угодно), покупать телевизоры📺, доллары💵 и очень быстро цена доллара вырастет настолько, что будут выкуплены все доступные к продаже доллары. Владельцы валюты больше не захотят обменивать свои полновесные доллары на скам рубли. Произойдёт резкий рост цены бакса(ну или падение цены рублей😹🤷‍♀️) Биржа старается бороться с резкими скачками цен акций курсов валют и устанавливает ценовой коридор - максимальные рамки для изменения цен в этот день/час. При выходе цен за эти границы биржа останавливает торги, чтобы люди успокоились, а ситуация на рынке нормализовалась. 🚫Стоп торги — особая ситуация когда биржа временно приостанавливает торговлю инструментом. Думаете я шучу в примере с рублями? Кто на российской бирже торговал, тот в цирке не смеётся, а на живодерне не плачет. Примеры пустых стаканов после начала СВО и паники на российском рынке: ❌Пустой стакан на покупку 24.02.2022: инвесторы не могут продать 100 тысяч акций по 90 рублей. Неделю назад покупали по 270 рублей... ❌Пустой стакан на продажу {$USDRUB} 28.02.2022: инвесторы хотят купить 150 миллионов долларов по 101 рублю. Но им не продаст ни кто... ❌Пустой стакан на продажу $ 9.03.2022: заявки на покупку 30 миллионов долларов по 117. Продавцов нет. ❌Пустой стакан на продажу 9.03.2022: Рассерженные россияне хотят купить 5 миллионов по 127р. Продавцов нет. Подписывайтесь. В следующих сериях расскажу подробнее про такие ситуации.😹 Расскажу как покупал доллары у Тиньков по 180 рублей за штуку.

Учебник по финансам: Биржевой Стакан🥃. Цена Инструмента. Открываю новую рубрику: по финансам. ⚠️Биржевой стакан — это таблица, которая показывает цены, по которым хотят купить и продать акции на бирже, а также количество акций, которые имеются у покупателей и продавцов. Этот список помогает трейдерам и инвесторам понять, сколько акций есть в продаже и насколько активно идет торговля. "Сверху" в ней предложения о продаже, "снизу" предложения о покупке. В середине спрос встречается с предложением и происходят сделки. • ⚠️Ценой инструмента принимается цена последней сделки. Считается что акция стоит именно столько за сколько ее купили(продали) в последний раз. Особо выделяют: • цены открытия(закрытия) - то за сколько была совершена первая(последняя) сделка за день. Допустим, текущая цена акций сбербанка 215 рублей. На бирже есть тысячи(десятки тысяч) участников, часть из них хотят продать свои акции по 216 рублей, и заработать рубль. По 217 рублей прибыль от текущей цены получается уже 2 рубля на акцию, поэтому желающих продать акции по такой цене сильно больше. Также и с покупкой. Видя что текущая цена 215, жадины хотят купить 100 акций по 214 рублей, а по 213 рублей эта сделка была бы более выгодна поэтому таких желающих еще больше. Такие дела. Биржевый стакан представляют в виде плоской таблицы или объемного графика. Картинки прилагаю. В следующем посте расскажу что бывает когда стакан пустеет во время кризиса, на бирже случается паника и катастрофа. Страшно аж жуть. Приглашаю подписываться на мой блог, рассказываю о своих инвестициях, раскрываю схемы инвестирования в недвижимость с 50% и более доходностью за год.

Биржи для самых маленьких #16 Децимализация цен 💇‍♂️💲 Нам кажется очевидным, что цена американских акций, например обозначена с точностью до 1 цента, однако так было не всегда. Более того, до 2001 года ‼️ на акции котировались с шагом сначала в 1/8 доллара (12,5 центов), а потом в 1/16 доллара (6,25 центов). Как так произошло, кому это было выгодно и почему теперь мы торгуем с точностью до цента? Давайте разберёмся Итак, заведем машину времени и перенесемся в 18 век. Доллар США тогда базировался на испанском серебряном долларе. 1 доллар США = 8 испанских долларов. И как расплатиться одной монетой за товар стоимостью 1$? Правильно - поделить ее на 8 частей. 17 мая 1792 - дата основания Нью-Йоркской биржи ( и тогда и в планах не было). В те времена точность торговли до 1/8 доллара имела свой смысл, но почему испанский доллар канул в лету, а стандарт просуществовал больше 2х веков? 🧓 Как обычно виноваты рептилоиды - маркет мейкеры биржи. Маркет - мейкер - это человек или компания, имеющий с биржей договоренность о том, что он "делает" рынок определенных бумаг - те постоянно готов одновременно покупать и продавать определенные акции, например или Разница цены покупки и продажи = спред, за счет которого ММ и получает прибыль. Пример - я ММ по акции . Я готов постоянно покупать по 600,01и продавать по 600,10. На эту разницу и живу. Больше спред - больше прибыль ММ. Физическое ограничение спреда как раз и равно минимальному шагу торгов - если это цент, то рано или поздно из-за конкуренции спред приблизится к этому значению. 12,5 >> 1 математика простая. 🦎 Но жадность не знает границ. Комиссия по ценным бумагам США однажды обнаружила, что количество нечетных котировок акций составляет меньше 10%. Совпадение? Конечно нет, ушлые ММ договорились друг с другом и по факту шаг торгов составлял 25 центов. Те вы не могли купить по 5,125, только по 5,25. Комиссия возбудилась и пригрозила последствиями. Помогло? не очень, шаг снизили до 1/16 доллара. 🐽 Но на горизонте маячили электронные системы торговли (ЕСN) отбиравшие хлеб у традиционных бирж. Они поддерживали торговлю с точностью до цента почти с самого начала. Со временем угроза потери клиентов и бизнеса стала настолько реальной, что биржам пришлось пойти на компромисс и разрешить торговлю с точностью до цента в 2001 году. Вот так рептилоиды были повергнуты (конечно нет, они мутировали в HFT). Так закончилось легаси длительностью в 2 века. 🖥 В следующем выпуске - о том кто такие эти ваши HFT и как зарабатывают деньги

Биржи для самых маленьких #15 💵 На чем зарабатывают сами биржи 💵 - биржи которые разместили свои акции на бирже 💹 Очевидно эти компании зарабатывают много денег, но как они это делают? В одном из предыдущих выпусков я рассказывал о монетизации брокеров, теперь перейдём к биржам 1⃣ Комиссия за сделку - помимо брокерской комиссии при покупке/продаже ценных бумаг вы платите еще и биржевую комиссию (напомню что брокер и биржа - это разные компании с разными ролями в торговле). Некоторые ушлые брокеры не включают комиссию биржи в свои тарифы, а накидывают её сверху. точно так не делает, за не скажу - не в курсе 2️⃣ Комиссия за размещение ценных бумаг - для первичного размещения акций компании нужно заплатить бирже комиссию - это может быть единоразовый платёж + ежемесячные платежи в дальнейшем. Интересно платила ли Московская биржа сама себе на IPO? 🤔 3️⃣ Трансляция котировок - бесплатная версия котировок - с 15-минутной задержкой. По сути дела биржа агреггируют информацию о лимитных заявках и состоявшихся сделках и продает ее обратно участникам рынка, какая красивая схема 😉🔄 И конечно специальные тарифы для тех кому важна каждая микросекунда - HFT трейдеров 4⃣ Колокация. В прошлом пункте мы подошли вплотную к миру высокочастотной торговли, ещё один фактор минимизации задержек в торговле - быть как можно ближе (физически) к matching engine биржи. Вы не поверите какие суммы готовы выкладывать компании ради выигрыша в несколько микросекунд. Вообщем продажа мест в дата центрах биржи - очень прибыльный бизнес 🧐 5️⃣ Продажа исторических данных - все данные о торгах бережно хранятся и доступны за отдельную плату 📙 6️⃣ Клиринговые и депозитарные услуги - очень часто биржи владеют клиринговыми компаниями (проверяют сделки) и депозитариями (ведут записи о владельцах ценных бумаг). Обычно плата за эти услуги списывается при каждой сделке 7️⃣ Maker-taker fee gap. Ликвидность привлекает ликвидность. Больше ликвидности - больше сделок - больше комиссий которые получает биржа. Чтобы мотивировать компании добавлять ликвидность была введена модель maker-taker. Допустим мы выставляем лимитную заявку на продажу 1000 акций . Мы добавляем рынку ликвидности. Когда находится покупатель на эту 1000 акций он убирает ликвидность с рынка. Мы получаем maker fee за то что принесли ликвидность (пусть будет 2$), покупатель платит taker fee за то что убрал ликвидность с рынка (пусть будет 3$). Разницу биржа кладет себе в карман. На получении maker fee основана одна из стратегий высокочастотной торговли Ну вот и все, этих потоков выручки более чем достаточно для обеспечения прибыльности бирж. В следующий раз проведу небольшой экскурс в прошлое и расскажу как выглядели цены на акции до 2001 года и при чем тут испанские монеты

Биржи для самых маленьких #14 Клиринг и реконсиляция или почему я жду акций 2 дня 🤔 ⬆️(теперь биржи, а не трейдинг, так будет ближе к сути) ⬆️ Сегодня рассмотрим корни режима Т+2 для биржевых торгов. Казалось бы - современная высокотехнологичная сфера с кучей денег и при этом по-настоящему покупатель становится владельцем акции через 2 дня после сделки. И не важно покупаем мы олд-скульную или модную - право владения и запись в реестре - через 2 дня. Откуда пришел этот режим? Давайте вернемся в прошлое лет на 30 назад. *30 лет назад* Дилеры были живыми людьми, которые торговали от лица клиентов с другими такими же дилерами от лица клиентов. Хочешь купить акций ? Понравился ? Договорись с дилером который будет потеть за тебя в торговой яме. Шум, крики, неразборчивая речь и необходимость понять другую сторону торговли в какафонии звуков и движений - все это порождало ошибки. Трейдеры записывали свои сделки на листках бумаги и в конце дня относили на проверку специальному человеку (отец современных клиринговых компаний) Около 10% сделок в таком формате признавали недействительными - обе стороны должны были отобразить одинаковую цену, число акций и инструмент. При несовпадении им давалась возможность прийти к единым условиям иначе сделка отменялась. Думаешь что продал за 25$, а покупатель радуется что урвал за 20,5$ - придётся отменять сделку. *назад в будущее* Сверка произошедших сделок - это и есть работа клирингхауса. Разумеется, процесс этот давно автоматизирован. При этом наличие отдельной сущности, которая осуществляет эту проверку - довольно странно в эпоху блокчейна и высокочастотной торговли - ~99,7% сделок проходят проверку без проблем. Итак, каждый день в конце торговой сессии клиринговая компания отправляет брокерам сверку прошедших сделок с обеих сторон. Этот процесс и называется реконсиляцией. Если есть расхождения - сделка корректируется или отменяется. Вот и получается - день на сверку + день на исправление недочётов = Т+2. Клиринг является единственным источником правды - те может отправить информацию об отмене или корректировке и брокер должен будет отобразить это в интерфейсе клиента. Самые частые случаи отмены сделки - так называемые "толстые пальцы" - например, исполнение заявки по цене в 10 раз меньше/больше текущей цены актива из-за количества введенных нулей. Также во время реконсиляции отправляется информация о корпоративных событиях дивидендах, сплитах акций и тд. Ну вот и все, с клирингом разобрались, в следующий раз - на чем зарабатывают биржи

Трейдинг для самых маленьких #13 FIX protocol Для обмена финансовой информацией необходим протокол, который будет понимать и принимать как отправляющая, так и принимающая сторона. В биржевой торговле таких протоколов великое множество - от стандартного UTP до специального протокола NASDAQ под названием OUCH. Тем не менее, существует общепринятый отраслевой стандарт обмена финансовой информацией - это протокол FIX (Financial Information eXchange). Чтобы отправить ваш приказ о покупке/продаже акций или брокер конвертирует его согласно правилам FIX и отправляет на биржу, получая обратно ответ об исполнении/отмене. Самая популярная версия - 4.4, самая свежая - 5.0. Давайте посмотрим как будет выглядеть рыночный ордер на покупку 100 акций : 8=FIX4.4^9=98^35=D^11=212637596140565944000^ 21=1^22=G^38=100^40=1^54=1^55=SBER^59=0^60=20210618-11:54:50^010=101 Не слишком информативно, не так ли? Впрочем руками их никто не расшифровывает, биржи давно автоматизированны. 54 - сторона торгов (купить/продать) 38 - число акций 55 - тикер компании 40 - тип ордера 44 - стоимость покупки/продажи (тк мы отправляем рыночный ордер это поле отсутсвует) Странности которые бросаются в глаза: 1) В каждом сообщении передается версия протокола. Зачем - чтобы не расшифровывать сообщения от разных источников с разными версиями, но выглядит излишне 2) Значения ключей не по порядку 8, 9, 35 затем 11, 21 и тд. "пожимает плечами" 3) Поля разделены знаком SOH (^) Несмотря на эти и некоторые другие неочевидные вещи - это де-факто стандарт в индустрии. Он открытый, для него есть много решений/библиотек/специалистов и тд, заточен под решение конкретной задачи - обмена биржевой информацией. В интернете можно найти множество бесплатных решений, которые сконвертируют ваш ордер в формат FIX выбранной версии, it. Теперь вы знаете как выглядит ваш ордер при отправке на биржу 🙂 В следующем выпуске расскажу о том что такое реконсиляция и как этот процесс уходит корнями в далекое прошлое, когда компьютеров не было, а трейдеры торговали в "яме" выкрикивая друг другу зашифрованные приказы. Stay tuned, like, share

Трейдинг для самых маленьких #12 Почему люди торгуют? Мы все считаем себя крутыми трейдерами, торгующими ради профита. Но если копнуть чуть глубже - у всех свои мотивы и они связаны не только с деньгами Типы трейдеров по мотивации: 🔵 Утилитарные. Люди которые помимо мотивированы чем-то кроме профита. Примеры: - я покупаю в качестве своей первой акции чтобы понять как работает рынок акций. Обучение + профит - мне интересно играть в рулетку и я покупаю акции на всю котлету. Азарт + профит (?) - я хочу накопить денег на квартиру и покупаю облигации. Перемещение денег из настоящего в будущее + профит - крупный трейдер хочет снизить риски по одной из позиций, например и открывает противоположную позицию в индексе куда входит компания. Хэджирование + профит 🔵🔵 Мотивированные только прибылью. Тут все просто - только бизнес, ничего личного. На этом уровне инвестирование становится основным источником заработка - торговля на новостях. Если я узнаю важную новость первой то буду иметь преимущество перед другими игроками - арбитраж. Если стоимость одной акции отличается на разных биржах - на этом можно заработать купив дешевле и сразу продав дороже - блеф. Я могу убедить других участников рынка в том что мне выгодно и затем занять противоположную сторону сделки по - знание потока ордеров. Имея информацию о намерениях других игроков через поток их заявок я могу опередить их и зарабатывать на этом деньги 🔵🔵🔵Поверхностные. Думают что знают как заработать, но на самом деле являются источником прибыли для других. - жертвы манипуляций - слишком много доверяют мнению других игроков, не беря во внимание истинные мотивы поведения участников. - неинформированные трейдеры - совершают сделки на новостях, которые уже нашли отражение в цене акций 🔵 🔵 🔵 🔵 Агенты - брокеры, дилеры, торговцы крупными блоками акций - например или Нужно трезво понимать свои возможности и преимущества перед другими игроками рынка, ведь вы играете против других. Если все участники хорошо информированы заработать практически невозможно. Удачных торгов, в следующем посте - о протоколе FIX

Трейдинг для самых маленьких #11 Роутинг ордеров Итак, вы разместили лимитный ордер на покупку по 270$. Как он найдёт своего покупателя? А главное где будет его искать? Давайте разбираться. В простейшем случае путь получается достаточно коротким (условно) брокер - биржа - брокер. Преимущества - скорость исполнения, прозрачность. Недостатки - издержки брокера на биржевые комиссии. Допустим ваш брокер а не . В таком случае схема вероятнее всего будет сложнее. Получив ваш ордер брокер отправляет его в систему smart routing. Она позволяет исполнить ордер на ЛУЧШИХ УСЛОВИЯХ. И тут начинаются сложности. Что значат эти самые лучшие условия для акции условной или ? 🤔 Лучшая цена (одна из бирж), лучшая ликвидность (возможно карманный dark pool), лучшие издержки (ECN?), лучшая скорость исполнения (что ближе) и тд. Как видите, широта трактовки оставляет большое пространство для различных маневров при маршрутизации ордера, часто с конфликтом интересов клиент/брокер. Итак, система умной маршрутизации в режиме реального времени анализирует большое число факторов на разных торговых площадках и перераспределяет заявки на них по заданной логике. Как видите площадкой может быть как биржа, так и альтернативная торговая система. Такие системы строятся для ведения торговли с минимальными издержками для брокеров. Некоторые площадки/маркет мейкеры поощряют направление ордеров прямо на них, некоторые берут комиссию за исполнение ордеров. TD;DR Smart order routing стоит недёшево, будьте уверены что они быстро окупают себя. За чей счёт - решайте сами 🙂 Всем хороших торгов, в следующий раз напишу о том почему люди вообще торгуют ценными бумагами

Трейдинг для самых маленьких #10 По каким правилам живёт алгоритм сопоставления ордеров? Чтобы купить что-то ненужное кто-то должен продать что-то ненужное. Это справедливо и по отношению к акциям - многим забывают об этом, так как текущие рынки в большинстве случаев высоколиквидны и позволяют торговать мгновенно. По каким правилам биржа решает чей ордер исполнить? Первое стандартное правило - лучшая цена. Кто бы ни предложил купить бумагу (например ) - Иван из Таганрога или огромный инвестиционный фонд из Чикаго - при прочих равных исполнится заявка с лучшей ценой. А что если цена одинакова? 🤔 Допустим акции стоят 44$ у нескольких продавцов. Тогда вступает в действие следующее правило - в подавляющем большинстве случаев это правило FIFO - чей ордер ПРИШЁЛ НА БИРЖУ первым тот и будет исполнен. При этом скорость доставки на биржу зависит от многих факторов. При размещении серверов в зданиях биржи или около неё (колокация) он будет приходить быстрее, чем при отправке из мобильного приложения Стоит такое удовольствие недёшево, счёт идёт на микро (одна милионная) секунды. Что ещё может повлиять на очерёдность исполнения ордеров? Некоторые биржи отдают предпочтение большим ордерам (как правило больше 25000 акций, цифра может отличаться), чтобы поощрить крупных игроков. При этом ордер такого размера может быть исполнен даже если пришёл позже. Получается что заявка розничного трейдера не будет исполнена даже если пришла раньше? И тут есть ещё один нюанс: алгоритм pro rata. Он исполняет заявки пропорционально запросу. Пример: Выставлена заявка на покупку 5 000 акций по 850$. Следом приходит запрос на покупку 25 000 акций по аналогичной цене. 850 - лучшая цена покупки. Если поступит рыночный ордер на продажу 3 000 акций Тесла, то согласно алгоритму pro rata первый покупатель получит 500, а второй - 2 500 акций (покупка - 30 000 акций всего, 1/6 и 5/6 соответственно). Также публичные участники торгов имеют приоритет перед теми, кто торгует непосредственно в яме биржи, хотя сейчас это гораздо менее актуально чем раньше. Итого: алгоритмы матчинга заявок для разных бирж отличаются, что иногда приводит к неочевидным на первый взгляд результатам. В следующий раз - о том какой путь проходят ордера перед тем как попасть на биржу

Трейдинг для самых маленьких #9 Плохие брокеры Немного про риски работы с недобросовестными брокерами 🔫 Выбирайте с умом чтобы не столкнуться с одной из следующих практик 🏃 Фронт раннинг - опережающая сделка, в результате которой клиент покупает/продаёт по цене хуже чем мог бы или лишается возможности исполнить ордер. Плохие брокеры не отправляют ваши ордера на биржу сразу, а используют их в своих интересах (смотри выпуск про модели монетизации). Вариантов использования этой информации великое множество, в абсолютных значениях разница при торговле например будет составлять десятки центов, на больших блоках это может быть существенно 🔶 Брокер - дилер. Брокеры выступают только как посредники, дилеры - занимают противоположную сторону сделки. И тут вы играете против соперника, который видит все ваши карты, соответственно шансы выиграть стремятся к нулю. Распространено на ForEx рынках {$USDRUB}, очень не рекомендую вступать в подобные отношения 🙂 🖋 Неавторизованная торговля. Сотрудники брокеров не имеют права торговать со счетов клиентов. Тем не менее иногда это случается, по разным причинам. Последствия могут быть плачевными. Не думаю что может быть актуальным риском при работе с или 💵 Банкротство брокера. Вместе с его наступлением шансы получить свои ценные бумаги будут быстро стремиться к нулю. Системы страхования подобной вкладам нет 👎 Возможно гиганты вроде могут предложить подобное для американских клиентов Итого: выбираем проверенные имена, желательно с банковским бизнесом и too big to fail В следующий раз - о сердце биржи - алгоритме матчинга сделок

Трейдинг для самых маленьких #8 Зачем нужны брокеры? 🤔 Хороший вопрос, давайте посмотрим какую роль они играют на рынках капитала 🔵 Обеспечение доступа на биржи. Большое количество требований для допуска на биржу делают бессмысленными прямую работу с розничными инвесторами. Все заботы на себя берет брокер, получивший лицензию на совершение операций в интересах своих клиентов. Аналогично не смог бы работать на рынке сотовой связи без соответствующей лицензии 🔵 Гарантия совершения сделок. Тк на открытых рынках огромное количество участников, всех их необходимо проверять на кредитоспособность и следить за выполнением взятых обязательств. Если что-то пойдёт не так - брокер берет на себя исполнение обязательств клиента. Впрочем на текущий момент это маловероятно, по всем маржинальным операциям требуется обеспечение. Шортишь - будь добр держи достаточно кэша для покрытия роста цены 🔵 Торговля крупными блоками ценных бумаг. Относится к отрасли private banking, актуально для держателей или покупателей крупных позиций, которые готовы делегировать эту задачу специалистам ходил слух о крупной покупке от крупного бизнесмена (около 5%), в таких случаях логично обратиться к брокерам из или аналогичных компаний. 🔵 Аналитика, общение с клиентами трейдерами. Тренд на соцсети для трейдинга начала компания eToro, сейчас большинство брокеров предоставляют аналитику и возможность общения как в платных так и в бесплатны тарифах В следующий раз - какие риски ждут вас при сотрудничестве с недобросовестными брокерами