Про облигацию Синара Транспортные Машины 1P8

#Отчёт_о_ребалансировке Серебро подходит к целевому уровню в 50$, здесь сделаю докупку до 4% 💵Серебро покупка 2,78% -> 4,08% $SLVRUB_TOM Продолжаю пересматривать отношение к риску после череды неудачных вложений 💵Синара Транспортные Машины 1P8 продажа 0,79% -> 0,00% $RU000A10FN36 💵Полипласт П02-БО-13 продажа 1,23% -> 0,00% $RU000A10DZK8, эх полипласт. Изначально было плохое ощущение от компании, хотя и решился взять. Совокупно вышло -3660 руб. -11,31% или -0,0036% на капитал. Не критично, конечно, но крайне не приятно. Мне теперь не важно даже справится компания с трудностями или нет, погасит выпуски, которые должна или нет. Суть в том, что я знал, что есть риск, видел, что он начинает реализовываться, но не стал ничего делать, думал пройдёт мимо. Не прошло. ❓Почему-то мне в голову залезла мысль, что диверсификация всему голова, вместо того что бы здраво распределить ресурсы, которые я имею, я вложил их в тысячу активов, за которыми нужно следить. И вместо того, что бы раскидать сумму по надёжным бумагам, я выбрал рисковые облигации, риски в которых оправдались и мне пришлось заплатить деньгами. Я надеюсь этот урок я усвою.

Всем привет! 👋 Почему я покупаю облигации Синары — и мне это реально выгодно. #синарапульс Расскажу немного, как я пришла в Т Инвестиции. Я традиционный инвестор в недвижимость: доход стабильный, но без резких скачков. Биржу раньше воспринимала как «казино», а потом пришла рассылка про конференцию «Толк» от Т Банка. Решила разобраться: прошла обучение, открыла счёт и начала с ОФЗ. На «Толке» познакомилась с @Viktoriia_Baranova_ — очень откликнулся её подход, плюс у неё опыт, близкий к моему (тоже про недвижимость). Подписалась, стала наблюдать, потихоньку вникать. Открыла ИИС у разных брокеров: в Т Банке — из‑за Пульса, в зарплатном — из‑за бонусов и скидок. Сначала накупила ОФЗ, а потом поняла: хочется попробовать более короткие и выгодные позиции, чтобы получать дополнительный доход ежемесячно — почти как от сдачи квартиры в аренду. Тут как раз вышел выпуск Виктории про «Синара‑Транспортные Машины». Посмотрела разбор, прикинула цифры — и взяла две позиции: одну на 9 штук, другую на 20. Где брать опыт и информацию? Только у тех, кто реально разбирается. Спасибо Пульсятам и нашим наставникам: @Philippovich, @Alex.Sidenko, @Viktoriia_Baranova_, @Falcon, @TiDi_Bonds, @Na_dvizheniyah, @MoneySupply и @30letniy_pensioner. Да, я покупаю облигации Синары — и мне это нравится! 😍 Почему это выглядит выгодно: доходность выше ключевой ставки. Например, выпуск 1P8 (ISIN RU000A10FN36) даёт доходность к погашению около 18,8% при ставке ЦБ 14%. Получается ощутимый спрэд — по сути, премия за риск. Это делает бумагу интереснее ОФЗ и многих других корпоративных облигаций. $RU000A10FN36 Фиксированный купон.** В выпусках вроде 1P3 RU000A105M91 PS: за текст не ругайтесь только учусь)

⚡️ На связи: Синара платит 19% при ключевой 14%. За что надбавка Фиксированные облигации Синары — Транспортных машин сегодня на МосБирже дают около 19% годовых: у $RU000A10FN36 (СТМ 1Р8) 19,33% к оферте в июле 2029 года, у $RU000A105M91 (СТМ 1P3) 18,66% к погашению в декабре 2027-го. Ключевая ставка 14%. Пять процентных пунктов сверху рынок просто так не платит, поэтому начинать стоит с вопроса, за что они. Надбавку платят за долг. По данным рейтингового агентства НКР, за 2025 год совокупный долг компании вырос с 65,4 до 106,9 млрд ₽, OIBDA составила 13,1 млрд, а чистый убыток 10 млрд ₽. Долг к OIBDA равен 8,1x. Для эмитента рейтинговой категории А это много, и разговор о том, чем бумага интересна, надо начинать с долга. Тогда откуда деньги на купоны и погашения? Бизнес растёт: выручка за 2025 год 123,1 млрд ₽ против 118,5 млрд годом раньше, OIBDA выросла с 10,7 до 13,1 млрд. Главный проект: высокоскоростные поезда для линии Москва — Петербург, и спрос на них, как пишет НКР, обеспечен отдельным финансированием через ГТЛК. За компанией стоит Группа Синара, поддержку группы агентство учитывает в рейтинге. В июне НКР подтвердило рейтинг A+.ru и сменило прогноз с негативного на стабильный, то есть агентство ждёт, что долговая нагрузка начнёт снижаться уже с 2026 года. У АКРА, подтвердившего рейтинг в феврале, прогноз негативный, и это второй взгляд, который стоит держать в голове. Синара интересна как ставка на то, что пик долга пройден. Если это так, 19% за риск уровня А — щедро: фикс 17,75% с выплатой каждый месяц в 1Р8 до 2029 года будет выглядеть тем лучше, чем ниже опустится ключевая, а цена 99,9% номинала подтянется вверх. Если долг снижаться не начнёт, рынок продолжит требовать ту же надбавку, и рост цены ждать не стоит. Поэтому место такой бумаге в доходной части портфеля, рядом с более спокойными выпусками. Держите облигации Синары? #СинараПульс 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.