Хэштег #cocoa | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Технический анализ графика COCOA-11.26 На дневном графике сформирован разворотный паттерн «падающий клин», который сигнализирует о возможной смене нисходящего тренда на восходящий. Ключевые уровни и сигналы: · Текущая цена: 483,8 (последняя точка на графике). · Паттерн: Нисходящий канал сужается, цена пробила его верхнюю границу вверх — это бычий сигнал, указывающий на ослабление продавцов. · RSI (7): Индикатор развернулся вверх от зоны перепроданности (уровень ~30), что подтверждает бычью дивергенцию — цена обновляла минимумы, а RSI уже нет. · MACD (12, 26, 9): Гистограмма сокращается, линии готовятся к бычьему пересечению, что говорит о затухании импульса падения. · Stochastic (14, 1, 3): Осциллятор вышел из зоны перепроданности и разворачивается вверх, подтверждая краткосрочный бычий импульс. Технический вывод: График подаёт сигналы к восстановлению после длительного падения. Ближайшее сопротивление — район 500–550, далее 600. Поддержка — у текущих минимумов ~400–450. --- 🌍 Фундаментальный анализ Фундаментальная картина остаётся двойственной: рынок балансирует между рисками сокращения предложения и слабым спросом. Факторы, поддерживающие рост цен (бычьи): · Погодный фактор Эль-Ниньо: NOAA оценивает вероятность мощного Эль-Ниньо в 67%. Это грозит засухой в Западной Африке, что уже привело к ухудшению цветения деревьев и прогнозам снижения урожая в Кот-д’Ивуаре и Гане на 13–20%. · Снижение прогнозов урожая: Ранние обзоры сезона 2026/27 фиксируют слабое формирование плодов. StoneX понизила оценку глобального профицита до 149 тыс. тонн с 267 тыс. тонн. · Риск возврата дефицита: Аналитики Intesa Sanpaolo и Rabobank предупреждают о возможном возникновении дефицита какао в сезоне 2026/27. Факторы, оказывающие давление (медвежьи): · Слабый спрос: Переработка какао в Европе в I квартале 2026 года упала на 7,8% г/г — минимум за 17 лет. В Северной Америке показатель снизился на 3,8%. · Рост запасов: Запасы какао на ICE выросли до двухлетнего максимума в 3,4 млн мешков. --- 🔮 Прогноз: Что ждать? Краткосрочно (1–3 месяца): Техническая картина и сезонный фактор Эль-Ниньо создают предпосылки для отскока вверх от текущих уровней. Ближайшая цель — зона 550–600. Однако слабый спрос будет ограничивать рост. Среднесрочно (до конца 2026 года): Диапазонные колебания с попыткой закрепления выше 600. Если прогнозы по Эль-Ниньо подтвердятся, возможен возврат к 800–1000. Долгосрочно (2027 год): При сохранении текущих трендов рынок может вернуться к дефициту, что создаст предпосылки для устойчивого роста . 🍫 КАКАО: ДНО НАЙДЕНО? ТЕХНИКА ГОВОРИТ «ДА» График COCOA-11.26 подаёт первые бычьи сигналы после затяжного падения! 📉 Что мы видим: ✅ Паттерн «падающий клин» — классический разворотный сигнал ✅ RSI развернулся вверх с зоны перепроданности + бычья дивергенция ✅ MACD готовится к пересечению вверх ✅ Stochastic подтверждает импульс Но есть и ложка дёгтя 🥄: ❌ Спрос на какао в Европе и США падает (переработка на минимумах) ❌ Запасы на ICE выросли до 2-летнего максимума Что перевесит? ⚖️ На стороне быков — погодный фактор Эль-Ниньо (вероятность 67%!) и угроза дефицита в сезоне 2026/27. Аналитики уже снижают прогнозы урожая в Кот-д’Ивуаре и Гане на 13–20%. Прогноз: 🎯 Краткосрочно — отскок к 550–600 🎯 Среднесрочно — закрепление выше 600 🎯 Долгосрочно — возврат к 800–1000 при подтверждении Эль-Ниньо Вывод: Техника и фундамент сходятся — рынок какао готовится к развороту. Вопрос лишь в том, насколько сильным будет спрос.

{$CCQ6} ☕️ Какао: рынок замер на пружине ICE CCQ26 / CCU26 Инструмент зажат между двумя гамма-стенами, и это самый интересный сетап месяца. Сегодня решил впервые показать вам данные из нового терминала без купюр, ровно то, что вижу сам перед открытием позиций. 📈 Vol crush в прямом эфире За две недели рынок какао взлетел более чем на 20% на страхах по погоде в Западной Африке, и теперь избыточная премия активно сдувается. ATM IV фронта (10 июля) упал до 46.7%, но самое красноречивое: провал на -10.4пп в next-месяце (14 августа), до 48.0%. Классика: рынок пережил шок, паника прошла, а хвост волатильности только сейчас доходит до дальних серий. 🐴 Дилеры играют против движения Оба тенора показывают положительную дилерскую гамму: +10.2M на фронте, +12.2M на августе. Спот сейчас выше обоих gamma-flip уровней: 3880 и 4479 соответственно, а значит дилеры в режиме long-gamma и механически гасят любое резкое движение, продавая на ралли и откупая на просадках. Это объясняет, почему цена так упрямо консолидируется у 5000 несмотря на новостной шум. Обратите внимание на расхождение: на фронте доминируют коллы, а в next-месяце дневной поток резко смещён в путы – институционалы явно строят защиту именно на горизонте августа, а не паникуют здесь и сейчас. 🐾 Умные деньги оставляют следы Самая интересная находка снапшота: put-OI на страйке 4300 вырос на +2551 контракт (+124%), и то же самое на 3800 (+2550, +112%), оба с флагом крупной необычной активности (UOA). Это выглядит как системная продажа путов ниже рынка – форма carry-стратегии после отскока, а не хеджа от падения. Параллельно колл на 6300 подскочил на +74650% с почти нулевой базы – чей-то ставка на хвостовой сценарий эскалации погодного риска в Кот-д'Ивуаре. ↗️ Skew рассказывает о сезоне 25-дельта риск-реверсал на фронте почти нейтрален (+0.6%), а на августе заметно смещён в пользу коллов (+3.4%) – рынок платит премию именно за апсайд на горизонте шести недель. Это не случайно: июль исторически один из самых стабильно бычьих месяцев для какао, совпадающий с критической фазой цветения в Западной Африке. Ожидаемое движение по опционам: ±6.4% за неделю и ±16.3% за 42 дня – говорит о том, что рынок далёк от спокойствия, даже если IV временно остыл. 🤔 Что это значит для позиционирования Технически и структурно рынок сейчас упирается в один и тот же уровень 5000 – он же психологическая отметка, он же крупнейшая опционная стена в обоих тенорах. Такие моменты редко остаются без движения дольше пары недель: либо гамма-сжатие разрешится пробоем вверх на сезонных страхах, либо институционалы своими put-продажами утащат цену обратно к 4300-4500.