Хэштег #tsmc | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вот список топ-10 компаний мира по рыночной капитализации на июль 2026 года, их бизнес-модели и ближайшие перспективы. 1. NVIDIA ($4.8–5.3 трлн) · Доходы: Центры обработки данных, ИИ-чипы (H100, B200). · Продукты: Графические процессоры (GPU), сетевые решения, платформы для ИИ. · Перспективы: Спрос смещается с облачных гигантов на промышленность и госсектор («суверенный ИИ»). 2. Apple ($4.3–4.6 трлн) · Доходы: iPhone (≈51% выручки), услуги (Apple Music, iCloud, реклама — ≈26% выручки), Mac, iPad. · Продукты: Смартфоны, компьютеры, планшеты, носимые устройства, цифровые сервисы. · Перспективы: Внедрение ИИ в iPhone 17 и рост сервисного сегмента (маржинальность 76,5%). 3. Alphabet (Google) ($4.3–4.5 трлн) · Доходы: Реклама (основа), Google Cloud (+63% в Q1 2026), продажа ИИ-чипов TPU. · Продукты: Поисковик, YouTube, Android, облачная платформа, ИИ-модели. · Перспективы: Капзатраты $180–190 млрд в 2026, портфель заказов облачных услуг достиг $462 млрд. 4. Microsoft ($2.8–3.0 трлн) · Доходы: Облачные услуги (Azure), ПО для производительности (Office, LinkedIn). · Продукты: ОС Windows, Office 365, облачная платформа Azure, ИИ-сервисы. · Перспективы: Инвестирует $190 млрд в ИИ-инфраструктуру в 2026. Переход на «платежи за использование» ИИ. 5. Amazon ($2.5–2.7 трлн) · Доходы: Электронная коммерция, облачный бизнес AWS, реклама. · Продукты: Маркетплейс, AWS, стриминг, устройства (Kindle, Echo). · Перспективы: Инвестирует $200 млрд в ИИ и спутниковый интернет, развивает собственные чипы Trainium. 6. SpaceX ($2.1–2.5 трлн) · Доходы: Спутниковый интернет Starlink (основной), запуски ракет, ИИ-вычисления. · Продукты: Ракеты Falcon, Starship, спутниковая сеть Starlink, ИИ-платформы. · Перспективы: После IPO планирует нарастить ИИ-мощности до 36 ГВт к 2030. 7. TSMC ($2.3 трлн) · Доходы: Контрактное производство чипов для NVIDIA, Apple, AMD. · Продукты: Полупроводники по передовым техпроцессам (3нм, 2нм). · Перспективы: Прогноз роста выручки >40% в 2026, капзатраты $60–64 млрд. 8. Broadcom ($1.8–1.9 трлн) · Доходы: Полупроводники (особенно ИИ-чипы), софт (VMware). · Продукты: Сетевые чипы, специализированные ИИ-ускорители, корпоративное ПО. · Перспективы: Выручка от ИИ-чипов может превысить $100 млрд к 2027. 9. Saudi Aramco ($1.7 трлн) · Доходы: Добыча и продажа нефти и газа. · Продукты: Нефть, нефтепродукты, природный газ. · Перспективы: Диверсификация в газ (проект Jafurah за $100 млрд) и продажа активов. 10. Tesla ($1.4–1.5 трлн) · Доходы: Продажа электромобилей (>70% выручки). · Продукты: Электромобили (Model Y/3), системы автопилота (FSD), роботы Optimus. · Перспективы: Ставка на ИИ, роботакси и Optimus, хотя в 2026 их вклад в выручку невелик (~2%). ---

13 июля: новый нефтяной удар и первая трещина в чиповом ралли Понедельник открыл неделю с двух встречных сюжетов. Первый — новый скачок нефти вокруг Ормузского пролива; второй — резкая распродажа в производителях чипов, которая впервые похожа на проверку ИИ-ралли на прочность. Тянут они в разные стороны: дорогая нефть подпитывает инфляционную тревогу и разговор о более высоких ставках, а обвал в полупроводниках бьёт по тому самому оптимизму, который весь год держал рынки. Нефтяная история снова вышла на первый план. Brent поднимался почти к 79 долларам за баррель, WTI — к 74, после того как удары по судоходству и обмен атаками между США и Ираном вернули страх перебоев с поставками. Дело не ограничивается биржей: нефть быстро протекает в бензин, логистику и авиабилеты, а оттуда — в инфляционные ожидания. Поэтому энергия снова стала фильтром, через который рынок читает остальные новости дня. Самый громкий биржевой эпизод пришёл из Азии. SK Hynix, лишь в пятницу ярко дебютировавшая на Nasdaq, в понедельник рухнула в Сеуле на 15,4 процента; корейский Kospi проваливался почти на девять процентов с остановкой торгов, а отраслевой индекс полупроводников опустился более чем на одиннадцать процентов от июньского пика. Пока это не разворот ИИ-истории, но первый крупный тест на то, выдержат ли акции цену, которую в них уже заложили. За биржевым шумом виден сюжет, который ближе к домохозяйствам. Искусственный интеллект перестаёт быть темой одних лишь акций и всё заметнее проявляется в счетах за электричество и в цене электроники. Крупнейшие технологические компании готовы вложить в инфраструктуру ИИ около 720 миллиардов долларов за год, дата-центры давят на энергосети, а нехватка памяти уже подбросила часть чипов в цене. В Вашингтоне обсуждают соглашение с коммунальными компаниями и операторами дата-центров, чтобы растущие расходы не легли напрямую на население. Азия дала и второй, более спокойный сигнал. Рост китайской экономики во втором квартале ожидается скромнее прежнего, около 4,5 процента, при вялом внутреннем спросе; при этом тайваньская TSMC показала рекордную квартальную выручку, прибавив более чем на треть год к году. Расклад выходит двойственным: мировой спрос на ИИ держит фабрики и экспорт, но не лечит слабое потребление и не снимает вопрос о новой поддержке китайской экономики. Отдельным напоминанием о цене этой перестройки стал Volkswagen, допустивший ещё около пятидесяти тысяч сокращений сверх ранее согласованных: счёт за нефтяную наценку и стройку ИИ-мощностей где-то всё равно приходится оплачивать. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.

Ключевой вывод: рынок вступает в фазу «ИИ-суперцикла», но рост крайне неравномерен. Пока сектор памяти и ускорителей переживает бум, автомобильная и потребительская электроника стагнируют из-за «ценового шока». 1. Цифры и динамика Рынок достигнет $1,3 трлн в 2026 году (+64% г/г) — рекордный темп за 20 лет . · Долгосрочный прогноз (BofA): К 2030 году рынок вырастет до $2 трлн (CAGR ~20%) . · Движущая сила: ИИ. На долю ИИ-чипов придется 30% всей выручки (в основном ускорители Nvidia, AMD и кастомные решения от Broadcom/Marvell) . 2. Главный драйвер: «Мемфляция» (Memflation) Рынок памяти перегрет. В 2026 году выручка от DRAM и NAND вырастет в 3 раза . · Рост цен: DRAM +125%, NAND +234% г/г. Дефицит продлится до конца 2027 года . · Причина: HBM3E/HBM4 (для ИИ) вытесняют производство обычной DDR4/DDR5, создавая дефицит даже при слабом спросе на ПК . 3. Контрактное производство (Foundry) · Лидер: TSMC ожидает рост на 32% г/г, мощности 5/4 нм и ниже полностью загружены через повышение цен . · Дивергенция: Бум только на передовых техпроцессах (3/5 нм). Производство на 8-дюймовых пластинах (зрелые техпроцессы) простаивает из-за слабого спроса на потребительскую электронику . 4. Проблемы: Рецессия для «не-ИИ» Рост рынка обманчив. AI-чипы дают ~50% выручки, но менее 0.5% от объема штук . · Кто в минусе: Секторы автомобилей (EV), ПК и смартфонов сокращают закупки из-за высокой цены памяти . · Последствия: Зрелые техпроцессы (28 нм, 40 нм) и рынок MCU/аналоговых микросхем не восстанавливаются . 5. Технологические тренды 2026 · Системная интеграция: Победителя определяет не нанометр, а Chiplet и передовая упаковка (CoWoS) . · Оптика (CPO): Внедрение фотоники для дата-центров для снижения энергопотребления . · Силовая электроника: Рынок SiC/GaN для EV и быстрой зарядки вырастет до $97.5 млрд к 2035 году . 6. Геополитика и риски · Стратегии: Переход к «Суперайку» (Sovereign AI) — локальное производство чипов для безопасности (США, ЕС, Япония) . · Риски: Китай наращивает выпуск зрелых чипов, угрожая западным аналоговым гигантам (TI, STM) . — 10 хештегов для охвата аудитории: #ии

🔬 Россия создаёт мегакорпорацию по производству чипов: проект на 1 трлн рублей В рамках нового плана развития микроэлектроники в России появится «Объединённая микроэлектронная компания» (ОМК). Проект нацелен на создание полного цикла производства — от подготовки кадров до выпуска микросхем. 📊 Ключевые параметры проекта Общий бюджет: 1 трлн рублей до 2030 года. Государственное финансирование: 750 млрд рублей (75 % от суммы). Технологическая планка: выпуск чипов с топологией 28 нм и ниже (включая перспективные разработки). Горизонт реализации: до 2030 года. ⚙️ Что будет входить в цикл производства? Подготовка кадров — специализированные образовательные программы. НИОКР — разработка собственных технологий и архитектур. Производство пластин — создание мощностей для выпуска кремниевых заготовок. Фабрикация чипов — линии по изготовлению микросхем с топологией 28 нм+. Тестирование и упаковка — полный контроль качества на всех этапах. 🚀 Почему это важно? Импортозамещение: снижение зависимости от зарубежных поставщиков в условиях санкций. Технологический суверенитет: возможность создавать чипы для критической инфраструктуры (оборона, телекоммуникации, госслужбы). Стимул для смежных отраслей: развитие материаловедения, оборудования, ПО для проектирования микросхем. ⚠️ Риски и вызовы Сроки реализации: создание полного цикла требует не только денег, но и времени (опыт других стран — 5–10 лет). Кадровый дефицит: нехватка инженеров и технологов с опытом работы на передовых техпроцессах. Санкционное давление: возможные ограничения на поставку оборудования (например, от ASML, Applied Materials). Конкуренция с мировыми лидерами: даже 28 нм — это уровень 2010‑х годов для TSMC, Samsung, Intel. 😨 TSMC, Intel, Qualcomm - Бойтесь!) 💰 Что это значит для инвесторов? Государственные контракты: компании‑подрядчики ОМК могут получить долгосрочные заказы. Смежные сектора: рост спроса на материалы (кремний, фоторезисты), оборудование, ПО для моделирования. Риски: высокая зависимость от госфинансирования и геополитики. Долгосрочная игра: первые коммерческие результаты — не ранее 2028–2030 гг. 📌 Вывод Проект ОМК — амбициозная ставка на технологический суверенитет. Но: 1 трлн рублей — это только начало: потребуются дополнительные вложения в НИОКР и кадры. 28 нм — важный рубеж, но пока кажется очень низкой планкой. Хотя, с чего-то стоит начинать.

TSMC поднимает цены на передовые чипы: как это ударит по рынку гаджетов Тайваньская компания TSMC, мировой лидер в контрактном производстве полупроводников, запустила волну беспокойства в технологической индустрии. Производитель официально уведомил ключевых клиентов — в том числе Apple — о повышении цен на чипы, созданные по самым современным техпроцессам (ниже 5 нанометров). На сколько подорожают чипы? По информации из отраслевых источников, в 2026 году TSMC планирует увеличить расценки на 8–10 %. Наиболее заметно вырастут цены на продукцию для искусственного интеллекта — там ожидается прибавка в районе 10 %. Чипы для смартфонов подорожают минимум на 5 %, для персональных компьютеров — примерно на 7 %. Особенно чувствительным может оказаться рост стоимости 2‑нанометровых решений: по предварительным оценкам, они окажутся как минимум на 50 % дороже 3‑нанометровых аналогов. Почему TSMC идёт на повышение? В компании называют несколько ключевых причин: Рост операционных расходов. TSMC активно расширяет производственные мощности за пределами Тайваня — в США и Японии. Это влечёт существенные дополнительные затраты. Инвестиции в инновации. Миллиарды долларов направляются на разработку 2‑нм техпроцесса и модернизацию фабрик. Внешнеэкономические факторы. Хотя TSMC не попадает под прямые американские пошлины, компания испытывает косвенное давление: колебания валютных курсов, сбои в цепочках поставок и рост стоимости комплектующих. Смена структуры спроса. Если раньше основной объём заказов приходился на мобильный сегмент, то сейчас резко вырос спрос со стороны сектора высокопроизводительных вычислений. Это усложняет планирование производства. Что это значит для потребителей? Последствия решения TSMC вряд ли останутся незамеченными для конечного покупателя. Рост стоимости полупроводников может привести к удорожанию: флагманских смартфонов; ноутбуков и планшетов; серверов для искусственного интеллекта; других устройств, где используются передовые чипы. Для крупных заказчиков вроде Apple повышение цен станет серьёзным финансовым вызовом. Компании придётся либо увеличивать розничные цены, либо сокращать маржу. Есть ли альтернативы? Несмотря на растущее давление, TSMC сохраняет доминирующие позиции в сегменте передовых техпроцессов. Конкуренты пока не могут предложить сопоставимые по производительности и энергоэффективности решения. Тем не менее, ситуация может стимулировать производителей искать альтернативных поставщиков или активнее развивать собственные полупроводниковые подразделения. Некоторые компании уже рассматривают возможность заключения долгосрочных контрактов с фиксированной ценой, чтобы минимизировать риски будущих подорожаний. Что дальше? TSMC не останавливается в развитии: компания уже ведёт переговоры о новых контрактах и планирует запуск производства по 1,4‑нм техпроцессу. Массовое производство 2‑нм чипов намечено на вторую половину 2028 года. Однако текущее решение о повышении цен ясно показывает: полупроводниковая отрасль переживает непростые времена. Балансировать между инвестициями в будущее и текущей рентабельностью становится всё сложнее — и эта тенденция, вероятно, определит облик технологической индустрии на ближайшие годы.

🇨🇳🇺🇸«Война чипов» может помешать планам Шанхая построить центр искусственного интеллекта — Asia Times Чипы для искусственного интеллекта, произведенные тайваньской TSMC , еще не подпадают под санкции США, но могут оказаться под ними, если вмешается Вашингтон. Шанхай наращивает свои усилия по привлечению талантов и инвестиций в области искусственного интеллекта (ИИ) и совершенствованию правил с целью создания центра искусственного интеллекта мирового класса в Пудуне. Высокопоставленные чиновники Шанхая заявили на Всемирной конференции по искусственному интеллекту, что крупнейший коммерческий город Китая, в котором проходит конференция, соберет экспертов по ИИ для укрепления исследований и разработок и продвижения использования технологий искусственного интеллекта в передовых отраслях производства, городского управления и робототехники. Но Шанхай может столкнуться с проблемами, которые начнутся позже в этом месяце, поскольку администрация Байдена намерена вскоре запретить экспорт чипов искусственного интеллекта Nvidia A800 и H800 в Китай, а также ограничить инвестиционные фонды США от вложения денег в сектор высоких технологий Китая. В последние годы китайские Huawei Technologies и Cambricon Technologies запустили свои чипы для искусственного интеллекта, которые, работают со скоростью на 60-70% выше, чем у чипа Nvidia A100. Но производством этих чипов в настоящее время занимается тайваньская TSMC, и на них могут повлиять предполагаемые ограничения в США. В настоящее время китайские компании, занимающиеся искусственным интеллектом, все еще могут покупать чипы A800 и H800, которые были представлены Nvidia в ноябре прошлого года после того, как чипы A100 и H100 компании были добавлены в список экспортного контроля США в августе прошлого года. Говорят, что производительность A800 достигла 70% от производительности A100. На прошлой неделе в СМИ появилась информация о том, что Министерство торговли США также может вскоре запретить экспорт чипов A800 и H800 в Китай. Сообщается, что объявление будет сделано после завершения четырехдневной поездки министра финансов США Джанет Йеллен в Пекин 9 июля. По мнению некоторых экспертов, даже если TSMC сможет продолжать производить чипы искусственного интеллекта для Китая, китайским фирмам не хватает инструментов для разработки более продвинутых чипов искусственного интеллекта в условиях ограничений в США, и Nvidia останется позади.

Друзья, добрый день! Исследование компаний часто напоминает детектив. Иногда стоит заглянуть под экран телефона, на которым ты сейчас читаешь этот пост. Даже после того, как Apple начала использовать свои чипы в новых устройствах, 8 независимых производителей поставляет чипы для твоего айфона: Intel, Broadcom, Dialog Semiconductor, Texas Instruments, STMicroelectronic, NXP, Skyworks и Murata. Теперь внимательно посмотрите на третий слайд. Apple и Broadcom не имеют собственных фабрик для производства процессоров. Они проектируют архитектуру процессора и размещают заказ на их производство на независимых фабриках. В основном на TSMC. Intel является производителем полного цикла. Чтобы успевать за конкурентами в производстве чипов по современным техпроцессам, компания Intel часть процессоров начала производить на TSMC. Dialog и STM являются компаниями полного цикла, но они активно сотрудничают с TSMC для развития технологических процессов. TSMC занимает достойное место в производственных процессах технологических компаний. Но работа TSMC была бы невозможна без оборудования малоизвестной компании ASML. Альтернатив оборудованию ASML нет. Apple может поменять поставщика микросхем, может разместить заказ на производство процессоров на другой фабрике. Но одна из перечисленных компаний от этого не пострадает. Как на твой взгляд, какая из компаний меньше всего пострадает от производственных планов Apple? С точки зрения рисков именно её я бы и выбирал для инвестиций.

Написал тайминг. Пересмотрел свой эфир с интересом)) Обязательно ставьте лайк этому видео, даже если не будете смотреть. Мне это нужно! 00:00:00 - Ловлю связь 00:02:55 - Вступление 00:03:45 - Индекс S&P Рынок США 00:12:30 - Золото 00:15:40 - Нефть 00:23:15 - Индекс Мосбиржи Рынок РФ 00:33:15 - Жизненные темы 00:35:00 - Грустно читать комментарии 00:37:45 - Глобализация и гвозди 00:39:00 - РФ отстала в полупроводниках «навсегда» 00:41:00 - Крупнейшая компания по производству чипов в мире 00:42:40 - Компания из Нидерландов, которая опередила весь мир на десятки лет 00:47:20 - Китай отстает на 5-10 лет в полупроводниках 00:51:30 - На чем поднялись авто корейцев? 00:53:00 - Как и почему у Китая получился технологический рывок? 00:54:00 - Китай, на месте! Стой! Кру-гом! На исходную бегом марш! 00:56:50 - У России (и большинства стран мира) нет шансов догнать передовиков в ближайшие 20 лет 00:59:20 - Хроника последних ударов США по Китаю 01:04:00 - Перенос Тайваня, почему там еще ничего не произошло? 01:09:50 - Что делает США? 01:16:00 - К чему это все приведет? 01:18:35 - Золото - переходное платежное средство 01:20:00 - Как рождался доллар? 01:22:00 - Саудовская Аравия и США в 1970-х 01:23:50 - Саудовская Аравия и Китай в 2020-х 01:24:40 - Снова к золоту 01:26:50 - Я понимаю, почему граждане США так любят свою Родину 01:27:50 - Облигации США - крупнейшая пирамида в мировой истории 01:30:20 - Заключение - крупнейшая в мире фабрика производства полупроводников - компания из Нидерландов, без которой мир может на 5 лет остановиться в технологическом прогрессе

(Часть 3) 📊Владение: 🟨Частные компании 0,003% - 680 750 акций 🟧Индивидуальные инсайдеры 0,4% - 90 938 109 акций 🟪Фирмы VC/PE 6,4% - 1 653 709 980 акций 🟦Широкая общественность 28,3% - 7 351 147 409 акций ⬛️Учреждения 64,9% - 16 833 904 210 акций 25 крупнейших акционеров владеют 48.93% акций компании. • 20,52% Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd, ESOP 5 320 495 663шт. 465,9 млрд тайваньских долларов • 6,38% Национальный фонд развития, исполнительный юань 1 653 709 980шт. н.т. долл. 144,8 млрд. • 2,56% GIC Private Limited 664 026 441шт. 58,1 млрд тайваньских долларов • 2,04% Capital Research and Management Company 528 774 576шт. 46,3 млрд тайваньских долларов • 1,65% The Vanguard Group, Inc. 429 003 908шт. NT $ 37,6 млрд. • 1,54% Norges Bank Investment Management 400 245 488шт. 35,0 млрд тайваньских долларов • 1,4% FMR LLC 363 569 676шт. н.т. долл. 31,8 млрд. • 1,38% J.P. Morgan Asset Management, Inc. 357 220 222шт. н.т. долл. 31,3 млрд. • 1,08% Новая схема трудового пенсионного обеспечения 279 045 255шт. 24,4 млрд тайваньских долларов • 1,03% Baillie Gifford & Co. 267 541 745шт. новых тайваньских долларов 23,4 млрд • 0,95% Fubon Life Insurance Co., Ltd., подразделение по управлению активами 246 007 308шт. 21,5 млрд тайваньских долларов • 0,86% Invesco Ltd. 223 995 784шт. NT $ 19,6 млрд. • 0,8% Sanders Capital, LLC 207 443 425шт. тайваньских долларов 18,2 млрд • 0,8% T. Rowe Price Group, Inc. 206 330 362шт. н.т. долл. 18,1 млрд. • 0,78% Fidelity International Ltd 201 437 623шт. н.т. долл. 17,6 млрд • 0,7% Massachusetts Financial Services Company 180 957 873шт. NT $ 15,8 млрд. • 0,65% Yuanta Securities Investment Trust Co., Ltd. 168 060 969шт. 14,7 млрд тайваньских долларов • 0,58% Wellington Management Group LLP 151 244 733шт. н.т. долл. 13,2 млрд. • 0,52% Deutsche Asset & Wealth Management 134 589 055шт. 11,8 млрд тайваньских долларов • 0,51% Fisher Asset Management, LLC 131 615 765шт. тайваньских долларов 11,5 млрд долларов • 0,49% abrdn plc 127 020 825шт. новых тайваньских долларов 11,1 млрд • 0,48% Schroder Investment Management Limited 125 017 349шт. тайваньских долларов 10,9 млрд • 0,42% Ассоциация страхования и аннуитета учителей-Колледжный пенсионный фонд акций 107 644 251шт. тайваньских долларов 9,4 млрд долларов • 0,41% UBS Asset Management 106 754 389шт. NT $ 9,3 млрд • 0,41% RBC Global Asset Management Inc. 105 683 619шт. тайваньских долларов 9,3 млрд

(Часть 2) ⚖️Финансовое состояние: 🟢 Краткосрочные обязательства: Краткосрочные активы TSM (1 905,9 млрд тайваньских долларов) превышают краткосрочные обязательства (845,2 млрд тайваньских долларов). 🟢 Долгосрочные обязательства: краткосрочные активы TSM (1 905,9 млрд тайваньских долларов) превышают ее долгосрочные обязательства (990,2 млрд тайваньских долларов). 🟢 Уровень долга: у TSM больше наличных денег, чем общий долг. 🔴 Сокращение долга: отношение долга к собственному капиталу TSM увеличилось с 17,4% до 35,4% за последние 5 лет. 🟢 Покрытие долга: долг TSM хорошо покрывается операционным денежным потоком (158,2%). 🟢 Покрытие процентов: процентные платежи TSM по своему долгу хорошо покрываются EBIT (покрытие 1636,1x). 🧾Дивиденды: 🟢 Примечательные дивиденды: дивиденды TSM (2,17%) выше, чем у нижних 25% плательщиков дивидендов на рынке США (1,5%). 🔴Высокий дивиденд: дивиденд TSM (2,17%) низок по сравнению с 25% крупнейших плательщиков дивидендов на рынке США (4,09%). 🟢 Стабильные дивиденды: дивиденды TSM на акцию были стабильными в течение последних 10 лет. 🟢 Растущие дивиденды. Выплаты дивидендов TSM увеличились за последние 10 лет. 🟢 Покрытие прибыли: Благодаря достаточно низкому коэффициенту выплат (37,4%), выплаты дивидендов TSM хорошо покрываются прибылью. 🟢 Покрытие денежных потоков: благодаря разумному коэффициенту выплаты денежных средств (57,6%) выплаты дивидендов TSM покрываются денежными потоками. ⚙️Руководство: Средний срок пребывания в должности руководителя – 4.2 года Исполнительный директор - Си Си Вэй Срок пребывания в должности - 4,17 года Компенсация - 209 350 187 новых тайваньских долларов 🟢 Компенсация по сравнению с рынком: общая компенсация C.C. (6,92 млн долларов США) ниже среднего показателя для компаний аналогичного размера на рынке США (12,88 млн долларов США). 🟢 Компенсация по сравнению с прибылью: компенсация C.C. соответствовала результатам компании за последний год. 🟢 Опытный менеджмент: управленческая команда TSM считается опытной (в среднем 4,2 года). 🟢 Опытный совет: совет директоров TSM считается опытным (в среднем 5,2 года).

(Часть 1) 😊P.S.: Америка не даст соврать: труд превратил обезьяну в человека, а социальное пособие вернуло ее обратно. ℹ️Информация о компании: • Подразумеваемая рыночная капитализация: 13,173 трлн новых тайваньских долларов. • Рыночная капитализация листинга: 435,473 млрд тайваньских долларов • Акций в обращении: 25,93 млрд. • Официальный сайт: www.tsmc.com 🔎Последние новости: 25 Августа 2022г. • Прибыль во втором квартале увеличилась на 76% по сравнению с предыдущим годом и на 17% по сравнению с предыдущим кварталом. • Тайваньский полупроводник обеспечивает одну из самых высоких чистых прибылей в отрасли. • Интернет вещей, высокопроизводительные вычисления (HPC), 5G и автомобильная промышленность будут стимулировать рост TSM в течение следующих пяти лет. • Акции TSM упали на 43% по сравнению с 52-недельным максимумом. 📈Доходы акционеров: 🔴Доход по сравнению с промышленностью: TSM отстал от полупроводниковой промышленности США, доходность которой составила -13,6% за прошлый год. 🔴Доходность по сравнению с рынком: TSM отстал от рынка США, доходность которого составила -14,3% за последний год. ⚡️Волатильность цен: 🟢Стабильная цена акций: TSM ненамного более волатильна, чем остальные акции США за последние 3 месяца, обычно колеблясь +/- 5% в неделю. 🟢Волатильность с течением времени: недельная волатильность TSM (5%) оставалась стабильной в течение последнего года. 🧮Отношение цены к прибыли по сравнению с аналогами: 🟢Цена-прибыль по сравнению с аналогами: TSM имеет хорошее соотношение цены и прибыли (17,3x) по сравнению со средним показателем (28,9x). 1)NVDA(57.9x) 2)AVGO(25.7x) 3)TXN(19x) 4)TSM(17.3x) 5)QCOM(12.8x) 💰Отношение цены к прибыли по сравнению с отраслью: 🟢Соотношение цены и прибыли в сравнении с отраслью: TSM имеет хорошее соотношение цены и прибыли (17,3x) по сравнению со средним показателем по полупроводниковой промышленности США (19,4x). 🗞Соотношение цены и прибыли к справедливому соотношению: 🟢Соотношение цены и прибыли по сравнению с справедливым соотношением: TSM имеет хорошую ценность, исходя из отношения цены к прибыли (17,3x) по сравнению с предполагаемым соотношением справедливой цены к прибыли (31,8x). 💵Соотношение цены акций и справедливой стоимости: 🟢Ниже справедливой стоимости: TSM (87,57 долл. США) торгуется ниже нашей оценки справедливой стоимости (100,98 долл. США). 🔴 Значительно ниже справедливой стоимости: TSM торгуется ниже справедливой стоимости, но ненамного. 💸Будущий рост от Аналитиков: Прогнозируемый годовой рост прибыли – (+9.2%) 🔮Прогнозы аналитиков о будущем росте: 🟢 Прибыль против нормы сбережений: прогнозируемый рост прибыли TSM (9,2% в год) выше нормы сбережений (1,9%). 🔴 Прибыль по сравнению с рынком: прогнозируется, что прибыль TSM (9,2% в год) будет расти медленнее, чем рынок США (14,1% в год). 🔴 Высокие темпы роста прибыли: Прогнозируется, что прибыль TSM вырастет, но незначительно. 🟢 Выручка по сравнению с рынком: прогнозируется, что выручка TSM (12,3% в год) будет расти быстрее, чем рынок США (7,5% в год). 🔴 Высокие темпы роста доходов: прогнозируется, что доходы TSM (12,3% в год) будут расти медленнее, чем на 20% в год. 💷Будущая рентабельность собственного капитала: 🟢 Будущая рентабельность собственного капитала: прогнозируется, что рентабельность капитала TSM будет высокой через 3 года (28,2%). ⏳ Прошлые показатели: 🟢 Качественный заработок: TSM имеет высокий заработок. 🟢 Растущая норма прибыли: Текущая норма чистой прибыли TSM (40,6%) выше, чем в прошлом году (38,1%). 🟢 Тенденция доходов: доходы TSM росли на 16,7% в год за последние 5 лет. 🟢 Ускорение роста: рост доходов TSM за последний год (37,6%) превышает средний показатель за 5 лет (16,7% в год). 🔴 Прибыль по сравнению с отраслью: рост прибыли TSM за последний год (37,6%) отстает от полупроводниковой отрасли на 59,7%. 🟢 Высокая рентабельность капитала: рентабельность собственного капитала TSM (30,4%) считается высокой.

⚡️ КИТАЙ, ТАЙВАНЬ, США и TSMC ⚡️ (Часть 2) Разберём следующие вопросы: • 📌 6. Полёты на Тайвань. • 📌 7. Для чего американское государство выделило 280 миллиардов долларов? 🟩 Вот эта история прилёта Нэнси Пелоси, наделала шума. США отправили переговорщика, на мятежный остров, для осуществления несколько целей. Первое это то, что в мире существует только одна сверхдержава – это США. Мы считаем, что они ошибаются. Вот интересный момент, создали протекторат Украине, попытались сделать Анти-Россию из этого государство, и никто кроме России не рискнул начать специальную операцию. Китай вот на это не решается. А это значит, что в мире только Россия продемонстрировала готовность применить силу для устранения опасности, которая искусственно создана самой сильной державой в мире. И так, какие важные переговоры должны были быть проведены? Тут нужно понимать, что важные были не переговоры, а именно пиар прилёта Нэнси Пелоси. Но справедливости ради, переговоры всё-таки прошли. Встреча была с руководом компании TSMC, которая подтвердила, что заводы строятся и всё «ОК». ⬜️ За несколько дней до прилёта Нэнси Пелоси, США были приняты законы, которые идут в развития тематики производства полупроводников на территории США. Американское государство, выделила 280 миллиардов долларов, для развития этой сферы. Из 280 миллиардеров, 52 миллиарда это субсидии, которые будут списаны момент строительства этих самых завода, ещё 20 миллиардов будут списаны с налогов. Это огромные деньги для того, чтобы очень быстро нарастить производство. Такой опыт американцев, нужно и нам перенимать, чтобы проект «Импортазамещения» был закончен нужному сроку.

⚡️ КИТАЙ, ТАЙВАНЬ, США и TSMC ⚡️ (Часть 1) Разберём следующие вопросы: • 📌 1. Почему США не признаёт отдельность острова? • 📌 2. Есть ли союзный договор между США и Тайванем? • 📌 3. Есть ли обязательство США военным путём поддерживать Тайвань? • 📌 4. Откуда вооружение у Тайваня? • 📌 5. Какое решение, предприняли TSMC в нынешней ситуации? 🟨 Начнём самого главного: Тайвань является неотъемлемой частью Китая и так считают и в Пекине, и в Тайбэе, то есть столице острова. Но мировое сообщество вместе с РФ считают, что единственным законным правительством Китая является, люди которые находиться в Пикине. Но только 14 экзотических государств считают, что Тайвань является отдельной страной. США тоже не признают отдельность острова. Почему? Что находиться в Тайване? Американское посольство? Нет. Американское консульство? Нет. А что тогда? А находиться там американский институт Тайваня НКО. Некоммерческая организация, укомплектована сотрудниками госдепа и, по сути, выполняет функции дипломатического представителя, но при этом это как бы не коммерческая организация, и не придраться. 🟧 Союзного договора между США и Тайванем – Нет. Если США не считают Тайвань субъектом международного права, как они могут с ним заключать договор. 🟪 Также нет бумаг, что США военным путём поддерживает Тайвань. Только американский институт Тайваня НКО, может заключать договор, но не может обеспечить его реализацию. Поэтому о договорах и речь идти не может. А что там есть? 🟦 А есть поставки вооружения, которые передаются/продаются по разным каналам. Какой в этом смысл? А смысл в том, что любой момент это может быть прекращено. Поэтому остров, крайне зависим от США. Прекратись эта поддержка, Тайвань за день воссоединиться с Китаем. Это один момент. ⬛️ Другой момент, на Тайване находиться компания, которая производит интегральные схемы по разным оценкам от 65 до 80 % мирового производства. И тот, кто будет контролировать это производство, тот сможет проводить различные манипуляции с крупными IT компаниями, например Apple(AAPL). Остановить производно чипов для айфонов, прекратиться производно самих айфонов. В период коронавируса TSMC приняла, для себя сложное решение, построить два новых завода на территории Японии и территории США. Один из причин в 21 октября 2021 года, новость о том, что Тайваньский пролив стал одним из самых опасных мест в мире. Известный как "Черный ров", пролив который отделяет Китайскую Народную Республику от Тайваня. Американцы решили сосредоточить производство проводников, наиболее контролируемых территориях.

Друзья, добрый день! Исследование компаний часто напоминает детектив. Иногда стоит заглянуть под экран телефона, на которым ты сейчас читаешь этот пост. Даже после того, как Apple начала использовать свои чипы в новых устройствах, 8 независимых производителей поставляет чипы для твоего айфона: Intel, Broadcom, Dialog Semiconductor, Texas Instruments, STMicroelectronic, NXP, Skyworks и Murata. Теперь внимательно посмотрите на третий слайд. Apple и Broadcom не имеют собственных фабрик для производства процессоров. Они проектируют архитектуру процессора и размещают заказ на их производство на независимых фабриках. В основном на TSMC. Intel является производителем полного цикла. Чтобы успевать за конкурентами в производстве чипов по современным техпроцессам, компания Intel часть процессоров начала производить на TSMC. Dialog и STM являются компаниями полного цикла, но они активно сотрудничают с TSMC для развития технологических процессов. TSMC занимает достойное место в производственных процессах технологических компаний. Но работа TSMC была бы невозможна без оборудования малоизвестной компании ASML. Альтернатив оборудованию ASML нет. Apple может поменять поставщика микросхем, может разместить заказ на производство процессоров на другой фабрике. Но одна из перечисленных компаний от этого не пострадает. Как на твой взгляд, какая из компаний меньше всего пострадает от производственных планов Apple? С точки зрения рисков именно её я бы и выбирал для инвестиций.