Хэштег #alphabet | Тинькофф Инвестиции Пульс

Microsoft, Meta, Amazon — кто ещё вырос Среди голубых фишек технологического сектора во вторник выделились Microsoft (+2,74%), Meta (+2,36%), Amazon (+2,06%) и Alphabet (+0,37%) . Это часть широкого отскока после нескольких сессий распродажи, вызванной опасениями по поводу масштабных AI-капзатрат. Microsoft и Amazon традиционно воспринимаются как бенефициары облачного и AI-спроса, что поддерживает их в моменты восстановления. #AI

💎 Капитализация решает: кто сегодня правит деньгами Рынок не стоит на месте: пока одни компании теряют позиции, другие продолжают наращивать стоимость. Вот тройка сильнейших в мире и в России по рыночной капитализации (публичные компании). 🌍 Мир: технологический триумвират 1. Nvidia — ~$4,8 трлн. Чипмейкер, чей взлёт обеспечил бум искусственного интеллекта. Выручка бьёт рекорды, а продукция стала «золотом» для дата-центров по всему миру. 2. Apple — ~$4,0–4,3 трлн. Ставка на экосистему и лояльность пользователей продолжает приносить плоды, даже когда темпы роста замедляются. Бренд остаётся одним из самых дорогих на планете. 3. Alphabet (Google) — ~$3,8–4,2 трлн. Материнская компания Google: поиск, реклама, облака и ставка на собственные ИИ-разработки. Стабильный денежный поток и диверсификация удерживают её в топе. 🇷🇺 Россия: банк и нефть 1. Сбер — ~6,2–7,3 трлн ₽. Крупнейший банк страны с огромной сетью и экосистемой. Даже в условиях волатильности удерживает первое место с большим отрывом. 2. Роснефть — ~3,2–4,2 трлн ₽. Нефтегазовый гигант, чья стоимость напрямую зависит от сырьевых циклов, но масштаб бизнеса и ресурсная база стабильно держат его в лидерах. 3. Лукойл — ~3,0–3,6 трлн ₽. Одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, сочетающая добычу, переработку и сбыт. Традиционно входит в число самых дорогих частных компаний России. Вывод: в мире правят технологии и ИИ, в России — финансы и энергетика. Но в обоих случаях капитализация отражает не только текущую прибыль, но и веру рынка в будущее.

По данным биржевой активности за прошедшие сутки (вечер 27 июля), рынки активно перекладывали капитал из чипов и ИИ-инфраструктуры в технологических гигантов с устойчивыми денежными потоками и активы, выигрывающие от падения нефти. Вот Топ-10 самых покупаемых (и торгуемых) активов в мире по объёму и динамике: 1. Apple (AAPL) — главный бенефициар дня. Акции выросли на 1,17% до исторического максимума, капитализация достигла $4,95 трлн, вернув себе статус самой дорогой компании мира. Инвесторы покупают на фоне осторожной стратегии в ИИ (аренда мощностей вместо строительства). 2. Акции авиакомпаний и туризма (Lufthansa, IAG, Ryanair) — сектор вырос почти на 2% на ожиданиях снижения затрат на топливо из-за обвала нефти (Brent ниже $86). 3. Криптовалютные компании — мощный ротационный приток из ИИ-чипов. BitMine Immersion подскочил на 11% (на фоне увеличения запасов Ethereum), Strategy — на 7%, Coinbase — на 4,5%. 4. Alphabet (GOOGL) — акции выросли на 2,13%. Облачный бизнес Google Cloud вырос на 82% в прошлом квартале, Gemini набирает обороты. 5. Microsoft (MSFT) — прибавил 1,94% до $389,1. Покупают как надёжный актив на фоне волатильности в чипах. 6. Китайские ADR и Nasdaq Golden Dragon — индекс вырос на 2,51%. Лидеры: 禾赛科技 и Tencent Music (+5%), 理想汽车 и Bilibili (+4%). 7. Palantir (PLTR) — взлетел на 7,00%. Покупают как бенефициара оборонных и ИИ-контрактов. 8. Oracle (ORCL) — прибавил 4,27%. Рост на фоне перетока из полупроводников в софт. 9. Vanguard FTSE All-World ETF — с 28 июля снижает комиссию с 0,19% до 0,14% годовых, что привлекает крупных пассивных инвесторов. 10. Золото — удерживается выше $4070/унц.. Покупают как защитный актив на фоне геополитики и неопределённости с ФРС. --- 💡 Ключевой тренд: капитал массово уходит из полупроводников (ASML -5,8%, AMD -5,17%, NVDA -4,99%, SK Hynix -7,47% ниже IPO-цены) в «тихие» IT-гиганты, авиаперевозчиков, криптоплатформы и золото на фоне геополитической разрядки и обвала нефти. #ИИ

24 июля: инфляционные риски вернулись одновременно 24 июля рынки получили сразу несколько неудобных сигналов. США вводят пошлины в размере 10% или 12,5% на товары из 60 экономик — конкретная ставка зависит от торгового партнёра, а для части позиций предусмотрены исключения. Одновременно нефть Brent вновь коснулась $100 за баррель на фоне новых атак на нефтяные суда на Ближнем Востоке. Для бизнеса такое сочетание означает риск роста импортных, топливных и логистических издержек. Оно не гарантирует нового скачка инфляции, но делает её дальнейшее замедление менее устойчивым. При этом рынок труда США остаётся сильным: за неделю, завершившуюся 18 июля, число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 187 тыс. — минимума с сентября 1969 года. Это хорошая новость для экономики, однако вместе с тарифами и дорогой нефтью она может оставить ФРС меньше оснований торопиться со смягчением политики. На фондовом рынке терпения тоже стало меньше: после отчётности Tesla подешевела на 14,52%, Alphabet — на 6,89%. Причины снижения у компаний различались, но общий сигнал понятен: инвесторы требуют более ясной отдачи от крупных расходов и жёстко реагируют, когда сильных прогнозов недостаточно, чтобы оправдать затраты. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

Вот список топ-10 компаний мира по рыночной капитализации на июль 2026 года, их бизнес-модели и ближайшие перспективы. 1. NVIDIA ($4.8–5.3 трлн) · Доходы: Центры обработки данных, ИИ-чипы (H100, B200). · Продукты: Графические процессоры (GPU), сетевые решения, платформы для ИИ. · Перспективы: Спрос смещается с облачных гигантов на промышленность и госсектор («суверенный ИИ»). 2. Apple ($4.3–4.6 трлн) · Доходы: iPhone (≈51% выручки), услуги (Apple Music, iCloud, реклама — ≈26% выручки), Mac, iPad. · Продукты: Смартфоны, компьютеры, планшеты, носимые устройства, цифровые сервисы. · Перспективы: Внедрение ИИ в iPhone 17 и рост сервисного сегмента (маржинальность 76,5%). 3. Alphabet (Google) ($4.3–4.5 трлн) · Доходы: Реклама (основа), Google Cloud (+63% в Q1 2026), продажа ИИ-чипов TPU. · Продукты: Поисковик, YouTube, Android, облачная платформа, ИИ-модели. · Перспективы: Капзатраты $180–190 млрд в 2026, портфель заказов облачных услуг достиг $462 млрд. 4. Microsoft ($2.8–3.0 трлн) · Доходы: Облачные услуги (Azure), ПО для производительности (Office, LinkedIn). · Продукты: ОС Windows, Office 365, облачная платформа Azure, ИИ-сервисы. · Перспективы: Инвестирует $190 млрд в ИИ-инфраструктуру в 2026. Переход на «платежи за использование» ИИ. 5. Amazon ($2.5–2.7 трлн) · Доходы: Электронная коммерция, облачный бизнес AWS, реклама. · Продукты: Маркетплейс, AWS, стриминг, устройства (Kindle, Echo). · Перспективы: Инвестирует $200 млрд в ИИ и спутниковый интернет, развивает собственные чипы Trainium. 6. SpaceX ($2.1–2.5 трлн) · Доходы: Спутниковый интернет Starlink (основной), запуски ракет, ИИ-вычисления. · Продукты: Ракеты Falcon, Starship, спутниковая сеть Starlink, ИИ-платформы. · Перспективы: После IPO планирует нарастить ИИ-мощности до 36 ГВт к 2030. 7. TSMC ($2.3 трлн) · Доходы: Контрактное производство чипов для NVIDIA, Apple, AMD. · Продукты: Полупроводники по передовым техпроцессам (3нм, 2нм). · Перспективы: Прогноз роста выручки >40% в 2026, капзатраты $60–64 млрд. 8. Broadcom ($1.8–1.9 трлн) · Доходы: Полупроводники (особенно ИИ-чипы), софт (VMware). · Продукты: Сетевые чипы, специализированные ИИ-ускорители, корпоративное ПО. · Перспективы: Выручка от ИИ-чипов может превысить $100 млрд к 2027. 9. Saudi Aramco ($1.7 трлн) · Доходы: Добыча и продажа нефти и газа. · Продукты: Нефть, нефтепродукты, природный газ. · Перспективы: Диверсификация в газ (проект Jafurah за $100 млрд) и продажа активов. 10. Tesla ($1.4–1.5 трлн) · Доходы: Продажа электромобилей (>70% выручки). · Продукты: Электромобили (Model Y/3), системы автопилота (FSD), роботы Optimus. · Перспективы: Ставка на ИИ, роботакси и Optimus, хотя в 2026 их вклад в выручку невелик (~2%). ---

Сводка-сводкой №18-26 (255) 💲 Доллар 75₽ (-0.7%, 5-я неделя падения) 🇪🇺 Евро 1.17 (на месте) 🛢 Нефть $108 (+2.5%) 🪙 Биток $78100 (+0.1%, на месте) 🥇Золото $4620 (-2%) и 11080₽ за грамм 🇷🇺 Российский рынок продолжает катиться в ад: почти минус 3%, все портфели упали… за одним исключением: Дед-куроед вырос на 0.2%, ведь там был лишь денежный фонд LQDT! Но и ему недолго осталось, на этой неделе я вкуплюсь по новой стратегии. Из акций выросла только Астра (+7%), её добираем на Пенсию. А упало почти всё: Магнит -9%, Позитив -7%, ГМК Норникель -6.5%, Новабев -6%, Софтлайн -5.5%. Хулежебока как-то более-менее стоит (-2%), но всё остальное вообще не радует. Главный аутсайдер – Бухло, которое потеряло аж 5%. В целом ощущения по рынку у меня в последнее время плохие; возможно, это означает, что дно близко. Или не близко. 🇺🇸 А вот амеры продолжают расти вопреки истошным крикам наших пропагандистов. У Наждака и СнПи новые рекорды. Выросла Apple, Zoom выдал +12.5%, Alphabet +12% (там повышены квартальные дивы на 5% до 22 центов на акцию – это по цене $328 меньше 0.07% годовых). То есть годовая доходность должна быть в районе 0.22%, негусто. Упала NVidia (-5%), но всё ещё остаётся самой большой компанией мира. Roblox повалилась аж на 18% – и это не из-за наших депутатов, а из-за чьих-то ещё; дети опасносте. Впервые за 60 лет собрание акционеров Berkshire Hathaway (хуже рынка; -5% YTD) провёл не Уоррен Баффет (95), а Грег Абель (63; кстати, кто это? Шучу, у него в распоряжении одного кэша почти на $380 ярдов – половина всего нашего рынка так-то). Тем временем Трамп заявил, что сделка с Ираном его не устраивает, и внезапно решил замочить европейских автопроизводителей: на следующей неделе пошлина на Мерседесы сотоварищи вырастет с 15% до 25% из-за того, что европейцы что-то нарушили; Дональд не объяснил, что. Как в том меме: ОПЯТЬ НАРУШАЕТЕ? АДМИНИСТРАЦИЯ. Так-то США – второй по важности рынок для европейских тачек. Ну, после Европы. Помянем. Дед-куроед:

Сводка-сводкой №14-26 (251) 💲 Доллар ₽80 (-2%) 🇪🇺 Евро 1.15 (на месте) 🛢 Нефть $109 (+4%) 🪙 Биток $67к (на месте) 🥇Золото $4700 (+4%) и 11700р за грамм (-1%) 🇷🇺 Небольшое падение Мосбиржи (-1%), к сожалению, продолжает печальную тенденцию третью неделю подряд – даже Иран не помогает. И опять публичные портфели стоят плоховато против индекса: Хулинвестиции выдали -2.5%, Пенсия потеряла больше процента. Кто виноват? НКНХ -5%, НорНикель -4.5%, Татнефть -4%, Артген с Магнитом -3%. Кто вырос? Астра (+4.5%), добрал её на Пенсию, хотя и не очень хотел. Русагро +3% и Х5 с ХХ +2% (ха-стоки, или как их ещё назвать?). В плюсе Бухло (+0.5%), там до кучи выросло ещё и Абрау-Дюрсо (+1.5%), я тут пил в аэропорту Томска Victor Dravigny Extra Brut за 5100 рублей, а на полке он в районе 1000р, но, к счастью, любимый Т-Банк (-0.8%) оплачивает мне рестораны, а бизнес-залы теперь на Аэрофлоте (-1%), который за 8 перелётов с золотой картой уже два раза пересадил меня в бизнес, честь ему и хвала. 🇺🇸 Амеры перестали падать и резко оборвали все мысли о коррекции: S&P500 вырос на 3.5%. Unity порвала чарты с +17%, а Alphabet выдал добрые +8%. Zoom и Nvidia прибавили по 6%. Посплитился Booking 1 к 25, который стоил так дорого, что я год назад не смог подать его на обмен активами со злодеями из-за того, что одна акция была дороже всего лимита на обмен. Американские Домэрэфы Fannie Mae и Freddy Mac дико ломанулись после того, как рептилоид Билл Акман назвал их “факин дешёвыми”. После заявления Трампа о том, что иранская инфраструктура будет уничтожена, техасская нефть стала дороже $102 за баррель впервые после ковида. Американский МинТруд предложил направить пенсионные накопления американцев (401к) в альтернативные активы. Переводя на наш, всех пенсионеров предложил внезапно сделать квалами и раздать 12 трлн долларов рептилоидам, а не просто вывалить на биржу. Там, где поджидает коварный Илон Маск! 🇰🇬 Киргизский сом стоит 92 копейки, а год назад он стоил 97 копеек. Не так удобно, как ровно 1 рубль, как 2 года назад, но вообще стабильность невероятная: и 4, и 5 лет назад сом стоил примерно столько же. В Кыргызстане живёт 7.4 млн человек (+200 тыс г/г, растёт). Экономика очень маленькая, но за год она прибавила аж 9 мест и выросла со 129 на 120-е место в мире, обойдя, например, Таджикистан – теперь она между Эстонией и Мадагаскаром. Основной экспорт: золото и золотая руда, хлопок и ткани, фрукты, параллельный импорт для России. Самые большие компании: Кумтор Голд (но она не торгуется), Альянс Алтын (тоже не торгуется). Биржа в Бишкеке есть, но какая-то незаметная, из торгуемых компаний самая большая вроде как Аэропорты Кыргызстана с капой в $327 млн, но это не точно; это вам ДЗ, проверьте. На прошлой неделе исполнилось 123 года компании Crayola. В первой пачке было 8 мелков. Красный, жёлтый, зелёный и чёрный угадать легко. Назовите ещё 4. Пенсия:

Сводка-сводкой №47/2025 (233) 🇷🇺 Рост на Мосбирже продолжиться не смог, хотя и падения особо не произошло (-0.3%). Просто никто никому не звонил и не писал в вацапе. Прекрасная неделя для публичных портфелей: хуже индекса только Хулинформатика (-2%), там упала Астра (-6.5%), Озон (-4.5%), Аренадата (-2%), Диасофт (-4%, второй раз щупает историческое дно в районе примерно -70% от IPO, красота-то какая!). Джетленд вот куда лучше: пасётся в районе -52% от размещения на отметке в 29 рублей. Кроме айтишников ещё упала Татнефть на 5%. А что выросло? Серебро добавило аж 12%, придётся опять добирать его на Пенсию (кстати, лучший портфель с +2% за неделю). Из акций: стрельнул Артген (+5%) на хороших новостях, Русагро (+5%, не уследил, вроде без новостей), Новабев (+3.5%, видимо, на предстоящем IPO Винлаба). Не считая загруженной серебром Пенсии лучшие портфели – Бухло с 1.5% и Хулежебока с +1%. 🇺🇸 Амеры ломанулись вверх как ошпаренные (+4%), росли три дня подряд. Всё на ожидании декабрьского снижения ставки. У нас-то ожидание тоже есть, а толку? Nvidia припала на 2.5% на новостях о том, что Google будет мутить чипы с экстремистами из Meta, акции Alphabet на 1.5% выросли. Google поставит какие-то тензорные процессорные юниты (ваще хз что это за хрень, вроде как настраиваемые под ИИ чипы – которые изначально не заточены под графику, в отличие от видеокарт). Продажи в ритейле возобновили рост (у Walmart и Best Buy лучше прогнозов), и выручка в американском сегменте HoReCa тоже растёт. Вместе с тем злые языки поговаривают, что больше тратить стали именно богатые, а простой реднек едва сводит концы с концами. Резко увеличились количество домов на продажу со скидкой, и 15% снятых с публикации объявлений размещались с ценой ниже покупки (это худший показатель за 5 лет). 💲 Доллар ₽77.5 (-2% вторую неделю подряд) 💶 Евро 1.16 (+0.8%, уже 5 месяцев на месте) 🛢 Нефть $62.5 (на месте) 🪙 Биток $91к (+8%, хороший отскок впервые за месяц) Бухло: Хулежебока: Пенсия:

Сводка-сводкой №44/2025 (230) 💲 Доллар ₽81 (на месте) 💶 Евро 1.16 (на месте) 🛢 Нефть $64.5 (выросла на 1.5%) 🪙 Биток $96к (-6%, валится третью неделю подряд) 🇷🇺 Мосбиржа возобновляет падение! Наконец-то! Минус 1.5%. Лучший портфель за неделю – Золото партии (+3%), сами понимаете почему. Но больше всего выросло не золото, а Белуга – аж на 7%. Её и набираем (на самом деле добираем, она уже там была) на Пенсию. Второй, и очень радостный для нас кандидат, – это золото (+3%). И прикольно, что третья бумага по росту за неделю – это ОФЗ 26240, которая прибавила больше 2%. Кто повалился? Да всё те же ребята: Позитив -8%, Озон -5.5%, Кристалл -5%, Лукойл -4%. Лучший результат (не считая золота) у портфеля Бухло, которое внезапно порозовело (+0.5%), там кроме Новабев выросла ещё и Х5 (+1.5%). А вот Магнит продолжает валиться (-0.5%). Тяжело ему без Галицкого. Зато парк в Краснодаре растёт! 🇺🇸 S&P500 незаметно вырос (на 0.1%, но всё же). Акции метались туда-сюда. Господин Трамп внезапно решил помочь простому американцу и отменил тарифы на важнейшую еду: на кофе, говядину, авокадо, орехи и помидоры. Там речь про сотни нефти, на которые Дональд наложил свои гениальные пошлины. Выяснилось, что в Эквадоре, Гватемале, Аргентине и Сальвадоре производятся продукты, которые в Америке, увы, не растут; на них тарифы пришлось скинуть обратно, ведь простой американец хочет кушать. Злые языки поговаривают, что решение обусловлено победами демократов на местных выборах. Вы вот жалуетесь на инфляцию в России, меж тем цены на бананы в США выросли в ноябре на 7% г/г (это в долларах!), на кофе – на 19%, на говядину – аж на 50% (76% тариф на бразильское мясо внезапно сработал). Забота об американцах идёт полным ходом! Тем временен Уоррен Баффет, который через месяц уходит в отставку, докупил Гугла, и теперь Alphabet – 10-я по размеру инвестиция Berkshire Hathaway. Золото партии:

•NASDAQ. Перебалансировка. Впервые в истории. Крупнейшие технологические компании Америки стали слишком крупными даже для фондового индекса, отслеживающего крупнейшие технологические компании Америки. {$NAU3} Теперь надзиратель бенчмарка предпринимает действия, чтобы ограничить их влияние. Кажущийся неудержимым рост таких крупных компаний, как Apple Inc. и Microsoft Corp., означает, что они превысили верхний предел, установленный для акций в 100. В результате Nasdaq Inc. объявила о проведении “специальной перебалансировки” — первой в своем роде — для перераспределения веса участников индекса. Поставщик индекса заявляет, что корректировка от 24 июля “устранит чрезмерную концентрацию в индексе путем перераспределения весов”, согласно заявлению фирмы в пятницу, более подробная информация будет представлена позднее на этой неделе. Экстраординарные действия Nasdaq являются результатом непрекращающегося ралли, на долю которого пришелся почти весь рост рынка в целом в 2023 году. Подпитываемая оптимизмом по поводу искусственного интеллекта, производительность с наддувом вызвала жаркие дебаты на Уолл-стрит о том, продлится ли этот стремительный рост. Это “хорошо, поскольку снижает концентрации со стороны этих игроков”, - сказал Тодд Сон, управляющий директор по и технической стратегии Strategas Securities. “С другой стороны, это увеличивает нагрузку на остальную часть индекса — то, что мне нравится называть ”скамейкой запасных”, — чтобы продолжать совершенствоваться и укрепляться”. Хотя подробностей об этом действии немного, в документе на веб-сайте Nasdaq говорится, что при определенных обстоятельствах может быть вызвана специальная перебалансировка, когда доля, представленная крупнейшими участниками индекса, превышает установленный порог. В одном сценарии, говорится в документе, весовые коэффициенты могут быть снижены, если совокупное влияние крупнейших компаний — тех, на долю которых приходится 4,5% или более от показателя, — составит более 48%. Данные, собранные Bloomberg, показывают, что так было 3 июля, когда шесть компаний — , , Inc., Corp., .com Inc. и Inc. — их совокупный вес достиг 50,9%. В методологическом документе Nasdaq говорится, что может быть проведена перебалансировка, чтобы снизить влияние группы до 40%. •Мое мнение: Хорошее время для падения индекса. Да перебалансировка будет 24 июля, но пока что о ней точно известно так это то, что фонды вынуждены продавать FAANG +T - ведь его доля упадет на 10% в индексе. Возможно после балансировки индекс вернется к своим сегодняшним значения, но продавать начнут уже сейчас - а это значит, что стоит ожидать коррекцию индекса, а том числе до 24 июля. •Ведь не по маркету же они продадут 10% FAANF+T Да пребудет с вами мёд!

Закупились акциями под завязку. Доля некоторых перевалила за 100% Сегодня на западных площадках можно наблюдать редкую ситуацию: во многих акциях доля крупных игроков — банков и фондов — превышает 100%. Такое возможно только в одном случае: на рынке слишком много покупателей с плечом. И это еще один плохой сигнал для всех инвесторов. 📌 Что происходит Институциональные инвесторы западных стран обязаны регулярно отчитываться о составе своих портфелей. На основе этих данных можно рассчитать, какая доля каждой акции принадлежит им, а какая всем остальным, в том числе физлицам. В обычной ситуации все самые ликвидные бумаги более чем наполовину (на 70–80%) принадлежат тем самым «институционалам» — они же «кукловоды», они же распорядители «умных денег», — которые в основном определяют тренды. Сейчас несколько сотен акций США имеют долю в портфелях более 100%, в том числе есть примеры по 120–130%. В составе индекса S&P 500 их не так много, и доля редко превышает 110%, но они тоже есть — более 20 штук. 📌 Что это значит Очевидно, что крупные игроки готовились к ралли в акциях заранее, поэтому усилили свои ставки в отдельных бумагах за счет лонга — покупки с плечом. В итоге их суммарная позиция превысила 100% (за счет минуса у розничных). В таблице выше видно, что большинство крупных инвесторов уже начало подрезать свои лонги: в среднем доля немного сократилась, то есть пару месяцев назад в этих фишках она была еще выше. Избыточный оптимизм касается прежде всего производства чипов и медоборудования, а также фондов жилой недвижимости. Вкупе с заниженным «индексом страха» это может вызвать сильные движения в ближайшие недели или даже дни. 📌 Что делать инвесторам В России концентрация акций в руках крупных игроков еще выше, чем в США. По данным ЦБ, порядка 70% активов принадлежат менее 2% собственников. И, как мы можем видеть в последние месяцы, они явно поглядывают за динамикой на мировых площадках. Если к этому добавить, что в обеих странах рынки у годовых максимумов, то с высокой вероятностью сброс бумаг начнется в России синхронно с Америкой. И на обеих площадках сильнее всего будут падать нишевые малоликвидные фишки. 📌 По итогу разумнее всего сделать следующее: - Продавать третий эшелон - Фиксировать прибыль во втором-первом эшелонах (где она есть) - Продавать полностью все, что вы не готовы держать на долгосрок (более года) - Приготовить деньги для покупки качественных крупных фишек, которые упадут (докупаться на падении) 📌 Качественные бумаги, которые стоит иметь в виду (и таргеты БКС к ним): • (Держать. Цель на год: $155) • (Держать. Цель на год: $314) • (Покупать. Цель на год: $129) • Semiconductor (Покупать. Цель на год: $110) • (Покупать. Цель на год: $272) • Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +46%) •{$YNDX} Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +42%) • Полюс (Покупать. Цель на год: 15 000 руб. / +36%) • Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб. / +37%) • Татнефть (Покупать. Цель на год: 610 руб. / +21%) 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/7WbWaFtxyjD 🎁Акция до 20тыс. руб. от Тинькофф за открытие ИИС по приглашению тут: www.tinkoff.ru/baf/8mXoR7358Wf 💛Для получения подарочных акций после открытия ИИС необходимо пополнить его минимум на 20тыс. руб и продержать эту сумму хотя бы сутки.

📌 ГОСА «Газпрома» намечено на 30 июня. До этого должно пройти заседание совета директоров, где будут даны рекомендации по дивидендам за 2022 год. Наш прогноз – 20 руб./акцию. Под эту дату ждем роста бумаг - ПСБ 📌 {$YNDX} «Яндекс» покажет существенный рост выручки и EBITDA за 1 квартал. Наша долгосрочная рекомендация в данный момент «покупать» с целевой ценой 3130 руб. на бумагу - ИК Велес Капитал 🔸️Наша долгосрочная рекомендация по Яндексу в данный момент «покупать» с целевой ценой 3130 руб. на акцию - ИК Велес Капитал 📌 Мы ожидаем роста чистой прибыли #X5 Group более чем в 2 раза за счет нормализации эффективной ставки налога и снижения расходов на финансирование. Однако реакция рынка будет нейтральной или негативной на отчет компании - Альфа-Банк 📌 Рынок нефти остается под давлением угрозы разрастания проблем банковского сектора до масштабов мирового финансово-экономического кризиса - БКС 📌 По-прежнему не хочет падать «Сбер». Даже незначительные просадки быстро выкупаются. Не исключаем, что между майскими праздниками бумага продемонстрирует ралли - Алор Брокер 📌 В условиях смены картины потребления у населения Whoosh сумел продемонстрировать неплохие финансовые результаты и может даже выплатить дивиденды акционерам. По нашим оценкам, 6 руб./акцию, доходность 2,5% - ПСБ 📌 Мы считаем, что в финансовом плане у “Юнипро” все в порядке, но дивидендные перспективы и ситуация с корпоративным управлением становятся более сложными - БКС 📌 Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» по акциям интернет-гиганта и повышаем целевую цену до $129 после публикации отчетности за 1К23 - БКС 💡 Подборка от Финам 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/sl/6cwZRLpSJrX 🎁Акция до 20тыс. руб. от Тинькофф за открытие ИИС по приглашению тут: www.tinkoff.ru/sl/15xNHZlA4gA 💛Для получения подарочных акций после открытия ИИС необходимо пополнить его минимум на 20тыс. руб и продержать эту сумму хотя бы сутки.

🇺🇸 Краткий обзор отчетов двух технологических гигантов за 1кв 2023г 👨🏽‍💻 Alphabet ▫️Капитализация: $1325 b (104$ за акцию) ▫️Выручка TTM: $284,5 b ▫️Операционная прибыль TTM: $72 b ▫️Чистая прибыль TTM: $58,5 b ▫️P/E TTM: 22,6 ▫️P/E fwd 2023: 22 ▫️P/B: 6 👉 Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г): ▫️Поиск: $40,3 b (+1,8% г/г) ▫️YouTube: $6,7 b (-2,5% г/г) ▫️Network: $7,5 b (-7,4% г/г) ▫️Облачные сервисы: $7,4 b (+28% г/г) ▫️Прочее: $7,8 b (+3,4% г/г) 👉 Отдельно результаты за 1кв 2023: ▫️Выручка: $69,8 b (+3% г/г) ▫️Опер. прибыль: $17,4 b (-13% г/г) ▫️Чистая прибыль: $15 b (-8,5% г/г) ⚠️ Даже без учета валютных колебаний выручка в 1кв 2023 выросла на 6%. По сравнению с ростом в 26% г/г в 1кв2022г видно существенное замедление. На уровне операционной и чистой прибыли динамика хуже: -13% и -8,5% соответственно. Результаты Google сильно зависят от спроса на рекламу, а значит и от общей экономической активности в США в целом. Пока никакого восстановления тут не наблюдается (скорее наоборот). ✅ Главный позитивный момент отчёта - это анонс новой программы байбека на 70 млрд $ (5,3% от капитализации). Таким образом компания распределит большую часть накопленных на балансе средств, которые сейчас составляют 86,5 млрд за вычетом долга. 📈 GOOGL оценен достаточно дешево, особенно учитывая предстоящий байбэк. Это один из немногих бигтехов, у которого есть неплохой потенциал роста от текущих значений. 🖥 Microsoft ▫️Капитализация: $2050 b (295$ за акцию) ▫️Выручка TTM: $207,5 b ▫️Операционная прибыль TTM: $84,8 b ▫️EBITDA TTM: $98,9 b ▫️Чистая прибыль TTM: $69 b ▫️P/E TTM: 30,6 ▫️P/E fwd 2023: 27 ▫️P/B: 19,5 👉 Сегменты выручки второго квартала (доля сегмента в выручке и тем роста г/г): ▫️IT услуги для бизнеса: $17,5 b (+10,8% г/г) ▫️Облачный сегмент: $22 b (+15,8% г/г) ▫️Потребительский сегмент: $13,2 b (-9,5% г/г) 👉 Отдельно результаты за 1кв 2023: ▫️Выручка: $52,9 b (+7% г/г) ▫️Опер. прибыль: $22,4 b (+10% г/г) ▫️Чистая прибыль: $18,3 b (+9% г/г) ✅ Майкрософт продолжает демонстрировать рост показателей в пределах 10%, что в целом неплохо, особенно учитывая масштабы бизнеса. 👉 Компания собирается активно развивать направление AI технологий и пытается отжать долю рынка браузеров у Google через внедрение ChatGPT в браузер Bing, но я сомневаюсь, что это будет каким-то значимым драйвером роста как минимум в среднесрочной перспективе. ⚠️ M&A сделка по покупке Activizion-Blizzard за 69 млрд $ была заблокирована по решению британских властей. Очевидно, что шансов в порядке апелляции у Майкрософт не особо много и в конечном итоге компания будет вынуждена заплатить компенсацию и отказаться от покупки. Теперь у Майкрософт будет на 66 млрд (за вычетом break-up fee) больше для проведения байбека. ❌ Компания торгуется по оценке активно растущего бизнеса в P/E = 30, но темпы роста абсолютно этого не оправдывают. Компания оценена дороговато. Вывод: В целом, пока американские компании отчитываются в рамках или лучше ожиданий. Пока не видно, чтобы более жесткая ДКП и ужесточение условия кредитования существенно отражались в отчетах компаний. По логике вещей, замедление темпов роста должно продолжится во 2-3кв2023 или даже может произойти падение показателей г/г (из-за наличия гэпа между подъёмом ставки и влиянием эффекта ужесточения на экономику). За исключением Гугла, сектора полупроводников и еще некоторых компаний, интересных дисконтов на акции Big Tech по-прежнему не наблюдаю. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Совет директоров Alphabet разрешил обратный выкуп акций на $70 млрд Родительская компания — Alphabet — заявила во вторник, 25 апреля, что совет директоров санкционировал ей обратный выкуп акций на сумму до $70 млрд, передает CNBC. О намерениях выкупить акции компания объявила в апреле прошлого года. В 2022 году она выкупила акций больше, чем какая-либо другая компания, кроме Apple. Alphabet заявила, что при принятии решений о выкупе своих собственных акций как класса A, так и класса C будет учитывать цену акций, а также рыночные условия. Акции класса A — это первоначально выпущенные акции Google с правом голоса, акции класса C не имеют прав голоса. Существуют также акции класса B с правом решающего голоса, они не торгуются публично. Инвесторы, такие как Уоррен Баффет, любят выкуп акций: он повышает ценность существующих акций за счет сокращения числа находящихся в обращении. Баффет называл критиков обратного выкупа акций экономически неграмотными. Президента Джо Байдена и другие противники обратного выкупа считают его неправильным использованием прибыли компании по сравнению с такими альтернативами, как повышение заработной платы. Эта практика эффективно манипулирует ценами на акции, считают критики. В 2022 году был принят налог в 1% на выкуп акций. Акции Alphabet выросли более чем на 3% — на момент закрытия биржевых торгов они упали в цене на 2%, а после того, как компания сообщила о доходах, которые превзошли ожидания Уолл-стрит, во время расширенных торгов выросли на 1,68%. Компания в своем отчете сообщила о распределенной прибыли $ 1,17 на акцию (всего $15,05 млрд) против ожиданий аналитиков в $ 1,07 доллара на акцию, согласно данным Refinitiv. Выручка составила $69,79 млрд против ожиданий в $68,9 млрд, согласно консенсус-прогноза Refinitiv. Компания не соответствовала ожиданиям аналитиков четыре квартала подряд, прежде чем превзошла их, отмечает CNBC. Согласно отчету о доходах, выручка Alphabet выросла на 3%, по сравнению с $68 млрд годом ранее. Отвечая на запрос инвесторов, финансовый директор Рут Порат заявила, что из-за сложной экономической ситуации «перспективы остаются неопределенными». Чтобы справиться со снижением доходов от рекламы, Google пришлось пойти на самые серьезные сокращения в истории компании, включая увольнение 12 000 сотрудников, около 6% своей рабочей силы, в январе. В апреле компания объявила, что сокращения продолжатся. сообщила о расходах в размере $2,6 млрд, связанных с увольнениями и сокращением офисных площадей в течение отчетного квартала. Google впервые получила прибыль в своем бизнесе облачных вычислений, который конкурирует с Amazon и Microsoft. Облачное подразделение зафиксировало операционную прибыль в размере $191 млн за квартал (убыток в $706 млн год назад). Выручка Google от поиска и других видов деятельности составила $40,36 млрд ($39,62 млрд год назад). Google занимает более 90% доли рынка поисковых систем. В мае на своей ежегодной конференции разработчиков компания объявит об обновлениях продуктов, включая Android и свои смартфоны Pixel. Компания планирует выпустить свой первый складной смартфон стоимостью более $1700 в мае. 💡 Forbes Russia

🇺🇸 Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности 📑 достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж. 🗂С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и . Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации. Ford 🚙 Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до 💵1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов. 🚘 Ford Рекомендация — «Покупать». 🎯 Цель на год (year)💵 16 / +19,4% В пятницу акции Ford падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен. Qualcomm 🖥Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. уменьшилась до 💵 1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до 💵1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила 💵 1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых. Рекомендация — «Покупать» 🎯 Цель на год $165 / +20,9% В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150. Starbucks ☕️ 🌍 Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР 🇨🇳 приходился 61% кофеен компании. Starbucks Рекомендация — «Держать» (hold) В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95. 🧑‍💻Не иир 🔮 Tinkoff Premium for you 🎁

🔎 Краткий обзор отчётов Big Tech по итогам 2022г 🛍 Amazon Inc ▫️ Капитализация: $1080 b / 107$ за акцию ▫️ Выручка 2022г: $514 b (+9% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2022г: $ 12,2 b (-51% г/г) ▫️ Чистый убыток 2022г: $2,7 b ▫️ Чистый убыток по FCF 2022г: $ 12,8 b ▫️ P/E TTM: убыток (fwd P/E 2023: 55) ▫️ P/S: 2,1 👉 Результаты за 4кв 2022г: ▫️ Выручка 2022г: $149,2 b (+9% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2022г: $2,7 b (-22,8% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2022г: $0,3 b (-98% г/г) ❌ В глаза сразу бросается рост выручки всего на 9% (примерно на уровне с инфляцией в США) и значительный убыток. ❌ Сегмент AWS, который раньше был драйвером роста, теперь прибавляет всего 20% по выручке г/г. Сначала компания переценила перспективы рынка e-commerce (огромные инвестиции без явной необходимости и дальнейшее сокращение числа складов и работников) и теперь такая же ситуация судя по всему повторяется в сегменте облачных технологий. ⚠️ И при таких результатах компания повышает расходы на SBC (компенсацию менеджерам в виде акций) на 52% г/г. 👨🏽‍💻 Alphabet ▫️ Капитализация: $1330 b / 103,5$ за акцию ▫️ Выручка 2022г: $283 b (+10% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2022г: $74,8 b (-5% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2022г: $59,9 b (-21% г/г) ▫️ Чистая прибыль по FCF 2022г: $60 b (-10,5% г/г) ▫️ P/E TTM: 22 (fwd P/E 2023: 19) ▫️ P/S: 4,7 👉 Результаты за 4кв 2022г: ▫️ Выручка 2022г: $76 b (+1% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2022г: $18,1 b (-17% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2022г: $13,6 b (-34% г/г) ❌ Рост выручки компания показывает минимальный за свою историю. Во всех прибыльных сегментов наблюдается сокращение выручки от 2% до 9%. При этом за год штат сотрудников увеличился на 22%, что отражается в падении прибыли. ❌ Кроме того, частично начал реализовываться реализовывать риск антимонопольного вмешательства (о чем я много раз уже предупреждал). Минюст США будет пытаться принудительно разделить части рекламного бизнеса (основной источник заработка). 📱 Apple ▫️ Капитализация: $2352 b / 147,7$ за акцию ▫️ Выручка 2022г (календарный): $387,4 b (+2,4% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2022г: $114 b (-2,5% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2022г: $95,1 b (-5,3% г/г) ▫️ P/E TTM: 24,7 (fwd P/E 2023: 23,5) ▫️ P/S: 6,4 👉 Результаты за 4кв 2022г: ▫️ Выручка 2022г: $117,1 b (-5,5% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2022г: $36 b (-13% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2022г: $30 b (-13,3% г/г) ❌ Apple также показывает провальный квартал. Выручка падает на 5,5% г/г, прибыльность снижается на всех уровнях. Раньше компания ещё как-то держалась на огромных байбеках, но сейчас кэш на балансе сильно сократился. ⚠️ Дальнейшие перспективы компании - это в лучшем случае небольшой рост на 5-7% в год по выручке и чуть больше по прибыли (в основном за счет байбеков). Оценка больше чем P/E 17, на мой взгляд, неадекватна. Вывод: В итоге мы получаем около нулевой рост, падение чистой прибыли от 5% до 34% г/г, реализацию антимонопольных рисков (GOOG и APPL) и прогнозы о дальнейшем замедлении бизнеса. Все говорит о том, что бывшие локомотивы индекса SP500 вряд ли смогут поддерживать высокий темп роста. Но и текущие оценки это вполне отражают (кроме как для Apple). Наиболее интересно выглядит Amazon, но и рисков тут больше. Буду думать о добавлении некоторых из компаний в портфель. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией