Хэштег #microsoft | Тинькофф Инвестиции Пульс

Искусственный интеллект расширяет границы: от квантовых чипов до ИИ-дизайна вирусов Прошедшая неделя ознаменовалась как значительными прорывами, так и серьезными вызовами в сфере технологий. Главные темы: стремительная экспансия ИИ, рекордные инвестиции в инфраструктуру и новые угрозы кибербезопасности. 🚀 Главные события недели ИИ становится вездесущим · Google Gemini преодолел отметку в 1 миллиард активных пользователей, став самым быстрорастущим продуктом компании . · Nvidia привлекла $500 млрд от крупнейших банков для создания глобальной ИИ-инфраструктуры, превратив ее в новый класс активов . · OpenAI разрабатывает портативную ИИ-колонку без экрана стоимостью $300-400 в сотрудничестве с Jony Ive . Прорывы в науке и энергетике · Российские ученые впервые провели операции на квантовых чипах нового типа — планарных ионных ловушках, что позволит наращивать число кубитов без потери точности . · Исследователи Stanford и Arc Institute с помощью ИИ спроектировали жизнеспособные вирусные геномы — 16 из 300 синтезированных бактериофагов успешно уничтожили E. coli в лаборатории . · Проект Prometheus получил $60 млн от DOE для сокращения сроков разработки ядерных реакторов на 50% с помощью ИИ . 🔐 Кибербезопасность: рекордные угрозы Крупнейший "вторник обновлений" от Microsoft: устранена 421 уязвимость, включая 40 критических . Особое внимание: · Группа Lazarus эксплуатировала уязвимость нулевого дня в драйвере Windows для атак на оборонные и аэрокосмические компании . · Критическая уязвимость в Zoom Workplace позволяла хакерам захватить устройство через функцию аннотирования экрана без действий жертвы . ⚔️ Технологии на поле боя · Россия применила новый БПЛА «Носитель Дегтярёва», способный поражать цели в глубоком тылу и работать в условиях РЭБ . · Украинские ракеты «Фламинго» поразили ракетно-космический центр 🤖 Новые вызовы и противоречия · Anthropic ввела водяные знаки для контента Claude во исполнение требований ЕС, вызвав критику разработчиков . · Amazon начал использовать контент стримеров Twitch для обучения ИИ.

Вот список топ-10 компаний мира по рыночной капитализации на июль 2026 года, их бизнес-модели и ближайшие перспективы. 1. NVIDIA ($4.8–5.3 трлн) · Доходы: Центры обработки данных, ИИ-чипы (H100, B200). · Продукты: Графические процессоры (GPU), сетевые решения, платформы для ИИ. · Перспективы: Спрос смещается с облачных гигантов на промышленность и госсектор («суверенный ИИ»). 2. Apple ($4.3–4.6 трлн) · Доходы: iPhone (≈51% выручки), услуги (Apple Music, iCloud, реклама — ≈26% выручки), Mac, iPad. · Продукты: Смартфоны, компьютеры, планшеты, носимые устройства, цифровые сервисы. · Перспективы: Внедрение ИИ в iPhone 17 и рост сервисного сегмента (маржинальность 76,5%). 3. Alphabet (Google) ($4.3–4.5 трлн) · Доходы: Реклама (основа), Google Cloud (+63% в Q1 2026), продажа ИИ-чипов TPU. · Продукты: Поисковик, YouTube, Android, облачная платформа, ИИ-модели. · Перспективы: Капзатраты $180–190 млрд в 2026, портфель заказов облачных услуг достиг $462 млрд. 4. Microsoft ($2.8–3.0 трлн) · Доходы: Облачные услуги (Azure), ПО для производительности (Office, LinkedIn). · Продукты: ОС Windows, Office 365, облачная платформа Azure, ИИ-сервисы. · Перспективы: Инвестирует $190 млрд в ИИ-инфраструктуру в 2026. Переход на «платежи за использование» ИИ. 5. Amazon ($2.5–2.7 трлн) · Доходы: Электронная коммерция, облачный бизнес AWS, реклама. · Продукты: Маркетплейс, AWS, стриминг, устройства (Kindle, Echo). · Перспективы: Инвестирует $200 млрд в ИИ и спутниковый интернет, развивает собственные чипы Trainium. 6. SpaceX ($2.1–2.5 трлн) · Доходы: Спутниковый интернет Starlink (основной), запуски ракет, ИИ-вычисления. · Продукты: Ракеты Falcon, Starship, спутниковая сеть Starlink, ИИ-платформы. · Перспективы: После IPO планирует нарастить ИИ-мощности до 36 ГВт к 2030. 7. TSMC ($2.3 трлн) · Доходы: Контрактное производство чипов для NVIDIA, Apple, AMD. · Продукты: Полупроводники по передовым техпроцессам (3нм, 2нм). · Перспективы: Прогноз роста выручки >40% в 2026, капзатраты $60–64 млрд. 8. Broadcom ($1.8–1.9 трлн) · Доходы: Полупроводники (особенно ИИ-чипы), софт (VMware). · Продукты: Сетевые чипы, специализированные ИИ-ускорители, корпоративное ПО. · Перспективы: Выручка от ИИ-чипов может превысить $100 млрд к 2027. 9. Saudi Aramco ($1.7 трлн) · Доходы: Добыча и продажа нефти и газа. · Продукты: Нефть, нефтепродукты, природный газ. · Перспективы: Диверсификация в газ (проект Jafurah за $100 млрд) и продажа активов. 10. Tesla ($1.4–1.5 трлн) · Доходы: Продажа электромобилей (>70% выручки). · Продукты: Электромобили (Model Y/3), системы автопилота (FSD), роботы Optimus. · Перспективы: Ставка на ИИ, роботакси и Optimus, хотя в 2026 их вклад в выручку невелик (~2%). ---

Итоги недели ИИ: ставка на эффективность и новый виток гонки 🔹 Гонка AI-чипов: OpenAI и Broadcom представили первый специализированный ИИ-чип Jalapeno. Он обеспечивает экономию затрат ~50% по сравнению с традиционными GPU. При этом Anthropic ведёт переговоры с Samsung о разработке собственного AI-чипа на 2-нм техпроцессе, а Amazon планирует выпустить 40 млн собственных чипов для AI-инфраструктуры. 🔹 Смена парадигмы: Meta изучает монетизацию избыточных AI-мощностей. Microsoft вложила $2.5 млрд в Frontier Company для внедрения ИИ в бизнесе. Индустрия переходит от «гонки мощностей» к «гонке эффективности». 🔹 Новые модели: OpenAI анонсировала GPT-5.6 с вариантами Sol, Terra и Luna. Anthropic выпустила Claude 5, а Meta тренирует новую модель Watermelon уровня GPT-5.5. 🔹 Россия: закон вместо запретов: Правительство внесло в Госдуму законопроект о поддержке ИИ. Вместо запрета иностранных нейросетей — поддержка отечественных разработок. Вводятся базовые определения ИИ и больших языковых моделей. 🔹 Внедрение в России: МВД Москвы использует ИИ для выявления наркообъявлений в интернете. В столичном здравоохранении — свыше 20 GenAI-сервисов. 🔹 Инфраструктурные проблемы: В РФ заморожено 38 проектов ЦОД на $2.3 млрд из-за высоких ставок и дефицита мощностей. 🔹 Бизнес-эффект: Сбер прогнозирует экономический эффект от ИИ в 2026 году >500 млрд руб.. Альфа-Банк получил премию Generation AI Awards за применение GenAI в разработке. #ИИ

Июнь 2026 года стал месяцем тектонических сдвигов в мире ИИ — от смены стратегий гигантов до настоящих сделок века. Microsoft на конференции Build 2026 представила семь собственных моделей ИИ, включая флагманскую MAI-Thinking-1 (35 млрд параметров). Компания намерена снизить зависимость от OpenAI и стать независимым разработчиком. Anthropic 10 июня официально запустила Claude Fable 5 — модель уровня Mythos с улучшенной защитой. Одновременно компания призвала к глобальному замедлению разработки ИИ, предупредив о рисках потери контроля. Главная сенсация — SpaceX Илона Маска приобретает разработчика ИИ-ассистента Cursor за $60 млрд. Сделка объявлена через 4 дня после IPO SpaceX на Nasdaq. Cursor получит доступ к инфраструктуре xAI и вычислительным мощностям. Apple на WWDC 2026 представила ИИ-версию Siri в сотрудничестве с Google. Ассистент теперь покупает билеты, планирует мероприятия и распознаёт объекты. Google анонсировала мультимодальную модель Omni, Gemini 3.5 Flash и персонального агента Gemini Spark. Alphabet привлекла $80 млрд на развитие ИИ-инфраструктуры. В России активно формируется законодательная база: законопроект о регулировании ИИ будет принят в ближайшее время. Запрета на иностранные нейросети не планируется. Билайн открыл единую точку доступа к стеку ИИ-агентов для бизнеса, а TECH WEEK 2026 пройдёт 17-18 июня. ИИ окончательно стал главной силой, перекраивающей технологический ландшафт. Хештеги:

🤖 Новости недели об ИИ: Эра агентов, рекордные инвестиции и энергоэффективность Привет! Пока мир обсуждает геополитику и экономику, в сфере искусственного интеллекта произошли события, которые меняют правила игры. Собрал главное за эту неделю (и немного из предыдущей). --- 🚀 Технологии: Эра AI-агентов официально началась Microsoft объявила конец эры приложений. На конференции Build 2026 (проходившей в начале июня) Сэм Альтман и Сатья Наделла заявили: будущее за AI-агентами, которые работают вместо человека. · Что показали: Платформу Project Solara (носимые ИИ-устройства), новый квантовый чип Majorana 2 и фонового ассистента Scout . · Откуда данные: MIT Sloan Management Review . Apple раскрыла секрет своего мощного ИИ. На WWDC 9 июня стало известно, что за самой продвинутой моделью Apple (AFM Cloud Pro) стоят Google и Nvidia. Они помогают с инфраструктурой и чипами, но Apple настаивает: их фишка — приватность, а не сбор данных . ИИ научился думать как мозг. Ученые из Массачусетского университета создали архитектуру ANT, которая имитирует работу человеческого мозга. Теперь нейросеть активирует не все нейроны сразу, а только нужные. Это позволит запускать мощный ИИ на смартфонах и дронах без быстрой разрядки батареи . --- 💰 Рынки и деньги: Безумные инвестиции и «пузырь» Эта неделя стала рекордной по объему денег, влитых в ИИ. Google взял $85 млрд — это исторический рекорд. Alphabet провел крупнейшее в истории дополнительное размещение акций. Все деньги пойдут на ИИ-инфраструктуру. · Ключевой момент: Уоррен Баффет лично вложил $10 млрд. Это сигнал: даже самый осторожный инвестор поверил в ИИ . Anthropic дышит в спину OpenAI. Компания (создатель Claude) привлекла $65 млрд, а ее оценка достигла $965 млрд, обогнав OpenAI. Обе компании уже подали документы на IPO. SpaceX тоже готовится к выходу на биржу с оценкой под $1.75 трлн . Строят платформу века. Broadcom, Apollo и Blackstone объединились, чтобы вложить $350 млрд в строительство гигантской ИИ-инфраструктуры мощностью 20 гигаватт. Первым клиентом станет Anthropic . Эксперты бьют тревогу. Финансовые аналитики все чаще говорят о «пузыре ИИ», сравнивая ситуацию с кризисом 2008 года. Рынок перегрет, а доходность не всегда соответствует ожиданиям . --- 🌍 Геополитика и регулирование Сотрудничество вместо конкуренции: · США — Центральная Азия: Госдеп заявил, что американские компании готовы развивать ИИ в Туркменистане и странах региона. Там уже планируют запускать пилотные проекты для управления логистикой . · Южная Корея — АСЕАН: Сеул хочет сделать АСЕАН ключевым партнером, чтобы преодолеть цифровой разрыв в Юго-Восточной Азии . Безопасность: 50+ лидеров ИИ (включая Сэма Альтмана) подписали открытое письмо с требованием ужесточить контроль над синтетической ДНК. Они боятся, что злоумышленники используют ИИ для воссоздания опасных вирусов . --- ⚡ Проблемы индустрии · Кризис памяти затягивается: Высокий спрос на чипы HBM для ИИ-дата-центров оставляет потребительский рынок в дефиците. Прогнозируют, что нехватка сохранится до конца десятилетия, а цены на гаджеты вырастут . · Samsung на грани забастовки: Рабочие угрожают 18-дневной забастовкой в пик спроса на чипы. Это может усугубить глобальный дефицит . --- Коротко: Мир переходит на «ИИ-агентов», деньги льются рекой, а главные игроки (Apple, Google, Microsoft) выбирают разные стратегии: кто-то делает ставку на приватность, кто-то — на масштаб. #ИИ #AI

Вот актуальный рейтинг топ-10 мировых активов по рыночной капитализации на основе данных за май 2026 года. Рейтинг топ-10 мировых активов по капитализации (май 2026) Рынок продолжает удивлять: драгоценные металлы и ИИ-гиганты за лидерство, в то время как биткоин временно покинул десятку. 1. Золото Рыночная капитализация: ~$32–33 трлн «Вечный защитный актив» уверенно удерживает первое место на фоне геополитической напряженности и политики смягчения центробанков . 2. NVIDIA Рыночная капитализация: ~$5.5 трлн Бенефициар революции искусственного интеллекта. Компания обогнала серебро и стала самым дорогим публичным активом после золота . 3. Серебро Рыночная капитализация: ~$4.2–4.7 трлн Рост цен связан не только с инвестиционным спросом, но и с рекордным промышленным потреблением в солнечной энергетике и электромобилях . 4. Alphabet (Google) Рыночная капитализация: ~$4.6–4.8 трлн Материнская компания Google удерживает позиции благодаря доминированию в рекламе и успешной интеграции ИИ-модели Gemini . 5. Apple Рыночная капитализация: ~$4.5 трлн Техногигант продолжает генерировать прибыль за счет огромной экосистемы устройств и роста доходов от сервисов . 6. Microsoft Рыночная капитализация: ~$3.1 трлн Сильные позиции в облачных решениях Azure и стратегическое партнерство с OpenAI удерживают компанию в лидерах . 7. Amazon Рыночная капитализация: ~$2.6–2.8 трлн Лидер в сегменте облачных вычислений (AWS) продолжает извлекать выгоду из бума спроса на вычислительные мощности для ИИ . 8. Broadcom Рыночная капитализация: ~$1.8–2.0 трлн Ключевой игрок в чипах для сетевого оборудования, обеспечивающий связность в дата-центрах по всему миру . 9. TSMC Рыночная капитализация: ~$1.8–1.9 трлн Тайваньский производитель остается критически важным звеном глобальной цепочки поставок полупроводников . 10. Saudi Aramco Рыночная капитализация: ~$1.7 трлн Нефтяной гигант сохраняет место в топе благодаря огромным денежным потокам от добычи «черного золота» . 10 хештегов для поста:

Продолжится ли ИИ-бум в акциях NVIDIA и Microsoft на фоне торговых ограничений и расходов на дата центры?🧨 21.05.2026г. 🧨Главное для инвестора ИИ-бум продолжается, несмотря на торговые ограничения и рекордные расходы на дата-центры. NVIDIA и Microsoft остаются главными бенефициарами, но риски роста затрат и замедления окупаемости сохраняются. Краткосрочная волатильность не отменяет долгосрочного тренда на рост ИИ-инфраструктуры. NVIDIA: выдержит ли компания давление? 📈 Сильные результаты и перспективы В I квартале 2026 финансового года выручка NVIDIA выросла на 69% г/г, достигнув $44,1 млрд. Основной драйвер бум в сегменте ИИ и рекордные продажи новых чипов . Сегмент Data Center прибавил 73% г/г, несмотря на ограничения экспорта в Китай. Компания активно наращивает присутствие в других регионах и среди корпоративных клиентов. Менеджмент прогнозирует дальнейший рост рынка ИИ, особенно в 2025-2027 годах, когда глобальные гиперскейлеры увеличат на дата-центры на 20% выше ожиданий. ⚠️ Риски и ограничения Потери от запрета поставок H20 в Китай оцениваются в $8 млрд, но компания компенсирует это ростом в других сегментах. Запредельные расходы на дата-центры и дефицит чипов могут замедлить окупаемость новых проектов. Волатильность акций сохраняется: рынок реагирует на любые новости о регулировании и поставках. Microsoft: лидер облачного ИИ 🚀 Рост Azure и диверсификация Доходы Azure от ИИ достигли годового темпа $45 млрд. Компания меньше зависит от китайского рынка и лучше диверсифицирована по сравнению с конкурентами. Microsoft продолжает наращивать инвестиции в ИИ-инфраструктуру, несмотря на то, что расходы пока не окупаются так быстро, как хотелось бы инвесторам. 📉 Коррекция и ожидания Капитализация снизилась после публикации отчётов, но аналитики считают текущую просадку возможностью для покупки. Ожидается, что во второй половине 2026 года новые мощности ИИ позволят Azure ускорить рост и повысить маржинальность. Вывод для инвестора ИИ-бум не остановят ни торговые войны, ни расходы на дата-центры. и Microsoft остаются ключевыми игроками, но инвестору стоит быть готовым к волатильности и внимательно следить за отчётами. Долгосрочно тренд на рост ИИ-инфраструктуры сохраняется, а текущие коррекции это возможность для входа в позиции.

Отличный вопрос! Действительно, сегодня уже существует множество мощных ИИ-инструментов, доступных обычным пользователям бесплатно. Вот подборка самого полезного, чем можно пользоваться прямо сейчас. --- 💬 Чат-боты и ассистенты 1. ChatGPT (OpenAI) — бесплатная версия Бесплатный тариф ChatGPT даёт доступ к модели GPT-5.2 Instant, базовой генерации изображений, поиску в интернете, работе с проектами и Canvas. Ограничения: 16 тыс. токенов контекста и умеренное количество сообщений . Для большинства повседневных задач этого вполне достаточно. 2. Google Gemini — лучшая бесплатная альтернатива ChatGPT Plus Бесплатная версия Gemini на сегодняшний день предлагает то, за что у OpenAI нужно платить $20 в месяц: контекстное окно на 2 млн токенов (можно загрузить целые книги или 2-часовые видео), интеграцию с Gmail, Google Docs и Google Диском, а также генерацию музыки (Lyria 3) и качественных изображений (Nano Banana) . Недавно Google добавил бесплатную персонализацию — Gemini может использовать данные из ваших сервисов, чтобы давать более релевантные ответы . 3. Claude (Anthropic) — для письма и программирования Бесплатная версия Claude 4.6 Sonnet считается одной из лучших для написания текстов и кода. Минус: есть лимит на количество сообщений, который обновляется раз в несколько часов. Генерировать изображения или видео Claude не умеет . Недавно память стала доступна и бесплатным пользователям — бот теперь запоминает ваши предпочтения между диалогами . 4. Российские решения: Алиса AI и GigaChat · Алиса AI (Яндекс) — встроена в браузер и приложения, умеет отвечать на вопросы, анализировать документы, генерировать видео и работать в режиме рассуждений. Тесно интегрирована с сервисами Яндекса . · GigaChat (Сбер) — аналогичный функционал, привязан к экосистеме Сбера. Оба доступны бесплатно на Android и iOS . --- 🎨 Творческие инструменты (изображения, видео, музыка) 5. Шедеврум (Яндекс) — создание изображений и видео Российское приложение для генерации изображений и коротких видеоклипов по текстовому описанию. Есть детский режим и социальная лента для публикации работ . 6. MyEdit — бесплатная альтернатива Midjourney Midjourney больше не даёт бесплатных попыток, но MyEdit предлагает ежедневные бесплатные токены для генерации изображений. Есть понятный русскоязычный интерфейс, предустановленные стили, возможность «локальной перерисовки» (менять объекты на картинке) и загрузка референсов . 7. Adobe Firefly Даёт 25 бесплатных генераций в месяц. Поддерживает русский язык, позволяет задавать пропорции, источники света и тон. Картинки можно использовать в коммерческих целях . 8. Генерация видео с открытым кодом (Wan-AI) Модели семейства Wan (Wan2.1, Wan2.2) от Alibaba доступны с открытым кодом. Позволяют создавать 5-секундные видео высокого качества из текста или изображений. Требуют технических навыков для установки, но открывают доступ к профессиональной видеогенерации без абонемента . --- 🩺 Здоровье и диагностика 9. СберЗдоровье — оценка здоровья по лицу Бесплатное приложение, которое с помощью камеры смартфона оценивает 9 показателей: уровень стресса, частоту пульса, давление, риск диабета и сердечно-сосудистых заболеваний. Работает на базе GigaDoc . 10. Орнамент — расшифровка анализов Приложение для оцифровки и расшифровки медицинских анализов. Распознаёт фотографии и PDF из «Инвитро», KDL, «Гемотеста» и других лабораторий, объясняет значения биомаркеров и даёт рекомендации . 11. Офтальмо.AI — проверка зрения Проводит набор визуальных тестов: острота зрения, цветовосприятие, контрастность, признаки макулодистрофии. Результаты сохраняются в истории . 12. Про Родинки — диагностика кожи Нейросеть анализирует фото родинок и помогает отслеживать изменения. Можно получить консультацию специалиста удалённо . --- 🛠️ и 13. к возможностям -5.2 бесплатно (без подписки Plus). Хорош для веб-исследований и генерации качественных изображений.

Вот подборка главных технологических новостей за прошедшую неделю (16–22 марта 2026 года). 🔮 Nvidia GTC 2026: ИИ становится инфраструктурой Ключевым событием недели стала конференция GTC 2026, где Nvidia представила свое видение будущего. Глава компании Дженсен Хуанг заявил о переходе от генеративного ИИ к автономным агентам — системам, способным выполнять задачи без участия человека. Компания делает ставку на архитектуры Blackwell и Vera Rubin, ориентированные на вывод моделей (inference) в реальном времени. В центре этой экосистемы — «AI-фабрики», дата-центры нового поколения, оптимизированные для непрерывной работы интеллектуальных систем. Несмотря на масштаб анонсов, инвесторы сохраняют осторожность из-за геополитических рисков и вопроса устойчивости спроса . 🧠 Скопированный мозг и «рентген» для чипов Научные лаборатории представили две прорывные разработки. Ученые из Австралии, США и Германии создали технологию «рентгеновского зрения», позволяющую в реальном времени наблюдать за работой электрических зарядов внутри упакованных чипов с помощью терагерцового излучения. Этот метод может произвести революцию в диагностике электроники и кибербезопасности . В другом знаковом событии исследователи впервые полностью скопировали нейронную сеть живого существа (плодовой мушки) в виртуальную среду — цифровая копия «проснулась» и начала функционировать, что открывает новые горизонты для изучения мозга . 📱 Amazon и Microsoft меняют стратегии На рынке потребительских технологий произошли важные изменения. Amazon готовит возвращение на рынок смартфонов с проектом Transformer, делая ставку на глубокую интеграцию с Alexa и своим экосистемным шопингом . В то же время Microsoft взяла курс на сокращение «AI-шума» в Windows 11, убирая Copilot из приложений вроде «Фото» и «Блокнот», чтобы сделать опыт использования ОС более чистым и целенаправленным . 🤖 Искусственный интеллект против людей и для армии Противоречия вокруг ИИ усиливаются. Сэм Олтмен (OpenAI) оказался в центре скандала, поблагодарив разработчиков на фоне массовых увольнений в технологической индустрии (Amazon, Atlassian и другие сократили десятки тысяч сотрудников), которые во многом связывают с автоматизацией на базе ИИ . Тем временем ВМС США заключили контракт на $71 млн с Gecko Robotics на поставку роботов с ИИ для инспекции кораблей и самолетов. По заявлению компании, такие машины находят неисправности в 50 раз быстрее людей . --- 10 хештегов: #ИИ

Изъятие замороженных активов России: Точка невозврата для западного рынка Есть темы, которые кажутся заезженными, но внутри них спрятан пороховой заряд. Одна из таких — замороженные российские активы в Европе. Это не просто очередная санкционная история. Это потенциальная линия разлома всей мировой финансовой системы. ❓ Что происходит По данным Минфина, за рубежом заблокировано более $200 млрд российских активов. Это не просто “деньги” — это облигации, депозиты, производные инструменты. Всё то, что формирует ткань глобальных рынков. Сейчас ЕС обсуждает идею — направить доходы от этих активов (а местами и сами активы) на финансирование Украины. Но под этим благородным лозунгом скрывается элементарная финансовая агония. США уже открестились от новых вливаний. На “восстановление Украины” нужно $500-700 млрд, а собрано жалкие $10 млрд. Франция и половина еврозоны уже живут с долгом выше ВВП. А Киев запрашивает под $180 млрд в год. Этих денег просто нет. 🇷🇺 Идея “взять у России” выглядит соблазнительно Но если назвать вещи своими именами — речь идёт о посягательстве на чужие активы. Причем не только политически, но и системно — это против принципа неприкосновенности частной собственности, на котором вообще-то и стоит западная цивилизация. Чтобы превратить активы в деньги, их нужно продать. Но кто будет покупателем $200 млрд “токсичных бумаг”? 🇨🇳 Китай? 🇮🇳 Индия? Нет. Никто не захочет запятнать баланс ворованным активом. Поэтому придумали “изящный” вариант — выкупить самим у себя. То есть напечатать евро, условно на $170 млрд, и записать это как “инвестицию в Украину”. Украина потом “вернёт”, если Россия что-то выплатит. 💰 Финансовая афера уровня “подержанные немецкие авто” Что мы видим на деле? Европа сама печатает деньги, чтобы выкупить активы, переливает их в Украину, а те уходят в песок войны. В итоге: • Украина остаётся с ВВП $190 млрд и долгом $500+ млрд. • Россия зеркально блокирует европейские активы. • А ЕС получает новую волну долгового кризиса и проседание евро. Инициатива наказывает инициатора. Через год-полтора Европа окажется в тупике. Украина — в состоянии хронического дефолта. А евро потеряет доверие как резервная валюта. 👉 Итог Европа рискует напечатать под залог чужих активов почти $200 млрд, потратить их на “тупиковый конфликт” — и тем самым подорвать фундамент собственной финансовой системы. Китай, арабские фонды, БРИКС, Латинская Америка — все это видят. И сделают вывод: Евро — больше не надёжная валюта. Еврозона уже перегружена долгом. И если они пойдут на этот шаг — это будет не “наказание России”, а финансовое самоубийство Европы. Поэтому мой прогноз остаётся прежним — для еврозоны всё закончится кризисом доверия, обвалом долгового рынка и потерей статуса второй резервной валюты мира. 📖 История, как всегда, повторяется. Но в этот раз — без права на реструктуризацию.

Apple сдалась, Тесла воспряла, поддельные штаны и новые хаи 🇷🇺 Мосбиржа минимально упала, рынок ходил разнонаправленно. Из портфелей хорошо выросло Золото Партии ( (+2%), ну и Зло ( с Хулежебокой ( добавили по полпроцента - там же тоже есть золото. В лидерах роста Позитив (+8.5%), Хэдхандер (+2.5%), Циан и золото (по +2%). Упавших тоже хватает: Диасофт вдруг повалился на 9.5% (кажется, самая плохая неделя в истории для этой бумаги). Ещё плохо Вушу и Фосагро (по -6%). МТС -4%, Х5 -3.5%. На Пенсию ( взял пополам Позитив и ХХ (туда упали дивы от Белуги и Аренадаты). 🇺🇸 S&P500 вырос на 2%. Хороший рост вторую неделю - и новый рекорд. У Nasdaq тоже истхай. Почему? Трамп рассказал о сделке с Вьетнамом (тот получит 20% тариф вместо 46%). Tesla плохо отчиталась, но хорошо подросла, а Маск решил запустить новую политическую партию под названием “Америка”. 🍵 10 лет исполнилось одной из моих любимых рассылок Morning Brew, их материалы часто попадают в хуливыпуски. За 10 лет S&P вырос почти в 3 раза, Tesla - в 25 раз, Microsoft и Amazon - в 12 раз. Биткоин стоил $244, сейчас он выше $108300. Золото стоило $1200 за унцию, сейчас - $3300. Капитализация самой большой компании в мире в 2015 году - $725 млрд (это была Apple), сейчас - $3.8 трлн (NVidia). А Джордж Мартин за 10 лет так и не дописал Ветра Зимы, хотя в 2015 все думали “ну за 10 лет-то точно должен”! 🤖 OpenAI отправляет топ-менеджеров в принудительный отпуск на неделю. Причина вот в чём: запрещённая Мета хантит сотрудников, обещая десятки миллионов долларов в год (кому-то выделили $100 млн просто за переход к Цуку). В OpenAI топовые люди работают по 80 часов в неделю, им приказано отдохнуть. 👖 Скандал у ритейлера Costco. Производитель спортивной одежды Lululemon подаёт в суд. Костко раскроила популярные модели и продаёт их под своим брендом Kirkland. Но если кофта Лулулемон стоит 100 баксов, то копия из материала чуть похуже стоит всего $20. Брюки, которые в Костко стоят $10, у Лулы стоят $128. Выкройки практически идентичные. Там в иске ещё было про то, что ритейлер украл фирменный цвет морской волны. 🚗 Tesla выкатила свежие цифры по производству за второй квартал 2025-го. По сравнению с прошлым годом поставки рухнули на 13,5%. Илон в мае клялся, что будет пахать на свои конторы 24/7, но на этой неделе опять обмолвился про запуск новой политической партии. Tesla прервала восьмимесячное падение продаж в Китае, и инвесторы верят, что дальше будет только лучше. Триллионная капитализация — это Маск и его ставка на то, что Tesla превратит машины в самоезды. 🪟 Microsoft увольняет 9000 человек - самое массовое увольнение со времён ковидной лихорадки (тогда они наняли так много людей, что не понимали, куда их девать). Это 4% от мирового персонала компании - и третье массовое увольнение за этот год. 🍎 Apple думает, не задружиться ли с OpenAI или Anthropic, чтобы закинуть их мозг в Siri. Это разворот от собственной кухни. Пока ничего не решено, но они уже обсуждали тему с обеими конторами и просили потренировать модели, которые можно гонять на яблочном облаке. Если Apple отдаст бэкенд Siri конкурентам, это станет признанием, что ИИ-гонку она проиграла. 🇨🇴 Колумбийское песо стоит 2 копейки. И 5 лет назад - тоже 2. Цены на продукцию колумбийских фермеров стабильны. В Колумбии живёт 54 млн человек. По ВВП она на 32 месте в мире между Филиппинами и ЮАР (я думал, экономика Филиппин сильно меньше, а ЮАР - больше, вот сюрприз). Экспортирует Колумбия нефть, уголь, кофе, золото и срезанные цветы. И срезанные листья.

Американские компании Intel и Microsoft, а также южнокорейская LG зарегистрировали товарные знаки в России, сообщили «Известия» со ссылкой на данные Роспатента. Так, Intel Corporation зарегистрировала товарный знак Intel Tiber. Компания получила права на использование товарного знака до 2034 года, следует из данных ведомства. Microsoft Corporation зарегистрировала в России товарный знак Microsoft Places, срок исключительных авторских прав на него указан до 2033 года. Регистрацию также прошли три товарных знака южнокорейской компании LG Corporation: Let's Go LG, LG Therma V и Smile, On! LG. Авторские права на торговые знаки зарегистрированы до 2033 года. Зампредседателя комитета по международным делам Совета Федерации Андрей Климов заявил газете, что ушедшие из России иностранные компании регистрируют товарные знаки для того, чтобы сохранить авторские права на свою продукцию, однако это не означает, что они готовы снова работать в России. Microsoft, Intel и LG объявили о своем уходе из России весной 2022 года после начала военной операции на Украине. Ранее получили регистрацию своих товарных знаков в России, в частности, компании IKEA, McDonald's, Louis Vitton, Chanel и Rolex, при этом сами бренды публично не заявляют ни о регистрации товарных знаков, ни о продолжении работы в стране. В марте президент России Владимир Путин поручил разработать правила возвращения западных компаний в Россию. Он заявил, что возобновление деятельности иностранных компаний на российском рынке должно быть «максимально прозрачным», при этом у отечественных производителей должны остаться преимущества. #lg

Почему покупка Амазон в 2021 году была ошибкой? В 2021 году я приобрёл акции по средневзвешенной цене в $165. Этот актив стал основным в моём американском портфеле, занимая 35%. На данный момент его цена составляет $228, но я считаю, что покупка оказалась ошибкой. И дело не только в том, что сейчас многие иностранные ценные бумаги заморожены. Хотел бы в этой статье подробно раскрыть опыт инвестирования в . В начале 2021 года я с большим интересом ознакомился с отчетом американской антимонопольной службы (, в котором были проанализированы методы злоупотребления высокой долей рынка такими технологическими гигантами, как , , и . Я изучил 449 страниц этого документа с единственной целью — понять, в чём заключается конкурентное преимущество каждого из этих эмитентов. Особенно меня заинтересовал рынок облачных технологий и доминирующая позиция Amazon в этом секторе. На рисунке выше, вы можете видеть оценку развития рынка облачных технологий, которую я взял из статьи Financial Times 2021 года. Здесь мы видим, что прогноз был х5 в следующие четыре года. Сегодня, мы понимаем, что прогноз был верным. После глубокого изучения финансовых показателей компании и писем акционерам, начиная с 1998 года, по ссылке ir.aboutamazon.com/annual-reports-proxies-and-shareholder-letters/default.aspx , я понял, что, несмотря на лидирующие позиции в области онлайн-торговли, наибольшую прибыль компании приносит её дочерняя компания AWS, занимающая лидирующие позиции на рынке облачных технологий. Это наглядно демонстрируют графики, представленные ниже. На графиках: * North America — это онлайн-торговля в США; * International — это онлайн-торговля за пределами США; * AWS — это облачные технологии. Проанализировав эти графики, я пришёл к выводу, что если наиболее прибыльный бизнес-сегмент продолжит демонстрировать рост, то это, с высокой долей вероятности, повлечёт за собой увеличение прибыли всей компании. А это, в свою очередь, должно привести к значительному росту её капитализации. Лидерство Amazon Web Services (AWS) на рынке облачных технологий, достигающее 39%, стало дополнительным подтверждением моих прогнозов. Благодаря этому я значительно укрепил свои позиции в компании Amazon. В 2024 году все мои ожидания оправдались: AWS продолжал демонстрировать стремительный рост, что способствовало повышению прибыльности . Однако я осознал, что покупка акций этой компании была ошибкой. Даже 38% годовой доходности за три года оказалось недостаточно, чтобы компенсировать потери. Давайте подробнее рассмотрим факторы, которые следовало учесть. Во-первых, после пандемии и изменений в кредитно-денежной политике акции значительно выросли в цене и оказались переоцененными. В результате я переплатил за бумаги. В 2023 году их стоимость падала до уровня в 83 доллара. Во-вторых, руководство компании придерживается стратегии, согласно которой вся прибыль должна быть реинвестирована в бизнес для укрепления конкурентных преимуществ. Это объясняет огромные расходы Amazon на исследования и разработки (R&D) и отсутствие выплат дивидендов и обратного выкупа акций. В-третьих, я не принял во внимание, что существуют компании, аналогичные , которые ведут более позитивную политику в отношении инвесторов. Например, и . Капитализация этих двух компаний росла значительно быстрее, чем у . Из этого следует, что при покупке ценных бумаг недостаточно полагаться только на перспективы бизнеса. Дивидендная политика и обратный выкуп акций могут оказывать не меньшее, а порой и большее влияние на капитализацию.

💥 Сбой облачных сервисов Microsoft затронул мировые компании и рынки Сбой в облачных сервисах Microsoft вызвал проблемы у Лондонской биржи, банков, авиакомпаний и отелей по всему миру, что привело к падению акций Microsoft на 2% на премаркете в США. 😵 Последствия сбоя Microsoft столкнулась с серьезным техническим сбоем, из-за которого пользователи, включая крупные компании и аэропорты, не смогли получить доступ к ее платформам облачных вычислений. Хотя сбой был устранен, его последствия ощущаются по всему миру. •🇺🇸США:Первые проблемы возникли в США вечером в четверг. Авиакомпания Frontier Airlines приостановила полеты на два часа. •🇯🇵🇦🇺Япония и Австралия:Банки, аэропорты и авиакомпании столкнулись с проблемами. Аэропорты в Сиднее и других городах сообщили о задержках рейсов. Virgin Australia столкнулась с крупнымасштабными техническими проблемами. McDonald’s в Японии приостановил работу около 30% своих заведений. Nintendo сообщила о трудностях в приеме оплаты в интернет-магазине. •🇷🇺Россия: Россию вряд ли коснется глобальный сбой у Microsoft. Аэропортам России не грозит глобальный сбой, т.к. недавно было принято решение отказаться от Windows. 😨Сбои в работе Microsoft не затронули Россию ✈️Аэропорт Домодедово готов предложить партнерам использование резервной системы «Астра» в случае сбоев глобального ПО. •🇦🇲🇲🇩Сбой в работе Microsoft не затронул большинство стран СНГ, задержки направляющихся в Европу авиарейсов отмечаются только в Армении и Молдавии, сообщает ТАСС. •🇹🇲🇦🇿🇰🇿🇬🇪🇺🇿🇰🇬🇹🇯В Азербайджане, Армении, Грузии, Казахстане, Киргизии, Таджикистане, Туркменистане, Узбекистане каких-либо проблем в работе аэропортов, связи, банковских и иных приложений не наблюдается. •🇳🇿Новая Зеландия:Банки пострадали от системных сбоев. Крупнейший банк Южной Африки Capitec также столкнулся с проблемами. •🇪🇺🌏- Европа и Азия:** В США авиакомпании United Airlines, Delta Air Lines и American Airlines приостановили полеты. В аэропортах Токио, Сингапура, Мумбая, Гонконга и Цюриха авиакомпании вручную регистрировали пассажиров. Air France-KLM приостановила большинство операций. Lufthansa предупредила о сложностях в онлайн-сервисах. •🇮🇱Израиль:Центральный банк Израиля заявил о частичном влиянии на банковскую систему. Министерство здравоохранения сообщило о сбоях на серверах и горячей линии. •🇬🇧Лондон:Лондонская фондовая биржа не могла публиковать новости. Sky News временно прервал вещание, затем восстановил его в ограниченном формате. •🏨Мировые отели:Сеть отелей Ocean Park Marriott также пострадала от сбоя. •😐Реакция рынка Индекс Stoxx Europe 600 упал на 0,6% в начале торгов. Акции Microsoft на премаркете в США падали на 2%. Брокер Энтони Коэн из Market Securities отметил, что сбой негативно сказался на рынке, снижая ликвидность и затрудняя оценку и хеджирование опционов. На 14% упали акции компании CrowdStrike, занимающейся кибербезопасностью, из-за проблемы с обновлением, которое вызвало «синий экран смерти» на компьютерах с Windows. Компания откатила обновление. {$SXH5}

❗️ Друзья, вопрос об отключении сервисов Microsoft в России снова становится актуальным — в ряде СМИ появились сообщения о начале веерных отключений облачных сервисов Microsoft у российских корпоративных заказчиков: Мы уже рассказывали, что это значит для Софтлайн , но сегодня хотим напомнить. Из-за диверсификации нашего портфеля и тренда на импортозамещение в последние несколько лет доля продуктов, попадающих под ограничение, для нас несущественна. 🤔 Что теперь будет? За счет чего Софтлайн может выиграть от таких ограничений? • компании, ранее использовавшие решения Microsoft, будут вынуждены переходить на альтернативные; • среди альтернативных решений предпочтение, скорее всего, будет отдаваться российским; • российские решения — более прибыльные для Софтлайн; • возрастет спрос на миграцию инфраструктур, услуги по которым, в том числе, предлагает Софтлайн; • возрастет спрос и на собственные высокорентабельные решения Софтлайн, например, на облако Softline Cloud. Выводы: отключение ряда сервисов Microsoft может оказать хотя и негативное, но незначительное и краткосрочное влияние на оборот Софтлайн. При этом вырастет спрос на импортозамещающие ИТ-продукты, который мы с удовольствием удовлетворим, в том числе, за счет собственных высокорентабельных решений. Это позволит нам еще больше увеличить рентабельность нашего бизнеса и достичь новых финансовых рекордов. 💪 Еще раз убеждаемся, что наша новая стратегия, направленная на импортозамещающие решения и увеличение ИТ-продуктов собственной разработки, очень кстати в меняющихся рыночных условиях :)