Хэштег #citigroup | Тинькофф Инвестиции Пульс

В 2026 году процесс выхода иностранных банков из России продолжился, но он был сложным и сопровождался срывами сделок. Вот ключевые банки и их статус на 2026 год: · 🇺🇸 Citigroup (США): Полностью ушел. В феврале 2026 года завершил продажу российского подразделения инвестбанку «Ренессанс Капитал» (RenCap). Убыток от сделки составил около $1.1 млрд . · 🇳🇱 ING (Нидерланды): Сделка сорвана. Банк расторг соглашение о продаже «ИНГ Банк (Евразия)» из-за невозможности получения одобрения покупателем. Сейчас ищет другие варианты выхода . · 🇮🇹 UniCredit (Италия): Частичный выход. Вместо полной продажи решил ликвидировать бизнес в РФ, сворачивая операции и сокращая офисы . Заключил предварительное соглашение о продаже части бизнеса инвестору из ОАЭ , но сделка должна завершиться не раньше 2027 года . --- Полный список 👇

❌ #ЦБ ❗Сигнал ЦБ о возможном росте ключевой ставки: 🔸Банки подняли ставки по депозитам после сигнала ЦБ о возможном росте ключевой ставки, а Citi оштрафовали на $79 млн за вызвавшую обвал рынков ошибку трейдера — эти и другие важные новости к утру четверга, 23 мая, в нашем ежедневном обзоре. 🔸Крупные российские банки стали увеличивать доходность по депозитам в преддверии возможного повышения ключевой ставки, обратил внимание «Коммерсантъ». Рост ставок начался после того, как 21 мая в ЦБ заявили, что допускают повышение ключевой ставки с нынешних 16% до 17% на очередном заседании совета директоров 7 июня. 🔸Финансовый конгломерат {$C} оштрафовали на $79 млн (£62 млн) после того, как ошибочная сделка лондонского сотрудника обвалила рынок европейских акций в 2022 году, пишет Bloomberg. Сделка сотрудника лондонского подразделения Citigroup Global Markets Limited вызвала внезапный обвал на рынке. Трейдер планировал продать пакет акций стоимостью $58 млн, но допустил ошибку при вводе заявки. Из-за неверно введенных данных британское подразделение Citi разместило заявку на продажу бумаг на $444 млрд. 🔸Ценовой диапазон акций в рамках предстоящего IPO разработчика и производителя электроники — компании «Элемент» — установлен на уровне от 223,6 рублей до 248,4 рублей за лот, включающий одну тысячу обыкновенных акций, пишет Frank Media. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 90 млрд до 100 млрд рублей без учета средств, привлеченных в рамках IPO. 🔸 {$USDRUB} Инфляция в России за неделю с 14 по 20 мая составила 0,11%, следует из обзора о текущей ценовой ситуации, подготовленного Минэкономразвития на основе данных Росстата. В годовом выражении показатель ускорился до 8,1%. 🔸Число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) за 1-й квартал 2024 года сократилось с 6 млн до 5,9 млн, сообщил Банк России в материале «Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в 1-м квартале 2024 года». Снижение числа ИИС в рамках брокерского управления впервые за всю историю наблюдений сократилось до 5,6 млн. 🔸 Пара упала на 1,8% за неделю, пробив отметку 90, находится сейчас на минимумах с конца января. Росту рубля мог способствовать майский налоговый период, который завершается 28 мая. Поддержку рублю оказывает общая слабость доллара на мировых рынках. Укрепление рубля идет вопреки наблюдающемуся в последние недели значительному снижению цен на нефть, котировки Brent за два месяца потеряли уже $10. 🤔 : Из за растущей инфляции ЦБ подумывает поднять ставку, из за чего деньги 💰 уже сейчас начали переливаться из акций в фонды ликвидности и на депозиты. Но с другой стороны рынок уже сейчас закладывает высокую вероятность повышения ставок, что делает стоимость акций более привлекательной, а при снижении инфляции - быстрый переток в акции не заставит себя ждать. Нефть подешевела более чем на 10$, а налоговый период заканчивается 28 мая. Возможно, сейчас отличный момент увеличить долю в акциях? ♥️ Спасибо за лайк и подписку ✅ 🎁 Тинькофф Премиум бесплатно ✅ Моя стратегия автоследования обходит Индекс Мосбиржи с начала 2024го в 2,6 раз или на +18,5% . (Рост моей стратегии +30%, Рост индекса Мосбиржи полной доходности брутто +11,5%) ✅ Подключайте диверсифицированную и стабильно растущую стратегию и будем зарабатывать вместе 👉 💡 P. S. Чтобы проценты роста были такие же, как и в стратегии - пополнять счёт на рекомендуемую программой сумму (сам держу 83200 руб в своей стратегии, сегодня пополнил на 5000 руб)

❗️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ 🔥 •🇺🇸 Экономика (ВВП) во 2 кв выросла на 2,1%, недотянув до прогноза - 2.4%. •🛢 сократит экспорт нефти в сентябре на 300 тыс баррелей в сутки. •💳 По картам Мир введут отложенную оплату за такси и заказы на маркетплейсах. •🟡 запускает сервис по возврату украденных телефонными мошенниками средств. Услуга блокирует подозрительные транзакции с помощью системы фрод-мониторинга, усиленной технологиями ИИ. •🪦 Пригожина похоронили на Пороховском кладбище в Петербурге. •🇬🇦 Помещенный под арест президент Габона призвал друзей по всему миру поднять шумиху. •🛢 Новак сообщил, что власти изучают просьбу о выкупе акций у нерезидентов. •⛽ Новак ждет завершения вхождения в Сахалин-2 до конца года. •🚁 Летающий электромобиль X2 совершил первый в Китае полет над водой преодолев 1.5 км. •🚘 возобновила работу заводов после системного сбоя. •🚘 нацелился на сегмент небольших грузовиков, хочет привлечь партнера на бывший завод Isuzu. •📱 выпустит в сентябре первый мобильный телефон. •🧠 объявила о партнерстве с в области ИИ. •📱 ожидает, что повысит цены на iPhone pro на 100-200$. •📈 в первом полугодии нарастил чистую прибыль в 120 раз. •⚡ начала строительство Новоленской ТЭС в Якутии. •💵 Cредний курс покупки/продажи наличного доллара в банках Москвы на 16:00 составил 93,81/97,2 ₽. {$USDRUB} ❗️СЦЕНАРИИ ПАДЕНИЯ РЫНКА: 🏆 БУДУЩИЕ ЛИДЕРЫ РЫНКА: 🎓 СТАТЬ КВАЛОМ, БЕЗ ПРЕМИУМА И $: ❔О СТРАТЕГИЯХ И ПОДВОДНЫХ КАМНЯХ: 🔥 СТРАТЕГИИ 🚀 на +21%. Долетим до +75% и ребалансировка. Момент для входа хороший. Из всех USD стратегий она обладает наибольшим потенциалом сейчас. 🇷🇺 - всё по плану. В начале 2022 предупреждал, что рынок РФ упадёт. Далее индекс мосбиржи рухнул -70% и тем кто меня не послушал надо с тех пор сделать более +200%, чтобы остаться в нуле. Теперь же - есть акции с отличным потенциалом, а ослабление рубля идёт нам на пользу, также используем функционал плечевых деривативов на VIX или путовых опционов и прочих аналогов шортов индексов, когда введут. Описанное мной в статьях работает на низких объёмах капитала, за счёт соответствующей ликвидности, спредов, отсутствия комиссии и тд. ⭐️ ждём реализации глобальных процессов, которые приведут к росту стратегии более чем на 70%. Мои опасения за неё: 0/10. Швейцарские аналитики оценили её рост на 75-80% за 12 месяцев при базовом сценарии. И на 130-140% при оптимистичном 👍 Всем добра, успеха и берегите нервы 🤗

Мосбиржа запускает новую площадку для торговли. с 10 апреля запускает платформу по внебиржевой торговле акциями без листинга, пишет РБК. В начале на ней будут представлены бумаги семи российских компаний, но до конца года могут быть добавлены еще несколько десятков, рассказал директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин. ❓Какие акции будут торговаться Допускаться на площадку будут российские компании со статусом ПАО и АО, которые отчитываются по . В будущем возможно появление и зарубежных компаний, но для их допуска будут разработаны отдельные требования. ⏰Сейчас доступны акции компаний: Производитель электроники Нител Красногорский завод им. С.А. Зверева, который занимается оптико-электронным приборостроением Удмуртнефть Обьнефтегазгеология Новошип, компания из отрасли судоходства Уфаоргсинтез Энергетическая компания Фортум В чем разница с другой «внебиржей» Сейчас внебиржевая торговля доступна еще на одной площадке — MOEX Board, где представлено свыше 1000 акций российских компаний. Там продавцы и покупатели заключают сделки напрямую. Отличие новой площадки — (от англ. Over-the-Counter — внебиржевой рынок) — в том, что в сделках будет участвовать центральный контрагент, в роли которого выступает Национальный клиринговый центр. «MOEX Board — это система индикативных котировок, своеобразная доска объявлений. Вы хотите что-то продать, вывешиваете это на доску, обозначаете цену. Если находится покупатель, вы можете снизить цену для него или вообще отказаться от сделки, как и сам покупатель. Нет никаких обязательств с обеих сторон. В новой системе участники подают не заявки, а оферты и акцептуют их. Если вы выставили оферту, то в случае наличия встречного предложения сделка будет заключена», — пояснил Блохин. Цену на ОТС будет формировать большое количество участников торгов, и площадка установит границы движения цены, около 40% в обе стороны, чтобы уменьшить волатильность. 🇺🇸 В США на этой неделе начинается сезон отчетностей, в пятницу откроют сезон крупнейшие банки - JP и . ⚠️🇨🇳 Baidu подала иски против Apple и некоторых частных команд разработчиков за распространение и разработку поддельных приложений Bot, говорится в сообщении группы в . Так же: 🍏 🇺🇸 Массовое производство первого AR / VR-устройства отложено до июня - 👓 Digitimes 📰 Bcs , bloomberg 💼 Подарочные акции 💸 до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС 🍏 Многие другие продукты Банка с 🍩 от пульсянина 💛 👉 🫠 Как получить 🎁 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 💡📶 условия от 🚦 1️⃣ Открыть Впервые ИИС по этой ссылке: 2️⃣Пополнить счет на 20 тыс рублей 3️⃣Подождать (не менее суток) 24 часа и распаковать свои подарочные акции на сумму до 20 тыс руб

Сказание о двух банках Сезон отчетности начался и крупнейшие банки США маршируют по Уолл-стрит. В то время как многие показатели, такие как рост чистого процентного дохода и замедление заключения сделок, были ожидаемы, инвесторы характеризуют некоторых из самых громких имен в данном бизнесе в противоположные направления. Во вторник ситуация резко изменилась, так как Goldman Sachs завершил сессию падением на 6,4%, в то время как акции Morgan Stanley завершил день с ростом на 5,9%. Что произошло? Акционеры хотят убедиться, что банки сосредоточены на других источниках доходов, а рецессия (или опасения по поводу нее) угрожает подорвать прибыль инвестиционно-банковских услуг. Goldman Sachs не был так успешен в диверсификации в сторону потребительского банкинга и в итоге продемонстрировал худшее снижение прибыли за десятилетие. Резервы на покрытие убытков по ссудам также оказались выше, чем ожидалось, в то время как подразделение Platform Solutions, в которое входят подразделения GreenSky, ориентированные на потребителя, кредитные карты и подразделения Marcus, понесли расходы в размере 1,8 млрд долларов за весь 2022 год. На другой стороне улицы Morgan Stanley быстро продемонстрировал эффективность своего подразделения по управлению активами: маржа приблизилась к 30%, а прибыль до налогообложения в размере 6,6 млрд долларов за 2022 год привела к тому, что прибыль банка оправдала ожидания, а общая выручка оказался выше консенсуса. •«Фирма сделала то, что должна была сделать с нашим более стабильным бизнесом по управлению активами и инвестициями, компенсировав спад в институциональных ценных бумагах», — заявил генеральный директор Джеймс Горман. «Это веское доказательство трансформации, которую мы сделали, чтобы стать все более прочными». Как итог: отчеты коммерческих банковских гигантов за четвертый квартал на прошлой неделе также показали, что их акции колеблются, поскольку они отложили миллиарды долларов в резервы на возможные потери по кредитам. Акции вскоре восстановились после того, как генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон спрогнозировал «умеренную рецессию» по сравнению с его предупреждением об «экономическом урагане» прошлым летом, в то время как Bank of America и Citigroup {$C} поддержали его точку зрения. Банкам по-прежнему придется увеличить свои другие источники дохода, помимо чистого процентного дохода, на фоне рисков того, что «средства ФРС могут отклоняться от форвардных, предположения об истощении баланса и миграции могут быть существенно разными», или вкладчики найдут лучшие места для вложения своих денег.

🔼 Теханализ Citigroup 💡Баффет не зря скупает акции Citigroup {$C} ➖ 🔹Berkshire Hathaway известного инвестора Уоррена Баффета купила в I квартале 2022 г. 55,1 млн акций Citigroup (2,7% акций в обращении). Вчера акции банка резко пошли вверх, набрав 7,5%, и сегодня продолжают расти на премаркете. 🔸Citigroup (C) — одна из крупнейших международных финансовых групп. Основой конгломерата является Citibank. Капитализация компании находится на уровне $99 млрд, активы составляют порядка $2,4 трлн. 🔹Краткосрочная картина На четырехчасовом графике по индикаторам RSI и MACD сформировалась дивергенция и был дан сигнал на покупку в виде пересечения кривых MACD. В подтверждение этого график акций преодолел 100-периодную среднюю. Закрепившись в канале, акции направляются к его верхней границе. 🔸Ранее отмечалось: ближайшая цель отскока находится на уровне 54, затем 57 (потенциал роста от закрытия вторника 10%), дальняя цель — на уровне сопротивления в 60 (+16%), где сейчас проходит верхняя граница канала. Ближайшие уровни сопротивления: 54 / 57 / 60 Ближайшие уровни поддержки: 50 / 47,5 / 43 / 40 🔹Долгосрочная картина Консенсус-цена по акциям Citigroup на 12 месяцев составляет $66,5. Плюсом для бизнеса банка является рост ставок в США, что увеличит его доходы. Результаты последнего отчета за I квартал превзошли оценки аналитиков. Менеджмент отложил в резервы $1,9 млрд на случай, если возрастут риски бизнеса банка в России и усилится влияние на макроэкономику из-за ситуации на Украине. Кривые MACD на недельном графике указывают на их приближающееся пересечение. Кривые стохастика уже пересеклись и выходят из зоны нижних экстремумов, подавая сигнал на покупку. Акции направляются к верхней границе канала, где сейчас проходит динамическое сопротивление в виде 100-периодной средней. ➖

🏦 Citigroup( {$C} ) - обзор компании. Освежим взгляд, разберем последнюю отчетность. И немного о банковском секторе. ▫️Капитализация: $99,5b ▫️Выручка 1кв2022: $19,2b (-2% г/г) ▫️Чистая прибыль 1кв2022: $4,4b (-46%) ▫️P/E: 5,2 (fwd P/E 2022: 6) ▫️fwd дивиденд 2022: 4% Предыдущий обзор компании делал еще в январе тогда писал, что компания не выглядит интересно для вложений. Большинство банков в США от предстоящего ужесточения ДКП пострадают: придется наращивать резервы (а ведь в 2021м роспуск резервов формировал существенную часть прибыли, вырастут дефолты, подешевеют облигации на балансе и т.д. + геополитика американских банков тоже касается. 👆 Некоторые негативные моменты уже будут видны в данном обзоре, хотя ужесточение ДКП еще, можно сказать, не наступило. 👉Сегменты выручки: ▫️Потребительский сегмент 38% ▫️Корпоративные клиенты 62% ✅За первый квартал примерно $4B было потрачено на выкуп акций и выплату дивидендов. Компания обеспечивает высокую доходность своим акционерам. С 2015 года компания выкупила около 1/3 своих акций. ✅Небольшое повышение ставок ФРС - это позитив для банков, если в экономике не происходит кризисных явлений. Однако рост ставок планируется довольно сильный + Пока вероятность того, что высокая инфляция в $ вызовет некоторые проблемы в экономике - высокая. ❌Банк отчитался негативно. Общая выручка компании за 1кв2022 снизилась на 2% г/г, оказавшись на отметке в 19,2B, против прошлогодних 19,6B. Важно, что при этом сократилась прибыль на 46% г/г. ❌Сокращение чистой квартальной прибыли банка связано с наращиванием и уменьшением роспуска резервов. По необеспеченным кредитным обязательствам резервы выросли на $474m против роспуска резервов в 1кв2021 на $626m (эффект на прибыль -$1,1b). По остальным кредитам резервы были распущенны на сумму $612m против $3227m в 1кв2021 (эффект на прибыль -$2,6b). ИТОГО: изменения в формировании резервов только в 1кв2022 забрало $3,7b из чистой прибыли. Т.Е. риск, о котором писал ранее постепенно реализуется. Нужно понимать, что последствия ужесточения ДКП пока не ощутимы и все проблемы - впереди, но уже понятно, что падения прибыли, скорее всего будет ускоряться. 👆 Вышеперечисленное предполагает возможное снижение прибыли в 2 раза относительно 2021 года. А это уже FWD P/E 2022 выше 10. ❌ Компания собирается ускорить трансформацию на фоне геополитических рисков, из-за чего затраты вырастут на 15% до конца года. Особенно на последнем ивент подчеркивалась информация о выходе с некоторых рынков Восточной Европы и Азии, а также латинской Америки. Это большие затраты и потенциал дальнейшего падения выручки. Доля корпоративных клиентов (62% выручки) из этих регионов превышает 15%. Т.е. бизнес может упасть на 9% (0.65*0.15). 👆Если трансформация произойдет в 2022м году, то FWD P/E 2022 возможно будет уже около 11-12 (т.е. оценка по форвардным показателям дороже не такая интересная). ❌Доходы от корпоративного сектора продолжают снижаться быстрыми темпами. При общем снижении выручки на 2% г/г, выручка корпоративных клиентов (62% доля доходов) снизилась сразу на 6%, в то время, как розничный сегмент (38% доходов) остался без изменений. ❌На последнем ивенте компания заявила о прекращении выкупа активов с рынка из-за потребности в формировании резервов. Вывод: Компания показала скорее негативный отчет и обозначила/подтвердила будущие риски: рост расходов на резервы и трансформацию, уход с части рынков. Учитывая форвардные показатели и вышеописанные риски оценку с натяжкой можно назвать справедливой, НО банковский сектор США на ближайшую перспективу выглядит неинтересно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #C

Citigroup Inc. {$C} отчитался за 1 кварта 2022 года по МСФО. За одним из крупнейших банков США интересно следить сразу по нескольким причинам. Во-первых, банк находится на пути трансформации бизнеса. Во-вторых, он недорого стоит по мультипликаторам даже относительно сверх дешевых российских коллег. В-третьих, банки в теории должны стать бенефициарами надвигающегося повышения ставки рефинансирования. Первый квартал выдался для Citi относительно неплохим, но результаты слабее прошлого года: - выручка снизилась на 2%; - чистая прибыль снизилась в 1,5 раза на фоне увеличения объемов резервирования по кредитам, а также из-за спецоперации в Украине; - слабее прошлого года оказались непроцентные доходы, а также увеличились расходы на трансформацию. СЕО подтвердил намерение компании уйти из некоторых азиатских рынков, а также из Мексики и России, сосредоточившись на трансформации бизнеса. Интересное со звонка: - Российское вторжение в Украину и введенные им санкции вызвали огромный шок предложения в мире, что еще больше подстегнуло инфляцию и оказало значительное давление на глобальный рост; - макропрогноз на оставшуюся часть года можно охарактеризовать только как сложный и неопределенный; - ожидают, что цены на сырье скорректируются, не верят в супер цикл; - вернули акционерам 4 миллиарда долларов за счет выкупа акций и выплаты дивидендов в первом квартале; - в обращении стало на 6% меньше обыкновенных акций чем год назад; - резкое повышение ставок придавило капитал. Компании придется временно ограничить выкуп акций, пока коэффициент основного капитала первого уровня вырастет с текущих 11,4% до 12%; - хотят продать российский бизнес (наверное, это будет тяжело); - ожидают потери до 2,5 - 3 млрд долларов из-за спецоперации на Украине; - прогноз на 2022 год - низкий однозначный (ниже 10%) рост. Мультипликаторы низкие: P\E = 7,8; P\Bv = 0,6; ДД = 4%. Citi сегодня - это, конечно, не супер прорывная история без возможности получения "иксов", но это хорошая консервативная идея с возможностью купить доллар за 60 центов и приличной ДД в долларах (плюс периодический выкуп акций). К тому же банк выигрывает от повышения ставок, то есть это контр циклическая история к остальному рынку США. Технологические компании могут подешеветь из-за роста ставки и замедления экономики США, цены на сырье рано или поздно (скорее рано) упадут из-за балансировки рынка. В такой ситуации банки могут неожиданно оказаться одним из лучших защитных секторов на ближайший год-два. Думаю, что купить такой актив, как Citi c прицелом на консервативные 60 долларов через год это отличный аналог облигациям. Естественно, все эти рассуждения не учитывают наш внутренний страновой риск полного запрета инвестиций в Америку. Также банк может столкнуться с небольшими потерями из-за бизнеса в России, но это будут умеренные разовые потери. Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #C

Добрый день! Портфели дальше претерпевают изменения, как и дивдоходность. Сегодня начну с обратного, сначала результаты, а затем покупки. Дивдоходность значительно снизилась, ввиду отмены дивидендов за 4 и 1 кварталы , и , эти выплаты исчезли в программе. А так как я очень сильно расчитывать на них, то падение доходности было весьма ощутимо и неприятно. По пока не понятна ситуация. На данный момент дивдоходность составляет 8.43% или 7.27% после вычета налогов. В денежном эквиваленте это 19972 руб в год/ 1664 руб. в месяц. Практически все покупки были связанны с укрупнением текущих позиций. • 1 лот. Увеличиваю позицию, цена сейчас ниже, чем у меня средняя. При этом по показателям банк отличный, дивдоходность, за счет снижения цены только растёт. • и по одному лоту. Очень давно не покупал данные акции, а сейчас они на весьма приятных, для меня, уровнях. Дивдоходность высокая и ещё один огромный плюс, именно эти две акции в портфеле выплачивают дивиденды в те месяцы, в которых других выплат нет. Стоимость их не высока, покупать проще, уделю больше внимания этим компаниям в ближайшие месяцы. • 1 лот. Второй reit в портфеле, хорошая дивдоходность, перспективное направление-дома престарелых, население планеты стареет, но все хотят уходить с комфортом. • проданы 2 лота находящиеся в портфеле «Пассивный доход» и будут переведены в «Рост и перспективу», но уже в долларовом эквиваленте Задумался о покупке , в перспективный портфель, но пока не могу понять, какая точка входа меня устроит. Сама компания у меня почему-то вызывает негатив( не знаю почему, на уровне ощущений), но возможный потенциал и развитие компании тоже невозможно не замечать. Так же открыл для себя новую валюту , совсем по немного буду покупать, это как копилка, т.к. в долларах и евро копить не получается, всегда находишь выгодную точку входа в акции и они идут в расход😅. Комиссии на покупку швейцарского франка не было и многие в него вкладывались, я решил сделать первый закуп при отмене 12% комиссии на главную тройку валют. Так как считал, что многие начнут перекладывать свои сбережения. И правильно сделал, при общем росте, франк упал и я стал его счастливым обладателем. Большим минусом, по портфелю, прошёл спин офф . И акции естественно весьма сильно просели, с учетом что до недавнего времени они были самым большим пакетом в портфеле. Ждём начисления акций новой компании. В портфеле идёт активная работа по замещению рубля и рублевых акций на иностранные валюты и бумаги. Насколько это правильное решение увидим позже, при этом я не продаю хорошие компании РФ. Всем хорошего дня!

🏦 Citigroup ( {$C} ) - обзор одного из старейших банков США. ▫️ Капитализация: $128 b ▫️ Выручка 2021: $72 b ▫️ Прибыль 2021: $22 b ▫️ P/E 2021: 6 ▫️ P/B: 0,7 ▫️ fwd дивиденд 2021: 3,2% 👉Citigroup Inc — один из крупнейших международных финансовых институтов, основанный в 1812 году. Входит в «большую четверку» банков США. 👉Сегменты выручки: ▫️Потребительский сегмент 37% ▫️Институциональные клиенты 63% ✅В апреле Citigroup объявила о крупной стратегической акции, в соответствии с которой сегмент институциональных клиентов покинет 13 рынков в Азии и регионе EMEA, включая Австралию, Бахрейн, Китай, Индию, Индонезию и Корею. Компания объявила о продаже бизнеса потребительского банкинга на Филиппинах и планах свертывания бизнеса в Южной Кореи. Компания ожидает высвободить более $7B за счет реализации стратегии. Очень своевременные действия, на мой взгляд. ✅С 2013 года Citigroup стабильно выплачивает дивиденды инвесторам. На сегодня размер выплаты равен 0,51$ в квартал, а годовая доходность 3,2%. Информации о возможном повышении выплат пока нет. ✅При повышении процентных ставок в США процентный доход банка может начать расти, что положительно повлияет на результаты 2022 года и далее. Стоит заметить, что эксперты агентства Bloomberg прогнозируют не менее 4х повышений ставок в течении следующих 12 месяцев. ✅На последней презентации менеджмент заявил о возобновлении программы выкупа акций, которая была остановлена с начала кризиса 2020го года. Объемы выкупа пока не объявлены. ❌Компания демонстрирует отрицательную динамику по выручке уже несколько лет. За последний год выручка сократилась на 11%, до уровня в 71,9B. Связано это с сокращением на 13% выручки от бизнес-сегмента (63% выручки) из-за снижения бизнес-активности и около нулевых процентных ставок, что ведет к падению процентного дохода. В целом за предшествующие этому 5 лет компания в среднем теряла 3% выручки в год. ❌Средняя рентабельность капитала = 13%, против 19% в отрасли. Это объясняется упором на бизнес-сегмент с классически менее доходными ставками для банка. Но и риски сегмента меньше. ❌По мультипликаторам оценка Citigroup кажется вполне справедливой. P\E = 6; P\B = 0,7, что соответствует медианным оценкам в прошлом. Отставание от среднеотраслевого P/E = 12 оправдывается не самой эффективной бизнес-можелью. ❌ Высокая прибыль 2021 года была вызвана роспуском резервов под обесценение. Сейчас они составляют меньше 1% от выданных кредитов. Это очень мало, т.е. наращивание резервов будет происходить в последующие годы, а прибыль начнет падать. Если скорректировать прибыль 2021 года на роспуск резервов, то прибыль была бы меньше на $3,8 b, а P/E 2021 был бы 7. Кстати, в 2020 и 2019 года компания наоборот наращивала резервы ($17,5 и $8,4 b соответственно). А ведь рост ставок повлечет за собой рост дефолтов. Вывод: Нынешний упор на институциональных клиентов сделал банк низко маржинальным, а решение о реструктуризации кажется интересным лишь в моменте. 📉 Считаю, что на сегодня лучше воздержаться от вложений в этот бизнес, дождаться возможного наращивания резервов и снижения котировок, а также новостей о повышении ставок в США, что сделает ближайшие перспективы более прогнозируемыми. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #C

Крупные американский банки традиционно открывают парад отчетностей по итогам квартала и года. Коротко посмотрим результаты Citigroup {$C} за 4 й квартал и 2021 год, просто чтобы держать руку на пульсе отрасли. Когда-то этот банк вместе с был нашей топовой идеей и принес неплохую прибыль. Итак, пандемийное ускорение постепенно сходит на нет и банк возвращается к привычно средним результатам. По итогам квартала: - выручка выросла на 1%; - но чистая прибыль сократилась на четверть из-за продажи части бизнеса в Азии, а капитал практически не изменился; - создание кредитных резервов практически вернулось на средние уровни. Интересное со звонка: - сокращают часть операций в Мексике в рамках плана глобальной оптимизации бизнеса; - говорят, что они ведущий институциональный банк в Мексике; - избыточный капитал от сделки будет возвращен акционерам; - еще 13 потребительских бизнесов в Азии будет продано со временем; - про новую стратегию развития расскажут 2 марта, пока она выглядит как-то невнятно; - создают новый сегмент персонального банковского обслуживания и управления капиталом; - ключевым для себя видят институциональный бизнес; - предполагают, что процентные расходы начнут расти вместе со ставкой; - за год вернули акционерам 12 млрд долларов; - временно приостанавливали выкуп акций (были какие-то нормативные ограничения), но вернутся к нему с началом нового года; - СЕО упомянул проблемы с Россией в качестве встречных ветров, влияющих на бизнес!!! К прибыли это имеет мало отношения, но наверное хорошо характеризует мнение общества внутри США. Итак, в разгар пандемии Citi можно было купить очень дешево - чуть ли не за 0,5 капитала, что сопоставимо с каким-нибудь БСП. Но сегодня банк полностью отыграл коронавирусные потери, восстановил прибыль и капитализацию. Никакой особенной дешевизны в мультипликаторах нет: P\E = 9; P\Bv = 0,83; ДД = 3%. Citi снова превратился в то, чем был до пандемии - крепкий и очень большой банк с упором на институциональные инвестиции без особенной дешевизны и перспектив. Мне кажется, акции совсем не интересны для покупки, особенно на фоне следующих факторов: - несколько невнятной реорганизации бизнеса с продажей части направлений (банк физически станет меньше); - рост цифровых банков новой волны, которые уверенно конкурируют с медлительными и закостеневшими гигантами. Впрочем, есть и позитивный момент: с ростом ключевой ставки и банка наконец начнут расти процентные доходы. Получается, чтобы купить City действительно дешево, нужно ждать нового уникального кризиса. Вот и не будем спешить! Стремительно дешевеющий Сбербанк смотрится намного привлекательнее. Всем добра и удачных инвестиций! #C

Утренний вестник🌄 # 56 👨‍💻SAP набирает обороты в облачном бизнесе, но прибыль под давлением •В части прогнозного диапазона группа нацелена на в значительной степени стабильный операционный результат в 2022 году, который также может упасть до 5%. Кляйн хочет значительно стимулировать облачный бизнес в ближайшие годы, чтобы не остаться позади конкуренции на рынке корпоративного программного обеспечения. 🏦Citigroup {$C} продолжает стратегию ухода из Азии в своём бизнесе •Крупный американский банк продолжает свою стратегию, продавая свой банковский бизнес в Индонезии, Малайзии, Таиланде и Вьетнаме. 🚧Акции China Evergrande немного выросли после отсрочки платежа •Самый задолжавший застройщик в мире получил решающее одобрение от держателей облигаций в четверг, чтобы отложить платежи по одной из своих облигаций. 🚗Tesla Model 3 и Model Y получат эту новую функцию в этом году •Как сообщает Drive Tesla Canada, хакер и пользователь Twitter green распространил слух в сообщении в декабре 2021 года о том, что обогреватель стеклоочистителя будет включен в качестве дополнительной функции в Tesla Model 3 и Y. 🕹Популярная онлайн-игра «Fortnite» спустя почти полтора года после ее удаления из устройств iPhone от Apple , пробует вернуться назад. •Версия «Fortnite» с сенсорным управлением будет воспроизводиться со следующей недели на потоковом сервисе Geforce Now, о чем в четверг объявили в NVIDIA . ⚗Evonik построит крупномасштабный завод по производству биоповерхностных материалов •Evonik строит производственный завод в Словакии за миллион евро. 🗺Франция: Уровень инфляции стабилизируется после резкого роста •Потребительские цены (HICPs) выросли на 3,4% в годовом исчислении в декабре, согласно оценке статистического управления Insee в пятницу в Париже. 🗺Британская экономика значительно набирает обороты •Экономика Великобритании росла быстрее, чем ожидалось, в ноябре. Объем производства (ВВП) вырос на 0,9% по сравнению с октябрем, сообщило статистическое управление ONS в пятницу в Лондоне.