Хэштег #usd | Тинькофф Инвестиции Пульс

📈 Утро · четверг, 5 ноября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 07:30 МСК Российский рынок открывается в зоне перепроданности: индекс Мосбиржи закрепился ниже 20-дневной средней при RSI 25, и старт торгов во многом будет зависеть от отскока нефти, которая с утра выглядит глубоко перепроданной. Фон смешанный — рубль слегка слабеет, золото обновляет локальные максимумы. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 242 000 п. · ниже средней (243 900) и зоны равновесия, RSI 25 — территория перепроданности, объёмы низкие ▪️ RTS-12.26 — 92 070 п. · также ниже SMA20 (93 150), RSI 24, давление сохраняется Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 290,8 ₽ · у нижней границы равновесного диапазона, RSI 46, торговая активность вялая ▪️ GAZPF — 110,9 ₽ · слабее рынка, RSI 36, у зоны баланса с медвежьим креном Внешний фон 🛢 Brent — $94,3 · резкое падение, RSI 7 — экстремальная перепроданность, возможна коррекционная попытка 🥇 Золото — $4161 · вновь выше диапазона, RSI 84 — перегрев вверх 💱 Доллар — 82,8 ₽ · юань — 12,43 ₽ · рубль незначительно слабее, выше своих торговых зон Что дальше Первую половину дня рынок, вероятно, проведёт в поиске локального дна после глубокой коррекции — закрепление ниже 242 000 по индексу откроет путь к дальнейшему снижению. Отскок нефти и стабилизация рубля могли бы поддержать спекулятивный спрос у нижних границ диапазонов. Ждём реакции на открытии и поведение перепроданных бумаг перед вечерней сессией. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📊 Сессия · понедельник, 2 ноября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 11:00 МСК Утро понедельника проходит в умеренном позитиве: индекс Мосбиржи удерживается выше 20-дневной средней и верхней границы торгового диапазона, при этом активности заметно выше обычной — объёмы в разы превышают средние. Рубль при этом слабеет к доллару и юаню, а нефть остаётся под давлением после резкого снижения. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 252 725 п. · растёт от нижней границы диапазона, RSI 64,7 — уверенный бычий настрой; объёмы в 4,5 раза выше среднего ▪️ RTS-12.26 — 97 030 п. · флэт у 20-дневной средней, RSI 44,2 — покупатели пока осторожны; объёмы в 4,8 раза выше нормы Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 297,2 ₽ · держится в зоне POC–VAH, RSI 68,1, дивергенция подтверждает восходящий тренд ▪️ GAZPF — 117,8 ₽ · среди лидеров: цена выше диапазона справедливых значений, RSI 79,4, объёмы почти в 4 раза выше средних Внешний фон 🛢 Brent — $110,4 · пробита 20-дневная средняя, RSI 19 — глубокая перепроданность; объёмы растут, рынок ищет точку равновесия 🥇 Золото — $3952,7 · продолжает обновлять максимумы, RSI 78,8, бычий импульс без признаков затухания 💱 Доллар — 81,98 ₽ · юань — 12,34 ₽ · рубль заметно слабеет: обе пары выше диапазона справедливых значений, по юаню RSI 93 — перекупленность экстремальная Что дальше Рынок перегрет по рублёвым парам и золоту — к середине дня вероятна коррекционная пауза, тогда как по нефти, наоборот, возможен технический отскок от перепроданности. Удержится ли индекс Мосбиржи выше 252 000 п., во многом решит динамика нефти и поток новостей во второй половине дня. Высокие объёмы говорят о том, что крупные игроки активно перекладывают позиции — волатильность может усилиться. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📈 Утро · понедельник, 2 ноября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 07:30 МСК Рынок открывает неделю вблизи уровней закрытия пятницы: индекс Мосбиржи консолидируется у 252 000 пунктов, индексы балансируют у своих средних. Главный внешний акцент утра — нефть: Brent ушёл под $111 и торгуется в зоне глубокой перепроданности после заметного снижения. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 252 000 п. · нейтрально, чуть выше 20-дневной средней, RSI 51, объёмы ниже типичных ▪️ RTS-12.26 — 97 050 п. · фактически на средней (97 076), RSI 49, движение без выраженного направления Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 296,6 ₽ · выше средних, RSI 62, объёмы заметно активнее рынка ▪️ GAZPF — 117,13 ₽ · RSI 66 — сильнейшая поза среди ликвидных бумаг, подходит к верхней границе дневного диапазона Внешний фон 🛢 Brent — $110,2 · RSI у 10 — максимальная перепроданность после снижения, объёмы вдвое выше средних, утренняя попытка отскока от минимумов 🥇 Золото — $3 944,5 · в перекупленной зоне (RSI 87), держится у верхней границы диапазона 💱 Доллар — 81,67 ₽ · юань — 12,28 ₽ · рубль умеренно слабее, но в пределах устоявшегося диапазона последних дней Что дальше Первая половина дня, вероятно, пройдёт вблизи пятничных уровней: индексы без перекосов, Сбер и Газпром поддерживают рынок, но решающим фактором останется нефть — разворот Brent вверх после перепроданности может добавить покупателям уверенности, дальнейшее снижение — наоборот, ограничит спрос в индексах. Внешние сигналы смешанные, поэтому выраженного направления на открытии не ждём. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📊 Дневной обзор · четверг, 29 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 14:30 МСК Первая половина дня проходит под давлением продавцов: оба индекса ушли ниже зоны стоимости и обновили дневные минимумы, а в Сбере объёмы выросли почти втрое от среднего — рынок переживает локальную коррекцию без панических распродаж на широком фронте. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 251 875 п. · ниже 20-дневной средней и нижней границы зоны стоимости, RSI 26 — зона перепроданности, объёмы выше среднего ▪️ RTS-12.26 — 97 030 п. · RSI 20,6 — экстремально перепродан, давление не ослабевает, минус ~0,3% за три часа, откатов нет Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 295,82 ₽ · главный источник давления: обороты в 2,7 раза выше нормы, котировки у нижней границы диапазона дня ▪️ GAZPF — 116,24 ₽ · снижение умереннее, чем у Сбера, бумага держится вблизи нижней границы зоны стоимости Внешний фон 🛢 Brent — 110,13 $ · откат от 111,2 $, RSI у 31, но объёмная дивергенция бычья — распродажи не нарастают 🥇 Золото — 4 076 $ · стабильно у 20-дневной средней, выступает защитным активом на фоне риск-оффа 💱 Доллар — 81,68 ₽ · юань — 12,28 ₽ · рубль мягко слабеет по обеим парам, но темп движения спокойный, без ускорения Что дальше Индексы в глубокой перепроданности (RSI 20–26) при расширении объёмов — классическая почва для технического отскока, однако без появления покупателей на широком рынке коррекция вниз может продолжиться. Ключевой вопрос второй половины дня — удержит ли MXI зону 251–252 тыс. пунктов и вернётся ли активность в Сбере к средним уровням. Заседания Казначейства США и ряд публикаций по нефти вечером зададут тональность для завтрашнего открытия. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📊 Сессия · четверг, 29 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 11:00 МСК Середина дня проходит под знаком продаж в рублёвых активах: индекс Мосбиржи (MXI-12.26) ушёл ниже 20-дневной средней и справедливой зоны стоимости, тогда как РТС держится у своих средних благодаря укрепляющемуся рублю. Повышенные объёмы по фьючерсам указывают на перекладывание позиций, а не на панику. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 252 700 п. · ниже 20-дневной средней (254 136) и зоны стоимости; RSI 37, обороты почти втрое выше обычных — давление продавцов ▪️ RTS-12.26 — 98 120 п. · вблизи средней (98 187) и внутри зоны стоимости, RSI 59 — индекс удерживает крепкий рубль Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 297,85 ₽ · торговля у 20-дневной средней (298,90), RSI 36; объёмы в 4,7 раза выше средних — активная борьба в бумаге ▪️ GAZPF — 116,24 ₽ · ниже средней (117,17) и нижней границы стоимости, RSI 36; при этом паттерн накопления — позиция собирается внизу диапазона Внешний фон 🛢 Brent — $110,5 · консолидация вокруг 20-дневной средней (111,15), RSI 42, обороты пониженные 🥇 Золото — $4077 · вблизи средней, RSI 46 — нейтральный боковик без импульса 💱 Доллар — 80,97 ₽ (Si-12.26) · юань — 12,19 ₽ · рубль продолжает укрепляться: доллар у перепроданности (RSI 23), юань — также у минимумов Что дальше До конца дня ключевой вопрос — удержит ли MXI-12.26 нижнюю границу диапазона: при сохранении давления продавцов открыта дорога к минимумам месяца. Крепкий рубль и стабильная нефть ограничивают глубину коррекции, так что рынок, вероятно, перейдёт к консолидации у достигнутых уровней. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📊 Сессия · вторник, 27 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 11:00 МСК Утро вторника проходит в позитивном ключе: индекс Мосбиржи удерживается у верхней границы дневного диапазона, рынок поддерживают нефть дороже $110 и сильный спрос на акции Сбера. Рубль умеренно слабеет к доллару и юаню. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 250 725 п. · в верхней части диапазона, у VAH 250 955; RSI 67 близко к перекупленности, обороты в 1,6 раза выше среднего ▪️ RTS-12.26 — 96 420 п. · тестирует верхнюю границу зоны значения (96 485), RSI 61, объёмная картина подтверждает покупки Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 295,98 ₽ · лидер дня: RSI 77 — выраженная перекупленность, цена у максимума диапазона ▪️ GAZPF — 114,25 ₽ · без движения: флэт у скользящей средней, RSI 52 Внешний фон 🛢 Brent — $110,9 · выше $110 — поддержка рублёвым активам; однако объёмная картина намекает на распределение, часть игроков фиксирует прибыль 🥇 Золото — $4046 · под давлением: ниже скользящей средней и зоны значения, RSI 42 💱 Доллар — 81,8 ₽ · юань — 12,29 ₽ · рубль слабеет: обе валюты у верхней границы диапазона, обороты по юаню в 3,4 раза выше среднего Что дальше До конца дня ключевой вопрос — сумеет ли рынок удержать позиции у верхней границы диапазона: перекупленность по индексу и Сберу оставляет мало запаса для продолжения без паузы. Цены нефти выше $110 продолжат поддерживать экспортный кейс, но слабость золота и фиксация прибыли в металлах могут охлаждать аппетит к риску. Ориентир второй половины дня — поведение объёмов и способность индекса закрепиться выше 250 900 п. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📈 Утро · вторник, 27 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 07:30 МСК Срочный рынок открывается на фоне дорогой нефти и сохраняющейся геополитической напряжённости: Brent удерживается у полугодовых максимумов вблизи $115, а дипломатические контакты Тегерана с Саудовской Аравией, Турцией и Пакистаном пока не снимают риск новых ударов по нефтяной инфраструктуре. Рубль при этом выглядит устойчиво — ЦБ установил на вторник курс доллара в 80,49 ₽. Индексы ▪️ MXI-12.26 — на 07:30 нет валидной котировки: утренний фид данных не отвечал; отметка сложится на открытии основной сессии ▪️ RTS-12.26 — аналогично: подтверждённой цены в момент обзора нет, до открытия ориентиром служит внешний фон Сектор и бумаги ▪️ BR-12.26 — опционы на фьючерс Brent: в стакане с утра держат заявки по коллам 100–109 при нуле прошедших сделок на снимке 07:21 — участники закладывают сохранение дорогой нефти, но ликвидности в серии пока нет Внешний фон 🛢 Brent — $114,8–115,2 за баррель · нефть остывает после пиков выше $117 на прошлой неделе на надеждах деэскалации, однако атаки на саудовские объекты и риски для Ормузского пролива держат премию; за неделю Brent прибавил около 6% 🥇 Золото — около $4 020 за унцию · дрейфует чуть ниже уровней прошлой недели, спрос на защитные активы сохраняется 💱 Доллар — 80,49 ₽ · евро — 90,09 ₽ · юань — 12,07 ₽ (официальные курсы ЦБ на 27.10) · рубль чувствует себя комфортно при дорогой нефти; дополнительную поддержку даёт наращивание экспорта дизтоплива в рамках энергетических договорённостей с США Что дальше Открытие основной сессии в 10:00 МСК покажет, как заложенные накануне уровни фьючерсов отреагируют на ночной фон. Ключевой риск дня — эскалация на Ближнем Востоке и новые удары по нефтяной инфраструктуре: банки закладывают сценарий до $120 за баррель при росте атак и откат к $80 при нормализации поставок. В фокусе — продолжение дипломатических контактов с Тегераном: их исход будет определять и нефтяную премию, и настрой рублёвых инструментов в первой половине дня. #BR Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📈 Утро · понедельник, 26 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 07:30 МСК Понедельник на срочном рынке начинается вблизи локальных максимумов: индекс Мосбиржи в моменте выше верхней границы дневного диапазона при перекупленных RSI, внешний фон при этом умеренный — нефть чуть ниже средней, рубль у нижней границы. Главный акцент утра — сохраняющийся перегрев в отдельных бумагах. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 248 525 п. · выше 20-дневной средней (246 363) и VAH, RSI 76 — зона перекупленности ▪️ RTS-12.26 — 95 900 п. · в верхней трети диапазона, до верхней границы ~2,3 тыс. п., RSI 69 — близко к перегреву Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 293,39 ₽ · выше VAH (292,78), RSI 63 — уверенный рост по индексу ▪️ GAZPF — 115 ₽ · RSI 90 — экстремальная перекупленность, отрыв от средней ~2% ▪️ RGBIF — 111,79 ₽ · ОФЗ спокойны, чуть выше средней, минимальная волатильность Внешний фон 🛢 Brent — $109,7 · чуть ниже 20-дневной средней (110,3), трёхчасовая динамика отрицательная — без выраженного импульса 🥇 Золото — $4056 · около средней, RSI 47 — нейтрально 🔥 Газ — $3,02 · RSI 21 — глубоко перепродан, трёхчасовая динамика −2% 💱 Доллар — 81,24 ₽ · юань — 12,22 ₽ · рубль в нижней части диапазона (RSI 34–41) — умеренно крепкий Что дальше Первая половина дня, вероятно, пройдёт в консолидации у верхних границ: после разгона индексов и отдельных бумаг в зоне перекупленности рынок может перейти к фиксации без выраженного направления. Нефть и газ вряд ли зададут тон без новых данных, рубль выглядит устойчивым. #NG Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📈 Утро · пятница, 23 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 07:30 МСК Предторговая сессия рисует осторожное открытие: индекс Мосбиржи держится у нижней границы дневного диапазона с заметно ослабленным RSI, тогда как РТС — в верхней половине своего коридора. Внешний фон смешанный: нефть уверенно выше диапазона, но металлы и газ под давлением. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 244 550 п. · у нижней границы диапазона (VAL–POC), RSI 33 — покупатель пока не спешит, объёмы предторговые ▪️ RTS-12.26 — 94 340 п. · в верхней части коридора (POC–VAH), RSI 47 — валютно-устойчивые бумаги держатся лучше ширины рынка Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 291,4 ₽ · у верхней границы диапазона (POC–VAH), RSI 57 — банк выглядит крепче рынка ▪️ GAZPF — 110,4 ₽ · чуть ниже VAL, подтверждённый медвежий перекос — газовый сектор отстаёт Внешний фон 🛢 Brent — $109 · выше диапазона (RSI 60), моментум +0,25% — ключевая поддержка для рубля и экспортного фона 🥇 Золото — $4070 · ниже VAL, RSI 28, серебро в сильной перепроданности (RSI 17) 💱 Доллар — 81,8 ₽ · юань — 12,33 ₽ · рубль у нижней границы диапазона, слегка крепок на нефтяной поддержке Что дальше Первая половина дня — проверка нижней границы по индексу Мосбиржи: утренний RSI 33 не даёт повода ждать быстрого отскока, но крепкая нефть ограничивает давление на рубль и валютные активы. Металлы в глубокой перепроданности — вероятна техническая коррекция, но без внешнего импульса она вряд ли будет резкой. Ориентир — удержание MXI у 244 500 п. при постепенном восстановлении спроса после открытия. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📈 Утро · четверг, 22 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 07:30 МСК Рынок открывается под умеренным давлением: индекс Мосбиржи держится ниже своей 20-баровой средней, тогда как рубль заметно окреп — доллар ушёл к минимумам, а валютный рынок фиксирует глубокую перепроданность на тонком утреннем рынке. Индексы ▪️ MXI-12.26 — 246 300 п. · на полпроцента ниже 20-баровой средней (247,5 тыс. п.), RSI 38 — умеренный перекос вниз, объёмы в разы ниже нормы ▪️ RTS-12.26 — 94 280 п. · у средней, RSI 50 — нейтрально, котировки у верхней границы дневного диапазона Сектор и бумаги ▪️ RGBIF — 111,9 ₽ · единственный яркий плюс: RSI 70, ОФЗ выше дневного диапазона — индекс гособлигаций уверенно растёт ▪️ GAZPF — 111,6 ₽ · у средней, RSI 48,5 — наиболее устойчивая из «голубых фишек» ▪️ SBERF — 291,8 ₽ · ниже средней, RSI 36 — без позитива Внешний фон 🛢 Brent — $106,5 · у 20-баровой средней (105,9), RSI 53 — нейтрально, утренние объёмы минимальны 🥇 Золото — $4 144 · ниже средней, RSI 39, фаза накопления после коррекции 💱 Доллар — 82,4 ₽ · юань — 12,4 ₽ · рубль у месячных максимумов: доллар и юань в глубокой перепроданности (RSI 9 и 15) Что дальше Первая половина дня пройдёт под знаком проверки рублёвых максимумов: при сохранении утренней перепроданности валюты не исключён технический откат доллара вверх. Для рынка акций ориентир — удержание MXI выше 246 тыс. пунктов, поддержку тону задают ОФЗ. Основная активность развернётся после открытия сессии в 10:00 МСК. • Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📊 Дневной обзор · среда, 21 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 14:30 МСК К середине сессии индексы торгуются в минусе у нижней границы дневного диапазона: Мосбиржа ушла под 20-дневную среднюю, РТС — заметно ниже неё. Но снижение идёт на пониженных объёмах, без панических распродаж, а спрос смещается в защиту — растут облигации, металлы держатся у максимумов. Индексы ▪️ MXI-9.26 — 225 800 п. · ниже SMA20 (227 000), RSI 35 — зона слабости, но дивергенция объёма бычья, активность вдвое ниже обычной ▪️ RTS-9.26 — 84 500 п. · под 20-дневной средней, RSI 34, медвежья дивергенция объёма; торгуется у нижней границы VAL-зоны Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 293,4 ₽ · держится в верхней половине диапазона и у POC, объёмы чуть выше среднего — главная опора индекса в красной сессии ▪️ GAZPF — 111,9 ₽ · у 20-дневной средней, бычья дивергенция объёма — активность есть, направленного движения нет ▪️ RGBIF — 111,6 ₽ · ОФЗ обновили район выше VAH на объёмах почти вдвое выше нормы — классический уход в защитные активы Внешний фон 🛢 Brent — $89,3 · консолидация у точки равновесия: узкий коридор, объёмы в разы ниже среднего, RSI у нейтрали 🥇 Золото — $4307 · у 20-дневной средней, RSI 65, рост объёмов почти втрое — интерес к металлам сохраняется 💱 Доллар — 84,5 ₽ · юань — 12,59 ₽ · рубль нейтрален: пара у средней, юань слегка выше, движения минимальные Что дальше Индексы прижаты к нижней части диапазона на пониженных объёмах, а бычья дивергенция объёма по MXI допускает консолидацию либо технический отскок к середине диапазона. Вечером внимание — внешним площадкам и нефти: пока Brent заперт в узком коридоре, у рынка нет ни повода для паники, ни триггера для покупок. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

📉 Итоги сессии · вторник, 20 октября Срочный рынок Мосбиржи · обзор 19:05 МСК Рынок завершил день в минусе, но торговался на крайне низких активностях: объёмы по индексам упали до 10–25% от среднего уровня, а RSI обоих индексов опустился к отметке 35. Небесспорным фоном стал Газпром — фьючерс на бумагу показал всплеск оборотов и вышел выше верхней границы равновесного диапазона. Индексы ▪️ MXI-9.26 — 225 800 п. · ниже SMA20 (226 950), RSI 35, объёмы в четыре раза ниже среднего — участники заняли выжидательную позицию ▪️ RTS-9.26 — 84 500 п. · под 20-дневной средней (84 945), RSI 34,5, медвежья дивергенция объёмов сохраняется Сектор и бумаги ▪️ SBERF — 293,1 ₽ · выше SMA20 (291,2), RSI 63 — бумага держится у верхней границы диапазона на фоне общей слабости индексов ▪️ GAZPF — 111,85 ₽ · прорыв выше VAH (111,81) при оборотах почти вдвое выше среднего — распределение подтверждено ростом активности ▪️ GAZR-9.26 — 9 237 ₽ · объёмы вдвое выше среднего, но бумага остаётся ниже границы значения (9 240) — всплеск без закрепления Внешний фон 🛢 Brent — $89,3 · RSI 47, в узком диапазоне у POC, нисходящее давление объёма 🥇 Золото — $4 306,9 · RSI 65 — удерживается в верхней части диапазона, объёмы почти утроились 💱 Доллар — 84,51 ₽ · юань — 12,35 ₽ · рубль спокоен: пары колеблются вокруг средних, заметного движения нет Что дальше Индексы в зоне перепроданности, что технически оставляет шанс на отскок, но объёмы не подтверждают интерес покупателей. На фоне общей вялости выделяется Газпром: выход выше равновесного диапазона на повышенных оборотах — единственная заметная активность дня, за устойчивостью которого и стоит следить завтра. Нефть и рубль остаются нейтральным фоном. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

🌻Новые облигации: ФосАгро 03-02 и 03-03. До 9,5% в валюте! После летнего затишья, крупняк возобновил размещения в инвалюте. Гигант Фосагро выкатывает сразу ДВА инструмента для тех, кто подумывает удобрить свой портфель валютными бондами. Может, хотя бы после этого он зазеленеет?🤷‍♂️ Эмитент: ПАО «ФосАгро» 🌱 - один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Компания владеет уникальной по своей экологичности минерально-сырьевой базой, запасов которой хватит примерно на 60 лет. 75% продукции идёт на экспорт. 🏭В активе — 5 производств и собственная логистическая инфраструктура. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА (март 2026) и ЭкспертРА (март 2026) - наивысший. 👉В обращении 10 выпусков: 3 в рублях, 5 в долларах и 2 в юанях. Почти на все выпуски я делал подробные разборы. Сам держу бакс-выпуск П01-USD. 📊МСФО за 1п26: 🔽Выручка за 6М2025: 281 млрд ₽ (-5,7% г/г). Помешали снижение объёмов продаж фосфорсодержащей продукции и укрепление рубля. При этом себестоимость увеличилась до 195 млрд ₽ (+22% г/г). 🔽EBITDA: 61,0 млрд ₽ (-36% г/г). Рентабельность EBITDA упала до 22%. 🔻Чистая прибыль: 18,65 млрд ₽ (-75% г/г). Основные причины падения - убыток от курсовых разниц и снижение операционной прибыли. Фин. расходы тоже уменьшились, но всего на 9,1% до 12,3 млрд. 💰Собств. капитал: 264 млрд ₽ (+10,1% за 6 мес). Активы подросли на 3,6% до 688 млрд ₽. На счетах 23,1 млрд ₽ кэша (в конце 2025 было 14,7 млрд). 🔺Кредиты и займы: 326 млрд ₽ (-0,8% за 6 мес). Чистый фин. долг на 30.06.2026 составляет 303 млрд ₽ (-3,5%). Нагрузка ЧД / EBITDA LTM по моей оценке ухудшилась с 1,8х до ~2,2х из-за снижения Ебитды. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск БО-03-02 (USD): ● Номинал: 1000 ● Купон: до 9,2% (YTM до 9,52%) ● Срок: 1,75 года (641 день) 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. 💎Выпуск БО-03-03 (CNY): ● Номинал: 1000 ● Купон: до 9,2% (YTM до 9,52%) ● Срок: 2,3 года (839 дней) 👉Расчеты по выбору инвестора: в юанях или рублях по курсу ЦБ. 💎Общие для обоих: ● Выплаты: 4 раза в год ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА ● Выпуски для всех ⏳Сбор заявок - 21 октября, размещение - 23 октября 2026. 🤔Резюме: удобряем одобряем? 🌻Итак, ФосАгро размещает локальные валютные облиги в долларах на 1,75 года и в юанях на 2,3 года с квартальными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Крупнейший и очень известный эмитент. Один из ведущих мировых производителей удобрений, имеет кредитный рейтинг AAA - выше некуда. ✅Достойная заявленная доходность. Ориентир купона 9,2% - это максимум среди валютных бондов в верхней рейтинговой группе. ⛔️Ухудшение фин. показателей. Результаты за 6 мес. 2026 заметно слабее прошлогодних: рост затрат снизил маржинальность, а долговая нагрузка выросла. ⛔️Отраслевые риски: конкуренция с мировыми производителями, возможное снижение цен на удобрения. Впрочем, вряд ли это как-то отразится на облигациях, в отличие от акций. ⛔️Короткий срок. Хотя ориентир купонов неплохой, из-за короткого срока не получится применить ЛДВ. При девальвации рубля, прибыль придется уменьшить на НДФЛ от валютной переоценки. ⛔️Риск крепкого рубля. Если валюта не будет расти в среднем хотя бы по 5-7% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода. 💼Вывод: "прозрачные" недлинные валютные бонды от мощнейшего эмитента. Ориентиры купонов вполне рыночные для ААА-рейтинга. Портят картину большой номинал (USD-выпуск влезет не в каждый портфель), купоны раз в квартал и отсутствие ЛДВ. Льгота здесь не светит, но бумаги при желании можно добавить на ИИС для валютной диверсификации с целью хеджа от обвала рубля. И получать выплаты с привязкой в валюте, не сильно переживая за вложенные деньги. 🔔Подписывайтесь!❤️

🎯 Январский пост оказался ювелирно верным! Доллар коснулся 70₽ и полетел в рост 🚀 Всем привет! Надоело писать посты по форме, да ещё и о мелких событиях. Хочется с вами просто поговорить и озвучить мысли без рамок. В этом посте вновь обзор больших таймфреймов на долларе США, а вернее, на валютную пару Доллар США/Российский Рубль . Для многих тысяч новых подписчиков, да и для многих тысяч старых напомню о посте, написанном 23 января этого года: Там я поделился результатом нанесения трендового канала на промежуток в 15 лет. Никакого фундаментала, просто три линии: 1) средняя линяя восходящего тренда, 2) низы за 15 лет и 3) устойчивые (!) максимальные значения за 15 лет. Получилась картинка 1 (смотрите первую прикреплённую картинку). И на ней нижняя линяя в 2026 году касается диапазона 70-75₽ доллар. С точностью до рубля так и вышло, в конце мая этого года доллар коснулся 70 рублей и большие деньги увидели: пора покупать, так как доллар находится внизу долгосрочного восходящего канала. Как результат мы увидели объёмистые покупки в течении всего лета и рубль "девальвировался" на 23,5% к главной мировой валюте. 🤨 Что будет с валютой дальше? Предсказывать курс валют всегда дело очень неблагодарное , потому что на валюты влияют очень много факторов сразу , это и покупки обычными гражданами (не стоит их недооценивать) и торговый баланс и цены на сырьё и объёмы экспорта/импорта и государственные регулирования, например так называемое " бюджетное правило". Поэтому движения в могут быть весьма противоречивыми. Например, прямо сейчас доллар "пугает" нас снижением к низам конца августа. Однако если мы торгуем "вероятности", то есть пытаемся сыграть на том, что вероятнее всего произойдёт , то нам подойдёт технический анализ. Так, например, начерченные мной сегодня линии показывают настоящий долгосрочный трендовый канал , который показывает рамки колебаний цены доллара к рублю при совокупности всех существующих факторов. Получается, в 2027 году мы можем ожидать удержания курса доллара как минимум в рамках этого канала, то есть в диапазоне: Низы: 73,7₽/$ в начале года до 77,10 к концу года Хаи: 119 - 123,5₽/$. Так как центральная линяя тренда к лету 2027 будет в районе 100₽ ожидаю давления в сторону ослабления рубля, особенно в случае снижения ключевой ставки ЦБ. В этом и есть суть трейдинга: трейдер не знает будущего, но отдаёт предпочтение наиболее вероятному варианту после того, как увидел закономерность. Вдобавок, нам помогает самая фундаментальная метрика: сравнение размера инфляции в США и в России . Так как инфляция доллара всегда медленней, чем рубля, можно не только ожидать постоянного ослабления рубля к доллару на десятилетних таймфреймах (мы это и так видим), но ещё и примерно посчитать условно "справедливую" стоимость валюты . Так, если прикидывать эту разницу, по подсчётам Эрика Лысенко из сегодня "справедливая" стоимость доллара составляет выше 87₽/$. Всё вышесказанное предполагает ослабления рубля в дальнейшем и показывает привлекательность текущих уровней, однако не стоит забывать о проверках "слабых рук" (когда цена резко снижается, выбивая многих из позиции, а затем растёт как ни в чём не бывало, не стоит забывать и об ускоряющейся инфляции в США, конской ставке в РФ (тоже удерживает рубль) и то, что рынок может оставаться иррациональным дольше, чем мы с вами платёжеспособны. Собственно, актуальные трендовые линии до конца лета 2028 начерчены, (картинка 2) а там посмотрим 😁 И последнее: на валютном рынке может быть всё! Не только два варианта, которые я начертил 😉

💵 Как инвестировать в доллар, не покупая доллары? Если цель — защитить часть капитала от ослабления рубля, необязательно держать наличные USD. На российском рынке есть инструменты с валютной экспозицией. 1️⃣ Валютные облигации — мой базовый вариант Номинал, купоны и погашение привязаны к валюте, при этом расчёты могут происходить в рублях по соответствующему курсу. То есть получаем одновременно валютную переоценку + купонный доход. Московская биржа прямо выделяет USD-облигации как отдельный класс инструментов. Примеры: 🔹 Газпром Капитал ЗО27-1-Д — — USD, купон 4,95%, погашение 23.03.2027. 🔹 Газпром Капитал ЗО34-1-Д — — USD, купон 8,625%, погашение 28.04.2034. "Каталог валютных облигаций Московской биржи" ( 2️⃣ Фьючерс USD/RUB Для чистой ставки на рост доллара есть USDRUBF — вечный расчетный фьючерс на доллар/рубль. Один контракт соответствует 000. "USDRUBF на Московской бирже" Но это уже не классическая долгосрочная инвестиция: есть гарантийное обеспечение, вариационная маржа и фандинг. Для обычного долгосрочного портфеля я бы не ставил его на первое место. Что выбрал бы я? Для горизонта в несколько лет — качественные USD-облигации нескольких эмитентов с разными сроками погашения. При сильном рубле постепенно набирать их лесенкой, а не пытаться угадать минимальный курс доллара. Получается своеобразный «доллар с купоном»: если рубль ослабнет — работает валютная переоценка, пока ждём — получаем купоны.

С крипторублем (Цифровой рубль - корректнее) разобрались. Настало время вернуться к криптоинструментам DeFi, немного отойдя от Традиционных финансов (TradFi). Сегодня на повесточке у нас будут Пулы ликвидности 🔥 Ранние Децентрализованные Биржи много лет назад страдали от пустой книги ордеров (тоже самое что биржевой стакан как в или ) : некому выставлять заявки, спреды огромные, сделки застревают. Индустрии остро не хватала постоянная ликвидность - это было главное узкое место ниши в криптоиндустрии 📉 В ответ на это появились Пулы Ликвидности - механизм, заменивший профессиональных маркет-мейкеров смарт-контрактами и вкладчиками 🏦 Поддержи просветительский труд - жми лайк❤️ Разберём, как "спящие" пассивные криптоактивы приносят доход даже в боковике. Механика проста: Пул хранит в себе два токена (например, USDT и BTC). Вместо привычного биржевого стакана цену определяет AMM (автоматический маркет-мейкер). Когда трейдеры на бирже изымают из пула BTC в обмен на USDT, запасы BTC уменьшаются, и этот токен автоматически дорожает 📈 Вы, как инвестор (провайдер ликвидности) вносите равную долю пары, алгоритм автоматически ребалансирует доли. Каждый обмен генерирует комиссию, которая мгновенно делится между всеми инвесторами 🤖💰 Как использовать: Заходите на сайт DEX, подключаете кошелёк, вносите активы 50/50 по стоимости. Получаете LP-токен - ваш сертификат доли в резерве и право на пассивный доход. Без брокеров и разрешений. Лучшие практики: 🛡 Стартуйте со классических пар - минимум волатильности (например, два стейблкоина или btc/usdc, eth/usdc). Избегайте экзотических пар новых токенов, мем-токенов. Всегда проверяйте, есть ли аудит протокола. Лучше использовать зарекомендовавшиеся dex на рынке для этого уже много лет. В затяжном боковике комиссии стабильно приносят классный доход, сильно больше рынков акций. Вы уже пробовали инвестировать в пулы ликвидности? Пишите в комментах 👇 Разберём ваши кейсы и детально покажем страхование рисков 🚀

🛢️Новые облигации: LIDOIL. Купоны до 13,5% в USD! Что-то действительно необычное подъехало на наш долговой рынок. Крупный нефтеброкер LIDOIL FZCO, зарегистрированный в Дубае, предлагает валютный выпуск с отличным купоном до 13,5% в баксах. 🛳️Эмитент: ООО "Лид Капитал" Лид Капитал - российская компания, созданная с целью привлечения финансирования для компании LIDOIL, которая базируется в Дубае (ОАЭ). LIDOIL FZCO работает в сфере нефтяного бизнеса с 2021 года, предоставляет услуги по фрахту и управлению судами. Сейчас у LIDOIL 14 судов в управлении и 7 танкеров в собственности. Основные порты погрузки находятся в РФ. Основные регионы поставки - Китай, Индия, Бразилия, Турция и страны Западной Африки. ⭐️Кредитный рейтинг: А- "стабильный" от АКРА (ноябрь 2025). Рейтинг по международной шкале: BB+. 💼В обращении валютный фикс объемом 6,7 млн $. 📊Фин. результаты за 2025 г. Смотреть РСБУ "Лид Капитал" нет смысла, т.к. это лишь посредник. Оценим ключевые цифры бизнеса LIDOIL FZCO: 🔼Трейдинговая выручка превысила $1,6 млрд. 66% выручки приходится на фрахт судов. 🔽Валовая прибыль: 48,8 млн $ (-18% г/г). Компания снижает кол-во немаржинальных сделок, постепенно повышая маржу. По итогам 2025 маржинальность EBITDA составила 4,22% (в 2024 было 3.52%). 🔼Капитал: 125,6 млн $ (+48% г/г). В рамках геополитической ситуации компания смотрится лучше конкурентов благодаря отсутствию судов в управлении в Ормузском проливе и дополнительно выигрывает от повышения ставок фрахта. 💰Заемные средства (Long Term loans): 14,3 млн $. По другим данным 76,1 млн $, но это нерелевантно, т.к. специфика трейдинговой компании - короткая кредиторка под сделку, поэтому это скорее быстрое оборотное финансирование (не заемный капитал). ✅Долговая нагрузка крайне мала. По показателю Заемные средства/Капитал - всего 0,11х. Годовые проценты по долгу: 0,72 млн $. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 100 ● Объем: 10 млн $ ● Купон: до 13,5% (YTМ до 14,37%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года 1 мес. ● Рейтинг: А- от АКРА 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. ⏳Сбор заявок - 29 июля, размещение - 3 августа 2026. 🤔Резюме: из Дубайска с любовью 🛳️Итак, LIDOIL размещает локальные долларовые облиги на 3 года и 1 месяц с ежемесячным купоном в рублях, без оферты и без амортизации. ✅Востребованный бизнес. Обеспечивает морские поставки светлых нефтепродуктов по всему миру (кроме США и ЕС). При этом маршруты судов компании, по её заверениям, НЕ проходят через Ормузский пролив, что исключает повышенные риски региона. ✅Неплохой рейтинг А-. В конце 2025 АКРА отмечала низкую долговую нагрузку, сильную ликвидность и высокий уровень обслуживания долга. ✅Отличная доходность. 13,5% в баксах - рекорд среди всех квази-валютных бумаг схожего кредитного грейда. Прошлый выпуск LIDOIL уже попадал в мой "Топ бондов", новый тоже выглядит интересно. ✅Минимальная долговая нагрузка. Заемные средства составляют менее 5% от активов. Валовая прибыль в 68 раз превышает текущие проц. расходы по долгу. ⛔️Риск крепкого рубля. Если доллар не будет расти в среднем хотя бы по 6-7% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода. ⛔️Риск санкций. Если геополитика продолжит ухудшаться, то компания рискует оказаться под санкциями за торговлю нефтью из российских портов. При этом военные риски хэджируются страхованием всех судов (в 95% случаев страховка перекрывает оценочную стоимость судна). 💼Вывод: По фин. устойчивости оферента вопросов нет. Благодаря длинному сроку, можно будет в полной мере воспользоваться ЛДВ (льготой на валютную переоценку). Главный вопрос - что будет с геополитикой и торговлей отечественной нефтью в ближайшие месяцы. На мой взгляд, доходность до 14% в $ - это достойная риск-премия с учетом озвученных факторов. Выпуск может подойти для диверсификации валютной части портфеля с прицелом на ослабление рубля. Сам присмотрюсь к размещению. Разумеется, не ИИР. 🔔Подписывайтесь!❤️

☢️Новые облигации Атомэнергопром 1Р15 в USD и 1Р16 в CNY Гигант ядерной промышленности сегодня собирает заявки на валютное ассорти: с привязкой к юаню и доллару. Росатому явно понравилось пополнять резервы через долговой рынок: промежутки между размещениями всё короче. Облигационерам стоит напрячься?🤔 ⚡️Эмитент: АО "Атомэнергопром" Атомэнергопром - 100%-я дочка «Росатома», консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли. 🌍Единственный в мире вендор, объединяющий в себе весь спектр компетенций в сфере ядерных технологий. 🏆Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2025) и АКРА (ноябрь 2025) - наивысший. 💼В обращении 13 рублевых выпусков общим объемом 410 млрд ₽ и один долларовый Атомэнпр06, который сам держу в портфеле. 📊МСФО за 1 кв. 2026: Понятно, что всерьёз оценивать результаты холдинга - занятие условно-бесполезное, т.к. в случае проблем ему почти гарантирована подпитка из бюджета. 🔼Выручка: 600,5 млрд ₽ (+3,1% г/г). Из них на РФ пришлось 471 млрд ₽, на страны БРИКС - 84 млрд ₽, и ещё 46 млрд на остальные. EBITDA (расчётная, по моей оценке) составила ~154 млрд ₽ (-11%). 🔼Чистая прибыль: 51,5 млрд ₽ (в 1кв25 был убыток 56 млрд). В основном прибыль сдерживает слишком крепкий рубль. Фин. расходы уменьшились более чем в 3 раза г/г - с 204 до 66 млрд ₽, а доходы наоборот подросли, что радует . 💰Собств. капитал: 3,38 трлн ₽ (+2,4% за 3 мес). Активы увеличились до 7,87 трлн ₽ (+2,6%). В кэше и депозитах размещено 437 млрд ₽ (в конце 2025 было 515 млрд). ✅Кредиты и займы: 2,01 трлн ₽ (+7,1% за 3 мес). Чистый долг на 31.03.2026 составил 1,76 трлн ₽ (+10,5%). Таким образом, показатель ЧД/Капитал хоть и подрос, но составляет супер-комфортные 0,52х. Нагрузка ЧД/EBITDA LTM по моей оценке снизилась с 3,3х до 2,5х. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 1Р15 (USD): ● Номинал: 1000 ● Купон: до 8% (YTM до 8,25%) ● Срок: 2 года 5 мес. (до 07.12.2028) 👉Расчеты в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. 💎Выпуск 1Р16 (CNY): ● Номинал: 1000 ● Купон: до 7,75% (YTM до 7,98%) ● Срок: 1 год 5 мес. (до 09.12.2027) 👉Расчеты по выбору инвестора: в юанях или в рублях по курсу ЦБ. 💎Общие для обоих: ● Выплаты: 4 раза в год ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА ● Выпуски для всех ⏳Сбор заявок - 10 июля, размещение - 14 июля 2026 🤔Резюме: валютный ядрён батон! ☢️Итак, Атомэнергопром размещает локальные облиги в долларах на 2,5 года и в юанях на 1,5 года с квартальными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Сверх-надежный эмитент. 100% гос. корпорация, на которой держится вся отрасль нашей знаменитой атомной промышленности, с наивысшим рейтингом ААА. ✅Отличное фин. здоровье. Чистый долг вдвое перекрывается капиталом. В отличие от многих госкорпораций, холдинг по итогам 2024 и 2025 показал хоть и небольшую, но прибыль. ✅Компания регулярно погашает прежние выпуски, так что пока беспокоиться о "слишком частых" размещениях не стоит. Покрытие процентов ICR=2,1x (опер. прибыль в 2,1 раза больше финрасходов). ⛔️Короткий срок. Из-за него не получится применить ЛДВ. При девальвации рубля, прибыль придется уменьшить на НДФЛ от валютной переоценки. ⛔️Риск крепкого рубля. Если валюта не будет расти в среднем хотя бы по 6-8% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода. 💼Вывод: "прозрачные" недлинные валютные бонды от мощнейшего эмитента. Ориентиры купонов вполне рыночные для ААА-рейтинга. Портят картину большой номинал (USD-выпуск влезет не в каждый портфель), купоны раз в квартал и отсутствие ЛДВ. Льгота здесь не светит, но выпуски при желании можно добавить на ИИС для валютной диверсификации с целью хеджа от обвала рубля на горизонте ближайших 1,5-2 лет. И получать "ядерные" выплаты с привязкой в валюте, не сильно переживая за вложенные деньги. 🔔Подписывайтесь!❤️