Хэштег #cocacola | Тинькофф Инвестиции Пульс

🥤 96-лет, 5 банок колы в день и 97 000$ в час У Berkshire Hathaway — 400 млн акций Coca-Cola. 💸 Дивиденды по ним: $848 млн в год, или почти $97 000 каждый час. Деньги капают, пока вы спите, едите или читаете этот пост 💸 🏁 Первая покупка — 1988 год. Баффетт сразу вложил четверть активов. К середине 90-х довёл сумму до ,3 млрд. 🤷‍♂️ Уолл-стрит недоумевала: зачем столько в «скучную» столетнюю компанию? Сегодня пакет стоит ~$35 млрд. Годовые дивиденды окупают первоначальные вложения менее чем за 2 года. За 36 лет Berkshire не продала ни одной акции. ⏳️ «Если мы заходим в выдающийся бизнес с сильным менеджментом, наш любимый срок владения — навсегда», — писал Баффетт акционерам. Сам инвестор в 96 лет выпивает по пять банок колы в день 🥤 Говорит, что с каждым глотком ему прилетает пара тысяч долларов 😎 💬 А вы бы купили Coca-Cola сегодня, чтобы получать дивиденды?

🏰 Что такое «ров» Баффета и как он делает компании неуязвимыми? Мы часто говорим о выборе акций, но как отличить просто хорошую компанию от выдающейся? Уоррен Баффет дал ответ 50 лет назад: ищите «экономический ров» (Economic Moat). 🏰 Что это такое? Представьте средневековый замок. Чем глубже и шире ров вокруг него, тем сложнее врагам его захватить. «Ров» компании — это её устойчивое конкурентное преимущество, которое годами защищает бизнес и прибыль от конкурентов. Баффет инвестирует только в компании с глубоким и, желательно, расширяющимся рвом. 🛡️ Какие бывают рвы? Вот главные типы. Сильная компания может обладать сразу несколькими. 1. 🏷️ БРЕНД * Суть: Клиенты платят премию за имя, доверие и эмоции. * Пример: Coca-Cola. Бренд, ассоциирующийся со «вкусом детства» по всему миру. Конкуренты не могут купить эту эмоциональную связь. * Пример: Apple. Люди покупают статус, дизайн и экосистему. Это позволяет держать самые высокие в отрасли маржи. 2. 📡 ЭФФЕКТ СЕТИ * Суть: Ценность сервиса растёт с каждым новым пользователем. * Пример: Яндекс. Чем больше людей ищут и пользуются сервисами, тем умнее становятся алгоритмы. Новому поисковику невозможно быстро собрать такой же массив данных. 3. 🔗 СТОИМОСТЬ ПЕРЕКЛЮЧЕНИЯ * Суть: Клиентам сложно, дорого или рискованно уйти. * Пример: Microsoft (офисный софт). Миллионы людей и компаний годами учились работать в Word и Excel. Переход на новые инструменты потребовал бы огромных затрат на переобучение. 4. 💡 ПАТЕНТЫ И ТЕХНОЛОГИИ * Суть: Защищённые законом технологии, которые нельзя скопировать. * Пример: Pfizer. Патент на уникальное лекарство даёт эксклюзивное право на его продажу на 10-20 лет, создавая временную монополию и огромную прибыль. #### 🔍 Разбор на примерах Coca-Cola — классика «рва» Баффета Это хрестоматийный пример. Баффет начал скупать акции в 1988 году и владеет ими до сих пор. Её ров — это всемирно узнаваемый бренд и дистрибьюторская сеть, которую невозможно воспроизвести за год или даже десятилетие. Яндекс — современный российский «ров» Яндекс обладает, как минимум, двумя типами рва одновременно: эффектом сети (данные улучшают сервис) и стоимостью переключения (удобная экосистема удерживает пользователя). 🎯 Зачем это нам? Понимание «рва» — это фильтр №1 перед покупкой акций. Задайте себе вопрос: «В чём непреодолимое преимущество этой компании?». Если чёткого ответа нет — возможно, это не та инвестиция, которую стоит делать прямо сейчас. --- P.S. сможем ли мы на нашем рынке найти достаточно компаний с большим и расширяющимся «Рвом», чтобы собрать портфель исключительно из них? Пишите в комментариях 👇

• Секреты лучшей стратегии на бирже. Какая стратегия самая лучшая? Возможно та, что приносит больше денег? А может та, что вам по душе? Или следовать тому, что делают другие? А может всё это сразу? Может быть, но у каждого своя стратегия, как бы кто не старался следовать за чьими-то идеями, мы все равно делаем это по-своему. Стратегия Уоррена Баффета, известного как величайший инвестор нашей планеты, размах не шуточный, его стратегия заключается в том, что он стал частью той компании, которой он доверял, это Coca-cola, он делал ставку на ту компанию чьими услугами пользовался, покупал их продукцию, покупал и саму компанию, и его доверие ему окупилось. Это сегодня может показаться что он великий предсказатель, ведь он знал, что #KO станет одной из крупнейших корпораций мира, но возможно, в то время когда он его покупал, Coca-cola не была такой популярной и успешной, всякое может быть, но я считаю, именно Баффет стал тем рычагом, который отправил вверх компанию . Баффет сделал ставку и делал всё, что от него требуется, чтобы добиться своей цели, вот его стратегия, 50% большого труда и 50% везения. Таких как он было много, но повезло не всем, он верил в Кока-Кола, а другие верили в другие компании, которые были такими же крупными в те времена, но повезло не всем, и никому не повезло также сильно как Баффету. Стратегия хороша, если ты уверен в людях в этой компании, и у тебя есть план Б в случае неудачной ставки, но если ты делаешь ставку, только для того чтобы всё поставить и ничего не делая ожидать миллиарды, это тупая ставка, с таким же успехом можно делать ставки на спорт или играть в казино. Вот такая вот небольшая мораль, можно делать то что делают другие, но не факт, что ваш путь будет таким же как у них, жизнь у всех разная, и судьбы разные, стоит найти свою жилу и рубить её, не пытаясь пройти уже заезженные пути.

🥤Сoca-Cola ( ) - как обстоят дела у одной из самых известных компаний в мире? ▫️Капитализация: $260 b ▫️Выручка TTM: $38 b ▫️EBITDA: $12,5 b ▫️Прибыль TTM: $8,8 b ▫️Net debt/EBITDA: 3,3 ▫️fwd P/E 2021: 25 ▫️P/B: 11,8 ▫️fwd дивиденд 2021: 2,8% 👉Ключевые продукты компании, их доля в выручке и рост продаж в третьем квартале г/г: ▫️Сoca-Cola 47% (+5% г/г) ▫️Прочая газировка 23% (+6% г/г) ▫️Чай и кофе 15% (+6% г/г) ▫️Спортпит, соки и молоко 11% (+12% г/г) ▫️Прочее 4% (+6%) 👉Главные регионы распространения: ▫️Азия 23% ▫️Европа и Африка 28% ▫️Латинская Америка 28% ▫️Северная Америка 18% ▫️Прочее 3% ✅Компания показала хороший рост по итогам третьего квартала год к году. Выручка увеличилась на 16%, до $10,04B, прибыль прибавила 42%, превысив $2,47B. ✅Компания в 2018м году приняла стратегию трансформации, нацеленную на повышение маржинальности, которая позволила ей переломить многолетний тренд снижения выручки и прибыли. Выручка с того момента прибавила 11%, прибыль 37%, что указывает на грамотные действия руководства. ✅У компании стабильно растет маржинальность. Чистая маржа за 5 лет выросла с 16,9% до 23,3%. Операционная маржа с 20,7% до 29%, что очень хорошо и говорит о грамотной политике внутри KO. ✅Coca-Cola активно инвестирует в цифровую коммерцию B2B для оптовых продаж продукции. Основные усилия направлены на платформу Wabi для продаж на территории Латинской Америки (28% от выручки). Удобные сервисы для оптовиков могут положительно сказаться на выручке в будущем. ✅У компании серьезная долговая нагрузка. Net debt/EBITDA = 3,3, Net debt/Equity = 1,8. Однако KO постепенно снижает нагрузку, долг снизился на 1% г/г. ✅Компания стабильно платит квартальные дивиденды и увеличивает их ежегодно. На текущий момент компания платит 0,42$ в квартал с годовой доходностью 2,8%. Дивиденды на следующий год будут объявлены позже, ожидаемо они будут в диапазоне 0,43-0,44$ в квартал. ❌KO достаточно дорогая. Fwd P/E 2021 = 25, при медианных за 5 лет в 23,3 для компании и 21 для отрасли. P/S = 6,8, при среднеотраслевом 4,7. P/B = 11,8. ❌Текущая стратегия требует больших затрат и вложений в маркетинг. Маркетинговые расходы увеличились на 34,8% в 3 квартале г/г, общие и административные расходы на 24%. Однако, учитывая общую тенденцию к росту маржинальности и успешную реализацию стратегии, подобные усилия кажутся оправданными и не вызывают опасений. ❌Компания страдает от проблем с цепями поставок и роста стоимости доставки продукции на отрезке последних двух лет. На последних ивентах руководство заявило, что хеджирует большую часть контрактов на поставки в 2022 году, однако даже с учетом хеджа, стоимость доставки может расти быстрее инфляции. ❌ Большие долги - негатив на фоне ожидаемого роста ставок. ❌Компании практически некуда расти в объемах. Сейчас ключевой драйвер роста - высокая инфляция, причем из-за хеджирования цена реализации растёт быстрее себестоимости. Когда ликвидность на рынке будет немного меньше а инфляция начнет замедлятся акции могут прилично потерять в цене. Вывод: Coca-Cola - компания, владеющая одним из сильнейших брендов в мире, которая смогла преодолеть кризис 2014-2017 года, когда выручка сократилась почти на 30%. На сегодня не только растут выручка и прибыль, но и постепенно повышаются показатели маржинальности за счет развития брендов компании на рынках и оптимизации производства. 📉 Считаю, что компания дорогая и нужно дожидаться более подходящей точки для входа в данную компанию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #KO

Добрый день 👸Дамы и 🤴Господа! 🤗 Пока на рынке царит неопределенность в ожидании заседания ФРС(которое состоится 15 декабря), нам предлагают «Участвовать в новогоднем ралли». Аналитики считают, что под Новый год акции будут расти. 🤓 Так же поразмыслим при каких условиях можно покупать данные акции по техническому анализу. 🤔 1. Coca-Cola Co Отрасль: Напитки Сектор: Производители товаров массового потребления Таймфрейм дневной Кола отлично смотрится глобально. Цена обновила свой предыдущий максимум(в прямоугольнике). Сейчас желательно увидеть закрепление в виде боковика и отсутствием агрессивных продаж. Внутри дня можно рассматривать покупки при наличии стратегии. Примерный идеальный сценарий на продолжение роста я нарисовал. 2. Amazon.com Inc Отрасль: Розничная торговля и интернет-торговля Сектор: Потребительский сектор Таймфрейм дневной На данный момент цена находится по середине достаточно широкого боковика. С технической точки зрения вероятность 50 на 50, поэтому покупки я бы пока не рассматривал. С фундаментальной точки зрения это отличная компания, капитализация которой будет только увеличиваться. Поэтому в том, что цена рано или поздно обновит свой исторический максимум, я даже не сомневаюсь. Поэтому покупать сейчас или нет, выбор каждого. Всё зависит от вашей стратегии. 3. Target Corporation Отрасль: Многоканальная розничная торговля Сектор: Потребительский сектор Таймфрейм дневной По данной акции сценарий похожий, как с Амазон. Широкий боковик. Цена идёт довольно агрессивно к ближайшей поддержке в район 230. Там надо будет смотреть реакцию покупателя. Желательно увидеть прокол вниз, сбор стопов и вылет вверх на объёме. Только тогда можно будет искать более безопасные покупки. 4. Nike Inc Отрасль: Текстиль, одежда и предметы роскоши Сектор: Потребительский сектор Таймфрейм дневной Последний обзор по Nike был сделан 22 ноября. Почитать можно ниже по ссылке. С того момента акция продолжила консолидацию у сопротивления 176-177. План на покупки остаётся всё тот же - выход выше зоны сопротивления и закрепление. Если понравился обзор или был полезен, то поставьте пожалуйста палец вверх! 👍😉 Инвестируйте с умом! ☝🤑🌴

Утренний вестник🌄 # 49 🏦UBS повышает SAP до «Покупки» •Крупнейший швейцарский банк UBS повысил SAP с «нейтрального» до «Покупать» и повысил целевую цену со 130 до 147 евро. 🏦JPMorgan повышает Coca-Cola до «избыточного веса» •Американский банк JPMorgan повысил Coca-Cola с «нейтрального» до «избыточного веса» и поднял целевую цену с 59 до 63 долларов США. 💹Deutsche Börse хочет покупать устойчивые инвестиции и криптоактивы •"Там есть большие возможности для роста", сказал генеральный директор Deutsche Börse Томас Бук в интервью Handelsblatt. 🗺Турецкая лира с новым рекордным минимумом •Рейтинговое агентство S&P понизило прогноз по Турции до «негативного» с ранее «стабильного». 👩‍💼Антимонопольный орган Великобритании изучает приобретение Nuance компанией Microsoft •Как объявило в понедельник Британское управление по конкуренции и рынкам (CMA), оно изучает, может ли сделка между Microsoft и Nuance привести к значительному ухудшению конкуренции на одном из рынков Великобритании. 🚗Аналитики более позитивны для Rivian , нежели для Tesla •Несмотря на эти различные оценки, общая картина анализа Уолл-стрит показывает, что Rivian уже затмевает своего сильнейшего конкурента. 😱Крах впереди? Марк Халберт видит такие же предупреждающие знаки, как и до того, как лопнул пузырь доткомов. •Недавно он предупредил об противоположной динамике основных индексов США, которые напоминают об одном из крупнейших обвалов фондового рынка. 🏠Vonovia расширяет правление и назначает Филипа Гроссе финансовым директором •После поглощения Deutsche Wohnen {$DWNI@DE} группа жилой недвижимости Vonovia расширила свой совет директоров и назначила Филипа Гроссе финансовым директором. ✈Lufthansa Cargo хочет еще больше расширить парк грузовых судов •В связи с бумом авиаперевозок Lufthansa Cargo хочет расширить парк воздушных судов. 🌳Habeck продлевает поддержку для электромобилей до конца 2022 года •«В будущем мы станем более амбициозными в продвижении электромобильности, чтобы дать электромобильности дальнейший импульс и усилить защиту климата. С этой целью мы пересмотрим финансирование», - сказал Хабек, согласно министерству. 🚙Китайский партнер Daimler BAIC объявил о своей доле в штутгартском автопроизводителе примерно через два года после приобретения. •BAIC владел долей в 9,98% с 2019 года, сообщил Daimler в понедельник. Автомобильная компания, в свою очередь, владеет 9,55% зарегистрированной в Гонконге дочерней компании BAIC BAIC Motor. 💶Евро имеет тенденцию к ослаблению в начале насыщенной событиями недели. •В понедельник утром единая валюта евро стоила 1,1280 доллара. 💉UBS повышает Pfizer до «покупки» •Крупнейший швейцарский банк UBS повысил Pfizer с «нейтрального» до «Покупать» и поднял целевую цену с 52 до 60 долларов США. 💊UBS снижает Merck & Co до «нейтрального» •Крупнейший швейцарский банк UBS понизил рейтинг Merck & Co с «Покупать» до «Нейтрального» и снизил целевую цену с 98 до 76 долларов США. 🗺Цены на сельскохозяйственную продукцию продолжают расти •Цены на сельскохозяйственную продукцию продолжали расти в октябре. Производители повысили цены на 2,8% по сравнению с сентябрем, как объявило в понедельник Федеральное статистическое управление. 🗺Оптовые цены в Германии выросли рекордными темпами в ноябре •Инфляция в Германии остается исключительно высокой. В ноябре оптовые цены выросли на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, по данным Федерального статистического управления (Destatis). 🚘Daimler добился урегулирования в дизельных процессах в Канаде •Daimler Group урегулировала дальнейшие судебные разбирательства по делу о дизельном топливе.

🏭 Кто такие боттлеры? Боттлер — это обособленная от Coca-Cola компания, занимающаяся розливом готового напитка в бутылки и дальнейшей дистрибьюцией или перепродажей оптовикам. Почему Coca-Cola не владеет боттлерами как частью собственного бизнеса? Во-первых, так исторически сложилось. Coca-Cola как напиток начала набирать популярность в самом начале прошлого века в США. Но чтобы "обеспечить" им всю страну, нужно было построить заводы по всей стране. Сделать это, да еще и сохранить в тайне секрет приготовления было довольно затратным, поэтому компания начала продавать специальные права на розлив напитка сторонним бизнесменам. Они строили заводы, закупали концентраты у самой Колы, а затем занимались приготовлением и реализацией. Такая бизнес модель сохранилась и по сей день. Во-вторых, бизнес готовых продуктов отличается более низкой маржинальностью. Видимо, Кола не хочет укрупняться за счет снижения рентабельности. "Bottler's agreement" или соглашение с боттлером — это документ, который дает право конкретной бутилирующей компании на работу от имени Coca-Cola, а именно на: приготовление, розлив, распространение и продажу напитков компании на определенной территории. Боттлер обязан закупить определенный объем концентратов и сиропов у Coca-Cola за определенный период времени. Некий элемент плановой экономики... Обычно, Кола отказывается от самостоятельной продажи напитков или предоставления такого права третьим лицам на территории, которая уже "принадлежит" какому-то боттлеру. 📌 Крупнейшие боттлеры: 🌵 Coca-Cola FEMSA — бизнес-подразделение мексиканской компании FEMSA (ТОП-5 компаний Мексики). Торгуется на бирже с тикером KOF. Занимается розливом и продажей колы на большей части Мексики, Бразилии, Аргентины, Колумбии, а также на всей территории Гватемалы, Никарагуа, Коста-Рики, Панамы, Венесуэлы, Уругвая. Выручка в 2019г — $10,3 млрд. (27,6% от выручки самой Кока-Колы). 🇪🇺 Coca-Cola European Partners — европейский боттлер с тикером CCEP на всех биржах. В 2020г заработал 10,6 млрд. евро. Работает в Германии, Франции, Великобритании, Испании и еще паре мелких стран Европы. 🇷🇺 Coca-Cola HBC AG — работает во всей остальной Европе и в России, тикер CCH. Заработал в 2020г 6,1 млрд евро. 🇺🇸 Arca Continental — работает в Техасе, части Нью-Мексико, Оклахомы, Арканзаса, Мексики и в паре других стран Латинской Америки. 🇨🇳 Swire Beverages — подразделение британской компании Swire Group. Действует в Шанхае, Тайване, в некоторых регионах материкового Китая, в Гонконге и 13 штатах США. 📌 Сегмент — "Bottling Investments" Это пятое подразделение компании в общем списке и первое, которое образовано не по географическому принципу. Это инвестиции в боттлеров. То есть покупка розливных компаний и встраивание их в свой бизнес. Вообще, это противоречит вековой традиции разделения бизнеса, о чем мы говорили выше. Однако Кола пошла на такой шаг для развития боттлеров в слаборазвитых регионах, а также для улучшения рентабельности некогда удачных боттлеров, которые затем накосячили и пошли ко дну. Вот такая забота "по-кока-кольному". Интерес сегмента в том, что его цель — не развитие в периметре Колы, а улучшение показателей конкретного боттлера и его продажа. Сейчас сюда входят заводы в Бангладеше, Камбодже, Индии, Малайзии, Непале, Омане, на Филиппинах, в Сингапуре, Шри-Ланке и Вьетнаме. 📌 Чистая выручка сегмента (в $млрд, в % к общей): 2018 - 6,8 (18,0%); 2019 - 7,4 (20,0%); 2020 - 6,3 (19,0%); 2п 2021 - 3,6 (19,0%) — рост 24,4% г/г. 📌 Операционная прибыль от всех 4-х географических сегментов (в $млрд): 2018 - (-0,2); 2019 - 0,4; 2020 - 0,3; 2п 2021 - 0,2 — рост в 3,1 раза г/г. Короче, здесь мы можем лицезреть, что розливной бизнес, действительно, низкомаржинальный, если сравнивать с производством концентратов.