Хэштег #sbercib | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ребята, сегодня в 13:30 всё решится 🕜📊 Проснулся, кофе сварил, терминал открыл - и понял: сегодня пятница, 13-е, но бояться надо не чёрных котов, а решения ЦБ по ставке 🤡 В 13:30 заседание. Я, конечно, не Набиуллина, но свой прогноз сформировал. Дальше - с опорой на тех, кто умнее меня. 🧠 Мой прогноз: 16% или 15,5% (склоняюсь к паузе) Рынок сейчас как прыщ перед свиданием - воспалился и непонятно, трогать или нет. Инфляция в начале года подскочила, НДС подняли, тарифы проиндексировали. ЦБ, скорее всего, возьмёт паузу и оставит ставку 16%, но смягчит риторику. Либо снизят на 0,5% — ровно на полшажка, чтоб не спугнуть. 📉 Два мнения от тех, кто умнее и опытнее меня: 🔹 «Велес Капитал» (Юрий Кравченко): «Равновероятны два сценария - сохранение 16% или снижение до 15,5%» . Почему? С одной стороны, инфляционный шок января сходит на нет. С другой - эффект от повышения НДС ещё не до конца реализовался. ЦБ в тупике, но изящном . 🔹 Банк «Русский Стандарт» (Максим Тимошенко): «Наиболее вероятно сохранение 16% с ужесточением риторики» . Аргумент: рост инфляции + кредит не дают ЦБ аргументов для снижения. Если и резать, то не сейчас . Итог по прогнозам: ✅ Сохранят - жёсткая риторика ✅ Снизят на 0,5% - жёсткий сигнал «дальше будем смотреть» 🧊 Как это повлияет на наши активы? 🥇 ЗОЛОТО SberCIB вообще без сомнений: целевой уровень - $4500 за унцию. В рублях потенциал ещё выше, потому что доллар/юань тоже пойдут вверх . Если ставку оставят - золото продолжит ползти наверх как страховка от девальвации. Если снизят - краткосрочно может скорректироваться, но на долгой дистанции драйверы остаются: центробанки скупают, ставки падают, геополитика . Аксаков из Госдумы говорит, что золото уже не рекомендует, но он и пару недель назад не рекомендовал, а оно выросло в космос . Так что без фанатизма, но держу. 💱 ВАЛЮТА (CNYRUB) SberCIB в базовом сценарии ждёт USD/RUB ~100 . Юань - туда же. ВТБ прогнозирует 12 руб./юань до конца квартала . Если ставку сохранят - рубль получит краткосрочную поддержку. Если снизят - ослабление продолжится сразу. Я свой CNYRUB не трогаю, он как зонтик. 📈 АКЦИИ Тут сложно. SberCIB пишет прямо: акции - опцион, а не фундамент портфеля . Рост возможен, только если одновременно совпадут: · ставка ниже 14%, · слабый рубль, · геополитическая разрядка . Пока из этого списка есть только слабый рубль. Если ставку сегодня снизят — рынок обрадуется, но ралли не будет. Если оставят — ничего страшного, будем дальше собирать дивы. 📉 ОБЛИГАЦИИ Вот тут самое интересное. SberCIB на 2026 год рекомендует структуру: 70% - облигации, 20% - золото, 10% - акции . Ожидаемая доходность портфеля - 27% годовых в рублях . Если ставка останется 16% - флоатеры и короткие ОФЗ в порядке. Если снизят - длинные ОФЗ поедут вверх. В любом сценарии облигации - база. 🧱 Что я делаю сегодня? Ставлю будильник на 13:30. Потом смотрю пресс-конференцию в 15:00. Пока ничего не продаю. Портфель собирал не на один день. Если снизят - красавчики, если оставят - значит, инфляция ещё не готова нас отпустить. Вопрос к залу: У кого какие ожидания? Ставите на снижение или на паузу? #ЦБ

🏦 Прогноз SberCIB: доллар по 100 ₽ к концу 2026 года Базовый сценарий — постепенное ослабление рубля из-за снижения ставки и сокращения предложения валюты SberCIB представил стратегию на 2026 год и три сценария по курсу рубля. В базовом сценарии (геополитика без улучшений + снижение ключевой ставки) аналитики ожидают плавное движение доллара к ₽100. 📉 Базовый сценарий Постепенное ослабление рубля на фоне: — снижения ключевой ставки, — роста спроса на валюту, — сокращения продаж валюты ЦБ, — слабых цен на нефть. Ожидания по USD/RUB: — 1КВ26: 88 ₽ — 2КВ26: 92 ₽ — 3КВ26: 96 ₽ — 2026 год: 100 ₽ 📈 Оптимистичный сценарий При улучшении геополитики и восстановлении экспорта рубль может остаться крепким: — 1КВ26: 83 ₽ — 2КВ26: 85 ₽ — 3КВ26: 85 ₽ — 2026 год: 85 ₽ 🧊 Альтернативный сценарий Если ЦБ не снизит ставку — рубль тоже остаётся крепким, но уже за счёт охлаждения экономики и низкого спроса на валюту. 📌 Caesar View Сценарий «доллар 100» строится на предположении, что: — ставка в 2026 пойдёт вниз, — валютное предложение сократится, — спрос на валюту вырастет. Это синхронно с тем, что мы уже наблюдаем по рынку: долгосрочный тренд укрепления рубля без фундаментального улучшения экспорта выглядит ограниченным. Мы продолжаем держать валютные облигации, FX-хедж и аккуратно увеличиваем долю защитных активов на просадках в рубле. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. {$SiZ5} {$SiH6}

итак погнали, что нам предлагают 🔹 Качественный разворот в акциях может произойти на горизонте 9-12 месяцев, полагают аналитики Альфа-банка. 🔹 Наиболее вероятно пока продолжение консолидации котировок нефти марки Brent в диапазоне $70,7-73,6 за баррель, полагает эксперт БКС Экспресс. 🔹 Investment Research прогнозирует рост индекса МосБиржи к концу 2025 года до 2850 пунктов в рамках базового сценария. 🔹 Акции , и "ВК" могут быть интересны на текущей неделе, полагает аналитик "Альфа-Инвестиций". 🔹 "БКС Мир инвестиций" подтверждает позитивную оценку перспектив котировок акций 🔹 Акции Henderson по-прежнему интересны для долгосрочных вложений, считают аналитики сервиса "Газпромбанк Инвестиции". 🔹 "Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям с целевой ценой 264,9 рубля на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 48,7% с текущих уровней. 🔹 Амплитуда движения индекса , скорее всего, останется ограниченной до заседания Банка России по ключевой ставке 20 декабря 2024 года, говорится в материале аналитика Промсвязьбанка. 🔹 SberCIB Investment Research в рамках базового сценария ожидает ослабления курса рубля к концу 2025 года до 115 руб./$1 на фоне сокращения экспорта и повышенной инфляции. 🔹 ЦБ РФ может повысить ключевую до 24% годовых на декабрьском заседании, полагает старший аналитик УК "Первая". 🔹 ЦБ РФ, скорее всего, повысит ключевую ставку на заседании в декабре до 23% годовых, полагает аналитик инвестиционного банка "Синара". 🔹 Сохраняющиеся риски сдерживают оптимизм в отношении облигаций , говорится в аналитическом материале инвестиционного банка "Синара". 🔹 Котировки акций в краткосрочной перспективе могут выйти из устоявшегося диапазона и вновь попытаться протестировать уровни 15000-15250 рублей за штуку в случае развития благоприятной конъюнктуры, считает аналитик Россельхозбанка (РСХБ). 🔹 Альфа-банк сохраняет рекомендацию "выше рынка" для акций {$CIAN} и целевую цену на уровне 1000 рублей за бумагу. 🔹 "Финам" присвоил рейтинг "покупать" акциям с прогнозной стоимостью $156,3 за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 23,7% от текущего И это друзья прискорбно, Но пока мы скорбим вместе, не забывайте подписаться и

{$ETLN} Обзор и анализ от CberCIB. Часть 2 Первая часть - Компания Эталон в прошлом году не выплачивала дивиденды из-за рисков, связанных с инфраструктурой и регуляторами. Причина заключается в том, что Московская Биржа является вторичной площадкой для листинга акций компании, а глобальные депозитарные расписки обращаются на ней. Первичный листинг был получен на Лондонской фондовой бирже в 2011 году, а холдинговая компания Эталона зарегистрирована на Кипре, что препятствует выплате дивидендов российским держателям акций. Однако в мае 2023 года совет директоров Эталона принял решение получить первичный листинг на МосБирже и сменить депозитарий расписок. Это может говорить о близости компании к запуску процедуры смены юрисдикции и "переезда" с Кипра. Аналитики SberCIB Investment Research предсказывают, что компания Эталон начнет выплачивать дивиденды в начале 2024 года. Согласно политике компании, она выплачивает 40-70% чистой прибыли своим акционерам. Если Эталон будет продолжать выплачивать дивиденды на уровне прошлых лет (3,6 млрд руб.), то доходность выплат может достигнуть 12%. Компания Эталон расширила свой бизнес в регионы за последние два года, что позволило ей увеличить свой земельный банк в 2,3 раза до 6,4 млн квадратных метров. В прошлом году они также приобрели девелопера жилой недвижимости «ЮИТ Россия» за 4,6 млрд рублей, что позволило им расширить не только портфель проектов, но и географию бизнеса, выходя в новые регионы, включая Казань. В результате компания вышла на рынок еще 5 новых регионов. Аналитики SberCIB Investment Research похвалили компанию Эталон за её стремление увеличивать своё присутствие в регионах России, особенно в свете ожидаемого опережающего роста цен на недвижимость за пределами Москвы и Санкт-Петербурга. Кроме того, они предполагают, что благодаря увеличению проектного портфеля к 2023-2025 годам, Эталон может достичь очень высоких темпов роста продаж - в среднем около 38% в год, что является одним из лучших показателей среди других девелоперов на рынке. Прошлый год был отличен для Эталона, так как доля продаж в регионах, кроме Москвы и Санкт-Петербурга, составила 9% - это был самый высокий показатель среди других девелоперов. Они планируют запускать новые проекты в регионах, и до 2023 года ждут, что доля продаж в регионах вырастет до 27%. Можно сказать, что доходы Эталона будут самыми разнообразными и географически распределенными среди российских публичных аналогов. Эталон - компания, чьи расписки стоят меньше, чем у других публичных девелоперов. Они имеют коэффициент P/NAV, равный 0,12, что вдвое меньше, чем средний уровень за последние пять лет (0,24). В сравнении с другими компаниями, коэффициент P/NAV у Самолета составляет 0,34, у ГК ПИК - 0,66, у Группы ЛСР - 0,16. Коэффициент P/NAV - это отношение капитализации компании к чистой стоимости активов (активы за вычетом долговых обязательств). Возможные риски для снижения стоимости акций компании "Эталон" могут включать в себя ужесточение регулирования льготной ипотеки со стороны Центрального банка, увеличение ключевой процентной ставки, уменьшение реальных располагаемых доходов населения, а также снижение спроса и продаж по более высоким темпам, чем ожидали аналитики. Подпишись, чтобы быть в курсе событий

{$ETLN} Обзор и анализ от CberCIB. Часть 1 Компания GK "Эталон" является крупным вертикально-интегрированным строительным холдингом со многолетней историей. Чтобы раскрыть акционерную стоимость компании, необходимо вернуться к выплате дивидендов. Для этого Эталону нужно сменить регистрацию холдинговой компании с Кипра на Россию, и недавно они объявили о намерении получить первичный листинг на Московской Бирже. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что это может означать, что компания близка к "переезду". Если Эталон сохранит выплаты дивидендов на уровне 2021 года, то дивидендная доходность может составить 12%. Кроме того, Эталон значительно увеличил свой портфель проектов, и аналитики считают, что к 2023-2025 гг. темпы роста его продаж будут одними из самых высоких среди публичных девелоперов. ГК "Эталон" - это строительный холдинг, специализирующийся на жилищном строительстве уже более 35 лет. Основными регионами, в которых компания работает, являются Москва и Санкт-Петербург, где в 2022 году было реализовано 55% и 36% продаж соответственно. Кроме того, компания планирует расширение своего бизнеса и реализует девелоперские проекты в разных регионах, таких как Омск, Новосибирск, Екатеринбург, Тюмень и Казань, которые в прошлом году составили 9% продаж. Эталон занимается строительством жилья высокого класса в Москве и Санкт-Петербурге, а в регионах строит комфорт-класс. Компания также предоставляет строительные услуги, управляет многоквартирными домами и производит строительные модули. Компания Эталон является одним из крупнейших застройщиков в России. По объемам текущего строительства она занимает десятое место с долей на рынке около 1%. По размеру выручки и земельного банка компания занимает четвертое место среди публичных застройщиков. У нее 38 проектов в своем портфеле и их рыночная стоимость оценивается в 272 млрд рублей. По этому показателю она также занимает четвертое место. Отношение размера портфеля проектов к продажам за последний год у Эталона было на уровне 22, что второе место среди публичных застройщиков. В 2019 году АФК "Система" приобрела 25% акций компании Эталон и в настоящее время она владеет 48,8% капитала этой компании. Среди оставшихся акционеров - фонд инвестирования Mubadala из ОАЭ с долей 6,3%, а также несколько офшорных фондов, таких как Kopernik Global Investments (5%) и Prosperity Capital (4,1%). Доля акций, находящихся в свободном обращении, составляет 35,2%. Подписывайтесь что бы быть в курсе событий.

❓ Стоит ли покупать акции Лукойл прямо сейчас? Аналитик Сбера дал прогноз 🔮 Лукойл – это крупная компания, которая относиться к нефтегазовому сектору. Она считается нефтегазовым холдингом, который вертикально интегрирован. 🗃Прогнозная цена: 🎯 6 400,00 ₽ (+39,52%) Рекомендация: Покупать ✅ Дата: 13.04.2023 Срок прогноза: 12 месяцев : 📑 SberCIB Investment Research 📈 Драйверы роста: Ожидание финальных дивидендов. Аналитики Investment Research ожидают, что дивиденд составит 400-500 руб. на акцию. Дивидендная доходность к текущей цене за полгода в этом случае составит 8,5-10,7%. Хорошие НПЗ. Компания успешно провела модернизацию нефтеперерабатывающих заводов. Это позволило ей в прошлом году в полной мере воспользоваться высокими ценами на дизель и бензин и заработать рекордную прибыль. Успешный сценарий с зарубежным бизнесом. Зарубежная нефтепереработка Лукойла охватывает три страны: Болгарию, Румынию и Италию, доля в 2021 года — около 8%. Самый крупный зарубежный проект — итальянский НПЗ ISAB власти Италии разрешили продать за 💶 1,5 млрд против покупки за 💵 3,4 млрд руб. Это успешный выход, в то время как Роснефть потеряла операционный контроль над своим НПЗ в Германии. Остальные заводы остаются в собственности Лукойла и приносят прибыль. Привлекательные сделки M&A прошлого года. Ушедший год был богат для Лукойла на удачные сделки M&A. Покупка доли в российском месторождении «Меретояхнефтегаз» у «Газпром нефти», сеть заправок Shell, а также покупка электрогенерирующей компании ЭЛ5-Энерго. 💼 Подарочные акции 💸 до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС 🍏 Многие другие продукты Банка с 🍩 от пульсянина 💛 👉 🫠 Как получить 🎁 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 💡📶 условия от 🚦 Открыть Впервые ИИС по этой ссылке:

ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО👇 Тариф🔥 www.tinkoff.ru/sl/6cwZRLpSJrX В назвали акции с ожидаемой дивидендной доходностью более 10% Аналитики SberCIB Investment Research обновили свою подборку акций с высоким потенциалом роста и перспективой выплаты дивидендов с доходностью более 10%. Столь высокую дивдоходность могут обеспечить бумаги ЛУКОЙЛа, МТС, ОГК-2 и «Транснефти», сообщается в телеграм-канале «СберИнвестиции». Ранее вместо акций ЛУКОЙЛа в подборке были бумаги «Мосэнерго». Однако с начала февраля последние подорожали на 25%, несмотря на отсутствие новостей, которые объяснили бы столь стремительный рост. В инвестиционном подразделении Сбербанка пояснили, что, хотя дивидендная доходность бумаг «Мосэнерго» может превысить 13% по итогам 2022 года, потенциал роста котировок теперь менее 15%. Акции ЛУКОЙЛа попали в подборку в связи с прояснением ситуации с налогообложением. Аналитики отметили, что предлагаемые изменения в налогообложении для нефтяной отрасли оказались более мягкими, чем ожидалась ранее, и это должно поддержать акции ЛУКОЙЛа в ближайшие месяцы. Подборка акций, дивидендная доходность которых может превысить 10%телеграм-канал «СберИнвестиции» В феврале президент РФ Владимир Путин утвердил поправки в Налоговый кодекс, которые предусматривают изменение порядка определения цены на нефть при налогообложении. Новый механизм будет применяться при расчете налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на дополнительный доход (НДД) в отношении углеводородного сырья и акциз на нефтяное сырье. Теперь, в случае если среднемесячные котировки окажутся ниже определенного уровня, для налоговых целей станут использовать цену нефти Brent за вычетом дисконта, размер которого будет фиксированным. Размер скидки в апреле ожидается на уровне $34 за баррель, в мае — $31 за баррель, в июне — $28 за баррель. В июле дисконт должен снизиться до $25 за баррель. В «БКС Мир инвестиций» отмечали ранее, что фактически российский сорт оказался привязан к Brent. «Плавный график сужения дисконта должен помочь компаниям адаптироваться к новым налоговым условиям, однако не совсем ясно, что делать нефтяникам, если фактическая цена реализации будет ниже расчетной», — обратили внимание аналитики. Они предположили, что если не удастся согласовать с покупателями новые цены, то компаниям придется выбирать между ростом налоговой нагрузки и частичным сокращением добычи.

В допустили укрепление рубля до ₽72 за доллар к концу I квартала {$USDRUB} Аналитики SberCIB Investment Research допустили укрепление рубля до ₽72 к концу марта. Эксперты ожидают, что в ближайшей перспективе курс российской валюты продолжит восстановление и будет держаться вблизи уровня ₽70 до конца года. В феврале — начале марта рубль подешевел до ₽75–77 за доллар, потеряв около 8%. Сегодня, 2 марта, доллар торгуется примерно по ₽75,6. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что ослабление рубля связано с временным усилением геополитических рисков, а не с фундаментальными факторами. По мнению экспертов, в ближайшей перспективе рубль будет отыгрывать снижение и к концу первого квартала вернется к уровню ₽72 за доллар. Аналитики SberCIB Investment Research не видят угроз стабильности рубля. В долгосрочной перспективе повышение глобальных цен на нефть будет поддерживать рубль и ограничивать его волатильность. Цены на нефть вырастут благодаря ускорению роста экономики Китая, который является крупнейшим импортером сырья. По данным на 2 марта, майские фьючерсы на нефть марки Brent на бирже ICE торговались на уровне $84,86 за баррель. По прогнозам экспертов, к концу года Brent может подорожать до $91 за баррель. Дополнительной поддержкой рублю могут стать сокращение дисконтов на российскую нефть на фоне перестройки логистических цепочек и бюджетное правило, рассказали эксперты. Операции ЦБ в рамках бюджетного правила позволят стабилизировать курс рубля и снизить его зависимость от волатильности нефтяных цен. В марте 2022 года правительство приостанавливало действие механизма (нефтегазовые сверхдоходы направлялись на финансирование бюджетных расходов), но с 2023 года оно было возобновлено по новой схеме. Если объемы нефтегазового экспорта России сократятся, Минфин увеличит продажи валюты. Кроме того, ограничивать волатильность рубля также будет инфляционное таргетирование со стороны Банка России. На фоне умеренной инфляции реальные процентные ставки останутся положительными, что будет поддерживать российскую валюту, сообщили эксперты. Минфин оценивает равновесный курс пары USD/RUB с учетом бюджетного правила на уровне не выше ₽85 даже в сценарии снижения котировок нефти Urals до $30 за баррель. Вероятность, что рубль будет слабее, чем ₽85 за доллар, невелика даже при более негативном развитии событий, чем ожидают сейчас аналитики SberCIB Investment Research.

Investment Research Цена нефти $100 за барр сохранится до конца 2023 года+ Минфин США - Джанет Йеллен. Стоимость нефти в размере около $100 за баррель, согласно базовому сценарию аналитиков SberCIB Investment Research, продержится до четвертого квартала 2023 года. Во втором квартале 2022 года она вырастет до $110, а в третьем - до $135, после чего будет постепенно снижаться, следует из исследования банка. По их оценке, цены поддержит не только сезонный фактор, но и быстрое восстановление спроса в Китае, пишет ТАСС. При этом рынок нефти стал очень волатильным. По мнению аналитиков, колебания цен в пределах $20 в течение недели могут стать новой нормальностью для нефтяных котировок. "В апреле цена Brent может снизиться максимум до $90-95 за баррель и только при одновременном появлении сразу нескольких неблагоприятных факторов. К таким факторам относятся возобновление ядерной сделки с Ираном и появление признаков серьезных дискуссий в ОПЕК+ о более оперативном увеличении добычи. Если Китай не сможет быстро справиться с распространением коронавируса, это также негативно повлияет на цены. Наконец, негативным фактором может стать и значительно меньшее, чем ожидается сейчас, выпадение объемов российских поставок", - подчеркнули эксперты. * Минфин США: полный запрет на импорт российской нефти привел бы к резкому росту цен "Вопрос в том, что многие страны, особенно в Европе, зависят от этого, мы бы, вероятно, увидели цены, летящие до небес, если бы ввели полный запрет на нефть", - заявила заявила министр финансов Джанет Йеллен. По словам Йеллен, разрабатывая санкции против РФ, США "хотели доставить столько боли России, сколько возможно, но также позаботиться о том, чтобы не было нежелательной боли для американцев и партнеров". Она подчеркнула, что если администрация США преуспеет в работе по убеждению нефтекомпаний страны в необходимости увеличить добычу, то санкции могут быть ужесточены. "Если мы преуспеем в этом, будет возможно ввести более жесткие ограничения в отношении России", - сказала Йеллен. Удивительное рядом, так и хочется добавить: "Бинго!". Осталось только преуспеть в силе убеждения. .