Хэштег #ива | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏎️💨 Эпизод VI: «Форсаж на пепелище». Как Соллерс включил закись азота, а Самолет пошел на вертикальный взлет Ребята, не расходитесь, цирк не уехал! Наш погорелый театр на МосБирже решил, что одного дня безумного отскока мало, и устроил настоящее автошоу прямо на тлеющих углях. Если вчера мы удивлялись росту Сегежи, то сегодня на сцену выкатился отечественный автопром и показал такой дрифт, от которого у шортистов окончательно пропал дар речи. Смотрим на новые зеленые скрины и разбираем этот праздник жизни. 👇 🏎️ ( ): +56,86% за день! Главный герой дня. Вчера его катализацию укатывали в асфальт, а сегодня Соллерс выдал невероятные +56,86% за сессию! И — обратите внимание на левую колонку — +51,06% за неделю! Это уже не просто «отскок дохлой кошки», это запуск УАЗ Патриота в стратосферу. По слухам, инженеры компании просто установили на тестовый образец двигатель от истребителя, заправили его слезами медведей и нажали кнопку «пуск». • Вердикт: Дрифт удался, но заходить в акцию после +56% за день — это как пытаться запрыгнуть на подножку несущегося поезда без тормозов. 🏢 (ГК Самолет): Вертикальный взлет (+21,77%) Вчера Самолет летел на одном крыле, а сегодня выдал еще +21,77% (и +10,55% за неделю). Пилот окончательно забил на законы физики и проектное финансирование и направил штурвал вертикально вверх. Застройщик кричит из кабины: — Ипотека под 25%? Да кому она нужна! Мы будем строить дома из чистого оптимизма и продавать их за лайки в Пульсе! И ведь покупают! 💻 (ИВА) (+25,00%) и (ЭсЭфАй) (+24,90%) • окончательно починила видеосвязь. Картинка больше не виснет, а совет директоров празднует недельный рост на +14,29%. 5G в подвале биржи работает стабильно. • за два дня отскочил так, что недельный результат вышел в уверенные +12,21%. Холдинг чувствует себя отлично, будто и не было никакого пожара. 🚂🪙 Кто еще подал признаки жизни? • ( ) (+13,61%): Вагонный мастер наконец-то нашел рабочий локомотив и медленно, но верно тащит состав в зеленую зону (+7,88% за неделю). • ( ) (+13,44%): Золотоискатель откопался-таки из подвала, отряхнул пыль со слитков и гордо заявил: «Ну я же говорил, что я защитный актив! Просто нужно было глубже закопаться!». • ( ) (+12,69%): Самокат зашевелил подножкой и выдал скромный, но приятный недельный плюс в 1,02%. • (Мечел) (+7,72%): Угольщик восстанавливается медленнее других, но недельные +15,71% показывают, что печь Мечела снова растоплена. ⚖️ Кто двигал индекс на 21.07.2026 4. +6.86% (857 ₽) 5. +6.23% (1755 ₽) 6. MTSS +5.58% (175.15 ₽) 7. YDEX +3.70% (3598 ₽) 8. T +3.57% (247.74 ₽) 9. RUAL +3.43% (22.16 ₽) 10. TATN +3.34% (454.3 ₽) 11. GMKN +3.21% (110.12 ₽) 12. AFKS +2.79% (8.73 ₽) 13. CHMF +2.46% (566.2 ₽) 📊 Аналитика без розовых очков: В чём подводные камни? Давайте посмотрим на ситуацию трезво. Да, на скринах мы видим настоящие зеленые недельные показатели (в отличие от вчерашнего дня, когда зелень была только внутридневной). Это сильный сигнал. Но расслабляться рано: 1. Топливо для ракеты — это шортисты: Этот взрывной рост обеспечили не долгосрочные инвесторы, которые резко поверили в экономику, а шортисты, чьи позиции принудительно закрывали брокеры по маржин-коллам. Когда шортисты закончатся (а они уже на исходе), ракете потребуется новое топливо — реальные деньгипокупателей. 2. Ставка ЦБ всё еще давит: Эльвира Сахипзадовна не снижала ключевую ставку. Стоимость денег в стране по-прежнему запредельная. Корпоративные долги никуда не делись, а дивидендный сезон завершен. 3. Перекупленность: После таких дневных свечей (+56% у Соллерса, +25% у Ивы) технический откат вниз на 5–10% просто необходим, чтобы снять напряжение с индикаторов. Ну что, лонгусты и шортисты , выжившие есть? Кого успели поймать за хвост? Пишите в комментариях свои зеленые рекорды! 👇

#IT 💻 "ИВА" - Лидерство на рынке ВКС, ставка на R&D и развитие экосистемы. Разбираем итоги 2025 года Отчет ПАО "ИВА" за 2025 год — это наглядный пример того, как технологическая компания грамотно инвестирует в свое будущее. Несмотря на замедление экономики, урезание бюджетов и перенос проектов многими заказчиками, разработчик удержал свои позиции, существенно нарастил долю новых продуктов и заложил мощный фундамент для будущей прибыли. Заглянем в свежие цифры и разберем перспективы бизнеса. 💰 Фундаментальная картина: Здоровый баланс и запас прочности Финансовые результаты отражают важный переходный этап — масштабные вложения в новые разработки начали амортизироваться: ✔️ Выручка: 3,2 млрд руб. Показатель уверенно сохранился на уровне прошлого года, что в текущих жестких макроусловиях является отличным результатом. ✔️ Доля новых продуктов: Взлетела на 11 п.п. и достигла 39% (1,24 млрд руб.). Это прямое доказательство того, что экосистема востребована и успешно диверсифицирует доходы компании. ✔️ EBITDA: 2,2 млрд руб. (-7% г/г) при крайне высокой рентабельности в 68%. Операционная модель доказывает свою феноменальную устойчивость. ✔️ Чистая прибыль: 1,42 млрд руб. (-25% г/г). Снижение носит абсолютно понятный характер: стартовала амортизация затрат на разработку свежих флагманов (IVA One и IVA Mail) и выросли расходы на расширение штата бэк-офиса. Маржинальность по чистой прибыли при этом остается на мощном уровне — 44,4%. ✔️ Долговая нагрузка: Баланс безупречен. Чистый долг составил всего 0,68 млрд руб., а мультипликатор Чистый долг/EBITDA — крошечные 0,32х. Неудивительно, что рейтинг компании был повышен до A-.ru со стабильным прогнозом. ⚙️ Бизнес-драйверы: Экспансия и корпоративная экосистема Сегодня "ИВА" надежно контролирует около 30% российского корпоративного рынка ВКС. В 2025 году портфель пополнился такими гигантами, как Международный аэропорт Домодедово, РУСАЛ, Русская медная компания и "Сахалинская Энергия". 🔹 Продуктовый прорыв: Инвестиции в R&D выросли на 22% (до 1,76 млрд руб.). Главные хиты года — почтовая система IVA Mail (которая стала полноценной заменой Microsoft Exchange для крупного бизнеса) и платформа IVA One, объединившая все инструменты в логике "два клика для решения любой задачи". 🔹 Облака и ИИ: Запущена облачная платформа IVA 360 с встроенным ИИ-ассистентом — отличный шаг для захвата сегмента малого и среднего бизнеса. 🔹 Международный вектор: Компания уже держит 60% рынка ВКС в Беларуси и активно выстраивает партнерские сети во Вьетнаме, Индии, ЮАР и других странах. Цель — свыше 10 млн долларов экспортной выручки к 2028 году. 🔹 Усиление команды: С приходом нового генерального директора Александра Дмитриева фокус окончательно сместился на трансформацию бизнеса и агрессивное масштабирование продаж. 🎯 Прогнозы на 2026 год Менеджмент оценивает ситуацию прагматично: волатильность давит на инвестиционную активность, но стратегия устойчивого роста остается в приоритете. Инфраструктура готова, свыше 3000 улучшений внедрены в продукты. Опираясь на эту базу, цель компании на 2026 год — уверенный скачок выручки в диапазон 4–5 млрд рублей. Достигаться это будет за счет допродаж экосистемы текущим клиентам (повышение LTV) и облачной экспансии. 📌 Резюме "ИВА" успешно проходит сложную фазу капиталоемкого продуктового развития. Временное давление на чистую прибыль — это абсолютно оправданная плата за создание независимой ИТ-экосистемы. При нулевой долговой нагрузке и понятных ориентирах роста, актив выглядит крайне перспективной историей. Но, для преодоления текущего нисходящего тренда необходимо закрепиться выше отметки 180 рублей, что предполагает рост более чем на 20% от текущих значений. На уровне 162 рублей расположена 200-дневная ЕМА. Допускается спекулятивное инвестирование, однако для долгосрочного рассмотрения покупки я бы рекомендовал дождаться подтвержденной смены тренда.

🏛️ IVA Technologies Анализ взрыва котировок 💁🏼‍♂️ Акции IVA Technologies продемонстрировали исключительную динамику на прошлой неделе, прибавив свыше 75% за четыре торговых дня (с 22 июля). Столь значительный скачок потребовал введения Московской биржей режима дискретного аукциона на протяжении двух сессий подряд. 💪🏻 Ключевой драйвер роста: Основным катализатором стала новость о заключении стратегического партнерства с Фондом технологических инвестиций (ФТИ). В рамках соглашения ФТИ приобрел миноритарный пакет акций IVA Technologies объемом 1% у существующих акционеров. 🤔 Позиция сторон: 1. ФТИ: Генеральный директор Дмитрий Алексеев обозначил сделку как стратегический шаг, подчеркнув потенциал масштабирования технологических решений компании и перспективность бизнес-модели. 2. IVA Technologies: Гендиректор Станислав Иодковский связал партнерство с возможностями для экспансии продуктовой экосистемы корпоративных коммуникаций и усиления международного присутствия при поддержке фонда. 📌 Контекст и последствия: * Сделка реализуется на фоне обсуждаемых правительством РФ мер по стимулированию спроса на отечественные IT-решения, потенциально заменяющих прямые субсидии. * Вхождение ФТИ в капитал, даже с символической долей, было воспринято рынком как позитивный сигнал поддержки со стороны институционального инвестора, специализирующегося на технологиях. * Рост котировок принес выгоду текущим миноритарным акционерам, самой компании (за счет повышения капитализации) и ФТИ (за счет роста стоимости приобретенного пакета). ❗️Инвестиционная оценка: Сложившийся ценовой импульс носит все признаки спекулятивной реакции на новостной фон: * Рост сконцентрирован на ограниченном временном интервале и сопровождался аномально высокой волатильностью. * Фундаментальная стоимость компании вряд ли претерпела радикальные изменения за столь короткий срок. * Доля ФТИ (1%) минимальна и не предполагает прямого операционного влияния или существенных инвестиционных вливаний в бизнес. * Текущие уровни котировок, вероятно, уже дисконтировали позитивный эффект от партнерства. ✅ Вывод: Вход в позицию по акциям IVAT после столь резкого роста сопряжен с повышенными рисками. Текущая ценовая точка отражает пиковый оптимизм, инициированный новостью о сотрудничестве с ФТИ. Инвесторам стоит ожидать высокой вероятности технической коррекции или консолидации в ближайшей перспективе. Принимая решение, необходимо тщательно оценить долгосрочные перспективы компании и ее текущую оценку, отбросив влияние краткосрочного спекулятивного ажиотажа.

Разбор эмитента: IVA. Стоит ли покупать акции после падения на 60%? Когда инвесторы слышат про IVA, многие представляют себе очередного софтверного середнячка. Но на деле это лидер телекоммуникационных решений в России. Компания предлагает 19 продуктов для корпоративной связи – от видеоконференций до интеграции с госплатформами. Модель монетизации бизнеса достаточно стандарта для IT разработчиков: подписка + "вечные" клиенты. Основной доход IVA получает от продажи ПО и лицензий, техподдержки и обучения, продажи дополнительных модулей. По состоянию на июль 2025 года у компании 600+ корпоративных клиентов – это лояльная база, которая годами может приносить деньги. В идеале – стабильный cash flow. 💰Дивиденды Компания планирует направлять на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, если долговая нагрузка по EBITDA не будет превышать 2,0х. Выплата дивидендов будет осуществляться один раз в год. По итогам 2024 года совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды 300 млн. рублей или по 3 рубля на одну акцию, однако основные акционеры проголосовали против распределения прибыли. ⚡️Риски Возврат западных конкурентов (Zoom, Microsoft Teams) – если санкции ослабнут, IVA потеряет часть рынка. Продукт не "must have" – компании могут отказаться от решений IVA в кризис. Высокие капитальные затраты (1,4 млрд. рублей +100% за год) давят на маржинальность. 📍Вывод Перед нами классический кейс перспективной, но неоднозначной инвестиционной истории. IVA Technologies – это не просто российский IT-сектор в чистом виде, а специализированный игрок на растущем рынке телекоммуникационных решений. Компания демонстрирует впечатляющую динамику выручки (+35% за 2024 год), опираясь на устойчивую клиентскую базу в госсекторе и финансовых институтах. Финансовая устойчивость – ключевой козырь IVA. С показателем чистый долг/EBITDA на уровне 0,2x компания выглядит очень уверенно. Этот фактор, подкрепленный недавним повышением кредитного рейтинга до A-, делает IVA привлекательной для инвесторов, опасающихся долговых рисков. При этом стоит отметить, что компания занимает сильные позиции в программе импортозамещения, а её продукты востребованы в консервативных отраслях, которые неохотно меняют поставщиков. И это большой плюс, но с другой, высокая волатильность акций (-60% с IPO) и отказ от дивидендов даже при наличии прибыли создают ощущение непредсказуемости. У компании большие капитальные расходы, которые за год выросли в 2 раза до 1,4 млрд. рублей, что приводит к росту операционных расходов более высокими темпами, чем выручки. IVA является типичной компанией роста, поэтому дивидендная составляющая практически не влияет на динамику бумаг и в целом компания интересна на перспективу. Целевой ориентир на среднесрочную перспективу - 150 рублей за акцию. Не инвестиционная рекомендация.

Рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг ПАО «ИВА» с BBB+.ru до A-.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу с позитивного на стабильный. Резюме: • Повышение кредитного рейтинга «ИВА» обусловлено улучшением финансовых метрик и совершенствованием системы корпоративного управления. • Компания по-прежнему характеризуется низкой долговой нагрузкой и высокой операционной рентабельностью. • Положительное влияние на оценку бизнес-профиля компании оказывают высокий потенциал роста и устойчивость ключевого рынка корпоративных коммуникаций, включая организацию видеоконференцсвязи (ВКС). • Оценку бизнес-профиля сдерживают высокая конкуренция на рынке решений видеоконференцсвязи и концентрация на крупных клиентах. • Улучшение оценки качества управления учитывает изменения в подготовке отчётности и выработке корпоративных процедур, размещение акций компании на Московской бирже; однако агентство также принимает во внимание необходимость формирования долгосрочной истории следования установленной практике. ПАО «ИВА» является лидером российского ИТ-рынка в области разработки решений для корпоративных коммуникаций. На конец 2024 года число наименований в клиентской базе «ИВА» превысило 600, среди них — крупные отечественные компании и банки, частные и государственные организации, включая РЖД, «Росатом», Банк России, «Транснефть», «Роснефть», Газпромбанк. В июне 2024 года компания провела первичное публичное предложение акций (IPO), разместив на бирже 11% капитала.

📊 IVA Technologies | Темпы роста выручки снизились, что дальше? ▫️ Капитализация: 12,8 млрд ₽ / 128,4₽ за акцию ▫️ Выручка 2024: 3,33 млрд ₽ (+35,1% г/г) ▫️ EBITDA 2024: 2,33 млрд ₽ (+19,5% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2024: 1,9 млрд ₽ (+8% г/г) ▫️ P/E ТТМ: 6,7 ▫️ P/B: 2,5 ✅ Чистый долг ИВА остаётся несущественным (всего 470 млн рубле), а ND/EBITDA = 0,2. Ставки по основным обязательствам в диапазоне 3-13%, поэтому гасить долг смысла нет. ✅ СД компании утвердил дивиденды за 2024й год в размере 300 млн рублей или 3 рубля на акцию, див. доходность по текущим ценам 2,3%. Начало истории выплат само по себе позитивно, но доходность пока символическая. По див. политике должны выплачивать 25% от скор. ЧП. ❌ Ранее на 2024г менеджмент прогнозировал выручку более 4 млрд рублей, но фактические результаты оказались хуже. В главном для IT 4кв, выручка составила 1,8 млрд рублей (+22% г/г). На фоне таких результатов цели по выручке в 6-7 млрд (рост >80% г/г) выглядят нереалистичными. ❌ Компания за прошедший год резко нарастила штат: число сотрудников выросло на 64% г/г до 380 человек. На фоне такого расширения, операционные расходы в 2024г практически удвоились до 1,37 млрд рублей. Темпы роста расходов ощутимо опережают рост выручки и в 2025г ситуация скорее всего будет хуже. ❌ Ива по-прежнему генерирует небольшой свободный денежный поток. За 2024г FCF составил только 206 млн рублей, то есть даже скромные дивиденды полностью не покрываются прибылью. Вывод: Ива — это ещё один представитель IT-сектора, где оценки менеджмента о темпах роста оказались завышенными. Спрос на продукты компании просел и вряд ли строит ждать быстро восстановления в 2025м году. Во всём секторе сложно будет делать выводы в течение года, так как решающим все-равно остается 4кв2025, результатов за который ждать еще около 10 месяцев. Акции компании после падения выглядят дешево. Изменение ставки ЦБ не окажет существенного влияния на результаты, а вот момент, вселяющий долю оптимизма был 26 мая: «Давайте всех, кто от этих вредных привычек не может пока избавиться, [отучайте]. Ладно? Я не шучу, серьезно», - сказал Путин, в ответ на слова гендиректора ПАО «ИВА». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Уже четыре разработчика ПО отчитались за 2024 год ($POSI, , и ). Кто выглядит лучше? Аутсайдером оказался , который выглядит хуже других практически по всем сравниваемым показателям: темпы роста, маржинальность бизнеса, долговая нагрузка, свободный денежный поток, мультипликаторы EV/EBITDA и P/E. Единственным преимуществом Posi является объем выручки и балансовый капитал, благодаря которым у Компании мультипликаторы P/S и P/B держатся на низком уровне. Но для IT компании - это второстепенные показатели. На наш взгляд, ключевыми для разработчиков ПО являются темпы роста бизнеса и объем свободного денежного потока на акцию. Так как, плохие времена для IT сектора наступили только в 4 квартале, то целесообразно сравнить выручку не за 12 мес. 2024, а именно за 4 квартал 2024. По этому, показателю безоговорочно лидирует Астра с результатом +77%. А вот и неприятно удивили своими 5% и 6% (см. таблицу) Что касается свободного денежного потока и, соответственно, потенциальной дивдоходности на акцию, то здесь лидирует Аренадата, FCF которой позволяет выплачивать 8 рублей на акцию (ДД 6,6%). Более того, DATA не замечена в капитализации расходов на создание нематериальных активов. Ведь, в условиях льготного налогообложения IT компании могут хитрить в отчетности с помощью создания нематериальных активов. То есть, вместо списания затрат на расходы отчетного периода капитализировать их в нематериальные активы, завышая для инвесторов EBITDA, чистую прибыль и капитал. Поэтому, давайте посмотрим, какую долю чистого денежного потока от операционной деятельности и чистой прибыли наши эмитенты тратят на создание и приобретение нематериальных активов (см. вторую таблицу). На третьем месте ставим ПАО за слабый свободный денежный поток и большую долю расходов на формирование нематериальных активов, которая сжирает практически весь операционный денежный поток. Хотя динамика её выручки в 4 кв. 2024 (+26%) оказалась намного лучше Пози (+6%) и Аренадаты (+5%). Ну и пора определить лучшую бумагу в IT секторе. Однако, это сложно. У самые высокие темпы роста в 4 кв. 2024 (+77%), но скромный денежный поток, который генерирует лишь 3% ДД. С другой стороны, Аренадата даёт почти 7% ДД, но не растёт (всего +5% за 4 кв. 2024). При этом, среди IT компаний ещё не отчитался , у которого финансовый год заканчивается 31 марта. Может быть станет "золотой серединой" с приличными темпами роста и стабильным FCF? Но это мы узнаем лишь в конце июня 2025...

Почему акции ПАО ( Technologies) падают, несмотря на лучшую маржинальность в секторе? Стоит ли покупать акции ? 3 апреля вышел отчет МСФО ПАО Ива за 2024 год. Котировки встретили его 5% падением. Что же разочаровало инвесторов? Помимо Ивы за 2024 год отчитались ($ASTR) и (). И среди них ПАО Ива выглядит хуже по динамике выручки, EBITDA и чистой прибыли. Более того, если исключить разовый фактор у Астры - приобретение штаб-квартиры за 1,8 млрд. руб. в 2024 году, то IVA имеет самую низкую потенциальную дивдоходность по величине свободного денежного потока - 1,3% по сравнению с 3% у Астры и 6,3% у Аренадаты. А если оценить справедливую стоимость Ивы по свободному денежному потоку, то она не превышает 52 рубля. Внимательный читатель может заметить, что у Ивы самая высокая маржинальность в секторе - рентабельность EBITDA превышает 70%, а рентабельность чистой прибыли - 57%. Но есть нюанс. Из 1,7 млрд. руб. чистого денежного потока от операционной деятельности 1,5 млрд. руб. потрачено на создание и приобретение нематериальных активов в 2024 году. Казалось бы, это хорошо! Ведь, Компания практически всю прибыль вкладывает в создание уникального программного обеспечения, которое впоследствии продаст. Однако, разработчики ПО могут злоупотреблять возможностью капитализировать свои расходы в нематериальные активы вместо их отнесения на операционные расходы отчетного периода. Такой инструмент в условиях льготной нулевой или 5% ставки налога на прибыль позволяет существенно завышать прибыль и капитал IT компаний ради увеличения инвестиционной привлекательности акций. Надеемся, что Ива так не делает. Тем не менее, создание и приобретение нематериальных активов в 2024 году у Ивы заняло 85% её чистого денежного потока от операционной деятельности, Астры - 50% и Аренадаты - 2%. По этой причине разработчиков ПО целесообразнее отбирать не только по темпам роста бизнеса, но и по величине свободного денежного потока. Соответственно, на сегодня Ива пока этими качествами не обладает...

В четверг индекс продолжил откат, который может перерасти в коррекционную плоскость (4). Иначе говоря, не быть глубоким. Вероятность этого высокая. Как правило, при глубокой коррекционной волне (2), коррекционная (4) скорее плоская. Это, правда, если мы имеем дело с обычным трендом (1-2-3-4-5). Пока похоже на то. Тем не менее стоит занимать более выжидательную позицию. Ведь заход вверх на (5) волну рынок еще не сделал, а это значит, локальная инициатива за медведями. Иногда бывает, что такая инициатива вырастает в нечто большое со временем. Поэтому для добавления к лонгам лучше дождаться каких-то сигналов о развороте. Среднесрочным инвесторам возможно ориентироваться на поддержку 2750 (нижняя граница канала) как на стоп-лосс (выход из позиций при пробитии вниз). Рынок тестирует 2800 по imoex Есть сильные бумаги , но лучше дождаться :сохранят ли они силу после 15:00 по мск Добавила с текущих Объем до 8% от депозита Ориентировочные цели : 0,068- 0,07-0,075 Стоп ниже 0,06 ( по факту ) ⭐️ Купил по 219.67 руб на 5% от портфеля. Краткосрочно. Категория риска: высокая. ❗️Низкая ликвидность. 💫 Закрыл остаток позиции Alibaba по 104.6$ с прибылью +38%. 💫 Закрыл остаток позиции Jd.com по 37.79$ с прибылью +44% 💬 По IPO Arenadata $DATA: - 2,7 млрд - небольшой объем размещения; - Большой спрос как со стороны институционалов, так и со стороны розницы; - В активном маркетинге у Тинька (в фокусе у сэйлзов и большая кнопка в лучшем месте на полке с "Т-Банк рекомендет"; - По мультипликаторам выходят дешевле коллег по IT сектору Таким образом, полагаю, аллокация будет максимум 10-15% и будет открытие торгов существенно выше (на 15-30%) цены IPO. Планирую подать заявку на участие на 15-20% от портфеля. Если будет переоценка бумаги сильно вверх, то может потянуть за собой IVAT. ✅ тоже +1% прибыли имеется💪 ✅ 143,8 Закрылось ещё часть по тейкам в +1% Опять всех долго ждали и поехали тейк профиты собирать На одной только этой бумаге: +0,5/+3% со вчера И сегодня уже +4,5% +1%/+0,5/+1%/+1%/+1% {$NGV4} Кто жаждет газа смотрите, если от этой цены развернет📉 можно продолжить скальпить в шорт с короткими стопами 🔥 фикс 3/4 в +1.50% 265.70 Стоп на входе ❗️ 🔥 беру в Лонг на отскок ❗️ ✅ точка входа 3966 🎯 цель каждые 0.5/1% Стоп очень короткий 3955 ✅✅ 2,746 Забираем прибыль +3%💪🔥 🔥 4040 все же пошел, Я оставлял через ночь по стратегии 70/30 их правил Прибыль +1,5% есть!💪💰 Ситуация щекотливая ⚠️ Все активы находятся от своих сопротивление на дистанции в 1% нужно дождаться отскока на этот 1% чтоб не отстопиться А для лонга нам необходимо увидеть погружение 🤿 на 2-3% Как то так … Присматриваясь к шорту 👇 🔥$RUAL беру в шорт ⬇️ ✅ точка входа 34.800 🛑 стоп -1% 🎯 цель каждые 0.5/1% Желательно увидеть резкий пролив до нижней поддержки 33.500/32.500)) ✅ 3,778 Берем +4% !💪💰 Перевыполнили цели, теперь просто двигаю стопы за ценой 🔥$RUAL фикс 1/4 позиции в +0.75% 34.550 Стоп на точку входа ❗️

⚡ IPO IVA Technologies | Стоит ли участвовать? 📄 Ключевые параметры IPO ◽ Ценовой диапазон: 280-300 р/акция ◽ Капитализация: 28-30 млрд р ◽ Формат: Cash out ◽ Объем размещения: 3,3 млрд р ◽ Прием заявок: сегодня до 13:00 МСК 📊 Финансовые результаты за 2023 год ◽ Выручка: 2454 млн р (+77,5% г/г) ◽ Опер. прибыль: 1757 млн р (+71,3% г/г) ◽ Чистая прибыль: 1764 млн р (+75,4% г/) ◽ P/E: 17 ◽ скор. P/B: 29,3 ◽ fwd дивиденды 2023 (остаток): 1,4% ℹ️ IVA Technologies - лидер среди отечественных разработчиков видеоконференцсвязи (доля рынка 24%) и один из ключевых игроков на рынке отечественных корпоративных коммуникаций (доля рынка 7%). Проще говоря, это отечественный аналогов всем известного ZOOM. Ключевые клиенты - госучреждения, клиентская база насчитывает более 500 клиентов. ✅ Рынок интересный, но ключевой драйвер роста бизнеса - это импортозамещение + на законодательном уровне госструктуры и ряд компаний вынуждены использовать отечественный софт (в т. ч. и из соображений безопасности). По прогнозам Json & Partners, сам рынок корпоративных коммуникаций будет расти с CAGR 23-28 = 15.2%, а рынок российских решений с СAGR 23-28 = 32,5% (за счет роста доли отечественных решений с 45% до 91%). ✅ IVA приняла дивидендную политику, на основе которой будет выплачивать дивиденды в размере не менее 25% от скорректированной чистой прибыли. Дивидендная база за 2023й год была 1282 млн р. 235 млн р уже выплачено по итогам 9мес2023 года. Если распределят 50% от дивидендной базы, то по итогам года могут еще выплатить 406 млн р (1,4%), чистый долг у компании вполне комфортный (368 млн р). ✅ Прогнозы Json & Partners по росту довольно амбициозны, не совсем понятно, почему рынок должен вдруг начать расти быстрее, чем в послековидные годы... Думаю, что CAGR выручки компании с 2024 по 2028 будет около 25%, что тоже вполне неплохо. 👆 В таком случае выручка компании вырастет примерно до 7,5 млрд р к 2028 году, а прибыль до 5 млрд р (fwd P/E 2028 = 6). Темпы роста компании в 2023м году были уже в 2 раза медленнее, чем в 2022м и дальше будут постепенно замедляться, так как активная фаза импортозамещения завершается (кстати, аналогичная ситуация у Астры и Позитива). + Не забываем о том, что льгота по налогу на прибыль для ИТ-компаний может закончиться после 2027 года. А налог на прибыль будет 25% против текущего 0% и против 5% в период с 2025 по 2027й год. ❌ Даже если не учитывать зарубежные решения, то крупных конкурентов хватает (тот же МТС-Линк, Trueconf, Контур.Толк, Squadus). Еще много разных решений потенциально может появиться, особенно внутри крупных компаний, которые строят свои экосистемы и имеют много ресурсов для продвижения. Аналоги есть у Яндекса, ВК, Сбера и ряда других крупных компаний. ❗ Книга заявок была переподписана по верхней границе уже в первые часы, поэтому размещение пройдет, скорее всего, по верхней границе и с небольшой аллокацией. Вывод: На мой взгляд, ИТ-сектор - это самое интересное, что сейчас есть на российском фондовом рынке. Хорошо, что количество компаний в активно растущем секторе увеличивается. Скоро опубликую обновленный обзор сектора. Что касается данного IPO, то оценка здесь не выглядит завышенной, буду участвовать, но на чисто спекулятивно и на символическую сумму, не вижу смысла подавать больших заявок. Лучше потом сформировать приличную позицию дешевле после IPO, когда спекулятивный интерес сойдет на нет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией