Хэштег #маникапитал | Тинькофф Инвестиции Пульс

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Мани Капитал Эксперт РА снизил рейтинг с BB- до B+, прогноз — развивающийся > Ухудшилась операционная эффективность, бизнес стагнирует. Развивающийся прогноз отражает неопределенность. Эмитент рассчитывает восстановить рейтинг до BB-. Подожду вне позиции. ■ ВЗВТ Техдефолт по купону выпуска БО-01 (RU000A10A7A8) > По эмитенту в «Плохих новостях» — техдефолты, понижение рейтинга, намерение инициировать банкротство. Как правило, это терминальная стадия. ■ Автоассистанс Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 > Возникло право требовать досрочного погашения ■ Антерра Полноценный дефолт по выпускам БО-02 и БО-03 > 25.08 в «Плохих новостях» после блока от ФНС — «не перейти в дефолт стало сложнее». Закономерный итог. ■ Кириллица • Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 • Эмитент обратился к держателям облигаций с просьбой об отсрочке > Еще до техдефолта после письма президенту в «Плохих новостях» указывалось, что это «агония перед дефолтом». Так и вышло. ■ Оил ресурс • Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 • Кириллица (управляющая организация эмитента) просит отсрочки у держателей облигаций (см. выше)

Краткий анализ АО МФК «Мани Капитал» за 1 квартал 2026 г. (МСФО, тыс. руб.) 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – микрофинансирование (займы). · Активы сократились: 2 253 836 (–7,5% к 31.12.2025). · Капитал вырос: 1 213 275 (+3,1%). · Чистая прибыль: 36 463 тыс. руб. (за 1 кв. 2026) против 31 639 тыс. руб. (за 1 кв. 2025) → +15%. · Основной актив – финансовые вложения (займы выданные) – 2 178 млн ₽ (97% активов). · Ключевой риск – высокий уровень резервирования (чистый расход на резервы 153 млн ₽). 3. Сильные стороны (что хорошо) · ✅ Доля капитала 53,8% – высокая финансовая устойчивость для МФО. · ✅ Чистая прибыль выросла на 15% при сокращении доходов – за счет снижения процентных расходов и резервов. · ✅ Процентные расходы снизились на 37% – удешевление фондирования. · ✅ Положительный денежный поток от операций – 142 млн ₽. · ✅ Капитал растет (+36 млн ₽ за квартал). 4. Слабые стороны и риски (△) · 🔴 Портфель займов сокращается (–7% за квартал) – бизнес сжимается. · 🔴 Денежные средства почти обнулились (1,4 млн ₽ на 31.03.2026) – риск ликвидности. · 🔴 Высокий расход на резервы – 58% от чистого процентного дохода (качество портфеля под вопросом). · 🔴 Процентный доход упал на 15% – при снижении портфеля и возможном снижении ставок. · 🔴 Финансовые обязательства сократились на 19% – компания погашает долги, но не наращивает новый портфель. 5. Оценка: 62 из 100 Зона удовлетворительного состояния с рисками сжатия бизнеса. Капитал высокий, прибыль стабильна, но портфель сокращается, а денег почти нет. МФО работает на грани ликвидности, полагаясь на возвраты займов. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Денежные средства – 1,4 млн ₽ при активах 2,25 млрд ₽. · 🔴 Портфель сокращается – бизнес не растет. · 🔴 Расход на резервы остается очень высоким. 7. Вердикт АО МФК «Мани Капитал» – финансовая устойчивая микрофинансовая организация (капитал >50%). Прибыль стабильна, операционный денежный поток положительный. Однако компания находится в фазе сжатия: портфель займов сокращается, денежные средства на исходе. Высокие резервы указывают на потенциальные проблемы с возвратностью займов. ✅ Высокий капитал, прибыльность, снижение стоимости фондирования. ⚠️ Сжатие портфеля, критически низкий остаток денег, высокие резервы. Без привлечения нового фондирования или замедления оттока портфеля компания может столкнуться с кассовыми разрывами. Требуется наращивание нового бизнеса.

Доброго инвест утра от 🐢! за 25 ноября, которые дадут свободный кэш в рамках проекта : 💸 Мани капитал 001Р-02 +115,08 руб. за 7 шт. • Рейтинг BBB (низкий, по версии Т) • Купон 20%, с декабря 2024 18% (22% с учётом текущей цены при покупке сейчас), с июня 2025 15% ❗ • Цена сейчас 800/1000 руб. (дисконт 20%) • Доходность к погашению 34,65% (в ноябре 2026) • Амортизация: да, с декабря 2024 • Выплаты: ежемесячно • Квал: нужен • Оферта: нет ✅ Есть с каждого одного эмитента 👆 Добираю по плану разных облигаций себе в портфель для роста средней. Сегодня взяла Саммит 001р 02 +5 шт. (всего в портфеле 7 шт. теперь). 👆 Акции тоже добираю. Тут взяла Т технологии +1 шт. на дивгэпе. И был бы кэш, ещё бы добрала, конечно... Пока не полная желаемая доля (2,3% из 4%). Всего в акциях 28% из желаемых 66%. Продолжаю набирать потихоньку с весны по мере возможности. Довольно активно получается, за год смогу набрать, надеюсь, примерно все желанное. И дальше уже сконцентрироваться на спекуляциях краткосрочных и долгосрочной ребалансировке, как в стратегии. 👆 И золото. На росте покупать обиднее, конечно. Но все ещё приятно. Взяла +1 пай , спасибо и за донат в конкурсе дивидендов каждый день ✨ Двигаюсь дальше к . Всего облигаций в портфеле: • 72 эмитента • 124 выпуска • 688 шт. (+5) Сумма в руб. в облигациях: • 593841 руб. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,7к (17%) 🆚 1 693 (56%)

Всем отличного дня от 🐢 за 24 сентября: 💸 Соби лизинг 001р-01 {$RU000A105CL6} +11,3 руб. за 2 шт. •Рейтинг: - (был BB, низкий, по версии Т) •Купон 16% •Цена сейчас 387/400 руб. (дисконт 2,5%) •Доходность к погашению 24,35% (в октябре 2025) •Амортизация: да •Выплаты: ежемесячно •Квал: не нужен 👀 •Оферта: нет Частичное погашение +60 руб. Соби лизинг ⛽🍴 Группа Продовольствие 001Р 03 {$RU000A106YN4} +131,5 руб. за 10 шт. •Рейтинг: B+ (низкий, по версии Т) •Купон 16% •Цена сейчас 898/1000 руб. (дисконт 10%) •Доходность к погашению 24,82% (в сентябре 2026) •Амортизация: нет •Выплаты: ежемесячно •Квал: не нужен 👀 •Оферта: нет 🐢💸 Лизинг трейд выпуск 4 +13,97 руб. за 1 шт., пришёл всем в Стратегии Парканула в ВИМ Ликвидности кэш. •Рейтинг: BBB- (средний, по версии Т) •Купон 17%, но с апреля 2025 пересмотр купона до 16%, с октября 2025 до 15%. •Цена сейчас 858/1000 руб. (дисконт 14%) •Доходность к погашению 25,35% (в июне 2027) •Амортизация: нет 😉 •Выплаты: ежемесячно •Квал: не нужен 👀 •Оферта и колл-опцион: нет 💸 Мани капитал 001Р-02 +115,08 руб. за 7 шт. •Рейтинг BBB (низкий, по версии Т) •Купон 20%, с декабря 2024 18%, с июня 2025 15% ❗ •Цена сейчас 853/1000 руб. (дисконт 14,5%) •Доходность к погашению 29,35% (в ноябре 2026) •Амортизация: да, с декабря 2024 •Выплаты: ежемесячно •Квал: нужен •Оферта: нет ✅ есть по половине бумаг, движемся к Всего облигаций в портфеле: •69 эмитентов •117 выпусков •621 шт. Сумма в руб. в облигациях: •548689 руб. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,6к (16%) 🆚 1 490 (49%)

Характеристики эмитентов №12 📢 Добрый вечер! ⚡️ Буквально недавно мы рассматривали дебютное размещение МФК "Мани Капитал", а уже сегодня прошло размещение второго выпуска эмитента на 150 млн. руб. Напомним, что МФК "Мани Капитал" является составляющей группы Mikro Kapital Group, куда также входят Делимобиль, Anytime и General Invest. Эмитент работает на рынке с 2005 года и специализируется на предоставлении займов сегменту микро и малого бизнеса с годовой выручкой до 400 млн. руб. Объём размещения составил 150 млн. руб. Ориентир по ставке 1-6 купонов – 22% годовых, 7-12 купонов – 20% годовых, 13-18 купонов – 18% годовых, 19-36 купонов – 16% годовых. Организатором и андеррайтером выступила ИК "Иволга Капитал". Срок - 3 года без амортизации. ✔️ АО МФК "Мани Капитал" — ведущий участник российского рынка микрофинансирования с более чем 18-летним опытом. Займы компании на 33% обеспечены недвижимостью и автомобилями, а 48% — прочим обеспечением. Сделки M&A, а также ребрендинг в 2021 году, отражающий фокус на предоставлении финансов и увеличении капитала, укрепляют её позиции. Кредитный рейтинг ruBB- "Стабильный" Эксперта РА подчеркивает стабильность и финансовую устойчивость эмитента. 🗣️ Основные факты о компании (по состоянию на сентябрь 2023 года): 1️⃣47% доля онлайн-направления в общем объёме выдач 2️⃣ 53% выдач из общего объёма займов приходится на сумму до 3 млн. руб. 3️⃣ Розничная и оптовая торговля, сектор услуг и строительная отрасль являются основными сегментами портфеля компании - 41%, 27% и 18%, соответственно ✅ Динамика нормативов НМФК представлена ниже: 1️⃣ НМФК 1 - 31.63% (2022), 29.66% (1П2023), 30.47% (9М2023) 2️⃣ НМФК 2 - 174.02% (2022), 263.22% (1П2023), 508.56% (9М2023) 3️⃣ НМФК 3 - 3.35% (2022), 2.56% (1П2023), 1.66% (9М2023) 4️⃣ НМФК 4 - 3.97% (2022), 0.00% (1П2023), 0.00% (9М2023) ⚠️ Данные выше собраны исключительно для информационных целей, при этом использовались открытые источники данных по эмитенту

{$RU000A106A86} {$RU000A1052T1} {$RU000A105849} Характеристики эмитентов №11 📢 Добрый день! ⚡️ Сегодня мы рассмотрим размещение, которое произошло 24 октября - МФК "Мани Капитал". Выпуск компании является дебютным, причем Мани Капитал является составляющей группы Mikro Kapital Group, куда также входят Делимобиль, Anytime и General Invest. Эмитент работает на рынке с 2005 года и специализируется на предоставлении займов сегменту микро и малого бизнеса с годовой выручкой до 400 млн. руб. Объём размещения составил 150 млн. руб. Ориентир по ставке 1-6 купонов – 21% годовых, 7-12 купонов – 18% годовых, 13-18 купонов – 16% годовых, 19-36 купонов – 15% годовых. Организатором и андеррайтером выступила ИК "Иволга Капитал". Срок - 3 года без амортизации. ✔️ АО МФК "Мани Капитал" имеет опыт работы в сегменте финансирования 18 лет. Эмитент имеет высокую долю онлайн-выдач за счет автоматизации кредитного процесса, включая поиск информации о клиенте, её автоматическую обработку и интерпретацию. В структуре займов компании преобладающую долю занимают займы с обеспечением - 33% недвижимость и авто и 48% прочее обеспечение. Среди конкурентов можно выделить: МКК «Папа Финанс», МФК «Фордевинд» и МКК «Симплфинанс». В сентябре 2023 года Эксперта РА присвоил кредитный рейтинг ruBB- "Стабильный". 🗣️ Основные факты о компании: 1️⃣50% доля онлайн-направления в общем объёме выдач 2️⃣ 54% выдач из общего объёма займов приходится на сумму до 3 млн. руб. 3️⃣ Розничная и оптовая торговля, сектор услуг и строительная отрасль являются основными сегментами портфеля компании - 40%, 28% и 22%, соответственно ✅ Динамика нормативов НМФК представлена ниже: 1️⃣ НМФК 1 - 25.09% (2021), 31.63% (2022), 29.66% (1П2023) 2️⃣ НМФК 2 - 134.82% (2021), 174.02% (2022), 263.22% (1П2023) 3️⃣ НМФК 3 - 5.25% (2021), 3.35% (2022), 2.56% (1П2023) 4️⃣ НМФК 4 - 0.00% (2021), 3.97% (2022), 0.00% (1П2023) ⚠️ Данные выше собраны исключительно для информационных целей, при этом использовались открытые источники данных по эмитенту