Хэштег #оилресурс | Тинькофф Инвестиции Пульс

🛢 «Кириллица» и патент на 5000 метров: красиво звучит, но денег инвесторам не приносит Семён Гарагуль и «Кириллица» снова в инфополе — на этот раз с «технологическим прорывом». 28 сентября компания заявила, что запатентовала новый генератор ультра-сверхкритической воды для технологии ТТХВ. И самое громкое: по словам менеджмента, теперь можно добывать углеводороды с глубины до 5000 метров. 🔬 Что именно запатентовали Речь про наземный генератор — ключевой элемент технологии термохимического воздействия на пласт. Его параметры: • Температура рабочег о агента — до 800 °C • Давление — до 65 МПа (650 бар) • За счёт новых теплообм енных модулей — меньшие габариты и повыш** енный КПД • Срок эксплуатации обещают 35–40 лет Ключевое обещание: расширение диапазона добычи с 4000 до 5000 метров, то есть ещё на километр в глубину. ⚠️ Контекст, который нельзя игнорировать Новость звучит как инженерный прорыв, но рынок смотрит на неё через призму дефолтов: * «Оил Ресурс» (дочка «Кирилл ицы») в полноценном дефолте по купонам на 226 млн рублей. * Сама «Кириллица» в дефолте по выпуску БО-03 на 304 млн рублей. * Облигации торгуются по 5–7% от номинала. * Обещанный план урегулирования долгов (срок — не позднее 2 сентября) так и не опубликован. * Запуск скважины на Луговском месторождении, намеченный на 25 сентября, не подтверждён результатами — пока только монтаж оборудования. * Forbes вскрыл историю с нематериальными активами: патенты, купленные за 171 000 рублей, были оценены в 4,02 трлн рублей — отсюда и гигантский баланс при мизерной выручке. 🤔 Что это значит для инвестора С инженерной точки зрения — интересная разработка: сверхкритичес кая вода действительно применяется для извлечения трудноизвлекаемых запасов. Но в текущем кейсе патент — это про технологическую надежду, а не про деньги. Для акционеров и держателей облигаций важнее не глубина в 5 км, а: 1. Когда и откуда придут деньги на выплаты (и будут ли они вообще). 2. Есть ли контракты или роялти по этой технологии — сейчас их нет. 3. Результаты испытаний на Луговском — без притока нефти любые патенты остаются «бумажными» активами. 4. Прозрачность оценки нематериальных активов — после истории с 4 трлн рублей доверие к цифрам сильно подорвано. Испытания технологии на месторождении перенесли на 10–15 октября. Если там будет реальный приток — это сильный аргумент. Если нет — патент останется красивой строчкой в пресс-релизе. 💬 Что думаете: это реальный технологический шаг или попытка переключить внимание с дефолтов? Пишите в комментариях

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Мани Капитал Эксперт РА снизил рейтинг с BB- до B+, прогноз — развивающийся > Ухудшилась операционная эффективность, бизнес стагнирует. Развивающийся прогноз отражает неопределенность. Эмитент рассчитывает восстановить рейтинг до BB-. Подожду вне позиции. ■ ВЗВТ Техдефолт по купону выпуска БО-01 (RU000A10A7A8) > По эмитенту в «Плохих новостях» — техдефолты, понижение рейтинга, намерение инициировать банкротство. Как правило, это терминальная стадия. ■ Автоассистанс Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 > Возникло право требовать досрочного погашения ■ Антерра Полноценный дефолт по выпускам БО-02 и БО-03 > 25.08 в «Плохих новостях» после блока от ФНС — «не перейти в дефолт стало сложнее». Закономерный итог. ■ Кириллица • Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 • Эмитент обратился к держателям облигаций с просьбой об отсрочке > Еще до техдефолта после письма президенту в «Плохих новостях» указывалось, что это «агония перед дефолтом». Так и вышло. ■ Оил ресурс • Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026 • Кириллица (управляющая организация эмитента) просит отсрочки у держателей облигаций (см. выше)

🚩 Красные флаги в отчетности на шести примерах невыплат Разобрал отчётность шести эмитентов, раскрывших сущфакт «Неисполнение обязательств». Брал ту, что опубликована ДО этого дня, то есть ровно то, что видел инвестор. Сначала два важных показателя 1. Текущая ликвидность – оборотные активы, делённые на краткосрочные обязательства. В числителе всё, что должно стать деньгами за год: деньги, склад, долги покупателей. Значение 2 считается запасом прочности. 2. Покрытие процентов – операционная прибыль, делённая на процентные расходы. Во сколько раз заработанного хватает на долг. 3 – прибыль покрывает проценты втрое. Ниже 1 – не покрывает вовсе, разницу приходится занимать. И еще – значение ничего не говорит без отрасли: прибыль 5% нормальна для промышленности и мала для девелопмента, отрицательный поток тревожен для розницы и обычен для лизинга. ⚫️ , оптовая торговля стройматериалами. Не заплатила 19 мая 2026 🔺 Флаги: прибыль 2,9 млн при выручке 1 183,9 млн (0,25%) при норме по строительству 2,66%. Оборот больше миллиарда, заработок меньше трёх миллионов. Поток -25,8% от выручки при норме плюс 6,4%. ⚫️ , торговая недвижимость. Не заплатила 2 октября 2025 Выглядело нормально: собственный капитал 930 млн из 1 987 млн активов, почти половина баланса своя. Для девелопмента это много. 🔺 Флаг двойной. Маржа 1,51% при норме по сектору 19,10%. И покрытие 0,81 при норме 1,17: прибыль 124 млн против процентов 153 млн, заработанного НЕ ХВАТАЛО на долг. Прибыль до налога при этом положительная, 6,2 млн, но заработана прочими доходами. ⚫️ , лизинг. Не заплатила 30 июня 2026 Выглядело прям хорошо: ликвидность 1,82, а денежный поток ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ: +106,7 млн при прибыли 15,4 млн, то есть +49,8% от выручки при норме по лизингу минус 24,7%: такие компании закупают технику и обычно тратят деньги. По этому признаку он выглядел ЛУЧШЕ типичной компании отрасли! 🔺 Флаг: операционная прибыль 149,0 млн, проценты 174,7 млн. Покрытие 0,85 при норме по лизингу 1,13. Вывод обратный: одного показателя мало, важно смотреть на все. ⚫️ , оптовая торговля топливом. Не заплатила 21 августа 2026 Выглядело нормально: ликвидность 4,53, проценты покрыты 2,7 раза, маржа и покрытие в норме, и главное – это рост. Выручка за два года выросла в 4,5 раза, прибыль в 12,2 раза. 🔺 Флаг: поток 2023: +258 млн, 2024: -1089 млн, 2025: -4551 млн. К выручке -9,6% при норме по нефтепродуктам плюс 4,6%. Разошёлся только поток. Долгосрочный долг за два года вырос с нуля до 10,26 млрд. 🔺 И второй флаг: под какой процент компания занимала сама. Апрель 2024: купон 17% при ключевой 16%, +1 пункт. Декабрь 2024: уже 33% при ключевой 21%, +12 пунктов. 🟢 Что проверять? 1. Каждый показатель – против медианы своей отрасли, а не против абстрактной нормы 2. Операционную прибыль против процентных расходов. Меньше – платить по долгу нечем 3. Прибыль против денежного потока. Отчёт о движении денежных средств, строка «от текущих операций» 4. Маржу против отраслевой. У ГЛАВСНАБа 0,25% при норме 2,66%, вдесятеро ниже. А 0,8% у Нэппи Клаб были в пределах розничной нормы 1,02% – сама по себе тонкая маржа флагом не является 5. Как рос долг относительно прибыли 6. Купон последнего выпуска против ключевой. Единственный пункт вне отчётности и единственный, что обновляется чаще неё

Глава «Оил Ресурс» Семён Гарагуль планирует выплатить держателям облигаций все средства. Напомню, что 20 августа руководитель компании обратился за помощью к президенту в открытом письме и рынок тут же отреагировал нервно. Котировки облигаций заметно просели, а в публикациях по итогам дня фигурировало падение примерно на 23%. Для инвесторов это стало тревожным сигналом: доверие к эмитенту оказалось под сильным давлением. 21 августа 2026 года компания допустила технический дефолт по выпуску 001Р-01 на 67,8 млн руб. Держатели бумаг ждали конкретики, но ясности в ситуации было недостаточно. На этом фоне 25 августа 2026 года «Кириллица» допустила дефолт по облигациям серии БО-03 на общую сумму 304,068 млн руб. Эмитент сослался на отсутствие средств на счёте, и это ещё сильнее ухудшило настроение на рынке корпоративного долга. Котировки смежных бумаг остались под давлением, а инвесторы стали осторожнее относиться к любым похожим историям. Ситуация быстро из частной превратилась в показательную для всего сегмента. Затем пришло второе письмо, которое рынок уже воспринимает с особым вниманием. Именно в этот момент стало понятно, что любые обещания будут оцениваться только по реальным действиям, а не по тону сообщений, но добавило оптимизма в стаканах. Между тем в одной из отечественных социальных сетей уже сформировалось сообщество держателей облигаций «Оил Ресурс» — не менее 1 600 человек. Люди там обсуждают дальнейшие шаги, делятся документами и готовятся защищать свои интересы на ОСВО. На таком фоне каждое новое сообщение эмитента воспринимается особенно остро. На текущий момент на ресурсах Оил ресурса и Кириллицы проходит голосование о способе погашения задолженности. Как будут развиваться события, покажет время.

Хочу обратить Ваше внимание на попытки восстановить свою платежеспособность "Ойл Ресурс": 1) 18.05.2026 "Ойл Ресурс" обратилось с иском к ООО МАСЛОЭКСТРАКЦИОННЫЙ ЗАВОД "РЕСУРС" (баланс 27,6 млрд., выручка 24,2 млрд.) на сумму 49,9 млн. долг и 13 млн. неустойка. 31.07.2026 г. "Ойл Ресурс" обратилось в суд с заявлением о процессуальном правопреемством, то есть они продали долг и не кому-нибудь, а "Айди Коллект". Я сотрудничаю с данной компанией и знаю их условия работы, они платят, ориентировочно, 60-80 % от суммы долга в течение 3-хдней с даты заключения договора уступки. Ссылка на дело: 2) Далее, 29.05.2026 "Ойл Ресурс" обратилось с иском к ООО "ПЕРВОМАЙСКАЯ ИНКУБАТОРНО-ПТИЦЕВОДЧЕСКАЯ СТАНЦИЯ" (баланс 15,3 млрд., выручка 11,5 млрд.) на сумму 23,9 млн. руб. 24.08.2026 г. "Ойл Ресурс" обратилось в суд с заявлением о процессуальном правопреемством, то есть снова продали право требование к данному платежеспособному должнику. Ссылка на дело: Какой вывод можно из этого сделать? Кассовый разрыв такой, что приходится продавать дебиторскую задолженность к таким платежеспособным должникам для быстрого получения средств. P.S. Вчера "Оил Ресурс" выйграло суд к ООО "НИВА" (баланс 11,9 млрд., выручка 17,8 млрд.) на общую сумму 70,5 млн. руб. К данному должнику есть иски на общую сумму почти 1 млрд. руб., поэтому, думаю, что коллекторы не рискуют покупать эту дебиторку. Зато есть куча недвижимости у "Нива": Наблюдаю.

Сегодня принял участие в судебном заседании по рассмотрению иска ПВО (ООО "ЛИГАЛ КЭПИТАЛ ИНВЕСТОР СЕРВИСЕЗ") к АО "Монополия" (дело № А56-22882/2026). Предварительное судебное заседание было отложено на 28.09.2026 г. Суд торопится вынести решение, по причине множества маленьких дел по самостоятельным искам облигационеров. 28.09.2026 решение не будет вынесено, будет назначено основное слушание на октябрь-ноябрь. Суд обязал истца (ПВО) уточнить свои требования, в связи с тем, что в судах уже есть масса поданных облигационерами исков, по которым уже вынесено решения судов, а также по причине пропуска срока подачи ПВО иска к АО "Монополия", что позволило облигационерам обратиться в суд самостоятельно. Касательно признания "Монополия" банкротом: заседание по рассмотрению заявления "Монополия" о признании его самого банкротом отложено на 15.09.2026 г. В определении суда мотивировка отложения следующая: "Представитель должника ходатайствовали об отложении судебного заседания с целью урегулирования финансовых затруднений". Буду информировать о дальнейших событиях. Готовлюсь к процедуре взыскания с "Оил Ресурс". В случае полноценного дефолта буду действовать аналогично, подавая самостоятельный иск в суд, но очень важно иметь ввиду следующую норму, предусмотренную в ч. 16 ст. 29.1 ФЗ "О рынке ценных бумаг": 16. Владельцы облигаций вправе в индивидуальном порядке обращаться с требованиями в суд по истечении одного месяца с момента возникновения оснований для такого обращения в случае, если в указанный срок представитель владельцев облигаций не обратился в арбитражный суд с соответствующим требованием или в указанный срок общим собранием владельцев облигаций не принято решение об отказе от права обращаться в суд с таким требованием. Надеюсь, что с "Оил Ресурс" всё обойдётся, признаки этого есть. {$RU000A10B396}

«Ойл Ресурс» объявил технический дефолт: что делать частным инвесторам. Моё мнение. В мае я публиковал статью с разбором отчётности по МСФО компании «Ойл Ресурс» - статья в дзене можете найти через телеграм или через поиск Яндекса - Разбор МСФО «Оил Ресурс» за 2025 год: 4 триллиона «из воздуха» и огромные долги. Стоит ли покупать облигации? Тогда я на основе цифр прикидывал, хватит ли компании денег на выплату купонов. Я рассматривал два сценария, и один из них, к сожалению, реализовался: денег не хватило. Однако после того анализа я решил изучить не только цифры, но и людей, которые создали эту компанию: кто стоит у руля, какова их репутация и т.д. Я пришёл к выводу, что собственники искренне хотят построить интересный бизнес, чтобы в перспективе продать его подороже. В логике руководства компании нет смысла «кинуть» инвесторов и испортить себе репутацию. Зачем 10 лет работать, чтобы на 11-й год всех обмануть и скрыться? Это, конечно, риторический вопрос. Лично с собственником я не знаком, но считаю, что его намерения позитивны. Так или иначе, обстоятельства сложились не в пользу частных инвесторов, и у компании закончились деньги. Я лично владею небольшой долей в выпуске «Ойл Ресурс Групп-001P-02», по которому пока нет технического дефолта. Что известно сейчас 21 августа 2026 года по выпуску 001P-01 (RU000A10AHU1) зафиксирован технический дефолт: компания не выплатила купон на 67,8 млн руб. В обращении у «Ойл Ресурс» четыре выпуска биржевых облигаций на ~10,3 млрд руб., плюс 300 млн руб. у головной компании АО «Кириллица». Что такое техдефолт Это просрочка платежа, но ещё не признание компанией своей неплатёжеспособности. У эмитента обычно есть льготный период (grace period, часто 10 рабочих дней) на погашение задолженности. Если в течение этого срока деньги поступят - дефолт отменяется. Что будет, если денег не найдётся Кросс-дефолт. Стандартные условия выпусков облигаций одного эмитента содержат пункт: дефолт по одному выпуску = дефолт по всем. Значит, выпуск 001P-02 автоматически переходит в статус дефолтного, даже если по нему ещё не просрочен купон (ближайшая выплата по 001P-02 - 26 августа). Собрание держателей облигаций. Представитель владельцев облигаций (ПВО, в данном случае «Волста») созывает собрание. Держатели могут проголосовать за досрочное погашение всех выпусков. Банкротство. Если компания не сможет погасить требования, любой кредитор (в том числе держатель облигаций) может подать иск о банкротстве. Что можно делать инвестору: Ждать и участвовать в собрании. Голосуйте за досрочное погашение и контролируйте действия ПВО. Продать на рынке. Но ликвидность сейчас нулевая, а цена катастрофически низкая. Подать иск. Если сумма ваших требований значительна, можно индивидуально или коллективно обращаться в суд. Recovery (возврат средств). В случае банкротства вы попадёте в реестр кредиторов (конкурсную массу). Для необеспеченных облигаций ВДО уровень recovery обычно составляет 10–30% от номинала (иногда 0, если активов нет). Я лично просто жду Мой вывод По выпуску 001P-02 ситуация критическая, но окончательный вердикт будет вынесен после 30 августа: если не выплатят купон по 001P-02, это подтвердит полноценный (системный) дефолт. Если у вас небольшая позиция, то продавать сейчас почти нет смысла (цена уже в катастрофической зоне). Если позиция крупная - следите за собранием ПВО и готовьтесь к длительной процедуре. Компания написала открытое письмо Президенту РФ с жалобой на «административные барьеры со стороны ЦБ» - это может означать попытку найти политическое решение проблемы, но никаких гарантий это не даёт. Не является инвестиционной рекомендацией!

🌄 Оил Ресурс. Неужели есть шанс? Всем привет, дорогие друзья! В прошлом посте я написал о своей ошибке в облигации Пока что техдефолт только у выпуска 📜 Но, пока я ехал в поезде 🚆, решил прочитать письмо, которое компания направила Владимиру Владимировичу. И в целом, я был приятно удивлён. Как будто в теории ещё не всё потеряно. 📃 Что же там было? Постараюсь без громоздких текстов, поехали! Большая часть письма реально сложная для прочтения без специализированных знаний в добыче нефти ⛽️, поэтому напишу, что понял лично я с точки зрения финансов. 1️⃣ Во-первых. Компания признала свою ошибку с патентом в 4 трлн рублей. "Отражение в бухгалтерской отчетности за 2025 год указанных нематериальных активов по оценке свыше 4 трлн рублей было преждевременным и не было подтверждено денежным потоком от внедрения технологии". Проведена повторная оценка патентов - уже 23,7 млрд рублей (в 170 раз меньше). Компания согласовала с ЦБ план корректировок и обещает раскрыть исправленную отчетность до конца августа 2026 года. Несомненно ➕️❗️ 2️⃣ ⚙️ Технология ТТХВ и сотрудничество с CNPC. У компании есть реальная технология - термохимическое воздействие на пласты с трудноизвлекаемой нефтью. Её суть: закачка воды в сверхкритическом состоянии. В письме указано соглашение с CNPC - крупнейшей китайской нефтегазовой корпорацией. Подписано Соглашение о сотрудничестве с The Eighth Construction Company of CNPC - структурой, которая занимается строительством и монтажом нефтегазовых объектов. 🔧Это может дать доступ к производственным мощностям и оборудованию. Неплохо звучит, правда? ✅️ Как мне удалось узнать, научные статьи об этом способе извлечения нефти 🛢 публиковались около 5–7 лет назад. ⚠️ Кто-то скептически относился к тому, что компания кредитуется только через рынок. Вот что говорит компания: 3️⃣ В своём письме в ЦБ "Оил Ресурс" объясняет: публичный долговой рынок даёт гибкость, которой нет у банковского кредитования. ❌️ Проблемы банковского кредитования: 🔻Ковенантные пакеты, залоговые требования; 🔻Возможность сокращения лимитов; 🔻Зависимость от решений ограниченного числа кредиторов. ✅️ Преимущества публичного долга: 🔹️Диверсификация кредиторской базы; 🔹️Фиксация стоимости фондирования на весь срок; 🔹️Обязательное раскрытие информации и аудит отчетности. Звучит логично, каждая компания кредитуется так, как ей удобно. ⛔️ Но подмечу: проценты по купонам просто огромные, компания зарабатывала деньги 💰 - это факт, но операционный денежный поток был отрицательным. Компания просто проедала все деньги. ✅️ KEPT оценили модель, представленную «Оил Ресурс». Тут кратко скажу: расписано в письме всё красиво и ёмко, но данные представлены на основании отчетности компании и моделируются на этих параметрах. Ответственности за искажение данных они не несут. ГЛАВНЫЙ ВОПРОС. Выживет ли компания ⁉️ ✅️ Если будет поддержка государства - ДА. ❌️ Если будет отказ - НЕТ. Хотя "Оил Ресурс" сотрудничает со многими научными центрами, в том числе со Сколково. Само письмо явно не выглядит как то, в котором компаниям на всех просто плевать. 📃 Письмо действительно имеет интерес. Возможно, именно "Оил Ресурс" откроет новую технологию добычи. Ведь кто-то когда-то это сделает, не так ли? Почему сейчас это не тот случай? 🔎 ВЫВОД. Всё, что остаётся делать, — ждать. ⚠️🚫⛔️ Облигация невероятно рисковая, но шансы есть, и они реальные. P.S. А эта картина 🖼 Айвазовского уже показывает надежду, нежели чем в предыдущем посте 😊 Невероятная красота. Берегите себя, всем пока 👋

Воскресенье, 23 августа: рынок завершил неделю консолидацией, нефть удержалась у $94 Приветствую, мои капитальные товарищи! Субботняя сессия прошла без сюрпризов — индекс Мосбиржи практически не изменился, а нефть завершила неделю ростом более чем на 6%. Коротко по главному. --- 📉 Рынок акций: консолидация после недели падений В субботу, 22 августа, индекс Мосбиржи закрылся без изменения — 0,00%. Количество подешевевших бумаг (171) заметно превысило число выросших (52). В лидерах падения — АФК Система (-3,12%), НЛМК (-2,73%) и Роснефть (-0,44%)[reference:4]. Рост показали Ozon (+3,02%) и Полюс $PLZL. За неделю индекс потерял всего 0,09% — рынок консолидируется после обвала. --- 🛢️ Нефть: Brent удержалась у $94 Нефть Brent закрылась на отметке $94,39 за баррель, прибавив 0,65%. За неделю Brent выросла на 6,39%, WTI — на 5,66%. Причина — угрозы президента США о санкциях против торговых партнёров Ирана. Иран пообещал «сокрушительный» ответ на любую агрессию. Геополитическая премия остаётся высокой. --- 💵 Рубль: доллар закрепился у 82,9 ЦБ установил курс доллара на 23 августа на уровне 82,9211 ₽. За неделю доллар снизился на 1,92% — рубль укрепился на фоне налогового периода. Евро — 96,86 ₽. --- 🏦 Корпоративные события Оил Ресурс — технический дефолт. 21 августа компания впервые допустила техдефолт по облигациям — не выплатила 20-й купон по выпуску 001Р-01 на 67,8 млн рублей. Всего в обращении четыре выпуска на 10,3 млрд рублей. Завтра, 25 августа, предстоит купонная выплата по Оил Ресурс 001Р-03 — 23,84 ₽ на облигацию. Если купон не придёт — это будет сигналом о системных проблемах. У компании есть время до 4 сентября, чтобы выйти из техдефолта. ТД РКС 002Р-07 — стабильно выплачивает купоны. Сегодня, 23 августа, очередной купон по 002Р-06. В обращении пять выпусков компании на 2,9 млрд рублей. Банк Санкт-Петербург — наблюдательный совет рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере 19,17 ₽ на обыкновенную акцию и 0,22 ₽ на привилегированную. Эн+ {$ENPG} — чистая прибыль за полугодие выросла в 2,7 раза до $905 млн, EBITDA — на 52% до $2,33 млрд. Акции стали лидером роста в пятницу (+2,94%). --- 🧠 Что я делаю Рынок консолидируется после тяжёлой недели. Завтра ключевой день по Оил Ресурс — жду купон по 001Р-03. Если не придёт — окончательно признаю потерю. ТД РКС остаётся моей новой основой — рейтинг BBB-, купоны приходят стабильно. Дивиденды от Сбера и Лукойла направляю на восстановление купонного потока. А вы как переживаете эту неделю? Делитесь в комментариях. До встречи в новых постах!

Суббота, 22 августа: рынок завершил неделю ростом, нефть удержала $94 Приветствую, мои капитальные товарищи! Пятница прошла без продолжения распродажи — рынок осторожно отскочил, рубль резко укрепился, а нефть осталась у $94. Неделя выдалась контрастной: индекс успел сходить ниже 2100 пунктов, восстановиться и снова откатить. Коротко по главному. --- 📈 Рынок акций: осторожный отскок после обвала В пятницу, 21 августа, индекс Мосбиржи закрылся ростом на 0,60% до 2135,41 пункта. Среди лидеров — акции Норникеля (+3,97%), ММК $MAGN (+3,91%) и АЛРОСА (+3,17%). Количество подорожавших бумаг (170) превысило число упавших (69). Накануне, в четверг, индекс завершил основную сессию падением на 2,34% до 2121,53 пункта после комментариев пресс-секретаря президента о том, что предпосылок для оптимизма в переговорах по Украине нет. --- 🛢️ Нефть: Brent удержалась возле $94 Нефть завершила неделю ростом более чем на 6%. К пятничному вечеру октябрьские фьючерсы на Brent прибавили более 2,2% и торговались около $93,71 за баррель. Утром субботы Brent чуть скорректировалась до $93,28. Основной драйвер — сохраняющаяся напряжённость в Ормузском проливе: в четверг через пролив прошли только семь товарных судов — вдвое меньше, чем в среду. Президент США объявил о начале «беспрецедентной экономической войны и изоляции» Ирана. Китай нарастил закупки российской нефти, стремясь заместить выпадающие объемы импорта. --- 💵 Рубль: резкое укрепление Рубль заметно укрепился на фоне приближения пика налогового периода. ЦБ установил курс доллара на 22 августа по 82,9211 ₽ против 83,3550 ₽ на 21 августа и 85,1293 ₽ днём ранее. За два пересмотра официальный курс снизился примерно на 2,6%. --- 🏦 Корпоративные события Оил Ресурс — технический дефолт. В пятницу, 21 августа, компания впервые допустила технический дефолт по облигациям — эмитент не исполнил обязательства по выплате 20-го купона по выпуску серии 001Р-01 на сумму 67,8 млн рублей. До 4 сентября у компании есть время, чтобы исполнить обязательства и выйти из технического дефолта. Всего в обращении находятся четыре выпуска «Оил Ресурса» на общую сумму 10,3 млрд рублей. Уже 25 августа предстоит купонная выплата по выпуску 001Р-03 — 23,84 ₽ на облигацию. Сегодня, 22 августа, назначено погашение выпуска АО «Кириллица» (владелец — ООО «Оил Ресурс») серии БО-03 на 300 млн рублей. Банк Санкт-Петербург — чистая прибыль за полугодие снизилась на 33% до 16,5 млрд ₽, а годовой прогноз сокращён с более чем 35 до 30 млрд ₽. При этом набсовет рекомендовал дивиденд 19,17 ₽ на обычную акцию — доходность около 7,8%. Selectel — выручка выросла на 14% до 10,2 млрд ₽, но долг/EBITDA вырос до 2,1х, а свободный денежный поток ушёл в минус 3,4 млрд ₽. Эн+ — чистая прибыль выросла в 2,7 раза до $905 млн, скорректированная EBITDA — на 52% до $2,33 млрд. Сбер — дивидендный гэп закрыт рекордные две недели, бумаги ушли выше 280 ₽. --- 🧠 Что я делаю Рынок завершил неделю без новой распродажи — уже хорошо. По Оил Ресурс я жду 25 августа: если купон по 001Р-03 не придёт, это станет окончательным сигналом. ТД РКС остаётся моей новой основой — рейтинг BBB- и ежемесячные купоны дают хоть какую-то стабильность. Дивиденды от Сбера и Лукойла буду направлять на восстановление купонного потока. А вы как завершили эту тяжёлую неделю? Делитесь в комментариях. До встречи в новых постах!

Технический дефолт Оил Ресурс: что произошло и что делать Приветствую, мои капитальные товарищи! Сегодня утром появилась новость, которую многие боялись, но надеялись, что её не будет. ООО «Оил Ресурс» объявило о техническом дефолте по облигациям выпуска 4B02-01-00146-L-001P на сумму 67,8 млн рублей. Причина — невозможность своевременно привлечь финансирование для рефинансирования обязательств компании. Это не новость, а подтверждение того, что мы уже видели в цене последние дни. Рынок закладывал это падение, и оно произошло. 📌 Что случилось Технический дефолт наступил 21 августа 2026 года. Эмитент не смог вовремя исполнить обязательства по одному из своих выпусков. Дата истечения срока технического дефолта — 4 сентября 2026 года. Это значит, что у компании есть две недели, чтобы исправить ситуацию и погасить задолженность. Если этого не произойдёт, технический дефолт может перерасти в полноценный. Важно: технический дефолт — это не банкротство. Это временная неспособность исполнить обязательства. Но без решения проблемы он может привести к серьёзным последствиям для всех выпусков эмитента. 💥 Что с моими облигациями У меня 50 облигаций Оил Ресурс 001Р-03. Цена сейчас упала до 343,7 ₽ (34,37% от номинала). Ближайший купон по этому выпуску был запланирован на 25 августа. Теперь вопрос: будет ли выплата? Компания официально признала технический дефолт по другому выпуску, но это не гарантирует, что купоны по 001Р-03 будут выплачены в срок. 🧠 Что я делаю Я не паникую. Я принимаю ситуацию такой, какая она есть. Я не продаю сейчас. Продавать по 343 ₽ — значит фиксировать катастрофический убыток. Я уже принял решение не продавать на падении, и сейчас я его подтверждаю. Я жду 25 августа. Если купон по 001Р-03 не придёт — это будет сигналом, что ситуация серьёзнее, чем технический дефолт по одному выпуску. Тогда я буду пересматривать стратегию. Я готовлюсь к худшему. Я понимаю, что могу потерять часть вложений. Но это не все мои деньги. У меня есть облигации ТД РКС, акции Сбера, Лукойла и Транснефти. Портфель диверсифицирован, и один эмитент не разрушит его. 📌 Мои выводы Ошибка была допущена на входе. Я недооценил риски эмитента с низкой ликвидностью и отсутствием рейтинга. Это урок, который я запомню надолго. Технический дефолт — ещё не конец. Компания может восстановить платёжеспособность до 4 сентября. Есть шанс, что ситуация разрешится. Диверсификация спасает. Даже если я потеряю все 50 облигаций, мой портфель не рухнет. Это главный урок, который я вынес из этой истории. А вы как переживаете эту новость? Держите Оил Ресурс или уже вышли? Делитесь в комментариях. До встречи в новых постах!

Обзор портфеля: 20 августа 2026 — день, когда я проверил свои нервы на прочность Приветствую, мои капитальные товарищи! Сегодняшний день войдёт в историю моего портфеля как один из самых нервных. Оил Ресурс рухнул до 500 ₽, Лукойл просел до 4 200, Сбер — до 271. Но я не паникую, а просто фиксирую факты и принимаю решения. Давайте разберёмся, что у нас сейчас в портфеле. --- 📉 Акции: все три в минусе · Лукойл — 1 акция, куплена по 4 673 ₽, сейчас 4 200 ₽. -473 ₽ (-10,12%). Это чувствительное падение на фоне волатильности нефтяного рынка, но я держу её как дивидендный якорь и не собираюсь продавать. · Сбер — 30 акций, средняя 283,35 ₽, сейчас 271,01 ₽. -370 ₽ (-4,35%). Сбер падает вместе с рынком, но дивиденды уже получены, и я держу его как долгосрочный актив. Переживать рано. · Транснефть — 1 акция, куплена по 1 030,8 ₽, сейчас 1 010 ₽. -20,8 ₽ (-2,01%). Небольшая просадка, которую я не драматизирую. Это дивидендный эксперимент, и я готов держать его до 2027 года. --- 💰 Облигации: главный удар пришёлся на Оил Ресурс · Оил Ресурс — 50 облигаций, средняя цена около 774 ₽, сейчас 500,3 ₽. Общая потеря по телу: -13 682,5 ₽ (-35,35%). Это больно. Я понимаю, что рынок паникует на фоне письма «Кириллицы» президенту, но купоны пока платят, и я не собираюсь продавать на дне. Доходность к погашению выросла до 77%, но это цена страха, а не реальной оценки. · ТД РКС 002Р-07 — 18 облигаций, цена почти не изменилась: 1 041,3 ₽ против 1 039,9 ₽. +25,2 ₽ (+0,13%). Стабильность, которая немного успокаивает. · Остальные облигации — я их продал ранее, чтобы вывести 15 000 ₽. Теперь в портфеле только Оил Ресурс и ТД РКС из облигаций. --- 💡 Что я делаю 1. Оил Ресурс не продаю. Да, это больно, но продавать на падении — значит фиксировать убыток. Я продолжаю собирать купоны ( 1 192 ₽) и жду развития событий. Если компания начнёт задерживать выплаты — пересмотрю решение. 2. Лукойл и Сбер держу. Это мои дивидендные якоря, и я не собираюсь их продавать из-за рыночной волатильности. 3. Транснефть оставляю. Это эксперимент на 2027 год, и я готов держать её до дивидендов. 4. Кэш не трогаю. После вывода 15 000 ₽ у меня практически нет свободных средств для новых покупок. --- 🧠 Итог Портфель просел, но не разрушен. Я продолжаю действовать по плану: держу дивидендные якоря, не продаю облигации на панике и жду стабилизации. Рынок может быть жестоким, но дисциплина и терпение — мои главные союзники. А вы как переживаете сегодняшнюю волатильность? Делитесь в комментариях. До встречи в новых постах!

Приветствую, друзья по портфелю! Сегодня я снова пополнил счёт и направил деньги в облигации — туда, где они приносят стабильный ежемесячный доход. Решил не распыляться, а усилить уже проверенные позиции: добавил 1 облигацию Оил Ресурс 001Р-03 и 4 облигации АПРИ БО-002Р-11 Что изменилось в портфеле Теперь у меня 50 облигаций Оил Ресурс (было 49) и 5 облигаций АПРИ (была 1). Обе бумаги дают ежемесячные купоны: Оил Ресурс — 23,84 ₽ на облигацию, АПРИ — 20,55 ₽. В сумме это добавило к моему ежемесячному потоку около 106 ₽. Мой общий купонный доход по всем облигациям теперь составляет примерно 1 960 ₽ в месяц. Это почти на 600 ₽ больше, чем месяц назад, когда я начинал активную ребалансировку. Основные якоря — Оил Ресурс и ТД РКС — приносят больше 1 600 ₽ из этой суммы, а АПРИ, ВУШ и другие бумаги дают диверсификацию и дополнительный поток. Следующая цель — 2 000 ₽/мес. До неё осталось всего 40 ₽. Если добавить ещё 2 облигации АПРИ, цель будет закрыта. Ближайший купон по Оил Ресурс приходит 25 августа, и я сразу направлю его на докупку. Почему я выбрал именно эти бумаги Оил Ресурс — мой главный купонный якорь с доходностью выше 40% к погашению. Да, у него нет рейтинга, но я держу его как часть диверсифицированного портфеля, где риски распределены. АПРИ — надёжный эмитент с рейтингом ВВВ-, купон 25% и ежемесячные выплаты. Добавляя АПРИ, я снижаю зависимость от одного эмитента и повышаю общую устойчивость портфеля. Акционную часть я пока не трогаю: Я продолжу реинвестировать все купоны и дивиденды, постепенно наращивая облигационную часть. Цель — выйти на 2 000 ₽/мес в ближайшие пару недель, а затем двигаться к 3 000 и 5 000. Каждый месяц я вижу, как пассивный доход растёт, и это мотивирует двигаться дальше. Ещё месяц назад я перешагнул через 90 000, а теперь подбираюсь к первой психологической отметке — 100 000 ₽. Рост идёт не за счёт удачных спекуляций, а за счёт системного реинвестирования купонов и грамотного распределения свежих пополнений. А вы как используете свежие пополнения — направляете в акции или облигации? Делитесь в комментариях. До встречи в новых постах!