Хэштег #россетиурал | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚡ Отчёт Россети Урал за 1 полугодие 2026 года по РСБУ 📊 Ключевые показатели (1П26 г/г): • Выручка: 68,6 млрд руб. (+16,7%) • Чистая прибыль: 11,3 млрд руб. (рост в 2,1 раза) 🔥 Прибыль от продаж подскочила на 77,7% — до 8,4 млрд руб. Это лучший показатель роста чистой прибыли среди всех электроэнергетических компаний в 1 полугодии 2026 года. 💰 Компания следует стабильной дивидендной политике: 50% чистой прибыли (по максимуму из РСБУ и МСФО) направляется на дивиденды. В 2025 году выплатили 0,0612 руб. на акцию (~10–11% доходности). При текущей динамике дивиденды за 2026 год могут быть ещё выше. Тем временем акции ПАО Россети Урал закрыли дивидендный гэп за 2025 год в 11,9% за 28 дней. Доходность операции 155% годовых.

ПАО "Россети Урал" - РСБУ 1 квартал от 30.04.2026 Рынок часто ошибается, и оценка ПАО «Россети Урал» (тикер MRKU) — яркое тому подтверждение. При капитализации в 55,64 млрд руб. и цене акции 0,6364 руб. участники торгов оценивают актив так, будто его бизнес-модель дала трещину. Но если очистить отчетность за 1 квартал 2026 года от бухгалтерских искажений, картина меняется. Перед нами бесперебойная денежная машина на пике операционного цикла. Качество прибыли и скрытый кэш Заявленная чистая прибыль взлетела на 123%, достигнув 5,96 млрд руб. Однако сухие строчки отчета не отражают реальной силы бизнеса. Операционный денежный поток показывает более впечатляющую динамику: 11,17 млрд руб. живых денег, что означает рост на 78%. Бизнес генерирует почти вдвое больше кэша, чем фиксирует финальная строка. Разница кроется в неденежном щите из амортизации на 2,23 млрд руб. и притоке авансов за техприсоединение в размере 4,88 млрд руб. Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) достигла 29,9%. При средневзвешенной стоимости привлечения средств (WACC) около 19,5% компания не просто перекрывает инфляцию, а создает экономическую добавленную стоимость. Для фондоемкого сектора это феноменальный уровень эффективности. Свободные деньги и финансовая ловкость Капитальные затраты выросли на 38% до 6,03 млрд руб. из-за удорожания логистики и азиатского оборудования. Но даже при такой инвестиционной программе свободный денежный поток (FCFF) за квартал составил 5,14 млрд руб. Компания полностью финансирует себя и аккумулирует ликвидность на счетах. Отдельного внимания заслуживает долговой маневр менеджмента. Чистый долг снизился до 8,9 млрд руб., а соотношение чистого долга к EBITDA упало до 0,21x. Долгосрочные кредиты обнулены — 11,37 млрд руб. переведены в краткосрочные обязательства. Финансовый блок отказался фиксировать ставки в 15–16% на годы вперед, сделав ставку на цикл смягчения политики ЦБ РФ. При текущей ставке в 14,5% этот риск оправдывает себя. Коэффициент покрытия процентов равен 8,6x, что исключает угрозу дефолта. Природа рыночного дисконта Фундаментальные мультипликаторы указывают на жесткую недооценку. Показатель P/E составляет 2,3x (окупаемость менее 2,5 лет), EV/EBITDA находится на уровне 1,5x, а P/BV равен 0,69x. Биржа предлагает купить 1 рубль генерирующих прибыль активов за 69 копеек. Откуда берется аномальная скидка? Ответ кроется в строке долгосрочных финансовых вложений на 9,87 млрд руб. Анализ баланса показывает, что 8,58 млрд руб. ушли на внутригрупповые займы материнской структуре ПАО «Россети». Рынок закладывает риск того, что сверхприбыли Урала продолжат уходить на федеральные стройки в обход миноритариев. Именно этот фактор держит котировки на дне. Инвестиционный вердикт и потенциал Сегодня «Россети Урал» — высокомаржинальный актив с неэластичным спросом. Концентрация оборонной промышленности и металлургии в регионе обеспечивает стабильную загрузку сетей. Удержание операционных издержек при росте тарифов позволило поднять валовую маржу до 23,8%. Сетевые компании торгуются как квазиоблигации. Снижение ключевой ставки перенаправит капиталы из денежных фондов в дивидендные истории, повышая оценку бизнеса. Уставная политика гарантирует выплату 50% от чистой прибыли. База за первый квартал сформировала дивиденд в 0,034 руб. на акцию. Годовой прогноз сулит выплаты на уровне 0,13–0,15 руб., что дает форвардную доходность 20,4%–23,5%. Главные риски — заморозка тарифов ФАС или отказ от дивидендов ради капитальных строек. Однако соотношение риска и прибыли экстремально смещено в пользу покупателя. Покупка доли в бизнесе, генерирующем 30% ROIC при нулевом чистом долге за две трети от капитала — хрестоматийная стоимостная сделка. Целевой диапазон 0,95–1,05 руб. делает актив одним из лучших кандидатов в портфель. Данный текст не является ИИР. Автор выражает исключительно свое личное субъективное мнение. , , , , , ,

Россети Урал: цифры радуют, но инвесторы хмурятся — в чём парадокс ⁉️ 💭 Выясним, какие скрытые риски перевешивают положительные показатели и почему инвесторы сохраняют настороженность... 💰 Финансовая часть (3 кв / 9 мес 2025 ) 📊 Компания Россети Урал, входящая в состав группы компаний Россети, показала увеличение чистой прибыли. За третий квартал 2025 года компания зафиксировала рост в 1,6 раза относительно аналогичного периода предыдущего года, достигнув отметки в 3,88 млрд рублей. 👌 Кроме того, доходы компании также продемонстрировали положительную динамику, увеличившись на 15,4%. Общая выручка за указанный период достигла суммы в 31,97 млрд рублей. ↗️ Показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации) увеличился на 45%, составив 9,4 млрд рублей. 9️⃣ По результатам первых девяти месяцев 2025 года финансовое положение компании выглядит следующим образом: несмотря на снижение чистой прибыли на 25,3% (до 9,1 млрд рублей), общая выручка увеличилась на 9,7%, достигнув показателя в 91,5 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос незначительно — всего на 5,5%, остановившись на отметке в 24,31 млрд рублей. 💱 Оборотный капитал и генерация свободного денежного потока (FCF) демонстрируют стабильность. 💳 Чистый долг находится на низком уровне и не представляет трудностей для обслуживания. Более того, снижение процентных ставок дополнительно уменьшит издержки на обслуживание долга. 🫰 Оценка 📛 Не ожидается увеличение прибыли компании в ближайшие годы. Несмотря на снижение процентных ставок, что сделает привлечение заемных средств дешевле, объем задолженности может увеличиться вследствие высоких капитальных затрат, особенно если свободный денежный поток примет отрицательные значения. 📌 Итог Рост выручки произошел главным образом благодаря увеличению доходов от предоставления услуг по транспортировке электроэнергии потребителям. Операционные расходы возросли из-за повышения затрат на оплату услуг сетей, покупку энергии для компенсации потерь, повышение заработной платы сотрудников и прочих статей расходов. Сокращение прибыли за первые девять месяцев связано с продажей дочернего предприятия в 2024 году, что и дало тогда дополнительную чистую прибыль. 🧐 Так же, как и у многих других региональных электросетевых компаний, стабильность прибыли отсутствует — заметный прирост наблюдается лишь при индексациях тарифов выше инфляции, вслед за которыми нередко наступает период стагнации либо даже спад показателей. В настоящее время продолжается второй год подряд сокращение маржи после существенного повышения тарифов, причем этот тренд способен продлиться. Компания характеризуется значительным уровнем капиталовложений (CAPEX), способным привести к отрицательному свободному денежному потоку (FCF). 🎯 ИнвестВзгляд: При текущих ценах акции кажутся уже даже переоцененными, идеи нет. 📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - отсутствие стабильного роста прибыли и высокие капитальные затраты создадут дополнительное давление на котировки. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - сочетание регуляторной зависимости и нестабильности маржи нивелируется нахождением компании в защитной отрасли, в которой спрос есть всегда. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Парадокс заключается в следующем: финансовые показатели компании улучшились — выросла чистая прибыль, выросли доходы и показатель EBITDA. Однако инвесторы негативно настроены из-за отсутствия устойчивого роста прибыли, значительных капитальных вложений и возможности возникновения отрицательного свободного денежного потока. Это вызывает сомнения в долгосрочной привлекательности акций и формирует негативный инвестиционный взгляд. 🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие! ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

Сегодня в канале вышел обзор по Банк Санкт-Петербург 🎯 Можно смело сказать, что цель в 430р с предыдущего обзора с горизонтом на 01.10.25 легко достижима. Причем намного раньше. Прогнозы на 2025 г. выглядят оптимистично, а дивиденды за 2025 уже легко посчитать (не принимая во внимание только какой-либо катастрофический прогноз). Кого ранее рассматривали ⁉️ 🏭 ММК. В настоящее время значительные средства направляются на развитие бизнеса, что может временно снизить общую эффективность. Кроме того, текущий кризис в металлургической отрасли имеет ярко выраженный характер, который привносит дополнительные риски и элементы неопределённости в будущее компании. ММК продолжает испытывать трудности в производстве. Компания молчит об увеличении CAPEX, что может угрожать дивидендам. 🥃 Novabev. Очень долгосрочная история. Смотрим на перспективу нескольких лет вперед, когда выплаты по процентам уменьшатся, сеть ВинЛаб расширится, а доходы компании и дивиденды достигнут рекордных уровней. Стоит ли воспринимать новость о снижении дивидендных выплат как негативную? Нет, лучше направить средства на погашение долгов, чем брать новые, но выплачивать богатые дивиденды. Магазины сети ВинЛаб являются точкой роста для компании. Планируется IPO ВинЛаба в 2027 г, но переоценка для Novabev если и будет, то спекулятивно. 🔶 ЮГК. Компания показывает рост. Тем не менее, будущее развитие может принести некоторые трудности, поскольку добыча золота сократилась, а задолженность со временем будет увеличиваться, несмотря на планы по её сокращению. Продажа части акций оказывает положительное влияние на управление компанией, снижает концентрацию власти и потенциально улучшает распределение прибыли через дивиденды. У компании большой потенциал, однако оценка её стоимости напрямую связана с ценой на золото. 🔶 Полюс. Рост эффективности компании связан с увеличением цен на золото. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга. Дополнительно к этому у компании есть почти 30% акций, предназначенных для погашения, будущее которых пока не определено. Если эти акции будут погашены, это может повысить оценку компании примерно на 40%. Проект "Сухой Лог", который имеет хорошие финансовые перспективы. Прогнозы на будущее зависят от курса доллара и цены на золото. Даже при консервативном сценарии - это очень привлекательный актив. 🛢️ Газпромнефть. Компания сталкивается с финансовыми трудностями из-за новых санкций, которые приведут к увеличению затрат и снижению прибыли. Компания перерабатывает около 70% добываемого сырья, что делает её зависимой от маржи переработки. Более 40% выручки поступает от экспорта, поэтому санкции окажут значительное влияние. Дополнительные расходы, связанные с обходом санкций, могут привести к потерям до 40 млрд рублей до налогообложения. Привлекательность акций Газпромнефти сомнительна, особенно если дивиденды упадут до 50% от прибыли. ⚡ Россети Урал. Прошли через разовую высокую выплату дивидендов, после чего компания оказалась без значительных финансовых ресурсов, полученных от продажи ЕЭС, и прибыли, которую он приносил. Текущие показатели компании не демонстрируют улучшения; более того, прогнозируется снижение операционной прибыли. Свободный денежный поток низкий. Коэффициент P/E остается лишь визуально привлекательным. Тем не менее, общее положение компании устойчивое, средств на выплату дивидендов хватит. - Канал для тех, кто заботится о своих инвестициях 📚 Представляем свое видение рынка России по каждой компании отдельно ✔️ Детальный разбор при каждом обзоре: - для опытных подробный анализ. - для новичков итог простыми словами. ‼️ Такого в Пульсе НЕТ ‼️

Начинаем день с обзора компании Русгидро в канале 💧 Русгидро. Компания сталкивается с финансовыми проблемами из-за увеличения долговой нагрузки и низких показателей рентабельности. Несмотря на увеличение тарифов, рост доходов компании замедляется. Ожидается пик инвестиционных вложений в 2025-2026 годах, когда ежегодные затраты достигнут 320-330 миллиардов рублей. Однако эти инвестиции характеризуются низкой отдачей и могут оказаться нерентабельными. С учетом государственного статуса «Русгидро», вероятно, последуют дополнительная эмиссия акций и корректировка планов по инвестициям. Дивидендов ожидать не стоит до улучшения свободного денежного потока. 🎯 Акции компании не привлекательны для инвесторов. Более подробно в канале обзор в двух постах. В целом, взгляд на сектор нейтрально-удручающий... ⚡ Россети Урал. Прошли через разовую высокую выплату дивидендов, после чего компания оказалась без значительных финансовых ресурсов, полученных от продажи актива, и прибыли, которую он приносил. Текущие показатели компании не демонстрируют улучшения; более того, прогнозируется снижение операционной прибыли. Свободный денежный поток низкий. Коэффициент P/E остается лишь визуально привлекательным. 🎯 В текущей ситуации отсутствует какая-либо перспективная идея. ⚡ Россети Центр. Это стабильная дивидендная акция. Согласно скорректированному бизнес-плану, операционная прибыль ожидается на уровне 15 млрд рублей. Форвардные коэффициенты P/E выглядят очень дешевыми. Но жесткая ДКП вносит свои неопределенности. Планы на 2025 год могут неприятно поменяться. Филиалы компании расположены близко к зоне боевых действий, что повышает вероятность значительных рисков. 🎯 Идеи здесь нет. ⚡ Юнипро. Выручка компании увеличилась благодаря росту спроса на электроэнергию, что привело к увеличению производства электроэнергии на электростанциях. Размер "кубышки" (свободных денежных средств) увеличивается. При этом у компании отсутствуют долги. Однако текущий взгляд на компанию можно охарактеризовать как нейтральный. До тех пор пока не будут определены собственник и политика по выплате дивидендов, этот актив рекомендуется избегать. 🎯 В данном случае инвестиционной идеи нет. ⚡ Интер РАО. Компания демонстрирует рост и имеет отрицательный чистый долг. Однако, показатель EBITDA, очищенный от доходов "кубышки", свидетельствует о снижении эффективности бизнеса. Высокая дивидендная доходность делает компанию привлекательной только для дивидендных инвесторов. Это надежный актив с разумной отдачей на капитал. 🎯 Однако ожидать рост, который будет превосходить рыночную динамику, не стоит. ⚡ Ленэнерго. Компания демонстрирует улучшение финансовых показателей. Даже несмотря на убыток в 600 млн рублей от прочих доходов и расходов, чистый долг остаётся стабильным, выплачиваются дивиденды. Ожидается очередное повышение тарифов, что должно благоприятно отразиться на прибыли компании. Тем не менее, в долгосрочной перспективе возможно выравнивание или незначительное уменьшение прибыли вследствие замедления инфляции и стабилизации тарифов. 🎯 Две цели по котировкам а-п и обе на 2025 год. То есть из всего сектора активная идея только в Ленэнерго а-п❗

💸 Сегодня, 13 июня, последний день для получения дивидендов в акциях Московской биржи, Россетей Урал и Селигдара. 14 июня акции этих компаний будут торговаться уже без дивидендов. 🛑 Московская биржа - Дивиденд на акцию составляет 17,35 рублей, текущая дивидендная доходность – 6,9%. Дата закрытия реестра под дивиденды – 14 июня 2024 года. Последний день для покупки акций с учетом Т+1 – 13 июня 2024 года. Акционеры Московской биржи одобрили выплату дивидендов за 2023 год в размере 17,35 рублей на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям – 14 июня 2024 года. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить акции за один торговый день до даты закрытия реестра. Следовательно, последний день торговли акциями Мосбиржи с дивидендами – 13 июня, а 14 июня акции компании будут торговаться уже без дивидендов. ⚡ Россети Урал - Дивиденд на акцию составляет 0,09277 рублей, текущая дивидендная доходность – 15%. Дата закрытия реестра под дивиденды – 14 июня 2024 года. Последний день для покупки акций с учетом Т+1 – 13 июня 2024 года. Акционеры Россетей Урал одобрили выплату дивидендов за 2023 год в размере 0,05441 рублей на акцию и за первый квартал 2024 года в размере 0,03836 рублей на акцию. В общей сложности дивиденды составят 0,09277 рублей на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям – 14 июня 2024 года. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить акции за один торговый день до даты закрытия реестра. Следовательно, последний день торговли акциями Россети Урала с дивидендами – 13 июня, а 14 июня акции компании будут торговаться уже без дивидендов. 🟡 Селигдар - Дивиденд на акцию составляет 2 рубля, текущая дивидендная доходность – 2,8%. Дата закрытия реестра под дивиденды – 15 июня 2024 года. Последний день для покупки акций с учетом Т+1 – 13 июня 2024 года. Акционеры Селигдара одобрили выплату финальных дивидендов за 2023 год в размере 2 рублей на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям – 15 июня 2024 года. Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить акции за один торговый день до даты закрытия реестра. Следовательно, последний день торговли акциями Селигдара с дивидендами – 13 июня, а 14 июня акции компании будут торговаться уже без дивидендов. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

🚀 Важные Новости для Инвесторов Россети Урал (ЕЭСК) 🚀 Друзья, для всех, кто следит за акциями и инвестициями в энергетическом секторе, у меня есть важные новости от Россети Урал (ЕЭСК). Совет директоров принял ключевое решение, которое заслуживает вашего внимания! 🔵 Дивиденды за 2023 год• 🔵 По итогам 2023 отчетного года было решено выплатить дивиденды по обыкновенным акциям АО «ЕЭСК». И, вероятно, это одно из самых обсуждаемых решений за последнее время! 💰 Размер дивидендов составит 0,6471 рубля на одну обыкновенную акцию. Это значит, что инвесторы, вложившиеся в акции компании, могут ожидать получения дивидендов в указанном размере за каждую акцию, находящуюся в их собственности. Выплаты будут производиться в денежной форме, что является привычной практикой для многих компаний. Это решение подчеркивает стабильность и надежность компании в глазах инвесторов, особенно в такие непростые времена. ЕЭСК демонстрирует свою приверженность обязательствам перед акционерами, что всегда является хорошим знаком для текущих и потенциальных инвесторов. 📈 Что это значит для инвесторов? Для держателей акций это новость может служить сигналом к действию. В зависимости от вашей инвестиционной стратегии, это может быть поводом для переоценки вашего портфеля или для дополнительных инвестиций в акции ЕЭСК. 💡 Мое мнение Как блогер, специализирующийся на инвестициях и финансах, я вижу в этом решении позитивный сигнал для рынка. Дивиденды не только поддерживают интерес инвесторов, но и укрепляют доверие к компании. Важно отметить, что при инвестировании всегда следует учитывать риски и проводить тщательный анализ перед принятием любых решений. 🤔 Ваши действия Если вы владеете акциями ЕЭСК или рассматриваете возможность инвестиций, обязательно учтите это решение при планировании своих дальнейших шагов. Инвестиции всегда сопряжены с определенным уровнем риска, но информированный выбор – ключ к успеху. 🔍 Подписывайтесь на меня для получения дополнительных инсайтов и анализа рынка. Вместе мы сможем найти наиболее перспективные инвестиционные возможности!