Хэштег #бумага_дня | Тинькофф Инвестиции Пульс

📌 Бумага дня: Индекс Мосбиржи к обеду теряет 0,94%, а (Яндекс) — 3%, до 3583 ₽. Оборот по бумаге уже 4,7 млрд рублей, больше, чем у любой другой акции на рынке, и втрое больше, чем за весь вчерашний день. Повод — атака беспилотников на дата-центр компании в Сасово под Рязанью. Там начался пожар, работа площадки полностью остановлена, пострадавших нет. У Yandex Cloud легла одна зона доступности, и клиентам рекомендовали перенести нагрузку в другие зоны. С 30 сентября бумага подросла с 3542,5 до 3693,5 ₽, и сегодняшний минус съел больше двух третей этого октябрьского роста. За одну остановленную площадку из нескольких это выглядит щедро. По-моему, здание в Сасово тут вторично, продают новую мысль: инфраструктура ИТ-компании тоже может оказаться целью, а такой риск в цену техсектора раньше особо не закладывали. Масштаб ущерба компания пока не раскрывала, так что разговор о «справедливом» минусе преждевременный. Но если облако выдержит переезд клиентов на соседние зоны, удар по бизнесу может оказаться заметно меньше, чем по котировке. Завтра здесь разберём другую бумагу, подписчики увидят её первыми. Для вас сегодняшние 3% — скидка на крупную компанию или повод пересчитать, сколько техсектора держать в портфеле? Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Индекс Мосбиржи к обеду прибавляет 0,7%, а (СПБ Биржа) — 7,4%, до 155,9 ₽. Оборот уже 1,6 млрд рублей, вчера за весь день наторговали на 230 млн. Формальный повод: сегодня биржа запустила ещё 20 неоактивов, всего таких инструментов теперь 65. Но для меня главная цифра другая. В сентябре на СПБ Бирже наторговали на 935 млрд рублей, и 755 млрд из них пришлось на неоактивы. Четыре пятых оборота. Обычные бумаги дали 180 млрд и к августу прибавили всего 2,4%. Прошлую порцию из 20 неоактивов запускали 18 сентября. Акция в тот день закрылась на 135,7 ₽, на рубль ниже, чем накануне, и никакого праздника не было. Между двумя запусками, 2 октября, вышли итоги сентября: среднедневной оборот неоактивов вырос с 18 до 25 млрд рублей. Первую партию рынок принял за обещание, вторую уже покупает как работающую историю. Длина списка сама по себе денег не приносит, оборот делают несколько самых ходовых инструментов, и новые двадцать вполне могут просто растащить тот же спрос по большему числу тикеров. Так что сегодняшний скачок я бы проверял итогами октября. Завтра разберём новую бумагу. Чтобы не листать ленту в поисках рубрики, проще подписаться. Плюс 7% за двадцать новых тикеров — по-вашему, рынок наконец разглядел, на чём держится СПБ Биржа, или переплатил за пресс-релиз? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Индекс Мосбиржи в воскресной сессии прибавляет 0,4%, а (Газпром нефть) — 1,3%, до 569 ₽. В пятницу было похоже: индекс почти на месте, бумага плюс 1%, а оборот 885 млн ₽ — почти втрое больше, чем в четверг. Повод известный. Акционеры утвердили 42,51 ₽ дивиденда за первое полугодие, реестр закроют 13 октября, так что купить с выплатой можно до понедельника, 12-го. К нынешней цене это около 7,5% за полгода. Годом раньше за то же полугодие дали 17,3 ₽. Платят заметно больше, чем обязаны. По политике компания отдаёт не меньше 50% чистой прибыли по МСФО. Сейчас это 201,6 млрд ₽ из 286,1 млрд, около 70%. При этом аналитики называют свободный денежный поток слабым, а отношение чистого долга к EBITDA за год выросло с 0,78 до 1,14. Зачем так стараться, видно по реестру акционеров. У Газпрома 95,68%, и из этих 201,6 млрд ему уйдёт около 193 млрд ₽. Миноритариям на их 4,3% достанется меньше 9 млрд. Материнской компании нужны деньги, и дочка их отдаёт, даже поднимая долг. Для миноритария расклад удобный: аппетит главного акционера к выплатам работает и на него. Только мерить по этим 42,51 ₽ следующие дивиденды я бы не стал. Их размер зависит от нужд Газпрома, а долг растёт у самой Газпром нефти. Завтра здесь будет другая компания, и с подпиской её не придётся искать. Вы покупаете под такие отсечки за неделю до реестра или ждёте гэпа, чтобы зайти дешевле? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: С 17 августа по пятничное закрытие (Новатэк) подорожал на 15%, индекс Мосбиржи за то же время прибавил около 9%. А промежуточный дивиденд, который акционеры одобрили в пятницу, ровно такой же, как год и два года назад: 35,5 ₽ на акцию. Застывшая цифра выглядит странно, но формально всё сходится. По дивполитике компания отдаёт не меньше половины скорректированной прибыли по МСФО. Нормализованная прибыль за полугодие — 216,5 млрд ₽, на выплату уйдёт около 108 млрд, почти ровно 50%. Операционная прибыль выросла на 10,1%, но чистая за год немного снизилась, и дивиденд остался там же. Зато цена ушла. При 910 ₽ в середине августа 35,5 ₽ давали около 3,9%, при 1056,7 ₽ в сегодняшней выходной сессии — уже около 3,4%. Реестр закрывают 12 октября, последний день купить с выплатой — пятница, 9-е. Меня тут веселит арифметика. Только за последние полтора месяца бумага принесла держателям примерно вчетверо больше, чем принесёт сам дивиденд. Основной рост пришёлся на сентябрьский разгон всего нефтегаза. Так что покупать Новатэк ради 35,5 ₽ сейчас, по-моему, странная затея: доходность съёжилась, а ради неё придётся пережить ещё и гэп после отсечки. Завтра, в воскресенье, здесь будет следующая бумага. Рубрика выходных не берёт, и с подпиской её проще не потерять. Кто держит , расскажите, на что вы в нём рассчитываете, если дивиденд уже третий год не растёт? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Индекс Мосбиржи к обеду в минусе на 0,56%, (Полюс) теряет 0,62%, а (Селигдар) прибавляет 1,5%, до 36,54 ₽. Для одного дня мелочь, но если отмотать на три недели назад, картина та же, только крупнее. 11 сентября Селигдар подскочил вслед за золотом, и мы с вами тогда записали это в чистую ставку на металл: остановится золото — и повода для роста у бумаги не останется, с долгом-то ничего не решили. Золото остыло. Биржевая цена грамма в рублях с закрытия 11 сентября по вчерашнее снизилась на 4,7%, Полюс за то же время потерял 4,0%. Селигдар — всего 1,0%, и ни разу с тех пор не опускался ниже 35,2 ₽, хотя до того скачка топтался в районе 34-35 ₽. Так что тот прогноз я честно записываю в несбывшиеся. Свежей новости, которая объясняла бы такую стойкость, я не нашёл. И долговая картина лучше не стала: ещё 1 сентября НРА понизило рейтинг компании до A+ из-за роста долговой и процентной нагрузки. Единственное, что приходит в голову, — у Селигдара есть вторая нога, олово. За полугодие его выпуск вырос на 17%, и менеджмент обещает вывести Русолово на финансовую самостоятельность до конца года. Но это пока только версия. Немного досадно ошибиться публично. Зато вывод понятный: Селигдар рынок оценивает не по одному золоту, поэтому и падать вслед за ним бумага не обязана. Завтра в рубрике будет другая компания — подпишитесь, и выпуск сам окажется у вас в ленте. Кто держит , как вы объясняете себе, почему бумага не пошла вниз вслед за золотом? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Индекс Мосбиржи к обеду прибавляет 0,44%, а (Т-Технологии) — почти 4%, до 261 ₽. Оборот по бумаге перевалил за 7 млрд рублей, это больше, чем у Сбера, Газпрома и Лукойла вместе взятых. Повод — параметры консолидации банка «Точка». Совет директоров оценил 100% «Точки» в 84,8 млрд ₽ и назначил цену допэмиссии 320 ₽ за акцию. К вчерашнему закрытию это премия 27%, и даже после сегодняшнего роста цена размещения выше рынка примерно на 22%. Меня эта премия сначала тоже зацепила, но тут стоит посмотреть, кто подписывается. Новые акции получит «Каталитик пипл», владелец 64% «Точки», а в нём самим Т-Технологиям принадлежит 50,01%. Из 170 млн бумаг примерно половина останется внутри группы как квазиказначейский пакет. Реальное размытие — около 85 млн акций, или 3,2%. Остальных акционеров «Точки» выкупают деньгами, в том числе заёмными. Получается, 320 ₽ во многом цена, по которой группа рассчитывается сама с собой. Зато за 3,2% новых акций компания забирает «Точку» целиком, хотя экономически владела примерно третью, и ждёт роста дивиденда на акцию в 2026 году больше чем на 20%. По-моему, оборот разгоняет именно эта цифра, а премия в 27% просто хорошо смотрится в заголовках. Завтра под этой шапкой будет другая компания. Подпишитесь, если не хотите её пропустить. А вы как читаете такие премии в допэмиссиях: как сигнал, что менеджмент верит в свою бумагу, или как внутригрупповую бухгалтерию? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: С 2 сентября индекс Мосбиржи успел сходить от 2161 до 2383 пунктов и откатиться к 2253. (Русагро) за это время почти не сдвинулась: 2 сентября закрылась на 69,56 ₽, сейчас стоит 69,38 ₽. Весь месяц бумага ходила в коридоре 67–75 ₽ и ни разу не закрылась выше 71,7 ₽. Месяц назад мы с вами разбирали её на фоне остановки зерновых терминалов в Новороссийске. Тогда я писал, что бумагу давит отсутствие даты, после которой южный экспорт снова поедет. Даты нет до сих пор. По порту новости скупые. В первой декаде сентября Новороссийск зерно не отгружал совсем. Во второй, по данным Российского зернового союза, через него прошло 72,5 тыс. тонн пшеницы, в 9,6 раза меньше, чем год назад. По стране за 10–20 сентября вывезли 347 тыс. тонн против 1,3 млн годом ранее, потоки уходят на Балтику, в Усть-Лугу и Высоцк. О полноценном запуске южных терминалов я ничего не нашёл. Честно, я ждал от бумаги хоть какого-то движения, в любую сторону. Вчера оборот по был 130 млн ₽, самый вялый день с начала июля, сегодня к часу дня наторговали около 30 млн. Похоже, про неё просто забыли: паники с продажами на откате рынка не было, желающих подобрать её на отскоке тоже. Плохой сценарий по порту, похоже, уже в цене, а хороший заранее покупать никто не хочет. Сдвинуть акцию сможет разве что конкретная новость о запуске терминалов. Завтра в рубрике будет другой эмитент. Если подписаны, выпуск не придётся выискивать среди чужих постов. Кто держит Русагро весь этот месяц, вас такое затишье успокаивает или нервирует сильнее, чем летний обвал? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Индекс Мосбиржи сегодня теряет 0,9%, а (ВИ.ру, «ВсеИнструменты.ру») — 4,4%. И это в день, когда компания объявила выкуп собственных акций. Совет директоров одобрил байбэк до 500 млн ₽. Сразу после новости бумага почти за минуту потеряла около 6%, на минимуме была 69,14 ₽ против вчерашних 74,5 ₽. Сейчас 71,25 ₽, оборот уже 289 млн ₽. А теперь самое забавное. 23 сентября акция выросла на 8% с оборотом 426 млн ₽ — на ожиданиях этого самого байбэка. Днём раньше оборот был 26 млн. Рынок купил новость ещё неделю назад, а сегодня дочитал детали. Детали скромные. 500 млн ₽ — около 1,4% капитализации, растянуты с 1 ноября до конца 2027 года, и выкупать всю сумму компания не обязуется. Выкупленные акции пойдут не в погашение, а на программы мотивации сотрудников. Хотя одну вещь я бы не списывал. В свободном обращении всего 13% акций, и 500 млн ₽ по сегодняшней цене — примерно десятая часть этого free float. Для такой узкой бумаги спокойный покупатель на год с лишним вперёд — не пустяк. По-моему, сегодня продают не сам байбэк, а собственные завышенные ожидания недельной давности. Завтра разбираем уже другого эмитента. Подпишитесь — и выпуск сам окажется в вашей ленте, без поисков. А вы как читаете такой байбэк: поддержка цены или просто акции для бонусов команде за счёт компании? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Одни облигации Самолёта стоят 99% номинала, другие — меньше 70%. Эмитент один, долг один, разница только в дате погашения. Сегодня гасится выпуск БО-П20 на 2,5 млрд ₽. Официального подтверждения выплаты, пока пишу, я не видел, но рынок в ней не сомневался: в последний день торгов, 24 сентября, бумага закрылась на 99,56%. Следующий на очереди, Самолёт 01 с погашением 30 октября, сейчас стоит 99,12%. А выпуск П14 с погашением в июле 2027-го — 68,99% и доходность больше 90% годовых. П13 (январь 2027-го) — 87,7%. То есть рынок сам провёл черту: до конца года заплатят, а что будет в 2027-м — большой вопрос. Неделю назад мы с вами смотрели, как акция падает на 6,6% на огромных оборотах, и собирались проверить её как раз к этому погашению. Проверили: 22 сентября она ещё сходила до 240,6 ₽, но с тех пор ходит в коридоре 246–259 ₽. Сегодня 250,4 ₽, минус 0,48% — почти вровень с индексом. А оборот в пятницу был 1,3 млрд ₽ против 13,6 млрд ₽ 17 сентября, в десять раз меньше. Паника выдохлась. Только меня это спокойствие не убеждает. Когда облигации той же компании торгуются под 90% годовых, акционер в этой очереди стоит последним — и тихий коридор значит лишь то, что все ждут 2027-го. Кто держит облигации Самолёта — какой выпуск у вас: короткий, который почти по номиналу, или из тех, что за 70%? Завтра разберём другую бумагу. Рубрика выходит каждый день, так что проще подписаться, чем ловить её в ленте. 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Третий сентябрь подряд (Магнит, ритейлер — не путать с , это ММК) дорожает на одной и той же надежде. С 22 сентября к середине пятницы бумага прибавила 6,6%, а в саму пятницу выросла на 2,3% — хотя индекс Мосбиржи в тот день потерял 1,66%. Своих новостей у компании нет. Есть дата — 2 октября. Тогда заканчивается договор РЕПО, по которому дочка Магнита держит 3,8 млн его акций. Если бумаги вернутся на баланс, квазиказначейский пакет перевалит за 30%, и по закону придётся выставить оферту миноритариям по средней цене за полгода. Один из аналитиков прикинул её примерно в 1955 ₽ — на 20% выше рынка. Теперь история. 1 октября 2024-го договор продлили на год — вечером акция упала почти на 7%. В сентябре 2025-го бумага за один день взлетала на 8,1% на тех же ожиданиях, а 1 октября договор снова продлили, теперь до октября 2026-го, и котировки обвалились. Честно, третий заход в ту же лотерею меня скорее забавляет. Компания дважды показала, что платить премию миноритариям не хочет. А с чистым долгом в 518 млрд ₽ и убытком, которые мы с вами разбирали здесь 4 сентября, желания раскошелиться вряд ли прибавилось. Кто-то из вас уже ставил на оферту Магнита в прошлые сентябри? Расскажите, чем закончилось — и видите ли вы в этот раз хоть один довод, что будет иначе. Завтра разберём другую бумагу, а подписка сэкономит время на её поиски. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Индексные фонды были обязаны продать (Лента), и продали. А к открытию 23 сентября бумага уже стоила 1 707 ₽ — почти на 10% выше цены в день исключения. 7 сентября мы с вами разбирали этот вылет из индекса Мосбиржи, и я писал: вес у бумаги маленький, обвала не будет, но постоянного покупателя она теряет. С 28 августа по 17 сентября акция подешевела почти на 17% — похоже, заметная часть падения пришлась на ожидание. Сама распродажа фондов по оценке потянула лишь на один–полтора среднедневных оборота, хотя в момент ребалансировки обороты и подскочили в 3,5–4,3 раза. Причину исключения биржа не раскрывала, но по времени оно совпало с другой историей — не про бизнес. 3 августа биржа объявила о переводе акций на третий уровень листинга (действует с 12 августа) из-за состава совета директоров — компания обещала привлечь независимых директоров и вернуться на первый. Формальность, забавно. Вопросы к самой Ленте при этом никуда не делись: чистый долг за полгода вырос с 49 до 117 млрд ₽, мы это тоже смотрели 7 сентября. Механическая распродажа закончилась, а долг остался. Как вы для себя отличаете распродажу из-за формальности от настоящей проблемы в бизнесе — и получалось ли на этой разнице что-то заработать? Завтра — новая бумага. Чтобы не искать рубрику в ленте, проще подписаться. 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: В пятницу, 18 сентября, по Лукойлу прилетели сразу два разнонаправленных сигнала. Днём Минфин США продлил лицензию на переговоры о продаже зарубежных активов компании (Lukoil International GmbH, переговоры о покупке ведут Carlyle и Gunvor) — и не на неделю, как делал последний месяц, а сразу до 22 октября. А следом в США подписали закон об «адских санкциях» — тот самый, что даёт право обкладывать стопроцентными пошлинами крупнейших покупателей российской нефти. Бумага выбрала бояться второй новости. С локального максимума 5606 ₽ 14 сентября она скатилась к нынешним 5159,5 ₽ — около 8% за неделю, из них 1,69% лишь за сегодняшнее утро. А ведь месячная лицензия — это и есть реальный прогресс: раньше её продлевали буквально по неделям, а тут вдруг дали больше месяца, то есть переговоры о продаже зарубежного хвоста явно сдвинулись с мёртвой точки. Просто «адские санкции» звучат страшнее скучной даты продления в календаре Минфина — вот рынок и торгует испугом от заголовка, а не разницей между двумя новостями. Обычная история: страшный ярлык почти всегда побеждает тихую хорошую новость, даже если по факту он бьёт по чужим покупателям нефти, а не по самому Лукойлу напрямую. У вас так бывало — видите, что новость по сути нейтральная или даже в плюс, а бумага всё равно летит вниз на одном пугающем заголовке, и вы всё равно невольно напрягаетесь? Что выйдет здесь завтра, заранее не скажу — но подписка избавит от необходимости гадать и искать самому. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Позавчера, 18 сентября, АЛРОСА (крупнейший в мире добытчик алмазов) наконец вошла в индекс средней и малой капитализации Мосбиржи — обычно такое включение хоть немного да подогревает спрос со стороны фондов, которые следуют за индексом. Эффект на бумагу вышел ровно противоположный: с локального максимума 21,41 ₽ 8 сентября она усохла больше чем на 10%, сейчас, в выходную сессию, торгуется у 19,26 ₽. И это ещё не единственный подарок от государства, который бумага пропустила мимо ушей. В августе власти перенесли ввод 8%-й экспортной пошлины на необработанные алмазы с 1 сентября на март 2027-го — специально ради того, чтобы дать компании ещё полгода передышки на слабом рынке и не резать маржу. Тоже без всякой реакции в цене. Смотрю на это и вижу простую вещь: индекс и пошлина — это про издержки и спрос со стороны биржевых фондов, а не про то, покупают ли в мире бриллианты. А с этим по-прежнему туго — синтетика и вялый спрос в Азии никуда не делись с нашего прошлого разбора этой бумаги. Получается, компании сделали сразу два реальных одолжения — и оба мимо кассы, потому что чинят не ту поломку. У вас в портфеле такое бывало — государство или сама компания вроде бы стараются, а бумага всё равно падает, потому что дело не в них, а в спросе на сам товар? Рубрика работает без выходных — сегодняшнее воскресенье не исключение. Завтра здесь будет другое имя, и если вы подписаны, оно само всплывёт в ленте — искать не придётся. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Сегодня последний день, когда акцию Яндекса можно купить и полчить дивиденды — дальше поезд уходит без вас. Реестр закрывается в понедельник, 21 сентября, а с расчётами Т+1 это значит: покупать нужно именно сегодня. 9 сентября акционеры утвердили выплату 110 ₽ на акцию за первое полугодие. При текущей цене около 3738 ₽ доходность выходит в районе 2,9% — а после вычета стандартных 13% НДФЛ на руки останется и того меньше, около 2,6%. Сама бумага сегодня почти не дёргается: плюс 0,2% к вчерашнему закрытию, рынок явно не выстроился в очередь за этим дивидендом. И логика в этом есть: в понедельник, как только реестр закроется, цена почти наверняка откроется гэпом вниз примерно на размер выплаты — деньги не дарят, их просто вычитают из капитализации. Мы предупреждали об этой дате ещё в понедельничном обзоре недели — и вот она наступила буднично, без всякого ажиотажа в стакане. Брать ради самого дивиденда имеет смысл, только если вы и так планировали держать бумагу дальше, а выплата — просто приятный бонус по пути. 🔥 если вы из тех, кто специально сверяется с датами отсечки и докупает под дивиденд — 🧊 если вам, по сути, всё равно, и бумага просто лежит в портфеле сама по себе. Завтра в рубрике снова другое имя — выслеживать его в ленте не придётся, если уже подписаны. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Пятницу ЕвроТранс закрыл на 20,60 ₽. Сейчас бумага около 25 ₽, а на пике сегодня долетала до 28,45 ₽ — это плюс 38% внутри одного дня. Мосбиржа даже запустила по ней дискретный аукцион: механизм, который сам включается, когда цена уходит больше чем на 20% за пять минут, и на полчаса переводит торги в режим сбора заявок вместо обычного стакана. Для ЕвроТранса это не премьера — точно такой же аукцион по бумаге объявляли ещё в апреле. Фон при этом мрачнее некуда. С 5 августа по 4 сентября компания ушла в полный дефолт по всем десяти выпускам облигаций, а несколько топ-менеджеров компании задержали по делу о хищении топлива. То есть акция разгоняется вверх ровно там, где по логике должна быть паника, а не ралли. И вот что странно: ни одной официальной новости от компании сегодня не выходило — ни по делу, ни по реструктуризации долга. Рынок гонит цену буквально на пустом месте, а версии, откуда взялся спрос, уже расходятся: от банального шорт-сквиза до слухов про интерес крупного покупателя к активам компании. Какая из версий похожа на правду и что там с делом об аресте — разберём завтра, это часть 1 истории. Встречали бумаги, которые вот так отскакивают на голом месте после дефолта и уголовного дела? Что было дальше — отскок держался или всё укатывалось обратно? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: Пятницу МКБ (Московский кредитный банк) закрыл на 10,30 ₽ — это меньше чем в полпроцента от 10,35 ₽, по которым банк ещё в мае обещал выкупить бумаги у несогласных с реорганизацией. Мы уже разбирали здесь эти качели: 12,0 ₽ на закрытии 17 августа, на следующий день — рекордные для бумаги 14,3 ₽ на хайпе от присоединения Дальневосточного банка, а к 27-му числу — обвал до 10,09 ₽, ниже уровня ДО всего этого забега; обороты к тому моменту усохли с 1,67 млрд (18 августа) до 96 млн ₽ днём раньше. И вот что оказалось интереснее самого обвала. Пока все смотрели на падающий график, к 11 августа МКБ тихо выкупил у тех, кто проголосовал против реорганизации, 0,4% акций — как раз по тем самым 10,35 ₽, потратив на это 1,4 млрд ₽. Те, кто испугался и вышел ещё в мае, зафиксировали цену, к которой рынок только сейчас, три с половиной месяца спустя, снова подполз сам — бесплатно, без всякой заявки на выкуп. Забавный итог: паническое требование выкупа в мае и спокойное сидение в бумаге всё это время привели почти к одинаковому результату по цене. Кто в мае требовал у МКБ выкуп, а кто просто пересидел все эти качели с на руках — как сейчас оцениваете своё тогдашнее решение? Рубрика выходит каждый день без выходных — если лень выискивать её в ленте самому, подписка сама принесёт следующий выпуск. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: (Селигдар, золото и олово) к середине дня отскочила на 5,5%, до 36,65 ₽ — на пике доходило до 37,45 ₽ при вчерашнем закрытии 34,73 ₽. Оборот уже почти 876 млн ₽ — это примерно в 14 раз больше, чем за весь вчерашний день. Причина не в самой компании, а в металле: золото который день держится в районе 4300 $ за унцию, отыгрывая рост за последний месяц на общем спросе на защитные активы. Вслед за золотом растут все золотодобытчики биржи — сегодня тоже прибавляет 3,5%. А вот у Селигдара есть и своя, отдельная история, никак не связанная с ценой металла. Отчёт за полугодие вышел двойственным: выручка выросла на 47%, до 41,7 млрд ₽, валовая маржа поднялась с 27% до 37%. Но чистый долг за то же полугодие вырос на 51%, до 153 млрд ₽, а чистый долг к EBITDA добрался до 3,6x. Свободный денежный поток отрицательный, промежуточных дивидендов аналитики не ждут. Последние полторы недели бумага топталась в районе 34-35 ₽ — заметно ниже августовских 40 с лишним. Сегодняшний скачок — это подарок от рынка золота, а не сигнал, что с долгом что-то решили. Остановится золото — и повод для роста у Селигдара исчезнет быстрее, чем сама долговая нагрузка. Держите или — для вас это ставка именно на золото, а долг эмитента дело десятое, или вы всё же смотрите на баланс компании отдельно? Здесь каждый день новая бумага без пропусков — подпишитесь, и не придётся её вылавливать в ленте самим. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: — это АЛРОСА, крупнейший в мире добытчик алмазов. Сегодня по рынку разошёлся тезис от самой компании: алмазов в мире добывают всё меньше. В 2010-х в среднем выходило около 135 млн карат в год, в этом году ждут 90–95 млн, и ближайшие пять-шесть лет добыча выше 100 млн не поднимется. Логика компании оптимистичная — дефицит рано или поздно подтолкнёт цены вверх. Рынок эту ноту не услышал: в общем красном дне бумага теряет около 3%, торгуется у 20,75 ₽. Летом 2021-го она стоила выше 140 ₽. Смущает одно. Меньше добычи — это ещё и меньше выручки у самой АЛРОСА, которая эти камни продаёт. А беда рынка сейчас не в скудном предложении, а в спросе: синтетика и вялая Азия давят на цены не первый год, мы это уже разбирали. Пока спрос не развернётся, урезание добычи бьёт по продавцу раньше, чем по ценнику. Отчётность за первое полугодие о том же: выручка −33%, EBITDA вниз больше чем вдвое, свободный денежный поток отрицательный, чистый долг вырос на 84%, до 112 млрд ₽. Промежуточных дивидендов за полугодие ждать не приходится. И деталь под настроение: с 18 сентября обычка АЛРОСА войдёт в индекс средней и малой капитализации Мосбиржи. В основном индексе её вес уже 0,36% — ближе к концу списка, вплотную к «Ленте», которую оттуда с того же дня убирают. Аргумент «добывают меньше — значит, подорожает» вам для алмазов кажется рабочим — или спрос тут решает больше, чем любое сокращение предложения? Завтра — другая бумага, разбор выходит каждый день. Подпишитесь, и новый выпуск будет приходить в ленту сам. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: (ЭсЭфАй, инвестиционный холдинг) к середине дня прибавляет около 5%, до ~625 ₽ — при том что индекс Мосбиржи растёт примерно на процент, а от самой компании сегодня ни одной новости. К вечеру картина может сдвинуться, но пока бумага идёт впятеро быстрее рынка буквально на пустом месте. И это не первый раз за год. В январе акция за пару дней подскакивала на треть с лишним, в начале августа — ещё один разгон, за несколько сессий снова примерно на треть. Сценарий каждый раз один: рынок решает, что холдинг вот-вот продаст крупный актив и раздаст деньги акционерам. Откуда берётся эта идея. В конце 2025-го ЭсЭфАй продал Альфа-банку свой главный актив — лизинговый Европлан, а следом заплатил 172 ₽ на акцию дивидендами. После этого у холдинга осталось: 49% страховой компании ВСК, около 10% (М.Видео) с правами требования к ней, небольшой кредитный портфель и совсем немного денег на счетах. Логика толпы простая: получилось с Европланом — значит, следующей продадут долю в ВСК, и снова будет жирный дивиденд. Только компания это отрицает ещё с зимы: сделок с ВСК не планируется, доля остаётся активом. А отчётность едет в обратную сторону. За первое полугодие холдинг ушёл в убыток около 3 млрд ₽, причём во втором квартале сам же списал часть стоимости доли в ВСК — примерно на 4 млрд ₽. Прибыль ВСК за полугодие упала почти вдвое, и наверх, в холдинг, страховщик не отдал ничего. Меня тут напрягает простая вещь: бумагу разгоняют под сделку, которой компания говорит «нет», а актив под эту сделку только что уценили в её же собственной отчётности. По недавней оценке аналитиков, сумма частей холдинга — около 485 ₽ на акцию. Раньше ЭсЭфАй торговался даже с дисконтом к такой оценке, а сейчас — заметно выше неё. Платят не за активы, а за надежду на триггер. Добавьте тонкий free-float после давнего гашения квазиказначейского пакета — и понятно, почему цену так мотает даже на среднем объёме. Держите — вы здесь ради активов «по частям» или ради ставки на разовую сделку и спецдивиденд? Расскажите, чего ждёте. Завтра — другая бумага, как и каждый день. Если не хотите следить за выходом рубрики руками, подписка снимает этот вопрос. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: В индекс Мосбиржи (Лента) включили 20 марта. С 18 сентября — исключают. Полгода, и на выход. В конце прошлой недели биржа обновила базы расчёта индексов: из индекса Мосбиржи и РТС уходят обыкновенные акции (Лента) и (Мосэнерго). Лента заодно выпадает из индекса средней и малой капитализации, куда, наоборот, добавляют (АЛРОСА). Смысл: фонды, которые повторяют индекс, к пересчёту 18 сентября выйдут из Ленты. Вес был крошечный, обвала не будет — но постоянного покупателя бумага теряет. Причину биржа не называет, хотя она на поверхности. Индексу нужна бумага, которую легко набирать и сбрасывать пачками, — а по Ленте оборот всего десятки миллионов рублей в день, в пятницу около 140 миллионов. У бумаг из первой десятки индекса — миллиарды. Во free-float порядка 21%, остальное у основного акционера. Плюс к моменту новости акция уже потеряла около 10% от августовских уровней — комитет обычно вычищает то, что и так просело. Сам бизнес не рушится: выручка за полугодие прибавила больше 25% на «Монетке» и скупке сетей. Но рост куплен в долг — чистый долг за полгода вырос с 49 до 117 млрд ₽, маржа по EBITDA сползла к 6%, свободный денежный поток глубоко в минусе, а дивидендов Лента не платила ни разу. В индекс Лента заходила под 2250 ₽, покидает около 1750 — сегодня ещё минус 1,6% за день. Держите — вылет из индекса для вас реальный минус или формальность, на которую можно не смотреть? Завтра здесь другая бумага. Рубрика выходит каждый день, без выходных и пропусков, — подписка просто держит вас в курсе. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.