Хэштег #занятость | Тинькофф Инвестиции Пульс

5 сентября: дизель в США дороже, чем когда-либо, занятость сильнее прогнозов, продовольствие — максимум почти за четыре года Министерство труда США в пятницу, 4 сентября, отчиталось о 162 тысячах новых рабочих мест за август — при прогнозе около 55 тысяч и июльском снижении на 23 тысячи. Безработица осталась на уровне 4,1 процента. Столь хорошую статистику рынок встретил падением: Dow Jones потерял 0,5 процента, S&P 500 — 0,4 процента, а вероятность повышения ставки ФРС, оцениваемая по фьючерсам, выросла за день с 49 до 58 процентов. Устойчивый рынок труда закрыл вопрос о снижении ставки; инвесторы начали закладывать уже её повышение. Средняя цена дизеля в США достигла 5,88 доллара за галлон — выше любой отметки с начала наблюдений AAA, включая нефтяной шок 2022 года. Месяц назад галлон дизеля стоил 5,36 доллара, год назад — 3,71. Бензин держится около 4,15 доллара. Ни в один Labor Day за время наблюдений AAA средняя цена не поднималась выше четырёх долларов. Прежний бензиновый максимум праздника — 3,82 доллара — держался с 2012 года, и в понедельник, судя по текущему уровню цен, он уйдёт в историю. На дизеле работают грузовики и уборочная техника, поэтому его цена доезжает до магазинных полок быстрее, чем решения центробанков. Индекс продовольственных цен ФАО в августе поднялся до 133,3 пункта с пересмотренных 130,8 в июле: плюс 1,9 процента за месяц и 2,5 процента за год, подорожали все пять групп корзины. Сахар прибавил 11,9 процента — урожай сахарной свёклы в Евросоюзе подводит, а Эль-Ниньо угрожает посевам в Азии. Пшеница поднялась на 2,6 процента: экспорт из Чёрного моря идёт с перебоями, жара и засуха подпортили европейский урожай. Главный экономист ФАО Максимо Тореро назвал происходящее возвращением премии за риск на продовольственные рынки. Обе главные новости субботы завязаны на нефть. Танкер возле иранского острова Харк, через который идёт основной экспорт иранской нефти, поражён четырьмя ракетами; иранское агентство Тасним называет их американскими, США причастность отрицают, экипаж эвакуируют, жертв нет. Второй сюжет — Венесуэла: Пентагон через Office of Strategic Capital получает 35 процентов компании NABEP бизнесмена Алехандро Бетанкура, а Соединённые Штаты — гарантированную пятую часть добычи и преимущественное право закупки. Бетанкур прежде попадал под расследования по подозрению в отмывании денег. Заправка и продуктовая корзина подорожали в одни и те же выходные, а ожидания по ставке за один день сдвинулись от снижения к повышению. Такое сочетание оставляет ФРС мало пространства для смягчения политики. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

9 августа: слабая занятость в США и проверка доллара инфляцией Июльский отчёт по занятости добавил доллару неопределённости. Число рабочих мест вне сельского хозяйства США сократилось на 23 тыс., а данные за май и июнь пересмотрели суммарно на 103 тыс. вниз. Безработица составила 4,1%. Результат слабый, но говорить об обвале рынка труда пока рано. Следующая проверка — июльский CPI США, который выйдет 12 августа. Если инфляция окажется выше ожиданий, у ФРС будет меньше оснований для быстрого смягчения политики. Более мягкий отчёт, напротив, усилит внимание к охлаждению занятости. Поэтому направление доллара на новой неделе пока не предрешено. Лучше остальных держались норвежская и шведская кроны, а также австралийский доллар. Уже 11 августа решение по ставке примет Резервный банк Австралии, а 13 августа — Банк Норвегии. Недавний импульс AUD и NOK вскоре пройдёт проверку заявлениями регуляторов. Для рубля картина остаётся отдельной. При ключевой ставке 14% на курс по-прежнему влияют экспортная выручка, санкционные новости и нефть. Здесь, как и в основных валютных парах, важнее реакция на новые данные, чем простое продолжение пятничного движения. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ