Хэштег #облигации2023 | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Добрый день, коллеги! 😊 👍Как и обещал в предыдущих постах, подал поручение на участие в первичном размещении облигаций компании ООО «Балтийский лизинг». 🔸Размер купона зафиксировался на отметке 18% годовых. Это ниже чем предлагали на старте, но все равно неплохой вариант, обгоняющий по доходности большинство свежих облигаций. Подал поручение на 11 лотов 💸 Кроме того, докупил в портфель замещающую облигацию Полипласт П02-БО-14 🔹 Фиксированный купон 12,75% в долларах 💵. 🔹 Кредитный рейтинг АКРА А. 🔹 Срок обращения 38 месяцев (1157 дней), дата погашения 08.08.2029г. 🔹Без оферты и амортизации. 🔹Выплаты 12 раз в год. 🔹Доходность к погашению 10,99%. 💸 докупил 1 лот Также, в рамках продолжения инвестиционного эксперимента с покупкой длинных ОФЗ, добрал в портфель ОФЗ 26253 🔹 Фиксированный купон 13% 🔹 Кредитный рейтинг АКРА ААА, эксперт РА ru.ААA. 🔹 Срок обращения 148 месяцев (4503 дня), дата погашения 06.10.2038г. 🔹Без оферты и амортизации. 🔹Выплаты 2 раза в год. 🔹Доходность к погашению 14,82%. 💸докупил 2 лота 🤔Ну и на сдачу приобрел немного . Фондовый рынок сейчас в просадке, думаю это неплохая возможность докупиться для тех, кто инвестирует через акции в долгую. Рано или поздно ситуация стабилизируется, а значит и рынок пойдет вверх. Вопрос в том, готовы ли вы ждать? Ведь облигации сегодня дают хорошую прибыль, а вот с акциями всё туманно. В случае с горизонтом планирования на 2-3 года, они могут и не отрасти. Естественно, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

📈 RGBI — это индекс Российской Федерации, отражающий стоимость государственных облигаций (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов. Эти долговые бумаги считаются одним из наиболее надежных инструментов на российском рынке, поэтому инвесторы активно следят за его изменениями, чтобы оценить состояние рынка. Когда ликвидные ОФЗ дорожают или дешевеют, RGBI соответственно растет или падает, показывая динамику цен на эти бумаги. При этом индекс учитывает только чистую стоимость облигаций, без начисленных купонов. На 19 сентября 2023 года в его состав входят 23 ликвидных облигации с фиксированным доходом. 🧮 Как считается RGBI? Индекс начал рассчитываться с 2003 года и выражается в пунктах. Значение 100 пунктов условно равно стоимости портфеля лучших ликвидных ОФЗ на декабрь 2002 года. С тех пор значение индекса изменяется в связи с рыночными колебаниями. В индекс входит не более 8% веса каждой облигации. 🔄 Обновление состава индекса (ребалансировка) происходит каждый квартал — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря — это позволяет сохранять его структуру и заменять менее ликвидные бумаги. В индекс попадают только ОФЗ, отвечающие следующим требованиям: ☑️иметь фиксированный купонный доход; ☑️срок обращения более одного года; ☑️обладать высокой ликвидностью, то есть активно торговаться на бирже. Поскольку облигации с разной дюрацией реагируют по‑разному на рыночные изменения, Мосбиржа отслеживает отдельные индексы для разных сроков — их можно найти на сайте биржи, выбрав нужный период. 🤔 Почему важно следить за RGBI? ОФЗ являются одними из основных бумаг на российском рынке. Их ценовые колебания чаще всего отражают общее состояние экономики, чем колебания других инструментов. Например: ▪️В период экономической стабильности, когда ЦБ снижают ключевую ставку, ОФЗ растут в цене, и RGBI показывает этот рост. ▪️В кризисных ситуациях, когда ставки повышаются, инвесторы начинают продавать старые облигации, что ведет к падению их стоимости, а индекс соответственно снижается. RGBI также показывает настроения инвесторов и ожидания рынка: например, если ожидается повышение ставки, до решения о ней многие начнут продавать облигации, и индекс пойдет вниз, отражая эти ожидания. Ставь лайк и подписывайся, если нравятся такие посты 🤝

Облигации Сэтл групп 2Р3 на размещении Сэтл групп, один из крупнейших застройщиков в Северо-западном регионе, 26 марта планирует провести сбор заявок на приобретение 3-летних облигаций с постоянным купоном и офертой через 2 года. Сэтл групп - многопрофильная группа (98 компаний), которая кроме строительства коммерческой и жилой недвижимости занимается продажей стройматериалов, риэтлорской деятельностью. Посмотрим параметры нового выпуска и оценим целесообразность участия в новом размещении. Выпуск: СэтлГрБ2Р3 Рейтинг: А(RU) от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 5 млрд.₽ Старт приема заявок: 26 марта Планируемая дата размещения: 29 марта Дата погашения: 29.03.2027 Купонная доходность: не выше 15,9% (доходность к погашению не выше 17,1%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: через 2 года Показатели и цифры компании - год основания 1994; - 7 место по объему текущего строительства (1,4 млн.кв м); - 346 жилых домов построено; - выручка согласно консолидированной отчетности за 1 полугодие 2023 г. 66,78 млрд. ₽ (-5,2% г/г); - Показатель EBITDA в 1 полугодии 2023 г.составил 15 млрд.₽ (+12% г/г); - чистая прибыль за 1 полугодие 2023 г. 9,498 млрд ₽ (-3,7 г/г); - чистый долг в 1 полугодии 2023 г. 107,858 млрд.₽ (в 1 полугодии 2022 г. было 90,818 млрд.₽); - чистая прибыль в 2022 г. 18,95 млрд.р (+14% г/г); - чистый долг на 31.12.2022 г. 73,88 млрд.р (+74% г/г), на 31.12.2021 г. 42,5 млрд.р; - показатель EBITDA за 2022 г. 30 млрд.р (+33% г/г); - чистый долг/EBITDA за 2022 г. = 2,46x , в 2021 г. было 1,9х (умеренная долговая нагрузка). В обращении сейчас находятся три выпуска облигаций компании с доходностью от 16,28 до 16,73% с погашением в 2025 и 2026 г. ( {$RU000A103WQ8} , {$RU000A105X64} и {$RU000A1053A9} ) и один выпуск с погашением 17.04.2024 {$RU000A1030X9} . Вывод Долги в 1 полугодии выросли, выручка и прибыль не растут. Увидеть бы еще отчет за полный 2023 год. Основной риск - отраслевой, увеличение процентных ставок по льготной ипотеке и снижение спроса на покупку жилья. Ещё не решил участвовать в размещении или нет, но если буду подавать заявку, то при условии купона не ниже 15,25%. Оферта через 2 года - аргумент против.

Почему при повышении ключевой ставки доходность облигации повышается📈, а цена на неё падает📉? Прежде чем погрузимся в этот вопрос детальнее, давайте для начала определимся в понятиях стоимости, которые есть у облигации: 1. Номинал — это неизменная сумма, которую вы получите в конце срока облигации при погашении. Обычно она составляет 1000 рублей при выпуске бумаги. 2. Цена облигации — это изменчивая сумма, за которую готовы покупать и продавать эту облигацию на рынке. Вы можете видеть, что цена может быть и 1015 рублей, и 987 или любой другой, которая может меняться каждый день. Так почему меняется цена облигации от её номинала? Неужели нельзя зафиксировать цену? Простой пример, как связаны номинал и цена между собой: Допустим, один ваш друг попросил в долг 300 тысяч — ему не хватает на машину, а хороший вариант вот-вот уйдёт. По условиям вы договорились, что через год он эти деньги вернёт, а в качестве благодарности добавит ещё сверху 30 тысяч, которые выплатит по 15 тысяч в первые полгода, во вторые. Получается, что 300 тысяч — это номинал долга друга. 15+15 тысяч - купоны) И да, всё было запротоколировано 😀 и ваш друг написал расписку (настоящая ценная бумага получается). Но вдруг вам очень понадобились свои же деньги обратно. Друг разводит руками и говорит, что пока ещё не заработал необходимую сумму, помочь ни с чем не может. Требовать с него пока нечего. На помощь приходит ещё один друг, которому вы предлагаете переуступить долг первого) Вы ему расписку — он вам сумму денег, которую вы отдали в долг, по рукам? Друг практически соглашается, но хочет получить не 30 тысяч сверху, а 40. Что делать тогда? Вы можете сделать ему небольшую скидку — получить деньгами не 300, а 290 тысяч, тогда друг на эту разницу получит необходимый ему доход. ————— На рынке облигаций происходит примерно такая же история, где есть эмитент (ваш первый друг), инвестор (вы) и ваша сделка (первичное размещение облигации). Дальше всё, как на рынке, очень сильно зависит от спроса и предложения. Например, выпускается облигация с номиналом 1000 рублей и 10% годовой доходности по купонам. Многим инвесторам интересно вложить сюда деньги и получать пассивный доход. Но вдруг случается повышение ключевой ставки. Увеличились и предложения по банковским вкладам, и новые облигации теперь выпускаются с бОльшей предложенной доходностью — 12% годовых. Теперь никто не захочет покупать облигации с купоном 10% годовых, ведь есть предложения выгоднее. Вот тогда и начинает меняться цена в чуть меньшую сторону, предлагая скидку в 2% (в текущем примере). Заметьте, качество облигации при этом не стало хуже: эмитент также выплатит вам весь долг, купоны будут платиться регулярно, но данная скидка позволит конкурировать среди новых облигаций и инвесторы снова захотят купить их. Вот такие взаимоотношения на рынке облигаций) Если было понятно и интересно прочитать об этом — жду ваших 🔥 @divaninvesting

Рынок облигаций. Обещанный душный длинный пост😁 Часть 1 Напоминалка. 27.10 заседание ЦБ РФ, ставку скорее всего поднимут (думаю 0.5-1%, выше вряд ли), брокерня пугает 15%, но думаю это перебор. В любом случае мы подходим к хорошему моменту для покупки облигаций на среднесрок и долгосрок, доходность по надежным корпам превысила 13%. Разберемся? Сначала общие стат. данные приведу... 🔸В сентября объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями вырос на 21,7% и составил 1 265 млрд.рублей. Спрос растет. По итогам 8 месяцев появилось 529 выпусков облигаций от 150 компаний. Общий объем размещений за восемь месяцев составил 4,2 трлн. рублей. За весь 2022 г. было размещено 5,7 трлн. рублей и столько же – в 2021 г. 🔸Инфляция: данные по инфляции один из самых важных факторов для анализа облигационного рынка, так как от этих данных зависит решение по ключевой ставке, а от ставки => доходность облигаций. 🔸Ставка, инфляция стата - живет тут Данные официальные (в реальности многие товары подорожали вдвое): - а период с 3 по 9 октября 2023 года составила 0,24%; - с 26 сентября по 2 октября - в стране наблюдалась инфляция на уровне 0,21%; - с начала октября потребительские цены в стране выросли на 0,3%, с начала года - на 4,91%; - в годовом выражении инфляция в РФ на 9 октября 2023 г., составила 6,25%. 🔸По мнению ЦБ, пик роста цен находится сейчас, а пик годовой инфляции - весной, летом 2024. Локальный пик по доллару по идее примерно сейчас (но это до середины весны, в будущем думаю долалр выше 110 еще увидим). Можно сделать вывод, что будем находиться около 13.5-15% по ставке до весны 2024 г., потом снижение. Даже если доллар долгосрочно вырастет, держать ставку на 15% вечно не выйдет. 🔸RGBI(индекс гос. облигаций) Разворотом пока даже не пахнет, но виднее будет после заседания 27.10, в самом худшем случае еще 1.5-2% вниз есть запас. То есть момент для набора лесенкой хороший. 🔸Стратегия: Сейчас можно обращать внимание на средние облиги (длинные тоже). Зафиксировать 13-14% годовых на несколько лет вполне себе неплохая стратегия, математически с учетом реинвестирования купонов это будет хорошая консервативная инвестиция. 📌Рынок ВСЕГДА отрастает на ожиданиях, т.е. разворот будет не когда объявят реальное снижение по ставке, а когда все поймут, что дальше повышать НЕ будут. Возможно под НГ. 🔸Да, есть риски дополнительного повышения ключевой ставки. Но вряд ли она будет сильно выше текущего уровня. 🔸А в будущем мы точно увидим ее снижение. И тогда реализуется сценарий с дополнительным доходом от ценового роста длинных облигаций. Если заходить лесенкой не хочется, так как нужно быть готовым к волатильности, то стоит рассмотреть короткие ОФЗ с ежеквартальным пересмотром купонов или брать короткие, там тоже нормальная цена. 📌Я НЕ призываю скупать облигации по текущим, я лишь информирую. У себя их держу и доберу, но чуть позже. ЗАПАС ВНИЗ ЕСТЬ! — Важно понимать, что подчас валюта или акции экспортеров могут быть выгоднее, но 🔸диверсификацию никто не отменял. — При росте курса выше 110 снова будет просадка, но и о влиянии ставки на див. доху забывать не надо. Идеальных решений нет, надо пробовать разное👌 🔸Если депозит небольшой, то облиги морозить не особо интересно, но если речь о более серьезных суммах, то иметь доп. поток денег лишним не будет. 🔸Если же депозит грандиозный, то облигации просто обязаны в нем быть, там задача стоить сохранить, а не сделать неизбежные иксы😁 🔸Решение по ставке уже вот-вот, скорее всего до 14% поднимут, мы вплотную приблизимся к почти отличному моменту🙂 (а вдруг бахнут 15% и пообещают 20%? вот это шанс!😄) Продолжение следует... Будет 2-ая часть. Было полезно? Все знают, что надо делать👍

По РСБУ за 6мес. 2023г. Об организации 1- Нижнекамскнефтехим ОДНА ИЗ КРУПНЕЙШИХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПЛОЩАДОК СИБУРА ПО ВЫПУСКУ СИНТЕТИЧЕСКИХ КАУЧУКОВ И ПЛАСТИКОВ В РОССИИ. 2- ВХОДИТ В ЧИСЛО МИРОВЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ НЕФТЕХИМИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ. 3-Выпуски облигаций: Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента. Общие значения (за 6 мес. 2023г) 1-Выручка: 100797,948 млн.руб. 2-Прибыль: 2681,917 млн.руб Анализ ликвидности 1-Коэфф. А.Л.: 0,32 2-Коэфф. С.Л.: 1,60 3-Коэфф Т.Л.: 2,25 Анализ финансовой устойчивости 1-Коэфф. Фин. Незав.: 58,89% 2-Коэфф. Фин. Завис.: 41,11% 3-Доля Кратк. Задолжн.: 26,04% 4-Доля Долгоср. Задолжн.: 84,66% 5-Коэффициент автономии (ER): 56,41% () 6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,77 () Оценка Общая динамика 1-Динамика выручки: -33,7% (YoY) 2-Динамика прибыли: -94,3% (YoY) 3-Динамика долговой нагрузки: 16,5% (*) 4-Динамика активов: 6,6% (*) Кредитный рейтинг: ruAAA Вывод: Долговая нагрузка за 6 мес. Увеличилась на 16,5% Предприятие в состоянии покрыть обязательства в кратчайшие сроки Компания способна погасить текущие обязательства за счет оборотных активов Доля собственного капитала равна 58,89% Доля заемного капитала равна 41,11% Доля краткосрочной задолженности в заемном капитале равна 26,04% Доля долгосрочной задолженности в заемном капитале равна 84,66% 56,41% активов обеспечиваются за счет собственных средств Заемный капитал в 0,77 раз превышает собственный Общие изменения за отчетный период (6 мес): Доля собственного капитала уменьшилась на 6,2% Доля заемного капитала увеличилась на 10,5% Доля активов, обеспечивающиеся за счет собственных средств уменьшилось на 6,2% Заемный капитал стал на 0,11 больше превышать собственный Данные были взяты из:

Приветствую, пульсяне! 😊 Хочу сделать микрообзор по облигациям на сегодняшний день. 💸Облигации в разы обогнали акции по притоку средств россиян В условиях кризиса они все чаще выбирают защитные инструменты Мосбиржа: приток средств частных инвесторов в облигации в 9 раз превысил приток в акции 🚀Частные инвесторы стали направлять гораздо больше денег в облигации по сравнению с акциями, сообщил РБК глава долгового департамента Мосбиржи. Выбор в пользу защитных инструментов сформировался «в условиях новой реальности» 🚀За последние 12 месяцев нетто-приток средств инвесторов — физических лиц (то есть разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в облигации достиг 695 млрд руб., рассказал РБК директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков. Нетто-приток в акции за тот же период (июль 2023 года по сравнению с июлем 2022-го) составил только 77 млрд руб. В эти 695 млрд руб. входит чистый приток средств и на первичный, и на вторичный рынки облигаций, уточнил Шевеленков. Большую часть средств — 585 млрд руб. — инвесторы-физлица направили в корпоративные облигации, еще 108 млрд руб. пришлось на ОФЗ, а 2 млрд руб. — на облигации регионов, рассказал он. «Если посмотреть на рынок акций, то мы увидим, что физические лица генерируют колоссальные объемы торгов», — обращает внимание Шевеленков. Это происходит за счет многочисленных сделок купли-продажи активов. Анализ же нетто-притоков в активы показывает, что основная часть средств остается именно в облигациях. "Такое распределение инвестиционных потоков в пользу защитных инструментов — облигаций — стало складываться в условиях новой реальности. До февраля 2022 года лишь 15% нетто-притока денежных средств частных инвесторов направлялось на рынок облигаций», — пояснил директор департамента долгового рынка Мосбиржи. 🎯 Я приняла решение постепенно пополнять свои портфели короткими облигациями, а также держать некоторые из акций ВДОЛГУЮ! И на моё решение теперь уже мало что повлияет. Я знаю, что делаю. И я не отступлю от намеченного. Слишком много вложено сил и души. Планирую максимально изучить инструмент "облигации" для диверсификации своих портфелей. А тем, кто ещё не постиг азы фондового рынка, рекомендую начать изучение и инвестирование именно с них. 😇😊Всем профита и отличного настроения. Не ИИР. Подробнее на РБК.

По РСБУ Об организации 1-“Трансмашхолдинг” - Материнская компания крупнейшей в СНГ и России машиностроительной группы «Трансмашхолдинг». 2-ТМХ – производят магистральные и промышленные электровозы, магистральные и маневровые тепловозы, тепловозные и судовые дизели, грузовые и пассажирские вагоны, вагоны электропоездов и метро, рельсовые автобусы, вагонное литьё и другую продукцию. 3-Выпуски облигаций: {$RU000A106CU5} {$RU000A1038D4} {$RU000A1018C8} Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций эмитента. Общие значения (за 6 мес. 2023г) 1-Выручка: 56795,2 млн.руб. 2-Прибыль: 3136,1 млн.руб Анализ ликвидности 1-Коэфф. А.Л.: 0,57 2-Коэфф. С.Л.: 1,45 3-Коэфф Т.Л.: 1,45 Анализ финансовой устойчивости 1-Коэфф. Фин. Незав.: 40,7% 2-Коэфф. Фин. Завис.: 59,4% 3-Доля Кратк. Задолжн.:59,6% 4-Доля Долгоср. Задолжн.: 42% 5-Коэффициент автономии (ER): 42,2% () 6-Коэффициент капитализации (C/R): 1,49 () Оценка Общая динамика 1-Динамика выручки: 22,5% (YoY) 2-Динамика прибыли: 366% (YoY) 3-Динамика долговой нагрузки: 1,4% (*) 4-Динамика активов: 3,5% (*) Кредитный рейтинг: ruAA Вывод: За год нарастила прибыль на 366%. Долговая нагрузка за 6 мес. Увеличилась на 1,4%. Эмитент может покрыть 57% краткосрочных обязательств в кратчайшие сроки за счет имеющихся средств Предприятие не рационально использует свободные денежные средства Компания способна погасить текущие обязательства за счет оборотных активов Доля собственного капитала равна 40% Доля заемного капитала равна 60% Доля краткосрочной задолженности в заемном капитале равна 59% Доля долгосрочной задолженности в заемном капитале равна 42% 42% активов обеспечиваются за счет собственных средств Заемный капитал в 1,49 раз превышает собственный Общие изменения за отчетный период (6 мес): Доля собственного капитала увеличилась на 2,5% Доля заемного капитала уменьшилось на 1,6% Доля активов, обеспечивающиеся за счет собственных средств увеличилась на 3% Заемный капитал стал на 0,07 меньше превышать собственный

По РСБУ Об организации 1-«Фосагро» — российский химический холдинг. 2-ПАО «ФосАгро» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Имеет вертикально интегрированную структуру, которая включает добывающие и перерабатывающие предприятия, логистические компании, а также собственный научно-исследовательский институт. 3-Выпуски облигаций: {$RU000A1063Z5} {$RU000A106516} {$RU000A106516} Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций эмитента. Общие значения (за 3 мес. 2023г) 1-Выручка: 41317,681 млн.руб. 2-Прибыль: 37446,053 млн.руб Анализ ликвидности 1-Коэффициент текущей ликвидности (CR): 0,85 () 2-Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (OFR): -1,01 () Анализ финансовой устойчивости 1-Коэффициент автономии (ER): 0,21 () 2-Коэффициент финансовой зависимости (DR): 0,79 () 3-Коэффициент капитализации (C/R): 3,73 (**) Оценка Общая динамика 1-Динамика выручки: 19,9% (YoY) 2-Динамика прибыли: 91,8% (YoY) 3-Динамика долговой нагрузки: 69,4% (*) 4-Динамика активов: 29,2% (*) Оценка по коэффициентам: -3,2 из 5 (***) Кредитный рейтинг: ruAAA Вывод: За год компания нарастила прибыль в 91,8%, что говорит о восстановлении финансовой составляющей компании. Долговая нагрузка за 3 мес. Увеличилась на 69.4%. Компания частично способна погасить текущие обязательства. 21% активов обеспечиваются собственными средствами. Само предприятие на 79% зависит от заемных средств. Заемный капитал в 3,7 раз превышает собственный. За 3 месяца компания увеличила зависимость от заемных средств на 31%, заемный капитал стал на 2,2 больше превышать собственный.