Хэштег #фиксированный_купон | Тинькофф Инвестиции Пульс

КЛВЗ «»: компания, которая наливает и инвестирует с огоньком!(Облигации новый выпуск 001Р-04) Кто они такие? КЛВЗ «Кристалл» — это не просто завод, где разливают напитки, а целая империя вкуса и финансов! ООО «КЛВЗ КРИСТАЛЛ» бодро трудится в отрасли производства продуктов и напитков, и, судя по выручке, дела у них идут как у героя на весёлой вечеринке — с размахом! В первом полугодии 2025 года выручка выросла на 3,56% (до 1,66 млрд руб.), а чистая прибыль — на 32,88% (до 56,92 млн руб.). В общем, завод не только «наливает», но и «набирает обороты»! 🎉 Особенности эмитента: КЛВЗ «Кристалл» входит в ТОП-10 крупнейших алкогольных компаний России. Стратегия развития — увеличение доли ликёро-водочных изделий (ЛВИ) в структуре выручки (ЛВИ считаются высокомаржинальным продуктом по сравнению с водкой). Компания адаптируется к изменениям на рынке: рост доли вина и ЛВИ, снижение потребления водки. Новый выпуск облигаций — 001Р-04: «Зарядим карманы, пока наливаем бокалы!» Компания решила не останавливаться на производстве напитков и запустила новый выпуск облигаций — серия 001Р-04. Это как предложить инвесторам не просто рюмочку удовольствия, а целый коктейль из доходности и надёжности! Цель выпуска: Рефинансирование первого выпуска облигаций (RU000A105Y14), который погашается в марте 2026 года. Финансирование инвестиционной программы: масштабирование производства; расширение складской и логистической инфраструктуры; диверсификация линейки брендов. Что за «коктейль»? Объём: 300 млн рублей — не мелочь, а серьёзная порция! Срок обращения: 3 года — время, чтобы насладиться процессом. Купонный период: 91 день — как короткие, но яркие моменты на вечеринке. Купон: фиксированный, не более 22% годовых — один из самых высоких на рынке и это вам не шутки, а серьёзный повод для улыбки! Номинальная стоимость: 1 000 рублей — доступная «рюмочка» для каждого. Цена размещения: 100% от номинала — без скрытых «добавок». Амортизация: равными частями, раз в квартал — по 25% в последний год обращения — с 9-го по 12-й купоны (как финальный тост!). Рейтинг: «ВВ–» от НКР, прогноз «стабильный». Финансовые показатели: где сахар, а где спирт? 📊 Давайте разберём «состав» компании, как бармен разбирает коктейль: Выручка за 9 месяцев 2025 г. — 3,04 млрд ₽ (+19,5% г/г). Неплохо, да? Как бокал хорошего коктейля — приятно и с градусом! Чистая прибыль — 75,5 млн ₽ (+18,9% г/г). Но тут нюанс: по итогам 2024 г. прибыль упала на 14,7% по сравнению с 2023 г. Словно вечер удался, но утро встречает головной болью… Собственный капитал — 1,86 млрд ₽ (+4,2% за 9 мес.). Стабильно, но не будоражит воображение. Активы выросли на 18% — до 6,14 млрд ₽. Тут как на вечеринке: всё шикует, но надо следить за балансом! Кредиты и займы — 1,796 млрд ₽ (+21% за 9 мес.). Около 75% — долгосрочные. Это как взять кредит на супервечеринку — весело, но потом придётся расплачиваться! Процентные расходы выросли на 77% г/г — до 277 млн ₽. Словно счёт в ресторане внезапно удвоился! Маржинальность бизнеса невысока. Как вечеринка, где закуски заканчиваются быстрее, чем напитки… Где и как купить? Место действия: Московская биржа (Третий уровень листинга). Способ размещения: открытая подписка — все приглашены! Организаторы: АБ «Россия», Совкомбанк, ИФК «Солид» — команда профи, которая не даст вам «промокнуть». Агент по размещению: АБ «Россия» — ваш надёжный бармен в этом финансовом баре. Доступ: для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста №6 — чтобы никто не «перебрал»! Дата-календарь: 10 декабря: открытие книги заявок — время занять лучшие места! 12 декабря: предварительное размещение — пора действовать! КЛВЗ «Кристалл» не просто производит напитки, а предлагает инвесторам «поднять бокалы» за доходность и стабильность. Если вы готовы к весёлому финансовому путешествию — этот выпуск облигаций для вас! 🥂 Инвестируйте с умом, но с улыбкой!

Разбор облигаций АО «Полипласт» В прошлой части мы увидели финансовое положение эмитента. Сейчас давайте посмотрим, какие вообще выпуски есть у данного эмитента и какие из них интересны. ☝️Т.к. у Полипласта есть как рублевые, так и валютные облигации, предлагаю для удобства разбить их на соответствующие блоки. Рублевые облигации⬇️ 📎Облигации с плавающим купоном (П2Б1, П2Б2) - Характеристика: Привязаны к ключевой ставке ЦБ + 6%. Короткие дюрации (0,91-1,09), есть оферты через 1-1,5 года. - Доходность: 20,37-23% (YTM). - Плюсы: защита от изменения ключевой ставки, возможность выйти по оферте. - Минусы: при снижении КС доходность упадет. 📎Облигации с фиксированным купоном 25,5% (П2Б4, П2Б5) - Характеристика: высокие фиксированные купоны, торгуются с премией (~110%), без оферт. - Доходность: 18,5-18,78% (YTM). - Плюсы: высокая предсказуемая доходность, возможность зафиксировать высокий купон в условиях снижения КС на ближайшие пару лет. - Минусы: премиальная цена, снижающая реальную доходность. Валютные облигации⬇️ 📎Долларовые выпуски (П2Б3, П2Б6, П2Б9, П2Б12) - Доходность: 11,72-12,25% (YTM). - Сроки: 1,5-3 года. - Особенности: все с фиксированными купонами, разные объемы. 📎Юаневые выпуски (П2Б7, П2Б8, П2Б10, П2Б11) - Доходность: 7,7-12% (YTM). - Сроки: 1,5-3 года. - Особенности: разброс по доходностям, П2Б10 заметно переоценена в стоимости. - Доходность П2Б7 нельзя рассчитать, т.к. по ней нет сделок на данный момент. 💡 Выводы - Флоатеры (П2Б1, П2Б2) выгодно держать до оферты, даже при снижении КС доходность будет достаточно высокая за счет хорошей премии. - Если вы ориентированы на купонную доходность и дальнейший рост цены, то П2Б4, П2Б5 (25,5% купоны). - Для диверсификации портфеля валютными облигациями подойдут выпуски, номинированные в долларах и юанях. 🏆Самые привлекательные выпуски, на мой взгляд: 1. П2Б1 (руб.) - YTM 20,37% + оферта через год + защита от изменения КС. 2. П2Б4 (руб.) - купон 25,5%, цена вырастет при снижении КС, можно будет продать с прибылью или зафиксировать высокий купон до погашения. 3. П2Б3 (USD) - баланс срок/доходность (11,9% в USD) ⚠️Важно: все облигации несут повышенный кредитный риск из-за долговой нагрузки эмитента. Рублевые предлагают премию за риск, валютные - более умеренную доходность. Всегда учитывайте свою толерантность к риску при принятии инвестиционных решений. ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как относитесь к Полипласту? Держите его облигации?