Хэштег #кристалл | Тинькофф Инвестиции Пульс

ВВВ+ Спасибо, но я все. Задержка уже была, больше мы такое не игнорим. А прощаемся навсегда. Евротранс и Ойл ресурс, думаю многому научат инвесторов в ближайшее время.

КЛВЗ «»: компания, которая наливает и инвестирует с огоньком!(Облигации новый выпуск 001Р-04) Кто они такие? КЛВЗ «Кристалл» — это не просто завод, где разливают напитки, а целая империя вкуса и финансов! ООО «КЛВЗ КРИСТАЛЛ» бодро трудится в отрасли производства продуктов и напитков, и, судя по выручке, дела у них идут как у героя на весёлой вечеринке — с размахом! В первом полугодии 2025 года выручка выросла на 3,56% (до 1,66 млрд руб.), а чистая прибыль — на 32,88% (до 56,92 млн руб.). В общем, завод не только «наливает», но и «набирает обороты»! 🎉 Особенности эмитента: КЛВЗ «Кристалл» входит в ТОП-10 крупнейших алкогольных компаний России. Стратегия развития — увеличение доли ликёро-водочных изделий (ЛВИ) в структуре выручки (ЛВИ считаются высокомаржинальным продуктом по сравнению с водкой). Компания адаптируется к изменениям на рынке: рост доли вина и ЛВИ, снижение потребления водки. Новый выпуск облигаций — 001Р-04: «Зарядим карманы, пока наливаем бокалы!» Компания решила не останавливаться на производстве напитков и запустила новый выпуск облигаций — серия 001Р-04. Это как предложить инвесторам не просто рюмочку удовольствия, а целый коктейль из доходности и надёжности! Цель выпуска: Рефинансирование первого выпуска облигаций (RU000A105Y14), который погашается в марте 2026 года. Финансирование инвестиционной программы: масштабирование производства; расширение складской и логистической инфраструктуры; диверсификация линейки брендов. Что за «коктейль»? Объём: 300 млн рублей — не мелочь, а серьёзная порция! Срок обращения: 3 года — время, чтобы насладиться процессом. Купонный период: 91 день — как короткие, но яркие моменты на вечеринке. Купон: фиксированный, не более 22% годовых — один из самых высоких на рынке и это вам не шутки, а серьёзный повод для улыбки! Номинальная стоимость: 1 000 рублей — доступная «рюмочка» для каждого. Цена размещения: 100% от номинала — без скрытых «добавок». Амортизация: равными частями, раз в квартал — по 25% в последний год обращения — с 9-го по 12-й купоны (как финальный тост!). Рейтинг: «ВВ–» от НКР, прогноз «стабильный». Финансовые показатели: где сахар, а где спирт? 📊 Давайте разберём «состав» компании, как бармен разбирает коктейль: Выручка за 9 месяцев 2025 г. — 3,04 млрд ₽ (+19,5% г/г). Неплохо, да? Как бокал хорошего коктейля — приятно и с градусом! Чистая прибыль — 75,5 млн ₽ (+18,9% г/г). Но тут нюанс: по итогам 2024 г. прибыль упала на 14,7% по сравнению с 2023 г. Словно вечер удался, но утро встречает головной болью… Собственный капитал — 1,86 млрд ₽ (+4,2% за 9 мес.). Стабильно, но не будоражит воображение. Активы выросли на 18% — до 6,14 млрд ₽. Тут как на вечеринке: всё шикует, но надо следить за балансом! Кредиты и займы — 1,796 млрд ₽ (+21% за 9 мес.). Около 75% — долгосрочные. Это как взять кредит на супервечеринку — весело, но потом придётся расплачиваться! Процентные расходы выросли на 77% г/г — до 277 млн ₽. Словно счёт в ресторане внезапно удвоился! Маржинальность бизнеса невысока. Как вечеринка, где закуски заканчиваются быстрее, чем напитки… Где и как купить? Место действия: Московская биржа (Третий уровень листинга). Способ размещения: открытая подписка — все приглашены! Организаторы: АБ «Россия», Совкомбанк, ИФК «Солид» — команда профи, которая не даст вам «промокнуть». Агент по размещению: АБ «Россия» — ваш надёжный бармен в этом финансовом баре. Доступ: для неквалифицированных инвесторов после прохождения теста №6 — чтобы никто не «перебрал»! Дата-календарь: 10 декабря: открытие книги заявок — время занять лучшие места! 12 декабря: предварительное размещение — пора действовать! КЛВЗ «Кристалл» не просто производит напитки, а предлагает инвесторам «поднять бокалы» за доходность и стабильность. Если вы готовы к весёлому финансовому путешествию — этот выпуск облигаций для вас! 🥂 Инвестируйте с умом, но с улыбкой!

{$RU000A105Y14} Рубрика - "Под прицелом"! Смотрим, как чувствуют себя компании третьего эшелона после IPO. Ну или, как более правильно говорить, наIPO. По-другом размещение КЛВЗ "Кристалл" с оценкой под 8 млрд рублей охарактеризовать невозможно. Напомню предысторию. Небольшой производитель водки с повторяющимся названием "Кристалл" (в России много бизнесов с таким названием) быть может не на самом пике, но во время горячего рынка, решил выйти на IPO. Цель привлечения средств была благородная - расширение производства, внедрение новых марок алкоголя (более дешевые копии популярных брендовых напитков вроде Соджу и подобного). Естественно, продавалась все это под соусом быстрого роста и кратного увеличения прибыли. С момент наIPO акции сложились в три раза. Все более-менее адекватные инвесторы тогда писали про неадекватно завышенную оценку бизнеса. Но рынок был горячий, так что свой млрд компания привлекла успешно. Чего же удалось добиться на вложенный млрд? Не сказать, что успехи грандиозные, но они есть: - за первое полугодие выручка еще стагнирует; - но вот по итогам 9 месяцев рост уже на 20%. То есть конкретно в 3 квартале выручка выросла почти на 50%! Получается, что таки сдержали обещание и запустили свои новые бренды? - пока выручка стагнировала, компания даже снижала себестоимость производства. Тут менеджмент стоит хвалить. Когда обороты раскрутились, снижать себестоимость невозможно, но рост относительно небольшой. - как итог, операционная прибыль за 9 месяцев выросла на 50%. А впереди горячий новогодний сезон, так что может быть еще лучше? Но есть два маленьких нюанса, которые портят благолепную картину. Денег, привлеченных на IPO, видимо не хватило, поэтому КЛВЗ еще и занял сверху. Общий долг вырос с 1,5 до 1,8 млрд. Соответственно процентные расходы почти удвоились и достигли 0,3 млрд за 9 месяцев. Ну с процентами все понятно - заняли под стройку, долги сегодня дорогие, вот и растут процентные расходы. По мере снижения ставки ситуация будет улучшаться (наверное). А вот почему сальдо прочих расходов ухудшилось с -200 до -300 млн решительно непонятно. Собственно, эти прочие расходы и сожрали всю прибыль. Бухгалтер изящно нарисовал небольшой рост прибыли, но акционерам от этого никакой радости. Если ты купил бизнес за 8 млрд (ну пукай купил сейчас за 3 млрд), какая тебе разница, заработала компания 50 или 75 млн? Чтобы акции выросли, прибыль должна быть 300 млн, а лучше 500. Ничего подобного даже близко нет! Еще из неприятного: капитал (1,8 млрд) большей частью состоит из НМА (1,3 млрд). То есть у бизнеса реальных активов на 0.5 рубля при капитализации 3 рубля. Грустно. Конечно, мы посмотрим на успехи компании в 2026 году (как раз должен быть основной эффект от капекса). Но, даже если все получится, и прибыль выйдет на заветные 0,5 млрд (на IPO обещали 1 млрд, но это нереально), это будущий P\E = 6. И зачем это нужно?

Облигации Кристалла: щедрый купон на фоне трансформации алкогольного рынка 🧐 Чуть больше недели осталось до заседания ЦБ, где регулятор может вновь снизить ключевую ставку, учитывая снижение инфляции, которое мы наблюдаем неделю за неделей. В этом контексте я обратил внимание на новый облигационный выпуск КЛВЗ Кристалл ( ) с весьма щедрой доходностью, и даже заглянул на эфир компании, организованный Мосбиржей и приуроченный к этому выпуску. Сейчас всё подробно расскажу. 💼 Итак, Группа Кристалл планирует привлечь 300-350 млн руб. через . Привлечённый капитал будет направлен на рефинансирование первого выпуска ( {$RU000A105Y14}), который погашается уже в марте 2026 года, а также на реализацию инвестиционной программы — масштабирование производства, расширение складской и логистической инфраструктуры и диверсификацию линейки брендов. 🥃 Эмитент, как известно, входит в ТОП-10 крупнейших алкогольных компаний страны, и текущая стратегия развития компании направлена на увеличение доли ликёро-водочных изделий (ЛВИ) в структуре выручки. Для тех, кто не в теме, скажу, что ЛВИ — это высокомаржинальный продукт, в отличие от той же водки. Почему-то производство водки часто ассоциируется с высоким уровнем прибыли и рентабельности, но реальность показывает обратное: налоги, акцизы и высокая конкуренция вынуждают производителей работать с низкой маржой, и вы должны это запомнить раз и навсегда. В то время, как российский алкогольный рынок в последние годы проходит свою трансформацию — потребление водки сокращается, в то время как доля вина и ЛВИ с каждым годом только растёт. Молодёжь хочет экспериментировать и выбирать напитки с различными вкусами, и это серьёзно меняет расклад сил на рынке. 📊 Федеральные торговые сети тоже чутко реагируют на эти изменения: водочная полка постепенно уступает место вину и ЛВИ. При этом продукция Кристалла представлена практически во всех крупных сетях. Любопытную статистику приводит консалтинговая компания NielsenIQ, согласно которой алкоголь занимает лидирующее место в структуре продаж товаров, приобретаемых физическими лицами для личного пользования, с долей в 15%. Просто предпочтения меняются, и россияне всё больше стараются переходить на качество, а не брать количеством в этом вопросе — и это радует. 📈 Ставка на сегмент ЛВИ продолжает приносить Группе Кристалл ощутимые плоды: по итогам 3 кв. 2025 года выручка компании увеличилась на +20% (г/г) до 3 млрд руб. В целом по итогам 2025 года менеджмент ожидает роста выручки на +23% (г/г) до 4,9 млрд руб., что почти вдвое выше среднего значения по рынку. Здесь важно отметить, что эмитент не ограничивается продажами на внутреннем рынке. В частности, Группа Кристалл подписала соглашение с индийской компанией BLUE BILLION GROUP, и уже в следующем году планирует начать отгрузки ЛВИ в Индию. Индийская экономика динамично развивается, и многие экономисты называют её «вторым Китаем». Выход на этот рынок может стать хорошим подспорьем для развития бизнеса компании. Вот мы с вами плавно подошли к самому главному вопросу! Компания готовится к размещению уже четвертого по счёту облигационного выпуска, причём с весьма привлекательными условиями: ▪️Дата сбора книги заявок: 10 декабря ▪️Объем: 300-350 млн руб. ▪️Срок обращения: 3 года ▪️Купон фиксированный: не более 22% годовых (!) ▪️Периодичность выплат: ежеквартально (!) ▪️Рейтинг: «BВ-» от НКР, прогноз «стабильный» ▪️Амортизация: равными частями, раз в квартал по 25% в последний год обращения. 👉 В условиях снижения ставок по банковским депозитам и ОФЗ новый облигационный выпуск Кристалла может стать интересным инструментом для инвесторов, которые хотят зафиксировать высокую доходность. И я планирую на часть портфеля поучаствовать в этой истории. Не забудьте поставить напоминалку на 10 декабря, чтобы не пропустить это размещение! Жаль, через нельзя поучаствовать.... ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

⚖️ разбор компании 🔶 🔶 🔸История компании: ▫️Всё началось в 1896 году, по указу министра финансов России Сергея Юльевича Витте в Москве. ▫️Будущий завод «Кристалл» был открыт в 1901 году на берегу Яузы. ▫️Во время Великой Отечественной войны на заводе «Кристалл» производили сухой спирт, а в винно-водочные бутылки разливали «коктейль Молотова». ▫️В 1953 году была создана всем известная водка «Столичная». Автором данной водки был винокур Виктор Григорьевич Свирида. ▫️В 2002 году завод «Кристалл» заключил договор с эстонским заводом «Onistar» на производство напитков под своими брендами. ▫️Всеми известное название «Кристалл» завод получил в 1987 году. 🔸IPO: Прошло в 2024 году, удалось привлечь 1,15 млрд рублей. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона 9,5 рублей за акцию. В момент листинга капитализация компании была оценена в 8,75 млрд рублей. 🔸Чем занимается компания: Завод «Кристалл» расположен в Обнинске, его основная продукция это водка. 95% всей выручки приходится на водку. 🔸Состав акционеров: Основным и главным акционером является Победкин Павел Викторович - около 86% акций. 🔸Free-float: около 14%. 🔸Отчет МСФО за 2024 год: ▪️Валовая прибыль составила 760,4 млн рублей, выросла на 20,5% по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль за январь-сентябрь 2024 года составила 67,6 млн рублей, выросла на 10,5% по отношению г/г. 🔸Дивиденды: Первые дивиденды мы получим 1 июля 2025 года, в размере 5 копеек на одну акцию, около 1,45% дивдоходности. 🔸Капитализация компании: 3,16 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 760000 (именно тысяч!) рублей. 🔸Штат сотрудников: По данным на 2024 год составляет около 700 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruB+, хотя еще в октябре 2024 года кредитный рейтинг был - ruBB-. 📈Супер хай: был во время листинга, размещалась акция по 9,5 рублей. 📉Самый лой: сейчас, цена опускалась на уровень 3,068 рубля (где там дно - неизвестно!…) 🔸Облигации. На рынке сейчас находится две серии облигаций, все выплаты проходят вовремя. {$RU000A105Y14} 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: любая ликвидность свыше 1 млн рублей унесет бумагу в любую сторону до планки (условно, но все же). 🔹В среднесрочной перспективе: сложно однозначно ответить, так как это абсолютно не те масштабы «Кристалла», что мы с вами знаем, поэтому 0,5% портфеля использовать можно, чтобы посмотреть… вроде отчеты дают возможность думать о хорошем. 🔹В долгосрочной перспективе: повторюсь - 0,5% депозита использовать можно, но если хочется приобрести акции ликеро-водочного завода, то все же лучше бросить взгляд в сторону «Новабев». ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💡 Цель: 4к подписчиков для разборов фьючей. И напомню, что у себя в канале всегда открыта для общения и история фьючей только там. Не ИИР

🥃 Алкогольный импорт крепчал: Как это повлияет на российских производителей? 🚀 По свежим данным, продажи импортного крепкого алкоголя в России по итогам января-сентября 2023 года достигли 2,4 млн декалитров, что на 28% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Этот показатель всего на 1,2% ниже, чем в докризисном 2021 году. 🇷🇺📈 Если подробнее рассмотреть данные, то можно заметить, что импорт бренди вырос на 38,5% до 4 млн декалитров, ром — на 13%, дойдя до 822 тыс. декалитров. И текила, и различные аперитивы также продемонстрировали рост. 📊🥃 🏪 Однако, еще помним, как в 2022 году многие западные бренды покинули Россию, что привело к резкому падению импорта крепкого алкоголя. 🤔 Теперь торговые сети начали налаживать самостоятельные поставки, что эксперты именуют главным фактором восстановления объема продаж. 📦✨ 💡 Что ждет российских производителей? На фондовом рынке активно торгуются акции таких компаний, как Новабев (прежнее название — Beluga) и Кристалл. 📈💵 По прогнозам, восстановление импорта алкоголя вряд ли окажет негативное воздействие на крупного игрока, как Новабев. Напротив, сеть "Винлаб" компании может извлечь выгоду из этого восстановления, ведь до санкций она имела высокую долю продаж зарубежного алкоголя. 🍷🤝 Но в то же время, Кристалл может столкнуться с определенными трудностями. 📉 Компания была настроена активно развивать импортозамещение, внедряя на рынок собственный крепкий алкоголь. Однако, стоит учитывать, что основной продукт Кристалла — водка. Как известно, импортировать водку в Россию — всё равно что везти самовары в Тулу. 🏺🌍 👌 Более того, продукция компании находится в другой ценовой категории, чем импортные бренды, что может сыграть в её пользу. 📊💲 В условиях укрепляющегося импорта, Кристаллу может быть сложно конкурировать с более доступными зарубежными аналогами. ✨ В заключение, следует подчеркнуть, что ситуация с импортом крепкого алкоголя в России находится в постоянной динамике. Тенденции на рынке свидетельствуют о том, что российские производители могут адаптироваться к новым условиям, используя как вызовы, так и возможности для дальнейшего развития. Каждый шаг, сделанный в этой области, будет иметь долгосрочные последствия и, возможно, приведет к изменениям в культуре потребления и привычках отечественных покупателей. 🥳🍹

Алкогольная Группа Кристалл Дикслеймер — Употребление алкоголя вредит вашему здоровью — Летом, когда познакомились с компанией, разбирали её показатели и зафиксировали, так сказать, для истории, прогноз компании на следующие 3 года. Заявление компании, что предполагается рост выручки в 5 раз (с 3,6 млрд руб в 2023-м до 18,3 млрд рублей в 2026 году) и увеличение EBITDA в 10 раз. На неделе вышли результаты за 9 месяцев 2024. Сделаем «чекап». — Выручка в сегменте ЛВИ (ликероводочных изделия: виски, бренди, ром, ликер, текила и т.п.) +120% (до 0,8 млрд руб.). — Выручка в сегменте Водка -11,1% (до 1,739 млрд руб.). — Суммарный рост выручки +9,5% (до 2,54 млрд руб.) — Общий объем продаж +2,3% (до 1524 тыс. дал) Так как производственные мощности всегда конечны, то Кристалл заменяет низкомаржинальный продукты более маржинальными. Поэтому мы видим сокращение продаж одного направление и рост другого (производство водки -16,1%, ЛВИ +112,6% ЛВИ маржинальней в 2-3 раза). Объём продаж вырос всего на 2,3%, а выручка прибавила 9,5%. ЛВИ более маржинальный по причине ухода, после событий 2022, большинства конкурентов (в водке этого нет, там большинство производителей местные) По заявлениям председателя совета директоров Павла Победкина данный тренд ухода в более маржинальные сегменты продолжится: «Мы поэтапно движемся к нашей главной цели - увеличению доли ЛВИ. В структуре продаж «КЛВЗ Кристалл» на долю ЛВИ уже приходится почти 24% – в то время как год назад этот показатель не превышал 12%» В целом отчёт за 9 месяцев хороший (рост общих продаж и рост продажи маржинальных продуктов), на его публикации акции прибавляли более 7%. Впереди у компании традиционно сильный IV квартал. Итоги года будут особенно интересны. Продолжаем наблюдение. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

КЛВЗ Кристалл отчитался за 1е полугодие 2024 года по РСБУ. Компания выходила на биржу с целью привлечения средств для амбициозной?? программы роста! "К концу 2026 года АГК планирует увеличить объем производства более чем в 3 раза (с 24 млн литров в 2023 г. до 78 млн литров), причем в структуре продаж доля водки сократится с исходных 88% до 33%, а доля высокомаржинальных ЛВИ (включая собственные марки виски, бренди, рома, текилы, ликеров) – вырастет, соответственно, с 12% до 67%" Еще из пресс - релиза: "В январе-мае 2024 года «КЛВЗ Кристалл» продолжил расширять производственную линейку ЛВИ, выпустив на рынок новые продукты – ликеры, десертные ликеры, коктейли, абсент и соджу. В результате компания стала заметным игроком в новых для себя сегментах российского алкогольного рынка. Так, текущая доля КЛВЗ в сегменте «Аперитивы» за 2024 год выросла с нуля до 14,6% рынка; в сегменте «Ликеры» - увеличилась до 3,9% против 2,9% в 2023 году. По отдельным товарным позициям рост был еще более существенным: например, продажи соджу STUN в январе-мае увеличились на 86%, продажи сливочных ликеров – на 65%." "С начала года в рамках инвестпрограммы АГК реализуются два крупных производственных проекта суммарной стоимостью около 400 млн рублей: строительство нового купажного цеха и спиртохранилища. Первый из них уже близок к завершению: в сентябре состоится ввод купажного цеха в эксплуатацию. Строительство нового спиртохранилища началось в августе; его планируется ввести в эксплуатацию в начале 2025 года. Еще один проект – логистический: рядом с территорией завода «КЛВЗ Кристалл» планируется оборудовать новые складские мощности общей площадью 15 тыс. кв. м (стоимость проекта – около 0,6 млрд рублей." В общем если верить менеджменту - работа бурлит! Первый эффект от инвестиций акционеры почувствую уже по итогам года, а основная отдача в 2025 и 2026 годах. Вот только на финансовых показателях запуск новых продуктов пока отразился слабо: - выручка +7%; - валовая прибыль 8,5%. - чистая прибыль 40 млн, что явно маловато при капитализации 4+ млрд; - из позитивного. Дебиторка выросла на 300 млн рублей (против сокращения кредиторки). Быть может это тот самый рост продаж новых брендов, который найдет отражение в результатах второго полугодия. - из негативного. Реального кэша на балансе компании едва 1,5 млн рублей, то есть ноль. Наверное все деньги в обороте. - чистый долг прибавляет даже несмотря на привлечение миллиарда с рынка! Что-то, кстати, этот миллиард в отчете я не увидел. Наверное все деньги в обороте. Актив смотрится дорогим даже после того, как акции сложились в 2 раза! А ведь на IPO кто-то покупал данную компанию за почти 10 млрд!! Вот же ш добряки!! Ну ладно, тот, кто купил производителя водки за 2,5 выручки, виноват сам. Интересны ли акции сегодня? Предположим, что производство действительно вырастет в три раза, а новые сегменты будут более маржинальными для КЛВЗ. При выручке скажем 10 млрд в 2026 году и рентабельности в 10% это 1 млрд чистой прибыли. P\E 2026 = 4,3. Да это и не сильно дешево!! Полно компаний, которые торгуются за 2 - 3 прибыли прямо сегодня, а не в полумифическом 2026 году. В конце - концов если верить прогнозам, 4 прибыли в 2026 году будет стоит Позитив!! Где лидер кибербеза и где производитель ликеров? Лично я не вижу перспективы в акциях (от текущих цен!) даже в каком-то супер позитивном сценарии. А ведь в реальном мире что-то может не получиться. Это я уже не говорю про странный баланс, в котором я так и не увидел миллиард с IPO, а на счетах компании едва 1,5 млн рублей. Надеюсь, что компании удастся реализовать свою программу роста, но акции по текущим покупать точно не готов .

Калужский ликероводочный завод Кристалл собрался на IPO. Давайте посмотрим что это за зверь. Сразу обозначим ключевой тезис - после бурных размещений Астры и Диасофта , у рынка кажется сформировался устойчивый образ получения легких денег при участии в каждом новом событии. Мы конечно же так делать не будем. Более того, нужно различать для чего проводится IPO. Если это история Позитива, Астры, Самолета или с натяжкой Диасофта, то это просто прикорм инвесторов для создания красивой истории, чтобы потом, в светлом будущем, продать гораздо больше акций гораздо дороже. То есть тут изначально цена размещения не важна, а важно создать репутацию. Второй тип IPO - условные Кармани, Евротранс или Хэндерсон. Тут ключевой акционер просто окэшивается об инвесторов по максимальной цене, чтобы зафиксировать свою прибыль. Никто уже не парится ростом котировок, а все делается, чтобы продать дорого и в максимальных объемах. Есть еще и третий тип - привлечение денег на развитие бизнеса. Это история Вуш , Делимобиля и рассматриваемого нами Кристала. Тут акции тоже продаются максимально дорого, так как рынок является лишь одним из способов привлечения средств. При высоких ставках IPO выходит дешевле облигаций. Как вы понимаете, во втором и третьем случае никто не парится о прибыли инвесторов в первый день и даже в первый год торгов. Да и масштабные инвестиционные планы, под которые привлекаются деньги, еще нужно реализовать. Изначально довольно неудачная диспозиция безотносительно качества эмитента. Собственно, Кристалл пытается продать инвесторам историю будущего роста. Сейчас компания производит в основном водку, но готовится резко расширить ассортимент в сторону замещения премиального иностранного алкоголя. Получится или нет я не знаю, но в целом видится рабочей стратегией. Непонятно только, как компании удастся добиться сопоставимого качества при цене в 3 раза ниже аналогов. Плюс, еще нужна мощная маркетинговая компания, чтобы покупатель начал узнавать бренд. Но владелец излучает уверенность и обещает выручку в 18 млрд к 2026 году. Рост, ни много ни мало, почти в 10 раз!! А чистая прибыль достигнет 2,5 млрд рублей!! Неплохая заявка на победу)) Перейдем к цене размещения. Компания планирует разместить 105 - 125 млн акций (12 - 14% нового капитала) по цене 8 - 9,5 рублей. То есть привлекут от 840 млн до миллиарда при оценке всей компании в 7 - 9 млрд. Конечно же для бизнеса с выручкой в 18 млрд это дешево. Но еще раз напомню, что грандиозные планы не равняются их реализации. А от прямо сейчас за 8 млрд нам предлагают бизнес с операционной прибылью допустим 400 млн (193 за 1е полугодие) и долгом еще на миллиард рублей. 5 выручек за производителя алкоголя, который будет пытаться выдавить премиальные бренды за счет 3 кратной дешевизны? Еще раз, быть может все амбициозные планы компании реализуются. Но для этого должно пройти время, а у рынка крайне короткая память. Уже первый отчет без роста прибыли в разы может вызвать разочарование. Во-вторых, купить обыкновенного, ничем не примечательного производителя водки за 5 выручек? Спасибо, не надо. В этом IPO я не готов участвовать даже спекулятивно.

🇷🇺 Новости 🗞 🗞 Республика Сербская подписала с "Газпромом" соглашение о поставках газа до 2025 года 🗞 Минфин планирует запустить обмен замороженными активами российских инвесторов в 2024 году (Силуанов) 🗞 "Сбермаркет" в 2023 году увеличил оборот в 1,6 раза, до 165,6 млрд рублей 🗞 Чистая прибыль "Ростелекома" в 2023 году выросла на 20% до 42,3 млрд рублей 🗞 VK запустил бета-версии генеративного ИИ в своих сервисах 🗞 Пожар на комбинате НЛМК не окажет существенного влияния на деятельность компании (Атон) 🗞 5 марта Мосбиржа рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2023 год 🗞 Сбербанк рекомендует пользователям Android обновить приложение банка 🗞 С марта 2024 года страны G7 намерены ужесточить санкции против российских алмазов 🗞 Чистая прибыль за 2023 год увеличилась на 67% 🗞 Тинькофф зарегистрировался в России, перейдя из кипрской юрисдикции 🗞 29 февраля Полюс опубликует производственные результаты за 2023 год 🗞 СПБ банк {$SPBE} рассмотрит изменения в стратегию разблокировки активов клиентов в связи с санкциями США 🗞 ВТБ предложит клиентам вклады с привязкой к ставке ЦБ РФ 🗞 Новатэку придется отложить амбициозные планы по развитию СПГ-бизнеса (Мир инвестиций) 🗞 Котировки Brent удержатся в зоне $80-85 за баррель (Промсвязьбанк) 🗞 Qiwi покидает индексы Московской биржи с 27 февраля 🗞 ВТБ , в рамках своей новой трехлетней стратегии, к концу 2026г планирует увеличить объем сбережений физлиц в 2 раза 🗞 Полномочия президента Вячеслава Николаева продлены на 3 года 🗞 4 марта проведет онлайн конференцию по финансовым результатам за 2023 год 🗞 Акции ЛВЗ интересны среднесрочно, но в небольшой доле от портфеля (Риком-Траст) 🗞 АФК «Система» вернулась к идее создания сети отелей на месте зданий АТС в Москве 🗞 Полиция Дании останавливает расследование по взрывам на «Северных потоках» (Reuters) 🗞 Скоро старт торгов: Мосбиржа зменила акции TCS Group Holding на акции МКПАО "ТКС Холдинг" 🗞 Справедливая цена акций Мосбиржи находится в диапазоне 220-230 рублей (Солид) 🗞 Агентство по страхованию вкладов выявило в "Киви банке" порядка 9,3 млн электронных кошельков с общей суммой 4,4 млрд рублей 🗞 Любые действия с российскими активами за рубежом получат симметричный ответ, в России заморожено не меньше (Силуанов) 🗞 Карты МИР-UnionPay могут перестать работать за границей в любой момент в связи с попаданием НСПК под санкции США 🗞 Новые санкции США вряд ли серьезно ослабят экономику РФ (Washington Post) 🗞 Индекс МосБиржи по итогам вчерашних торгов вырос на 2,26% Источник: Russian_Stocks 🪄 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО 👑 + 🪄 БЕСПЛАТНАЯ кредитная карта: 💳 ☝🏿60 + 60 🧮 Суммарно 120 дней премиум тарифа Вам БЕСПЛАТНО ✌🏿+✌🏿

🚀 Ракета на российском фондовом рынке Несмотря на нагнетание обстановки в прошлые четверг и пятницу новый "пакет с пакетами" оказался не таким жёстким, как это планировались, прям как в пословице, что у страха глаза велики. Конечно, вводимые ограничения не могли пройти совсем не замеченными, но в целом инвесторы их восприняли с облегчением, что в итоге привело к рекордному в феврале этого года росту индекса Московской биржи на 🚀+2,26% до 3 213,17 пункта. Сегодняшний рост позволил индексу в этом месяце перейти из красной зоны в зеленую. В лидерах падения акции Мечела 📉-4,1%. Не так давно писал о перспективах данной бумаги, сегодня она стала еще более привлекательной на длинном горизонте. Компания попала в SDN-лист США, что не должно сильно ударить по бизнесу компании в связи с ориентацией на внутренний рынок и экспорт в дружественные страны. Также негативно отреагировали на американские ограничения акции Совкомфлота . До этого компания уже находилась в ограничительных списках ЕС и Великобритании, поэтому аналитики прогнозируют продолжение краткосрочного давления на акции, но без существенных просадок. Но несмотря на условно нейтральные прогнозы, акции в течение этой торговой сессии корректируются на 📉-2,4%. Ростелеком опубликовал отчетность по РСБУ за 2023 год, по которой точно видно, что "дивидендам быть". Выручка компании составила 407,5 млрд. рублей (+11,7% г/г), чистая прибыль - 13,3 млрд. рублей (с годовым ростом на +65,9%). Итоги превзошли ожидания аналитиков и инвесторов, и это вылилось в рост акций на 📈+3,7%. Также итоги работы за 2023 год по МСФО подвела Московская биржа , отметив рост почти всех ключевых показателе. Чистая прибыль за год выросла на 67,5% и составила 60,8 млрд. рублей. Аналитики прогнозируют дивиденды в размере 12,5 рублей на одну акцию, в случае если площадка решит направить на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли. На сильной отчетности и после предыдущих дней коррекции акции выросли на 📈+2,9%. Наше последнее IPO акции завода продолжили движение по наклонной, потеряв еще 📉-5,2% в цене. Таким образом за две торговых сессии бумаги просели почти на 15%. Интересно, сделают ли частные инвесторы выводы из данного и предыдущих кейсов или история "успешного успеха" следующего публичного размещения повторится?! Зачем-то сегодня показали рост расписки Qiwi {$QIWI} на 📈+0,2%, днем рост был еще более ощутимее. Фундаментала для такого роста как бы нет, к тому же завтра Мосбиржа исключит бумаги из 11 индексов. Рынок сегодня поддержали акции Сбербанка , показав одинаковый рост на 📈+2,0% и преодолев цену за акцию в 290 рублей. Думаю, что начало весеннего дивидендного сезона было положено. В лидерах роста в индексе МосБиржи акции Яндекса {$YNDX} (плюс 4,5%), расписки X5 Group {$FIVE} (плюс 4,9%) и Русагро {$AGRO} (плюс 4,4%). Вероятно, после обнародования пакета санкций участники рынка предпочитали приобретать бумаги эмитентов с иностранной юрисдикцией. 💨 Инвестировать Просто / СберИнвест 🪄 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО 👑 + 🪄 БЕСПЛАТНАЯ кредитная карта: 💳 ☝🏿60 + 60 🧮 Суммарно 120 дней премиум тарифа Вам БЕСПЛАТНО ✌🏿+✌🏿

🗞 Яндекс ( {$YNDX}) занял первое место в рейтинге самых дорогих компаний Рунета. 🗞 Чистая прибыль НОВАТЭКа ( ) в 2023 г. снизилась на -17%. Между тем выручка компании выросла на +6,6%, до 857,417₽ млрд. - источник Коммерсант. 🗞 Первый СПГ на Арктик СПГ-2 ( ) получен в декабре, Криогаз-Высоцк произвёл 812'000 тонн в 2023 г. 🗞 На Западе признали, что РФ преодолела санкции в отношении Арктик СПГ–2 ( ) — проект близок к отправке первого груза на экспорт. 🗞 Великобритания ввела санкции против руководства УГМК и Алросы ( ). 🗞 Великобритания ввела санкции против против председателя совета директоров Мечела ( ) Игоря Зюзина, топ менеджеров НОВАТЭКа ( ). 🗞Уровень цен на никель близок к минимальному значению, и в среднесрочной перспективе дно будет пройдено— Норникель ( ). 🗞 Русагро ( {$AGRO}) стала единственным акционером АО "Туапсинский завод железобетонных изделий" 🗞 Акции ЛВЗ в начале дебютных торгов снижались на -20%. 🗞 Консенсус-прогноз: чистая прибыль Мосбиржи ( ) в 4 кв. 2023 г. выросла на +52%, до 17₽ млрд. 🗞 Positive Technologies ( ) вошли в топ-10 рейтинга Forbes среди самых дорогих компаний Рунета. 🗞 Крупнейший акционер ЕМС Шилов и другие акционеры продали контрольный пакет акций компании команде менеджмента — ЕМС ( ). 🗞 Северсталь инвестирует свыше 6₽ млрд в реконструкцию печи стана 2000 Череповецкого меткомбината. 🗞 Суд приостановил проведение выработок на двух шахтах Распадской ( ) — Ростехнадзор. 🗞 FESCO ( ) фиксирует рост контейнерного рынка РФ в январе на +13%. 🗞 Polymetal ( {$POLY}) не намерен инициировать делистинг акций с Мосбиржи. 🗞 Мосбиржа исключает расписки из индексов акций. 🗞 Коэффициент восполнения запасов НОВАТЭКа ( ) в 2023 г. составил 104%. 🗞 Сбер ( ) расширяет команду для разработки искусственного интеллекта для человекоподобных роботов. 🗞 Лукойл ( ) подписал соглашение об освоении допучастка нефтегазового месторождения Уэст Эш Эль-Маллаха в Египте. 🗞 Премьер Ирака обсудил с основателем Лукойла ( ) работу компании в республике. Источник: Инвестиции ИСТ 🪄 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО 👑 + 🪄 БЕСПЛАТНАЯ кредитная карта: 💳 ☝🏿2+2 🧮 Суммарно 4 месяца премиум тарифа Вам БЕСПЛАТНО ✌🏿✌🏿

Кандидат на худшее IPO года. 🍾Калужский Кристалл ❓Никто толком не участвовал, но 1,2 млрд занесли... С открытия -20%, итог первого дня -15% 🛍Где купить их акции? Можно было участвовать в IPO, иии... все... об участии брокеров кроме Финам - у нас информации нет Investing.com – ничего не знает про Кристалл и тиккер KLVZ Тинькофф не участвовал, тикера нет. Поддержка говорит о недоступности инструмента для торгов (и правильно🙈) 🤬К кому претензии??!! ❓К продавцу? – нет: желание продать актив дороже – понятно. Когда на avito что-то выставляешь на продажу – смотришь такие же объявления, ставишь цену. Есть звонки – продаешь; нет – снижаешь. Похоже, «звонки» были ❓К аналитикам? – нет: Мы посмотрели 2 интервью: презентацию, и РБК Инвестиции. На последнем–никаких острых вопросов задано не было. Аналитик смеялся и говорил что дорого, но аргументации не было. Площадка для диалога – идеальна. По факту – только смешки🤬. ❗️Но рекомендации к покупке не было ❓К организаторам? – не знаем: Финам – старейший брокер с сильной репутацией… которая теперь будет иметь пятно: они точно видели спрос, видели заявки, и их опыт позволял понять, что будет в первый торговый день. Почему не подстраховали? Претензии к Тинькофф? Тинькофф – красавцы❗️Не участвовали в IPO, не рекламировали, и до сих пор нет в Т.Инвестициях. Акцию нельзя купить. И не надо туда не квалам Могут ли быть претензии у покупателей? На фондовом рынке гарантий не дают. Покупая зимние сапоги, задача определить, стоят ли они своих денег: состав, размер, фасон… так же и тут. Но -15% в первый день – осадок. Тень на компанию, на IPO, на рынок в целом. Останется неприятное послевкусие💩Сейчас главный вопрос: сможет ли Кристалл реализовать задуманные планы развития до 2026? Год только начался, но кандидат на худшее IPO года уже есть Тему с Кристаллом закрываем. Возвращаемся к обзорам облигаций 👀 🐾 Кот.Финанс | {$RU000A105Y14}

Итоги торгов 🇷🇺 Скромный отскок и аномалии доллара 📌 Главное • Российский рынок акций продемонстрировал слабый отскок • В паре {$USDRUB} наблюдаются аномалии • Индекс прекратил падение • Лидеры: Genetico (+7,54%), ЭсЭфАй (+7,37%), ЛСР (+4,75%), Юнипро (+2,74%). • Аутсайдеры: ММЦБ (-17,2%), QIWI (-4,43%), ЮМГ (-3,63%), ЕвроТранс (-3,15%). 📌 В деталях Российский рынок акций начал день с небольшого отскока, но во второй половине дня снижение продолжилось. Индекс Мосбиржи опять пробил поддержку на уровне 3150 пунктов. Здесь пролегает 100-дневная скользящая средняя (EMA100). Следующая поддержка находится на уровне 3125 пунктов — середина бокового канала, в котором индекс движется с августа прошлого года. Далее — 3030 п. — 200-дневная скользящая средняя (EMA200). Глобальная картина по рынку следующая: индекс Мосбиржи подошел к верхней границе полугодового боковика и выбрал сценарий очередного спуска вниз. Коррекция фактически стартовала в пятницу после заседания ЦБ — негативом послужило повышение прогноза по ключевой ставке на 2024 г. На этой неделе масла в огонь подлили новости о новых санкциях, состав которых США и ЕС раскроют на выходных. Что войдет в новый пакет и как откроется рынок в понедельник — большой вопрос. Новые санкции сегодня ввела Великобритания — против председателя совета директоров Мечела Игоря Зюзина, топ-менеджеров НОВАТЭКа и АЛРОСА, а также против проекта «Арктик СПГ – 2». Объем торгов основной сессии. Акции — 73,6 млрд руб. Депозитарные расписки — 8,6 млрд руб. Лучше рынка себя чувствуют {$FIVE} X5 и {$OZON} Ozon. Возможно, это связано с тем, что ожидается публикация перечня экономически значимых организаций. Также лучше рынка смотрятся «префы» Сургутнефтегаза. Причин можно выделить несколько. Во-первых, рынок ждет высоких дивидендов. Во-вторых, идет локальное ослабление рубля. В-третьих, на фоне роста санкционных рисков инвесторы могут отдавать предпочтение не валюте, а квазивалютным активам. Неплохой отскок наблюдается в бумагах транспортного сектора: FESCO, Globaltrans, НМТП. А также в акциях металлургов — НЛМК и ММК. {$QIWI} Весь вчерашний день бумаги QIWI падали на десятки процентов. Причиной стал отзыв лицензии у КИВИ Банка. Однако, несмотря на фундаментальный негатив, на вечерней сессии в расписках QIWI случилось настоящее ралли. Вероятно, из-за массового закрытия коротких позиций — запрет на них с сегодняшнего дня ввел регулятор. После этого казуса падение котировок QIWI продолжилось. 27 февраля Мосбиржа исключит депозитарные расписки QIWI из состава индексов акций. QIWI занимает существенную долю в индексе финансового сектора — 8,9%. Мечел. Великобритания ввела санкции против контролирующего акционера Мечела Игоря Зюзина. Аналитики БКС отмечают, что бизнес компании ориентирован преимущественно на российский и азиатский рынки. КЛВЗ . Отмечает первый день торгов акциями. Компания провела IPO по верхней границе ценового диапазона и привлекла 1,15 млрд руб. Цена размещения — 9,5 руб. Цена сегодняшнего закрытия — 8,1 руб. (-14,7%). Общий объем размещенных акций составил 13,14% капитала. Юнипро. Отскакивает на новостях о «законности» конфискации российских активов. Рынок может ожидать, что экспроприация российского имущества западными странами приведет к ответным мерам со стороны России. В частности, в отношении Юнипро, мажоритарным акционером которой выступает немецкая Uniper. ЭсЭфАй. Опять растет. {$POLY} Polymetal. Продолжил падение несмотря на заверения менеджмента об отсутствии планов по делистингу с Московской биржи. Аналитики БКС возобновили аналитическое покрытие акций компании с негативным взглядом и целевой ценой 390 руб. на 12 месяцев. 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/1fK74tPbDzH 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/Ada00tBWTmd

ИТОГИ ДНЯ 🇷🇺 Российские акции немного восстановились ⚪️ В четверг индекс МосБиржи подрос на 0,1% после существенного снижения в предыдущие две сессии. Кроме того, бумаги российских экспортеров поддерживает ослабление российской валюты — рубль торгуется около 93 за доллар. Тем не менее волатильность на рынке остается повышенной — участники действуют осторожно перед длинными выходными, на которых ожидаются новые американские санкции. ⚪️ Лучше рынка в индексе МосБиржи выглядит Юнипро (плюс 2,2%). Бумаги компании подешевели почти на 7% с начала недели после публикации неоднозначных результатов за 2П23. Сегодня котировки восстанавливаются быстрее рынка в целом. ⚪️ В отстающих оказался НОВАТЭК (минус 2,4%). На конец прошлого года запасы углеводородов компании (включая долю в запасах совместных предприятий), по стандартам SEC, составили 17,6 млрд барр. н.э., в том числе 2,43 трлн куб. м газа и 197 млн т жидких углеводородов. По сравнению с концом 2022 года доказанные запасы углеводородов увеличились на 0,2%. НОВАТЭК также представил финансовые результаты по РСБУ за прошлый год. Чистая прибыль снизилась на 17,2% г/г и составила 530,4 млрд руб. При этом выручка компании увеличилась на 6,6% г/г до 857,4 млрд руб. ⚪️ По сообщениям СМИ, ПАО «Алкогольная Группа » (основной актив — ООО «КЛВЗ Кристалл») привлекло в ходе IPO на МосБирже 1,15 млрд руб. Размещение акций прошло по верхней границе ценового диапазона — 9,5 руб. за штуку. По итогам торгов бумаги подешевели до 8,1 руб. 💡 SberInvestments