Хэштег #фонд_ликвидности | Тинькофф Инвестиции Пульс

В какой разместить свободные денежные средства? Пост №12 Сегодня ЦБ оставил ставку без изменений — 14%. Впервые за долгое время регулятор взял паузу, а не снизил. Сделал очередной замер точки безубыточности между $LQDT и $TMON@ — данные на 10.09.2026, за окно между заседаниями (23.07 → 10.09, 49 дней). Напомню суть: в Т-Инвестициях торгуются два фонда ликвидности и с разными комиссиями — у $LQDT суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. Точка безубыточности показывает, сколько дней надо продержать $LQDT, чтобы его чуть более высокая доходность отбила эту комиссию. 🎯 Точка безубыточности $LQDT vs $TMON@ — ~45 дней (в прошлый раз было 37) Долгий горизонт (262 дня) по-прежнему даёт ~36, но на свежем окне точка растянулась до 45. Причина не в том, что $LQDT «проиграл», а в чистой математике: после того как ставка встала на плато, дневной отрыв доходности $LQDT над $TMON@ сузился до микроскопических 0,0022%. А точка = 0,1% ÷ этот отрыв, поэтому она сверхчувствительна — крошечное сужение спреда двигает оценку с 37 к 45. На плато фонды идут почти ноздря в ноздрю, и точная цифра «плавает» в коридоре 36–45. Динамика точки безубыточности по замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52* → 37 → 45 (*промежуточный замер на коротком окне; 45 — свежее окно, долгий горизонт держит 36) 🏆 Лидерство — по свежему окну (49 дней, всё с учётом комиссии), в скобках весь горизонт (22.12.2025 → 10.09.2026, 262 дня): 1. $SBMM — +1,77% за 49 дней (на горизонте +10,83% ⭐ — лидер дистанции); 2. $LQDT — +1,74% за 49 дней (на горизонте +10,78%); 3. $TMON@ — +1,73% за 49 дней (на горизонте +10,15%, без комиссии); 4. $AKMM — +1,71% за 49 дней (на горизонте +10,53%). Как читать: $SBMM снова первый — его точка (~36 дней) на окне в 49 дней уже пройдена. $LQDT только-только перешагнул свои 45 и на копейки обошёл $TMON@. $TMON@ третий — комиссии нет, доходность ровная. А $AKMM на окне последний: его точка ~62 дня ещё не набралась, зато на длинной дистанции он обгоняет $TMON@. 📉 Доходность после паузы Со ставкой на месте доходность фондов перестала сползать и устаканилась чуть ниже ключа: ~12,9% годовых у $TMON@ и ~13,5–13,9% у $AKMM/$LQDT/$SBMM (эталон «ровно 14%» дал бы +1,88% за окно — денежный рынок всегда идёт чуть ниже ставки). Короткий вывод: • деньги нужны меньше чем на ~1,5 месяца → $TMON@ (нет комиссии, на коротком сроке она решает); • от ~1,5 месяцев и дольше → $LQDT или $SBMM (доходность чуть выше, комиссия успевает отбиться). 💬 А вы под какой срок паркуете кэш в фондах ликвидности — пара недель между сделками или месяцы? От этого и зависит, какой фонд вам выгоднее. [#ЦБ](/social/hashtag/ЦБ)

В какой разместить свободные денежные средства? Пост №11 Сегодня ЦБ снизил ставку до 14% (было 14,25%). Сделал очередной замер точки безубыточности между и — данные на 23.07.2026, за полный месяц между заседаниями (22.06 → 23.07, 31 день). В Т-Инвестициях торгуются 2 фонда ликвидности и с разными комиссиями: у суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. 🎯 Точка безубыточности vs — 37 дней В прошлом посте (№10) промежуточный замер на коротком 15-дневном окне показывал 52 дня — я сразу отметил, что окно слишком короткое и цифра предварительная. Теперь на полном месяце между заседаниями шум ушёл: точка вернулась к 37 дням. Долгий горизонт (213 дней) подтверждает — 36. То есть реальная точка держится в районе 36–37, а «52» была статистическим артефактом короткого окна. На сроке от 37 дней выгоднее , на коротком — . Динамика точки безубыточности по замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52* → 37 (*промежуточный замер на коротком окне, нормализовался до 37 на полном месяце) 🏆 Лидерство — по последнему замеру, в скобках весь горизонт Приоритет — свежее окно между заседаниями (22.06 → 23.07, 31 день, всё с учётом комиссии), в скобках — результат на всём горизонте исследования (22.12.2025 → 23.07.2026, 213 дней): 1. $SBMM — +1,133% за 31 день (на горизонте +8,79% ⭐ — лидер дистанции); 2. $TMON@ — +1,129% за 31 день (на горизонте +8,28%, без комиссии); 3. $LQDT — +1,113% за 31 день (на горизонте +8,77%); 4. $AKMM — +1,103% за 31 день (на горизонте +8,56%). Как читать: на 31-дневном окне $SBMM только-только перешагнул свою точку безубыточности (~30 дней) и вышел вперёд, $TMON@ на втором месте (комиссии нет), а $LQDT пока третий — его 37 дней ещё не набрались. Зато на длинной дистанции всё встаёт на места: $LQDT обгоняет $TMON@ почти на 0,5 п.п., а лидерство держит $SBMM. 📉 Что после снижения ставки Текущая доходность фондов сползает вслед за ставкой: на свежем ходу это ~13,3–14,5% годовых, вблизи новой ставки 14% (чуть ниже у $TMON@, чуть выше у $SBMM/$LQDT). С каждым снижением ставки доходность фондов уменьшается, а точка безубыточности $LQDT держится в узком коридоре 34–37 дней. Короткий вывод: • деньги нужны меньше чем на ~37 дней → $TMON@ (нет комиссии); • от ~37 дней и дольше → $LQDT или $SBMM (чуть выше доходность, комиссия успевает отбиться). 💬 А вы под какой срок паркуете кэш в фондах ликвидности — пара недель между сделками или месяцы? От этого и зависит, какой фонд вам выгоднее. #ЦБ

В какой разместить свободные денежные средства? Пост №10 Обещанный замер после июньского заседания ЦБ. Напомню: 19.06.2026 ставку снизили с 14,5% до 14,25%. Смотрим, как это сказалось на фондах ликвидности — данные на 07.07.2026. В Т-Инвестициях торгуются 2 фонда ликвидности и с разными комиссиями: у суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у — 0%. 🎯 Точка безубыточности vs — 52 дня (было 36) Считаю с последнего заседания ЦБ (окно 22.06 → 07.07). Точка резко подскочила — с 36 до 52 дней, видимо сказывается волатильность на падающем рынке. На сроке от 52 дней выгоднее , на коротком — . Динамика точки безубыточности по всем 10 замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52 Оговорюсь: окно всего 15 дней, замер промежуточный — к следующему заседанию пересчитаю на более длинном отрезке. 🏆 Лидерство — по последнему замеру, в скобках весь горизонт Приоритет отдаю свежему окну после снижения ставки (22.06 → 07.07, 15 дней, всё с учётом комиссии), в скобках — результат на всём горизонте исследования (22.12.2025 → 07.07.2026, 197 дней): 1. — +0,546% за 15 дней (на горизонте +7,66%, без комиссии); 2. $SBMM — +0,499% за 15 дней (на горизонте +8,11% ⭐ — лидер дистанции); 3. — +0,474% за 15 дней (на горизонте +8,09%); 4. $AKMM — +0,458% за 15 дней (на горизонте +7,87%). Читается так: на свежем 15-дневном отрезке впереди $TMON@ — 15 дней меньше 52, комиссия $LQDT/$SBMM ещё не отбилась, поэтому фонд без комиссии закономерно первый. А вот на длинной дистанции картина переворачивается: там уже комиссия давно отбита, и лидерство забирает $SBMM, обойдя $LQDT всего на 0,02 п.п. Это уже третья-четвёртая смена лидера горизонта за серию — были и , и , и , разница между топ-3 в сотых долях процента. 🔔 Что важно после снижения ставки Текущая доходность фондов на «свежем» ходу (после снижения до 14,25%) — это примерно 13,3–14,6% годовых, то есть уже ниже, чем было весной. Все фонды по-прежнему держатся вблизи ставки ЦБ, чуть ниже неё. Короткий вывод: • деньги нужны меньше чем на ~52 дня → $TMON@ (нет комиссии); • от ~52 дней и дольше → $LQDT или $SBMM (чуть выше доходность, комиссия успевает отбиться). 💬 А вы под какой срок обычно паркуете кэш в фондах ликвидности — пара недель между сделками или месяцы? От этого и зависит, какой фонд вам выгоднее.

В какой разместить свободные денежные средства? Пост №9 Сегодня заседание ЦБ — успел сделать финальный замер точки безубыточности между $LQDT и $TMON@ по данным на 18.06.2026. Период — полный «межсессионный» с 27.04.2026 по 18.06.2026, 52 календарных дня. В Т-Инвестициях торгуются 2 фонда ликвидности $TMON@ и $LQDT — у них разные комиссии за управление и за сделки. В случае $LQDT суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. 📊 Что показал расчёт за 52 дня • $LQDT: +2,00% доходность фонда → +1,90% с учётом комиссии 0,1% • $SBMM: +1,99% → +1,89% с комиссией • $AKMM: +1,95% → +1,85% с комиссией • $TMON@: +1,86% (без комиссии) Ставка ЦБ всё это время — 14,5%, годовая доходность по фондам в этом диапазоне 13,0–13,3%. 🎯 Точка безубыточности $LQDT vs $TMON@ — 36 календарных дней На сроке от 36 дней по-прежнему выгоднее $LQDT, на коротком — $TMON@. Динамика точки безубыточности по всем 9 замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36. Точка стабилизировалась — два замера подряд (28.05 и 18.06) показывают одно и то же значение. Ставка ЦБ с апреля не двигалась, доходность $TMON@ стабильна, у $LQDT 0,1% комиссии отбивается за те же 36 дней. Логика «чем ниже ставка — тем меньше точка безубыточности» работает, но в этот раз ставка не падала. 🏆 Лидер по доходности за 52 дня (с учётом комиссии) 1. — +1,90% 2. $SBMM — +1,89% 3. — +1,86% 4. $AKMM — +1,85% (точка безубыточности 53 дня) С мартовского заседания лидерство по доходности сменилось: тогда был , теперь снова . Разница между $LQDT и $SBMM минимальная (0,01 п.п. за 52 дня), но запас по точке безубыточности у $LQDT лучше. 📈 Долгий горизонт — с 22.12.2025 по 18.06.2026 (178 дней) • $LQDT: +7,31% с комиссией (≈ 15% годовых) — лидер • $SBMM: +7,30% • $AKMM: +7,12% • $TMON@: +6,92% (без комиссии) Все четыре фонда плюс-минус в одном диапазоне. Все дают доходность ниже ставки ЦБ (14,5%) — это нормально, так устроен фонд денежного рынка. 💬 А вы где держите свободный кэш? В фондах ликвидности, на коротких ОФЗ или просто на депозите? Что для вас важнее — точка безубыточности или возможность снять деньги в любой день без потери накопленного? #ЦБ

🧐 Почему фонд ликвидности намного лучше вклада? 💁🏼‍♂️ Фонд ликвидности — это инвестиционный инструмент, который сочетает высокую доходность с минимальным риском, выступая альтернативой банковским вкладам. Чтобы понять его преимущества, разберем принципы работы и ключевые особенности. 📌 Фонд ликвидности функционирует через операции обратного РЕПО. Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), действующий как Центральный Контрагент на Московской бирже, привлекает рубли для своих операций. Для этого НКЦ использует облигации федерального займа (ОФЗ) или другие ценные бумаги в качестве залога, получая кредиты от фонда. Фонд, предоставляя средства, получает проценты по завершении сделки, а НКЦ сохраняет право на купонный доход от облигаций. Ставка по таким кредитам обычно соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. Это обеспечивает фонду почти безрисковую доходность, близкую к ставке ЦБ. Риски возможны лишь в случае системных кризисов в российской финансовой системе. 💪🏻 Преимущества перед вкладом: 1. Гибкость ставок. При росте ключевой ставки доходность фонда мгновенно адаптируется, тогда как банки могут задерживать изменение ставок по вкладам. 2. Удобство для инвесторов. Средства на брокерском счете можно временно размещать в фонде, избегая налогов при выводе прибыли. 3. Отсутствие лимитов. В отличие от вкладов с ограничениями по сумме, фонд позволяет инвестировать любые объемы. 4. Психологический комфорт. Постепенный рост вложений мотивирует инвесторов продолжать деятельность. 👎 Недостатки: Доходность фондов иногда уступает лучшим банковским предложениям. Например, в 2023 году один из топовых фондов показал 6.13% годовых, что ниже ставок отдельных накопительных счетов. 🏛️Примеры фондов: - от ВТБ — первый в России, отличается надежностью. - SBMM от Сбербанка — популярен, но немного отстает по доходности. - от Т-банка, недавно запустившийся фонд, аналог других фондов. ✅ Фонд ликвидности — полезный инструмент для сохранения и приумножения капитала с минимальным риском. Он удобен для оперативного реагирования на рыночные изменения, но перед инвестированием стоит сравнить его условия с банковскими продуктами, чтобы выбрать оптимальный вариант под ваши цели.

Продолжение поста. Начало здесь: ▪️Отдельного внимания заслуживает вопрос фондов ликвидности. На первый взгляд, это привлекательный инструмент: деньги доступны в любой момент. Однако, в этом и кроется проблема. Фонды ликвидности – это, по сути, парковка средств для тех, кто не определился с инвестиционной стратегией. В условиях кризиса, когда рынок падает, многие инвесторы стремятся вывести средства из фонда ликвидности для покупки акций по сниженным ценам. Это приводит к нехватке ликвидности, большому количеству продавцов и дефициту покупателей. Как результат – потери для инвесторов. 2022 год - тому пример. Как думаете, кто первым выведет деньги с фондов ликвидности: вы или инсайдеры с большими деньгами, которые моментально обрушат цену и ваши «накопления»? ▪️Многие жалуются, что российский фондовый рынок сильно волатилен, непредсказуем, чуть что сразу падает. А вот американский...это да! Как думаете, почему? Во-первых, американский фондовый рынок гораздо старше, у инвесторов там гораздо больше опыта. Во-вторых, инвестируют там люди с начала получения первых доходов. И образование по инвестированию там намного больше развито. У нас же все хотят получить 10-тилетнюю доходность за пол года. И не просто хотят, а верят в это и с этой целью идут в инвестиции. Образование? Не, не слышали. А потом делают десятки заведомо проигрышных действий, чтобы «отыграться», вернуть деньги, забрать (спасти) хоть что-то. Российский рынок чаще падает не потому что компании резко становятся плохими или готовы к банкротству. А потому что большинство российских инвесторов - хомяки на суете. Истеричность фондового рынка отражает характер его участников. ▪️Потенциал роста российского рынка огромен. Мне жаль тех, кто это не понимает и теряет деньги в фондах ликвидности и депозитах. При любом начале позитива российский фондовый рынок полетит с гораздо большей скоростью вверх, нежели вы успеете переобуться и купить интересные активы. Чтобы правильно инвестировать в акции, нужно быть образованным и психически устойчивым. Иногда хватает даже базовых знаний при наличии нормальной психики.

Фонды денежного рынка — это один из самых безопасных и удобных финансовых инструментов для сохранения и приумножения капитала. Они появились в США еще в 1970-х годах, чтобы предоставить инвесторам доступ к краткосрочным ценным бумагам с высокой ликвидностью и доходностью выше, чем у стандартных банковских депозитов. Сегодня фонды денежного рынка остаются популярными благодаря их надежности и гибкости. Как работают фонды? Принцип действия фондов денежного рынка довольно прост. Они собирают средства инвесторов и вкладывают их в активы, такие как государственные облигации, сделки РЕПО и другие долговые бумаги со сроками погашения до года. Доход фонда формируется за счет процентов по этим инструментам и распределяется между владельцами паев — долей фонда. Интересно, что стоимость пая изменяется ежедневно, отражая текущую рыночную ставку. Это делает фонды денежного рынка альтернативой накопительным счетам, но с большей доходностью и возможностью быстрого доступа к деньгам. Почему их выбирают? Такие фонды становятся особенно актуальными в период высоких процентных ставок, когда доходность инструментов денежного рынка может превышать даже гособлигации. Инвесторы используют их, чтобы временно разместить свободные средства, переждать нестабильные времена или сохранить капитал для будущих инвестиций. Кроме того, фонды денежного рынка предлагают: • Надежность благодаря вложению в безопасные активы. • Высокую ликвидность: паи можно легко продать и быстро получить деньги. • Прозрачность: доход фонда зависит от объективной рыночной ставки. О чем стоит помнить? Несмотря на преимущества, фонды денежного рынка — это все же инвестиционный инструмент, а не сберегательный счет. Это значит, что полная гарантия возврата средств отсутствует, хотя риски минимальны. К тому же, их доходность ограничена краткосрочным характером вложений, и они не подойдут для тех, кто рассчитывает на долгосрочный рост капитала. Фонды денежного рынка подходят для тех, кто ищет баланс между надежностью, доходностью и возможностью оперативно воспользоваться своими средствами. Они идеальны как временное хранилище капитала или альтернатива банковским продуктам в условиях высоких ставок.