Хэштег #росбанк | Тинькофф Инвестиции Пульс

🥸🧐Как вам анализ от ? 🏦 : #Т-Технологии — операционные результаты за сентябрь 2025 Почему разбираю? → Присматриваюсь к Активу → Ключевой игрок в развитии банковских экосистемы → Динамика клиентской базы и финансовых показателей показывает устойчивость бизнес-модели 📊 Клиентская база и активность 🎙 Общее число клиентов 52.8 млн (45.9 млн) +15% г/г 🎙 Активные клиенты 34 млн (31.2 млн) +9% г/г Рост всех ключевых метрик подтверждает востребованность экосистемы у пользователей. 💳 Финансовые показатели 🟢 Оборот по картам (9 мес): 7.2 трлн ₽ (6.2 трлн) +15% г/г 🟢 Кредитный портфель: 3 трлн ₽ (2.6 трлн ₽) +15,9% с начала года 🟢 Средства клиентов: 4.1 трлн ₽ (3.9 трлн ₽) +5% с начала года 🟢 Инвестпортфель: 1.9 трлн ₽ (1.5 трлн ₽) +31,1% с начала года Банк демонстрирует сбалансированный рост, наращивая как активы, так и пассивы. 💰 Прибыльность ✅ Чистая прибыль группы (МСФО, 6 мес): 80.2 млрд ₽ (45.8 млрд ₽) +75% г/г ✅ Прибыль Т-Банка (РСБУ, 9 мес): 48.1 млрд ₽ (42.6 млрд ₽) +13% г/г Фантастическая динамика прибыли на фоне консолидации Росбанка и роста экосистемы. ✏️ Вывод Т-Технологии показывают хороший рост по всем ключевым направлениям несмотря на внешнюю экономику: от клиентской базы до финансовых результатов. Консолидация и развитие экосистемы начинают приносить синергетический эффект, что делает компанию одним из лидеров финансового сектора. 📊 Техническая картина Актив пришёл на приятный уровень, от которого я его рассматривал ранее, однако я пока не готов покупать (при текущем рынке), можем сходить ещё ниже. Пока жду район 2500 (индекса) для увеличения портфеля. #T {$TBZ5} {$TBH6} 🔥 присоединяйтесь к ленте пульса и прожарим самые интересные из сокрытых/теневых каналов.

Т-технологии опубликовали операционную отчетность по итогам 2024 года (РСБУ). Сначала выводы, а отчетность после выводов. Итак Т-технологии представили превосходную отчетность. Банк растет великолепными темпами не только с финансовой точки зрения, но и увеличивает количество клиентов темпами 18% год к году, 47,8 млн клиентов экосистемы это каждый второй экономически активный граждани РФ (это действительно впечатляет). Прибыль также растет потрясающими темпами 31% год к году у Т-банка и 57% у Росбанка. Дальше не вижу смысла расхваливать просто сами посмотрите цифры ниже в этой заметке. Банк находится в моем портфеле и я рассчитываю, что это будет одна из самых растущих бумаг в 2025 году. Ключевые операционные показатели: • Общее количество клиентов экосистемы Т выросло на 18% год к году и составило 47,8 млн💪 • Количество активных пользователей экосистемы Т выросло на 16% год к году и достигло 32,4 млн💪 • Общий объем покупок по картам за 12 месяцев 2024 г. вырос на 33% год к году и составил 9 трлн руб.💪 • Суммарный размер кредитного портфеля Т-Банка и Росбанка составил 2,6 трлн руб. • Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах в Т-Банке и Росбанке вырос на 10% по сравнению с ноябрем и на 27% год к году и составил 5,4 трлн руб. Ключевые финансовые показатели (полные фин. показатели в прикрепленном изображении): • Прибыль Т-Банка по РСБУ за 12 месяцев 2024 г. достигла 61 млрд руб., увеличившись на 31% год к году (за 12 месяцев 2023 г. — 46 млрд руб.).💪 • Прибыль Росбанка по РСБУ за 12 месяцев 2024 г. выросла на 57% год к году и достигла 51млрд руб. (за 12 месяцев 2023 г. — 33 млрд руб.).💪 Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестировании!

Под рисками снижения: самые перекупленные акции 📌 Полюс RSI(14) = 76,8 С начала года акции Полюса в плюсе на 38%. Этому способствовал рост котировок золота и соответствующее увеличение доходов предприятия. Драгметалл находится на историческом максимуме, что связано со снижением ключевых ставок ФРС и ЕЦБ. Оценка будущего уровня цен достаточно высокая. В I полугодии чистая прибыль Полюса выросла в 2,8 раза год к году (г/г), до $ 1,6 млрд. Свободный денежный поток (FCF) компании стремительно вырос — сразу на 64,4% г/г, до $ 1,1 млрд. Акции Полюса уперлись в статическое сопротивление, образованное максимумами этого года. Возможен откат котировок в район 13 800 руб. при 14 540 руб. на 23 октября. Долгосрочный взгляд БКС Мир инвестиций на бумаги — «Нейтральный». Таргет — 17 000 руб., это подразумевает 17%-й потенциал роста относительно уровня 23 октября. Катализатором дальнейшего роста может послужить отражение динамики котировок золота на финансовых показателях Полюса. Из свежих позитивных новостей: в среду совет директоров компании объявил размер дивидендов за 9 месяцев. Текущая дивидендная доходность — около 8,8%. Последний день для покупки бумаг компании — 12 декабря. 📌 RSI(14) = 75,7 Для трейдеров и инвесторов акции неинтересны, хотя все еще торгуются на Мосбирже. Росбанк проходит через процедуру интеграции с ТКС. Т-Банк сделал ставку на взаимодополняемость бизнеса и возможную синергию за счет реализации эффекта масштаба. Эти факторы позволят существенно усилить позиции группы на финансовом рынке. ТКС Холдинг уже получил контроль над 99,4% акций Росбанка. Как сообщил в начале октября Интерфакс, Т-Банк в рамках присоединения Росбанка проведет допэмиссию акций номинальным объемом в 3 млрд руб. Акционеры Росбанка рассмотрят вопрос о присоединении кредитной организации к ТКС на внеочередном собрании 1 ноября. 📌 Акрон RSI(14) = 72,6 Акции производителя удобрений с начала года в минусе на 12%. На бумаги оказало давление снижение цен на продукцию. Помимо этого, на рентабельность давят растущие расходы и налоговые риски. Нельзя исключать снижение дивидендов. С июля бумаги заметно отскочили, отыграв бычью дивергенцию, которая в явной форме наблюдалась на дневном графике. В июле ЕС нарастил импорт российских удобрений до максимума за последние двадцать месяцев, вернув долю России в европейских закупках выше 30% впервые с марта 2022 г. Акции Акрон уперлись в 200-дневную скользящую среднюю на дневном графике. Несмотря на перекупленность, вполне возможен рывок бумаг к 18 руб. Это подразумевает 8%-й рост от уровня среды, 23 октября. В стратегию Акрона заложен регулярный buyback, который может поддерживать котировки. 💡 БКС

🌟 ТКС Холдинг: Банк нового поколения🌟 ⏳ Секреты успеха ТКС Холдинга ⏳ Когда мы думаем о современных банках, нам всегда хочется увидеть что-то большее, чем просто эффективные финансовые услуги. ТКС Холдинг (Т-Банк) стал настоящим символом нового финансового подхода, который полностью ориентирован на дистанционное обслуживание. 💻 Без розничных отделений и с растущей клиентской базой, этот банк меняет наши представления о банковских услугах. 📈 Финансовые достижения 📈 С каждым годом ТКС показывает впечатляющие результаты: - 🚀 Чистый процентный доход вырос с 104,7 млрд₽ в 2020 до 230,3 млрд₽ в 2023 году. Это ошеломляющий темп роста в 31%! - 💰 Чистая прибыль также не отстает — от 44,2 млрд₽ в 2020 до 80,9 млрд₽ в 2023. Темпы роста прибыли составляют 38,7%! Это подтверждает, что ТКС действительно знает, как достигать успеха в условиях экономических вызовов. 🔍 Не просто цифры, но и перспективы 🔍 Недавно банк завершил сделку по приобретению Росбанка, что не только укрепляет позицию на рынке, но и открывает новые горизонты для роста. Представьте себе, насколько большими могут стать возможности, когда две сильные компании объединяются! 🤝 Это означает, что интеграция Росбанка будет чувствоваться в полной мере уже к 2025 году. 📅 Будущее и дивиденды 📅 ТКС возвращается к выплате дивидендов, что обнадеживает инвесторов. Даже небольшие, но регулярные выплаты ежеквартально – это отличный знак для активно растущего бизнеса. 🤑 💪 Заключение: Оптимизм и осторожность 💪 Несмотря на потенциальные риски, такие как снижение темпов роста и повышение ключевой ставки, многие эксперты по-прежнему положительно оценивают работу ТКС Холдинга. С учетом всех вышеперечисленных факторов, справедливая цена акций может быть значительно выше. 💡 Совет: Не спешите с инвестициями до стабилизации ключевой ставки. Когда удастся обойти риски, ТКС может стать настоящей "золотой жилой" для инвесторов! 🌟 Следите за нашими обновлениями! 🌟

🏦 TCSG (Т-БАНК) ВСТРЕЧА С МЕНЕДЖМЕНТОМ Делимся заметками с большого мероприятия для аналитиков от Т-Банка. Наконец-то банк может полноценно общаться с инвесторами, чем мы и воспользовались. С итогами полугодия и так все ясно, нам больше всего интересен взгляд в будущее и стратегия. ✔️ Якорная идея - держать ROE 30%+ При этом проекты с ROE ниже, типа 20-25% отбрасываются. Это очень важно с учетом роста ключевой ставки. Компания "жадная до капитала". Так что истекающие активы из Росбанка перетекают в виде капитала в Т-Банк, находя там новую жизнь в сильно более маржинальных продуктах. (это можно смотреть частично на уровне РСБУ двух банков через стату ЦБ). Это конвертируется в ожидание того, что в третьем квартале ROE будет еще выше, чем во втором. Утилизация менее эффективно работающих денег и свободного капитала позволит поднять КПД и улучшить скорость роста банка. Из планов на год подтвердили рост прибыли за 2024 на 30%+. Придется ускоряться в темпы 35%+ в текущем полугодии. У банка много дешевых клиентских денег на дебетовых остатках, что позволяет быть более эффективными. Кредитование сейчас дает 40% выручки, активно растут в страховании, комиссионных и других доходах. И банк говорит, что при этом не особо принципиально думать о CoR (условно как пример: ROE 30% с СoR 5% сильно лучше ROE 18% с СoR 1%) Т-Банк тоже очень активно применяет ИИ для скоринга и предотвращения убытков. (аналогично нам рассказывал и Сбер на своей сессии этим летом, где Игорь модерировал закрытую встречу с аналитиками). Учитывая объемы данных и десятки миллионов клиентов, это реально помогает. ✔️ Хотят платить дивиденды до 30% прибыли МСФО. Это, конечно, чуток будет тормозить рост, но мы понимаем, что дивиденды пора платить (с учетом всех изменений в структуре акционеров). Оценка сейчас P/E 2024: 5.0 x, P/B: 1.2х. Для Т-банка ценник в 1.2 капитала, при реальных темпах роста в 30% г/г - вполне себе нормально. После 3 квартала ждем от компании консолидированные результаты Т Банк+Росбанк и их рассказ про процесс интеграции. А в 2025 году ждем стратегию развития объединенного банка. (пока сложилось впечатление, что наиболее верно - дать активам Росбанка истечь, перелить капитала в Т-Банк, а ту же ипотеку - оставить уже по остаточному принципу). 🎁 Бонусом: почти час общались с СЕО банка, уже на темы ДКП, прогнозирования, ожиданий по рынку и по дефолтам в кредитах. Много интересной информации собрано, но пока ее надо переработать. Будем обсуждать в чате с подписчиками по итогу недели. {$TCSG}

💳 Тинькофф завершил сделку по приобретению Росбанка. Как это отразилось на стоимости? 📌 Сделка была осуществлена путем обмена акциями, как и планировалось. В результате Росбанк был приобретен не за 1,1 капитала, а за 0,8. Было использовано меньше акций, чем планировалось. Сейчас Тинькофф контролирует 99,4% всего Росбанка. Оставшиеся 0,6% будут выкуплены по цене 129,4 рубля. 📉 Сделка привела к снижению фактической оценки Росбанка. Если изначально оценка составляла 1,05 капитала, то по итогам сделки мультипликатор упал до 0,8 капитала. 💪 Какие выгоды получил Тинькофф от этой сделки? 🏦 Весь розничный бизнес Росбанка будет передан в Тинькофф в этом году. Однако розничный бизнес самого Тинькофф значительно больше и эффективнее благодаря отсутствию офисов и особому формату работы. Новому объединенному холдингу нет необходимости поддерживать два отдельных подразделения. 👥 Руководство заявляет, что Росбанк сохранит свой бренд и лицензию, а также продолжит развитие в сегментах бизнеса, где у него традиционно сильные позиции – корпоративно-инвестиционный бизнес, построение В2В отношений, private banking в Москве и регионах для обслуживания клиентов этих сегментов бизнеса, включая зарплатных клиентов. 🔥 Самое привлекательное для Тинькофф – это активная клиентская база Росбанка. По итогам 2023 года она составила 1,8 млн человек (у самого Тинькофф около 29 млн). Розничный кредитный портфель Росбанка в 2023 году составил 779 млрд рублей, а портфель пассивов розничного бизнеса – 384 млрд рублей. 🤔 Однако стоит отметить, что команда Росбанка вряд ли останется в полном составе. Глава розничного бизнеса Росбанка Вячеслав Дусалеев покидает банк. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная. {$TCSG}

🟡 Во втором квартале Т-Банк продемонстрировал впечатляющие результаты. Основные показатели банка продолжают расти, а прогнозируемый рост чистой прибыли на 2024 год составляет 30%. Однако эффективность сделки с Росбанком вызывает некоторые сомнения. С другой стороны, эта сделка создала возможность для дисконта на акции, что может быть привлекательным для потенциальных инвесторов, желающих приобрести акции по выгодной цене. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная. {$TCSG}

🟡 Т-Банк завершил сделку по приобретению Росбанка, став владельцем 99,4% акций последнего через материнскую компанию МКПАО «ТКС Холдинг». Сделка была оформлена акциями, что привело к снижению фактической оценки Росбанка. Если изначально оценка Росбанка составляла 1,05 капитала, то по итогам сделки мультипликатор упал до 0,8 капитала. Это снижение связано с падением рыночной цены акций ТКС Холдинга, которые использовались для оплаты. 📌 На момент сделки, 16 августа 2024 года, рыночная цена акций ТКС Холдинга снизилась на 19% по сравнению с объявленной ценой допэмиссии в 3423,62 руб. за акцию. Таким образом, фактическая оценка Росбанка в сделке составила 0,8 от его капитала, что ниже изначально предполагаемой оценки. Это обусловлено тем, что акции ТКС Холдинга упали в цене, что увеличивает число акций, которые ТКС Холдинг должен выпустить для завершения сделки, без изменения общей денежной суммы. 🧐 Эксперты отмечают, что текущее снижение мультипликатора связано с падением фондового рынка и не связано с пересмотром самой оценки Росбанка. По сравнению с аналогичными сделками, такими как приобретение ХКФ-банка Совкомбанком, где условия были пересмотрены в пользу покупателя, в случае ТКС Холдинга улучшения условий не произошло. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная. {$TCSG}

Итоги торгов 🇷🇺 Снижение теряет импульс 👍 Лидеры: • АМЗ (+9,8%), • (+9,3%), • Аптеки 36,6 (+6,56%), • НКХП (+5,8%). 👎 Аутсайдеры: • ЭсЭфАй (-3,3%), • МД Медикал (-2,13%), • М.Видео (-2%), •{$QIWI} (-1,82%). •Объем торгов (39,7 млрд руб.) вновь ощутимо сократился и вернулся к минимумам, которые не всегда наблюдаются даже в пятницу. Сигнал от показателя по-прежнему умеренно позитивный, так как снижение рынка идет при пониженной активности инвесторов, что вместе с уменьшением волатильности является признаком перехода к боковой динамике. • Бумаги Ашинского металлургического завода (АМЗ) продолжили быстро дорожать. Котировки в очередной раз провисели почти все торги на верхней планке (максимально допустимая цена для одной сессии). Ралли стартовало после рекомендации совета директоров (СД) компании выплатить за I полугодие дивиденды в размере 77 руб. на акцию. Дивдоходность на момент публикации решения СД — более 80%, и, несмотря на столь сильный рост котировок, остается внушительной: почти 47%. Всего за последние 5 дней бумаги прибавили 78%. • Акции Полюса сумели завершить основную сессию в неплохом плюсе, бумаги Селигдара показали более скромный результат, а ЮГК — умеренно снизились. Поддержку сектору оказывала очередная волна роста котировок золота. Стоимость драгоценного металла на мировом рынке обновила исторический максимум. •Бумаги Росбанка резко повысились и оказались среди лидеров роста. {$TCSG} ТКС Холдинг сообщил, что получил контроль над 99,4% акций ПАО «Росбанк», а также сегодня направил в ЦБ РФ оферту на выкуп остающихся у миноритариев 0,6% (9 211 783 акций) банка. Параметры готовящегося предложения пока не раскрыты. • Бумаги ЭсЭфАй вновь стали аутсайдерами среди относительно ликвидных акций. Активное снижение котировок началось вчера от новой трехнедельной вершины после восходящего импульса. Его вызвала информация о том, что компания погасила казначейские акции в размере 55% уставного капитала. Новость была ожидаемой, в преддверии этого события бумаги всего за три месяца подорожали более чем в 4 раза с декабря 2023 г. • Акции НОВАТЭКа показали сегодня худший результат в нефтегазовом секторе. В результате трехдневного снижения был нивелирован хороший рост начала недели. Ему способствовала новость о том, что у первой линии «Арктик СПГ – 2» наблюдался уже второй танкер-газовоз. По мнению аналитиков БКС, если на проекте в неделю задействован один корабль, то первая линия, возможно, вышла на 60%-ную мощность. •Рубль некоторое время активно дешевел к юаню, который немного не дошел до двухмесячной вершины, установленной в среду. Затем российская валюта скорректировалась, но к закрытию вернулась в ощутимый минус. Поддержку рублю уже может оказывать фактор налогового периода. Хотя пик фискальных платежей приходится на 28 августа, все больше компаний будет продавать для этих целей иностранную валюту. Правда, спрос на инвалюту может оставаться повышенным, как из-за постепенного восстановления импорта, так и под воздействием выхода нерезидентов из рублевых активов по мере приближения 12 октября. В этот день заканчивается срок лицензии Минфина США на завершение операций с Мосбиржей и НКЦ после введения против них американских санкций. •{$BRM5} Нефтяные цены в начале наших торгов перешли к быстрому снижению. Во второй половине российской сессии котировки отыграли около половины серьезных дневных потерь, после чего стали консолидироваться. 💡 БКС __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 2 месяца БЕСПЛАТНО 👇 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________