Хэштег #technology | Тинькофф Инвестиции Пульс

📲 Apple делает ставку на Samsung из-за резкого роста цен на оперативную память Apple кратно увеличивает объёмы закупок оперативной памяти у Samsung на фоне резкого подорожания DRAM на мировом рынке. По данным источников, именно Samsung станет основным поставщиком LPDDR памяти для производства iPhone 17, обеспечивая до 60–70 процентов всех поставок. Ранее Apple распределяла заказы более равномерно между Samsung и SK Hynix, а также в меньшей степени Micron. Причина, естественно, в кризисе оперативной памяти. SK Hynix и Micron всё активнее направляют свои мощности на производство памяти для ИИ и дата-центров, из-за чего мобильной LPDDR становится гораздо меньше. Samsung же продолжает активно выпускать память для смартфонов и может гарантировать Apple стабильные поставки. На фоне этого, цены на модули LPDDR5X выросли более чем в два раза, что делает надёжного поставщика ключевым фактором для Apple. 🎮🇷🇺Разработчики Roblox (США) подали заявку на регистрацию в России товарного знака игровой валюты Robux. К Roblox в последнее время много вопросов у властей и в России, и в США. Но, сами представители РКН говорят, что Roblox ведут с ними коммуникацию и, по всей видимости, пытаются устранить первопричины блокировки. Ранее для российских игроков был отключен чат. В РФ задумались о создании альтернативы для Roblox, но, к сожалению, мы не считаем такой проект реалистичным на уровне одной страны. Возможно, что-то подобное можно было бы сделать на уровне стран BRICS с привлечением всех участников, т.к. Roblox это не столько одна игра, сколько конструкторский набор с общим меню доступа к играм, созданным пользователями, а также к системе монетизации. Возможно, перенос данных пользователей из РФ в РФ, честная выплата налогов в РФ с донатов из РФ, прозрачная модерация и борьба с неправомерными действиями в игре помогут популярной у детей игре не только вернуться в нашу страну, но и стать безопаснее и лучше. 💾Бывший член совета директоров Intel Дэвид Йоффи сообщил, почему NVIDIA, Qualcomm, AMD и прочие не хотят размещать свои заказы на фабриках Intel. Все дело в том, что Intel не просто чипмейкер, а еще и конкурент и с точки зрения такой фаблес как NVIDIA или AMD – размещение заказов на фабриках Intel это риск, что Intel узнает все секреты. Именно по этой причине Дэвид Йоффи настаивает на том, что нужно делить Intel на две компании. Вице-президент Intel Джон Питцер, выступая на конференции UBS , заявил, что Intel Foundry движется к созданию собственного юридического лица путем формирования отдельного консультативного совета, и утверждал, что если генеральный директор Тан и члены совета директоров сочтут, что выделение компании в отдельную структуру принесет пользу, они незамедлительно примут это решение. 📩Whatsapp* могут заблокировать в России уже в самое ближайшее время из-за невыполнения требований российского законодательства. На этом фоне Роскомнадзор вводит ограничения поэтапно, чтобы пользователи могли перейти в другие мессенджеры. “Рекомендуем переходить на национальные сервисы”, — добавили в регуляторе. * Принадлежит Meta. Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

📝При помощи ETF инвестор может: • Сократить порог входа при составлении портфеля • Диверсифицировать инвестиции • В ряде случаев фонды помогут сэкономить на комиссиях • ETF позволяют разнообразить стратегию и порой дают доступ к тем активам, которые могут быть недоступны из-за регулирования отрасли или из-за ограниченных возможностей инвестора 📌Более того, ETF — это один из лучших способов среднесрочного и долгосрочного инвестирования: покупается сразу готовый портфель, повторяющий движения мировых индексов или управляющийся крупными инвестиционными домами. Сам по себе инструмент является ликвидным, то есть можно выбрать любую удобную точку для входа, а также быстро выйти из позиции в деньги. 🖇Какие есть варианты В настоящее время возможности ETF существенно расширились. СПБ Биржа начинает торги 115 международными ETF. Это позволит квалифицированным инвесторам диверсифицировать портфели и получить доступ к глобальной ликвидности рынка ETF. Среди новых фондов будет 103 ETF инвестирующих в акции; 10 фондов, нацеленных на долговые ценные бумаги, и 2 — на золото и серебро. Выделим одни из наиболее интересных фондов: MSCI China ETF (потенциал роста 20%). Оценка по мультипликаторам выглядит привлекательно: текущий мультипликатор P/E у ETF составляет 10,3x (дисконт 24% к средним значениям за последние 5 лет). Помимо дисконта по мультипликаторам в 2023 г., ожидается рост прибыли на акцию на 11%. Мы полагаем, что частичное восстановление мультипликаторов, сопровождаемое ростом прибылей, может стать положительным фактором для дальнейшего роста ETF. 🖥iShares U.S. ETF — технологический сектор остается одним из перспективных для среднесрочного инвестирования, учитывая, что расходы на IT растут выше темпов роста глобального ВВП. Акции технологического сектора значимо скорректировались за последний год, что создает привлекательную точку для входа. Ожидаемая доходность инвестиций в ETF на горизонте года составляет 10–15%, что соответствует росту прогнозных чистых прибылей компаний, входящих в фонд. Кроме того, акции технологического сектора могут дополнительно выиграть, если глобальная инфляция начнет замедляться и рынок поверит, что процентные ставки достигли «потолка». 🪙SPDR S&P — учитывая текущие риски замедления глобального роста (инфляция, энергокризис в Европе, замедление потребительской активности), инвестиции в акции с высокими дивидендными выплатами выступают как защитные. Исторически дивидендные истории показывали опережающую динамику относительно рынка в период экономической нестабильности. 📲💸Покупка ETF доступна только квалифицированным инвесторам. 🐹

2️⃣0️⃣2️⃣2️⃣ Всех с Новым годом! Пора продолжить наш путь в мир финансовых рынков и технологий, и начать я решил с выгрузки базы по технологическому сектору. Сегодня вкратце узнаем, что происходило в секторе за последние 12 месяцев! Напомню как я составляю базу. Беру список тикеров компаний, доступных неквалифицированным инвесторам у моего брокера, из них достаю те тикеры, которые мой финансовый сайт относит к технологическому сектору. Далее по этому списку тикеров выгружаю данные по старенькому шаблону (в этом году будем обновлять). Немного цифр (всё в долларах США): • Средний рост цены акций технологического сектора — 23,7%. • Медианный рост цены акций — 18,6%. • Средний рост первого десятка — 147,4%. • Среднее падение последнего десятка — 51,3%. 📈Пятерка лучших: 1. Synaptics +251,6%. 2. GreenSky {$GSKY} +170,1%. 3. Perficient {$PRFT} +156,6%. 4. Kopin +148,3%. 5. Fortinet +144,2%. В начале прошлого года мне удалось отыскать Fortinet и вложиться в неё, здорово! 📉Пятерка худших: 1. Bandwidth -59,1%. 2. Inseego {$INSG} -58,1%. 3. Appian -57,1%. 4. Everbridge {$EVBG} -53,9%. 5. Coupa Software {$COUP} -53,9%. Доходности основных отраслей внутри сектора: • Оборудование связи, +32,8%. Лучший результат — Vocera Communications (+74,9%); • Компьютерные комплектующие, +55,5%. Лучший результат — Arista Networks (ещё один мой любимчик, +99,4%); •Электронные компоненты, +39,9%. Лучший результат — Kopin Corp (+148,3%); •Сервисы в информационных технологиях, +36,2%. Лучший результат — Perficient (+156,6%); • Научные и технические инструменты, +15,6%. Лучший результат — Coherent (+90,9%); • Оборудование для производства полупроводников, +43,8%. Лучший результат — Onto Innovation (+119,2%); • Полупроводники, +50,8%. Лучший результат — Synaptics Inc (+251,6%); • Прикладное ПО, +1,9%. Лучший результат — MicroStrategy (+87,5%); • Софтверная инфраструктура, +14,2%. Лучший результат — GreenSky (+170,1%); • Солнечная энергетика (представлено всего 3 компании), +0,4%. Лучший результат — Enphase Energy (+12,8%). Как я и предполагал в начале 2021 года, вложения в "железо" оказалось значительно более интересной идеей, чем вложения в софт. Хороший рост мы видели в полупроводниках, поскольку именно эта область испытывала дефицит предложения. Софтверные компании особенно страдают последние полгода, видимо, расплачиваясь за излишний рост в 2020 году. Аналогично можно сказать и про солнечную энергетику. В текущих условиях у многих software-компаний есть важный козырь — высокая маржинальность. Но поможет ли это? Semiconductors по-прежнему смотрятся сильно, о перспективах направления поговорим ещё чуть позже. Однако надо не забывать, что полупроводники подвержены цикличности. То есть, периоды дефицита предложения могут сменяться периодами его избытка, эту особенность стоит учитывать при долгосрочном инвестировании.

Твиты от 17 августа 2021 г (Работа и цели) 1. был запущен для оплаты услуг во втором квартале через . Благодаря этому наша жизнь под руководством Clover Assistant выросла примерно до 95 000 человек, что на 229% больше по сравнению с прошлым годом. 2.Теперь мы находимся на пути к тому, чтобы управлять годовой выручкой на сумму более 1 миллиарда долларов с помощью . 3. - одна из немногих медицинских компаний, которая активно участвует как в , так и в . Поступая таким образом, мы можем предоставить участникам программы первичную медико-санитарную помощь, основанную на данных, независимо от того, какую из этих программ они выберут 4.Мы считаем, что реально меняет соотношение наших медицинских услуг, поскольку мы помогаем поставщикам услуг с данными, чтобы лучше диагностировать и лечить заболевания. 5.В отличие от многих других моделей, мы делаем это в широкой открытой сети врачей, которая призвана предоставить нашим участникам максимальную гибкость и выбор. Мы считаем, что это единственный способ по-настоящему помочь * всем * пожилым людям Америки 6.Мы считаем, что с помощью и мы можем расширить возможности практически любого врача в том, что касается того, что у него получается лучше всего - оказания помощи. И мы стремимся сделать это, не заставляя пациентов менять врачей, перепрыгивать через обручи направлений или искусственно лечить узкую сеть. 7.Вместо того, чтобы исключать врачей из нашей сети, мы даем им возможность лучше поддерживать сообщества, о которых они заботятся. Вместо того, чтобы избегать более дорогостоящих, фрагментированных или сложных рынков, мы работаем над поиском решений.

Кто помнит времена, когда персональный компьютеры у нас называли АйБиэМки? 🙋🏼‍♂️ К счастью, в отличие от Ксерокса и Скотча, тема не прижилась. Мне после бегства из Seagate нужно заполнить дыру в портфеле сектором . Знакомлюсь с Начинаю с конца. Двоякое осталось ощущение, если вкратце: 🔸Дивдоходность 5,42%. Денег на дивиденды пока достаточно зарабатывается. 🔸Все показатели падают. Значит прироста курсовой стоимости ожидать неоткуда. 🔸Активная трансформация из поставщика «железа» в поставщика сервисов и софта. И вроде более маржинальные продукты, но общая прибыльность компании падает. Структура выручки на конец 2020 на картинке👇 Мы тут видим, что никаких компьютеров у IBM больше нет, а почти вся выручка от сервисов и софта. Самый маржинальный и единственный растущий сегмент это Software. В первую очередь правда за счет покупки RedHat в 2019 году. За последние 5 лет картинка не радужная: 🔸Выручка плавно снизилась на 10%. Сейчас $73,6В. 🔸Операционная прибыль плавно снижалась и в 2020 году провалилась до $4,6В (6,3%). В 2019 году была 13%. 🔸Активы растут (сейчас $156B). При падающей выручке и прибыли это указывает на снижение эффективности бизнеса, а значит менеджмента. 🔸Долг растет с активами. Сейчас $61,5B. 🔸$59,6В гудвила на балансе. Это я очень не люблю после истории с Крафт-Хайнц. Гудвил это пустое место, его можно в любой момент списать в убыток и показать в отчете адовый минус. 🔸Светлое пятнышко в операционном кэше. Он тоже снижался плавно с 2016 года, но в 2020 показали $18,2В – рекорд за 5 лет. Ниже посмотрим, откуда такое щастье. Что еще интересного в данных за 2020 год: 🔸FCF снизился по сравнению с 2019 и составил $10,8В. На дивы потрачено $5,8В – запас пока есть, но выкуп акций в 2020 году приостановили. 🔸Всплеск операционного кэша связан с двумя факторами: (1) отложенная выручка – клиенты заплатили за услуги прошлого года, (2) разовый приход $4,3В от сворачивания бизнеса по кредитованию поставщиков и дилеров (возврат долгов, иначе говоря). 🔸Выручка на $3,5В упала, а расходы на $3,5В выросли – вот и прибыль сложилась вдвое. Эффективность управления – больше не на что пенять. 🤓Нынешняя цена около $120 кажется нормальной, не дорого и не дешево. Считаю, будет возможность купить дешевле. Особенно, если будет общая коррекция рынка, которой все ждут.