Хэштег #мтс | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 MTSS: тихая гавань или мина замедленного действия? Разбор на месяц Пока рынок гадает, МТС готовит сюрприз: отчёт 18 ноября, дивидендная интрига и техническая ловушка для нетерпеливых. Куда пойдёт цена — к 190 или обратно к 165? Что происходит сейчас Акция торгуется в районе 174–178 руб. Краткосрочно — нейтрально-осторожно. Среднесрочно — умеренно позитивно, но с оговорками. БКС повысил взгляд до «Позитивного» с целью 240 руб. (потенциал 38%), тогда как Т-Инвестиции понизили цель до 185 руб. и рекомендацию до «Держать». 📅 Ключевая дата месяца — 18 ноября Публикация финансовой отчётности. Любые сюрпризы в выручке или OIBDA (особенно в финтех-сегменте) могут резко качнуть цену. Т-Инвестиции уже снизили прогнозы по МТС Банку — ожидают замедления роста кредитного портфеля с 18% до 13–14%. 💰 Дивидендная интрига: цифры уточняются Рынок «переваривает» новую дивидендную политику на 2027–2028 гг. БКС ждёт суммарно 35,1 руб./акцию в 2027 (доходность ~20% к текущей цене) за счёт накопления выплат за шесть кварталов. Т-Инвестиции осторожнее — 24,5 руб. за 2026 (~14%) с риском выплаты только минимума. Для сравнения: за 2025 год компания уже выплатила 35 руб. (доходность на тот момент ~16,7%). 📈 Техническая картина Опционы показывают аномально высокую подразумеваемую волатильность (IV 45% против HV 23,5%) — рынок закладывает движение, но опционы переоценены. Для заметного выхода за диапазон нужно движение к 166 или 194 руб., что на неделе маловероятно. 📰 Свежий новостной фон (конец октября) МТС закрывает октябрь корпоративными событиями: 23 октября разместила биржевые облигации на 30 млрд руб.; сервисные маршрутизаторы собственной разработки включены в реестр отечественного ПО. Эти новости не меняют фундаментальную картину, но поддерживают информационный фон вокруг бумаги. 🎯 Сценарии на месяц Базовый: консолидация 170–185 руб., попытка роста к 190–196 руб. при позитивном отчёте. Риск: слабый отчёт или негатив по финтеху → возврат к 165–170 руб. Фундамент: доля долга и лизинга в пассивах — 48% по итогам первого полугодия 2026. Т-Инвестиции повысили прогноз ключевой ставки на конец 2026 до 14% (ранее 13,5%), что означает сохранение высоких процентных расходов. Итог: месяц — это ставка на отчёт 18 ноября и дивидендные ожидания. До этого — боковик с повышенной волатильностью. Разброс целевых цен аналитиков (185 против 240) отражает ключевую неопределённость: насколько сильно финтех и процентные расходы ударят по прибыли. НЕ индивидуальная инвестиционная рекомендация

МТС выкатывает ИИ-агента 🤖: кто теряет рынок корпоративного софта? 🐋👋 Хай, киты! 📡 МТС через своё облачное подразделение MWS AI выкатил продукт под названием MWS AI Cowork. Суть: универсальный ИИ-агент с чат-интерфейсом, который в режиме одного окна планирует задачу, ищет инфу, копается в файлах, ходит по сайтам, дёргает подключённые приложения и на выходе выдаёт документы, таблицы, презентации, отчёты. Не болталка, а исполнитель 🛠️ ⚙️ То, что раньше раскидывалось на пять-шесть сервисов и три подписки, теперь пытаются уместить в один флоу. Для корпоративного сегмента это прямой выстрел в экономию ФОТ на рутину. Финансовый директор получает не ещё один чат-бот, а инструмент, который реально закрывает операционку: от ресёрча до готового слайда в презентацию борду 📊 🏢 Смотрим на ландшафт. Яндекс со своей экосистемой, Сбер с GigaChat, VK с облачными решениями — все толкаются в нише корпоративного ИИ. МТС заходит с козыря: у них уже есть база B2B-клиентов и готовая инфраструктура MWS. Не нужно строить дистрибуцию с нуля, просто допродаёшь агента существующему портфелю 💼 📉 Для рынка корпоративного ПО это сигнал: модель «один вендор — одна задача» трещит. Если агент реально закрывает цикл от поиска до финального документа, часть SaaS-подписок улетает в корзину. Консультанты, аутсорс на отчёты, мелкие интеграторы — все в зоне турбулентности 🌪️ 🔍 Нюанс: продукт свежий, боевой трекшн ещё не набран. Громкий релиз ≠ работающий enterprise-кейс. Ждём первых цифр по внедрениям, среднему чеку и конверсии из пилота в контракт. Без этого говорить о переломе рынка рано. Но сам факт запуска от дочки МТС $MTСС — маркер, что гонка ИИ-агентов в РФ перешла из стадии демо в стадию продуктовой полки 🏁 Короче: МТС вбрасывает в рынок ИИ-агента, который метит в замену части корпоративного софта; для инвестора это сигнал следить за выручкой сегмента MWS и реакцией конкурентов. ❓ УБЬЁТ ЛИ {$MTSS} СВОИМ АГЕНТОМ ПОЛОВИНУ SAAS-ПОДПИСОК В РФ? 💬👇 🐋 Жми 🔥 и залетай в канал, если любишь разборы

📡 МТС РАЗДАЕТ МЕДАЛЬКИ, А ГДЕ ДЕНЬГИ? РАЗБОР ДАЙДЖЕСТА Друзья, МТС выпустили дайджест своих новостей за две недели. Читаю и понимаю: они большие молодцы, лидеры, инноваторы. Но давайте включим режим инвестора и посмотрим, что из этого реально влияет на наши кошельки. 1. Быстровозводимая опора связи с автономным питанием. Что это: вышка, которую можно быстро поставить и которая работает без проводов. Инвесторский взгляд: Звучит как спасение для удаленных районов. Но я сразу думаю про другое: сколько бабок они вбухали в R&D, и сколько будет стоить обслуживание этих опор? Если это просто «зеленая повестка», а не экономия на монтаже и электричестве — это просто красивая игрушка. 2. Первое место в рейтинге технологичности (J'son & Partners). Что это: МТС признали самым технологичным оператором. Инвесторский взгляд: Крутая грамота. Повесить на стену в офисе — самое то. На бирже за это дивиденды не платят. Рынок оценивает по прибыли, а не по тому, кто сколько новых слов выучил. 3. Бренд «МТС КорпТех» для крупного бизнеса. Что это: попытка залезть в B2B (бизнес-сегмент) с комплексными решениями. Инвесторский взгляд: Вот это уже интереснее. B2B — это стабильные контракты и большие чеки. Но тут конкуренция — зверская (Ростелеком, Сбер и все остальные). Как они будут отвоевывать кусок пирога? Посмотрим на отчетность через год. 4. Лидерство по 5G. Что это: МТС запустили больше всего городов с 5G. Инвесторский взгляд: Звучит гордо. Но у нас 5G пока развивается в тестовом режиме, а оборудование — сплошь импортное (и дорогое). Это пока больше имиджевая история, чем реальный источник дохода. Мой вердикт: МТС — это классический «телеком-балласт». Компания стабильная, но не ждите от нее иксов. Они тратят много денег на инфраструктуру и технологии, а инвесторам достаются жалкие крохи дивидендов (если вообще достаются). Если хотите спокойствия — держите МТС. Если хотите роста — смотрите в сторону IT-сектора или банков (привет моему ). Вопрос к вам: Как думаете, эти «инновации» МТС реально помогут им заработать, или это просто распил бюджета? Пишите в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📡 МТС возвращается на рынок: флоатер на 12 лет с офертой через 2 года и 3 месяца Телеком-гигант снова за деньгами. Пока одни эмитенты рассказывают, как тяжело занимать, МТС просто открывает книгу. Что внутри выпуска и стоит ли смотреть, разбираем. 🏢 Об эмитенте ▪️ ПАО «МТС» — крупнейший телеком-оператор России с большой экосистемой: реклама, финтех, медиа, IT ▪️ Сегмент телекома во 2 квартале 2026 года вырос на 12,2%, до 136,8 млрд ₽ 🛡 Рейтинги ▪️ АКРА — AAA(RU), прогноз стабильный ▪️ Эксперт РА — ruAAA ▪️ НКР — AAA.ru, прогноз стабильный 📊 Финансы за 2 квартал 2026 (МСФО) ▪️ Выручка: 213,5 млрд ₽ (+9,2% г/г) ▪️ OIBDA: 84,6 млрд ₽ (+16,3% г/г), рентабельность 39,6% ▪️ Чистый долг: 474,1 млрд ₽ ▪️ Чистый долг / OIBDA: 1,6x 📋 Параметры выпуска 003Р-04 ▪️ Объём: от 10 млрд ₽ ▪️ Срок: 12 лет ▪️ Оферта: через 2 года и 3 месяца ▪️ Купон: плавающий, ключевая ставка ЦБ + спред ▪️ Ориентир спреда: не выше 180 б.п. ▪️ Выплаты: ежемесячно ▪️ Организатор: БК «Регион» 📅 Даты ▪️ Сбор заявок: 22 октября ▪️ Техническое размещение: 27 октября 💡 Резюме Классический флоатер от эмитента с максимальным рейтингом. Купон идёт вслед за ключевой ставкой, поэтому бумага защищает от роста ставок, но выигрывает меньше, если ЦБ продолжит снижение. Предыдущий выпуск 003Р-02 в мае собрал 40 млрд ₽ при финальном спреде 150 б.п. Здесь стартовый ориентир выше, а финальный, как обычно, почти наверняка сузят по ходу сбора заявок. ✅ Плюсы ▪️ Высший рейтинг от трёх агентств ▪️ Купон привязан к ключевой ставке ▪️ Долговая нагрузка стабильна: 1,6x уже четвёртый квартал подряд ▪️ Ежемесячные выплаты ⚠️ Минусы ▪️ Если ключевая ставка снижается, купон снижается вместе с ней ▪️ Чистый долг остаётся большим: 474 млрд ₽ ▪️ Срок 12 лет: ликвидность держится на оферте ▪️ Для AAA-эмитента спред небольшой, ВДО платят заметно больше 🎯 Вывод Для тех, кому важны надёжность и ежемесячный денежный поток, а не максимальная доходность. Решение по участию стоит принимать по финальному ориентиру спреда после сокращения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Яндекс возвращает такси и Лавку на 8й день после атак дронов — Алиса восстановлена лишь частично · Мегановости 1️⃣ Яндекс сообщил о восстановлении сервисов такси, доставки и каршеринга после серии атак дронов 8-11 октября на три дата-центра компании в Рязанской, Калужской и Владимирской областях. Снова доступны заказ такси, еды и продуктов через Яндекс Go, каршеринг "Драйв", сервис аренды повербанков "Бери заряд" и заправки. Ранее, 14 октября, компания восстановила работу голосового помощника Алисы на сайте, в приложении и на умных колонках, а управление умным домом оставалось ограниченным. Более 10 компаний, арендующих серверы у Яндекса, в том числе Циан , также пострадали от сбоя. Восстановление городских сервисов больше чем через неделю после атак показывает, что инфраструктурный ущерб Яндекса оказался глубже разового сбоя. 2️⃣ Индекс МосБиржи в понедельник, 19 октября, закрыл основную сессию ростом на 0,2%, до 2 432,06 пункта — максимума с 18 июня, индекс РТС поднялся на 1,2%, до 924,74 пункта. В лидерах роста РУСАЛ , прибавивший 2,7%, и АФК Система , подорожавшая на 2,2%, а хуже рынка торговался VK , потерявший 2,7%. Декабрьский фьючерс на Brent к вечеру стоил 109,22$ за баррель, а курс доллара, установленный ЦБ на 20 октября, составил 82,85 ₽. Рост сдержан ожиданием заседания ЦБ в пятницу, консенсус-прогноз — сохранение ставки на уровне 14%. Рост индекса при одновременном падении VK показывает, что рынок избирателен даже внутри общего позитивного дня. 3️⃣ Ozon с 1 декабря начнет брать с владельцев пунктов выдачи заказов комиссионное вознаграждение по агентскому договору — компания подтвердила данные, ранее появившиеся в Telegram-каналах. По данным компании, плата не превысит 1% от выручки пункта выдачи, а точки, работающие меньше года, заплатят символический 1 ₽. В пресс-службе Ozon объяснили решение требованием закона об оплате услуг агента. Нововведение следует за новой схемой доставки, которую компания запустила в конце августа: с 10 сентября пункты выдачи продают невостребованные товары, а с октября могут принимать товары на хранение от продавцов вместо распределительных центров. Перевод пунктов выдачи на платную агентскую схему увеличивает издержки партнеров Ozon и может ускорить консолидацию сети вокруг крупных операторов. 4️⃣ МТС 22 октября с 11:00 до 16:00 соберет заявки на новый выпуск облигаций серии 003Р-42 объемом не менее 10 млрд ₽ сроком на 12 лет с офертой через 2,25 года. Купон переменный, ежемесячный, привязан к ключевой ставке ЦБ со спредом не более 180 базисных пунктов, организатор размещения — БК "Регион". Техническое размещение запланировано на 27 октября, бумаги подойдут для пенсионных накоплений и страховых резервов. В мае МТС уже разместила флоатер на 55 млрд ₽ со спредом 150 базисных пунктов и бумагу с фиксированным купоном 13,55% на 20 млрд ₽, а всего у компании в обращении 27 выпусков облигаций на 749,4 млрд ₽. Регулярные новые выпуски на фоне уже рекордного портфеля облигаций показывают, что МТС продолжает рефинансировать долг короткими траншами вместо его сокращения. 5️⃣ Московская биржа с 20 октября включит акции VK в сектор инновационных и растущих компаний (РИИ), сообщила пресс-служба площадки. Включение в РИИ открывает инвесторам доступ к налоговой льготе: с 1 января 2025 года налоговые резиденты РФ не платят НДФЛ при продаже таких бумаг, если держали их больше года. В секторе РИИ сейчас торгуется 70 бумаг — акции, облигации и паи ПИФов. Льгота делает долгосрочное владение акциями VK заметно выгоднее для частных инвесторов, но не меняет финансовое положение самой компании. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #vk

Сбер, ВТБ, Газпром и Лукойл (октябрь 2026) Сбер зарабатывает триллионы рублей чистой прибыли, платит дивиденды по 37+ рублей и при этом акция торгуется так, будто компания стоит чуть больше, чем пара приличных бизнес-центров в Москве. Народ в автоинвестициях пишет «всё хорошо, бери», а цена сидит и не растёт. Остальные трое в этой компании выглядят ещё веселее. Сбер — чемпион по «прибыль есть, роста нет». Банк печатает деньги, дивидендная доходность около 13 %, а котировки годами болтаются в районе 270–320 ₽. Почему не 500? Потому что рядом стоят депозиты и ОФЗ, которые дают почти столько же без риска, что акция завтра упадёт на 15 %. Плюс рынок закладывает геополитический дисконт и периодический навес акций. Ликвидность высокая — удобно продавать, когда нужно набрать кэш или купить что-то другое. Прибыль огромная, мультипликаторы низкие. Классика: компания богатеет, акционер получает дивиденды и надежду. ВТБ — более грустная версия той же истории. Прибыль есть, но меньше стабильности, капитал тоньше, дивиденды то появляются, то под вопросом. Акция ещё менее охотно растёт. Если Сбер хотя бы кормит дивидендами, ВТБ часто просто «есть и есть». Розница его любит меньше, поэтому и в лентах про него пишут реже и без особого восторга. Газпром — отдельный жанр. Экспорт в Европу почти обнулили, азиатское направление не компенсирует полностью, дивиденды годами не платят, цена периодически уходит к уровням 2008–2009 годов. Триллионы выручки когда-то были, а сейчас бумага больше про надежду на новые контракты и геополитику, чем про текущие выплаты акционерам. Когда Сбер хотя бы платит, Газпром часто говорит «потом». Лукойл — самый приличный из нефтянки в этой четвёрке. Обычно платит дивиденды, бизнес понятный, но и он сидит под давлением: крепкий рубль, санкции, логистика, общая слабость рынка. Растёт не потому что «махинация», а потому что деньги дорогие и весь индекс не хочет расти. Когда нефть дорожает — иногда оживает. Когда нет — снова боковик. Почему всё это выглядит как махинация, но при этом узаконено** Людей затягивают в акции через автоинвест, «дивидендную доходность», красивые отчёты и ленты, где пишут «Сбер — надёжно». Потом цена стоит или падает, нервы горят, кто-то фиксирует убыток, кто-то сидит годами. Брокеры и платформы зарабатывают на оборотах и комиссиях независимо от того, выросли у тебя акции или нет. Это не тайный заговор в «большом компьютере». Это обычная модель: высокая ликвидность + маркетинг + реальные риски (ставка, геополитика, дисконт) = ты платишь за надежду, а система зарабатывает на твоём присутствии. Формально всё легально: ты сам покупаешь, сам несёшь риск, никто не обещал рост. Просто подача часто такая, будто «обязательно вырастет». Коротко: Сбер кормит дивидендами при огромной прибыли, но цену держит ставка и риски. Остальные трое ещё менее охотно растут. Затягивают людей не потому что «всё вырастет», а потому что с оборота и комиссий можно зарабатывать независимо от результата. Это и есть легальная часть игры.

Привет, Пульс. Я только начинаю свой путь в инвестициях, и решил не прятаться, а показывать всё как есть. Сегодня докупил две облигации МТС — расскажу, почему они мне показались интересными, и заодно покажу весь свой портфель. по 1004,2 ₽. Почему именно они? Логика проста: Доходность выше вклада. Сейчас банки дают по депозитам примерно 13–14%, а эта бумага обещает купон, который в пересчёте даёт больше. Для меня это главный аргумент — я не хочу, чтобы деньги просто лежали. Компания понятная. МТС — это связь, интернет, экосистема. Я сам их клиент. Мне спокойнее, когда я понимаю, чем занимается эмитент, а не покупаю «что-то с высокой доходностью». Срок не пугает. Это не «вложил и забыл на 10 лет». Бумага среднесрочная и я готов держать её до погашения, если рынок будет штормить. Честно скажу: я не эксперт. Но правило «покупай то, что понимаешь» пока спасает меня от глупых решений. Сейчас у меня 146 084 ₽, и за всё время я в плюсе на +3 019 ₽ (+2,11%). Немного, но для меня это уже победа — я не в минусе, и это главное. Что я понял за это время? Первое. Диверсификация реально работает. У меня есть и акции, и облигации, и разные сектора. Когда одна бумага падает, другие держат портфель. Второе. Эмоции — главный враг. Яндекс я купил на хайпе, и теперь он тянет портфель вниз. Урок: не покупать, когда «все говорят, что надо брать». Третье. Начинать страшно, но нужно. Я не жду, пока стану экспертом. Я учусь на своих деньгах, и это лучшая школа. Как вы думаете, стоит ли мне усредняться по Яндексу и Норникелю, или лучше подождать? И что скажете про МТС — правильно ли я зашёл в облигации именно сейчас?

МТС: ждал неопределённости по новой дивполитике — и вот что оказалось хуже ожиданий 📉 Ещё в июле писал, что старая дивполитика МТС закончилась, и акция вошла в подвешенное состояние на 1-2 квартала. Новая политика вышла — и реакция рынка оказалась жёстче, чем я закладывал. Что произошло. 15 сентября компания опубликовала новую дивполитику на 2027-2028 годы. Вместо привычной фиксированной выплаты (минимум 35 ₽ на акцию, предсказуемо и просто) — теперь возврат капитала акционерам привязан к показателю OIBDA: 70% через дивиденды (до 14% OIBDA), 30% — через байбэк. Минимальная цель по возврату — 70 млрд ₽ за период, выплаты планируют делать не реже трёх раз в год. Рынок отреагировал резко отрицательно. В день публикации акция упала на 6-7%, со 199,35 до 186,3 ₽. Но на этом снижение не остановилось — к началу октября цена ушла до района 165 ₽, то есть суммарное падение от уровня перед объявлением составило около 17-18%. Почему рынок так болезненно воспринял, казалось бы, не самую плохую новость. МТС много лет воспринимался инвесторами как квазиоблигация — именно предсказуемость фиксированной выплаты была главной ценностью бумаги, а не рост бизнеса. Переход на переменную формулу, завязанную на операционный показатель, да ещё с частью возврата через байбэк вместо живых денег на счёт — разрушает именно ту предсказуемость, ради которой многие держали бумагу. Дополнительный фактор давления, который редко обсуждают. Банковское подразделение (МТС Банк) занимает непрозрачную часть баланса группы — 372 млрд ₽ финансовых вложений на 30.06.2026, которые аналитики напрямую называют "сложными для анализа". Плюс сам МТС Банк отдельно провёл допэмиссию на 20% капитала — размывающее решение, пусть и не для материнской компании напрямую. Что не изменилось — телеком-сегмент остаётся основным источником прибыли, занимая 84% операционной прибыли группы — бизнес как таковой не сломан, вопрос именно в доверии к новой формуле выплат. Мой вывод: предсказывал неопределённость — получил неопределённость, только в более жёсткой форме, чем ожидал. Рынок наказал не плохие цифры бизнеса, а смену правил игры, к которым привыкли годами. Вопрос в зал: держите MTSS после этой коррекции, или смена дивполитики стала для вас поводом пересмотреть долю бумаги в портфеле? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

📝 Срочный пост-молния для вашего канала (Второй каскад запущен!) МТС — Ордер исполнен! Наш Второй каскад официально в рынке 📡🚀🔥 Друзья, короткий тактический апдейт по нашему оборотному капиталу. Моя лимитная заявка на покупку 58 лотов акций МТС по цене 169,85 руб. полностью исполнена прямо в стакане! Оборотное тело капитала на сумму 98 513 рублей успешно запущено в работу. Считаем жесткую математику, а выводы по своим счетам делайте самостоятельно. Что имеем по факту в эти минуты: Мы вошли ювелирно в самый момент разбора крупного блока продавцов. Прямо под нашей ценой покупатели выставили плотную стену защиты: лимитные плиты на 2200 и 1600 лотов, а чуть ниже на 168,40 руб. пол полностью зацементирован монолитом в 2172 лота. Ниже крупные деньги акцию просто не пустят. При этом фьючерс MTZ6 продолжает жечь на срочном рынке, удерживая мощнейшее контанго на отметке 17 472 пункта. Институциональные киты открыто закладывают вертикальный рост. Технически бумага идеально удерживает локальный растущий тренд, закрепилась над скользящей средней MAC20 и полностью разгрузила часовой RSI до комфортных 63 пунктов. На дневном графике мы отталкиваемся от железобетонного исторического дна дивидендного гэпа. Моя цель на ручной вывод этого свежего тела на базу — 182,68 руб. Никакой суеты и никаких автоматических тейков, позицию сопровождаю строго руками по факту. Деньги должны циркулировать и делать новые деньги. Работаем строго по системе!Наши действия:

📡 РЫНОК РАСТЁТ, А МТС ЗАСТРЯЛА: ПОЧЕМУ НЕ ПУСКАЮТ ВЫШЕ 170 ₽? Последние несколько сессий российский рынок оживает, а будто этого не замечает. 5 октября бумага прибавила всего 0,33%, сегодня — около 0,2%. Цена держится в районе 168–169 ₽. При этом ещё 15 сентября акция стоила почти 200 ₽. Что случилось и что теперь может вернуть покупателей? 👇 💥 ГЛАВНАЯ ПРИЧИНА — НОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА Раньше история была максимально понятной: 35 ₽ дивиденда на акцию каждый год. Теперь МТС перешла на другую модель. В 2027–2028 годах компания планирует возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA: • до 70% возврата — дивидендами; • около 30% — через обратный выкуп акций; • минимальная цель общего возврата — 70 млрд ₽ в год. Для бизнеса это может быть разумнее. Но для инвестора стало менее предсказуемо. И рынок отреагировал жёстко: 16 сентября акция рухнула на 7,45%, а затем продолжила снижение. 📈 ПРИ ЭТОМ САМ БИЗНЕС НЕ РАЗВАЛИВАЕТСЯ Во 2 квартале: • выручка — 213,5 млрд ₽, +9,2% • OIBDA — 84,6 млрд ₽, +16,3% • чистая прибыль — 66,9 млрд ₽ То есть операционно МТС продолжает расти. Проблема сейчас не столько в бизнесе, сколько в том, что инвестор пытается понять: СКОЛЬКО ДЕНЕГ ОН ТЕПЕРЬ РЕАЛЬНО БУДЕТ ПОЛУЧАТЬ? 🔮 КАКИХ НОВОСТЕЙ ЖДЁМ ДЛЯ РОСТА? 1. Отчёт за 3 квартал. Компания планирует раскрыть его в ноябре. Нам особенно важны OIBDA, долговая нагрузка и денежный поток. 2. Первый дивиденд по новой политике. Первая выплата может состояться уже в январе 2027 года по результатам 9М 2026. Именно её размер способен сильно изменить отношение рынка к новой модели. 3. Конкретика по байбэку. Обратный выкуп предусмотрен политикой, но для его запуска требуется отдельное решение совета директоров. Если МТС действительно начнёт активно выкупать акции около нынешних цен — это станет прямой поддержкой котировок. 4. Снижение ставок. Для компании с крупным долгом более дешёвые деньги означают меньшие процентные расходы и больше пространства для выплат акционерам. 📊 ЧТО ЖДЁМ ОТ АКЦИИ? Сейчас фактически пытается сформировать базу после сентябрьского падения. Мы смотрим на такие зоны: 🟢 170–172 ₽ — первый сигнал возвращения покупателей. 🟢 175–176 ₽ — ключевое сопротивление. Закрепление выше может открыть дорогу обратно к 184–186 ₽. 🟡 165–166 ₽ — ближайшая поддержка. 🔴 Если 165 ₽ не удержат — следующая зона интереса примерно 160–162 ₽. Последние недели хорошо показывают эти уровни: после падения из района 200 ₽ акция несколько раз торговалась около 165–176 ₽. 💡 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE Мы пока не видим в проблемы уровня «бизнес сломался». Наоборот, OIBDA растёт двузначными темпами. Но рынок забрал у акции её главное преимущество — предсказуемость дивиденда. 🎯 НАШ БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ До появления новых данных мы скорее ждём диапазон 165–175 ₽. Главные катализаторы для выхода вверх: сильный отчёт → хороший первый дивиденд → запуск байбэка → снижение долговой нагрузки. Если эти четыре вещи начнут складываться вместе, нынешние 168–169 ₽ могут оказаться интересной зоной формирования позиции. Но без конкретики по выплатам МТС вполне способна ещё некоторое время стоять на месте, даже если рынок продолжит расти. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Тема: МТС меняет дивполитику: дивиденды ниже, но появляется байбэк Всем, привет! 🤗 📱 35 рублей дивиденда уже не гарантированы. Но это еще не вся история МТС. 💰 Новая политика на 2027–2028 годы предполагает возврат акционерам не менее 70 млрд рублей в год, при этом объем может достигать 20% OIBDA. 🔹 Не менее 70% возврата должно направляться на дивиденды. При минимальном объеме получается около 24,5 руб. на акцию — примерно 25 рублей. 🔹 Оставшаяся часть может направляться на обратный выкуп акций. Если выкуп будет проводиться по привлекательным ценам с последующим погашением бумаг, это способно увеличить долю оставшихся акционеров в компании. 🔹 Дивиденды планируется выплачивать не менее трех раз в год. 📉 Поэтому сравнивать новую политику только с прежними 35 рублями на акцию некорректно: меняется не только размер дивиденда, но и механизм возврата капитала. ⚠️ Главный вопрос теперь — как именно будет реализован байбэк Сам по себе обратный выкуп акций ещё не означает автоматическую выгоду и не выгоду для акционеров. Важно, по какой цене компания будет покупать свои акции и что потом будет происходить с выкупленными бумагами. Если акции приобретаются по адекватной цене, а затем погашаются, количество акций в обращении уменьшается. При прочих равных доля каждого оставшегося акционера увеличивается, как и показатели бизнеса в расчёте на одну акцию. Но конкретные условия байбэка ещё должны быть определены. Поэтому здесь важно смотреть не только на заявления компании, но и на реальные действия: по какой цене будут выкупаться акции и что МТС будет делать с ними дальше. Почему же тогда некоторые инвесторы могут продавать акции? Причина довольно простая. Часть участников рынка в первую очередь смотрит на текущую дивидендную доходность. Если она становится ниже доходности коротких облигаций, инвестор может решить перевести деньги в другой инструмент. Такие продажи действительно могут давить на цену акций. Но для долгосрочного инвестора размер дивиденда в конкретный момент — далеко не единственный показатель. Гораздо важнее понимать, что происходит с самим бизнесом. Поэтому я бы смотрел сразу на несколько вещей: — как меняются прибыль и денежный поток; — сможет ли компания выполнять новую дивидендную политику без чрезмерного увеличения долга; — по какой цене будет проводиться обратный выкуп; — что будет происходить с выкупленными акциями; — насколько последовательно руководство учитывает интересы миноритарных акционеров. Именно поэтому само по себе снижение дивиденда для моей долгосрочной стратегии не является причиной выходить из позиции. Новая политика, конечно, не убирает все риски и не гарантирует роста акций. Но сама конструкция, на мой не профессиональный взгляд, выглядит более здоровой: возврат капитала теперь сильнее связан с результатами бизнеса, дивиденды могут выплачиваться чаще, а часть средств может направляться на байбэк. Поэтому сейчас я продолжаю придерживаться своей стратегии: слежу за результатами бизнеса, провожу ребалансировку и смотрю, как на практике будут реализовываться новая дивидендная политика и обратный выкуп. 💡 Вывод для инвестора: снижение дивиденда само по себе не дает полной картины. Важнее следить за прибылью, денежными потоками, долговой нагрузкой, фактическими выплатами и условиями обратного выкупа. 💬 Как Вам новая див политика? Делитесь мнением в комментариях и подписывайтесь я тут надолго. Ставьте лайк ❤️ Ну, а пока: “Пока!” 👋 Краткая справка: 🔹 OIBDA — операционная прибыль до вычета амортизации и некоторых неденежных расходов; показатель используется для оценки операционных результатов бизнеса. В посте упоминаются компании: МТС —

Итоги дня. Портфель №2 «Каскад-Автоследование» 🚀 Свели финальные цифры по второму счету, исправили мелкие недочеты — теперь математика бьет до копейки. Сегодня на рынке был идеальный день для нашей каскадной системы: Индекс МосБиржи закрепился выше 2310 п., создав отличный плацдарм для фиксации и перелива свободных тел. 🔥 Две чистые эвакуации оборотного капитала сегодня (05.10.2026): AFLT (Аэрофлот): Закрыл в плюс ступень от 21 сентября. Забрал тело по цене 33,53 руб., положив в копилку +4 030 руб. чистой прибыли. SNGSP (Сургут-п): Полностью вывел оборотный объем по цене 41,81 руб. Зафиксировал +3 936 руб. чистой маржи. 🛠 Куда по факту сразу перенаправил освободившиеся 200 000 рублей: •MTSS (МТС): Открыл Каскад №2 по цене 167,30 руб. Мощно разбавил позицию, опустив среднюю цену до 171,33 руб. При первой же волне среднесрочного отскока это тело пойдет на выход. •HEAD (Хэд хантер): Загрузил новое полноценное тело, подобрав 37 акций по цене 2709 руб. прямо на дне дивгэпа. Расчет оправдался мгновенно — бумага закрылась по 2740 руб. и уже везет +1 147 руб. бумажного профитавенно — бумага закрылась по 2740 руб. и уже везет +1 147 руб. бумажного профита. 📈 Кто лидирует и поджимается к выходу: Наши «одиночные» тела в Транснефти (рынок 1037,8 руб. при закупе 1015,6 руб.) и Сбербанке-п (281,8 руб. при закупе 276,3 руб.) стабильно растут и готовятся к ручному выводу капитала на этой неделе. Математика счета: В открытых позициях находится 995 801 руб. Околонулевая бумажная просадка (всего 0,4%), а общая зафиксированная прибыль выросла до 18 033 руб. Каскады работают строго по алгоритму!

МТС : дивиденды манят, долг настораживает Спор вокруг МТС — перевесят ли дивиденды долговые риски: одни ждут поддержки котировок от выплат, другие сомневаются в их устойчивости и опасаются перевода денег в АФК «Система». В чём сходятся 14,5% дивидендной доходности признают WALL STREET PRO и Ванин. Но первый видит в этом возможный признак дна котировок, а второй считает такую доходность недостаточной по сравнению с облигациями МТС. Долговая нагрузка выше заявленной компанией — в этом сходятся Кузнецов и Ванин. Их оценки — около 2,5 и 2,7 соответственно: оба считают, что продажа башен не сняла реальную финансовую нагрузку. Шимко и Ванин опасаются, что АФК «Система» забирает деньги МТС для собственных нужд. По выкупу акций есть разногласие: Кузнецов считает пропорциональность и единую цену защитой от такого вывода, а Ванин хочет увидеть соблюдение этих условий. За WALL STREET PRO: После падения акций на 13% форвардная дивидендная доходность достигла 14,5%, сопоставимых с крупными банками. Это даёт основание предполагать, что котировки достигли дна. Кузнецов: В конце ноября возможен дивиденд около 35 руб. на акцию без вычета расходов на выкуп. Такая выплата может поддержать котировки. Против Кузнецов: При реальном чистом долге 707 млрд руб. и свободном денежном потоке −39 млрд руб. дивиденды финансируются новым долгом. Даже снижение выплаты до 24,5 руб. не снимает вопроса об устойчивости выплат. Ванин: Потребность АФК «Система» деньгах создаёт риск переводов из МТС в обход миноритариев — через займы или нерыночные выкупы. Опасения могут ослабнуть, если компания выполнит обещание пропорционального выкупа у всех акционеров. Что смотреть дальше Какой дивиденд МТС объявит в конце ноября: подтвердится ли ожидание Кузнецова о 35 руб. без вычета расходов на выкуп? Вернётся ли свободный денежный поток в плюс и сократится ли долг с учётом аренды по мере снижения ставки? Будет ли выкуп пропорциональным и по единой цене для всех акционеров, как изменятся займы и вложения в АФК «Система»? Наше мнение Опасения Кузнецова о долге МТС разделяю, но дивидендная доходность ещё не означает дно котировок.