Хэштег #муниципальные_облигации | Тинькофф Инвестиции Пульс

Всем добрый вечер-ночи. Данный пост не будет о прогнозах, рекомендациях, или об обсуждениях как все прекрасно (не прекрасно, сложно) на рынке различных видов бумаг. Хочу рассказать не то как профессионалам, матёрым инвесторам, а больше как новичкам - инвесторам. Итак, долговая бумага - что это такое и зачем она нужна, безопасна ли и кому подойдет? 1. Долговая бумага – ценная бумага, которая включает в себя: 1) Цену (номинал), по которой будет отдана нам, инвесторам-трейдерам; 2) Разницу цены между номиналом и торгуемой ценой в реальном времени «рыночная цена» (если конечно она не в стадии размещения); 3) Также сроки ее погашения (полного или частичного); 4) Процент вознаграждения (выплата купонов), так как приобретая данную бумагу, мы по факту даем в долг какой-то компании (эмитенту). 5) Данную бумагу называют облигацией или же кратко «бондами», и у каждой бумаги есть свой рейтинг (кредитный рейтинг для ясности и прозрачности, для понятия насколько данная компания хороша или мягко говоря «не очень». Да-да, в Т-брокере мы можем найти многое, но далеко не все, а главное, кредитный рейтинг. Мы его можем лицезреть только при размещении данной бумаги. А потом все, только на других сайтах, но не в данном брокере. «надеюсь, что пока». Недолго думая, подобрал-отобрал-нашел как раз такие сайты, где просто, наглядно, можно будет найти практические любую такую ценную бумагу: 1) АКРА - Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство; 2) Эксперт РА - Рейтинговое агентство «Эксперт РА»; 3) НРА - Национальное Рейтинговое Агентство; 4) НКР - Национальные Кредитные Рейтинги. Лично я, прибегаю к 1,2 и 4 пунктам «сайтам». 2. Несмотря на то, что такие бумаги считают зачастую безопасные и для консервативных портфелей. Я бы так не сказал, ДОЛГ – ЕСТЬ ДОЛГ! И не надо об этом забывать, даже у эмитента крутой компании, если прекрасный кредитный рейтинг, это не означает что он лишен на право «банкротства, экономического или технического дефолта». Нужно не держать «все яйца, в одной корзине», а разбавлять по нескольким направлениям и крайне желательно отбирать с рейтингом «ААА» или хотя бы не ниже «А+» 3. Если смотреть на виды облигаций, то они бывают: 1) Государственные «ОФЗ» - как пример из моего портфеля: , . 2) Муниципальные – в моем портфеле их нет, но для примера , . 3) Корпоративные – они же делятся как на обычные (рублевые): , . Так и на Квазиоблигации (замещайки) – торгуются они в рублях, но привязаны к иностранной валюте, как номинал, так и выплаты по купонам: , . Почти все перечисленные бумаги имеют практически наивысший кредитный рейтинг и есть в моем портфеле, исключение «муниципальные». Если есть у кого пожелания, вопросы, задавайте. Буду рад общению, обменом опытом) Всем добра и вечнозеленых портфелей))) НЕ ИИР

⚡️ ТОП-5 Муниципальных облигаций. Как заработать до 23% на регионах, обойдя по доходности лучшие ОФЗ при почти тех же рисках? Обещал — публикую Вчера я уже писал о том, что рынок почти полностью забыл о муниципальных бондах, хотя, в принципе, они способны дать то, чего не дают ни ОФЗ, ни корпоративные облигации — баланс хоть какой-то доходности и устойчивости. 🧠 При анализе каждого выпуска старался делать основной акцент на балансе — чтобы можно было объективно сравнивать их с ОФЗ и корпоративными облигациями. К привычным параметрам добавил важный пункт "ликвидность", потому что именно она часто решает, насколько привлекателен субфед для обычного инвестора. Выделил субъективно интересные истории. Разные регионы, разные рейтинги и разные риски — но в каждом случае есть своя логика и причина, почему эти бумаги достойны внимания. 🌕 ТОП-5 «муниципалок» на 2025 год: 🔹 Республика Саха (Якутия) — Якут-35016 • ISIN: RU000A109L72 • Доходность: 20.6% • Купон: 19.5% (ежемесячный) • Дата погашения: 28.10.2029 • Рейтинг: A+ (Эксперт РА) • Номинал: 1000₽ • Ликвидность: средняя (спред ≈ 0,5-0,8%) 💬 Неплохой выпуск с регионом, зависящим от добычи полезных ископаемых (>50% ВРП). Диверсификация плохая, но отрасль ведущая. Регион хорошо стабилизировался за последний год, особенно после снижения рейтинга с АА+ до А+. Намерены его вернуть. Здесь высокая доходность компенсирует риски, а дюрация 3,8 года поможет телу облигации вырасти при снижении ключевой ставки. 🔹 Новосибирская область — Новосиб 26 • ISIN: RU000A10ABC2 • Доходность: 18.8% • Купон: 22.5% (ежемесячный) • Дата погашения: 28.11.2027 • Рейтинг: AА (АКРА) • Номинал: 1000₽ • Ликвидность: высокая (спред ≈ 0,2-0,6%) 💬 Также хороший бонд, но уже с прекрасно диверсифицированным регионом. Здесь и промышленность, и наука, и торговля, при минимальной зависимости от дотаций (<15%). Рейтинг недавно повысили до AA благодаря бюджетной дисциплине. Высокий купон + короткая дюрация делают выпуск конкурентоспособным даже по сравнению с хорошими корпоративными облигациями. 🔹 Амурская область — Амур 24001 • ISIN: RU000A10AAU6 • Доходность: 17,8% • Купон: 23% (ежемесячный) • Дата погашения: 12.12.2026 • Рейтинг: A (Эксперт РА) • Номинал: 1000₽ • Ликвидность: низкая (спред ≈ 0,7-1,3%) 💬 Здесь в регионе мы также видим хорошо диверсифицируемую экономику (обрабатывающие производства, строительство) + вклад от газовых проектов и космодрома "Восточный". Минусом выпуска, конечно, является ликвидность, но за счёт низкого долга (≈50% бюджета) и дотаций (<30%) риск стабилизируется. Лично не советую заходить на большие суммы — будет достаточно тяжело выйти 🔹 Республика Башкортостан — Башкорт25 • ISIN: RU000A10BV22 • Доходность: 14,7% • Купон: 16.25% (ежемесячный) • Дата погашения: 22.06.2027 • Рейтинг: AА+ (Эксперт РА) • Номинал: 1000₽ • Ликвидность: ниже среднего (спред ≈ 0,5-1%) 💬 Этот выпуск можно по праву считать максимально сбалансированным. Регион имеет отличную диверсифицированную экономику (обрабатывающая производство, торговля) и низкий долг (≈30% бюджета). Также отмечу рейтинг — он выше среднего, а купон, хоть и ниже, чем у предыдущих, всё же выше, чем у лучших ОФЗ на рынке. 🔹 Республика Якутия (Саха) — Якут-34005 • ISIN: RU000A10BP38 • Доходность: 19,3% • Купон: 20% (ежемесячный) • Дата погашения: 11.05.2028 • Рейтинг: A+ (Эксперт РА) • Номинал: 1000₽ • Ликвидность: средняя (спред ≈ 0,5-0,8%) 💬 Тот же регион, что и первый выпуск в топе, но не мог его не упомянуть из-за прекрасных характеристик. Отличается более коротким сроком и высоким купоном. Подойдёт, наверное, тем, кто больше заинтересован в меньшей дюрации и готов к сырьевым рискам. Подпишись, чтобы не упустить ничего интересного! fondflow

Пока ставки по депозитам в банках достигают 20% и выше, кажется что нет смысла смотреть в сторону облигаций. Однако это не совсем так, если сравнить условия банков по депозитам на продолжительный срок (скажем лет 5), то никаких 20% и близко нет. А если посмотреть ставки по депозитам даже в 2023 году, то текущие ставки по облигациям с фиксированным купоном вполне себе неплохой вариант для инвестиций. Для примера на картинке калькулятор вклада от Сбера. Ну допустим 30к по картам Сбера я еще могу потратить. Хотя с кэшбеком там условия по моему не лучшие, так что это под вопросом. Как видим из расчета выходит 14% на 5 лет. Ранее я описывал свой подход к облигациям который на 2025 год ( ). Сейчас я его немного переосмыслил и решил что при текущей ставке ЦБ и при дорогих займах для бизнеса риски дефолтов повышаются и я не вижу смысла рисковать. Время облигаций всё ещё не прошло. Сейчас достаточно много облигаций, цена которых ниже номинала и доходность вполне себе может конкурировать с депозитами при достаточно высокой надежности эмитента. Планирую вкладываться в государственные и муниципальные облигации, а так же корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом. Из недавнего куплены: Аналитика по портфелю с начала года на картинках. 40% счета в облигациях.

Привет-привет! На связи ХвостИнвест 😉 Пополнил интересной облигацией - (Муниципальная облигация Томской области). Ежемесячные купоны по 21,37 ₽ Текущая купонная доходность (по отношению к рыночной цене) - более 24% Погашение - 12.12.2027 г. Есть амортизация. 📌 Держим до погашения 📌 🔍 Чем хороши для покупки? Если вкратце: надежность - почти как у ОФЗ, доходность - выше чем у ОФЗ. Если поподробнее: • 🏦 Надежность: Муниципалитеты обычно обладают высокой кредитоспособностью, так как они могут взимать налоги и сборы для погашения своих долгов. Риск дефолта по таким облигациям относительно низок по сравнению с корпоративными облигациями. • 💼 Диверсификация портфеля: Муниципальные облигации могут служить отличным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля, снижая общий риск благодаря своей стабильности. • 📈 Доходность: Хотя процентная ставка по муниципальным облигациям часто ниже, чем по корпоративным облигациям, налоговые преимущества могут сделать чистую доходность сопоставимой или даже выше. • 🏆 Социальный аспект: Покупка муниципальных облигаций помогает финансировать инфраструктурные проекты в регионе, такие как строительство школ, дорог, больниц и других общественных объектов. • 💡Важно: По Томской области на текущий момент аналитиками не фиксируется каких-либо геополитических рисков. Если же говорить про наш портфель, то добавление этой облигации увеличило минимальную ежемесячную выплату до 38,15 ₽ (см. скриншот), а максимальная сумма выплаты постепенно подбирается к 100 ₽ и составляет 91.26 ₽. Всем удачных и разумных инвестиций! ❤️

в муниципальные облигации – это не только способ сохранить и приумножить свои средства. Это ваша возможность поучаствовать в развитии и улучшении инфраструктуры вашего города 🌟. Муниципальные облигации становятся не просто финансовым инструментом, а важным шагом к созданию лучшего будущего для наших общин. Если вы ищете стабильный доход и хотите внести свой вклад в развитие местных проектов, муниципальные облигации могут стать вашим идеальным выбором. Давайте подробнее рассмотрим, что же это такое и как они работают. Что такое муниципальные облигации? Муниципальные облигации – это долговые ценные бумаги, выпускаемые государственными или местными органами власти для финансирования общественных проектов, таких как строительство школ, больниц и дорог 🏥🏫. Инвестируя в такие облигации, вы не только получаете доход, но и поддерживаете развитие своей общины. Основные характеристики муниципальных облигаций: - Налоговые преимущества: Процентные выплаты по муниципальным облигациям часто освобождены от федерального налога на доходы, а в некоторых случаях и от местных налогов 💰. - Разнообразие: Существуют различные типы муниципальных облигаций, включая общегосударственные и обеспеченные активами. - Стабильность: Обычно они считаются менее рискованными по сравнению с корпоративными облигациями. Как работают муниципальные облигации? Когда вы покупаете муниципальную облигацию, вы по сути предоставляете заем правительству. Взамен вы получаете регулярные процентные выплаты, а по истечении срока действия облигации – возврат первоначальной суммы 🔄. Процесс инвестирования: 1. Выбор типа облигации: Определите, какой тип облигации вам подходит – краткосрочная, долгосрочная или облигация с фиксированным доходом. 2. Покупка облигации: Вы можете купить облигации через брокера или напрямую на аукционе. 3. Получение дохода: Наслаждайтесь регулярными процентными выплатами на протяжении всего срока действия облигации. Преимущества и риски Как и любые инвестиции, муниципальные облигации имеют свои плюсы и минусы. Преимущества: - Низкий риск дефолта: Муниципальные облигации имеют низкий уровень дефолта по сравнению с корпоративными облигациями. - Доступность: Вы можете начать инвестировать с относительно небольшой суммы. - Поддержка местных проектов: Ваши инвестиции идут на благо общины и помогают строить лучшее завтра 🌍. Риски: - Кредитный риск: Если финансовое положение муниципалитета ухудшится, это может повлиять на выплаты. - Процентный риск: Если процентные ставки вырастут, стоимость облигации может упасть. Заключение Муниципальные облигации могут стать отличным дополнением к вашему инвестиционному портфелю, обеспечивая стабильный доход и минимальный риск. Более того, вы будете активно участвовать в улучшении своей общины и развитии города 🌱. Если вы хотите начать инвестировать в муниципальные облигации, рассмотрите возможность консультации с финансовым советником для выбора наиболее подходящих опций. Не откладывайте на потом – начните инвестировать сегодня и сделайте шаг навстречу финансовой стабильности и лучшему будущему для вашего города! 🚀

Облигации Республики Саха на размещении Как можно диверсифицировать вложения в облигации? Разбить портфель на облигации МСП, корпоративные и государственные. Это очевидно. Первые приносят более высокий доход, но и максимально рискованные из данной группы, вторые - середнячки и третьи имеют минимальные риски и, соответственно, минимальную доходность. Но при этом многие инвесторы забывают о муниципальных или субфедеральных облигациях, объединяющих в себе достоинства как государственных, так и корпоративных бумаг. А если еще и флоатер с ежемесячной выплатой купона? Вообще идеально, давайте разбираться. 📌Эмитент - министерство финансов Республики Саха (Якутия). 📌Дата размещения - 24.09.2024г. 📌Дата погашения - 28.10.2029г. 📌Объем размещения - 6 800 000 000 рублей. 💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке. Ориентир спреда будет определен позднее. Я бы ориентировался на спред 1,1-1,5%, а там уже все будет зависеть от спроса. 📌Выплата купона - ежемесячная, первая выплата уже 25 октября. 📌По выпуску предусмотрена амортизация номинала: -20% в дату 20 купона; -25% в дату 32 купона; -25% в дату 47 купона; -30% в дату погашения. 📌Выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов. 📌Кредитный рейтинг ruAA-. Я в целом позитивно рассматриваю данный выпуск, так как доходность выше ОФЗ и при этом есть возможность формирования ежемесячного денежного потока. Отсутствие оферты дает возможность держать эти облигации до погашения, особенно с учетом плавающей доходности. К тому же субфедеральные облигации являются защитным активом с высоким кредитным рейтингом.

Облигации Новосибирской области на размещении Сегодня в бурном потоке ВДО опять выцепил нечастое размещение региональных облигаций или как мы договорились в прошлый раз - субфедеральных. В этот раз министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области решилось на привлечение заимствований, поэтому давайте посмотрим чем именно они хотят нас завлечь. ✔Дата размещения - 01.12.2023г., а это означает, что у нас еще есть время взвесить все "за" и "против". ✔Дата погашения - 22.11.2030г. ✔Объем выпуска - 20 000 000 000 рублей. ✔Срок обращения - 7 лет. В один выпуск попали и длинный срок и достаточно существенный по региональным меркам объем. Скорее всего можно ожидать вложения в инфраструктурные объекты и проекты. ✔Номинал - 1 000 рублей. Здесь все по классике облигационного жанра. ✔Выплата купона - ежеквартально. И это мне всегда нравится субфедеральных бумагах. 🔥Вы меня спросите что там с купонной доходностью? Пока что это тайна, покрытая мраком. На данный момент эмитент еще не установил размер купона. Последнее успешное размещение муниципальных облигаций прошло по ставке купона в 14,5%. Можем ли мы надеяться на такую же ставку на длинном горизонте? Не думаю. Выше 15%, однозначно, ждать не стоит. Реальный диапазон 14-14,25%, но при этом не буду исключать и самый оптимистичный размер ставки купона в 14,5%. ✔Как свойственно большинству областных облигаций - мы имеем амортизацию. Вот только она перенесена на достаточно поздний период, что опять меня наводит на мысль о достаточно крупных и масштабных целях поиска средств: -10% 17.04.2027 года; -10% 16.10.2027 года; -10% 15.04.2028 года; -10% 14.10.2028 года; -10% 14.04.2029 года; -10% 13.10.2029 года; -20% 13.04.2030 года; -20% 22.10.2030 года. ✔Выпуск RU35023ANO0 доступен для неквалифицированных инвесторов без тестирования и доступен к покупке на ИИС. Что вы думаете о данном выпуске, есть ли какой-то подводный камень, который я не заметил?