Хэштег #простоосложном | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

👻 СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ЧАСТЬ 9: КОГДА ДЕНЬГИ ЛЮБЯТ ТИШИНУ Всем привет, мои будущие миллионеры! 👋 Ваш проводник в мир финансового юмора на связи. В прошлый раз мы складывали шубы в гардероб и варили суп из макарон.😄 Сегодня мы нырнём в самую пугающую бездну — туда, где у инвесторов дрожат коленки, а брокеры потирают руки. 🫣 Пристегнитесь покрепче. Слова сегодня будут страшные, но после разбора вы будете щёлкать их как семечки. Погнали! 🚀 🚩 КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО. Что говорят умные: «Это сумма кредита, предоставляемая брокером для совершения сделки, превышающая ваш собственный капитал...» А на самом деле: Это «РЫЧАГ АРХИМЕДА, КОТОРЫЙ ПЕРЕВЕРНЕТ ВАШ КОШЕЛЁК». ⚖️ У вас есть 1000 рублей. Брокер говорит: «Держи рычаг (плечо) х10». И вы тащите на биржу 10 000 рублей! Чужими! 🤑 Если акция выросла на 10% — вы заработали не 100 руб., а 1000 руб. 🛑 НО! Если акция упала на 10% — вы потеряли ВСЁ, что у вас было. Рычаг работает в обе стороны. Это как играть в «Монополию» на деньги тестя: выиграл — круто, проиграл — будешь должен до конца жизни. Короче: Кредитное плечо — это ускоритель разорения. Либо ты в шоколаде, либо ты в шоке. 🚩 МАРЖИН-КОЛЛ. Что говорят умные: «Требование брокера к трейдеру довнести деньги до уровня минимальной маржи...» А на самом деле: Это «ЗВОНОК ОТ БАНДИТОВ ИЗ 90-Х». 📞 Представьте: вы заняли у "братков" крупную сумму, купили на неё кожаную куртку, чтобы перепродать. Но куртка подешевела! А завтра надо отдавать долг. У вас нет денег. Внезапно звонит телефон. На том конце спокойный голос: «Слушай сюда, должник. Твоя куртка стоит уже не 100 рублей, а 85. Ещё немного — и мы заберём всё, что у тебя есть, включая эту куртку и твои старые кроссовки. У тебя есть 2 часа, чтобы принести недостающие 15 рублей. Это маржин-колл, братан». Если вы не принесёте деньги — "братки" (брокер) придут и силой продадут вашу куртку (акции) по любой цене, чтобы забрать своё. Вы останетесь без куртки, без денег и ещё должны будете таксисту, который вас вёз. Короче: Маржин-колл — это когда брокер превращается в сурового коллектора. Не доводите до этого. 🚩 СПРЕД. Что говорят умные: «Разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи актива»... А на самом деле: Это «НЕВИДИМЫЙ КАРМАННЫЙ ВОР В ТОЛПЕ». 💰 Вы пришли на рынок. Один дядька продаёт яблоки (хочет по 100 руб.), а другой дядька хочет эти яблоки купить (даёт 99 руб.). Они спорят, не сходятся. Вы говорите: «Давайте я куплю у продавца по 100, а продам покупателю по 99. Эм... СТОП! Я только что потерял 1 рубль на пустом месте?». Этот 1 рубль и есть СПРЕД. Это входной билет на аттракцион. Вы всегда покупаете чуть ДОРОЖЕ (по цене продавца ASK), а продаёте чуть ДЕШЕВЛЕ (по цене покупателя BID). Эта разница уходит в карман биржи. Короче: Спред — это налог на нетерпение. Хотите купить прямо сейчас? Платите! 🚩 ДЕРИВАТИВ. Что говорят умные: «Финансовый инструмент, цена которого зависит от цены другого актива (базисного)»... А на самом деле: Это «БИЛЕТ В БУДУЩЕЕ, КОТОРЫЙ МОЖНО ПОТЕРЯТЬ». 🎫 Это не само яблоко. Это обещание продать яблоко осенью. Вы заключаете контракт: «В октябре я куплю у Иваныча 10 тонн яблок по 100 руб/кг, независимо от того, сколько они будут стоить на рынке». 🤔Зачем это надо? 1️⃣ Фермер (хеджер): Он боится, что яблоки упадут в цене. Он фиксирует цену сейчас. 2️⃣ Спекулянт (ты): Ты думаешь, что яблоки подорожают до 150 руб. Ты покупаешь такой "билет" (фьючерс) за 100 руб. Когда цена вырастет до 150, ты продаёшь билет и получаешь 50 руб. прибыли, даже не нюхая яблок! Короче: Дериватив — это ставка на погоду. Угадал — король, не угадал — без штанов. ➿➿➿➿➿➿➿➿➿➿ ❓ Вопрос к залу, господа хорошие (пиши в комментарии!): Какой самый жесткий удар по бюджету вы получали? 📥 A) Маржин-колл — звонили друзьям занять на залог. ⬇️ B) Широкий спред — купил, а уже в минусе. 📥 C) Плечо — хотел навариться, а скатился в ноль. ⬇️ D) Дериватив — угадал направление, но не угадал дату.

Дробление акций: сигнал к покупке или ловушка?🤔 Сигнал силы бизнеса: Компании обычно идут на дробление (сплит) после длительного роста котировок, когда акция становится дорогой. Объявление о сплите воспринимается рынком как сигнал уверенности менеджмента в будущем компании.💪 Это позитивная новость, которая часто толкает цену вверх еще до самого события.📈 Пример из реальности: Совет директоров 🏦«Т-Технологий» предложил акционерам провести дробление акций 1:10, чтобы сделать их доступнее для розничных инвесторов. Учитывая, что доля частных инвесторов на Мосбирже приближается к 80%, такой шаг логичен и, скорее всего, встретит поддержку рынка.👏 😎 Повышение ликвидности: Более низкая номинальная цена акции (после сплита) делает бумагу доступной для более широкого круга игроков. Теоретически это увеличивает торговые обороты и ликвидность, что нравится рынку. 👀 Долгосрочный взгляд: Сплит не меняет сути. Несмотря на краткосрочный позитив, важно понимать фундаментальные ограничения. Сам по себе сплит — это чисто техническая процедура, которая не меняет капитализацию компании и стоимость долей акционеров. 🧮 Математика: Если у вас была одна акция за 1000 рублей, после сплита 1:10 у вас станет 10 акций по 100 рублей. Сумма не меняется. Реальная динамика котировок в долгосрочной перспективе будет определяться не фактом дробления, а финансовыми результатами компании. Инвесторы будут смотреть на рост выручки, прибыли и маржинальности . 💭 Мысли и выводы: чего ждать инвестору? Если резюмировать, что произойдет с акциями 🏦Т-Технологий в связи с дроблением: ✅ Краткосрочно (до и во время сплита): Высока вероятность роста интереса и позитивных настроений. Объявление о сплите — это "хайповая" новость, которая привлекает внимание частных инвесторов . Это может создать локальный рост котировок. ✅ После сплита: Цена акции станет в 10 раз ниже, что психологически комфортно для розницы. Однако "эффект новизны" быстро пройдет. ✅ Долгосрочно: Главным драйвером останется способность компании зарабатывать. Если бизнес продолжит расти, дробление станет лишь исторической отметкой на графике. Если рост замедлится, низкая цена акции не спасет от падения. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 🌐 Воспринимать новости о сплите стоит как позитивный, но не решающий фактор. Принимая решение о покупке, смотрим не только на предстоящее дробление, но и на то, как компания чувствует себя в текущей рыночной среде (высокие ставки, геополитика) и каковы ее прогнозы по прибыли.😎

👻 СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ЧАСТЬ 8: ЛЕЗЕМ В ДЕБРИ! Всем привет, мои будущие миллионеры! 👋 Ваш проводник в мир финансового юмора снова на связи. В прошлый раз мы разобрались, где торгуют и кто печёт пирожки. Сегодня копнём глубже.🕵️‍♂️ Пристегнитесь, будет больно, но полезно. Погнали! 🚀 🚩 КУПОН. Что говорят умные: «Это отрезная часть ценной бумаги, дающая право на получение процентов (дохода)...» А на самом деле: Это «ТАЛОН НА БЕСПЛАТНЫЙ ОБЕД В СТОЛОВОЙ», только обед вам дадут деньгами. 🍲 Представьте советскую столовую. Вы купили талончик на комплексный обед. По этому талончику вам обязаны налить суп и выдать котлету с пюре. Так вот купон — это и есть тот самый талончик. Только в мире финансов вы даете свои деньги в долг компании (покупаете облигацию), а она вам взамен выдает виртуальные «талончики» (купоны). Раз в месяц/квартал вы приходите с этим талончиком (он сам приходит к вам на брокерский счет), и компания говорит: «Держи, дружище, твою законную прибыль!». Короче: купон — это регулярная плюшка к чаю от должника. 🚩 ФОНД. Что говорят умные: «Форма коллективных инвестиций, портфель ценных бумаг...» А на самом деле: Это «ОБЩИЙ КОТЁЛ В ПАЛАТОЧНОМ ЛАГЕРЕ». Вы принесли свои макароны, Петрович — тушенку, а баба Маня — соль. 🏕️ Все скинулись продуктами в один котелок, повар (управляющий) всё это перемешал, сварил и накормил весь отряд. В мире инвестиций: вы покупаете пай (долю) в таком котле. Фонд на ваши и толстых дядек деньги покупает кучу разных акций. Вам не надо думать, что брать: ВТБ или Сбер. Вы просто владеете кусочком этого котла. Вырос котел — вырос и ваш кусочек. Короче: фонд — это когда «складчина». Риски делим на всех, профит — тоже (но комиссию повару отстегните!). 🚩 ДЕПОЗИТАРИЙ. Что говорят умные: «Организация, которая хранит и учитывает ценные бумаги...» А на самом деле: Это «ГАРДЕРОБ В ТЕАТРЕ». Сдали шубу — получили номерок. Без номерка шубу не отдадут. 🎭🧥 Вы купили акции (шубу). Самим носить их домой тяжело, в руках мять нельзя, да и украсть могут. Поэтому вы сдаете их в гардероб (депозитарий). Вам дают номерок (электронная запись на счете), что вот, мол, гражданин, ваша шуба висит, цела. Когда вы решите шубу продать (забрать вещичку), вы предъявляете номерок (даете поручение брокеру), и гардеробщик (депозитарий) молниеносно находит вашу вещь и передает новому владельцу. Короче: депозитарий — это ответственный гардеробщик. Следит, чтобы ваши «шубы» не надел кто-то чужой, и ничего не потерялось. 🚩 МУЛЬТИПЛИКАТОР. Что говорят умные: «Коэффициент, показывающий соотношение рыночной цены акции к финансовым показателям компании...» А на самом деле: Это «УВЕЛИЧИТЕЛЬНОЕ СТЕКЛО ШЕРЛОКА ХОЛМСА». Без него вы видите просто дом, а с ним — отпечатки пальцев на подоконнике. 🕵️‍♂️🔍 Когда вы смотрите на компанию, вы видите просто вывеску: «Рога и копыта». Красиво? Да. Но сколько они стоят на самом деле? Не переплачиваете ли вы? Тут в игру вступает лупа (мультипликатор). Например, P/E — показывает, за сколько лет окупится ваша покупка, если компания будет работать как сейчас. P/S — сколько вы платите за каждый рубль их выручки. Это не просто цифра, это детектив. Если мультипликатор зашкаливает, значит, компания либо суперзвезда, либо мыльный пузырь, который вот-вот лопнет вам в лицо. 💥 Короче: мультипликатор — это рентген компании. Позволяет увидеть, что у неё внутри: золото или и пустышки. 📎 ФИНАЛЬНАЯ НАПОМИНАЛКА: Как устроен быт инвестора: Купон — отрезаем от облигации (кушяем). Фонд — варим суп из общих ингридиентов. Депозитарий — вешает шубу в гардероб. Мультипликатор — смотрим, не впаривают ли нам кота в мешке. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ ❓Вопрос к залу, господа хорошие: Какие еще слова вас пугают или вводят в ступор? ⬇️Делитесь в комментах, не стесняйтесь! ⬇️

👻 СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ЧАСТЬ 7: ВХОДИМ В РИТЕЙЛ! Всем привет, команда! Ваш финансовый «ликбез с улыбкой» на проводе.📞 Сегодня разбираем четыре слова, без которых на биржу лучше не соваться — заклюют и не заметят. Читаем, улыбаемся, запоминаем. ⚡️Погнали! 🚀 🚩 БИРЖА. Что говорят умные: «Организованный рынок для торговли финансовыми инструментами...» А на самом деле: Это «ОЧНАЯ СТАВКА ПРОДАВЦОВ И ПОКУПАТЕЛЕЙ», только без драк. 😡 Представьте базар. На одном прилавке мужик продаёт мясо, на другом — бабка семечки, а вон там дядька с рынка пытается впарить прошлогодние носки. Биржа — это такой же базар, только там шумят не бабки, а компьютеры. И торгуют не мясом, а акциями, облигациями и прочими фантиками.💼 Разница лишь в том, что на обычном базаре вы можете поторговаться и уйти с сумкой, а на бирже — либо уйти с прибылью, либо без штанов, если лоханулись. Короче: биржа — это место, где встречаются те, у кого есть деньги, и те, кому они срочно нужны. 💱 🚩 ЭМИТЕНТ. Что говорят умные: «Организация, выпустившая ценные бумаги...» А на самом деле: Это «ТЁТЕНЬКА С ПИРОЖКАМИ», которая печёт эти самые «бумажки». Эмитент — это тот, кто испёк пирожок (выпустил акцию) и теперь продаёт его на базаре (бирже). Если тётенька хорошая, пирожки у неё всегда свежие, с мясом и спросом. Если тётенька криворукая, пирожки у неё с гнильцой — их никто не берёт, и она объявляет дефолт (помните прошлую серию?).😊 Короче: эмитент — это пекарь. Смотрите, у кого покупаете выпечку, чтоб живот не скрутило.🤡 🚩 ЛОТ. Что говорят умные: «Стандартное количество ценных бумаг в одной сделке...» А на самом деле: Это «УПАКОВКА ЯИЦ В МАГАЗИНЕ». Вы же не покупаете яйца поштучно?🤔 Лот — это минимальная фасовка. Например, вы хотите купить акции 🏦 БСПБ. Просто так, одну штуку, вам никто не продаст — смеяться будут. Надо брать лот. В лоте может быть 10 акций, 100 или 1000 — смотря как договорятся на бирже. Это как в магазине: молоко продаётся литрами, а не глотками. Короче: лот — это минимальная порция. Не хотите переедать? Учитывайте размер порции, чтобы не подавиться ценой.🍴 🚩 БРОКЕР. Что говорят умные: «Финансовый посредник, совершающий сделки за счёт клиента...» А на самом деле: Это «КУРЬЕР, КОТОРЫЙ БЕГАЕТ ЗА ШАВеРМОЙ», пока вы лежите на диване. 🛵🌯 Деньги на биржу просто так не закинешь. Самому туда тоже не зайти — охрана не пустит, пропуска нет.🚫 Поэтому нужен брокер. Это такой специальный дяденька (или компания), у которого есть доступ к бирже. Вы ему говорите: «Слышь, брокер, купи мне акций "Яндекса" на 10 тысяч!» — он бежит, покупает, приносит вам и говорит: «Держи, только с тебя комиссия, братан».🫴 Без брокера вы никто на бирже. С брокером — вы инвестор с «личным помощником». Короче: брокер — это ваши ноги и руки на рынке. Но ноги платные, поэтому не гоняйте их по каждому чиху.🤣 📎 ФИНАЛЬНАЯ НАПОМИНАЛКА: Как выходить на биржу и не опозориться: Эмитент печёт. Биржа продаёт. Лот фасует. Брокер тащит. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ ❓Вопрос господа: Какой у вас любимый «пирожок» (эмитент) и кто ваш «курьер» (брокер)? Или вы пока только присматриваетесь к витрине? 👀 ⬇️Делитесь в комментах, не стесняйтесь! ⬇️

3 Простых способа прикинуть справедливую цену акции. Справедливая цена — это цена, по которой разумно купить этот бизнес, чтобы не переплатить.🧮Это как понять, сколько на самом деле стоит подержанный автомобиль, несмотря на ценник, который написал продавец. 💎Есть три самых простых способа прикинуть эту цену. 🔵Способ 1. По будущим деньгам (Доходный подход) Суть: Компания стоит столько, сколько денег она сможет принести инвесторам в будущем. В условиях жесткой ДКП этот метод особенно чувствителен к ставкам. Пример: ⛽️ ЛУКОЙЛ. Возьмем свежий анализ «Финама» февраля 2026 года. Эксперты смотрят на планы компании и внешние факторы. ❓ Что случилось? Из-за санкций США ЛУКОЙЛ, вероятно, продаст свои зарубежные активы . Деньги от продажи могут направить акционерам. Кроме того, компания славится щедрыми дивидендами. 💯 Оценка аналитиков: Они строили прогнозы денежных потоков и дисконтировали их с учетом рисков. 🧮 Результат расчета: Несмотря на снижение прогноза с 7283 до 6420 рублей за акцию (из-за санкций и падения цен на нефть), это все равно предполагает потенциал роста +23,2% к текущей цене. А с дивидендами — все +32,3% . 📎 Вердикт: Аналитики говорят: даже в плохом сценарии (потеря активов) компания оценена рынком слишком дешево. 🔵 Способ 2. Сравнительный (Рыночный подход). Суть: Мы сравниваем коэффициенты компании с конкурентами или с ней самой в прошлом. Главный ориентир — P/E (Цена / Прибыль) или P/B (Цена / Капитал). Пример:🏦 Сбербанк. Сбер — это «голубая фишка», эталон стабильности и предсказуемости. ❓ Что мы видим? Аналитики сравнивают Сбер с историческими значениями и другими банками. 📊 Показатели: Сбер торгуется с коэффициентом P/E около 4 и P/B около 0,8–0,86 . 🤔 Что это значит? P/E = 4 означает, что бизнес окупится за 4 года — это очень быстро. P/B < 1 означает, что компания стоит дешевле, чем объем ее собственного капитала (имущества). В НФК-Сбережениях считают, что справедливая цена — 487 рублей, что дает потенциал роста 53% . 📎 Вердикт: По сравнению с историей и конкурентами, Сбер выглядит существенно недооцененным. 🔵 Способ 3. По имуществу и дивидендам (Затратный и дивидендный подход). Суть: Это взгляд «консерватора». Мы либо смотрим, что останется, если компанию закрыть, либо считаем, сколько денег она нам принесет дивидендами прямо сейчас. Пример: 💿 Норникель. Норникель — один из лидеров по производству металлов. Его акции часто оценивают через призму дивидендов и баланса. ❓ Что мы видим? Акции торгуются около 150 рублей. Аналитики «Т-Инвестиций» подняли прогноз до 180 рублей . 🤔 За счет чего? Они ожидают роста цен на металлы и возобновления дивидендов. Доходность свободного денежного потока в 2026 году может составить около 10%, что открывает шансы на выплаты . 💯 Консервативная оценка: Другие аналитики (БКС) смотрят на мультипликатор P/E (8,6х против средних 7,7х) и говорят, что главный драйвер — это снижение ключевой ставки. Если ставка упадет, долговая нагрузка компании снизится, а справедливая цена вырастет . 🔖Резюме: чему нас учат российские акции? ➡️ Сбер учит нас смотреть на P/E и P/B. Если P/B ниже 1, это часто сигнал, что рынок слишком пессимистичен . ➡️ ЛУКОЙЛ показывает, как внешние шоки (санкции) создают окна возможностей. Если компания сохраняет денежный поток, паника может быть на руку терпеливому инвестору . ➡️ Норникель напоминает: в России дивиденды — всему голова. Справедливую цену часто считают отталкиваясь от того, сколько компания способна выплатить . 🔗Вывод простой: Чтобы найти справедливую цену, нужно быть немного детективом.🔍 Смотреть не только на график цены, но и на прибыль (Сбер), долги и ставки (Норникель), а также на то, что говорят аналитики про будущие деньги (ЛУКОЙЛ). 🔴🔴🔴 Не ИИР!!! Делитесь в комментариях вашими мыслями по данной теме😎

🧮 ПРАВИЛО 72: КАК СТАТЬ МАГОМ ВРЕМЕНИ И ДЕНЕГ (БЕЗ ДИПЛОМА ХОГВАРТСА)🪄 Есть два способа узнать, когда наш капитал удвоится: 1⃣ Открыть Excel, построить сложные графики, вспомнить логарифмы, поругаться с формулами, пойти поплакать в подушку.😭 2⃣ Использовать Правило 72.😊 Спойлер: мы выбираем второй. 😎 Правило звучит проще, чем рецепт яичницы: Чтобы узнать, за сколько лет наши деньги удвоятся, разделим 72 на годовую процентную доходность. 👉 72 / % = количество лет 💰 Пример №1. Инвестиционный (Радостный) Мы вложили 100 000 ₽ в инструмент с доходностью 12% годовых. 72 / 12 = 6 лет. Вуаля! Через 6 лет у нас 200 000 ₽. Мы ничего не делали, просто ждали и не трогали.🥳 📉 Пример №2. Инфляционный (Грустный, но честный) Официальная инфляция (допустим) 8%. 72 / 8 = 9 лет. Через 9 лет наши 100 000 ₽ под подушкой превратятся в 50 000 ₽ по покупательской способности. Деньги есть, а купить можем в 2 раза меньше. Обидно? Очень. Поэтому инфляцию тоже нужно обыгрывать.🎮 🔥 Пример №3. Кредитный (Больной) Нам одобрили кредитку под 36% годовых (бывает и такое, привет, МФО!). 72 / 36 = 2 года. Если ничего не платить (а платить надо всегда!), наш долг в 100 000 ₽ через 2 года превратится в 200 000 ₽. Вот почему грамотные инвесторы не дружат с ростовщиками, а дружат со сложным процентом.🍸 💡 Лайфхак для профи: Правило работает не только с годами, но и с дивидендами. Хотите узнать, через сколько ваш портфель окупится? Считайте дивдоходность! 📎ИТОГ: Сложный процент — это как снежный ком. Сначала он маленький и мокрый, а потом — БАЦ! — и нам на голову падает финансовая независимость. ⌛ Время + процент = вот это сила.💪 🤔А вы знали про это правило или считали всё в Excel?⬇️

👻 СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ЧАСТЬ 6: БАЗОВАЯ БАЗА! Всем ПРИВЕТ, команда! Ваш финансовый «переводчик с дивана» снова на связи. Сегодня у нас набор «джентльменский»🧐: четыре слова, которые превращают новичка в человека, который хотя бы понимает, о чём говорит. Без душноты, с мясом и юмором. Поехали!🚘 🚩 АКТИВ. Что говорят умные: «Ресурс, который приносит экономическую выгоду...» А на самом деле: Это «КУРИЦА, КОТОРАЯ НЕСЁТ ЯЙЦА». 🐔 Да-да. Актив — это не просто вещь, которой мы владеем. Это вещь, которая сама нам зарабатывает. Купили квартиру и сдаём — актив. Купили акции, и нам капают дивиденды — актив. Купили станок и печатаем на нём сувениры на заказ — актив. А вот купили новый айфон, поставили на стол и любуемся — это, извините, не актив. Это курица, которая только жрёт (и интернет, и зарядку), а яйца нести отказывается.🤣 Короче: актив работает, пока мы спим. Всё, что просит денег, но не даёт — уже не актив, а просто член семьи.🙃 🚩 ПОРТФЕЛЬ. Что говорят умные: «Совокупность ценных бумаг и активов инвестора...» А на самом деле: Это «СУМКА С ИНСТРУМЕНТАМИ», в которой лежит всё, чем мы чиним свой финансовый быт. 🧰 Представьте: мы не берём с собой на стройку один молоток. Мы берём ящик: там молоток, отвёртка, пассатижи, на всякий случай изолента. Так же и с деньгами. Если у нас всё в одной акции — мы пришли с одним молотком. А если нужно что-то кроме молотка?!🤔 💼Портфель — это когда у нас и акции, и облигации, и вклад в банке, и немножко крипты зачем-то.😄 Короче: не носим с собой молоток. Носим ящик. Уронить можно один инструмент, но не все сразу.🤔 🚩 ДЕФОЛТ. Что говорят умные: «Неспособность заёмщика выполнять обязательства...» А на самом деле: Это «СОСЕД, КОТОРЫЙ ВЗЯЛ У НАС ДРЕЛЬ И ПРИТВОРИЛСЯ, ЧТО ЕГО НЕТ ДОМА». 🔇 Дефолт — это когда кто-то (компания, банк или даже целая страна) должен нам бабки, но говорит: «Слышь, ну, извини, как-то не сложилось. Верну, когда на Марсе яблони зацветут». Обычно это случается внезапно и с неприятным хрустом. И вот тут важно: если у нас весь портфель — акции этого самого соседа, мы остаёмся и без денег, и без дрели.🙁 Короче: дефолт — это не «конец света». Это «конец отношений» с конкретным должником. Поэтому не одалживаем всё одному, даже если он клянётся мамой. 🚩 СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ. Что говорят умные: «Начисление процентов на ранее полученные проценты...» А на самом деле: Это «СНЕЖНЫЙ КОМ, КОТОРЫЙ КАТИТСЯ С ГОРЫ И ДАВИТ ВСЁ НА СВОЁМ ПУТИ».☃️ Волшебство, которое не любит суеты. Мы положили 100 рублей под 10% годовых. Через год у нас 110. Мы эти 10 рублей не тронули — они тоже начали работать. На следующий год проценты капают уже со 110. И так далее. Первый десяток лет мы смотрим на это и думаем: «Да ну, фигня, тут даже на пиццу не хватит». А через 20 лет мы просыпаемся и понимаем: у нас не 100 рублей, а целый Эверест из денег.🏔 Короче: сложный процент — это когда деньги рожают детей, а дети рожают внуков, а мы просто сидим на веранде и пьём какао.☕️ 📎 ФИНАЛЬНАЯ НАПОМИНАЛКА: Инвестиции — это не магия. Это четыре простые сущности. Актив ищет. Портфель собирает. Дефолт предупреждает. Сложный процент делает большую кучу из маленькой. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ ❓Вопрос вам, коллеги: Какой у вас сейчас портфель — «ящик с инструментами» или «молоток на верёвочке»? И был ли у вас личный «дефолт» в виде соседа с дрелью? ⚙️ Делимся в комментах — обсудим!⬇️

👻 СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ЧАСТЬ 5: КОЛХОЗ ИЛИ СИНДИКАТ? Всем здравствуйте! Ваш финансовый «переводчик на диванный язык» снова в эфире.😎 Сегодня разберем слова, которые превращают разговор об инвестициях из светской беседы в понятный план действий. Поехали!🚘 1⃣ ГОЛУБЫЕ ФИШКИ Что говорят умные: «Акции наиболее надёжных и ликвидных компаний...» А на самом деле: Это «ЗАСЛУЖЕННЫЕ ВЕТЕРАНЫ» школьной столовой. 🍴 Представьте: в столовой есть несколько постоянных блюд. Гречка с котлетой — всегда есть, всегда съедобно, не выдаст неожиданностей. Это — голубая фишка. А есть «сюрприз-пюре» от нового поставщика — может быть вкусно, а может, и нет. Это — акции компаний поменьше. Голубые фишки — это акции гигантов (например: ⛽️Лукойл, 🏦Сбер). Их все знают, они редко удивляют диким ростом, но и не исчезнут внезапно. Короче: это ваш финансовый «тыл» и основа сытного обеда. 2⃣ КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ Что говорят умные: «Оценка способности заёмщика выполнять обязательства...» А на самом деле: Это «ШКОЛЬНЫЙ ДНЕВНИК ДЛЯ ВЗРОСЛЫХ», куда ставят оценки за поведение. ✍️ Допустим, вы хотите одолжить у соседа дрель. Если вы всегда возвращаете вещи целыми и вовремя — у вас «высокий рейтинг». Сосед даст дрель, не задумываясь. Если вы уже теряли его паяльник и забывали вернуть инструмент — рейтинг низкий. Дрели не видать, или только под большой «процент» (например, оставите в залог что-то свое). Так же и страны, и компании: рейтинговые агентства (как строгие учителя) ставят им оценки (AAA, BB, C). Чем выше оценка — тем дешевле и проще взять кредит. Упал рейтинг — все начинают нервничать и просить больше гарантий. 3⃣ ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) Что говорят умные: «Совместные инвестиции в набор ценных бумаг...» А на самом деле: Это «Коллективный взнос НА БОЛЬШУЮ ПИЦЦУ, КОТОРУЮ ВЫБИРАЕТ ОПЫТНЫЙ ЗАКАЗЧИК». 😀 Вы с коллегами хотите пиццу, но все хотят разную: кто-то пепперони, кто-то маргариту, а кто-то с ананасами. Вместо того чтобы заказывать каждому по маленькой, вы скидываетесь в общий котёл и доверяете одному человеку (управляющему) выбрать одну-две БОЛЬШИЕ и вкусные пиццы, которые понравятся большинству. 📊ПИФ — это тот самый «общий котёл» (фонд), куда тысячи людей кладут деньги. Управляющий на них покупает не одну акцию, а целый «портфель» (разные кусочки рынка). Вы получаете не целую пиццу, а свой пай (кусочек от общей пиццы). Плюс: вам не нужно самому разбираться в рецептах. Минус: за труд заказчика (управляющего) надо платить комиссию. 4⃣ IPO (Публичное предложение акций) Что говорят умные: «Первичное размещение акций компании на бирже...» А на самом деле: Это «ВЫПУСКНОЙ БАЛ» для компании, после которого она выходит в большой свет. 🧑‍🎓 Долгое время компания была «закрытым клубом» — её акциями владели основатели и несколько избранных инвесторов. IPO — это день, когда компания говорит: «Всё, я взрослая! Теперь любой желающий может купить кусочек моего бизнеса на бирже». Это как если бы ваша любимая местная пекарня, в которую вы ходили годами, вдруг стала сетью по всей стране. Вы можете купить её «выпускное платье» (акции) в первый день торгов. ❗️Но помните: на выпускном все надевают лучшие наряды, а на следующий день могут оказаться в обычных джинсах. Цена после IPO может как взлететь (если все ждали этого события), так и упасть (если оказалось, что пекарня не так хороша). 📎 ФИНАЛЬНАЯ НАПОМИНАЛКА: Инвестиции — это не про гениальность. Это про здравый смысл, собранный в понятные правила. Сначала определите, что вам нужно: —надёжный «тыл» (голубые фишки) —чужая экспертиза (ПИФ) —азарт «выпускного бала» (IPO). И всегда заглядывайте в «дневник» (кредитный рейтинг) — выбранной компании, или страны, где она работает. 💡💡💡💡💡💡💡💡💡 ❓Вопрос вам, коллеги: Какие вы предпочитаете активы в свой портфель? И какие термины еще вас пугают? 🤔 ⬇️Делитесь в комментах — обсудим вместе!⬇️

👻 СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ЧАСТЬ 4. Всем пламенный привет! 🔥 Ваш диванный эксперт по расшифровке словечек снова на связи. Сегодня разберем три термина, которые часто мелькают, но редко объясняются без занудства. Погнали!🚀 🚩 ХЭДЖИРОВАНИЕ Что говорят умные: «Метод снижения рыночных рисков...» А на самом деле: Это как сделать две противоположные ставки на футбольный матч.⚽️ Допустим, ты болеешь за «Динамо», но твоя рациональная часть шепчет: «А вдруг проиграют?». Ты ставишь 1000 рублей на победу «Динамо» (это твоя основная позиция — например, купленные акции). А чтобы не остаться совсем без штанов, тихонько ставишь 200 рублей на победу их соперника «Спартака» (это хедж).😊 Если выиграло «Динамо» — ты в плюсе на основных ставках, минус 200 рублей страховки не считаются. Если выиграл «Спартак» — ты грустишь, но страховка хоть немного компенсирует удар по бюджету. 💼В бизнесе так же: авиакомпания страхуется от роста цены на топливо, заранее покупая его по фиксированной цене. Хеджирование — это финансовая «страховка от плохого сценария». Платишь немного сейчас, чтобы не разориться потом.😉 🚩 ДИВИДЕНДНАЯ ОТСЕЧКА Что говорят умные: «Дата фиксации реестра акционеров...» А на самом деле: Это момент, когда тебя вносят в список на раздачу халявных пирожков в столовой. 🧑‍🍳 Компания объявляет: «Завтра в 14:00 мы сфотографируем всех, кто стоит в очереди за пирожками! Те, кто попадёт в кадр, получат по пирожку в следующем месяце». Твоя задача — успеть занять очередь ДО этого времени. Ты можешь примкнуть к очереди за минуту до фотографии, сфоткаться и сразу же уйти — пирожок тебе всё равно положен. А если опоздал на 5 минут — пирожки уже раздают по старому списку. 🔖Важно: Чтобы получить дивиденды, не обязательно держать акции годы. Главное — быть в «очереди» в момент этой самой отсечки. После неё акции часто чуть дешевеют (всем же пирожок уже гарантирован, можно и продать) — это называется «дивидендный гэп»! 🚩 КАПИТАЛИЗАЦИЯ (Рыночная) Что говорят умныe: «Стоимость компании, рассчитанная по котировкам...» А на самом деле: Это общая цена всех товаров на полке одного бренда в супермаркете. 🛒 Допустим, есть бренд «ВкусВилл». Берёшь цену каждой банки сметаны, каждого пакета молока и каждой упаковки творога этого бренда, складываешь — получаешь условную «стоимость бренда на полке». Капитализация компании — то же самое: цена одной акции × количество всех акций. Это не деньги в кассе компании! Это то, во сколько рынок оценивает компанию прямо сейчас. Сегодня все любят ряженку «ВкусВилл» — капитализация растёт. Завтра вышел скандал про творог — акции и капитализация падают, хотя заводы стоят на месте. Это спекулятивная оценка, а не бухгалтерская стоимость. Капитализация в 100 млрд рублей не значит, что у основателя есть такие наличные. Это значит, что инвесторы верят, что компания столько стоит. 📎 ФИНАЛЬНАЯ НАПОМИНАЛКА: Финансы — это не высшая математика. Это просто другой язык. Можно годами учить учебники, а можно начать говорить на нём, объясняя термины своими словами. 🎤 И теперь вопрос вам: Какой из этих терминов раньше казался самым непонятным, а теперь стал почти родным? Или, может, вы придумали свою, ещё более смешную аналогию? ⬇️Делитесь в комментах — лучшую заберём в нашу копилку народной мудрости! 💬

👻 СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ЧАСТЬ ТРЕТЬЯ: ОПАСНЫЕ ШТУКИ. Доброго времени суток!👋 Ваш экзорцист финансовой скуки снова на связи. Сегодня разберем слова, от которых обычно бегут, но мы-то знаем: если назвать привидение по имени, оно становится менее страшным.😎 🚩 ДЮРАЦИЯ Что говорят умные: «Средневзвешенный срок платежей по облигации...» А на самом деле: Это не «длительность», а «Мера Чувствительности к Ибупрофену». Таблетка — это изменение процентных ставок. Представь две облигации: 1. Дюрация маленькая (короткая). Это как быстрое свидание. Процентные ставки скачут? Да и плевать, ты скоро получишь свои деньги обратно и свободен. Мало чувствительности. 2. Дюрация большая (длинная). Это брак на 30 лет. Процентные ставки пошли вверх? А у тебя-то доходность старая, низкая! Твоя облигация сильно падает в цене, потому что все теперь хотят новые, выгодные. Чувствительность зашкаливает, надо пить тот самый ибупрофен.🤕 —Короче: чем дюрация больше, тем облигация «нервнее» реагирует на новости по ставкам. 🚩 ФЬЮЧЕРС Что говорят умные: «Производный финансовый инструмент...» А на самом деле: Это сделка про будущую картошку.🥔 Фермер (продавец) и ресторатор (покупатель) договариваются зимой: «Летом, 1 августа, ты продашь мне тонну картошки по 30 рублей за кило. Всё, договор зафиксировали, подписали». Они не будут таскать мешки сейчас. Они договорились о ЦЕНЕ НА БУДУЩЕЕ. На бирже так же, но с акциями, нефтью, валютой. Купил фьючерс — не купил актив, а заключил контракт «обязательно куплю/продам в будущем по этой цене». Очень мощный инструмент, но можно и картошкой подавиться, если цена уйдёт не туда. 🚩 ОПЦИОН Что говорят умные: «Право, но не обязательство...» А на самом деле: Это страховка или лотерейный билет (в зависимости от того, умный вы или азартный). —Пример: Вы хотите купить крутую игровую приставку на Чёрную пятницу, но боитесь, что раскупят. Вы платите магазину 1000 рублей и говорите: «Я имею право купить её за 50 000 в ноябре, даже если цена взлетит до 70 000. Но если она упадет до 40 000 — я просто не воспользуюсь правом, куплю дешевле, а мои 1000 руб вы оставляете себе за беспокойство». Вы не обязаны покупать. Вы купили право выбора. На бирже — так же, но с акциями. Платишь небольшую премию за право купить (или продать) актив в будущем по известной цене. Удобно для страховки рисков (хеджирования) или для очень рискованных спекуляций. 🚩 ДЕВАЛЬВАЦИЯ Что говорят умные: «Обесценивание национальной валюты...» А на самом деле: Это когда твой рубль худеет на глазах по сравнению с другими валютами.💸 —Было: 1 доллар = 60 рублей. —Стало: 1 доллар = 100 рублей. Рубль ослаб, подешевел. Для тех, кто копил в рублях, но мечтал об айфоне — грустно (он стал дороже). Для заводов, которые продают товары за доллары за границу — часто хорошо (их выручка в рублях становится больше). Это не «обесценивание денег внутри страны» (это инфляция), а именно ослабление к другим валютам. 📎 ФИНАЛЬНЫЙ ЛАЙФХАК №3: Эти слова — как острый нож. На кухне (в руках профи) — инструмент для создания сложных блюд. В руках новичка, который решил «просто порезать хлеб» — верный способ остаться без пальцев. Сначала учитесь уверенно резать хлеб (акции/облигации), а уже потом думайте про фуа-гра под соусом из опционов. Иначе будете есть доширак на свои последние деньги.🍜 🍴Ваша очередь! Какое слово из этой партии самое пугающее? А может, вы знаете смешную аналогию для «хеджирования»? ⬇️Кидайте идеи в комменты — вместе сделаем финансовый сленг своим другом!😎

👻СЛОВА-ПРИВИДЕНИЯ. ВТОРАЯ ПОРЦИЯ ПЕРЕВОДА. Всем здрасте!👋 Ловим ещё пачку страшных слов и разбираем их на запчасти. Как в прошлый раз: просто, с прибамбасами и без занудства.😉 🚩 АКЦИЯ vs ОБЛИГАЦИЯ Что говорят умные: «Долевая и долговая ценные бумаги...» Дальше можно не читать. А на самом деле: 🏭Акция — это кусочек пирога (компании). Купил кусочек — ты совладелец. Пирог растёт — твой кусок дорожает. Пирог испекли удачно — тебе могут крошку с него дать (дивиденды).🥧 Но если пирог сгорит — твой кусок превратится в уголь.🪨 Рискованно, но вкусно. 📝Облигация — это расписка «одолжил денег». Ты дал компании или государству в долг. Они тебе говорят: «Слушай, вернём всё в декабре 2025-го, а пока будем каждый месяц кидать тебе немного на мороженое (проценты, купоны)». Риск меньше, но и восторга обычно тоже. 🚩КЭШ-ФЛОУ (Cash Flow) Что говорят умные: «Поток денежных средств...» А на самом деле: Это финансовое сито или дырявое ведро. Представь: у тебя есть кран (твои доходы) и ведро (твой бюджет). Положительный кэш-флоу — это когда ты включаешь кран, и вода (деньги) наполняет ведро быстрее, чем вытекает через дыры (траты). Ведро полнеет, можно поливать цветы (инвестировать) или купить новое ведро (цель). Отрицательный кэш-флоу — это когда дыр в ведре больше, чем воды из крана. Льёшь, а оно пустеет. Знакомая история? Это когда все подписки (стриминги, доставки), мелкие покупки и «ой, всего за 99 рублей» высасывают бюджет до дна, хотя зарплата вроде была.🤑 Инвестиции — это вообще-то про создание положительного потока, чтобы текло к тебе, а не от тебя. 🚩 ПРОСАДКА Что говорят умные: «Снижение стоимости актива от пика до минимума...» А на самом деле: Это когда ты залез в лужу по колено. Вот был у тебя портфель, условно, на 100 000 руб. А потом рынок чихнул, и стало 85 000. Эти «утонувшие» 15 000 (или 15%) — и есть просадка. Все смотрят, как высоко ты прыгнул, но по-настоящему проверяют на прочность — как глубоко ты провалился и не намочил ли штаны (не продал ли всё в панике). 🚩 КРИПТОКОШЕЛЁК Что говорят умные: «Программное обеспечение для хранения приватных ключей...» А на самом деле: Это не кошелёк. Вообще. Это скорее супер-секретный ключ от ячейки в банке-невидимке. У вас нет монеток в телефоне! У вас есть ключ, который доказывает, что в этой всеобщей цифровой схеме вот те вот виртуальные монетки — ваши. Потерял ключ = ячейка (и всё в ней) ушла в небытие. Навсегда. Поэтому это не «хм, куда я его дел»,🤔 а «ВСЁ ПРОПАЛО».😱 🚩 ИНДЕКС (например Московская биржа) Что говорят умные: «Сводный показатель, рассчитываемый на основе стоимости...» А на самом деле: Это средняя температура по больнице или корзина самых популярных ребят со двора. Допустим, Московская биржа — это как взять самых крутых и крупных компаний РФ (типа Сбер, Лукойл, Газпром) и посмотреть, как в среднем идут их дела. Если индекс растёт — значит, у этих ребят в целом всё ок. 🚩 ЛОНГ И ШОРТ (Long & Short) Что говорят умные: «Игра на повышение и понижение...» А на самом деле: 📈Лонг (Long) — это как купить семечку и вырастить подсолнух. Купил дешевле, ждёшь, пока вырастет, продаёшь дороже. Классика. 📉Шорт (Short) — это одолжить у соседа горшок с его подсолнухом, сразу его продать, а потом, когда подсолнух завянет (подешевеет), купить такой же увядший обратно и вернуть соседу. Разницу в карман. Сверхрискованно, потому что если подсолнух вместо увядания станет деревом — ты в огромных убытках. Не для новичков. Пусть пока остаётся для крутых (или безрассудных) ребят.😉 📎ФИНАЛЬНЫЙ ЛАЙФХАК: Не пытайтесь выучить весь словарь за день. Выберите одно слово, которое встретили сегодня, и перескажите его своими словами, как будто объясняете младшей сестре или коту. Если смогли — вы его победили. 🍴Ваша очередь! Какое слово в последнее время вызывало у вас священный ужас?😱 «Дивидендная доходность», «хеджирование» или, может, «маржин-колл»? Кидайте в комменты — в следующий раз разберем самых страшных монстров!😈 #

Зачем дивиденды, если акция потом дешевеет? 🤔 Все видели: компания выплатила дивиденды, а её акция на следующий день упала примерно на ту же сумму. И думаешь: «В чём прикол? Получил 10 рублей, но актив просел на 10. Чистая бухгалтерия, а прибыли ноль». Давайте разберёмся, почему это не просто перекладывание из одного кармана в другой. ❓ Почему цена падает? (Секрет дедушки рынка) Представьте: у вас есть бутылка лимонада за 100 рублей. Вы отлили из неё стакан (это дивиденды). Осталось меньше — значит, и цена бутылки теперь условно 90 рублей. Так и с акцией: пока дивиденды «внутри» цены — они уже учтены. Как только их «отлили» и выплатили — цена снижается. Это не обвал, а просто новая цена «без стакана лимонада». По-умному это называется дивидендный гэп. Всё честно.😎 ❓ Так зачем они тогда нужны? А вот здесь магия начинается в долгой перспективе. 1️⃣ Деньги в кармане vs цифры на экране. Рост акций — это как виртуальные очки в игре: пока не продал — не потратишь. Дивиденды — это реальные деньги, которые приходят на счёт. Их можно потратить на кофе или, что умнее, снова вложить. Это переход от «бумажного» богатства к настоящему. 2️⃣ Волшебство сложног процента (главный лайфхак). Допустим, вы на полученные дивиденды тут же докупаете ещё акций этой же компании. После гэпа они немного дешевле — можно купить чуть больше. — Стало больше акций. — В следующий раз дивиденды придут уже на бОльшее количество. — Купишь ещё больше. 🌐 Запускается снежный ком: даже если цена акции не растёт, ваши выплаты и количество бумаг со временем увеличиваются. Это и есть магия «купил и держи». 🔤 Приманка для других. После падения (гэпа) акция часто становится интереснее: дивидендная доходность в процентах выглядит выше. Это может привлечь новых покупателей — и цена со временем возвращается к прежним уровням или даже выше. Так что гэп часто закрывается. 📍Итог простыми словами: Дивиденды — это не мгновенная халява, а способ регулярно получать живые деньги от бизнеса, которым вы владеете. Смысл в системности: дивидендные акции — как дойная корова, которая периодически даёт молоко, а сама при этом остаётся твоей коровой 😉 А вы тратите дивиденды или реинвестируете???

🪧ТЕМА ДНЯ: СЛОВА, ОТ КОТОРЫХ ХОЧЕТСЯ СБЕЖАТЬ, НО МЫ НЕ ДАДИМ! Привет! Вы когда-нибудь замечали когда читаешь статью про инвестиции, а в голове после неё оставалось только: «что?»🤔. Что это за непонятные слова и фразы?? У меня было...😄 Поэтому ловите перевод с финансового на человеческий. Без пафоса, на пальцах и с придурковатыми примерами.😂 🚩 ДИВЕРСИФИКАЦИЯ Что говорят умные: «Распределение капитала между разными активами для снижения рисков». Что слышим мы: «Бла-бла-бла риски бла-бла». А на самом деле: Это когда ты не кладёшь все свои деньги в один карман дырявых штанов.😂 Купил акции одной компании — она внезапно стала делать кривые тапки и твой капитал на дне. А если ты купил немного акций, немного чая в пакетиках и немного голубиного молока — провал одного не угробит всё. Штаны порвутся в одном месте, но в остальных деньжищи останутся.😎 🚩 ВОЛАТИЛЬНОСТЬ Что говорят умные: «Статистический показатель, характеризующий изменчивость цены». Что слышим мы: «Вола… что?» А на самом деле: Это просто качели.🙂 Если цена акций сегодня +5%, завтра -7%, послезавтра +2% — это высокие качели (высокая волатильность). Сильно укачивает, можно и стошнить (продать всё с убытком). Если цена ползёт как сонный удав (+0.3%, -0.1%) — это низкие качели. Скучно, но спокойно.😴 🚩 ЛИКВИДНОСТЬ Что говорят умные: «Способность актива быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной». Что слышим мы: «Ликвид… жидкость? Воды что ли?»😱 А на самом деле: Скорость продажи твоего барахла.🛒 Акции Газпрема? Высокая ликвидность. Это как продать iPhone на Avito за час. Твоя коллекция марок из детства? Низкая ликвидность. Можно годами ждать покупателя.🐌 🚩 ДИВИДЕНДЫ Что говорят умные: «Часть прибыли компании, распределяемая между акционерами». Что слышим мы: «Сложно. Надо считать. Ладно, пропущу».🤔 А на самом деле: Доля от пирога, который испекла компания. Купил кусочек компании (акцию) — имеешь право на кусочек её прибыли. Не всегда дают (могут сказать: «Ребята, мы пирог целиком на новый станок потратим!»)🥧, но если дают — приятно. Как кэшбэк за то, что веришь в них. 🚩 ИНФЛЯЦИЯ Что говорят умные: «Устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги». Что слышим мы: «Опять всё дорожает!» А на самом деле: Это тихий воришка твоих денег под подушкой.💰 Год назад на 1000 рублей ты покупал 10 круассанов.🥐 Сегодня на те же 1000 рублей — только 8. Деньги вроде есть, а покупать на них можешь меньше. Инвестиции — это способ бежать хотя бы с той же скоростью, что и этот вор, а в идеале — и обогнать его.🏃‍♀️ 🚩 МЕДВЕДИ И БЫКИ Что говорят умные: «Участники рынка, играющие на понижение и повышение». Что слышим мы: «Какая-то коррида…» А на самом деле: 🐂Бык — бодрый, нападает рогами СНИЗУ ВВЕРХ. Так называют тех, кто верит, что рынок будет расти. 🐻Медведь — бьёт лапой СВЕРХУ ВНИЗ. Так называют тех, кто ждёт падения. Запомни просто: если новости кричат «На рынке бычий настрой!» — жди роста.↗️ «Медвежье настроение» — готовься к возможному падению. 📉И да, это официальные термины, финансисты тоже любят зверей. 📍Итог: Эти слова — просто ярлыки на консервах. Страшно, пока не откроешь и не увидишь внутри обычные бобы. Теперь вы знаете, что в банке.🪙😉 🚩Какой термин напугал вас больше всего? Кидайте в комментарии! 💪

🤑 Мультипликаторы — как правильно оценить компании (ЧАСТЬ 3) Третий пост серии про ключевые мультипликаторы. Мультипликаторы применяются для справедливой оценки компании. Первый и второй посты серии можно почитать в канале, если не видели. Про мультипликаторы стоимости — P/E, EPS, P/S, EV/S: Про мультипликаторы рентабельности — Net Margin, ROE, ROA, ROI: Осталось несколько интересных мультипликаторов, которые я еще не разбирал — это PEG, P/B, Dividend Payout Ratio и DPS. Давайте на них остановимся. 1. PEG (P/E to Growth) — разновидность показателя P/E. Если P/E показывает, за сколько лет окупится компания при текущем уровне прибыли, то PEG учитывает еще и темпы роста чистой прибыли. PEG рассчитывается по формуле = Price/EPS/EPS Growth. Таким образом, если мы имеем стагнирующую компанию с отрицательным ростом чистой прибыли, то PEG у нее будет высоким. Если компания быстрорастущая, то PEG будет низким. 2. P/B, он же P/BV (Price/Book Value Ratio) — очень интересный и важный коэффициент. Book Value — это собственный капитал (или чистые активы компании), которые рассчитываются по формуле: Активы – Обязательства. Таким образом, мультипликатор показывает соотношение текущей рыночной оценки и балансовой стоимости компании. Если этот коэффициент ниже 1, значит компания торгуется ниже стоимости своих активов (и это мы не говорим еще о прибыли). Большая часть компаний торгуется по цене, превышающей стоимость своего собственного капитала. Покупку недооцененной компании по P/B можно сравнить, например, с покупкой компьютера и продажей его по частям, которая выйдет покупателю в прибыль. Однако, важно понимать, что не всегда материальные активы можно продать по закупочной цене (которая указывается в балансовой стоимости). Например, отличная балансовая стоимость у eHealth P/B = 1,13; при том, что чуть ли не половину активов составляет кэш. Или, например Solid Bioscience торгуется по коэффициенту P/B = 1, у компании все активы — это кэш. Фактически покупка бесплатная. 3. DPS (Dividend Per Share) — это размер дивидендов на 1 акцию за отчетный период. Есть еще интересный показатель — Dividend Payout Ratio = DPS/EPS. Он показывает, какой процент дивидендные выплаты составляют от чистой прибыли. У стартапов, которые не имеют прибыли и не платят дивиденды — этот показатель, что логично, отсутствует - и биотехи {$GTHX} {$GOSS} как яркие представители группы. Для умеренно растущих компаний этот показатель обычно невысокий/средний — деньги они вкладывают, преимущественно, в расширение бизнеса и иногда поглощения, так для показатель составляет 24,54%. Медленно растущий бизнес, наоборот, отчисляет большую долю прибыли на дивиденды. Например, British American Tobacco направляет на выплату дивидендов 75,71% чистой прибыли, и для компании серьезно увеличить их размер будет тяжеловато. То же касается компании Pfizer , у которой размер дивидендов даже выше прибыли (видимо платят часть из свободного кэша). Подписывайтесь на канал, если было полезно. Делаю обучающие посты, обзоры компаний и секторов.

Мультипликаторы — как правильно оценить компании (ЧАСТЬ 2) Второй пост серии про ключевые мультипликаторы для оценки компаний. На этот раз будем оценивать не стоимость, а рентабельность компаний. Мультипликаторы следует применять к компаниям вкупе, тогда будет наиболее корректный результат. Рентабельность — экономический показатель, который демонстрирует, насколько эффективно компания использует капитал/активы и инвестиции. Вот несколько ключевых мультипликаторов, на которые следует ориентироваться. 1. Net (Profit) Margin (прибыль/выручка) — чистая рентабельность деятельности кампании. Показатель позволяет увидеть, какой процент прибыль составляет от выручки компании. Net margin дает ответ на вопрос, может ли компания зарабатывать деньги. Если рассматривать показатель в динамике — растет эта способность или снижается. Чем выше значение Net Margin, тем лучше (выше 100% показатель быть не может). Следует учитывать, что молодые компании вкладывают много денег в разработку и продвижение новых продуктов, из-за этого их net margin может быть низким, а потенциал все равно высоким. К таким относится, например, , Net Margin у нее всего 4%, но возможный апсайд (до 100%), обзор есть в профиле. У стартапов этот показатель часто отрицательный, например, у страховщика биотехе и компании солнечной энергетике {$FTCI} Все эти компании будет справедливо оценивать через Net Margin через несколько лет. Пока же все они тоже несмотря на отрицательный Net Margin могут сделать икс, тоже все есть в портфеле. Если воспользоваться скринером от Тинькофф Инвестиции, то маржинальность 264 компаний (которые торгуются в долларах), выше 20%, среди них, например, крупные банки BAC WFC 2. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Математически рассчитывается так: Чистая прибыль (Net Income) /Среднегодовая величина собственного капитала (Equity). Equity (собственный капитал) рассчитывается так: активы – долги. ROE — это фактически процентная ставка, по которой работает капитал компании. Так, если ROE = 20%, то капитал 100$ генерирует 20$ чистой прибыли. Таким образом, чем ROE выше, тем лучше. Хороший показатель, но его корректно применять для компаний из одной сферы и/или одной компании в динамике. ROE компании точно должен быть выше, чем ставки по депозитам и облигациям (иначе какой смысл вложения). Для стартапов/молодых компаний ROE может быть небольшим или отрицательным. 3. ROA (Return on Asset) — коэффициент рентабельности активов. Рассчитывается по формуле: Чистая прибыль/Активы. Показатель отличается от ROE отсутствием в формуле долгов. Чем больше долгов у компании, тем разница между ROE и ROA будет выше (ROE будет выше ROA). 4. ROI (Return on Investment) — коэффициент возврата/окупаемости инвестиций. Формула для расчета: Чистая прибыль/Инвестиции. Важный и интересный коэффициент, на который следует обращать внимание инвесторам. Предположим, вы купили акцию Apple AAPL по 110$ в сентябре прошлого года, компания выросла до 150$ за акцию (вы ее продали). А еще получили дивиденды в размере 1$ за этот период (округляю значения, чтобы было чуть легче считать). ROI = (150-110+1) / 110 = 37% (конкретно для вас) Но здесь важно не допускать ошибки прогнозиста — экстраполяции. Если годовой ROI = 39% (Apple) или же -42% (G1 {$GTHX} ) или -146% (Esperion {$ESPR} ), это совсем не значит, что за следующий год показатели будут идентичными. Последние две мне кажутся куда более перспективными для роста. По Esperion есть обзор в профиле, по G1 множество отдельных постов. И завтра будет третий пост серии про мультипликаторы — будем разбирать PEG, P/B, P/CFPS и P/D. Подпишитесь, чтобы не пропустить. Первый пост серии можно найти в профиле.

🤑 Мультипликаторы — как правильно оценить компании (ЧАСТЬ 1) Это первый пост серии про ключевые мультипликаторы для оценки компаний. Мультипликаторы помогают инвесторам находить прибыльные, быстрорастущие и недооцененные компании, и избегать их противоположностей. Мультипликаторы нужно применять для оценки компаний комплексно — тогда можно увидеть полную картину. Вот несколько ключевых мультипликаторов, которые я использую для оценки компаний. 1. P/E (Price/EPS) — цена акции/прибыль на 1 акцию в год; также можно рассчитать по формуле — рыночная капитализация компании/чистая прибыль за год. P/E показывает, сколько лет нужно работать компании, чтобы самоокупиться. Среднее значение P/E по американскому рынку за последние 120 лет = 15. {$TSPX} Чем меньше P/E, тем лучше для инвесторов, так как компания быстрее окупится. Преимущества мультипликатора P/E заключаются в его простоте (поэтому показатель самый известный) и интуитивной понятности. Недостатки в том, что им не оценишь стартапы и компании с отрицательной доходностью. Для них нужно рассчитывать форвардный P/E, например, на основе консенсус-прогнозов аналитиков на год-два-пять {$GTHX} {$ESPR} . На прибыль также может влиять разный уровень налогообложения государств. P/E также различается в зависимости от секторов экономики. 2. EPS (Earnings Per Share) — чистая прибыль на 1 акцию. Математически рассчитывается так: Чистая прибыль/Количество обыкновенных акций в обращении. Именно EPS вместе c выручкой чаще всего приводят в экспресс-отчетах компаний за квартал. У быстрорастущих компаний этот показатель должен быть выше, чем у стабильных. Показатель, как и P/E, может быть отрицательным — если убытки компании превысили объем выручки (тогда чистая прибыль отрицательна). Например, у многих компаний из лагающих секторов EPS отрицательный {$CCL} 3. P/S (Price/SPS, где SPS — выручка (sales) на 1 акцию за год) — цена акции/выручка на 1 акцию в год; или рыночная капитализация компании/выручка за год. Один из моих любимых показателей — его, в отличие от P/E, корректно применять даже к убыточным компаниям для оценки их доходов. Например, для {$FTCI} считать P/E бесролезно, а вот P/S в самый раз. В разных секторах P/S различается, но чаще всего значение лежит в промежутке от 1 до 5. Как и с P/E, чем ниже показатель — тем лучше. 4. EV/S — более детализированный мультипликатор, чем P/S. EV (Enterprise Value) = Рыночная капитализация + долги – денежные средства и их эквиваленты. S — здесь выручка за год. Если EV/S больше, чем P/S, значит у компании долгов больше, чем кэша на руках. Если меньше — то наоборот. Лучше выбирать те компании, у которых P/S больше, чем EV/S. Базовая идея такова, что вы покупаете компанию вместе с долгами и денежными средствами, а не только с выручкой, значит, их тоже нужно учитывать. Это более корректный показатель, чем P/S, но и чуть более сложный для расчета. Завтра выйдет второй пост с обзором мультипликаторов P/D, Net Margin, ROE и ROA. Подписывайтесь, чтобы не пропустить

🍔Индекс Биг Мака — индекс покупательской способности и силы валют Шуточный индекс Биг Мака был придуман журналистами из Economist в далеком 1986 году. Он был призван оценить покупательскую способность валют разных стран. Обычно МВФ использует для оценки паритета покупательской способности данные по ценам на продукты из базовой продуктовой корзины. Но Economist предложил Биг Мак, и вот почему: — McDonald’s есть во многих странах мира — Биг Мак по составу продуктов не отличается от страны к стране, это всегда одни и те же ингредиенты — Ингредиенты в Биг Маке в целом входят в базовую продуктовую корзину многих стран - хлеб, лук, сыр, огурцы и говядина (ну кроме Индии) Главная фишка в том, что можно на основе данных по ценам на бургеры выводить курсы валют разных стран относительно друг друга по Индексу Биг Мака (и часто этот курс отличается от рыночного). Подробнее о том, как это работает 👇 Мы с девушкой в мае отдыхали на Кипре, заходили в McDonald’s — цена Биг Мака была 3,6 EUR — 311 рублей. Цена Биг Мака в России = 135 рублей. По Биг Маку курс евро (как минимум на Кипре, а не средний в ЕС) = 135/3,6 = 37,5 рублей. Сейчас курс 1 евро на бирже = 86,4 рубля. Соответственно по индексу Биг Мака рубль недооценен по отношению к евро на 48,9 рублей (или 56,5%). Принято рассчитывать курсы валют по Биг Маку относительно доллара {$USDRUB} ($), но также можно смотреть курсы валют и относительно друг друга (как в примере с евро). Принято говорить о недооценке валюты к доллару тогда, когда за нее можно купить больше Биг Маков, и переоценке валюты к доллару, когда за нее можно купить меньше Биг Маков. 🤔 Почему рубль недооценен по Индексу Биг Мака? Разная себестоимость продукта — в развитых странах и труд, и соответственно продукты труда, стоят дороже (в России дешевле, чем в США и Европе стоит аренда, меньше зарплата персонала, ниже стоимость продуктов и т.д.) Есть еще мое предположение, но это скорее тема для дискуссии: Международное доверие к рублю ниже, чем к доллару и многим другим валютам, иностранный капитал не так сильно покупает рубль как мог бы, в связи с чем нет дополнительной ликвидности и роста курса рубля по отношению к доллару (если был бы рост курса рубля к доллару, то Индекс Биг Мака понемногу выравнивался бы с рыночным курсом валют). И вот этот вывод мне кажется важным. Не в плане курса рубль-доллар, а в том плане, что интересно посмотреть — какие валюты в мире переоценены относительно доллара по индексу Биг Мака. Есть ли валюты, в которых можно купить меньше Биг Маков, чем в долларах? Если они есть и мое предположение хоть отчасти верное, то это означает, что доверие к ним на уровне доверия к доллару. Такие валюты есть — и их всего 3. Норвежская и шведская кроны и швейцарский франк {$CHFRUB} (самый дорогой Биг Мак продается в Швейцарии). Если задуматься о диверсификации денег по валютам, я бы подумал над этими. Шведская крона и швейцарский франк так же используются в расчетах индекса доллара DXY (пост о нем найдете в профиле). Ставьте лайк и подписывайтесь на канал, если было интересно.