Хэштег #ликбез | Тинькофф Инвестиции Пульс

Налог на сверхприбыль снова на столе? Что вообще о нём известно Сегодня Минфин сообщил, что решение по введению налога на сверхприбыль пока не принято. Замминистра финансов Алексей Сазанов ответил коротко: «Еще не определились. Осень только началась». То есть налога пока нет — но и окончательно закрытой эту тему считать явно рано. И это прямо неприятно, честно говоря. Сам по себе windfall tax для России не новинка. В 2023 году такой налог уже вводили как разовый сбор с крупного бизнеса. Под него попадали компании, у которых средняя прибыль за 2021–2022 годы превышала 1 млрд рублей. Базой было превышение средней прибыли за 2021–2022 годы над средней прибылью за 2018–2019 годы. Ставка составляла 10%, но при досрочном обеспечительном платеже фактическую нагрузку можно было сократить до 5%. В итоге бюджет получил около 318,8 млрд рублей. Нефтедобыча, нефтепереработка, угольщики, производители СПГ, МСП и некоторые другие категории тогда из-под налога были исключены. ❓О чем речь может идти сейчас? Весной 2026 года появилась информация, что властям поручено проработать уже новый вариант windfall tax — по результатам 2025 года. Среди рассматривавшихся параметров фигурировала ставка 20%, а налог предлагалось считать с превышения прибыли 2025 года над средней прибылью за 2018–2019 годы. Но это были именно обсуждаемые параметры, Минфин официально их в качестве готового законопроекта не подтверждал. Причём речь шла уже не обязательно о налоге «на весь крупный бизнес». Весной обсуждались скорее точечные изъятия сверхдоходов отдельных отраслей. В публичном поле фигурировали компании, зарабатывающие на добыче золота, медно-никелевых руд и редкоземельных металлов. Bloomberg в числе потенциально затрагиваемых компаний называл «Полюс» и «Норникель» , хотя официального перечня плательщиков никогда не появлялось. Но чем меньше официальной информации – тем больше слухов вокруг этого. Отдельная дискуссия шла вокруг банков. На фоне высокой прибыли сектора возникала идея взять дополнительный налог и с них. Однако Минфин указывал, что с 2025 года банки и так платят налог на прибыль по ставке 25% и не могут пользоваться федеральным инвестиционным вычетом. Поэтому считать банки уже утверждённой «целью» нового windfall tax точно нельзя. Интересно и другое: ещё в августе Минфин отдельно заявлял, что налог на сверхприбыль металлургов и золотодобытчиков в тот момент не обсуждался. Все решения обещали принимать уже в рамках осеннего бюджетного процесса. И вот осень наступила. Поэтому сегодняшнюю новость я бы читала так: решения пока действительно нет, но сама идея дополнительного изъятия сверхприбыли со стола не снята. И сейчас главный вопрос даже не в том, будет ли называться это windfall tax, а у кого именно государство в итоге решит искать дополнительные доходы для бюджета на 2027–2029 годы. А вот здесь уже внимательно следим за осенним бюджетным пакетом.В четверг нам обещают первые анонсы о параметрах бюджета. Не переключайтесь.

Заголовок «экспорт вырос на 20%» звучит как хорошая новость. Для акционера это может не значить вообще ничего. Дня три назад читал новость про рост поставок газа в тоннах у и сначала обрадовался - вот же, спрос растёт, компании хорошо. Потом вспомнил, сколько раз объём и выручка расходились в разные стороны. Тонны и баррели - это физика. Выручка - это тонны, умноженные на цену в валюте контракта, переведённые в рубли по курсу на дату продажи, минус экспортная пошлина и логистика до покупателя. А прибыль акционера - это то, что остаётся после налогов, капекса и решения совета директоров, делиться ли этим с миноритариями вообще. Можно нарастить объём на 20% и получить меньше денег, если цена на сырьё упала на 30%, а рубль укрепился. И наоборот - вывозить меньше тонн, но при дорогом сырье и слабом рубле зарабатывать заметно больше. У $ALRS похожая история, только вместо баррелей - караты: рост добычи в штуках ничего не говорит о выручке, пока не знаешь цену на конкретную партию камней. Все смотрят на объём, потому что это первая цифра в пресс-релизе. Решает маржа - то, что остаётся между ценой на входе и рублём в кармане акционера. Перед покупкой я теперь проверяю динамику выручки и операционной прибыли в рублях за тот же период. Если объём растёт, а выручка стоит на месте, это повод разбираться. А вы на что смотрите в отчётах экспортёров - на объём или на цену реализации? 📊⛽ Берёте на радар или проходите мимо?

🪜 «Стратегия “Лестница”: как я выстраиваю позиции частями и частями же выхожу» Часть 2 Друзья, продолжаем. В первой части мы разобрали поэтапный вход. Позиция набирается несколькими ступенями, а условия каждой покупки определяются заранее. Такой подход снижает зависимость от случайной цены и помогает сохранить спокойствие, пока идея только развивается. Продать весь объём в идеальной точке почти невозможно. После сильного роста бумага может пройти ещё выше, резко откатить или надолго застрять возле нашей цели. Попытка угадать вершину часто заканчивается слишком ранней продажей или ожиданием, пока прибыль заметно сократится. 📍 Поэтому выход тоже полезно разбивать на части. Представим, что позиция состоит из трёх ступеней. Первую часть можно закрыть после достижения базовой цели. Вторую – при следующем росте или появлении признаков перегрева. Остаток оставить на случай продолжения движения, заранее определив условие выхода. Так средняя цена продажи формируется постепенно. Часть прибыли уже зафиксирована, а оставшийся объём продолжает участвовать в движении. Конкретные правила зависят от стратегии. Долгосрочный инвестор может продавать часть позиции при чрезмерном росте её доли в портфеле. Среднесрочный участник рынка – фиксировать объём на заранее выбранных ценовых уровнях. Решение в обоих случаях принимается по плану, и эмоциям сложнее вмешаться. 🧠 Поэтапный выход особенно полезен в периоды эйфории. Когда акция быстро растёт, нам легко поверить, что движение продолжится ещё долго. Цели начинают переноситься всё выше. Прибыль уже воспринимается как своя, хотя она пока существует только на экране. Первая фиксация возвращает трезвость. Часть прибыли уже лежит на счёте, поэтому следить за остатком становится спокойнее. Желание закрыть всё на первой красной свече после роста постепенно ослабевает. Чтобы лестница работала, стоит заранее прописать несколько условий. 1️⃣ Общий размер позиции До первой покупки определяем максимальную сумму, которую готовы вложить в идею. Все последующие ступени должны укладываться в этот лимит. 2️⃣ Основание для каждой покупки Одного снижения цены недостаточно. Перед новой ступенью проверяем состояние бизнеса, долговую нагрузку, денежный поток и выполнение ключевых ожиданий. 3️⃣ Условия отмены Если исходная логика сломалась, лестница заканчивается. Продолжение падения само по себе не делает бумагу привлекательнее. 4️⃣ Правила фиксации Заранее решаем, какую долю продаём на каждой ступени и какой объём оставляем в позиции. Так цели реже переносятся под влиянием роста и общей эйфории. 5️⃣ Ограничение числа действий Слишком большое количество ступеней создаёт лишнюю суету. Для большинства идей достаточно двух-четырёх покупок и такого же количества этапов выхода. ➡️ К какому выводу мы приходим? Стратегия «Лестница» помогает учесть неопределённость рынка ещё до сделки. Мы допускаем, что первая цена окажется далека от лучшей, рост продолжится после частичной продажи, а исходная идея потребует пересмотра. Сила подхода заключается в заранее заданном порядке действий. Каждая ступень имеет свой смысл, размер и условие. Благодаря этому одна случайная свеча реже заставляет нас менять весь план. Хорошая сделка вполне может начинаться с постепенного набора позиции. Завершается она так же спокойно – несколькими продуманными решениями без попытки угадать идеальный момент. А вы набираете позиции частями или чаще заходите сразу на весь запланированный объём? На этом, пока все🤷 Всем добра, серебра и свежей зелени в портфелях 🪄👩‍🎓😘 Если было полезно, подписываемся и ставим лайки. Буду рада любому проявлению благодарности 😇😘🤗

🪜 «Стратегия "Лестница": как я выстраиваю позиции частями и частями же выхожу» Часть 1 Друзья, всем доброго дня! Сегодня хочу поговорить о подходе, который помогает снизить зависимость от одной-единственной точки входа. Речь о стратегии «Лестница», когда позиция набирается несколькими частями по заранее установленному плану. На рынке редко удаётся купить ровно на локальном дне. Даже сильная идея может сначала уйти ниже нашей цены, постоять в боковике или дать ещё одну волну снижения. Если весь объём уже вложен, любое движение против позиции начинает давить на психику гораздо сильнее. 📉 Знакомая ситуация выглядит так. Мы изучили компанию, увидели привлекательную цену и сразу вложили всю сумму. Через два дня акция снижается ещё на 7%. В голове возникают две мысли: срочно докупить, чтобы уменьшить среднюю цену, или закрыть позицию, потому что вход оказался «неудачным». Оба решения появляются уже после движения рынка. План подменяется реакцией. Стратегия «Лестница» позволяет заранее принять простую вещь: точную цену разворота мы всё равно не знаем. Поэтому капитал распределяется по нескольким ступеням, а средняя цена входа формируется постепенно. Допустим, под идею выделено 120 000 рублей. Первую часть можно вложить после появления сигнала к покупке. Вторую – при достижении следующего заранее выбранного уровня. Третью – после подтверждения исходной логики в отчётности, динамике бизнеса или на графике. Размер ступеней тоже задаётся заранее. Они могут быть равными, например по 40 000 рублей. Иногда первую ступень делают меньше, чтобы сохранить больше денег на случай продолжения снижения. 🧠 Главная польза здесь психологическая. После первой покупки нам уже не требуется угадывать дальнейшее движение. Остаются запас капитала и понятный порядок действий. Снижение цены перестаёт восприниматься как немедленная катастрофа. Мы проверяем, сохранилась ли исходная инвестиционная идея и выполнилось ли условие для следующей ступени. Хаотичное усреднение падающей бумаги к этой стратегии не относится. «Лестница» строится до входа. Мы заранее знаем общий объём позиции, количество покупок, ценовые уровни и признаки отмены идеи. Если бизнес ухудшился, вырос долг, сорвалась важная сделка или исчезла причина покупки, следующая ступень отменяется. Без таких границ поэтапный вход быстро превращается в привычку докупать всё, что падает. 📌 Есть ещё один полезный эффект. После первой небольшой покупки мы начинаем внимательнее следить за компанией. Позиция уже вызывает интерес, но пока не создаёт сильного эмоционального давления. За это время можно увидеть реакцию рынка на отчёт, оценить объёмы торгов, проверить собственные выводы и понять, насколько комфортно мы воспринимаем риск. Иногда после первой ступени выясняется, что идея была сырой. Тогда оставшийся капитал сохраняется. Иногда события развиваются по плану, и позиция постепенно добирается до нужного размера. Риск при этом никуда не исчезает, а средняя цена может оказаться далека от идеальной. Задача «Лестницы» скромнее: распределить вход во времени и уменьшить последствия одной ошибки в выборе момента. ✏️ В следующей части разберём, как выходить из позиции по ступеням, фиксировать результат без суеты и сохранять прибыль при дальнейшем движении рынка. На этом, пока все🤷 Всем добра, серебра и свежей зелени в портфелях 🪄👩‍🎓😘 Если было полезно, подписываемся и ставим лайки. Буду рада любому проявлению благодарности 😇😘🤗

Фиксы vs Флоатеры: почему я держу оба типа облигаций и как они работают прямо сейчас? 📊 До следующего пополнения портфеля еще больше недели, поэтому давайте разберем саму суть моей стратегии «100% облигации». Если вы посмотрите на мои счета, то заметите, что я комбинирую два типа бумаг: с фиксированным купоном (фиксы) и с плавающим (флоатеры). Зачем это нужно, особенно сейчас, когда ЦБ держит ставку на уровне 14%? Давайте разберем на пальцах. 🎈 1. Флоатеры (Плавающий купон) Пример в моем портфеле: КАМАЗ, Газпромнефть, РЖД, МегаФон. Как работают: Их купон привязан к ключевой ставке ЦБ или ставке RUONIA. Если ЦБ поднимет ставку — мои выплаты автоматически вырастут. Если снизит — купон упадет. Зачем они мне: Это идеальная защита от инфляции и «неожиданностей» на рынке. Тело облигации почти не падает в цене, а доходность всегда актуальна текущему моменту. По сути, это альтернатива накопительному счету, но часто с более интересной доходностью. 📌 2. Фиксы (Фиксированный купон) Пример в моем портфеле: Сбер, ПГК. Как работают: Процент выплат зафиксирован в день выпуска и не изменится до самого погашения. Зачем они мне: Это ставка на будущее. Когда инфляция замедлится и ЦБ начнет активно снижать ключевую ставку, доходность флоатеров поползет вниз. А вот мои «фиксы» продолжат приносить двузначную доходность, зафиксированную на пике! Более того, сами эти облигации вырастут в цене, и их можно будет выгодно продать. ⚖️ Мой баланс: Прямо сейчас я сознательно делаю больший упор на флоатеры, чтобы защитить капитал, пока рынок штормит. Но небольшая доля фиксов — это фундамент на долгосрок. 👇 А у вас кого в портфеле больше — фиксов или флоатеров? Что добираете прямо сейчас? Подробнее на канале в шапке профиля...

Что сказано в Библии и Коране о дозволенных финансах? Поговорим о том, почему важно выбирать дозволенные финансовые инструменты и проверять акции на дохволенность. Это не просто религиозная формальность, а основа благословенного достатка и защиты от того, что лишает нас бараката (благословения). 💰 Почему не облигации и не фьючерсы? Облигации — это долговые расписки с гарантированным процентом. По сути, это классическая риба (ростовщичество), когда деньги порождают деньги без участия в реальном бизнесе и без принятия рисков. Фьючерсы и опционы — это ставки на будущую цену. Они попадают под запрет майсир (азарт) и гарар (излишняя неопределённость), так как в них нет реального актива, а есть чистая спекуляция на колебаниях. В исламских финансах доход должен быть следствием реальной экономической деятельности: торговли, производства, услуг. Акции дают вам долю в реальном бизнесе. Вы становитесь совладельцем компании и разделяете с ней и прибыль, и убытки. Это и есть справедливое партнёрство. 📜 Сквозь призму Корана и Библии Запрет на ростовщичество (лихву) — это общая авраамическая ценность, которая объединяет мусульман и христиан. Коран гласит: «Аллах дозволил торговлю и запретил лихву (риба)» (сура «Аль-Бакара», 2:275). В этой же суре Всевышний предупреждает: «Если вы не сделаете этого (не откажетесь от лихвы), то услышите о войне от Аллаха и Его Посланника» (2:279). Библия также категорично высказывается против ростовщичества: «Если дашь деньги взаймы бедному из народа Моего, то не притесняй его и не налагай на него роста» (Исход 22:25). «Не бери от него роста и лихвы, и бойся Бога твоего» (Левит 25:36). И Пророк Мухаммад и Пророк Иса (Иисус) мир им обоим и благословение Божье запрещали ростовщичество. 💡 Что же делать инвестору? Очищайте свои активы. Проверяйте каждую компанию через приложение Sahih Invest или другие стандарты , которые соответствуют дозволенности. Если вы купили акции и получили дивиденды, но у компании были сомнительные доходы (проценты по депозитам), то часть этих денег нужно отдать в благотворительность без намерения получить награду. Это называется пурификацией (очищением). ✨ Благословение в дозволенном достатке Выбор чистых инструментов — это не просто следование правилам. Это защита вашего капитала от трёх главных бед: рабства у долга (риба), азартного прожигания (майсир) и обмана (гарар). Благословение (баракат) пребывает в том достатке, который очищен от сомнительного и запретного. Вы не только строите своё финансовое будущее, но и делаете это с чистой совестью, помня о заповедях, данных нам Всевышним. Инвестируйте разумно. Инвестируйте в своё будущее. Инвестируйте в дозволенные инструменты. ⚠️ Данный пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

# депозит # оборот средств Здравствуйте, читающие это. На пенсии, временное безделье. Грядет вынужденное уменьшение доходов от работы руками - необходимо это зло нехорошее компенсировать работой головой - на бирже, в частности. Отсюда вытекает необходимость освежить в памяти основы прибыльной торговли. Прибыль ( доход минус расходы) достигается: или наценкой (сверху прикрутил процент//сумму - и всë, лежишь и богатеешь) , или оборотом (быстро купил, быстро с минимально допустимой наценкой продал, бабки - в товар и далее так же ( лежишь меньше, но тоже богатеешь) , или комбинацией первого и второго ( тут уже думать надо - особо не полежишь, но богатеешь / в идеале/ больше; эффективный менеджмент и маркетинг - не хвост собачий!). диверсифицировал портфель фондами ( выбирал, старался как умею, фонды с акциями практически не рассматривал, в частности). Доходность упала, оборот снизился, ибо фонды - это условный долгосрок, купонов нет и так далее... Облигации и фонды - это первый путь к прибыли. Принял внеплановое, но волевое, мудрое и актуальное решение добавить к "наценке" " оборот": Продал облигации с приемлемым плюсом до погашения; Купил облигацию ( или даже две) и частично погасил маржинальный долг, чем увеличил чистую прибыль от купонов. Р. S. : о выгоде покупать маржинально облигации писал... Кто дочитал - спасибо за внимание к моим опусам. Здоровья, добра ( что бы это ни значило), достатка.

Выгодные условия кредитования! Вопрос в том, выгодные для кого. 💼 Обычная, стандартная схема кредита - аннуитет. Заёмщик платит каждый месяц одинаковую сумму на протяжении всего срока. Внутри платежа сидят и проценты, и часть тела: сначала заёмщик гасит в основном проценты, а тело - по чуть-чуть; ближе к концу срока кредита пропорция меняется. 💡 Заёмщику же выгодно платить по кредиту как можно меньше, а возвращать тело кредита как можно позже. 📶 Вот четыре инструмента, которые помогают заёмщикам добиться этих целей: 🎈 Баллон (англ. balloon, «шаровой платёж»). Почти весь срок заёмщик вносит относительно скромные периодические платежи по графику (небольшая часть тела + %), а возврат бо‌льшей части тела происходит одним крупным платежом в конце. Удобно, но тревожно: к моменту погашения кредита нужно иметь круглую сумму. Иначе дефолт со всеми вытекающими. Схема применяется в кредитовании девелопмента (с продажей объекта в конце срока). 🔫 Буллет (англ. bullet «пуля» или «кредит с единовременным погашением»). Весь срок заёмщик платит только проценты, а всё тело гасит целиком в конце. Проблема та же, что и у балона - в конце нужно разом вернуть всё тело. ⏳ Грейс-период, отсрочка или льготный период. У заёмщика есть временной отрезок, когда проценты по кредиту не начисляются и погашать тело не нужно. Обычно грейс-период длится от полугода. 🛑 Кредитные каникулы и мораторий. При стрессовой ситуации заёмщик может приостановить или снизить платежи на небольшой срок. Иногда право на мораторий или каникулы закреплено законодательно. ⚠️ Важный момент: в рознице - потребкредитах и ипотеке - российские банки такие продукты в базовой комплектации не предлагают. Балон, буллет и длинные грейсы история, связанная с кредитовании девелопмента или коммерческой недвижимости. 🏦 Каждый инструмент даёт заёмщику преимущество, а банку обеспечивает лишний риск. Но банки патологически не любят рисковать. Поэтому за любую отсрочку они требуют плату - комиссию или более высокую ставку по кредиту. 🎯 Отсрочки работают ровно до тех пор, пока верно допущение заёмщика о будущем - что появится источник погашения кредита или рефинансирования.

📊 СФО и СОПФ - две аббревиатуры из мира секьюритизации и проектного финансирования. Узкая тема, но раз уж я начал про СФО, то продолжу. Итак! 🏦 СФО - это Специализированное Финансовое Общество. Это компания специального назначения, которая создается для секьюритизации финансовых активов с стабильным денежным потоком - кредитов, займов, лизинговых или арендных платежей. СФО выпускает под этот денежный поток облигации. Инвесторы покупают облигации, получают доход от денежных потоков по этим активам. 💼 СОПФ - это Специализированное Общество Проектного Финансирования. Оно создается для финансирования долгосрочных инвестиционных проектов (минимум на 3 года) - строительства мостов, дорог, гостиниц, инфраструктуры. СОПФ покупает права требования по будущим доходам от проекта (например, право собирать плату за проезд по мосту) или приобретает имущество для реализации проекта. Потом СОПФ размещает облигации под залог этих прав и имущества, привлекая финансирование. Классический пример - строительство платной дороги: застройщик продает СОПФ права на будущую плату за проезд, СОПФ выпускает облигации, на эти деньги строится дорога. 🔍 В чем разница? СФО работает с уже существующими активами и денежными потоками - рефинансирует то, что уже есть. СОПФ финансирует создание нового имущества и инфраструктуры - инвестирует в то, чего еще нет. СФО - про секьюритизацию готовых активов, СОПФ - про проектное финансирование будущих объектов. Плюс у СОПФ есть налоговые льготы - доходы в рамках уставной деятельности не облагаются налогом на прибыль. ❓ Кому пригодятся эти знания? Инициаторам проектов в сфере недвижимости для расширения кругозора как минимум, для применения на практике как максимум. 👍 Ясно-понятно 🔥 Спасибо, Кэп! 👀 Путано-запутано

😎Когда я был молодым специалистом по инвестициям, я не понимал многих терминов и аббревиатур. Приходилось переспрашивать. И это иногда было проблемой… 👀Вот сидит рядом кто-то и сыплет терминами, а ты ни хрена не понимаешь! Например, обсуждают CapRate. Я делаю вид, что понимаю. 🤔Прихожу домой, открываю словарь и обнаруживаю, что разговор, вероятно, шел о «налете чашек» (cup raid). А причем здесь чашки? Может какой-то специальный термин. В интернете тогда мало что было, а если и было, то обрывки и только на английском языке. Плюс я не особо знал где и как искать и конкретно что искать. Что же делать? Если я переспрошу, то есть три варианта: 1️⃣ Коллеги начнут смеяться, гнобить и унижать за незнание базовых вещей. «Как! Ты не знаешь, что такое CapRate?!» - с ужасом, презрением и насмешкой восклицали «профессионалы». «Мы были о тебе лучшего мнения...» 2️⃣ Коллега объяснит так, что лучше бы не объяснял! Моё самое любимое: IRR — это ставка дисконтирования, при которой NPV равна нулю. Ну всё понятно, вопросов нет (вообще ничего не понятно!). 3️⃣ Коллега нормально объяснит. Без снобизма, без показухи экспертности, без демонстрации превосходства. Просто расскажет человеческим языком, что такое CapRate. Очень редко такое было, но было. ☝️Вспоминая те времена я решил создать рубрику на своем канале. 🚩Если не понимаете какой-то термин - воспользуйтесь контекстным поиском по каналу. Не нашли? Напишите в комментарий к этому посту - я постараюсь объяснить то, что вы не понимаете.

Как правильно подобрать свой стоп. Да, это может быть для кого то открытием, но у нас должен быть свой стоп лосс. Нельзя просто взять и копировать чужой. Хотя казалось бы, что тут такого. Но, это грубейшая ошибка. Поэтому, давайте разбираться. Мы можем копировать не только стоп лосс, но и всю стратегию в целом, у другого человека. И потерпеть сокрушительное поражение. Но почему? Ответить мне поможет Криштиану Роналду. Я помню его интервью, где он сказал: "Все смотрят на меня, на то, как я играю, на то, как я живу. И конечно, все хотят мою жизнь. У меня есть инструкция, я могу вам её написать. Но у вас всё равно не получится". Эта прекрасно сформулированная мысль работает и на трейдинг. Как я уже говорил, трейдинг это не сухие цифры, аналитика и стратегии. Очень большую роль играет психология. Именно она, вносит контраст в каждую отдельную стратегию. То, что работает у одного, не работает у второго, и наоборот. Тогда как распознать, что вы идёте немного не своей дорогой. Признаки не вашего стопа: 1. Открыв позицию, вы не можете отойти от компьютера. 2. Часто выбивает из позиции. 3. Если стоп лосс сработал, тут же хочется открыть новую позицию, в этом же направлении. Все эти болячки лечатся и страшного в этом ничего нет. Если вы знаете корень проблемы, то это уже пол победы над ней. Научитесь чувствовать свой стоп. Чтобы он был комфортный. Если он всё же сработал, у вас не должна появляться тревогу. И конечно же тяга к новой сделке. После закрытия сделки в убыток, её быть не должно. Путём проб и ошибок, со временем вы поймёте, куда, зачем, и сколько будет ваш стоп лосс. И тогда вы начнёте замечать плавные, но большие изменения.

Как правильно расчитать стоп лосс. Стоп лосс, это важнейшая часть любой сделки. Без правильного стопа, ваши открытые позиции, будут приносить частые убытки. Но, что ещё хуже - бесполезные убытки. Тема очень интересная, и очень важная. Очень длинная и местами нудная. Но, как говорится, тяжело в учении - легко в бою. Поэтому, давайте разбираться. В предыдущем посте я рассказывал про волатильность. Именно благодаря ей, а точнее из за неё, наш расчëт на стоп всегда разный. Важно помнить. Перед открытием любой сделки, первым делом мы должны понимать, где мы поставим стоп. Следующий шаг, воспользуемся инструментом "линейка". Мы должны измерить, сколько (в процентах) до нашего стопа. Проценты покажут, какой объём позиции нам нужен для данной ситуации. К примеру мы получили цифру 2%. Что с ней делать теперь? Зная это значение, мы считаем деньги, которые вкладываем в сделку, исходя из своих расчётов на убыток. К примеру, по стратегии, в одной сделке мы должны терять 50$. Линейка показала, что до нашего стопа 2%. Считаем: Если мы вложим: 1000$, 2% от этой суммы 20$ - мало. 2000$ это 40$, тоже мало. 3000$ это 60$, перебор. И наконец 2500$, 2% от этой суммы равен 50$. Эврика. Входим спокойно, дальше от нас ничего не зависит. Если в плюс закрылась, отлично. Если нет, ничего страшного. Стоп был системный, защищённый. И равен за ранее расчитанному убытку - 50$. Теперь, мы видим ситуацию на другом инструменте. Она наша, по стратегии, будем входить. Риск на сделку тот же, по стратегии 50$. Открываем позицию на 2500$, мы знаем, что убыток от этой суммы 50$. То что доктор прописал. Нет!! Кого поймал, признавайтесь) Сперва ищем место, где наш стоп будет под защитой. Нашли, отлично. Теперь меряем сколько до туда процентов. А вот и фокус, до туда оказывается 0.5%. Инструмент не очень волатильный. Ну ничего страшного, мы уже знаем, что с этим делать. Считаем: 1000$ , 0,5% от этой суммы 5$ - очень мало. Нам нужно в 10 раз больше. Расчёты готовы, входим на 10 000$. Хотите ещё фокус? Что будет, если не делать новые расчёты, на новом инструменте, а зайти по ошибке на 2500$. Открываем позицию на 2500$. Стоп лосс 0.5% от 2500$ это 13$. Кажется, что круто, если сделка не пойдет, вместо 50$ мы отдали всего 13$. А теперь давайте представим, что сделка не закрылась по стоп лоссу, а закрылась в прибыль. И ещё предположим, что у вас математика как у меня 1к2. То есть, если наш стоп обычно был 50$, в каждой удачной сделке мы зарабатываем 100$. Но мы ошиблись, и зашли на 2500$. Стоп 0.5%, значит прибыль нам нужно крыть на 1%. Математика 1к2. Наш риск составил по ошибке 13$, а значит прибыль будет всего 26$. Вместо 100$ мы забрали только 26$. В 4 раза меньше. Мы не до получили 74$. Всего одна ошибка. Всего одна сделка. А если за неделю сделать таких 2 ошибки? 74*2 почти 150$. А если ошибаться каждую неделю? 150*4 уже 600$ Много? Не знаю как кому, но для меня это много. Надеюсь объяснил понятно и кому то эта информация будет полезна. P. s. Обещал написать пост о том, как подобрать именно под себя стоп лосс. Помню) обязательно напишу.

👛 Личные финансы: формулы успеха и ловушки Личные финансы — это все денежные средства, которыми владеет человек: 🖍️ наличные деньги; 🖍️ электронные деньги; 🖍️ банковские вклады; 🖍️ инвестиции; 🖍️ эквиваленты денег (драгметаллы и прочее). ☝️ Чтобы правильно вести личный бюджет, нужно учитывать свои расходы, планировать траты, искать дополнительные источники заработка и откладывать. Учет личных финансов поможет: ✅ отложить деньги на черный день или на крупные покупки; ✅ обеспечить себе достойную старость; ✅ инвестировать накопления и заработать еще больше. 💪 Формула финансового успеха: финансовый успех = зарабатывать + сберегать + инвестировать Финансовые ловушки 🪤 Психологическая. Когда мы начинаем больше зарабатывать, хочется больше тратить. Но без навыка сохранять деньги сам по себе высокий доход — ничто. Решение: если растет совокупный доход, то нужно пропорционально увеличивать и долю, которая направляется на накопления и инвестиции. 🪤 Инфляционная. Накопленные деньги, которые лежат без дела «под матрасом», рано или поздно съест инфляция. Решение: нужно осваивать приемы инвестирования, которые позволяют обгонять инфляцию и постепенно увеличивать капитал. ☝️ Инвестировать — такая же необходимость, как вести учет личного бюджета. 💪💪💪 Продвинутая формула финансового успеха: откладывать процент с дохода → инвестировать → реинвестировать полученную прибыль Риски Для консервативного инвестора нормальная доходность не более чем в два раза превышает доходность по депозиту в банке. Все, что выше, — это повышенные риски. Например: ☢️ 5% (годовая доходность по вкладу и средняя годовая доходность от инвестиций) — низкий риск; ☢️☢️ 10% (средняя годовая доходность от инвестиций) — средний риск; ☢️☢️☢️ 15% и больше (средняя годовая доходность от инвестиций) — высокий риск.

🔋 А давайте определим ваш финансовый уровень! Сначала посмотрим, какие они бывают: 1️⃣ Первый финансовый уровень: с него начинает большинство молодых людей. Главная проблема — где взять деньги. 2️⃣ Второй финансовый уровень: доход постепенно растет, человек удовлетворил часть своих потребностей, но откладывать деньги пока трудновато. Главная проблема — как сэкономить, чтобы было что отложить. 3️⃣ Третий финансовый уровень: самые высокие доходы — в среднем возрасте. Появляется возможность откладывать излишки, делать первые вклады. Главная проблема — как сохранить деньги. 4️⃣ Четвертый финансовый уровень: человек инвестирует накопленный капитал в финансовые инструменты, чтобы его наращивать. Главная проблема — как приумножить деньги. ‼️ Важная задача — как можно быстрее дойти до верхнего уровня. Пока доходы растут, очень важно правильно использовать этот период для накоплений и инвестиций, сформировать диверсифицированный и взвешенный портфель. 🤸 Упражнение-проекция, чтобы понять личный финансовый уровень 👉 Возьмите листочек и ручку. 👉 За одну минуту постарайтесь вспомнить и записать как можно больше пословиц и поговорок про деньги. 👉 Подумайте, к какому уровню каждая из них относится. Например, «В долгах как в шелках» или «Не жили богато — нечего и начинать» — это самый первый уровень, когда не хватает денег. А вот «Деньги к деньгам» — это уже про самый высокий уровень — инвестиции. 🔎 Специфика уровней в том, что перепрыгнуть через один не получится, нужно пройти все по очереди. На биржу приходят, чтобы приумножить капитал, который уже сформирован. Чтобы переместиться на уровень выше, нужно: ✅ контролировать свои доходы и расходы; ✅ изучать финансовые инструменты; ✅ понимать, когда и как их использовать; ✅ применять их на практике.

✍️ Выбираем финансовые цели Финансовая цель — это желание, которое выражено в денежном эквиваленте и точном сроке реализации. Мало просто поставить цель — нужен план по ее достижению. 🗓️ Виды целей по срокам Срок достижения цели — это главный параметр для выбора инструментов инвестирования. Чем ближе цель, тем надежнее должны быть вложения. ➡️ Краткосрочные, до 1 года. Новый смартфон или стиральная машина. ➡️ Среднесрочные, 3–5 лет. Машина, квартира, отдых мечты. ➡️ Долгосрочные, 5+ лет. Образование или жилье детям, пенсия. Пошаговый план постановки и достижения целей 1️⃣ Выбрать цель. Выделить максимум 4–5 краткосрочных целей и не более 1–2 средне- или долгосрочных. Если целей много, нужны приоритеты. Выписываются все желания, вычеркиваются наименее значимые. Потом еще раз — пока не останется несколько самых главных. Все ресурсы нужно направить на них. ‼️ Цель всегда должна быть конкретной, никаких абстракций. «Стать богатым» — плохой вариант цели. 2️⃣ Определить стоимость и валюту. Для средне- и долгосрочных целей определите не текущую, а будущую стоимость, то есть с учетом инфляции за весь период достижения цели. Формула для расчетов: FV = PV (1 + r) FV — будущая стоимость, PV — текущая стоимость, r — рыночная процентная ставка. Инвестировать нужно в той валюте, в которой будет оплачиваться цель. На средне- и долгосрочные стоит копить в разных валютах, чтобы обезопаситься от колебания курсов. 3️⃣ Анализировать бюджет, установить сроки. Если цели нужно достичь как можно скорее, подумайте, как оптимизировать расходы. После анализа определите сумму, которую сможете откладывать, и периодичность. Лучший вариант — конкретные дни недели или числа месяца. Рассчитайте срок, когда задуманное будет достигнуто. 4️⃣ Разбить на этапы. Определите промежуточные точки, которые помогут держать фокус на цели и в то же время не испугаться ее масштаба. 😊 Нужно хвалить себя за промежуточные результаты — это сохранит мотивацию. 5️⃣ Выбрать инструменты. При выборе инструментов нужно учитывать срок достижения цели: краткосрочные — депозиты, счета-копилки, карты с процентами на остаток; среднесрочные — в основном облигации, допустима небольшая доля акций или фондов; долгосрочные — акции, ETF и облигации. Периодически проводите ребалансировку портфеля, постепенно увеличивая долю консервативных инструментов. Как достигать финансовых целей: советы ✅ Фиксировать. Используйте программы учета финансов (1Money, CoinKeeper, Monefy и т.д.), банковские копилки или простой блокнот. Регулярно пересматривайте план достижения цели. ✅ Меняться постепенно. Начните с малого — краткосрочной цели. Например, накопить подушку на три месяца. Это поможет адаптироваться к новому образу финансового мышления. ✅ Предусмотреть план «Б». Не отказывайтесь от цели, если произошел форс-мажор — скорректируйте план. Оставьте минимально возможный взнос — даже очень маленький лучше, чем ничего. План «Б» нужен и на случай увеличения дохода. Проанализируйте новые возможности, увеличьте размер регулярных взносов — так вы быстрее достигнете цели.

Разбираемся с активами и пассивами Что такое активы и пассивы в личных финансах: 👉 активы — то, что у вас есть; 👉 пассивы — то, что вы должны; 👉 разница между ними — ваш собственный капитал. Виды активов в личном пространстве 🛖 Материальные. Недвижимость, автомобиль. 🧠 Нематериальные. Интеллектуальная собственность, патенты, навыки, которые можно монетизировать. 🏦 Финансовые. Ценные бумаги, депозиты. 💥 Оценка активов и пассивов показывает, сколько стоите вы или ваша семья: я сто́ю 🟰 активы ➖ пассивы Как составить личный бухгалтерский баланс 1️⃣ Взять лист бумаги или открыть страницу в Word/Excel. 2️⃣ Выписать: все личные активы и их размер в одну колонку; пассивы и их размер — в другую; полученные цифры суммировать. 3️⃣ Вычесть из активов пассивы и оценить эффективность активов. Эффективность (рентабельность) актива показывает, какой доход в процентах дают вложенные деньги. эффективность = (доходы по активам – расходы по активам) : стоимость покупки Как оптимизировать активы и пассивы Если эффективность актива низкая или отрицательная, нужно подумать, как ее повысить. Но если стоимость после оценки положительная, ее тоже не помешает повысить. Что можно сделать: 1️⃣ продать то, что не приносит дохода и не используется (редко посещаемая дача; вторая машина, на которой ездят пару раз в месяц); 2️⃣ повысить эффективность активов (за счет ремонта поднять арендную плату в сдаваемой квартире); 3️⃣ снизить расходы на обслуживание (поставить умный счетчик электроэнергии). Оптимизировать можно и пассивы. Если есть несколько кредитов, можно направить больше сил на самые дорогие — те, по которым выше процентная ставка или они взяты недавно. Как снизить кредитную нагрузку: ✅ рефинансировать несколько старых кредитов в один на более выгодных условиях; ✅ реструктурировать кредит, если сейчас его тяжело платить; ✅ погасить досрочно самые дорогие кредиты, в том числе за счет проданных активов.

💰 Как выбирать дивидендные акции: шпаргалка Дивсезон близко. Чтобы не попасть в ловушку, проверяйте бумаги по шести пунктам. 1. Дивидендная доходность Считается как дивиденд ÷ цена акции. Если процент аномально высокий — скорее всего, это ловушка. Либо акция рухнула, либо выплата разовая. 2. Дивполитика Смотрите, откуда платят: • Из чистой прибыли — ок • Из свободного денежного потока (FCF) — лучший вариант, это реальные деньги • От EBITDA — допустимо, но следите за долгом 3. Коэффициент выплат (Payout Ratio) Сколько процентов прибыли отдают акционерам. Оптимально 40-70%, остальное идёт на развитие. Если платят 90-100% и больше — компания не развивается или берёт в долг на дивы. 4. История выплат Ищите тех, кто платил стабильно несколько лет подряд. Кризисы многое показывают. Надёжный середняк лучше разового хайпа. 5. Дата отсечки и дивгэп Купить акцию нужно минимум за рабочий день до даты реестра (режим Т+1). На следующий день цена падает примерно на размер дивиденда — это дивгэп. Хороший бизнес закрывает его за недели или месяцы, плохой — может не закрыть никогда. 6. Реинвестирование Это главное. Получить дивиденды — половина дела. Настоящий капитал создаётся, когда вы покупаете на них новые активы. Сложный процент работает именно так. Бонус: дивидендная зарплата Комбинируйте акции и облигации с разными датами выплат — можно получать пассивный доход каждый месяц. Налоги: брокер удерживает 13% (15% при доходе от 2,4 млн в год). На счёт приходят уже чистые деньги. ➡️ Подписывайся на CorgiCash в Пульсе — будет ещё больше полезных шпаргалок и разборов!

Цифровые финансовые активы ( ) не торгуются на бирже — они обращаются на платформах операторов информационных систем ( ) и операторов обмена (ОО). Это цифровые права, выпуск, учёт и обращение которых осуществляются путём внесения записей в информационную систему на основе распределённого реестра (блокчейна). 🐳 Операторы обмена ЦФА и информационных систем Выпуск, учёт и оборот всех цифровых финансовых активов ведут профессиональные участники рынка — это операторы информационной системы и операторы обмена. информационной системы (ОИС) осуществляет допуск пользователей к информационной системе, в которой происходят выпуск, учёт и обращение ЦФА. ОИС обеспечивает совершение сделок с ЦФА и проведение расчётов по таким сделкам. Оператором информационной системы может выступать юридическое лицо, включённое в реестр Банка России. По данным на февраль 2025 года, в этот реестр включено 14 компаний: 1️⃣ 2️⃣ Атомайз. Сбербанк. Лайтхаус. Альфа-Банк. Системы распределённого реестра. Токены — Цифровые инвестиции. АКБ Еврофинанс. Блокчейн Хаб. Национальный расчётный депозитарий. Токеник. ВТБ Капитал Трейдинг. Межрегиональный регистраторский центр. 🍌Оператор обмена ЦФА обеспечивает обмен цифровыми финансовыми активами между участниками рынка и ликвидность рынка ЦФА. Он предоставляет платформу для торговли ЦФА, устанавливает правила обмена и следит за их соблюдением. Операторы обмена также включены в специальный реестр ЦБ. На начало 2025 года операторами обмена ЦФА являются Московская и Санкт-Петербургская биржи. Как инвестировать в ЦФА Инвестировать в ЦФА могут квалифицированные и неквалифицированные инвесторы. Неквалифицированные инвесторы или инвесторы, получившие квалификацию до 15 января 2024 года, могут покупать только ЦФА, предназначенные для неквалифицированных инвесторов на сумму не более 600 тысяч рублей в год. Для квалифицированных инвесторов, получивших квалификацию после 15 января 2024 года, ограничений нет. Чтобы инвестировать в ЦФА, вам нужно зарегистрироваться на платформе одного из операторов информационных систем-это может быть как наш тиньков банк или тот же

Как посчитать личный бюджет Чтобы вести личный бюджет, нужно записывать доходы и расходы по категориям, например: 👉 доходы от бизнеса; 👉 зарплата, премия; 👉 непредвиденные и разовые доходы (подарок); 👉 налоговые вычеты; 👉 доходы от инвестиций; 👉 социальные выплаты (пенсии, стипендии, пособия) Возможные категории расходов: 👉 питание; 👉 транспорт; 👉 коммунальные платежи; 👉 другие регулярные покупки; 👉 развлечения; 👉 токсичные расходы (вредные привычки). Важно вести учет регулярно. Даже если сбились с графика — вернитесь к нему. Со временем сформируется полезная привычка. Где вести учет 📒 Блокнот и ручка. Просто и наглядно, но трудоемко в расчетах. 💻 Таблица в Excel или Google. Преимущество Excel-таблицы — возможность автоматически считать остаток после каждого добавления расходов. Каждый столбец соответствует отдельной статье бюджета. Такой же шаблон можно сделать в Google- таблицах. Это удобно: нет привязки к Excel-файлу, достаточно доступа в интернет с любого устройства. 📱 Приложения на смартфон. CoinKeeper, «Дзен-мани», «Дребеденьги.ру» и другие. 💳 Банковские сервисы. Структуру покупок за период можно посмотреть прямо в приложении банка. Но это нельзя в полной мере назвать планированием бюджета. Это скорее формат анализа расходов. Нужно записывать все траты сразу или хотя бы по итогам дня. Важно не только фиксировать расходы и доходы, но и регулярно их анализировать, корректировать свои действия. В конце месяца нужно посчитать, сколько денег ушло на покупки, без которых можно обойтись. Исходя из допущенных ошибок составить план на следующий месяц и откладывать в копилку. 😜 Лайфхак. Лучше отложить деньги в начале месяца по золотому правилу «сначала заплати себе». Тогда вероятность превысить бюджет сильно снизится. Через месяц нужно провести новый анализ: 💠 Получилось ли выполнить план? 💠 Если нет — что помешало? 💠 Что можно изменить? Потом снова составить план на месяц и продолжать формировать полезную привычку. ⚠️ Важно чрезмерно не усердствовать, пытаясь сэкономить. Задача учета личного бюджета — понимать, куда уходят деньги, и экономить по-умному.

Кредиты: польза 🙂 или зло 👺? ➕ Плюсы кредитов ✅ Деньги можно взять сейчас, а возвращать постепенно. Не нужно копить на дорогую вещь — ее можно купить в кредит. Например, на квартиру не каждая семья способна за несколько лет накопить — выручит ипотека. ✅ Кредит помогает решить непредвиденные трудности. Например, корпоративный грузовик попал в ДТП и разбился, нужен новый. Или у самозанятого сломался рабочий ноутбук. ✅ Можно зафиксировать стоимость покупки. Если товар или услуга подорожает, для вас покупка будет стоить столько же, сколько на момент оформления кредита. Однако проценты по кредиту обычно обгоняют инфляцию. У фиксированной стоимости могут быть свои подводные камни. Например, если курс доллара и евро резко подскочит. ➖ Минусы кредитов ❌ Переплата. Каким бы выгодным ни был кредит, за покупку в любом случае заплатите больше заявленной цены. А чем больше срок выплаты, тем меньше регулярный взнос, но и больше итоговая переплата. ❌ Жесткие сроки выплат. Кредитор обязан вносить платеж в установленное договором время. Просрочка чревата штрафом. В особо запущенных случаях есть риск столкнуться с коллекторами. ❌ Комиссии. Кредит может сопровождаться неочевидными комиссиями, например: за открытие и закрытие кредитного счета, за некоторые операции по кредитным картам, за СМС-уведомления, за обязательное страхование ипотечного жилья. ⚠️ Важно внимательно изучить договор, прежде чем поставить подпись. Если есть непонятные моменты — надо разобраться. ❌ Покупки в кредит не всегда приносят радость. Ежемесячные платежи могут приводить к сильному стрессу, особенно когда человек внезапно теряет работу или просто не хватает денег. ❌ Долговая спираль. Есть риск, что платить по кредиту больше не получится. Тогда берутся дополнительные кредиты или быстрые займы для погашения под огромный процент. Долги начинают затягивать в петлю. 🤔 Как понять, что нужен кредит: алгоритм 1️⃣ Определиться с целью. Покупка точно нужна? Она точно поможет? Есть уверенность, что бизнес-модель будет работать и окупит взятые в долг деньги? Если есть серьезные сомнения — лучше не надо. 2️⃣ Рассчитать свой кредитный «потолок». В идеале ежемесячный платеж — не больше 15% от дохода. В самом крайнем случае — 20%. Переплата — не больше процентной ставки по кредиту в двойном размере. 🙅 Инвестировать кредитные деньги — не надо. Вероятность получить с такой инвестиции прибыль стремится к нулю. Как и вероятность того, что получится «отбить» взятые в долг деньги и проценты. Альтернатива кредитам — регулярно откладывать деньги в копилку. Личный бюджет будет целее.

Что такое НКД и почему из‑за него «падает» портфель? 📉🧠 Новички часто пугаются: купил облигацию, а через день цена упала. Или после выплаты купона портфель просел. Спойлер: это не убыток. Это НКД. НКД = Накопленный Купонный Доход. Простыми словами — сколько рублей уже «накапало» по купону с момента последней выплаты. Пример с копилкой 🏦 У вас есть копилка, которая раз в год выдаёт 100 ₽. Через полгода вы решаете её продать. Внутри уже накопилось 50 ₽. Вы не отдадите эти деньги просто так. Покупатель платит: 1000 ₽ (сама копилка) + 50 ₽ (накопленные проценты) = 1050 ₽. В день выплаты купона: · Копилка выдаёт 100 ₽ · Она становится пустой (НКД = 0) · Её цена падает с 1050 ₽ до 1000 ₽ Что с вашими деньгами? · Вчера: копилка 1050 ₽, на счету 0 → всего 1050 ₽ · Сегодня: копилка 1000 ₽, на счету 100 ₽ → всего 1100 ₽ Вы в плюсе на 50 ₽ — это проценты за полгода. Почему в портфеле видно просадку? График показывает только цену облигации (копилки). Деньги, которые пришли на счёт, на графике не видны. Если сложить цену + полученные деньги — просадки нет. Запомните главное 🧠 НКД не теряется и не списывается. При продаже облигации новый владелец компенсирует вам накопленный доход. При выплате купона часть стоимости бумаги превращается в живые деньги на счете. Это не убыток. Это просто бухгалтерия рынка.