Хэштег #comcast | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что смотрим? Поставивший сразу цену не ниже рентабельности HBO Max не только не проиграл битву за абонентов но и по опросам возглавляет рейтинг удовлетворенности среди стримингов. Мораль: не гонялся бы ты за массовкой и дешевизной. Ну и да Драконы просто сожгли 🔥Кольца власти

Стоит ли покупать американские компании, и если стоит, то какие? (AT&T, Comcast, Verizon, T-Mobile и Charter) Предыдущие статьи из рубрики: Apple, NVIDIA, Broadcom, Intel, Texas, Qualcomm, AMD; Microsoft, Accenture, Oracle, Adobe, Cisco, Salesforce, IBM, Intuit, ServiceNow и Automatic; Google, Meta^, Netflix и Disney Читать в ленте. Я не держу компании из индекса S&P500, но в будущем, возможно уже в этом году, я начну покупать американский рынок. Продолжим рассматривать услуги связи (интегрированные телекоммуникационные услуги): – AT&T, Comcast, Verizon, T-Mobile и Charter (в следующей статье рассмотрим сегмент обработки данных и аутсорсинговых услуг типа PayPal, MasterCard и Visa). Что видим в таблице ниже? 1. Самая дорогая компания по капитализации Verizon, дешевле всего Charter с капитализацией 84 млрд долл. 2. Текущая окупаемость самая привлекательная у AT&T, а самая дорогая компания по окупаемости — T-Mobile. 3. Форвардная окупаемость 2024 года и требуемая доходность 2024 года (обратный показатель окупаемости): AT&T 8,3х, 12%; Comcast 10,2х, 9,8%; Verizon 9,1х, 11%; T-Mobile 15,8х, 6,3%; Charter 11,9х, 8,4%. Привлекательнее всего по форвардному показателю окупаемости на 2024 год остается AT&T, хотя все 5 компаний выглядят привлекательно относительно всего индекса S&P500. 4. Средние темпы роста EPS в ближайшие 3 года. AT&T 1,7%; Comcast 6,4%; Verizon 3,2%; T-Mobile 61,6%; Charter 9%. Самые привлекательные средние темпы роста EPS у T-Mobile, хуже всего выглядит AT&T – от текущих будет коррекция по результатам года примерно на 5%, потом рост на 4%, 6%. Verizon выглядит немного лучше по темпам роста. T-Mobile поражает своими прогнозируемыми темпами. Comcast и Charter выглядят нейтрально. 5. Форвардная дивидендная доходность. AT&T 5,4%; Comcast 2,7%; Verizon 5%; T-Mobile 0%; Charter 0%. По дивидендной доходности очень привлекательно выглядит AT&T и Verizon, Comcast выглядит нейтрально, T-Mobile и Charter являются компаниями роста и не платят дивиденды. Подведем краткие итоги по сегменту интегрированных телекоммуникационных услуг. С учетом форвардной окупаемости 2024 года и темпов роста EPS самой привлекательной компанией на удивление является T-Mobile – несмотря на то, что у компании сейчас очень низкая прибыль и окупаемость 61х, компания за 3 года многократно нарастит прибыль и станет стоить всего 15,8х прибылей 2024 года с темпами роста прибыли около 61,6%, также прогнозируется, что темпы роста после 2024 года останутся высокими еще несколько лет и составят около 30-40% в год, что сделает компанию самой дешевой по окупаемости. Charter и Comcast выглядят нейтрально. Хотя Comcast платит дивиденды немного выше индекса S&P500. Если рассмотреть отдельно 2 дивидендные истории AT&T и Verizon, то увидим, что по показателю PEG, Verizon выглядит почти в 2 раза интереснее AT&T, хотя обе компании остаются дорогими, долгосрочный PEG AT&T 4,8, а Verizon 2,89. PEG – это окупаемость компании, деланная на темпы роста EPS (я взяла средние темпы на ближайшие 3 года от последний 12 мес.). По сути, Verizon попадает в диапазон справедливой оценки, но AT&T по данному показателю остается дорогим. Если исключить негативный 2022 год, то данный показатель станет примерно 1,6 для AT&T и 1,77 для Verizon, что делает данные компании нейтральными для покупки. Итак, для полноценного анализа я добавляю в свой первичный фокус-лист только T-Mobile. (также из предыдущих анализов: Alphabet, Meta^, Netflix, Walt Disney, Oracle, Salesforce, IBM, Microsoft, Accenture, Adobe, Intuit, AMD, NVIDIA, Qualcomm и Broadcom). В следующий раз рассмотрю: S&P Global, PayPal, MasterCard и Visa. Про Россию не забыла, новые обзоры буду уже на этой неделе. ^ — запрещена в РФ

Performance секторов США за неделю: 1. Technology +4.76% 2. Basic Materials +3.72% 3. Energy +3.33% 4. Communication Services +3.04% 5. Consumer Defensive +3.03% 6. Industrials +2.99% 7. Real Estate +2.92% 8. Consumer Cyclical +2.81% 9. Financial +2.76% 10. Utilities +2.59% 11. Healthcare +2.47% Все секторы в плюсе. 👍 Топ 5 лидеров роста за неделю S&P 500: 1. Norwegian Cruise Line +17.77% 2. Oracle +16.31% 3. Broadcom +13.18% 4. Royal Caribbean Cruises +13.09% 5. Edwards Lifesciences +12.32% Топ 5 лидеров падения за неделю S&P 500: 1. Moderna -16.19% 2. Charter Communications -10.07% 3. Generac -9.68% 4. Comcast -6.43% 5. Southwest Airlines -5.22% Производитель программного обеспечения для корпораций отчитался за II финансовый квартал накануне. Результаты оказались лучше ожиданий. Выручка выросла на 6% (г/г), $10,4 млрд. Компания объявила о программе обратного выкупа акций на $10 млрд. Акции растут на 16%. Еще одна отчитавшаяся накануне компания — чипмейкер. Выручка увеличилась на 15% (г/г) и составила $7,4 млрд. Результаты оказались лучше консенсус-прогноза аналитиков, компания увеличила дивиденды и объявила об обратном выкупе акций. Акции выросли на 8%. Бумаги обновили исторический максимум. Акции нескольких акций круизных компаний, включая Carnival Corporation & plc NYSE: {$CCL} , Royal Caribbean Cruises Ltd. NYSE: и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NYSE: подросли после того, как Pfizer Inc. NYSE: и BioNTech SE NASDAQ: объявили об эффективности трех доз своей вакцины против варианта омикрона. Компании заявили, что предварительные лабораторные исследования показали, что три дозы вакцины pfizer-biontech covid-19 нейтрализуют вариант омикрона, в то время как две дозы показывают значительно сниженные титры нейтрализации. . Компания Edwards Lifesciences объявила, что результаты клинических испытаний системы замены транскатетерного трикуспидального клапана EVOQUE показали, что благоприятные исходы для пациентов сохраняются через шесть месяцев. Результаты исследования TRISCEND, посвященного лечению пациентов с трикуспидальной регургитацией, были представлены во время последней клинической научной сессии на 33-м ежегодном научном симпозиуме Фонда сердечно-сосудистых исследований, посвященном транскатетерной кардиоваскулярной терапии. . 💡Большинство зарегистрированных случаев заболевания Omicron в США попали в список полностью вакцинированных - CDC Согласно отчету, опубликованному в США в пятницу, большинство из 43 случаев COVID-19, вызванных вариантом Omicron, выявленных на данный момент в Соединенных Штатах, были у людей, которые были полностью вакцинированы, а треть из них получила бустерную дозу. Акции Comcast упали после прогноза, на конференции инвесторов UBS, по росту числа абонентов, разочаровавшего аналитиков Уолл-стрит. - Новый генеральный директор Southwest Airlines Роберт Джордан предупредил, что нехватка персонала добавит неопределенности в планы компании на 2022 год, но он рассчитывает использовать его для позиционирования компании на 2023 год. «Во многих отношениях 2022 год - это год восстановления, и он будет неспокойным», - сказал он, добавив: «Мы идеально настраиваемся на 2023 «. Джордан сказал, что у него «нет сомнений», что компания найдет работников, необходимых ей для реализации своих долгосрочных планов роста, хотя он предсказал, что для этого может потребоваться время.

41.Разбор портфеля подписчика 5. 186 тысяч рублей. Акции США. Какие выбрать? Итак разбор 5. Акции США. Часть 2. План такой: Акции США. 35%. 266 тысяч рублей. 30 - фонды. 70 - отдельные акции. Фонды: FXUS, TSPX, SBSP - 80 кР. TSPX уже есть в портфеле на 109 долларов, а это около 8 тысяч рублей. Значит осталось 72 тысячи вложить в данный фонд. Акции- 186 кр. Вот эти акции на 186 тысяч я и хотел подробнее разобрать по отраслям. А это 2547 долларов по текущему курсу. Выходит по 254 доллара на отрасль. У нас есть Blizzard - 91$, AMD - 87$, Apple - 146$. По отраслям: 1. Потребительские товары и услуги. Coca-Cola - 56 $ -2 шт. PepsiCo - 154 $-1 шт. Лидеры в отраслях. Дивидендные аристократы. Стабильно, надежно, сам использую. Итого: 266 $. 2. Информационные технологии. Blizzard - 83$, AMD - 106 $, Apple - 145 $. {$ATVI} Уже все есть. Цены немного изменились. Итого: 334 $. Немного больше, но за счёт других отраслей можно себе позволить) 3. Финансовый сектор. Bank of America - 41 $. 2 шт. Можно ещё Citigroup или Jpmorgan взять. По 73 и 159 долларов соответственно. В 254 доллара можно уложиться. {$C} 4. Сырье Dow - химическая компания. Прогнозы неплохие. Дивиденды. Цена 63 доллара. 2 шт. 126 💵. PPG - поставщик красок и стекловолокна. Хорошие показатели рентабельности бизнеса. Платят и повышают дивиденды уже много лет. Больше 40! Цена: 167. Итого: 293 💵. 5. Здравоохранение Abbott- 122 долларов. Лекарства и мед приборы. Покупал её ещё в 2019 году. Все хорошо. Полёт нормальный. 2 шт. Итог: 244. 6. Энергетика Exxon - 58 дол. 2шт. Chevron - 102. 1 шт. Лидеры в своей отрасли. Платят неплохие дивиденды. Итог: 218 💲. {$XOM} 7. Машиностроение, транспорт 3M- 199 дол. Компания интересная, дивидендный аристократ. Делал кстати на неё обзор. Можно взять 1 шт и на парится. И добавить например Delta Airlines - 40 долларов. 1 шт. Итог: 239. 8. Электроэнергетика. NextEra energy - энергокомпания, дивидендный аристократ. Цена 80. 3 шт. Итог: 240. 9. Недвижимость. Realty Income- уже писал про эту компанию. Цена 70. Simon property - 132 долларов. Итог: 202. Можно ещё 1 шт realty income купить, тогда будет 272. 10. Телекоммуникации. Можно Comcast. Прогнозы неплохие, Дивиденды есть, рост есть.Цена 58. 4 шт хватит. Итог: 232 примерно. Считаем все. 2589 долларов. Бюджет был 2547. Почти сошлось). Все компании использую в своём портфеле. Покупать вам или нет - решайте сами. Не является инвестиционной рекомендацией. Это лишь мои рассуждения на тему. Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций.

❇️ представляет новые планшеты Fire HD 10 с пакетами для повышения производительности, ориентированными на WFH Amazon ( ) обновила свой планшет Fire HD 10 за 149,99 долларов с более тонким дизайном, более узкими рамками вокруг дисплея и увеличением объема оперативной памяти до 3 ГБ. Также есть Fire HD 10 Plus за 179,99 долларов с 4 ГБ оперативной памяти, беспроводной зарядкой и неуказанным процессором, который Amazon назвал модель «самым мощным 10-дюймовым планшетом из когда-либо существовавших». С новыми планшетами Amazon запускает свои первые «пакеты производительности», чтобы удовлетворить потребности тех, кто работает на дому. В комплект входят планшет, чехол для клавиатуры и годовая подписка на 365 ( ). Amazon также представляет два новых планшета Fire, предназначенных для детей: совершенно новый Fire Kids Pro для детей от 6 до 12 лет и Fire HD 10 Kids нового поколения для детей от 3 до 7 лет. Fire Kids Pro (от 129,99 долларов США) включает год доступа к контенту Amazon Kids +, тонкий защитный чехол и двухлетнюю гарантию. Устройство и его интерфейс спроектированы так, чтобы больше походить на обычные взрослые Kindles. Родительский контроль по-прежнему доступен, но дети также могут иметь больше свободы при просмотре и совершении аудио- и видеозвонков через устройство. Издание Fire Kids Pro доступно в трех размерах (Fire 7, Fire HD 8 и Fire HD 10) и трех цветах / принтах для корпуса. Новая модель Fire HD 10 Kids включает 10,1-дюймовый HD-экран, годовой доступ к Amazon Kids +, защитный чехол и двухлетнюю гарантию. Цена установлена на уровне 259,99 долларов. Предварительные заказы начинаются сегодня, а поставки - 26 мая. ➕ Ранее сегодня Amazon объявила о расширении службы доставки продуктов Key In-Garage Grocery Delivery по США. ❇️ устанавливает первые отношения распространения и содержания с Meadowlark Media DraftKings сохранит полную монетизацию шоу с акцентом на многоканальную дистрибуцию ▶️Сегодня DraftKings Inc. ( ) продолжила расширять свое присутствие в сфере спортивных развлечений, заключив первое в своем роде соглашение о распространении, монетизации и спонсорстве контента с Meadowlark Media. 📌 ❇️ Премьер-лига, высший дивизион английского футбола, просит правительство Великобритании отказаться от предстоящего аукциона прав на СМИ и вместо этого надеется провести частную продажу своим существующим партнерам, ( ) Sky, BT и Amazon ( ),сообщает Financial Times ✅Подписывайтесь и читайте актуальные новости, обзоры, прогнозы и аналитику. Ставьте👍если пост был полезен. Всем добра и успешных инвестиций!

💡 💹 Сильные стороны компании и позитивные факторы для нее: 📺 Peacock. Мы уже сказали, что это новый потоковый сервис от компании. У него есть 3 тарифа: 💠 Бесплатный, но с большим количеством рекламы, здесь 7500 часов контента (нужно пользоваться услугами сегмента Cable Communications или его другое название — Xfinfty); 💠 За $4,99/мес. — доступен весь контент, рекламы уже меньше; 💠 За $9,99/мес. — рекламы нет совсем. Мы не совсем добродушно отозвались о сервисе в прошлом посте. На это есть свои причины: выручка от Корпоративного сегмента, куда входит Peacock выросла на 9%, в то время как расходы — в 2,5 раза! именно из-за Peacock. Такой разрыв потому, что сервис запустили ближе к середине 2020г., то есть он еще на старте. А знали ли вы, что в США средний чек за кабельное ТВ $107 в месяц? Какие-то нереальные суммы для нас. Зато становится понятно, почему подписки на стриминговые сервисы США кажутся нам в России дороговатыми. Для американцев это копейки, а средний гражданин у них платит сразу за 3,4 сервиса (около $29/мес.). Преимущество Peacock в том, что за него даже платить не надо: достаточно купить интернет от Comcast. Но в то же время сервис аккумулирует в себе очень много контента сторонних производителей: Disney, HBO и других, а также собственный оригинальный контент. Невысокая плата в сочетании с удобным доступом сразу ко многим платформам (нечто похожее у Amazon Prime, но значительно дороже) могут сделать Peacock действительно очень популярным сервисом и козырем Comcast. 🌐 Выделение сегмента общественного Wi-Fi в отдельный сегмент. В начале обзора мы писали, что сейчас воспользоваться сетью общественного Wi-Fi можно, только если вы являетесь абонентом оператора Comcast. Однако компаниях хочет убрать эту зависимость. В таком случае можно рассчитывать на спрос со стороны людей, не являющихся клиентами Comcast. 💰 Дивиденды. Компания платит средние для американского рынка дивиденды. В этом году произошло очередное повышение: за 2021 год компания собирается заплатить по $1 на акцию. Это 1,9% по текущим котировкам. Comcast стабильно повышает размер выплат на 8 центов в год. Если в текущем году откроются парки, а также с Peacock будет все хорошо, тенденция должна сохраниться. 🎥 Сильные киностудии. Как мы говорили, Comcast выпускает фильмы на студиях Universal Pictures, Illumination, DreamWorks Animation и Focus Features. Это знаменитые и качественные площадки, которые и дальше будут создавать первоклассный контент, как мы ожидаем. К числу проектов, которые могут выйти в 2021 году, относятся: новая часть Мира Юрского периода, Форсаж 9, Миньоны, Супер Марио, Зверопой и другие. ⚽️ Спорт. Еще одним драйвером в новом году может стать возвращение большого спорта на фоне послаблений вирусных ограничений. Причем что интересно: вряд ли люди смогут посещать в оффлайн мероприятия в тех же количествах, поскольку вирус не отступит. Это значит, что этот спрос будет перенесен в онлайн, как раз в сервисы, осуществляющие трансляции спортивных мероприятий. 📞 5G. Comcast зарегистрирована в торгах для покупки частот 5G. С учетом того, что компания пользуется оборудованием другого оператора — Verizon не совсем понятно, зачем ей частоты 5G. Следим за развитием событий, возможно, здесь замах на развитие нового направления. 🌐 Sky. Есть определенные перспективы для развития на европейском рынке. Sky также транслирует спортивные события. А в Европе сейчас идет активная вакцинация, что должно вернуть часть болельщиков на трибуны, а это поднимет интерес к просмотру мероприятий по телевизору. Ведь смотреть тот же футбол интересней, когда на трибунах есть болельщики.

💡 📛 Проблемы компании, риски и негативные факторы для нее: 🦠 Неоднозначное влияние пандемии. С одной стороны, локдауны стали драйверами для развития сегментов, связанных с интернетом. С другой стороны, компании пришлось закрыть тематические парки (один из них в Голливуде). Кроме того, спортивные каналы, из-за которых фанаты покупают соответствующие подписки у Comcast, потеряли свой спрос из-за отмены многих спортивных соревнований, в том числе Олимпиады. ⚔️ Конкуренция. Отрасли, в которых оперирует компания, нельзя назвать уникальными. Везде много других производителей. Провайдеров много, в отношении парков бренд Disney более сильный, а в потоковый сервис Comcast вообще верится с трудом на фоне Amazon, HBO MAX и Netflix. 📉 Крах кабельного ТВ. Черта времени для таких компаний, как Comcast: рост спроса на просмотр видео по интернету. Снижается количество потребителей классического телевидения. Соответственно, с каждым годом компания теряет часть потребителей, у которых есть возможность перейти с оплаты кабеля на оплату интернета у Comcast. Но здесь вопрос: будут ли они пользоваться услугами последней или перейдут к другому провайдеру? 🏴‍☠️ Пиратство. Известная проблема всех подобных компаний. 🌎 Brexit и отношения США-Европа. Европейский провайдер Sky действует как в Европе, так и в Великобритании. А вопросы после выхода последней из ЕС остаются. То же самое относится к пошлинам, которые периодически вводят США и ЕС друг против друга. Вряд ли это затронет Sky, но риски есть. ☄️ Риск ненужных трат. Телекоммуникации - довольно изменчивый рынок. Достаточно вспомнить, как AT&T в 2015 купили DirecTV, который каждый год уже 5 лет только и делает, что теряет подписчиков, поскольку спутниковое телевидение потеряло популярность. Comcast также может что-нибудь такое купить. Ну а сейчас нам видится странным попытка развить свой потоковый сервис, который вряд ли способен справиться с уже сильными брендами. Возможно, Peacock Комкаста станет своего рода DirecTV для AT&T. 🏴‍☠️ Крупный пакет акций. У сына основателя компании большое количество голосов в Comcast: более 33%. Это создает определенные риски для миноритарных акционеров, среди которых неграмотное управление, сделки в ущерб компании и так далее. Кончено, 33% — это не 50%, но, как известно, 25% — это тоже блокирующий пакет. 🔌 Снижение спроса на кабельную телефонию. Правда, сегмент дает всего 2% выручки, так что это не критично. 🅰️ Уход рекламодателей. Весеннее падение акций компании связывают с сокращением бюджетов на телевизионную рекламу, на которой зарабатывает Comcast. До сих пор у компаний сохраняются определенные проблемы с финансами, из-за чего рекламодатели могут в любой момент снова сократить размещения. 💭 Не самые хорошие отзывы клиентов. Можно почитать форумы в интернете, Comcast мало кто вам посоветует. Жалуются на плохую скорость и проблемы с интернетом.

💡 #Ч1 ❗️Финансовый анализ ❗️ Часть 1 📊 📌NWC 201️⃣7️⃣: (-5501) 201️⃣8️⃣: (-5755) 201️⃣9️⃣: (-4900) 202️⃣0️⃣: (-2055) Рабочий капитал увеличивается уже 3-й год подряд, оставаясь пока что отрицательным. Видим здесь положительную тенденцию увеличения деловой активности. 📌Current ratio 201️⃣7️⃣: 0,74 201️⃣8️⃣: 0,79 201️⃣9️⃣: 0,84 202️⃣0️⃣: 0,93 Текущая ликвидность приближается к единице, что говорит также об увеличении финансовой устойчивости компании. Отметим, что за последний год ликвидность увеличилась на 11%. 📌Quick ratio 201️⃣7️⃣: 0,56 201️⃣8️⃣: 0,54 201️⃣9️⃣: 0,55 202️⃣0️⃣: 0,81 Также обстоят дела и с коэффициентом быстрой ликвидности. За 2020 год он достиг желаемых нормальных значений, и теперь можно сказать, что Comcast не испытает серьёзных трудностей при погашении краткосрочных обязательств. 📌Debt ratio 201️⃣7️⃣: 0,63 201️⃣8️⃣: 0,71 201️⃣9️⃣: 0,68 202️⃣0️⃣: 0,67 Показатель общей задолженности снижается уже на протяжении 3-х лет, что говорит о росте финансовой устойчивости. 📌Net debt/EBITDA 201️⃣7️⃣: 2,17 201️⃣8️⃣: 3,59 201️⃣9️⃣: 2,84 202️⃣0️⃣: 3,45 Отношение чистого долга к EBITDA скачет из года в год, однако остаётся на приемлемом уровне. Повышение за 2020 до 3,5х не считаем критичным. 📌Revenue 201️⃣7️⃣: 85.029 201️⃣8️⃣: 94.507 201️⃣9️⃣: 108.942 202️⃣0️⃣: 103.564 📌Growth of revenue 201️⃣7️⃣: 5,75% 201️⃣8️⃣: 11,15% 201️⃣9️⃣: 15,27% 202️⃣0️⃣: (-4,94)% Мало того, что выручка росла 3 года кряду, так и темп выручки также рос. Снижение выручки в 2020 вызвано снижением операционной деятельности, однако всё равно остаётся на высоком уровне. 📌Net income 201️⃣7️⃣: 22.922 201️⃣8️⃣: 11.731 201️⃣9️⃣: 13.057 202️⃣0️⃣: 10.534 📌Growth of net income 201️⃣7️⃣: 153,42% 201️⃣8️⃣: (-48,82)% 201️⃣9️⃣: 11,30% 202️⃣0️⃣: (-19,32)% Читая прибыль же резко сократилась в 2018 году, и теперь находится на примерно одном и том же уровне, а в этом году и вовсе сократилась на 20%, что является негативным фактором. 📌Profit margin on sales 201️⃣7️⃣: 26,96% 201️⃣8️⃣: 12,41% 201️⃣9️⃣: 11,99% 202️⃣0️⃣: 10,17% До чистой прибыли доходит стабильно 10% выручки, что примерно на таком же уровне, как у AT&T, который мы разбирали. 📌Payout ratio 201️⃣7️⃣: 15,17% 201️⃣8️⃣: 32,76% 201️⃣9️⃣: 32,24% 202️⃣0️⃣: 10,86% На дивиденды Comcast направил скромные 10% в предыдущем году. В 2018-19, компания направила 32%, однако и это мало по сравнению с другими компаниями.

💡 Продолжаем обзор компании 🔷 Сегмент NBCUniversal - подразделение, занимающееся производством развлекательного, новостного, спортивного и информационного контента для глобальной аудитории + владеет тематическими парками. 🔌 Кабельные сети - это принадлежащие компании телевизионные каналы, основным доходом которых является продажа рекламы. Совокупный охват домохозяйств в США составляет порядка 25 млн штук (не человек). Это, например, USA Network, E!, CNBC, NBC Sports Network, Universal Kids, CNBC World. Подсегмент принес Комкасту 10,8 $млрд. выручки (~10% от общей), скор. EBITDA составила $4,6 млрд. Выручка уже третий год сокращается, а вот аdjusted EBITDA, напротив, постепенно растет. 📡 Телевидение - сюда входят управление вещательными станциями сети NBC и Telemundo, национальной кабельной сетью NBC Universo и различные цифровые бренды. В 2020 году подсегмент принес 10,2 $млрд. выручки, существенно не изменившись. Adjusted EBITDA аналогично прошлому подсегменту растет. NBC - довольно обширная сеть, включающая контент от новостей до спорта. Контент может быть либо собственный, оригинальный, либо лицензированный другими сетями. На территории США у компании порядка 211 станций вещания. Telemundo - в общем-то, то же самое, что и NBC, только для испаноязычной аудитории (в штатах ок. 25% говорит на испанском). 📽 Filmed Entertainment - подразделение, полностью посвященное производству и дистрибьюции фильмов. Компания снимает кино самостоятельно и совместно с другими студиями. Распространяет свои произведения сначала в кинотеатрах, а затем на потоковых сервисах (Peacock). Comcast также распространяет фильмы и сериалы сторонних производителей на своих сервисах. Наверное, неожиданно, но вот уже 3 года выручка в сегменте снижается. В 2020 году она, понятно, снизилась еще сильнее и сейчас составляет 5,3 $млрд. Adjusted EBITDA, по сути, стоит на месте, колеблясь около 0,7 $млрд. 70% выручки сегмента приходится на лицензирования контента, денежные потоки от кинотеатров упали в 4 раза за 2 года. 🏰 Тематические парки - это что-то типа парков Диснея, только у Comcast их всего 3 штуки: 2 в США, 1 в Японии. Хотя до пандемии они приносили неплохие деньги, порядка 5,7 $млрд. выручки и 2,5 $млрд. adjusted EBITDA. Из-за ковида выручка упала до 1,8 , а adjusted EBITDA и того стала 0,5 $млрд. отрицательной. 📌 Выручка от сегмента NBCUniversal (в $млрд., в % к общей): 2018 - 35,8 (37,9%); 2019 - 34,0 (31,2%); 2020 - 28,1 (27,1%). 📌 Скор. EBITDA сегмента NBCUniversal (в $млрд., в % к общей): 2018 - 8,6 (28,5%); 2019 - 8,8 (25,7%); 2020 - 6,3 (20,5%). 🌈 Сегмент Sky - все то же самое, что и NBC, но для европейского рынка. Comcast выходит на 3 самые прибыльные страны: ВБ, Германию, Италию. Здесь точно также есть своя приставка - Sky-Q, с помощью которой можно загружать контент и делать с ним еще много чего. Точно также есть и потоковый сервис - Sky DTH (не понятно, почему не используется американский собрат). Чтобы понять, что канал принадлежит Sky, нужно всего лишь посмотреть на его название: все каналы компании начинаются со слова Sky. Есть каналы для новостей, а есть для спорта и всякого другого. В общем, все, как в предыдущем сегменте. Интересно то, что в ВБ и Ирландии Sky предлагает также услуги высокоскоростного интернета и мобильной связи. 📌 Выручка от сегмента NBCUniversal (в $млрд., в % к общей): 2019 - 19,2 (17,6%); 2020 - 18,6 (18,0%). 📌 Скор. EBITDA сегмента NBCUniversal (в $млрд., в % к общей): 2019 - 3,1 (9,0%); 2020 - 2,0 (6,5%).

💡 Перейдем к конкретному описанию бизнеса. В данном посте мы будем говорить только о сегменте Cable Communications, а именно о его подсегментах: 🔶 Cable Communications - сегмент кабельной связи, который состоит из: 🧭 Высокоскоростной интернет на скорости до 2 Гбит/сек по Wi-Fi. К устройству прилагается мобильное приложение, через которое можно управлять своим роутером. Можно увеличить покрытие через модули хFi, либо подключаясь к общественным точкам доступа Wi-Fi от Comcast по всей стране (как в аэропортах или московском метро). Для любителей посмотреть телевизор компания предлагает потоковое устройство Flex с пультом на голосовом управлении, которое включает в себя ряд сервисов (Peacock) и программ бесплатно, доступ к контенту и видео с платой за просмотр, а также к контенту известных потоковых сервисов Amazon Prime Video, HBO Max, Hulu, Netflix, YouTube, Disney+. 📌 Количество клиентов сегмента, млн. абонентов (только мы не поняли, как соотносятся подписчики потокового устройства и всего подсегмента): 2018 - 27,2 млн. 2019 - 28,6 млн. 2020 - 30,6 млн. 📌 Выручка от подсегмента (в $млрд., в % к общей, без учета бизнес-клиентов): 2018 - 17,1 (18,1%); 2019 - 18,8 (17,3%); 2020 - 20,6 (19,9%). 📡 Видеосервисы - через платформу Х1 пользователи могут получить доступ к десяткам и каналов, транслируемых национальными и мировыми сетями. Также за дополнительную плату можно получить доступ к различным функциям и части функционала, описанного в предыдущем сегменте. Для функционирования этого добра нужна специальная приставка. Количество пользователей постепенно снижается из-за того, что здесь акцент ставится именно на телевидении, которое все менее популярно в современном мире. Тем не менее платформа X1, объединяющая разные каналы, является довольно функциональной в пределах потребительских запросов. Сейчас у подсегмента 19,8 млн. подписчиков. 📌 Выручка от подсегмента (в $млрд., в % к общей, без учета бизнес-клиентов): 2018 - 22,5 (23,8%); 2019 - 22,3 (20,5%); 2020 - 21,9 (21,1%). 📞 Проводная телефония - все, что связано с домашними кабельными телефонами: межгород, голосовая почта и тд. Количество пользователей и выручка, естественно, снижаются, однако нельзя сказать, что это происходит прям очень сильно: компания теряет по 250 тыс. клиентов в год. А вот с выручкой похуже, с 2019 по 2020г. падение составило 9%. В структуре общей выручки телефония занимает всего 2%, так что потери не так страшны. Более подробно выручку описывать не будем. 📲 Беспроводная телефония - услуги беспроводной связи для различных гаджетов. Компания выступает в роли виртуального оператора (MVNO, типа нашей Yota) на базе оборудования крупного американского оператора — Verizon. Кроме того, можно пользоваться сетью общественных Wi-Fi точек. Если вы внимательны, то эта сеть общественных точек доступа уже была упомянута нами в первом подсегменте. Дело в том, что сейчас компания оказывает услуги беспроводной телефонии в комплексе с услугами высокоскоростного интернета (первый подсегмент). То есть просто так подключиться к сети Comcast в условном метро не получится: нужно купить доступ к домашнему интернету. Как ожидается, в скором времени эта жесткая связь будет разрушена и беспроводная телефония станет полноценным самостоятельным сегментом. Выручка быстро растет: с 0,9 млрд. до 1,6 млрд. за 2 года. 💰 Бизнес-направление. В данном подсегменте компания оказывает различные услуги (по чуть-чуть от каждых вышеперечисленных) организациям. Это и скоростной интернет, и видеосервисы, облачные услуги кибербезопасности, резервное копирование и так далее. Выручка постепенно растет и сейчас дает около 6% от общей. 📸 Реклама. Конечно же, Comcast показывает клиентам рекламу. В 2020 году она принесла 2,6 млрд. или около 2% от общей выручки. 📌 Общая выручка от сегмента Cable Communications (в $млрд., в % к общей): 2018 - 56,0 (59,3%); 2019 - 58,1 (53,4%); 2020 - 60,1 (58,0%).

💡 Приступаем к полному разбору. 📞📽 Comcast - американская телекоммуникационная корпорация, крупнейший оператор кабельного телевидения и широкополосного доступа к интернету в США, а также крупнейший оператором платного телевидения в мире с 52 млн абонентов. 📌 Структура акционерного капитала (всего 4,571,211,797 акций класса А, 9,444,375 акций класса В) и изменения в портфелях институционалов за год: Для начала отметим, что у компании акции двух типов: А (0,0622 голоса на акцию) и В (15 голосов на акцию). • 8.08% - The Vanguard Group, Inc. (⤵️ -0,0003) • 4.73% - Capital Research & Management (⤴️ +0,002%) • 4.31% - BlackRock Fund Advisors (⤴️ +0,0004%) • 3.85% - SSgA Funds Management (⤵️ -0,0004%) • 2.84% - Massachusetts Financial Services (⤵️ -0,0008%) • 2.67% - Wellington Management Co. LLP (⤵️ -0,0001%) • 2.61% - Capital Research & Management... (⤴️ +0,001%) • 2.22% - Capital Research & Management... (⤴️ +0,0003%) • 1.76% - Dodge & Cox (⤵️ -0,0007%) • 1.57% - Geode Capital Management LLC (⤴️ +0,0001%) 🧮 Итого: 5 на 5 (5 - нарастили долю, 5 - сократили). Мнения разделились: половина фондов наращивала позиции, половина снижала. Однако видно, что купили почти в 2 раза больше, чем продали. Кроме того, отметим, что есть один акционер с крупным голосующим пакетом, который у него образовался из-за неравенства голосов акций разных классов. Этим акционером является Брайан Робертс — сын Ральфа Робертса, одного из основателей компании. У Брайана все акции класса В, а также крупный пакет класса А. В совокупности данный объем дает ему 33,8% от всего количества голосов. Кажется, это первая разбираемая нами американская компания с таким крупным частным собственником. 📌 У компании несколько сегментов, объединенных в 3 группы: Cable Communications (кабельная связь), NBCUniversal и Sky. По традиции, остановимся на каждом отдельно в следующем посте, а пока, вкратце, вот, из чего состоит бизнес компании: 🔌 Cable Communications или Xfinity - ведущий поставщик высокоскоростного интернета, видео, голосовой и беспроводной связи, а также услуг безопасности. Сюда также относятся предоставление этих услуг юридическим лицами и продажа рекламы. 📺 Cable Networks - сегмент кабельных сетей, которые предоставляют различные развлекательные, новостные и информационные материалы, а также спортивный контент. У компании есть национальные, региональные и международные сети, а также цифровая собственность и производственные студии. 📺 Broadcast Television (вещательное телевидение) - сюда входят вещательные сети NBC и Telemundo, а также принадлежащие им станции + национальная кабельная сеть NBC Universo. 🎥 Filmed Entertainment (кино) - сегмент известной студии Universal Pictures, но фильмы выпускаются также под брендами Illumination, DreamWorks Animation и Focus Features. 🎪 Theme Parks - тематические парки типа Disney. 🌐 Sky - набор европейских бизнесов.

Эти 3 акции стоит брать в долгосрок. Они недооценены рынком считают РБК — крупнейшая кабельная компания США, которая часто входит в списки самых любимых акций хедж-фондов. Comcast производит контент — фильмы и сериалы, предоставляет широкополосный доступ к интернету и кабельному телевидению, владеет парками развлечений. Сочетание нескольких отраслей бизнеса — большое стратегическое преимущество компании во время пандемии коронавируса. «Пока рейтинги каналов NBCU и Sky остаются низкими из-за нарушения расписания спортивных мероприятий, активность на рекламном рынке снизилась, а тематические парки и театры закрылись, кабельный бизнес Comcast ничего не потерял», — говорит Брайан Крафт из Deutsche Bank. Аналитик рекомендует покупать акции компании с учетом того, что, по их оценке, полное восстановление NBCU и Sky произойдет в течение следующих двух лет. Помимо восстановления экономики после пандемии, помочь Comcast может партнерство с другими компаниями. Так, сейчас Comcast планирует выйти на рынок смарт-ТВ вместе с Walmart. По данным The Wall Street Journal, Walmart будет продвигать телевизоры, работающие на программном обеспечении от Comcast, и взамен получит долю дохода Comcast. По мнению WSJ, именно смещение фокуса на умные телевизоры и стриминговые технологии может помочь Comcast выйти за рамки традиционного кабельного ТВ. В этом году компания потеряла почти 1,2 млн абонентов кабельного телевидения. А вот широкополосный доступ к интернету оказался более успешным — во время пандемии у компании появилось более 1,4 млн новых клиентов. Comcast выигрывает на сильном спросе на широкополосный интернет, потому что потребители проводят много времени дома. В третьем квартале телевизионные клиенты уходили уже заметно реже по сравнению с первой половиной 2020 года. Вероятно, такая тенденция отражает возвращение прямых спортивных трансляций, считают в Morningstar. Благодаря коронавирусным ограничениям и сильному контролю затрат компания смогла показать рост выручки в сегменте кабельного телевидения — 2,9% по сравнению с прошлым годом.

🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗 В прошлом месяце компания Intel (NASDAQ: ) Mobileye обратилась к Luminar Technologies (NASDAQ: LAZR), чтобы предоставить лидарные датчики для своего парка автономных транспортных средств первого поколения, начиная с 2022 года. В то время было известно, что Mobileye работает над лидарным датчиком собственного производства, но теперь Mobileye раскрыла больше информации о датчике, запланированном на 2025 год, и о будущей роли Luminar. Mobileye говорит, что системы Luminar, которые стоят от 10 000 до 20 000 долларов США, появятся в роботах-такси. Но компания заявляет, что в конечном итоге собственные датчики могут заменить Luminar в коммерческих автомобилях. Mobileye управляет пилотами робо-такси в Израиле и поддерживает партнерские отношения с поставщиками в других регионах, чтобы протестировать технологию в других регионах, включая Китай и Южную Корею. Компания планирует развернуть в Тель-Авиве парк из 100 беспилотных автомобилей с лидаром и радаром в 2022 году. 🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️ Exxon Mobil ( {$XOM} ) вчера присоединилась к растущему числу производителей нефти в США, которые пообещали сократить выбросы парниковых газов, но, если компания ожидала похвалы, она была разочарована, сообщает Майлс Маккормик из Financial Times. Активисты и аналитики в основном назвали заявление Exxon «неутешительным», «неадекватным» и «маленькими шагами». «Снижение интенсивности выбросов парниковых газов на 15-20% в течение девяти лет - не амбициозная цель», - говорит энергетический аналитик Raymond James Павел Молчанов. 📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺 WarnerMedia ( ) и Comcast ( ) развертывают приложение HBO Max на Xfinity X1 и Xfinity Flex, обеспечивая доступ к потоковому сервису AT&T миллионам подписчиков Comcast. С сегодняшнего дня клиенты X1 и Flex смогут использовать голосовой пульт дистанционного управления для открытия приложения HBO Max или для перехода к определенным заголовкам. Но зрители HBO Max все еще ждут перехода на Roku (NASDAQ: ), несмотря на то, что в прошлом месяце WarnerMedia заключила сделку с Amazon, чтобы перейти на платформу Fire TV.

🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽🗽 Как сообщает Axios, Федеральная торговая комиссия начинает широкое расследование практики конфиденциальности и сбора данных в крупных технологических компаниях. Эти цели включают Amazon ( ), TikTok (BDNCE), Twitter ( {$TWTR}), YouTube ( ), (GOOGL) и Facebook / WhatsApp ( {$FB}) , Discord, Reddit и Snap ( ). У правоохранительных органов нет конкретной цели, но FTC имеет право проводить широкомасштабные исследования. И он ищет массу данных об использовании и взаимодействии, которые платформы собирают для своих пользователей. По словам Axios, FTC особенно заинтересована в изучении того, как практика конфиденциальности и данных влияет на детей и подростков. 🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️🏛️ California AG обратилась в Верховный суд округа Сакраменто с просьбой обязать Amazon (AMZN ) выполнить месячное расследование мер защиты сотрудников компании, связанных с коронавирусом. В августе AG направил гиганту электронной коммерции повестки в суд, и утверждает, что Amazon не смогла адекватно ответить на информационные запросы. Калифорнийское расследование требует подробностей о степени защиты работников Amazon, включая процессы уборки и правила отпуска по болезни, а также данные о количестве инфекций и смертей на предприятиях Amazon в штате. 🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬🎬 The Office - любимый сериал NBC, который долгое время пользовался популярностью на Netflix ( ) - переедет на Peacock ( ) в 2021 году, и NBCUniversal подробно описала, как это будет происходить: более поздние сезоны шоу будут с платным доступом.

💉💉💉💉💉💉💉💉💉💉💉💉💉💉💉 Moderna ( ) подтверждает сделку с министерством здравоохранения Сингапура на поставку своей вакцины-кандидата мРНК-1273 против COVID-19. Эта новость последовала за одобрением Сингапуром вакцины аналогичного сорта Pfizer / BioNTech ( PFE ). Компания заявляет, что расширяет свое глобальное производство, чтобы поставлять ~ 500 млн доз в год и, возможно, до 1 млрд доз в год, начиная с 2021 года. Премьер-министр Сингапура Ли Сянь Лун планирует к третьему кварталу 2021 года обеспечить 5,7 млн запасов для всех жителей страны. 👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻👩‍💻 FreeWheel, подразделение компании Comcast ( ), назначает Марка Макки в качестве своего CRO. Макки был исполняющим обязанности директора по доходам с января 2020 года, отвечая за выручку от продаж FreeWheel на всей территории США. 🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️ Royal Dutch Shell ( {$RDS.A}, RDS.B), Eni (NYSE: E ) и их партнеры по нефтегазовому предприятию в Карачаганаке заплатили 1,3 млрд долларов за урегулирование давнего спора с Казахстаном по поводу распределения доходов, сообщает министерство энергетики страны. Урегулировав разногласия, партнеры могут продолжить реализацию запланированного проекта стоимостью 1 млрд долларов. В дополнение к денежным расчетам партнеры также утвердили окончательные условия раздела продукции, при этом правительство Казахстана получило до 600 миллионов долларов до 2037 года с нефтью по цене 40-50 долларов за баррель. Карачаганакское месторождение, одно из крупнейших месторождений углеводородов в Казахстане, находится в совместной эксплуатации Shell и Eni, каждая из которых владеет 29,25% акций; Другими партнерами являются Chevron (NYSE: ), ПАО Лукойл и государственная нефтяная компания KazMunayGas National Co.

👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻👨‍💻 Сегодня утром Alphabet (NASDAQ: ) (NASDAQ: ) переживает массовые перебои в обслуживании. По данным Downdetector, у пользователей возникают проблемы с доступом к таким сервисам, как Gmail, Google Assistant и просмотром видео на YouTube. 🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗 Zoox (NASDAQ: ) представила полностью автономный электромобиль, который не имеет рулевого колеса, вмещает четырех пассажиров и может путешествовать со скоростью до 75 миль в час без подзарядки в течение до 16 часов. Стартап с автономным управлением, который Amazon приобрел в июне на нераскрытых условиях, запустит службу вызова пассажиров в некоторых городах США, включая Сан-Франциско и Лас-Вегас, а также в других странах. Сервис не запустится до 2021 года, но может стать конкурентом Uber (NYSE: ) и Lyft (NASDAQ: ). Объявление Zoox следует по стопам компании GM Cruise (NYSE: ), которая в январе представила полностью автономный Origin. 🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮🎮 В соответствии с новым многолетним соглашением Amazon (NASDAQ: AMZN) Prime Video появится на телеприставках Sky Q и SVOD по всей Европе. При поддержке Comcast (NASDAQ: ) Sky уже сотрудничает с Netflix и Disney +. Сделка состоится незадолго до рождественских матчей Премьер-лиги. 🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️ Exxon Mobil (NYSE: {$XOM}) установливает сокращение выбросов парниковых газов в течение следующих пяти лет, что, по ее словам, соответствует целям Парижского соглашения. Exxon заявляет, что планирует снизить интенсивность выбросов парниковых газов в добывающих отраслях на 15-20% к 2025 году по сравнению с уровнями 2016 года, что будет подкреплено снижением интенсивности метана на 40-50% и 35-45% интенсивности факельного сжигания на глобальных операциях. 📲📲📲📲📲📲📲📲📲📲📲📲📲📲📲 Verizon Business ( + 0,5%) представила услугу сверхширокополосной связи 5G совместно с SAP Labs ( $SAP + 0,8%) в Пало-Альто, штат Калифорния, отметив расширение партнерства между двумя компаниями для создания и тестирования решений 5G. Verizon управляет шестью лабораториями 5G в США и одной в Лондоне, работая над сценариями использования от здравоохранения до общественной безопасности и развлечений. Для клиентов существуют четыре дополнительных центра инноваций 5G.