Хэштег #att | Тинькофф Инвестиции Пульс

📚 - что произошло и почему важно ЧТО СЛУЧИЛОСЬ: Нефть растёт - Трамп обсуждает сделку с Ираном по Ормузскому проливу (через него идёт ~20% мировых поставок нефти). ПОЧЕМУ ВАЖНО: Дорогая нефть разгоняет инфляцию - ФРС держит ставки высокими. AT&T несёт ~$130 млрд долга: высокие ставки бьют по стоимости обслуживания. ЧТО ДЕЛАТЬ: Держателям $T - следить за риторикой ФРС. Деэскалация по Ирану снизит нефть и снимет давление на долг. Понятно объяснил? Что добавить?

Стоит ли покупать американские компании, и если стоит, то какие? (AT&T, Comcast, Verizon, T-Mobile и Charter) Предыдущие статьи из рубрики: Apple, NVIDIA, Broadcom, Intel, Texas, Qualcomm, AMD; Microsoft, Accenture, Oracle, Adobe, Cisco, Salesforce, IBM, Intuit, ServiceNow и Automatic; Google, Meta^, Netflix и Disney Читать в ленте. Я не держу компании из индекса S&P500, но в будущем, возможно уже в этом году, я начну покупать американский рынок. Продолжим рассматривать услуги связи (интегрированные телекоммуникационные услуги): – AT&T, Comcast, Verizon, T-Mobile и Charter (в следующей статье рассмотрим сегмент обработки данных и аутсорсинговых услуг типа PayPal, MasterCard и Visa). Что видим в таблице ниже? 1. Самая дорогая компания по капитализации Verizon, дешевле всего Charter с капитализацией 84 млрд долл. 2. Текущая окупаемость самая привлекательная у AT&T, а самая дорогая компания по окупаемости — T-Mobile. 3. Форвардная окупаемость 2024 года и требуемая доходность 2024 года (обратный показатель окупаемости): AT&T 8,3х, 12%; Comcast 10,2х, 9,8%; Verizon 9,1х, 11%; T-Mobile 15,8х, 6,3%; Charter 11,9х, 8,4%. Привлекательнее всего по форвардному показателю окупаемости на 2024 год остается AT&T, хотя все 5 компаний выглядят привлекательно относительно всего индекса S&P500. 4. Средние темпы роста EPS в ближайшие 3 года. AT&T 1,7%; Comcast 6,4%; Verizon 3,2%; T-Mobile 61,6%; Charter 9%. Самые привлекательные средние темпы роста EPS у T-Mobile, хуже всего выглядит AT&T – от текущих будет коррекция по результатам года примерно на 5%, потом рост на 4%, 6%. Verizon выглядит немного лучше по темпам роста. T-Mobile поражает своими прогнозируемыми темпами. Comcast и Charter выглядят нейтрально. 5. Форвардная дивидендная доходность. AT&T 5,4%; Comcast 2,7%; Verizon 5%; T-Mobile 0%; Charter 0%. По дивидендной доходности очень привлекательно выглядит AT&T и Verizon, Comcast выглядит нейтрально, T-Mobile и Charter являются компаниями роста и не платят дивиденды. Подведем краткие итоги по сегменту интегрированных телекоммуникационных услуг. С учетом форвардной окупаемости 2024 года и темпов роста EPS самой привлекательной компанией на удивление является T-Mobile – несмотря на то, что у компании сейчас очень низкая прибыль и окупаемость 61х, компания за 3 года многократно нарастит прибыль и станет стоить всего 15,8х прибылей 2024 года с темпами роста прибыли около 61,6%, также прогнозируется, что темпы роста после 2024 года останутся высокими еще несколько лет и составят около 30-40% в год, что сделает компанию самой дешевой по окупаемости. Charter и Comcast выглядят нейтрально. Хотя Comcast платит дивиденды немного выше индекса S&P500. Если рассмотреть отдельно 2 дивидендные истории AT&T и Verizon, то увидим, что по показателю PEG, Verizon выглядит почти в 2 раза интереснее AT&T, хотя обе компании остаются дорогими, долгосрочный PEG AT&T 4,8, а Verizon 2,89. PEG – это окупаемость компании, деланная на темпы роста EPS (я взяла средние темпы на ближайшие 3 года от последний 12 мес.). По сути, Verizon попадает в диапазон справедливой оценки, но AT&T по данному показателю остается дорогим. Если исключить негативный 2022 год, то данный показатель станет примерно 1,6 для AT&T и 1,77 для Verizon, что делает данные компании нейтральными для покупки. Итак, для полноценного анализа я добавляю в свой первичный фокус-лист только T-Mobile. (также из предыдущих анализов: Alphabet, Meta^, Netflix, Walt Disney, Oracle, Salesforce, IBM, Microsoft, Accenture, Adobe, Intuit, AMD, NVIDIA, Qualcomm и Broadcom). В следующий раз рассмотрю: S&P Global, PayPal, MasterCard и Visa. Про Россию не забыла, новые обзоры буду уже на этой неделе. ^ — запрещена в РФ

Телекоммуникационная компания at&t отчиталась за период с 1 января по 31 марта, в котором рассказала об успехах своего некогда дочернего подразделения WarnerMedia (теперь Warner Bros. Discovery ). Общее количество подписчиков HBO и HBO Max выросло до 76.8 млн, то есть на 3 млн больше по сравнению с четвертым кварталом 2021 года и на 12.8 млн больше, если сравнивать с годом ранее. Количество подписчиков на территории США составляет 48.6 млн, что выше на 4.4 млн по сравнению с первым кварталом 2021 года. По словам руководства AT&T, средняя выручка на одного подписчика HBO составляет $11.24. Операционная прибыль WarnerMedia упала на 32.7% из-за продолжающихся инвестиций в HBO Max и CNN+ и составила $1.3 млрд Выручка выросла на 2.5% и составила $8.7 млрд Доходы от подписки в размере $4 выросли на 4,4%, в основном отражая рост HBO Max Операционные расходы составили $7.4 млрд, что выше на 13% по сравнению с годом ранее — из-за затрат на программирование и маркетинг, еще упали продажи рекламы Discovery выкупила WarnerMedia у AT&T за внушительные $43 млрд. Прсмотрим как будет развиваться бизнес wbd. У меня были акции at&t незнаю начислились мне акции новой компании или нет, посколтку акции перенесенные с втб никак не могут дойти до рсхб. Точнее рсхб с 31 марта не открывает брокерский счет, техподдержкп ничего не знает. Более неклиентооринтированного брокеоа не видел, если они так борятся за новых коиентов боюсь предположить, что будет по мере работы брокера.

Вечерний вестник 🌆 # 83 ☮ООН выступает против любых призывов к насилию и считает их неприемлемыми, заявили в офисе генсека о новой политике Meta {$FB} 👨‍💼👩‍💼Statista: Количество сотрудников западных компаний, покидающих и приостанавливающих бизнес в РФ составляет более 100 000 человек 💸Страны G7 намерены принять дальнейшие меры для изоляции России от международной финансовой системы 🎰РЫНОК 🛢Лукойл возобновил добычу нефти на месторождении Западная Курна-2 в Ираке на уровне 400 000 баррелей в сутки 📶AT&T рассчитывает инвестировать около $48 млрд до конца 2023 года в расширение своего оптоволоконного интернета и беспроводных услуг 5G 🏦BlackRock {$BLK} списала стоимость российских ценных бумаг на $17 млрд, фонд Pimco спишет $942 млн 🏦Goldman Sachs предупреждает о приближении рецессии в США - понижает прогнозы по отчетностям европейских компаний •«Теперь мы видим риск того, что США вступят в рецессию в течение следующего года с вероятностью 20-35%, которая в настоящее время подразумевается моделями, основанными на наклоне кривой доходности» — сказал главный экономист Goldman Sachs Ян Хатциус •В ближайшей перспективе российско-украинский конфликт делает макроэкономическую среду все более похожей на период стагфляции 1970-х годов, когда стоимостные акции росли лучше, чем циклические акции 👨‍⚖️Рекламодателей Facebook и Instagram в случае признания Meta {$FB} экстремистской организацией могут привлечь к ответственности, заявляют в Госдуме 🚫YouTube заявил, что незамедлительно блокирует каналы российских СМИ, финансируемых государством 🏚Fitch понизило рейтинг ПИК до "СС" с "В" понизило рейтинг ЛСР до "СС" с "В" 🏭Moody's понизило рейтинг Норникеля до Caa2 с Baa2 🗽США 🥃🐟США забанят импорт алкоголя и морепродуктов из России - WSJ 🛡США готовы действовать для защиты союзников в НАТО в связи с ситуацией по Украине, серьезно относятся к коллективной обороне - Камала Харрис 👴США ответят на любой шаг России, угрожающий НАТО, хоть это и приведёт к мировой войне — Байден 🧓Байден: РФ заплатит высокую цену, если применит химоружие в Украине 💵США запрещают поставки в Россию долларовых банкнот 💶ЕВРОПА 💰Киев ведёт со странами Европы переговоры о том, чтобы заблокированные $415 млрд российских резервов пошли на возмещение ущерба Украине, заявил замглавы минэкономики 🚛Итальянские дальнобойщики объявили бессрочную забастовку с 14 марта из-за высоких цен на топливо — ассоциация грузоперевозчиков Trasportounito ⛔Новые европейские санкции против России могут быть введены уже на этих выходных - Премьер Бельгии 💍Индустрия роскоши может быть добавлена к санкциям против России - Премьер Бельгии 🥐Макрон: будет больше санкций, если Путин не прекратит ☑Глава ЕК: сократить зависимость от российского газа на 2/3 к концу года «выполнимо» 🤲Шольц: мы соединим наши энергетические и газовые сети по всей Европе 🐻РОССИЯ ✈В иностранных реестрах на сегодняшний день зарегистрировано 739 самолетов, решения о выкупе пока нет ☢Украинские АЭС готовы работать без российского ядерного топлива, перейдут на американское 💼Рассматривается возможность расширения института принудительного выкупа акций — замминистра финансов 🛩Прорабатываются вопросы поставок запасных частей для самолетов через Китай и страны АТР 🤦‍♂️Условий для дефолта не существует, если они только не создаются и не вменяются нам искусственно — Песков 🔐Безопасность полетов российских авиакомпаний снижена не будет — замминистра транспорта РФ Дмитрий Зверев 🏧Мишустин: Системообразующие компании РФ смогут получать займы по льготной ставке в 10% 😨Россияне распродают крипту на миллиарды долларов т.к. боятся, что их счета будут заморожены из-за санкций 👿Власти РФ задумались о механизме принудительного выкупа акций у резидентов "недружественных" стран - Интерфакс 📵Роскомнадзор ограничит доступ к Instagram из-за призывов к насилию в отношении россиян

Почему Meta Platforms {$FB} – худшая компания 2021 года •Цена акций Meta выросла на 22% в прошлом году. Тем не менее, компания, ранее известная как Faceboook, была признана худшей компанией 2021 года в опросе. «Yahoo Finance» ежегодно позволяет своим читателям проголосовать за то, какая компания стала самой популярной в этом году. На 2021 год выбор пал на Microsoft , компания порадовала своих акционеров скачком цен на 54%. Кроме того, читатели также могут выбрать компанию, которая их больше всего раздражала. В этом голосовании Facebook, который с тех пор изменил свое название на Meta, явно занял первое место. Читатели «Yahoo Finance» раскритиковали 22-процентный рост цены акций с начала года до момента проведения опроса в начале декабря. Многие из 1 541 участника опроса, по-видимому, надеялись на большее. Но в основном это было из-за экс-сотрудницы Фрэнсис Хауген, которая выставила компанию не в лучшем свете: «Facebook формирует наше восприятие мира, выбирая информацию, которую мы видим», — говорит разоблачитель. Пока только сама компания знает, как персонализировать ленту новостей пользователя, ведь Facebook отказывает исследователям и регуляторам в доступе к ней. Особое возмущение в США вызвало ее обвинение в том, что Facebook знал, что Instagram наносит вред психическому здоровью некоторых подростков — но не принимал последовательных мер против него. На этом фоне она обвинила Facebook и Instagram, среди прочего, в том, что они ставят прибыль выше благополучия пользователей. Это усилило и без того массированное политическое давление на Facebook в США. Объектами критики компании являются, например, многочисленные фейковые новости, отсутствие защиты данных и недостаточная защита несовершеннолетних. Кроме того, обвинения Хаугена также дали новый импульс планам в Европе по ограничению рыночной власти крупных технологических платформ. Когда дело доходит до критики Facebook, республиканцы и демократы демонстрируют редкую гармонию. Но в то время как консерваторы жалуются, что Facebook слишком сильно контролирует выражения мнений, другая сторона призывает к окончательному прекращению фейковых новостей на платформе. Вероятно, также из-за плохого имиджа компания переименовала себя из Facebook в Meta. Однако реакция участников опроса на это была неоднозначной. В то время как некоторые считают эту меру циничной, другие видят в ней шаг к необходимым реформам. Через публичные извинения и пожертвования некоммерческим организациям, Meta может компенсировать ущерб, считают некоторые читатели. 🚷Другие плохие компании Но критиковали не только Facebook или Meta. Alibaba и AT&T оказались на втором и третьем месте среди худших компаний из-за резкого падения цен. За ними расположился гибридный грузовик компании Nikola, который продолжает сталкиваться с обвинениями в мошенничестве. Пятое место досталось Tesla . Хотя инвесторы были удовлетворены сильным ростом цен пионера электромобилей, они придерживались мнения, что Tesla выводит на рынок продукты, которые были некачественными. Кроме того, обвинения в сексуальных домогательствах и культ личности вокруг гендиректора Илона Маска вызвали недоверие.

Вечерний вестник # 19 Уход VW в новый мир автомобилей - вопросы акционеров о дизельном топливе •На Ежегодном общем собрании Volkswagen корпоративное руководство и акционеры разошлись в мнениях. «Это в интересах компании». Этот бледный отрывок часто можно было услышать в ответах на критические вопросы владельцев. Настоящего обмена ударами не было, потому что мероприятие транслировалось в Интернете. Это не помешало акционерам виртуально хмуриться по нескольким пунктам. Первые поддельные акции технологических гигантов Tesla, Apple & Co. торгуются на блокчейне. •Для криптоэнтузиастов возможности блокчейна практически безграничны. Теперь первые поставщики криптовалют осмеливаются торговать акциями на блокчейне. Для этого уже были разработаны первые поддельные акции популярных технологических гигантов Amazon , Tesla и Apple . Два криптопроекта Mirror Protocol и Synthetix за последний год создали так называемые синтетические акции, которые основаны на своих реальных аналогах, но являются исключительно цифровыми по своей природе. Morgan Stanley о рыночной ситуации: это похоже на пузырь доткомов •Ситуация на фондовом рынке США аналогична той, что была до того, как в 2000 году лопнул пузырь доткомов. Такого мнения придерживается Лиза Шалетт, директор по инвестициям Morgan Stanley Wealth Management. Эксперт по управлению активами Лиза Шалетт видит возрастающий риск 15-процентной коррекции на фондовом рынке. 15%, это как раз тот плюс, которого S&P 500, отражающий широкий фондовый рынок США, достиг с начала года. BMW прекращает производство в Лейпциге из-за отсутствия чипов •Отсутствие чипов замедлило работу автопроизводителя BMW в Лейпциге. На саксонском заводе было возможно производить только один из пяти дней на этой неделе, сказал в четверг официальный представитель Кай Лихте. Причина тому - отсутствие полупроводников. Около 4000 автомобилей не удалось построить из-за остановки производства. VW Group, вероятно, по-прежнему будет испытывать бремя нехватки чипов - сокращение производства угрожает •Кризис поставок электронных микросхем и других важных полупроводниковых компонентов все больше и больше обходится Volkswagen Group с точки зрения планового производства. American Airlines снова в плюсе •Американская авиакомпания American Airlines получила небольшую прибыль во втором квартале впервые с начала кризиса. Как было объявлено в четверг в Форт-Уэрте, штат Техас, за три месяца, благодаря восстановлению полетов, компания получила чистую прибыль в размере 19 миллионов долларов. В тот же период прошлого года, когда пандемия почти остановила авиасообщение, American Airlines пришлось справиться с потерей добрых двух миллиардов долларов. Dow с миллиардной прибыльют •Химическая компания Dow извлекла выгоду из устойчивого спроса и роста цен во втором квартале. Как сообщила в четверг в Мидленде компания по производству пластмасс и упаковки, чистая прибыль составила около 1,9 миллиарда долларов США. Это снова значительно больше, чем в предыдущем квартале, когда Dow заработал около миллиарда. В прошлом году группа сильно пострадала от кризиса и зафиксировала убыток в размере 217 миллионов долларов. Visa приобретает Currencycloud за сотни миллионов фунтов стерлингов •Как объявила компания, она приобретает Currencycloud, поставщика технологий для международных платежей, базирующегося в Лондоне. Сделка оценивается в 700 миллионов фунтов стерлингов. AT&T опровергла свой прогноз и хочет больше клиентов HBO Max •После хорошего второго финансового квартала американская телекоммуникационная группа AT&T повысила свои годовые цели. В 2021 году продажи группы должны вырасти на 2-3% вместо прежних 1%, сообщила AT&T в четверг в Далласе, штат Техас. Кроме того, генеральный директор Джон Станки хочет в этом году убедить до 73 миллионов подписчиков в стриминговой платформе HBO Max.

ВЕСТНИК Discovery Communications (A) {$DISCA} 16.05.21 Сообщается, что AT&T (NYSE: ) ведет переговоры об объединении своего медиа-бизнеса с Discovery Inc. О сделке может быть объявлено уже на этой неделе, согласно отчету Bloomberg. Компании все еще работают над структурой сделки, и детали могут измениться. Согласно сообщению CNBC, сделка, скорее всего, объединит Discovery со всей компанией AT&T WarnerMedia, которая станет новой публичной компанией, совладельцами которой являются AT&T и Discovery. Ожидается, что AT&T будет владеть «большой» долей в новом предприятии, и транзакция может состояться уже завтра, согласно статье WSJ. Компании стремятся объединить телепрограммы Discovery с медиа-холдингами AT&T, включая HBO, TBS, TNT и WBS, чтобы стать более серьезным конкурентом Netflix (NASDAQ: ) и Walt Disney (NYSE: ). Сети Discovery включают HGTV, Food Network, TLC и Animal Planet. 17.05.21 AT&T и Discovery официально объявляют о сделке по объединению премиальных развлекательных, спортивных и новостных активов WarnerMedia с ведущими научно-популярными и международными развлекательными и спортивными предприятиями Discovery в новую отдельную компанию. По условиям соглашения AT&T получит 43 миллиарда долларов в виде наличных денег, долговых ценных бумаг, а акционеры AT&T получат акции, представляющие 71% новой компании. Между тем акционеры Discovery будут владеть 29% новой компании. 17.05.21 Сделка AT&T и Discovery по объединению WarnerMedia с Discovery, вероятно, станет «настоящим ударом» для медиа-конгломератов Comcast (NASDAQ: ) NBCUniversal и ViacomCBS (NASDAQ: {$VIAC}), согласно аналитику Lightshed Partners Рич Гринфилд. «Если бы я сидел сегодня в Comcast NBC или в Viacom, это было бы настоящим ударом», - сказал Гринфилд в интервью CNBC. Elliott Investment Management Пола Сингера оказала значительное влияние на планы AT&T по созданию нового медиа-гиганта за счет объединения активов WarnerMedia с Discovery. «С тех пор как Джон Стэнки занял пост генерального директора AT&T, этот год стал переломным, и сегодняшнее объявление представляет собой еще один впечатляющий шаг в недавнем развитии компании», - говорят Джесси Кон и Марк Стейнберг из Elliott. 18.05.21 Deutsche Bank называет сделку «явным позитивом» для Discovery и говорит, что она помогает AT&T вернуться к основной деятельности. С точки зрения Discovery, это «сделка, которую они надеялись заключить», и она должна быть очень эффективной для стимулирования роста числа подписчиков DTC и роста доходов внутри страны и за рубежом. Что касается классов акций Discovery, то спред сужается (от DISCK без права голоса к DISCA, до 7% с 15%). Джон Мэлоун владел примерно 95% управляющих акций класса B в Discovery (NASDAQ: {$DISCB} ); в сочетании с его долями в классе A (DISCA) и классе C (NASDAQ: {$DISCK} ), в результате он получил около 26,5% голосов по данному вопросу. «После более чем 30-летнего участия в развитии Discovery как глобальной информационно-развлекательной компании возможность объединиться с WarnerMedia для создания окончательного потребительского предложения в ее пространстве является убедительной», - говорит он. 24.05.21 Акции Discovery снижаются (на премаркете на 0,6%) после снижения до нейтрального значения MoffettNathanson с раних "Покупать", поскольку потенциал роста выглядит ограниченным после плана слияния с WarnerMedia. «Мы высоко ценим Discovery за смелость их действий и создание долгосрочной ценности, которой может стать HBO Max», - говорит аналитик Роберт Фишман, но при этом отмечает, что в ближайшее время акции застрянут. Фирма снизила целевую цену DISCA до 37 долларов с 51 доллара, что означает сокращение предполагаемого потенциала роста до 18%. 24.05.21 Генеральный директор Comcast Брайан Робертс с удовольствием купил бы AT&T Time Warner, сказал медиа-магнат и член совета директоров Discovery Джон Мэлоун. «Нет никаких сомнений в том, что Брайан хотел бы приобрести Time Warner», - сказал Робертс в интервью CNBC.

21-Апреля Что Происходит ▪ Нефть падает, а предложение нефти растёт. Много вопросов по глобальному спросу. Демократы продвигают закон отменяющий льготы для нефтедобытчиков — Демократы анонсировали закон отменяющий налоговые льготы для нефтегазовой отрасли и заменяющий их новыми, которые будут стимулировать использование экологически чистой энергии. Плюс на нефть давит увеличения запасов сырой нефти в США (первое увеличение внутренних запасов нефти за месяц), Новые максимумы и 3я Волна коронавируса (особенно в Индии). Интересно, изменят ли страны ОПЕК+ свои планы по возобновлению добычи 🤔 Источник — ▪ Netflix показывает незначительный рост числа подписчиков — + 3,98 млн новых подписчиков за 1к2021 прогноз был 6,29 млн, а рекорд 15,77 млн за 1к2020. Прогноз на текущий квартал слабый, Netflix ожидает + 1 млн новых подписчиков в 2к2021, Аналитики ожидали +4,44 млн. Очевидно, что Netflix готовится к жёсткой конкуренции с Disney + и HBO Max от AT&T Источник — ▪ Nasdaq превысил квартальные показатели прибыли на фоне роста объемов торгов —Высокая волатильность, больше сделок и рост IPO всё это в плюс для биржи. Розничные инвесторы с мобильными торговыми приложениями, помогают увеличить объемов торгов Источник — О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке 📈 Лидер Роста: Северсталь +3.98% 📉 Лидер Падения: TCS Group -1.8%

❓Стоит ли держать акции ? 📡Стабильный денежный поток от телекоммуникационного бизнеса позволяет платить акционерам сравнительно щедрые дивиденды (почти 7% доходности в прошлом году). Из-за высокого уровня дивидендов сами акции растут не так быстро – в среднем по 2% в год, но это практически компенсирует инфляцию в США. ➕Плюсы: 👍🏻Неплохой отчет за четвертый квартал, у HBO MAX 61 млн подписчиков. 👍🏻AT&T – один из крупнейших телеком операторов в США. Кроме того, компания владеет многими телеканалами, например, HBO и CNN, кинокомпанией Warner Bros. и многими другими медиа-активами. 👍🏻Даже в кризис люди скорее всего не перестанут пользоваться услугами связи, мобильными телефонами и смотреть фильмы и сериалы – поэтому такая инвестиция может считаться защитной. 👍🏻Крупный фонд-активист Elliot Management накопил крупный пакет в компании и считает что акции могут стоить $60. Фонд лоббирует изменения в компании, которые позволят достичь этой переоценки. 👍🏻Сравнительно низкий forward P/E для отрасли – примерно 9,3. ➖Минусы: 👎🏻Выручка падает уже полтора года. 👎🏻Из-за коронавируса закрыты кинотеатры – из-за чего откладываются релизы фильмов компании. это негативно влияет на выручку и прибыль. В 2020 прибыль на акцию упала на 11% 👎🏻Рейтинг аналитиков снижается последний год. 👎🏻Существенный уровень долга. 2,5 чистый долг/EBITDA. Тем не менее, он постепенно снижается. 👎🏻На дивиденды уходит более 90% прибыли. 💬Доля бумаги у меня в портфеле стандартный 1%, это, конечно, консервативная история, но весьма вероятно, что в среднесрочной перспективе будет рост выше обычного за счёт стриминговых сервисов и 5g.

Пора ли брать AT&T ? Основные Моменты ▪ Дивиденды в 7% ▪ Потенциально хорошие драйверы роста 5G и HBO Max ▪ Компания должна вкладывать капитал на всех фронтах своих инициатив роста, включая текущее развертывание 5G и HBO Max увеличивая долги ▪ Рост конкуренции - важный риск, на который следует обратить внимание 📑 О Компании Одна из крупнейших телекоммуникационных компаний в мире и один из крупнейших медиаконгломератов. Поставщик как местной, так и международной телефонной связи в США, а также второй по величине сотовый оператор в США. Конкурирует с такими компаниями как Verizon и T-Mobile Активно Развивает стриминговый сервис HBO Max. Входит в ТОП-10 по количеству платящих абонентов. В стриминговых сервисах конкурирует с Netflix Disney и др 📊 Бизнес компании Как телеком компания (~80% бизнеса) тратит более $20 млрд только на поддержание положения, деньги необходимы для покупки частот 5G, более щедрым покупателем является Verizon, за частоты 5G компания заплатила $43 млрд. Так же на рынке появился 3й крупный игрок, после того как T-Mobile приобрел компанию Sprint. По итоговым отчётам 2020г. у AT&T 183 млн абонентов сотовой связи и 14 млн проводного Интернета. Клиенты генерируют стабильный денежный поток. Но сеть надо развивать иначе начнётся массовый отток. Клиентам требуются новые устройства с поддержкой 5G на этом в 4ом квартале продажи оборудования AT&T выросли до $6,1 млрд с $4,8 млрд в 2019 году WarnerMedia (~17% бизнеса) AT&T конкурирует с крупными техногигантами, которые активно наращивают базу подписчиков. Netflix / Disney / Amazon По итоговым отчётам 2020г у HBO Max 17 млн подписчиков с премиальными потоковыми услугами. AT&T сама признает, что насыщение рынка продолжится, это замедлит темпы роста. Для увеличения количества подписчиков планируется запустить в 2021г бюджетную версию HBO Max с рекламной и без премьер фильмов. Это может помочь привлечь более широкий круг зрителей и повысить конкурентоспособность. Так же в 2021 планируется запуск сервиса в других странах Недавно компания сделала шаг, к которому давно призывали многие инвесторы: AT&T объявил о частичном выделении своего бизнеса Кабельного Телевидения - DIRECTV с последующей продажей. История с DIRECTV заслуживает отдельной статьи, если кратко, то это история о том, как купить бизнес за $67 млрд, 5 лет терять на нём деньги, выделить в отдельную компанию, оценить в $16 млрд и продавать по частям. В любом случае это позитив. Избавление от этого умирающего бизнеса позволяет сосредоточиться на областях которые приносят пользу 💰 Дивиденды Безопасны ли дивиденды в 7% - всё что больше 3% в долларах это стоп сигнал. Необходимо разбираться в причинах столь щедрых выплат. В AT&T важно то, что денежный поток от операционной деятельности всегда превышает капитальные затраты. Предыдущие годы денежные потоки от операционной деятельности покрывали выплаты дивидендов и приобретения, исключением стал 2020. AT&T закончила 2020 с $171,8 млрд ($181,2 млрд в 2019 году) пандемия привела к закрытию магазинов, снижению доходов от платы за роуминг и потере доходов от рекламы 📈 Рост стоимости акций Последние 7 лет компания проигрывала индексу S&P 500 в росте. Причин много, туда можно включить и непонятные приобретения и долгий запуск стриминговых сервисов. С другой стороны компания сейчас предпринимает много позитивных действий, что в долгосрочной перспективе поднимет котировки выше. Это активное развитие HBO Max и внедрение 5G, это может подтолкнуть котировки 📌 Подводя Итог Чтобы уменьшить огромную долговую нагрузку (~$200 млрд), потребуются годы. Направления бизнеса очень конкурентные и требуют больших вложений. Если вы как и я не склонны к риску, возможно, стоит немного подождать, чтобы увидеть, как будет меняться AT&T в 2021. Либо...

12-Марта Что Происходит ▪ AT&T повышает прогноз подписчиков на HBO Max к 2025 году достигнет от 120 до 150 миллионов подписчиков -- В AT&T считают, что драйвером роста послужит более дешевая версия HBO Max, поддерживаемая рекламой, (не будет включать в себя премьер фильмов). Сейчас на рынке доминируют Netflix / Amazon Prime Video / Disney + (Дисней кстати наоборот повышает плату на свой сервис) Источник - Инфографика Стриминговых сервисов тут - ▪ IBM как патентный тролль зарабатывает всё меньше. В 2020 году IBM возглавила список получателей патентов 28-й год подряд с 9 130 патентами -- Пик доходов от лицензирования патентов был в 2000 году в $1,7 млрд, за 2020 год "всего" 626 млн. Несмотря на то, что такие крупные гиганты как Airbnb / Google / Twitter {$TWTR} платят десятки миллионов долларов, доходы IBM уменьшаются и связанно это с тем что Верховный суд, упростил процедуру признания патента недействительным, что и привело к уменьшению сумм которую запрашивает IBM за лицензирование. Источник - ▪ Shell {$RDS.A} выбирает ещё три компании в качестве ускорителя энергетического перехода -- Shell объявил о последнем наборе в свою программу направленной на поддержку компаний, разрабатывающих технологии для перехода от ископаемого топлива: 1⃣ Air Company - превращает углекислый газ в спирты, бизнес синтетического топлива. 2⃣ Ionomr - Производство экологически чистого водорода. 3⃣ Versogen - Производит высокоэффективные мембраны для снижения стоимости топливных элементов. Источник - О рынке 🇷🇺 РФ в одной картинке 📈 Лидеры Роста: TCS Group +10,13% (на новые рынки. На новые высоты 👍🏻📈) Северсталь $ CHMF +3,07% Новатэк $ NVTK +2,48% 📉 Лидеры Падения: Мвидео -3,99% (после продажи «Сафмар» всё падает) Mail.ru $ MAIL -2,09% Polymetal $ POLY -1,68%

AT&T Inc.: Итоги 2020 г. Мы возобновляем аналитическое покрытие американской транснациональной телекоммуникационной компании AT&T Inc. после очередного включения акций компании в состав наших портфелей. Обратимся к показателям консолидированной финансовой отчетности компании по итогам 2020 г. 📉Общая выручка компании снизилась на 5,2% до $171,8 млрд., из-за резкого сокращения доходов от международного роуминга на фоне пандемии коронавируса. Обратимся к посегментному анализу статей доходов. Посегментный анализ доступен по ссылке 📉Итоговая операционная прибыль сократилась на 77,1% до $6,4 млрд. 📉В отчетном периоде компанией были зафиксированы чистые финансовые расходы в размере $9,3 млрд (-2,4%). Такая динамика стала следствием некоторого сокращения довольно высокого долга, связанного с приобретением Time Warner в 2018 г. 💡В итоге компания показала чистый убыток по итогам отчетного периода в размере $5,4 млрд против прибыли $13,9 млрд, полученной годом ранее. Дивидендные выплаты AT&T за 2020 год составили 55% от годового свободного денежного потока, который оказался равен $27,5 млрд. 🧐 Отчетность компании вышла несколько хуже наших ожиданий, мы отразили более стремительные темпы снижения абонентской базы по ряду операционных единиц, что привело к небольшому сокращению потенциальной доходности акций. 💼В настоящий момент акции AT&T Inc. торгуются исходя из P/BV 2021 около 1,1 и входят в число наших приоритетов.

👨‍💻Taiwan Semiconductor (NYSE: ) объявила квартальные дивиденды в размере 2,50 тайваньских долларов на акцию, как и ранее. К оплате 14 января; для зарегистрированных акционеров 18 декабря; дивотсечка 17 декабря. 🎮HBO Max ( ) теперь доступен на PlayStation 5 ( SNE ). Начиная с сегодняшнего дня пользователи только что запущенной консоли могут загрузить приложение HBO Max и начать потоковую передачу. Но так же, как и вчерашнее объявление о развертывании HBO Max на платформах Comcast Xfinity, дополнением к этой новости является то, что сервис по-прежнему недоступен в качестве собственного приложения для ключевого потокового проигрывателя Roku ( ) - новость вероятно, станет движущей силой для акций Roku и AT&T, когда и если это произойдет. 👩🏻‍⚕️Компания Abbott (NYSE: ) объявила, что FDA выдало разрешение на экстренное использование для экспресс-теста BinaxNOW ™ COVID-19 Ag Card для обнаружения инфекции COVID-19. Компания утверждает, что стоимость тестирования и обслуживания в размере 25 долларов является самой низкой из доступных на данный момент для домашнего тестирования, добавив, что пользователь может ожидать результатов примерно через 15 минут. Abbott и eMed ™ планируют провести 30 млн и 50 млн тестов в первом квартале 2021 года и втором квартале 2021 года соответственно. 🤼Facebook ( {$FB} ) дискредитирует Apple ( ) по поводу конфиденциальности и платных приложений, заявляет, что поможет Epic Games, производителю Fortnite, в судебной борьбе с Apple и ее практикой в App Store. Facebook ведет ожесточенные споры по поводу практики комиссий Apple App Store, которую Epic берет на себя после попытки обойти 30% -ное сокращение Apple с помощью неавторизованной платежной системы в Fortnite. Epic подала в суд на Google ( , ) из-за комиссии Play Store. Epic Games на 40% принадлежит Tencent ( TCEHY ). 🛢️Exxon Mobil ( {$XOM} ) может инвестировать более 240 миллионов долларов в свой нефтеперерабатывающий завод в Батон-Руж в Луизиане, чтобы сделать его более конкурентоспособным и позиционировать его для потенциального крупного расширения в ближайшие годы, сообщает Адвокат Батон-Руж. Согласно отчету, в рамках проекта будет модернизирован интегрированный нефтеперерабатывающий и нефтехимический комплекс, чтобы обеспечить переработку новых видов сырой нефти при одновременном сокращении выбросов в окружающую среду на объекте. Окончательное инвестиционное решение ожидается в 2021 году.

🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗🚗 В прошлом месяце компания Intel (NASDAQ: ) Mobileye обратилась к Luminar Technologies (NASDAQ: LAZR), чтобы предоставить лидарные датчики для своего парка автономных транспортных средств первого поколения, начиная с 2022 года. В то время было известно, что Mobileye работает над лидарным датчиком собственного производства, но теперь Mobileye раскрыла больше информации о датчике, запланированном на 2025 год, и о будущей роли Luminar. Mobileye говорит, что системы Luminar, которые стоят от 10 000 до 20 000 долларов США, появятся в роботах-такси. Но компания заявляет, что в конечном итоге собственные датчики могут заменить Luminar в коммерческих автомобилях. Mobileye управляет пилотами робо-такси в Израиле и поддерживает партнерские отношения с поставщиками в других регионах, чтобы протестировать технологию в других регионах, включая Китай и Южную Корею. Компания планирует развернуть в Тель-Авиве парк из 100 беспилотных автомобилей с лидаром и радаром в 2022 году. 🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️🛢️ Exxon Mobil ( {$XOM} ) вчера присоединилась к растущему числу производителей нефти в США, которые пообещали сократить выбросы парниковых газов, но, если компания ожидала похвалы, она была разочарована, сообщает Майлс Маккормик из Financial Times. Активисты и аналитики в основном назвали заявление Exxon «неутешительным», «неадекватным» и «маленькими шагами». «Снижение интенсивности выбросов парниковых газов на 15-20% в течение девяти лет - не амбициозная цель», - говорит энергетический аналитик Raymond James Павел Молчанов. 📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺📺 WarnerMedia ( ) и Comcast ( ) развертывают приложение HBO Max на Xfinity X1 и Xfinity Flex, обеспечивая доступ к потоковому сервису AT&T миллионам подписчиков Comcast. С сегодняшнего дня клиенты X1 и Flex смогут использовать голосовой пульт дистанционного управления для открытия приложения HBO Max или для перехода к определенным заголовкам. Но зрители HBO Max все еще ждут перехода на Roku (NASDAQ: ), несмотря на то, что в прошлом месяце WarnerMedia заключила сделку с Amazon, чтобы перейти на платформу Fire TV.

По сообщению Reuters, компания CVS Health назначила 21 декабря запуском программы вакцинации COVID-19 с введения прививок жителям учреждений длительного ухода. Акции Broadcom (NASDAQ: ) упали на 1% после в целом положительного отчета о прибылях и убытках. Аналитики в целом остались довольны не только результатами, но и двумя новыми изменениями в высшем руководстве (новый главный операционный директор и финансовый директор), а также новым стимулом, который предполагает, что генеральный директор Хок Тан может остаться на некоторое время. Хорошим результатам и оптимистичным рекомендациям способствовали сильные стороны в области полупроводников, а также присутствие на конечном рынке облачных центров обработки данных, сетей 5G и корпоративного программного обеспечения - всех областей, в которых Broadcom может сохранить лидерство. В новом году есть сильные основы, подкрепленные продолжающимся циклом обновления облачных сетей, а также новыми программами ASIC и достижениями в области беспроводного радиочастотного контента. AT&T (NYSE: ) объявляет квартальные дивиденды в размере 0,52 доллара на акцию, как и ранее. Форвардная доходность 6,71% Oracle (NYSE: ) переносит штаб-квартиру из Редвуд-Сити, штат Калифорния, в Остин, штат Техас. Компания также заявляет, что будет внедрять «более гибкую политику размещения сотрудников». Представитель Oracle в заявлении для CNBC: «Мы считаем, что эти шаги наилучшим образом способствуют росту Oracle и дают нашим сотрудникам больше гибкости в том, где и как они работают». Перенося штаб-квартиру из Кремниевой долины, Oracle следует по стопам переезда Palantir в Денвер и предстоящего переезда HPE в Хьюстон. Илон Маск из Tesla переехал в Техас, но его компании продолжают работать за пределами Калифорнии. Exxon Mobil (NYSE: {$XOM}) заявляет, что планирует уволить более 700 сотрудников в районе Хьюстона к 2 февраля, большая часть из которых произойдет в кампусе площадью 385 акров в Спринг, штат Техас, сообщает Комиссия по трудовым ресурсам Техаса в своем последнем отчете. Компания заявила, что сократит рабочую силу на 15%, или на ~ 14 тысяч рабочих мест, включая 1900 запланированных сокращений в США, которые, по словам компании, будут осуществляться в основном из ее штаб-квартиры в Хьюстоне. По состоянию на конец 2019 года в Exxon работало 88 300 человек, в том числе 13 300 подрядчиков. TWC также сообщил, что Parsley Energy закрывает свои офисы в Остине, штат Техас, и увольняет более 230 сотрудников. Запланированные капитальные вложения Exxon «недостаточны для поддержания производства», - пишет Trapping Value в анализе, опубликованном недавно на Seeking Alpha. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов одобрило вакцину Pfizer (NYSE: ), производимую совместно с BioNTech SE (NASDAQ: BNTX ), и планируется, что поставки начнутся немедленно. Разрешение на использование в чрезвычайных ситуациях было выдано в пятницу после многочисленных спекуляций, связанных с давлением на организацию с целью скорейшего принятия решения. На прошлой неделе некоторые аналитики осветили этот процесс, даже назвав процесс вакцинации «Операцией Черепашья Скорость». По данным ресурсного центра по коронавирусу в Университете Джона Хопкинса, число случаев заболевания продолжает расти. Seekingalpha