Хэштег #rgbitr | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 РЕЗУЛЬТАТЫ МОИХ СТРАТЕГИЙ. 🧑🏼‍💻 Если кто не в курсе, я веду публичные стратегии автоследования. У меня их 4 и они есть в моем профиле в Т. Если хотите, чтобы я торговал облигациями за вас - подключайтесь. 🔍 Посмотрии на из результаты по сравнению с рынком, на примере предыдущего поста. 1. СКРИН - Стратегия - Обогнали индекс Мосбиржи на 46% и на 8% за год (это индекс полной доходности с учетом купонов) - При этом видно планомерное нарастание отрыва по доходности с рынком. Со старта стратеги (1 год и 5 мес) отрыв 50% от акций и 8% от облигаций полной доходности. - Название Высокодоходные не означает наличия ВДО. Риск у стратегии умеренный, большинство позиций это рейтинг А и выше. Рисковых ВДО нет. 2. СКРИН - Стратегия - Обогнали индекс Мосбиржи на 40% и RGBITR на 3%. - Эта стратегия максимально безопасная, в ней преимущественно облигации с рейтингом АА и выше. Консервативная и спокойная стратегия. - Относительно недавно была ребалансировка, после чего отрыв портфеля от индекса ускорился. 🤝 В этих стратегиях я работаю за вас и экономлю Ваше время. У меня в стратегиях уже более 1100 участников, спасибо всем за доверие.

Статистика не работает в инвестициях? Наверняка вы слышали несколько расхожих выражений, которые очень часто транслируются в различных инвестиционных чатах, каналах и соцсетях. 1. Результаты прошлого не гарантируют их повторения в будущем. Эта фраза, кстати далеко не всегда трактуется и воспринимается правильно. 2. "Есть три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика". Этот афоризм принадлежит Марку Твену. Он был очень остёр на язык, но как к любому афоризму к нему нельзя относиться, как непреложной истине. 3. Всё что было раньше, теперь не имеет значения. Это обычно намек, что исторические данные нам могут быть совершенно бесполезны в будущем. 4. Математика на рынке не работает. Эту обычно пишут те, кто ничего не понимает ни в математике, ни в рынке. На самом деле, знание математики и статистики, а также различных методов, очень сильно помогает в инвестициях. Только нужно понимать, что многие математические модели или законы - это зачастую некие идеальные случаи, которые не встречаются даже в естественных науках (таких как физика, химия, биология), не то что в гуманитарных (социология, экономика). Именно поэтому, кто пытается в своих инвестициях или трейдинге опереться только на математику, скорее всего потерпят неудачу. Однако, математика это язык, описывающий закономерности, и с понимание ограничений применимости идеальных моделей, можно очень сильно улучшить свои результаты, и сделать их более стабильными и предсказуемыми. На своём закрытом канале я регулярно публикую различные расчёты. И вот вам несколько примеров, где мы видим часть силы математики, при правильном её применении. Это один из любимых моих методов - Монте Карло (только не думайте что он единственный в принятии итогового решения). Расчёт на первом графике был опубликован в начале 2025 года с точкой начала моделирования в 2025-01-01. Сделан он был на год вперёд. Сейчас он пересчитан до 2026-02-24 для демонстрации. Зелёная линия отражает реальные значения индекса IMOEX после начала моделирования. Красными выделены основные диапазоны. Центральная красная линия показывает то, что называют математическим ожиданием (условно наиболее вероятный результат), две красные линии сверху и снизу от центральной показывают, где будет индекс с вероятностью почти 70%. А между самыми крайними красными линиями вероятность составляет 95%. Всё это позволяет прежде всего оценить риски. В остальном картинка по-моему очень наглядная. Вторая и третья картинки демонстрируют более длинную историю в горизонте 3-х лет уже на индексе полной доходности MCFTR (IMOEX+DIV). 2-ая был опубликована на закрытом канале в уже далёком 2023 году. 3-я в декабре 2025. Несложно заметить как реальное значение индекса как-будто магнитом тянется к центральной линии. На четвёртой курс USDRUB с 2022-01-01. Здесь как раз можно сказать, что в краткосрочном горизонте "математика не сработала", реальное значения курса в начале СВО вылетело за пределы даже редких событий (бледно голубые линии - это все сделанные модуляции), но как интересно наблюдать, что же происходило дальше. И на последней, на пятой, индекс полной доходности государственных облигаций RGBITR с начала 2024 года, когда мало кто прогнозировал такой рост ставки ЦБ. Тоже можно сказать, что идеальная математическое моделирование не доработало немного. Но в последствии, о чудо, всё вернулось на круги своя. Есть такая шутка: "Если ты хочешь, чтобы твоя жизнь была наполнена чудесами и волшебством, не учи физику с 6-го класса." Примерно, также можно относиться к статистике. Но многие её законы намного более фундаментальны, чем фундаментальные законы экономики, инвестиций или методы фундаментального анализа. Однако, предостерегаю! Как и в случае с молотком, если не уметь им пользоваться, велика вероятность отбить пальцы, так с инструментами статистики и математики, не понимая как пользоваться, велика вероятность обнулиться. Но математика тут уже не при чём, как и молоток. Удачных всем инвестиций!

🚀 Индекс новый максимум за год. 🏛 А что такое индекс RGBI? 🗣️ RGBI — это ключевой индекс российского рынка государственных облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном и сроком погашения более одного года. Он отражает динамику цен на корзину из самых ликвидных ОФЗ, но не учитывает купонный доход. 📅 Индекс стартовал в 2002 году с базой 100 пунктов и обновляется каждый квартал — в марте, июне, сентябре и декабре. Пересмотр корзины облигаций помогает поддерживать актуальный состав и ликвидность. 🏛 В состав RGBI входят только ОФЗ, которые соответствуют нескольким важным критериям: - Фиксированный купонный доход (т.е. ставка не меняется, и инвестор получает одинаковые купонные выплаты) - Дюрация (срок до погашения с учетом купонов) более одного года — это требует, чтобы облигации были долгосрочными - Высокая ликвидность — облигации активно торгуются на бирже и их легко купить или продать - Вес одной облигации в индексе ограничен примерно 6-8%, чтобы не было переизбытка одной бумаги 🧑🏼‍💻 RGBI часто используется инвесторами для оценки ожиданий по ключевой ставке Центробанка: если рынок ждет её повышения — индекс падает, при ожидании снижения — растёт. 🔍 Для оценки полной доходности вместе с купонным доходом используют связанный индекс . 🫡 Следите за RGBI, чтобы понимать, как меняется настроение инвесторов на рынке российских гособлигаций! 📈 Фьючерсы на инлекс: {$RBU5} {$RBZ5}

Ключевая ставка в РФ. Перспективы и предпосылки дальнейших шагов ЦБ. Коллеги, в пятницу ЦБ поднял ставку на 100 пп. до 13% и указал на необходимость продолжительного периода высоких ставок для достижения поставленной цели по инфляции в 4% на 2024 год. Основной мотив действий ЦБ такой: регулятор намерен предпринять все возможные меры, чтобы не допустить разгона инфляции в ближайшем будущем. Но повышение ключевой ставки в текущих условиях выглядит малоэффективной мерой. Почему? Сейчас не работает механизм Carry-trade, благодаря которому в экономику РФ могли бы прийти иностранные инвесторы и укрепить рубль (войти с валютой, продать в рынок с целью покупки рубля и инвестиций, например, в компании через покупку акций. Есть признаки перегрева экономики РФ из-за сильного фискального стимула, связанного с мобилизацией экономики под военные нужды (сектор ВПК). Поэтому повышение ставки не приведет к тому, что производства, связанные с оборонным заказом, вдруг «охладятся». Напротив, очевидно, что государство сделает все, чтобы этого не произошло. В том числе путем увеличения их поддержки в виде субсидий и льгот, направленных на компенсацию роста коммерческих ставок. Как следствие, все бремя повышения ляжет на «гражданский» сектор, а значит дисбаланс между спросом и предложением потребительских товаров может ещё больше увеличиться, подтолкнув инфляцию не вниз, а вверх. В условиях слабости трансмиссионного механизма у ЦБ есть два основных варианта: 1. Не трогать ставку и применять другие меры (например, вернуться к ограничениям движения капитала) 2. Повышать ставку и дальше Судя по всему, ЦБ РФ пока склоняется ко второму варианту, просто «растягивая» значительное повышение на несколько этапов. Означает это то, что риски дальнейшего повышения ставок в данный момент являются очень высокими, хотя рынок начал выкупать облигации еще в пятницу полагая, что на следующем заседании ставку уже сохранят (индекс ). На мой взгляд ставку будут поднимать, несмотря на негативное влияние этого шага на экономику. Думаю, 15% до конца 2023. Это нужно, чтоб ограничить спрос на кредиты как со стороны коммерческих компаний (бизнес приносят в жертву), так и домохозяйств, при этом государство будет поддерживать ипотечное направление через субсидирование ставки по кредиту. Локомотивом роста "гражданского" сектора будет строительство, как всегда и везде. Если снижать ставку и пытаться удовлетворить спрос со стороны домохозяйств, это вызовет спрос на валюту для закупок за границей и рубль будет еще дешевле по отношению к доллару, а действия ЦБ сейчас направлены на укрепление национальной валюты.