Хэштег #mcftr | Тинькофф Инвестиции Пульс

⏸️ ВСЕ АКЦИИ ЗАКРЫТЫ. ПОЧЕМУ 3 591 ₽ ОСТАНУТСЯ РУБЛЯМИ После закрытия последних позиций портфель стратегии полностью перешёл в режим ожидания. Финансовый результат завершённых сделок: — — +179,60 ₽; — — +133,20 ₽; — — +59,90 ₽; — — +54,31 ₽; — — +0,60 ₽. 💰 Совокупный результат — +427,61 ₽. На 8 сентября стоимость счёта составляет 11 017,58 ₽. В публичной карточке доходность стратегии достигла +10,27%. При этом MCFTR за тот же доступный период показывает +15,60%. Индекс пока впереди на 5,33 процентного пункта — и это тоже важно фиксировать открыто. Задача стратегии не изображать победу на каждом отрезке, а последовательно накапливать результат при ограниченном риске. 🛡️ Сейчас портфель полностью защитный: — — 3 328,48 ₽, или 30,21%; — — 4 097,75 ₽, или 37,19%; — свободные рубли — 3 591,35 ₽, или 32,60%; — акции — 0%; — активные заявки — отсутствуют. Таким образом, 67,40% капитала продолжают работать в фондах денежного рынка, а оставшиеся 32,60% готовы для следующих системных входов. 📊 Сентябрьская оборачиваемость также остаётся комфортной: — 4 сентября — 0,35×; — 7–8 сентября — 0,43×; — с начала месяца — 8 503,08 ₽, или около 0,77×. Это значительно ниже внутреннего месячного предела 6,00× и официального ограничения 8,00×. До внутренней границы остаётся запас примерно 57,6 тыс. ₽ оборота. Возникает логичный вопрос: почему не отправить свободные рубли в TMON@? Потому что при появлении нового сигнала фонд пришлось бы сразу продавать. Получилась бы пара лишних операций: сначала покупка фонда, затем его продажа перед входом в акции. Результат — дополнительная оборачиваемость ради нескольких дней размещения денег. Свободных 3 591,35 ₽ уже достаточно для открытия трёх-четырёх новых позиций. Поэтому сейчас отсутствие сделок — не бездействие, а осознанное сохранение манёвренности. ✅ Дальнейший порядок действий: — первые входы оплачивать свободными рублями; — долю акций наращивать только до рабочего диапазона 30–45%; — оставлять 1,5–2,5% счёта рублями для комиссий; — продавать TMON@ только после исчерпания свободных денег; — постоянную долю LQDT около 30% не трогать. Все предыдущие сделки завершены. Текущая структура зафиксирована. Следующая операция появится только вместе с полноценным сигналом торговой системы.

🏁 СТРАТЕГИЯ ДОГНАЛА БЕНЧМАРК — БЕЗ ГОНКИ ЗА РИСКОМ Сегодня «Дивергентный бар на старте» достиг важной контрольной точки. По состоянию на 18 августа: — доходность стратегии — +7,36%; — результат MCFTR — +6,81%. Преимущество составляет всего 0,55 процентного пункта, поэтому важна не сама разница, а характер движения. Бенчмарк сначала показал мощный рост, а затем растерял значительную часть результата. Эквити стратегии двигалась заметно спокойнее: без резких скачков, чрезмерной загрузки акциями и попыток любой ценой догнать рынок. Текущая структура портфеля: — фонды ликвидности — 80,92%; — акции — 16,91%; — свободные рубли — 2,17%. Таким образом, более 83% капитала остаётся в фондах и денежном резерве. Плечо и короткие позиции не используются. Стратегия сравнялась с рынком, задействовав в акциях менее пятой части капитала. При этом большая часть средств сохранила ликвидность для следующих системных сигналов. Это ещё не победа над бенчмарком и не основание делать долгосрочные выводы. Но для первого торгового месяца — важное подтверждение идеи стратегии: результат можно искать не только через максимальную рыночную экспозицию, но и через дисциплину, ограниченный риск и терпеливое ожидание точек входа. Следующая задача — не просто оказаться выше MCFTR в отдельный день, а удерживать конкурентный результат на более длинной дистанции. Если вам близок спокойный системный подход без плеча и постоянной полной загрузки портфеля — добавляйте стратегию в наблюдение. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

Итоги индекса московской биржи после закрытия в минувшую пятницу, 14.08.2026 и глобальный срез индекса (только цифры и факты): 1. Итоги недели отображены на тепловой карте (скрин 1); Топ-3 по возрастанию: Топ-3 по убыванию: 2. Глобальный срез индекса остается прежним (скрин 2) на ТФ неделя: - основная долгосрочная трендовая "притягивает" к себе котировки (это уровень ~ 1400-1450 пунктов), - наиболее сильная фундаментальная поддержка индексу расположена в районе 1407-1657 пунктов (наибольшое количество проторговок с 2006 по 2015 годы), поэтому эта зона может стать некоторой "подушкой" с поддержанием цен над значением ~ 1650 пунктов; - если "проваливаемся" в указанный район ниже (1400-1650), то в моменте, наверняка, потрогаем основной долгосрочный тренд и этот диапазон будет наиболее сильный для покупок в долгосрок. 3. Дневной локальный срез на индекс (скрин 3) на ТФ день: - 2220 пунктов теперь сильнейшее сопротивление; - район 2070 - 2000 пунктов - не является сильным уровнем поддержки; - 1971 пунктов - математическая поддержка; - 1917 - графическая поддержка (слабая); - 1681 пунктов - минимум свечной "тени" от 2022 года; - 1657 пунктов - следующий уровень мат. поддержки; 4. Индекс полной доходности (скрин 4, ТФ день) провалил сильный мат. уровень , закрыл неделю ниже этого значения после окончания дивидендного сезона. Не является рекомендацией к каким-либо действиям на финансовых рынках! {$MMU6}

👋 Что скрывает красный профиль автора? Заглядываем под капот ⏳ Обещал — выполняю. Сегодня мы заглянем в самую глубь «красного профиля» и разберем факты, о которых статистика Т-Инвестиций предпочитает молчать. Поверхностный взгляд часто обманывает инвесторов, и мой профиль — идеальный тому пример. Давайте разберем жесткие факты, которые статистика портфеля предпочитает не разделять. Моя общая отрицательная динамика в -22% за год — это результат управления исключительно личными счетами, включая ИИС. В октябре они пережили жесткий форс-мажор: локальная просадка тогда составила более 20%. И это не было ошибкой рыночного анализа. Это было болезненное, фатальное совпадение факторов, когда общее падение рынка наложилось на инфраструктурный шторм — принудительное закрытие позиций, которые были заморожены в шорте. От таких нерыночных ударов сейчас не застрахован ни один частный инвестор. Но в рамках моей публичной стратегии автоследования всё устроено совершенно иначе. Там действуют жесткие алгоритмы риск-менеджмента, которые технически защищены от подобных инфраструктурных рисков. И пока мои личные счета восстанавливались после октябрьского удара, стратегия за этот же тяжелейший год показала всего -2,5%. Чтобы вы понимали масштаб: за этот же период индекс Мосбиржи полной доходности (который учитывает все выплаченные дивиденды таких гигантов, как и ) просел на 25,5%! Наш минус в 2,5% против рыночного обвала в 25,5% — это огромная победа риск-менеджмента. Разница с рынком составила целых 23% в нашу пользу. Да, сейчас защитные фонды денежного рынка вроде дают стабильную двузначную доходность на фоне высокой ставки ЦБ. Кажется, зачем рисковать в акциях, если можно переждать шторм в кэше? Но давайте смотреть правде в глаза: если держать в стратегии автоследования только такие фонды, то сама стратегия теряет смысл — инвестор может купить их самостоятельно одной кнопкой без лишних комиссий. Суть автоследования акциями — показать жизнеспособность и защитить капитал именно внутри штормящего фондового рынка. И наш портфель делом доказал эту устойчивость, полностью отбив комиссии за следование. Мой личный опыт и полученные шрамы помогают мне делать стратегию автоследования еще более безопасной. Просадки учат, а защищенный портфель прямо сейчас подтверждает, что выводы были сделаны правильные. Фасад может быть красным, но внутри него — холодный расчет и броня. А теперь — самое время отложить графики в сторону. Ведь этот воскресный вечер создан для масштабных зрелищ. Впереди нас ждет грандиозное событие, которое бывает раз в 4 года — финал Чемпионата мира по футболу! Запасаемся попкорном, разгружаем голову перед новой трудовой неделей и смотрим, как пишется история. 💬 А вы при выборе автоследования смотрите на общую статистику автора или оцениваете результаты конкретной стратегии? Бывало ли так, что личные счета у вас проседали сильнее, чем защищенные инструменты? Поделитесь в комментариях!

Акции MOEX 2022-2025 vs депозит при ставке 21%: я посчитал — результат шокирует Этот материал не является инвестиционной рекомендацией. Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас. __________ 100 000 руб., вложенные в акции в начале 2022 года, к концу 2025-го превратились в 101 000 руб. Тот, кто положил те же деньги на депозит и ежемесячно продлевал его по ключевой ставке ЦБ, получил 177 000 руб. Счёт за четыре года — 3:1 в пользу депозита. Разбираю год за годом. 📊 Год за годом: кто кого 2022: акции -37.3%, депозит +11.4% → депозит 2023: акции +53.8%, депозит +10.1% → акции 2024: акции +1.6%, депозит +18.9% → депозит 2025: акции +2.9%, депозит +21.1% → депозит Акции выиграли только в один год из четырёх — в 2023-м, когда ставка была 7.5% и рынок отскакивал после обвала. В 2024-2025 при ставке 16-21% депозит уверенно опережал без всякой конкуренции. Важно: это индекс полной доходности MCFTR — то есть акции с реинвестированными дивидендами. Это не просто цена, а лучший возможный сценарий для акций. 💸 Усреднение не спасло Я проверил не только единоразовую покупку, но и стратегию усреднения ("DCA"): вносить 10 000 руб. каждый месяц на протяжении 4 лет. Акции (MCFTR): 9.9% годовых Депозит (пополнение по ключевой ставке): 17.5% годовых Усреднение немного улучшило результат акций, но разрыв с депозитом сохранился почти вдвое. 🔍 Когда акции всё-таки выигрывали Я проверил 12 разных точек входа — каждый месяц 2022 года — с горизонтом 4 года. Акции обогнали депозит только при входе в период максимальной просадки: июнь-июль и сентябрь-ноябрь 2022 года. В остальные 7 месяцев победил депозит. Итог: чтобы обогнать депозит на этом отрезке, нужно было точно поймать дно обвала. Реалистично ли это на практике — большой вопрос. ⚖️ А что без 2022-го? Если убрать год обвала и считать только 2023-2025: акции +60.9%, депозит +58.6%. Преимущество акций — 2.3 процентных пункта за три года. Практически ничья. Весь разрыв между стратегиями создаёт один-единственный год — 2022-й. Именно он определяет итоговый счёт 3:1. 💡 Что это значит На мой взгляд, высокая ключевая ставка — это реальная угроза для акций в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Депозит при 21% не просто "переждать рынок" — это полноценная инвестиция с предсказуемой доходностью. Акции при этом должны показывать доходность значительно выше, чтобы оправдать риск, а в 2024-2025 они этого не сделали. Это не значит "продавай всё и клади на вклад". Но это точно значит, что ставка ЦБ — важнейший параметр при решении о соотношении акции/депозит в портфеле. А как вы распределяли деньги между акциями и депозитами в 2022-2025? Держали и через весь этот период или часть переводили во вклады? Было ли у вас ощущение, что депозит "работает лучше"? Ставьте 👍 если было полезно, подписывайтесь — впереди продолжение серии количественных исследований . , , , , , , ,

Статистика не работает в инвестициях? Наверняка вы слышали несколько расхожих выражений, которые очень часто транслируются в различных инвестиционных чатах, каналах и соцсетях. 1. Результаты прошлого не гарантируют их повторения в будущем. Эта фраза, кстати далеко не всегда трактуется и воспринимается правильно. 2. "Есть три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика". Этот афоризм принадлежит Марку Твену. Он был очень остёр на язык, но как к любому афоризму к нему нельзя относиться, как непреложной истине. 3. Всё что было раньше, теперь не имеет значения. Это обычно намек, что исторические данные нам могут быть совершенно бесполезны в будущем. 4. Математика на рынке не работает. Эту обычно пишут те, кто ничего не понимает ни в математике, ни в рынке. На самом деле, знание математики и статистики, а также различных методов, очень сильно помогает в инвестициях. Только нужно понимать, что многие математические модели или законы - это зачастую некие идеальные случаи, которые не встречаются даже в естественных науках (таких как физика, химия, биология), не то что в гуманитарных (социология, экономика). Именно поэтому, кто пытается в своих инвестициях или трейдинге опереться только на математику, скорее всего потерпят неудачу. Однако, математика это язык, описывающий закономерности, и с понимание ограничений применимости идеальных моделей, можно очень сильно улучшить свои результаты, и сделать их более стабильными и предсказуемыми. На своём закрытом канале я регулярно публикую различные расчёты. И вот вам несколько примеров, где мы видим часть силы математики, при правильном её применении. Это один из любимых моих методов - Монте Карло (только не думайте что он единственный в принятии итогового решения). Расчёт на первом графике был опубликован в начале 2025 года с точкой начала моделирования в 2025-01-01. Сделан он был на год вперёд. Сейчас он пересчитан до 2026-02-24 для демонстрации. Зелёная линия отражает реальные значения индекса IMOEX после начала моделирования. Красными выделены основные диапазоны. Центральная красная линия показывает то, что называют математическим ожиданием (условно наиболее вероятный результат), две красные линии сверху и снизу от центральной показывают, где будет индекс с вероятностью почти 70%. А между самыми крайними красными линиями вероятность составляет 95%. Всё это позволяет прежде всего оценить риски. В остальном картинка по-моему очень наглядная. Вторая и третья картинки демонстрируют более длинную историю в горизонте 3-х лет уже на индексе полной доходности MCFTR (IMOEX+DIV). 2-ая был опубликована на закрытом канале в уже далёком 2023 году. 3-я в декабре 2025. Несложно заметить как реальное значение индекса как-будто магнитом тянется к центральной линии. На четвёртой курс USDRUB с 2022-01-01. Здесь как раз можно сказать, что в краткосрочном горизонте "математика не сработала", реальное значения курса в начале СВО вылетело за пределы даже редких событий (бледно голубые линии - это все сделанные модуляции), но как интересно наблюдать, что же происходило дальше. И на последней, на пятой, индекс полной доходности государственных облигаций RGBITR с начала 2024 года, когда мало кто прогнозировал такой рост ставки ЦБ. Тоже можно сказать, что идеальная математическое моделирование не доработало немного. Но в последствии, о чудо, всё вернулось на круги своя. Есть такая шутка: "Если ты хочешь, чтобы твоя жизнь была наполнена чудесами и волшебством, не учи физику с 6-го класса." Примерно, также можно относиться к статистике. Но многие её законы намного более фундаментальны, чем фундаментальные законы экономики, инвестиций или методы фундаментального анализа. Однако, предостерегаю! Как и в случае с молотком, если не уметь им пользоваться, велика вероятность отбить пальцы, так с инструментами статистики и математики, не понимая как пользоваться, велика вероятность обнулиться. Но математика тут уже не при чём, как и молоток. Удачных всем инвестиций!

Завершение года официально закрепило за облигациями звание лучшего актива 2025 года. УК Доход обновил традиционную табличку по доходности портфелей российских акций и облигаций, добавим к этим данным доходность LQDT, а доходность депозита и данные инфляции используем в качестве бенчмарка: 1. Облигации +27,50% (Cbonds CBI RU Middle Market Investable) 2. +20,62% (данные котировок с 28.12.2024 по 29.12.2025 с сайта МосБиржи) 3. Депозиты +20,20% 4. Инфляция +6,10% 5. Акции +2,90% (индекс ММВБ полной доходности, MCFTR) Средний «срок жизни» инвестора на российском рынке по разным оценкам – 1-2 года, тем не менее будет любопытно узнать какую доходность мог получить инвестор, вложив деньги в фондовый рынок в январе 2021 года: 1. +80,90% 2. Облигации +65,63% 3. Депозиты +59,20% 4. Инфляция +43,30% 5. Акции +22,79% В условиях возросшего уровня неопределённости и затяжного цикла высокой ключевой ставки лучший результат показал фонд денежного рынка — , доходность которого зависит от справедливой стоимости денег – RUSFAR. Облигации опередили депозиты благодаря успешному 2025 году. Депозиты, в свою очередь, опередили инфляцию (отметим, что львиную долю этой существенной разницы обеспечил 2025 год с ~14% преимуществом депозита). Акции с учетом дивидендов за 5 лет проиграли даже инфляции. А ведь 2025 год начинался с разговоров о том, что на фондовом рынке еще никогда не было двух неудачных лет подряд в акциях. Я бы мог дополнить этот пост информацией о доходности валюты, золота, биткоина и пр., добавить табличку данными о доходности за 10 лет, чтобы реабилитировать акции, но длинные сроки и расширение набора инструментов для инвестирования только помешало бы сделать правильный вывод для широкого круга инвесторов – истина в простоте.

⏳ Стоит ли сожалеть о времени в боковике? 🎂 Ну что, друзья, боковику в индексе Мосбиржи стукнуло 2 годика! С учетом дивидендов ( ) и за вычетом инфляции - остались плюс-минус при своих. 💰 Как оценить это время в деньгах? Проще всего взять показатель ключевой ставки, к ней привязаны многие инструменты, на которых можно было заработать (фонды денежного рынка, депозиты, облигации и др.). Средневзвешенная ставка за 2 года = 18%. Конечно, всё максимально условно, реальный процесс инвестирования устроен сложнее. Но для наглядности и простоты понимания - путь будет так. 🙅‍♂ Я не продвигаю идею “положил бы на вклад и получил больше, не напрягаясь и не рискуя”. Не потому, что настоящий инвестор обязательно должен быть активным и искать возможности получить доходность выше рынка. А потому, что мы ничего не знаем наперед, а задним числом можно обосновать всё что угодно! Вспомним хотя бы, как сам ЦБ жёстко ошибался в своих прогнозах по инфляции и ставке в 2023-2024 гг! ❓ К каким выводам можно прийти, глядя на двухлетний боковик? ✅ У нас есть выбор из самых надёжных, недооцененных и перспективных идей. Если горизонт длинный, нет причин переживать, что пару лет они проведут в боковике или даже подешевеют. Их долгосрочный потенциал не исчерпан (“опцион на рост”). ✅ Текущие ставки уникальны в моменте, но они закончатся. Например, по длинным вкладам без доп. условий они уже так себе (10-13%). ✅ То, что у акций могут случиться сложные времена, заранее учтено в структуре моего портфеля. В нем достаточно кэша в разном виде, фондов ликвидности, облигаций, валютных активов, криты, которые неплохо отрабатывают своё предназначение.

🔥 Ключевая ставка, облигации, IT сектор, Индекс Мосбиржи и другие новости фондового рынка 📉 Банк России в прошлую пятницу снизил ключевую ставку на 1 п.п. до 17% (консенсус аналитиков был за снижение на 2 п.п.). Для многих это сигнал, что регулятор осторожно разворачивает руль в сторону смягчения, хотя инфляция всё ещё остаётся выше 8%. В целом экономика постепенно охлаждается (а возможно и переохлаждается), кредитование оживает медленно, а ставки по депозитам быстро ползут вниз. Получается интересная картина: деньги в системе становятся чуть дешевле, но риски роста цен никуда не исчезли. 💼 Для рынка это неоднозначная история. С одной стороны, снижение ставки поддерживает спрос на кредиты, компании получают больше возможностей для развития. Это позитив для банковского сектора и потребителей. С другой стороны, высокая инфляция и сохраняющееся давление на рубль съедают часть потенциальной выгоды. В облигациях нужно сохранять осторожность: длинные ОФЗ уже у максимумов, и любое усиление инфляционных ожиданий способно быстро вернуть доходности вверх, обвалил пропорционально цены активов. 📉 Как мы видим по последним отчетам, в акциях сейчас тоже позитива поубавилось. Компании роста пересматривают свои прогнозы вниз: Позитив , Аренадата , Астра пока держится, но это тоже может быть вопросом времени. С начала текущего года котировки акций данных эмитентов опустились на 36%, 21% и 19% соответственно. 📈 Более крупные представители IT индустрии и финтеха чувствуют себя чуть лучше. Котировки Яндекса с начала года выросли на 6%, а Т-Технологий на 15%. Надеюсь, что бурный рост отечественного IT сектора нас ждет впереди, потому что динамика кратного роста последних лет была за счет низкой базы и ухода зарубежных вендоров. ☝️ Главное, что здесь стоит отметить, так это качество продуктов и услуг, которые предлагают наши представители IT сектора. Инвестиции в R&D не проходят даром и мы уже заместили практически весь зарубежный софт в ряде отраслей промышленности и финансах. Это радует, осталось дождаться, чтобы экономическая ситуация позволила нашим предприятиям перейти от затянутых поясов к растянутым, что поддержит спрос на российские IT решения. 🧐 Более подробно всех представителей IT сектора и их перспективы разбирал недавно в нашем клубе , кому интересно. 📈 А теперь пару слов про индекс Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов). За последние 5 лет он принес всего 47% - по сути просто отбил официальную инфляцию и то с натяжечкой. Если за точку отчета брать сентябрь 2021 года, то он вообще не вырос. Мы просто вернулись туда, откуда начинали. ☝️ После кризиса 2008 года на полное восстановления понадобилось почти 6 лет, я думаю, что в текущей ситуации надо закладывать минимум похожий срок. Таким образом, мы прошли примерно половину пути и, скорее всего, во второй половине нас ждет еще один кризис (по статистике они случаются раз в 5 лет примерно). Это к вопросу диверсификации портфеля. Мой глобальный портфель очень сильно вытянули недвижимость, золото, крипта и облигации в этом году. Но время акций тоже настанет... 💼 Чтобы акции пошли в рост нужно дождаться ослабления геополитической напряженности, смягчения денежно-кредитной политики и возвращения внешних инвестиций. Хочется верить, что на горизонте следующих 2-3 лет это случится. И как только увидим первые намеки, тогда можно будет более активно перекладывать капитал в акции надежных компаний с хорошим потенциалом роста, которые я для вас и разбираю. ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры важных новостей и отчетов эмитентов!

Почему я не инвестирую на IPO? Ещё раз... Подписчики, которые со мной уже длительное время, хорошо знают, что я не инвестирую на IPO, или сразу после IPO. И дело здесь не в том, что я с каким-то недоверием отношусь к молодым публичным компаниям, или из-за моего единственного опыта с ВТБ уже в далёком прошлом. Дело в моей инвестиционной философии и в моем подходе в формировании портфеля. Я считаю, что рынок IPO очень нужен, и дай Бог, чтобы эмитенты находили своих инвесторов. Без IPO не будет развития фондового рынка, а некоторые компании, выходящие со своими акциями, действительно заслуживают внимания. Мои же подходы просто в принципе построены на другой основе. Но что не менее важно, я как долгосрочный инвестор не вижу преимущества для своего портфеля от участия в IPO. Ещё давно я читал в различных американских книгах и статьях, что итоговая статистика по инвестициям на IPO хуже, чем простое индексное инвестирование. В марте этого года я выступал на конференции «Квартирник у Старого Трейдера» с темой «IPO. Стоит ли игра свеч?», где приводил неутешительную статистику для инвесторов по компаниям вышедшем на IPO в России в последние годы.Сегодня я хочу ещё раз вам продемонстрировать её на более простом примере. Московская биржа считает индекс IPO с 11 ноября 2021 года. Ценовой индекс называется MIPO, а индекс полной доходности (с учётом дивидендов) MIPOTR. Поэтому результативность стало сравнивать намного легче. Я приведу далее некоторые цифры сравнения данных индексов с IMOEX и MCFTR с ноября 2021 по июнь 2025, как я это делаю для своих стратегий. Сравнение MIPO с IMOEX Показатели MIPO: ✅ CAGR, %: -12.26 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: -3.6 ✅ Волатильность, % в год: 42.92 ✅ BETTA: 1.33 ✅ Максимальная просадка, %: 58.31 Показатели стратегии IMOEX: ✅ CAGR, %: -8.34 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: -4.53 ✅ Волатильность, % в год: 27.91 ✅ BETTA: 1 ✅ Максимальная просадка, %: 49.69 Сравнение MIPOTR с MCFTR Показатели MIPOTR: ✅ CAGR, %: -9.78 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: -0.83 ✅ Волатильность, % в год: 42.93 ✅ BETTA: 1.3 ✅ Максимальная просадка, %: 57.14 Показатели стратегии MCFTR: ✅ CAGR, %: -0.58 ✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +3.83 ✅ Волатильность, % в год: 28.88 ✅ BETTA: 1 ✅ Максимальная просадка, %: 48.02 Поскольку за этот период ожидаемая доходность имеет отрицательные значения, то нет смысл приводить расчёты коэффициентов Шарпа, Трейнора, Альфы Дженсена и Калмара. Конечно, дедушка фундаментального анализа Бенджамин Грэм перегибал палку, когда шутил о расшифровке аббревиатура IPO: ✅ It’s Probably Overpriced (возможно, переоценены) ✅ Imaginary Profits Only (не приносят прибыли никому) ✅ Idiotic, Preposterous and Outrageous (дурацкие и опасные бумаги для идиотов) но тем не менее, даже из приведённых цифр видно, что проще купить индексный фонд. Ещё раз подчеркну, я не противник IPO, и всеми руками поддерживаю развитие рынка и выход новых участников на него. Я рад, что мы в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ, запустили первую в своём роде и в России программу повышения квалификации «IR-директор: взаимодействие с инвесторами», академическим руководителем, которой является мой приятель и директор по стратегии Финам Ярослав Кабаков. Эти специалисты очень нужны эмитентам. Но буду ли менять свои подходы в инвестициях? Нет! Я продолжаю думать, что мне, как долгосрочному инвестору и управляющему активами, больше получится заработать на «старых» и уже известных акциях. В конце концов, и молодые, когда-то взрослеют, вот тогда они и возможно начнут попадать в мой портфель. Всем удачных инвестиций!

Банда, привет! • Повернитесь к ядерному взрыву лицом. • Вытяните вперёд сильную руку . • Зажмурьте правый глаз (если привыкли целиться двумя — вы молодец, можете смело игнорировать этот пункт ). • Вытяните вверх большой палец сильной руки так, чтобы он закрывал образующийся «гриб». • Основание большого пальца должно проецироваться на его подножие. Длина пальца служит индикатором степени угрозы: • Если палец выше шапки «гриба» — сохраняйте спокойствие: минимум на одну атаку вас хватит. • Если палец ниже шапки «гриба» — тоже сохраняйте спокойствие: волноваться уже поздно, вам пришёл пи*дец» © «Памятка на случай тотальной ядерной войны». Да, может пару лет назад ещё это и было шуткой, но геополитика продолжает нас радовать приколами, которые могут стать реальностью. Я сейчас не про намеки нашего Заместителя Председателя, а про суету на Ближнем Востоке, который теперь будет забирать всё внимание и ресурсы "союзников" от конфликта на наших границах. Что ж, походу новые колебания и днища (или может всё же вершины?😉) нашего рынка будем прощупывать в ближайшее время. Вот, кстати, о рынке. Да. я знаю, что большинство подписчиков стратегии не читают эти посты. Возможно даже не читают описание самой стратегии (хотя это не точно). Но я всё же повторюсь за концепцию. На рынок я пришёл за пассивным доходом. Именно пассивным, ибо активную торговлю уже проходил, и мнение такое, что без инсайдерской информации на дистанции всё равно уйдёшь в минус. Технический и фундаментальный анализ уже почти нигде не работает, ибо "геополитика решает". Но рынки живут и растут, а значит самым правильным решением будет вкладываться в сам рынок и забирать доход с его общего роста. В этом и идея стратегии, ибо индекс на рынок или индексный фонд, это шикарно позволяет. А если накинуть немного защитных активов, то многие просадки и колебания переживаются легче. В своём основном портфеле я достаточно поздно решился на этот шаг, ибо был слишком уверен в постоянном росте именно акций. Стратегию я сразу делал с защитой, что показывает её результат лучше. Но так же большую роль играет момент, что эти все вложения и доход работают на большой дистанции. Год или чуть больше у меня были убытки (я приложил скрин из таблицы учёта). Я всё к чем? Да, можно пытаться спекулировать и ловить движуху по конкретной бумаге. , например, и новость за дивиденды, хороший тому пример. А можно довериться рынку, и расти вместе с ним. Может и будет казаться, что рост медленный, но на дистанции он будет приличный. С 1997 года (тоже приложил скрин), наш рынок сделал 2500+ процентов! Это, блин, в среднем 70%+ в год! Шутить и троллить ситуацию с протестами в стране, которая сама их любит организовывать (если кто не понял, это я про владелицу {$USDRUB} ), не буду, ибо времени уже нет. Хоть и дождь лупит который день, надо в теплицах и гараже порядок наводить. Так что за итоги и погнали (или сами посмотрите её по ссылке в прифиле): +5,82% — наш рост по статистике брокера за год; +12,75% — рост портфеля, привязанного к стратегии с еженедельным пополнением, к индексу . +5% — рост портфеля, привязанного к стратегии с еженедельным пополнением, к индексу полной доходности Мосбиржи . +2,1% — рост портфеля, привязанного к стратегии с еженедельным пополнением, к индексу #S&P500 . Всем удачи и на связи! 😎

🔥 Индекс Мосбиржи, МТС, Моторика, ЮГК и другие новости фондового рынка 📈 Индекс Мосбиржи пробил отметку в 2700 пунктов и уверенно движется к следующей цели в 2800 пунктов. Индекс Мосбиржи полной доходности () тем временем ниже уровня начала года всего на 7,9%. Это уже не так критично и есть шанс за оставшиеся пару рабочих дней сократить эту просадку. Все-таки предновогодне ралли случилось, хоть и не совсем так, как мы привыкли это видеть. 📊 Интересные новости вышли по МТС $MTSS . Вместо срезания дивидендов менеджмент планирует поработать над издержками, а также хотят провести реорганизацию текущей структуры. Будет выделена Группа компаний «Экосистема МТС», куда войдут Финтех (МТС-Банк, «Система Капитал» и другие), Медиахолдинг, AdTech, MWS, «Юрент». Это может позитивно отразиться на оценке новых направлений, что в перспективе упростит их вывод на биржу. Главное, что про отмену дивидендов теперь речи не идет, остальное разберу отдельным постом. Акционеры МТС могут выдохнуть. 🧑‍🦽Вчера вышла новость о том, что «Моторика» приобрела долю 50,1% в крупном производителе инвалидных колясок. Компания является лидером в области разработки и производства функциональных протезов рук для детей и взрослых в РФ. Ранее встречал информацию об их планах провести IPO в 2026 году. Я был свидетелем создания данного бизнеса, когда он только зарождался. Мы вместе сидели с их командой разработчиков в Сколково, только наша компания занимается разработкой экзоскелетов для людей с ограниченными возможностями, а Моторика создает и производит киберпротезы рук и ног. Приятно видеть, что такой важный социально ориентированный бизнес продолжает свое развитие. 📈Надеюсь, на горизонте в несколько лет, мы увидим это имя в списке потенциальных публичных размещений. И тогда я для вас сделаю более полный аналитический разбор эмитента с цифрами, что из себя представляет бизнес и какие у него перспективы. Пока просто отмечу, что компания продолжает рост, несмотря на все макроэкономические и геополитически трудности. Я желаю коллегам успехов в этом направлении и уверен, что все обязательно получится! 🥇 Не могу пройти мимо новостей по ЮГК $UGLD . Как вы уже знаете, наверное, в капитал компании вошел Газпромбанк через дочернюю структуру АО «ААА Управление Капиталом», которая приобрела у текущего мажоритария (Константина Струкова) долю в 22%. Сумма сделки не разглашается, но нам это и не так интересно. Главный вопрос, зачем в принципе это основному акционеру? ☝️ Скажу сразу, однозначного ответа на этот вопрос у меня пока нет. Представители компании говорят, что вырученные средства Струков направит на погашение обязательств связанных сторон, где поручителем выступает как раз ЮГК. Здесь важно отметить, что на долг самого ЮГК это никак не повлияет, просто дополнительно эмитент выступает поручителем по кредитам других структур мажоритарного акционера. Но, как писал выше, не раскрывается информация о реальных причинах данной сделки, как и ее стоимость. Поэтому, позитивной ее я бы пока не считал, как и негативной. 🧐 С одной стороны, наличие в акционерах Газпромбанка может улучшить отношение к миноритариям в целом и общекорпоративных практик, с другой стороны, тот же ГПБ был в тонущем Петропавловске и это тогда никак не помогло. 📌 Под конец года посыпалось много интересных новостей. Некоторые из них однозначно позитивные, как МТС и Моторика, а в некоторых надо будет покопаться чуть поглубже и дождаться новых данных от менеджмента, если они появятся. В любом случае, рынок немного подрос, что вселяет надежду, особенно новичкам, кто только пришел на рынок и уже подустал от перманентного снижения акций и облигаций. Сейчас отличные возможности для формирования долгосрочных портфелей, но многие это осознают спустя время, когда будет уже поздновато, скорее всего. ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!