Хэштег #pce | Тинькофф Инвестиции Пульс

🐢 Взгляд на рынок и торговые зоны · Серебро (SVZ6 · SILV-12.26) 22–23 сентября 2026 · MOEX Текущая картина: 66,77, минус 0,60 (−0,89 %) к клирингу 67,37. Открытие 67,18, диапазон сессии 65,84 – 67,36. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 Фон 🟢 Напряжённость на Ближнем Востоке сохраняется — спрос на защитные активы поддерживает весь сектор металлов. 🔴 По оценке MUFG, рынок теперь закладывает ещё три повышения ставки ФРС в течение следующего года. Доходность двухлетних облигаций США с конца августа выросла примерно на 0,55 процентного пункта. 🔴 Доходность 10-летних снова у 5 %, доллар держится выше 100 по индексу DXY. Вывод: давление ставок то же, что у золота, но серебро ходит шире: сегодня размах 2,3 % против 1,3 % у золота. Это надо закладывать в размер позиции. ━━━━━━━━━━━━━━ 📐 Карта уровней Слои Фибоначчи: ближний 68,26 → 65,84 · отскок 63,34 → 68,64 · откат 69,90 → 63,34 · рывок 58,60 → 72,89 ▫️ 67,34 – 67,43 — шесть меток в девяти копейках: 38,2 % ближнего, максимум сессии, клиринг, 23,6 % отскока, 38,2 % отката и 38,2 % рывка. Именно здесь сегодня остановился рост ▫️ 65,75 – 65,99 — 50 % рывка, минимум сессии, 61,8 % отката и 50 % отскока. Минимум 65,84 встал в одной копейке от 61,8 % отката ▫️ 66,62 — два уровня совпали до копейки: 38,2 % отскока и 50 % отката Цена 66,77 стоит на 61,8 % ближнего свинга. Вывод: обе границы дня отработали точно по уровням. Рынок зажат между двумя сильнейшими связками карты. ━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 Зона 2 · основной · ШОРТ ↓ Область 67,05 – 67,43 · вход 67,39 — 38,2 % отката 🛑 Стоп 67,78 — над 23,6 % ближнего 67,69 🎯 Ц1 66,76 — 61,8 % ближнего (1,62R) 🎯 Ц2 66,62 — двойной уровень (1,97R) 🎯 Ц3 65,85 — вход зоны 3 (3,95R) 🔴 Зона 1 · стена · ШОРТ ↓ Область 68,26 – 68,64 · вход 68,35 — 23,6 % отката 🛑 Стоп 68,75 — над вершиной отскока 68,64 🎯 Ц1 67,69 (1,65R) · Ц2 67,39 — вход зоны 2 (2,40R) · Ц3 65,85 — вход зоны 3 (6,25R) 🟢 Зона 3 · основной · ЛОНГ ↑ Область 65,75 – 65,99 · вход 65,85 — 61,8 % отката 🛑 Стоп 65,55 — под 50 % рывка 65,75 🎯 Ц1 66,36 — 78,6 % ближнего (1,70R) 🎯 Ц2 66,62 — двойной уровень (2,57R) 🎯 Ц3 67,39 — вход зоны 2 (5,13R) 🟢 Зона 4 · ЛОНГ ↑ · при пробое 65,75 Область 64,47 – 64,74 · вход 64,74 — 78,6 % отката 🛑 Стоп 64,35 — под 78,6 % отскока 64,47 🎯 Ц1 65,36 (1,59R) · Ц2 65,85 — вход зоны 3 (2,85R) · Ц3 66,62 (4,82R) ━━━━━━━━━━━━━━ ⚙️ Вход только по паттерну: «123 Разворот» или «Черепаший суп». Ц1 — 40 %, Ц2 — 40 %, Ц3 — 20 %. После Ц1 стоп в безубыток, после Ц2 остаток ведём по SAR 15-минутки. 🔒 Одна позиция за раз. 📌 Выше 67,78 медвежий расклад ломается, ниже 65,55 ломается бычий. 📅 Ср 23.09, 16:45 — PMI США · Чт 24.09, 15:30 — заказы на товары длительного пользования · Ср 30.09, 15:30 — инфляция PCE ⚠️ Данные MOEX на 22 сентября, 13:16 МСК. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

🐢 Календарь недели · 21–25 сентября 2026 Нефть · Золото · Серебро · MOEX · всё время московское ━━━━━━━━━━━━━━ 📌 Главное Первая неделя после повышения ставки ФРС до 3,75–4,00 %. Решение от 16 сентября рынок уже отыграл, теперь он ищет ответ на один вопрос: это разовый шаг или начало цикла. 12 из 18 членов комитета заложили ещё одно повышение, поэтому каждая сильная цифра по экономике США будет читаться как аргумент за него. Для нефти фон другой: в центре — сроки восстановления саудовского нефтепровода «Восток — Запад», по которому до атаки шло около 4–5 млн баррелей в сутки. Вывод: ключевые дни — среда и четверг. Главное событие месяца для металлов при этом за горизонтом недели — данные по инфляции PCE 30 сентября. ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Понедельник, 21 сентября Утром — базовые кредитные ставки Китая (LPR) 🛢🥇🥈 через спрос на сырьё В течение дня — выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард на круглом столе во Франкфурте 🥇🥈 через евро ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Вторник, 22 сентября 15:15 — еженедельная занятость ADP 🥇🥈 через доллар, средне 17:00 — индекс ФРБ Ричмонда 🥇🥈🛢 вторично 17:00 — потребительская уверенность еврозоны, предварительно 🥇🥈 через евро 23:30 — запасы нефти API (Американский институт нефти) 🛢 прямо и сильно ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Среда, 23 сентября — ключевой день 10:15–11:00 — PMI (индексы деловой активности) Франции, Германии и еврозоны, предварительно 🥇🥈 через евро 11:30 — PMI Великобритании, предварительно 🥇🥈 через фунт 16:45 — ⭐ PMI США, предварительно 🥇🥈 сильно · 🛢 вторично, через доллар 17:30 — ⭐ запасы нефти EIA (Управление энергетической информации США) 🛢 прямо и сильно ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Четверг, 24 сентября 10:30 — решение Швейцарского национального банка (ШНБ) по ставке 🥇🥈 через франк 11:00 — индекс деловых настроений IFO, Германия 🥇🥈 через евро 15:30 — ⭐ заказы на товары длительного пользования в США за август 🥇🥈 сильно · 🛢 вторично 15:30 — первичные заявки на пособие по безработице в США 🥇🥈 средне 17:00 — продажи новых домов в США за август 🥇🥈 вторично ━━━━━━━━━━━━━━ 🗓 Пятница, 25 сентября 17:00 — индекс потребительских настроений Мичиганского университета, финальный 🥇🥈 через доллар 20:00 — число буровых установок Baker Hughes 🛢 фон 22:30 — отчёт CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) по позициям 🛢🥇🥈 фон ━━━━━━━━━━━━━━ 🔭 За горизонтом недели Вт 29.09, 17:00 — вакансии и текучесть кадров в США (JOLTS) Ср 30.09, 15:30 — ⭐ инфляция PCE за август и третья оценка ВВП за второй квартал PCE — это индикатор, по которому ФРС официально сверяет свою цель по инфляции в 2 %. Для металлов он весит больше, чем любое событие этой недели. 27–28 октября — следующее заседание ФРС. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 Приоритеты 🛢 Нефть (BRV6): главное — запасы EIA в среду и API во вторник. Геополитический фон задают сроки ремонта саудовского трубопровода: половину мощности обещано вернуть в ближайшие дни, полностью — за шесть недель. Любой сдвиг этих сроков развернёт рынок. 🥇🥈 Золото (GDZ6) и серебро (SVZ6): главное — PMI США в среду и заказы на товары длительного пользования в четверг. Сильные цифры укрепят ставку на второе повышение и надавят на металлы, слабые дадут отскок. Вывод: неделя подготовительная. Настоящая развилка для металлов — 30 сентября. ⚠️ Данные на 21 сентября 2026. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

🐢 КАЛЕНДАРЬ НЕДЕЛИ · НЕФТЬ, ЗОЛОТО, СЕРЕБРО 24–29 августа 2026 · время московское 📅 ПОНЕДЕЛЬНИК, 24 АВГУСТА 🔴 Днём — новые меры США против Ирана Министр финансов Бессент обещал объявить пакет санкций, который назвал беспрецедентным в истории экономической изоляции страны. 🛢 Нефть — прямо и сильно 🥇🥈 Металлы — вторично, через защитный спрос 📅 ВТОРНИК, 25 АВГУСТА 🔵 15:15 — недельный показатель занятости ADP Именно недельный, не месячный отчёт. 🔵 16:00 — индекс цен на жильё FHFA за июнь 🔵 17:00 — индекс доверия потребителей и продажи новых домов 🥇🥈 Металлы — вторично, через ожидания по спросу 🟡 23:30 — API, запасы нефти в США Оценка Американского института нефти, первый сигнал перед официальной статистикой. 🛢 Нефть — средне 📅 СРЕДА, 26 АВГУСТА — ПЕРВЫЙ ТЯЖЁЛЫЙ ДЕНЬ 🔴 15:30 — базовый PCE за июль Индекс расходов на личное потребление, главный измеритель инфляции для ФРС. Ожидается ускорение до +0,3 % за месяц. В июне годовой показатель был 3,3 %. 🥇🥈 Золото и серебро — прямо и сильно 🛢 Нефть — вторично, через доллар 🟡 15:30 — ВВП США, вторая оценка за 2 квартал Ожидается пересмотр вниз. Для ориентира: финальное значение 1 квартала — 2,1 %, модель GDPNow ФРБ Атланты оценивала 2 квартал в 4,0 % на 18 августа. 🟡 15:30 — заказы на товары длительного пользования, личные доходы и расходы за июль 🛢🥇🥈 Все три — вторично, через доллар 🔴 17:30 — EIA, запасы нефти в США Официальная недельная статистика Управления энергетической информации. 🛢 Нефть — прямо и сильно 🔵 23:20 — отчёт Nvidia за квартал Задаёт аппетит к риску на мировых площадках. 🥈 Серебро — косвенно, как промышленный металл 📅 ЧЕТВЕРГ, 27 АВГУСТА 🟡 15:30 — первичные заявки на пособие по безработице (неделя к 22 августа) и предварительные оптовые запасы 🥇🥈 Металлы — через ожидания по ставке 🟡 Открытие симпозиума в Джексон-Хоуле Идёт 27–29 августа в Вайоминге. Тема — «Финансовые инновации: последствия для платежей и политики», участвуют около 120 представителей центробанков из более чем 70 стран. 🛢🥇🥈 Все три — фон, рынок ждёт пятницу 📅 ПЯТНИЦА, 28 АВГУСТА — ГЛАВНЫЙ ДЕНЬ 🔴 17:00 — выступление главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле Первая программная речь Уорша на симпозиуме в должности председателя. Он с начала срока отказывается давать рынкам заранее обозначенные ориентиры по политике, и именно из-за этого его июльская пресс-конференция вызвала распродажу длинных облигаций. Речь звучит за 19 дней до заседания ФРС 16 сентября. 🥇🥈 Золото и серебро — прямо и очень сильно 🛢 Нефть — вторично, через доллар 🟡 15:30 — предварительный годовой пересмотр данных по занятости Третий по важности пункт недели после инфляции и симпозиума. 🔵 20:00 — число буровых установок Baker Hughes 🛢 Нефть — фоновый показатель Вывод по неделе: до среды рынок обычно стоит и копит позицию, потому что торговать до цифры по инфляции и до речи Уорша означает угадывать. Рынки прогнозов дают около 65 % за сохранение ставки в сентябре. 📌 ПРИОРИТЕТЫ 🛢 Нефть: запасы EIA в среду и санкционная тема вокруг Ирана. Второй план — API во вторник. 🥇🥈 Золото и серебро: базовый PCE в среду и Уорш в пятницу. Всё остальное — фон. ⚠️ Развилки недели: PCE выше ожиданий плюс жёсткий Уорш — доллар вверх, металлы под ударом. PCE ниже ожиданий плюс мягкий Уорш — сильный импульс вверх по золоту и серебру. Обострение вокруг Ормуза — мгновенный рывок нефти вверх независимо от макроданных. Время пересчитано из восточного времени США в московское, разница 7 часов. Расписание сверено по Newsquawk, CNBC, Kiplinger, Yardeni и материалам организаторов симпозиума. Данные на 24.08.2026. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией Дисциплина решает. 🐢 {$BRU6} {$GDU6} {$SVU6}

🐢 Дневной взгляд и торговые зоны · Серебро (SVU6) 30 июля 2026 · MOEX Текущая картина: Серебро на MOEX торгуется ~58,34 $/унц., рост +1,57% к клирингу. Открытие 58,14, максимум 58,38, минимум 57,40. ━━━━━━━━━━━━━━ 📉 Карта уровней (свинг 57,19 → 59,72, отмечен стрелками на 15-мин. графике) 🔴 0% – 59,72 (верх свинга) 🟢 23,6% – 59,12 🟢 38,2% – 58,75 🟡 50% (пивот) – 58,45 🟢 61,8% – 58,16 🟢 78,6% – 57,73 🟢 100% – 57,19 (низ свинга) Текущая цена — между 50% и 61,8%, откат ≈54,5% от свинга. ━━━━━━━━━━━━━━ 📊 Уклон (старший таймфрейм) На 4ч — консолидация в нижней трети многомесячного диапазона (исторический максимум 127,84, недавний провал к 55,42), без выраженного тренда. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 Внешний фон 🔴 ФРС вчера сохранила ставку (9 против 3 за хайк) — давление на металлы через реальные ставки сохраняется 🟢 Возобновление конфликта Иран-США поддерживает защитные активы, серебро волатильнее золота на таких новостях ▫️ Сегодня 15:30 МСК — ВВП США за 2кв и Core PCE — главный триггер дня Вывод: фон смешанный, серебро даст более резкое движение после данных по инфляции. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 Зоны входа по системе (15-минутный график) 🟢 Зона 1 (от 61,8%): вход 58,10–58,20, стоп 57,60 Ц1 (40%) — 58,45 · Ц2 (40%) — 59,12 · Ц3 (20%) — трейлинг, тень 60,00. 🟢 Зона 2 (суп от низа): вход возврат выше 57,30, стоп 57,00 Ц1 — 57,73 · Ц2 — 58,16 · Ц3 — трейлинг, тень 59,00. 🔴 Зона 3 (отбой от верха свинга): вход 59,60–59,75, стоп 60,00 Ц1 — 59,12 · Ц2 — 58,45 · Ц3 — трейлинг, тень 57,00. 🔴 Зона 4 (пробой минимума): вход закрепление ниже 57,00, стоп 57,40 Ц1 — 56,50 (расшир. 127,2%) · Ц2 — 55,63 (расшир. 161,8%) · Ц3 — трейлинг, тень 55,00. Фильтр SAR + подтверждение 2 из 3. После первой цели — стоп в безубыток. ━━━━━━━━━━━━━━ Вывод: цена у пивота (54,5% отката) — нейтральная точка, ждём направление от PCE в 15:30 МСК. ⚠️ Данные с MOEX на 30.07.2026, 13:16 МСК. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢 {$SVU6}

🐢 Дневной взгляд и торговые зоны · Золото (GDU6) 30 июля 2026 · MOEX Текущая картина: Золото на MOEX торгуется ~4 080,6 $/унц., рост +1,29% к клирингу. Открытие 4 075,4, максимум 4 086,6, минимум 4 043,1. ━━━━━━━━━━━━━━ 📉 Карта уровней (свинг 4 014,1 → 4 128,0, отмечен стрелками на 15-мин. графике) 🔴 0% – 4 128,0 (верх свинга) 🟢 23,6% – 4 101,1 🟢 38,2% – 4 084,5 🟡 50% (пивот) – 4 071,1 🟢 61,8% – 4 057,6 🟢 78,6% – 4 038,5 🟢 100% – 4 014,1 (низ свинга, 29.07) Текущая цена — между 38,2% и 50%, откат ≈41,6% от свинга. ━━━━━━━━━━━━━━ 📊 Уклон (старший таймфрейм) На 1ч — широкий диапазон 3 965,6–4 203,2 за последние недели, сейчас цена в средней трети диапазона, без выраженного тренда. ━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 Внешний фон 🔴 ФРС вчера сохранила ставку (9 против 3 за хайк) — жёсткая риторика Уорша и раскол в комитете держат реальные ставки повышенными 🟢 Возобновление конфликта Иран-США поддерживает интерес к защитным активам 🔴 Доллар откатился с 15-месячного максимума (101,6) к ~100,89, но остаётся крепким ▫️ Сегодня 15:30 МСК — ВВП США за 2кв и Core PCE (ожидание ~3,3%, пред. 3,4% — 3-летний максимум) Вывод: фон смешанный, ключевая точка дня — данные по PCE. ━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 Зоны входа по системе (15-минутный график) 🟢 Зона 1 (от пивота): вход 4 068–4 074, стоп 4 055 Ц1 (40%) — 4 101,1 · Ц2 (40%) — 4 128,0 · Ц3 (20%) — трейлинг, тень 4 150. 🟢 Зона 2 (суп от 61,8%): вход возврат выше 4 060, стоп 4 040 Ц1 — 4 084,5 · Ц2 — 4 101,1 · Ц3 — трейлинг, тень 4 130. 🔴 Зона 3 (отбой от верха): вход 4 122–4 130, стоп 4 140 Ц1 — 4 101,1 · Ц2 — 4 084,5 · Ц3 — трейлинг, тень 4 050. 🔴 Зона 4 (пробой минимума): вход закрепление ниже 4 010, стоп 4 025 Ц1 — 3 983,1 (расшир. 127,2%) · Ц2 — 3 943,7 (расшир. 161,8%) · Ц3 — трейлинг, тень 3 900. Фильтр SAR + подтверждение 2 из 3. После первой цели — стоп в безубыток. ━━━━━━━━━━━━━━ Вывод: цена в средней зоне свинга (41,6% отката), ключевой триггер дня — Core PCE в 15:30 МСК. ⚠️ Данные с MOEX на 30.07.2026, 13:15 МСК. Не является инвестиционной и торговой рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢 {$GDU6}

29 июня: нефть снова проверяет ставки 29 июня рыночный фокус смещен к связке «нефть — инфляция — ставки». Brent держится чуть выше 72 долларов за баррель: риск вокруг Ирана и Ормузского пролива стал ниже, чем в начале месяца, но полностью из цен не ушел. В США майский индекс расходов на личное потребление (PCE) вырос на 4,1% год к году, базовый показатель — на 3,4%. Для Федеральной резервной системы это неудобная картина: спрос еще держится, а инфляция остается слишком высокой, чтобы рынку спокойно закладывать быстрое смягчение политики. Кредитные сигналы при этом расходятся. Народный банк Китая (PBOC) впервые провел ночную операцию обратного РЕПО на 300 млрд юаней, еврозона показывает ускорение кредитования бизнеса, а в Великобритании ипотечные одобрения упали до 56,2 тыс. В одном дне видно три разные скорости экономики: точечная поддержка ликвидности, осторожное оживление кредита и охлаждение жилья. Отдельная линия — инфраструктура искусственного интеллекта. Южная Корея снова выносит полупроводники в центр промышленной политики, а Amazon и Alphabet активнее идут на глобальный долговой рынок для дата-центров и облачной инфраструктуры. ИИ-бум уже затрагивает акции и цену капитала. Итог дня простой: рынку легче верить в рост там, где есть чипы и ИИ-заказ, но дешевым деньгам мешают нефть и инфляция. Поэтому сейчас важнее не угадывать одну цифру ставки, а смотреть, где давление на цены превращается в давление на оценки. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

ИИ разгоняет акции, пока инфляция держит тормоз 29 мая рынок получил редкую смесь сигналов. Нефть дешевеет примерно на 2% из-за надежд на продление перемирия США и Ирана и снятие ограничений в Ормузском проливе, а мировой индекс MSCI World прибавляет 0,4% и обновляет максимум. Главный мотор роста в этот день не энергия, а серверы для искусственного интеллекта (ИИ). Dell в премаркете прибавляла почти 40% после повышения прогноза. Компания ждет годовую выручку 165-169 млрд долларов и около 60 млрд долларов выручки от ИИ-серверов в 2027 финансовом году. Спрос на инфраструктуру виден и в Азии: отчет Reuters связывает рост мировых акций с производителями чипов, а исходный обзор отмечает скачок Foxconn на 9,9%. Но этот рост стоит дороже, чем казалось весной. В США индекс цен расходов на личное потребление (PCE) за апрель вырос на 3,8% год к году, базовый PCE - на 3,3%. В Европе майские предварительные оценки тоже выше комфортной зоны: Испания дает 3,6% по гармонизированному индексу потребительских цен, Италия - 3,3%. В такой среде длинные облигации быстро становятся ограничителем: доходность 30-летних казначейских облигаций США 20 мая доходила примерно до 5,2%, максимума с 2007 года. Получается жесткая развилка. Технологический сектор покупает будущую производительность, а потребитель уже платит за сегодняшние цены. Associated Press дает простой бытовой маркер: помидоры в США подорожали примерно на 40% за год, а сборы пошлин по ним выросли с 16 424 долларов в 2024 году почти до 4,6 млн. В Индии добавляется погодный риск: прогноз муссона снижен до 90% долгосрочной нормы, что может давить на урожай и продовольственные цены. Ближайшие недели будут проверять не саму веру в ИИ, а цену денег вокруг нее. Пока нефть отступает, акции получают воздух. Если инфляция и доходности не ослабнут, даже сильные ИИ-истории придется оценивать через стоимость заемного капитала, энергию и платежеспособный спрос. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

28 мая: рост слабее, цены упрямее 28 мая главный сигнал пришел из США. Бюро экономического анализа пересмотрело рост валового внутреннего продукта (ВВП) за первый квартал до 1,6% годовых вместо предварительных 2,0%. В апреле личные доходы почти не изменились, располагаемый доход снизился на 0,1%, расходы выросли на 0,5%, а норма сбережений опустилась до 2,6%. При этом ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) вырос на 3,8% год к году, базовый PCE — на 3,3%. Эта связка неприятна из-за распределения нагрузки. Потребитель продолжает тратить, но запас денег становится тоньше. Жилье подтверждает тот же сюжет: продажи новых домов в апреле снизились на 6,2%, до 622 тыс. в годовом пересчете, предложение выросло до 489 тыс., медианная цена поднялась до 422 500 долларов. Летние поездки становятся еще одним фильтром по доходам. Reuters со ссылкой на Deloitte пишет, что планы на лето уже оформили 45% американцев, минимум за шесть лет. В группе с доходом 100–199 тыс. долларов доля упала до 37% с 45% годом ранее. Авиабилеты в апреле были дороже более чем на 20% год к году, поэтому часть спроса уходит в поздние бронирования, короткие маршруты и поездки внутри страны. Нефть и искусственный интеллект (ИИ) добавляют рынку нервозности. Из-за Ормузского пролива энергия остается дорогой и волатильной, а представители Федеральной резервной системы США Альберто Мусалем и Остан Гулсби отдельно предупредили: ожидания будущего роста производительности от ИИ могут разгонять инвестиции и спрос раньше, чем появится измеримый эффект. Поэтому день получился не про один показатель инфляции. Это история о том, как цены начинают сжимать выбор: дом, отпуск, кредит и даже технологический оптимизм снова проходят через вопрос, сколько это стоит сейчас. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.

Короткая неделя начинается с валютного фильтра На 24 мая рабочая картина отталкивается от закрытия пятницы, 22 мая: в понедельник, 25 мая, регулярных торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) не будет из-за Дня памяти (Memorial Day). Поэтому главный тест смещается на 28 мая, когда Бюро экономического анализа США (BEA) публикует вторую оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за I квартал и апрельские данные о личных доходах и расходах с индексом расходов на личное потребление (PCE). Официальные курсы Банка России за 22-23 мая дают смешанную картину. Доллар подрос с 70,7902 до 71,2090 рубля, то есть на 0,59% по расчету `(71,2090 / 70,7902 - 1) x 100`. Евро, наоборот, снизился с 83,2746 до 82,5445 рубля, или на 0,88%. Сильнее остальных в выбранной корзине прибавила норвежская крона: 10 NOK поднялись с 76,2883 до 77,1378 рубля, что дает 1,11%. Юань вырос на 0,81%, швейцарский франк — на 0,69%, 10 чешских крон — на 0,70%. Для графика использована та же формула: курс на 23 мая делится на курс на 22 мая, затем из результата вычитается единица и итог умножается на 100. Положительный столбец означает подорожание валюты к рублю, отрицательный — снижение. На 24 мая рыночная развилка остается простой: доллар выглядит защитным ориентиром недели, но не единственным. Если PCE выйдет жестким, спрос на доллар может сохраниться. Если инфляционный сигнал окажется мягче, рынок быстрее вернется к валютам с отдельной опорой: NOK за счет нефти, CNY как более спокойный азиатский ориентир, CZK и PLN как европейский блок без такого давления, как у евро. Рубль в этой схеме лучше не смешивать с обычным валютным импульсом. Его собственная динамика сильнее, но ликвидность, санкционный риск и разрыв между официальным курсом и фактическим исполнением делают такой сигнал менее чистым. Акции до 30 долларов стоит читать вторым фильтром, а не списком покупок. CMCSA и CPB интересны близостью к 52-недельным минимумам, T и PFE дают более понятный дивидендный профиль, CNH дешевле по цене акции, но требует отдельной проверки цикла в промышленности. На короткой неделе важнее не сама низкая цена, а сочетание просадки, денежного потока и ближайших макроданных. Базовый сценарий на 26-29 мая: до выхода данных США рынок будет осторожнее с рисковыми активами. Сильный PCE поддержит доллар и снова ударит по акциям без устойчивой прибыли. Более мягкая публикация даст окно для сырьевых валют и отдельных бумаг, где низкая цена уже подтверждена финансовыми данными. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.

1 мая: рынок выбирает, кто выдержит дорогую энергию Май начинается не с одной новости, а с проверки устойчивости. Энергетический шок уже виден в инфляции, центробанки не получили права быстро расслабиться, а фондовый рынок при этом продолжает покупать сильные корпоративные истории. Получается не паника, а сортировка: где рост способен оплатить дорогую энергию и деньги, а где запас прочности стал тоньше. В США эта развилка выглядит особенно ясно. Бюро экономического анализа США (BEA) оценило рост валового внутреннего продукта (ВВП) в первом квартале 2026 года в 2,0% в годовом выражении после 0,5% кварталом ранее. Но мартовский индекс цен расходов на личное потребление (PCE), за которым следит Федеральная резервная система США (ФРС), поднялся на 0,7% за месяц и на 3,5% год к году. Реальные потребительские расходы прибавили только 0,2%. Рост есть, но он уже идет рядом с более жесткой ценовой статистикой. Именно поэтому решение ФРС от 29 апреля не выглядит технической паузой. Регулятор оставил диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,50-3,75% и отдельно указал на повышенную неопределенность из-за событий на Ближнем Востоке. Для рынков это означает простую вещь: сильный ВВП сам по себе не гарантирует мягкую денежную политику, если инфляционный импульс снова приходит через энергию. В еврозоне картина слабее по росту и жестче по бытовым последствиям. По предварительной оценке Евростата, ВВП еврозоны и Европейского союза в первом квартале вырос на 0,1% к предыдущему кварталу. Апрельская инфляция в еврозоне ускорилась до 3,0%, причем энергетический компонент поднялся до 10,9%. Европейский центральный банк (ЕЦБ) 30 апреля оставил депозитную ставку на уровне 2,00% и прямо связал усиление инфляционных рисков с ростом цен на энергию. Эта связка важна не только для статистики. Если энергия дорожает при слабом росте, она быстро превращается в налог на маржу и потребление: дороже перевозка, осторожнее закупки, ниже пространство для скидок. На этом фоне временное применение соглашения Европейского союза и Меркосур с 1 мая выглядит как попытка открыть новый торговый канал. Для европейских электромобилей и гибридов пошлина сразу снижается с 35% до 25%, а для автомобилей с двигателем внутреннего сгорания — с 35% до 17,5%. Это поддержка экспорта, но не лекарство от дорогой энергии. Нефтяной слой остается главным источником неопределенности. Международное энергетическое агентство (МЭА) в апрельском обзоре оценило падение мировой добычи в марте на 10,1 млн баррелей в сутки и назвало перебои крупнейшим сбоем в истории. Прогноз спроса на нефть на 2026 год также пересмотрен вниз: вместо роста теперь ожидается небольшое снижение. Иными словами, рынок одновременно видит дефицит предложения и признаки сжатия спроса. Это неудобная комбинация для бизнеса и центробанков. Фондовый рынок пока отвечает иначе. S&P 500 30 апреля обновил максимум и завершил лучший месяц более чем за пять лет, а интерес к компаниям, связанным с искусственным интеллектом (ИИ), продолжает поддерживать оценки. Но это не отмена риска, а выборочная вера в прибыль и будущую выручку. Чем дороже энергия и деньги, тем меньше рынок готов платить просто за обещание роста. Теперь нужна проверка: какие компании могут превратить капитальные расходы в денежный поток, а какие только увеличивают счет. Главный вывод на 1 мая: начался месяц фильтра. Энергия проверяет инфляцию, инфляция проверяет центробанки, ставки проверяют компании, а рынок проверяет качество роста. Поэтому важнее смотреть не на один индекс и не на одну цену Brent, а на всю цепочку: топливо, потребительские цены, решения регуляторов, торговые послабления и способность бизнеса сохранять прибыль. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

📉 Инфляция в США ускорилась: что нужно знать криптотрейдерам Только что опубликованы данные по базовому индексу расходов на личное потребление (PCE) — ключевому показателю инфляции, который ФРС использует для принятия решений. Годовой рост составил 2,9%, совпав с прогнозами, но это выше предыдущих значений . Ежемесячный рост базового PCE достиг 0,3% — максимума за шесть месяцев . 🔥 Почему это важно для крипторынка? 1. Жесткая реакция ФРС: Ускорение инфляции снижает вероятность агрессивного смягчения монетарной политики. ФРС может отсрочить снижение ставок, что поддержит доллар и увеличит давление на рискованные активы, включая криптовалюты . 2. Корреляция с Nasdaq: Криптовалюты, особенно Bitcoin, остаются чувствительными к динамике фондовых индексов. Рост инфляции уже спровоцировал коррекцию на Уолл-стрит , что может усилить волатильность BTC и ETH. 3. Бегство в хеджи-активы: Золото обновило максимумы ($3450+), а Bitcoin может повторить эту динамику, если инвесторы начнут искать защиту от инфляции. В июле цены на золото выросли на 13.8% , и крипта может стать бенефициаром той же логики. · Альткойны: Избегайте высокорисковых активов (мемкоины, низколиквидные проекты) до стабилизации макросреды. 🔮 Прогноз на сентябрь: · Сценарий 1: Инфляция продолжит ускоряться → ФРС отложит снижение ставок → давление на крипту и рост доллара. · Сценарий 2: Данные по занятости покажут слабость → ФРС начнет цикл смягчения в сентябре → ралли криптовалют до годовых максимумов.

🇺🇸 Фьючерсы на индекс S&P 500 в моменте снижаются на 0,4%. {$SPBE} Рынки 24 февраля на 14:00 ⏰ Биржевые индексы: • Индекс СПБ Биржи SPB 100: 727 п. (-0,7%) • Фьючерс на индекс S&P 500: 4001 п. (-0,43%) {$SFH3} • Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 12 111п. (-0,8%) Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже: • Tesla — +0,56% • NVIDIA — -0,51% • Alibab — -2,7% • Baidu — -2,8% • PBF Energy— +2,47% 🗞 • на индексы снижаются в начале пятницы после слабого роста в четверг. Сегодня будет опубликован ряд важных показателей, как ценовой индекс потребительских расходов ( ), индекс потребительского доверия Университета Мичигана и продажи новых домов. Не менее пяти представителей должны выступить с речью. PCE — индекс цен, который учитывает ФРС в процессе принятия решений по своей монетарной политике. • Советник по национальной безопасности США Джейк Салливан, выступая на , отмахнулся от китайского предложения по урегулированию ситуации на Украине, заявив, что оно должно было закончиться после первого пункт. Это еще раз подчеркивает подвешенное состояние между США и Китаем и создает неопределенность для инвесторов. • Стоит отметить, что высокие ставки ФРС также остаются главной темой на рынке. Это заставляет инвесторов возвращаться к акциям, приносящим дивиденды. По данным Refinitiv Lipper, за две недели, закончившиеся в среду, инвесторы вложили $272 в взаимные и биржевые фонды США, которые покупают акции, приносящие дивиденды. Они добавили к таким фондам рекордные $48 млрд в 2022 г., но вытащили из них $835 млн в январе, когда акции спекулятивных компаний вызвали отскок рынка. По мнению аналитиков UBS Group AG, даже если продолжающееся повышение процентных ставок приведет экономику к рецессии, а инфляция останется жесткой, инвесторы, ищущие безопасную гавань в приносящих доход акциях, должны преуспеть. • Индекс S&P 500. Небольшой рост четверга был распродан в пятницу. Рынок ожидает статистики и пока нет четких признаков для отскока Без значимых драйверов индекс может консолидировать около 4000 п. с возможностью спуска к 3950 п. 📰BCS Global