Хэштег #илон | Тинькофф Инвестиции Пульс

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ ММЗ Техдефолт по выпуску 001P-01 (RU000A108YZ4) перешёл в дефолт > 4 августа указывал: выхода из техдефолта не будет, запланирован рестракт. В пятницу 14-го ещё можно было продать по 70. Вчера цена — уже 51. Чего ждали? ■ Элемент Лизинг АКРА изменило прогноз по рейтингу со стабильного на негативный > Основная причина — риск отрицательной переоценки изъятого имущества и техники на продажу ■ Илон (DDX Fitness) Сообщается об утечке персональных данных клиентов > Риск штрафов и оттока клиентов ■ ЛКХ Заявление в суд от ФНС о признании банкротом АПК «Национальное Достояние» (поручитель по выпускам эмитента) > Хронический фигурант рубрики. 12 августа в дискуссии с подписчиком указывал: рынок дает пока выйти по приемлемым ценам. На тот момент — по 90. Теперь цена 77 (БО-01) и 85 (БО-02). Так выглядит платное обучение от рынка.

Прочитал за вас проспект SpaceX. Сначала кажется: ракеты, Starlink, AI 🙂 Стандартный набор Маска. А потом доходишь до AI-сегмента и понимаешь, что туда зашит еще и Twitter. Если совсем коротко: из трёх сегментов SpaceX прибыльный только Starlink. Он один тащит на себе и ракеты, и весь AI-бизнес Маска. Без Starlink вся конструкция в глубоком минусе (с ним в неглубоком). предыстория: Октябрь 2022. Маск покупает Twitter за 44 миллиарда $. Из них 27,7 млрд своих, 13 млрд долга у банков, 7,1 млрд от соинвесторов. Все говорили что он переплатил. Сам Маск через год это тоже признал. Но, я думаю, там еще и политическая составляющая была - выборы и Трампу аккаунт восстановил. Март 2025. Его же xAI "поглощает" X (бывший твиттер) за 33 млрд $. На бумаге Twitter за два с половиной года потерял четверть стоимости. Февраль 2026. SpaceX покупает xAI за 250 млрд $. Крупнейшая корпоративная сделка в истории. Twitter теперь сидит внутри AI-подразделения SpaceX под брендом SpaceXAI. Май 2026. SpaceX подаёт S-1 на IPO с оценкой ~2 триллиона $. И получается, если упростить: Маск купил неэффективный соцсетевой бизнес, который никто не хотел брать. Всех уволил, подержал три года. Слил с AI-стартапом, который сам же и поднимал. Зашил всё в ракетный конгломерат, который теперь выходит на биржу. Twitter в одиночку никто не купил бы сейчас за 44 млрд $. А в обёртке "AI плюс ракеты плюс спутниковый интернет" публика покупает его косвенно вместе со всем остальным, по совершенно другому ценнику. А что по деньгам? AI-сегмент SpaceX (это и есть xAI + X) за 2025 год: выручка 3,2 млрд $, операционный убыток 6,4 млрд $, капексы 12,7 млрд $. Тратит втрое больше, чем зарабатывает. Но в проспекте это уже не "Twitter, который не отбивается", а "AI-конгломерат, который к 2028 году развернёт орбитальные датацентры". Разница принципиальная. Fun fact 1: слово "Mars" встречается в проспекте 63 раза. Включая раздел про компенсацию Маска - он получает 1 миллиард restricted-акций, если приведёт компанию к капитализации 7,5 триллиона $ и построит на Марсе колонию минимум на 1 миллион жителей. Это буквально записанные в юридическом документе KPI. Fun fact 2: в проспект Маск вписал свой знаменитый "Алгоритм" - пять инженерных принципов, по которым разрабатывают всё в SpaceX. Первый пункт буквально звучит как "Make the requirements less dumb" (сделай требования менее тупыми). Это в S-1, в документе для SEC, рядом с разделами про финансовые риски и аудиторов. Под подписью с фотографией трёх поколений двигателя Raptor, где видно, как каждая следующая версия проще и чище предыдущей. Личный вывод Маск умеет одну вещь лучше всех людей на планете. Не запускать ракеты (хотя и это тоже). Не делать соцсети. Не делать электромобили. Упаковывать. Берёт сомнительный актив, прикладывает к нему хороший (Starlink, который правда работает и удваивается каждый год), заворачивает в обещание будущего, и получает оценку 2 триллиона $. В приложении: легендарный "Алгоритм" из проспекта SpaceX с фотографией трёх поколений Raptor, карта мирового покрытия Starlink Mobile на конец Q1 2026, и сводный график доходов и расходов по сегментам. Дисклеймер: акций SpaceX у меня нет (до IPO их и не купить, но буду покупать). Не является инвестиционной рекомендацией.

💪20% годовых на спортивных облигациях На площадках Московской биржи можно найти всё что угодно, а с марта там появятся еще и "спортивные" облигации. Ну как, спортивные? На фондовый рынок с дебютным размещением выходит компания Илон, которая владеет сетью фитнес-клубов DDX Fitness. Основной бизнес приходится на Москву, ведь из 116 фитнес-клубов 64 клуба расположены в Москве и Московской области. Кроме того в ближайшее время откроется еще 31 клуб, который сейчас находится в стадии подготовки к запуску. Компания заявляет о 600 тысячах клиентов, посетивших фитнес-клубы в 2025 году, но не указывает частоту их посещения 😜 👀Что там по дебютному выпуску? 👉Дата размещения - 06.03.2026г. 👉Дата погашения - 24.02.2028г. 👉Объем выпуска - 1 000 000 000 рублей. Много, но и железо сейчас дорогое. 💰Размер купона - не выше 20% годовых, и это достаточно солидно для но-нейма на фондовом рынке. И ведь купят же инвесторы весь выпуск несмотря ни на что. 👉Выплата купона - ежемесячно с 5 апреля 2026 года. 👉Амортизация и оферта отсутствуют, ведь деньги нужны компании на весь срок обращения. 👉Выпуск ИЛОН-001P-01 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что еще важно знать? 🧮АКРА подтвердила кредитный рейтинг на уровне ВВВ+, при этом изменив прогноз со стабильного на позитивный. То есть в перспективе выпуск из ВДО должен перейти к рангу инвестиционных бумаг?! Вот это поворот. 🧮Квартальная отчётность эмитентом не предоставляется, хотя ради повышения спроса на облигации могли бы. За 2024 год выручка составила 9,6 млрд. рублей, показав рост год к году на 88%. Такая динамика была связана с ростом количества фитнес-клубов. 🧮Это расширение проходило в основном за счет заёмных средств, которые за год выросли почти на 70% до 10,3 млрд. рублей. Основная доля заемных средств являются долгосрочными с погашением до 2033 года. Причем ресурсы были привлечены как под фиксированную ставку (до 20% годовых), так и КС + 2,59%. 🧮На конец 2024 года чистый долг/EBITDA был равен 1,5х - это умеренный уровень долговой нагрузки. Но в связи с массовым плановым открытием новых клубов, с высокой степенью вероятности долговая нагрузка на конец 2025 года существенно выросла. 🧮Чистая прибыль за 2024 год составила 1,2 млрд. рублей и она показала трехкратный рост год к году. Из-за высокой базы такого же роста в 2025 году будет крайне сложно достичь. У компании Илон несомненно много плюсов, но без актуальной отчетности мы опять рискуем купить кота в мешке. К тому же выпуск является дебютным и мы не знаем как компания будет себе вести в плане стабильности погашений и отношению к инвесторам. Исходя из неинвестиционного кредитного рейтинга основной спрос ожидаем от частных инвесторов. Этот спрос будет подогреваться фиксированной доходностью, которая будет превышать нынешний уровень ключевой ставки на 3,5-4,5%. Также ежемесячные купонные выплаты и отсутствие оферты станут дополнительным фактором привлечения ресурсов. При этом стоит понимать, что более известные эмитенты, акции и облигации которых торгуются на Московской бирже уже несколько лет, выходят на рынок с более высокой купонной доходностью, чем "не выше 20%".

Почему я об этом не написал раньше?😭 Созванивались с потенциальным инвестором, девушка предприниматель, хочет инвестировать 2 млн ₽ под нашу новую стратегию фонда Shark Balance. Там мы 70% капитала направляем на акции с низким риском и используем консервативный подход. И 30% направляем на спекуляции акциями - сделки с повышенной доходностью, но и риском, соответственно. И была затронута тема рисков в рамках консервативной стратегии. Тема рисков - это моя любимая тема, где я всегда прямо и честно обо всем говорю всё как есть. И вот от неё вопрос: какая будет доходность? Я отвечаю: мы планируем делать +40-50% годовых. Это наша целевая доходность. (На основе среднегодовой статистики доходности моего партнёра за последние 5 лет). По факту может быть как сильно выше, так и ниже. На фондовом рынке давать гарантии могут только пирамиды, мошенники, либо волшебники. И тут я ей решил привести наглядный пример, поделюсь и им с вами👇🏼 Вот как вы считаете, компания может обанкротиться? Ведь такой гигант… Вы удивитесь, но 20 лет назад аналогичным же лидером на рынке была компания . Уверен, у многих ностальгия по операционной системе Symbian и вообще этим не убиваемым смартфонам. Но вопрос: а где эта компания теперь? Когда вы видели последний раз человека с ?😅 У меня даже бабушка с дедушкой сейчас с iPhon’ами ходят, чтобы было удобно общаться в общей беседе «семья» в чате телеграм. И я этой девушке инвестору говорю: представьте, что выпустит свой Phone, который будет в 10 раз круче . И крепко займёт эту нишу по всем фронтам. И где гарантии того, что не превратиться через 10-20 лет в ? Нет таких. Это всё гипотетические рассуждения и примеры из крайностей для более наглядного понимания рынка. Разумеется, в нашем фонде будет такое понятие как ребалансировка портфеля - это «перетряхивание» акций. И продажа активов, где повысился риск по каким-то причинам. И покупка более перспективных активов, где соотношение риск/прибыль интереснее. Мы этим всем сами будем заниматься, анализировать компании и т.д., инвестору не нужно будет вникать - ради этого есть мы. А теперь самое ироничное. Илон Маск купил {$TWTR} и сказал: если компания Apple заблокирует приложение у себя в AppStore, а в PlayMarket, то он выпустит специально свой смартфон. Парам пам пам. Новость вышла на следующий день после разговора с инвесторшей🙃 Выложил бы чуть раньше, выглядел бы как Ванга-инсайдер😂

Маск заявил, что производители электромобилей Rivian и Lucid движутся к банкротству. Один из автоэкспертов недавно уже выразил мнение, что электромобили молодой американской марки Rivian стоят больше, чем за них просят, да и решение компании резко поднять цены в марте говорит о наличии высоких производственных затрат. Глава конкурирующей Tesla Илон Маск (Elon Musk) с высоты собственного опыта заявил, что при нынешнем уровне затрат на банкротство обречена не только , но и {$LCID} Motors. Такие комментарии прозвучали из уст генерального директора Tesla в интервью Клубу владельцев Tesla Кремниевой долины. По словам Маска, «если только что-то не изменится кардинальным образом, обе компании обанкротятся, сейчас они к этому движутся». Он добавил: «Я надеюсь, они смогут что-то предпринять, но если не уменьшат свои затраты значительно, они окажутся в затруднительном положении и попадут на автомобильное кладбище вместе со всеми, кроме Tesla и Ford». Примечательно, что глава Tesla при этом косвенно признал стратегию электрификации Ford Motor жизнеспособной, хотя и не делал прямых заявлений на этот счёт. Маск посоветовал Rivian резко сократить расходы на всех этапах производства своих электромобилей, в противном случае компания будет обречена. Ранее он отреагировал на шаги по повышению цен на машины Rivian в марте, заявив, что подобные действия уменьшают количество клиентов, способных позволить себе покупку машин, в экспоненциальной зависимости. Следует напомнить, что Tesla многие годы оставалась убыточной, даже в то время, когда увеличила объёмы поставок электромобилей до нескольких десятков тысяч в квартал. С этой точки зрения Илон Маск может делать какие-то выводы об ошибках в деятельности конкурентов.

Маск говорит о Tesla за 25 тысяч долларов, задержке Cybertruck и `` сумасшедших ‘’ поставках 3 сентября 2021 г. 7:55 по восточному времени Tesla, Inc. ) через Elecktrek «Этот месяц будет самым сумасшедшим месяцем для поставок, которые Tesla (NASDAQ: TSLA ) когда-либо будет делать», - сказал Илон Маск во время телефонного разговора с представителями компании вчера вечером. Ссылаясь на стрессы для сотрудников и некоторых недовольных клиентов, компания пыталась сдержать так называемые «поставки» в конце каждого квартала, но на этот раз этого не происходит. Трудности усугубляются нехваткой микросхем и проблемами логистики, наблюдаемыми во всей экономике. Маск считает, что Tesla сможет лучше справиться с сокращением этих «толчков доставки» не позднее первого квартала следующего года. В других новостях Маск сообщает рабочим, что надеется получить машину стоимостью 25 тысяч долларов в 2023 году. Ключевым моментом, по словам Маска, является компания, имеющая полностью готовый к работе беспилотный автомобиль, и он предполагает, что «Модель 2» может не появиться. с рулем или педалями. Наконец, Маск подтвердил, что Cybertruck действительно был отложен до конца 2022 года. Первоначально он надеялся, что он будет запущен в производство в конце этого года. Маск: «Это будет особый проект. Как сбой в Матрице. Как если бы у Нео была машина». Ранее на этой неделе у регуляторов возникло больше вопросов к Tesla и ее автопилоту .

Как-нибудь расскажу о влиянии Илона Маска на криптоиндустрию и почему криптоинтузиасты в настоящий момент хейтят его. Но тут на выходных в свет вышел ролик, который подготовили якобы хакерская группировка Anonymous. Ролик направлен на критику Илона, а в конце содержит закрытые угрозы в его адрес. Текст ролика: "Последние несколько лет вы пользуетесь одной из самых благоприятных репутаций среди миллиардеров. Потому что вы воспользовались желанием многих из нас жить в мире электромобилей и освоения космоса, но недавно ваш тщательно созданный публичный имидж был разоблачен, и люди начинают видеть в вас не более чем другого нарциссического богатого парня, который отчаянно нуждается во внимании. Похоже, что ваше стремление спасти мир больше связано с комплексом превосходства и спасителя, чем с реальной заботой о человечестве. Это давно было очевидно для ваших сотрудников, которые годами находились под вашим командованием в невыносимых условиях. Это также очевидно для маленьких детей, работающих на ваших заграничных литиевых рудниках, которые также разрушают местную окружающую среду. Вы открыто заявляли о своей готовности устраивать перевороты, чтобы установить диктаторов в местах, где добываются ваши токсичные продукты. Вы даже преждевременно короновали себя 'Императором Марса', места, куда вы будете отправлять людей умирать. Ваши фанаты не замечают этих проблем, потому что они сосредоточены на потенциальной пользе, которую ваши проекты могут принести миру, но вы не единственное шоу в городе, и ваша конкуренция становится всё более интенсивной с каждым днём. Есть много других компаний, занимающихся исследованием космоса и электромобилями, вы всего лишь СEO, который приобрёл культ благодаря размещению снимков и троллингу мира в социальных сетях. Многие люди теперь узнают, что подавляющая часть дохода Tesla на самом деле поступает не от продажи автомобилей, а от государственных субсидий, продажи налоговых льгот на выбросы углерода для ваших инноваций с чистой энергией. Технически это не является вашим нововведением, потому что на самом деле вы не являетесь основателем Tesla, вы просто приобрели компанию у двух людей, гораздо более умных, чем вы, это Мартин Эберхард и Марк Тарпеннинг. Tesla также за несколько месяцев заработала на биткоинах больше денег, чем за годы продажи автомобилей. Также более чем вероятно, что этот биткоин был куплен на деньги этих государственных субсидий. Сейчас широко распространено мнение, что вас заставили отказаться от участия вашей компании в биткоине, чтобы сохранить приток зелёных правительственных денег в казну Tesla. Аргумент о правильном использовании энергии при майнинге – это очень тонкий разговор, требующий довольно сложного понимания того, как работают электросети, и как избыточная энергия тратится впустую энергетическими компаниями и используется крипто-майнерами. Этот разговор вы вели больше года и были в курсе всего, но как только ваш основной источник дохода оказался под угрозой, вы притворились несведущим, пытаясь играть по обе стороны. Тогда ваш шаг по созданию совета майнеров биткоина был справедливо расценен как попытка централизовать отрасль и взять её под свой контроль. Читая комментарии к вашим сообщениям в Twitter, кажется, что игры, в которые вы играли с криптовалютными рынками, разрушили жизни людей. Миллионы розничных инвесторов действительно рассчитывали на то, что их прибыль от криптовалют улучшит их жизнь. Это то, что вам никогда не понять, потому что вы родились в украденном богатстве южноамериканской изумрудной шахты и не имеете ни малейшего представления о том, что такое борьба для большинства работающих людей в мире. Конечно, они взяли риск на себя, когда инвестировали, и все знают, что нужно быть готовым к волатильности в криптовалюте, но ваши твиты на этой неделе демонстрируют явное пренебрежение к обычному работающему человеку. Теперь вы встретили достойного соперника. Мы Anonymous. Мы легион. Мы идём".