Хэштег #исследования | Тинькофф Инвестиции Пульс

Учёные совершили прорыв в синтетической биологии: создана SpudCell — первая синтетическая клетка, полностью собранная из неживых химических компонентов. Она способна питаться, расти, копировать свою ДНК и делиться, проходя полный жизненный цикл. Её геном состоит из 90 тысяч пар нуклеотидов, что меньше минимального генома, который считался необходимым для жизни. SpudCell — это не просто эксперимент, а потенциальная «биологическая фабрика» для производства новых лекарств, биотоплива и материалов. Хотя до полноценной искусственной жизни ещё далеко, это огромный шаг вперёд.

Зачем нужен , если есть ? Некоторое время назад меня заинтересовал парный трейдинг. В TradingView, как многие знают, можно делать синтетические инструменты. Для тех, кто не знает: например, можно взять акцию и фьючерс на неё, а потом смотреть их разницу как отдельный график. Это удобно для спредов, парного трейдинга и всяких визуальных прикидок. Но есть нюанс: нормально без подписки это делать не получится. И я такой: ну ладно, вооружился нейронкой, OsEngine и пошёл делать свой ПИМ — Парный Исследовательский Модуль. Сначала, конечно, началось классическое изобретение велосипеда. Мы начали писать свой расчёт синтетики, свой обработчик формул, свою логику построения свечей, защиту от кривых данных и прочие радости. На выходе получилось что-то примерно на 400 строк кода. Оно даже подавало признаки жизни, но выглядело как типичный проект программиста, который уверенно пошёл не туда, но зато с энтузиазмом. Потом я глубже изучил тему, покопался в OsEngine, скормил найденное нейронке, и выяснилось прекрасное: все необходимые механизмы уже есть внутри OsEngine. Там уже есть BotTabIndex, который умеет собирать синтетический инструмент из нескольких активов. Можно выбрать инструменты, задать логику расчёта, получить свечной график синтетики и накидывать на него индикаторы. То есть всё то, что я хотел сделать, уже было в движке. Надо было не писать велосипед, а просто найти педали. В итоге ПИМ получился примерно на 80 строк кода. Для меня это чисто инструмент для . Он не торгует, не открывает сделки и не пытается быть граалем. Его задача — быстро сделать визуальную прикидку: есть ли вообще смысл копать идею дальше. Можно собрать синтетику, посмотреть её как обычный график, сравнить с базовыми активами, накинуть индикаторы и уже потом решать, стоит ли писать под это торгового бота. В итоге я, по сути, получил нужную мне функцию из TradingView внутри OsEngine и сэкономил примерно 15 000 рублей в год на подписке. Да, я потратил на это два дня. Да, часть этого времени мы с нейронкой бодро изобретали велосипед. Но опыт оказался очень полезный: я лучше понял OsEngine, лучше понял, как устроены индексы, и прокачал вайбкодинг. А для меня это важно, потому что обычный кодинг даётся через слёзы, страдания. Чем больше изучаю OsEngine, тем больше он меня удивляет. В нём много странного, интерфейс местами выглядит как боль, но по функционалу там реально есть вещи, которые закрывают серьёзные задачи. Так что если мы когда-нибудь встретимся с создателем OsEngine , я, кажется, буду должен ему бутылочку пива. Или чего-нибудь другого. Мораль простая: прежде чем писать свой велосипед, проверьте, не лежит ли рядом уже готовый мотоцикл. Правда, иногда он в OsEngine, поэтому сначала его надо откопать.

📈 Исследование HUMAN Security констатирует сдвиг в структуре интернет-трафика Автоматизированный трафик растет в 8 раз быстрее пользовательского. Это следует из benchmark-исследования ( на данных HUMAN Defense Platform. Компания проанализировала более одного квадриллиона цифровых взаимодействий. За 2025 год автоматизированный трафик вырос на 23,51% год к году, тогда как трафик от реальных пользователей — только на 3,10%. За тот же период трафик ИИ вырост на 187%: к декабрю он был уже в 2,87 раза выше, чем в январе. Но интереснее не сам темп роста, а сдвиг внутри AI-трафика. Согласно исследованию в 2025 году рынок перешел значимый порог: AI-системы перестали просто «читать веб», а начали действовать в нём. По данным компании, трафик от AI-агентов и agentic-браузеров вырос на 7851% год к году, а 2,3% всей agentic-активности уже приходятся на страницы оформления заказа. То есть агентный трафик заходит не только на контентные и продуктовые страницы, но и в зону транзакции. Вторая важная вещь: AI-трафик растет не равномерно по вебу, а концентрируется там, где данные либо коммерчески ценны, либо быстро обновляются. Более 95% всего AI-driven traffic в 2025 году пришлись на три вертикали: retail & e-commerce, streaming & media, travel & hospitality. Причём retail и media дали более 80% прироста, а один только e-commerce обеспечил примерно половину октябрьского всплеска, который связывают с обучением моделей перед релизом новой версии. Прежнее бинарное деление на «бот или не бот» больше не работает. HUMAN Security отдельно пишет, что во всей совокупности взаимодействий уровень доброкачественной автоматизации от уровня вредоносной отделяет лишь половина процентного пункта. Вероятно, это главный операционный вывод из всего документа. Проблема 2026 года уже не в том, чтобы «заблокировать всех ботов», а в том, чтобы различать намерение. Поведение легитимного AI-агента и автоматизированной атаки всё чаще похоже внешне: быстрые переходы, автоматическое заполнение форм, движение по продуктовым и аккаунтным сценариям. Разница — в цели. Для e-commerce, media и travel отсюда следует вполне практичный вывод. Сайт всё чаще обслуживает не только людей, но и системы, которые учатся, извлекают, сравнивают и начинают действовать. Это меняет сразу четыре задачи: • как открывать доступ к полезному AI-трафику; • как защищать коммерчески ценные данные; • как различать доброкачественную и вредоносную автоматизацию; • как считать реальную ценность AI-агентов внутри воронки. Иными словами, вопрос уже не в том, есть ли у бизнеса AI-трафик, а в том, как управлять доступом, полезностью данных, коммерческой видимостью и рисками в среде, где автоматизация растёт быстрее людей. #ai AI-департамент агентства BlacRiver (

День шуток и ребалансировок Сегодня начало месяца, а значит пару дней буду занят ребалансировками портфелей. Ещё сегодня день шуток. Надеюсь вам удастся кого-нибудь разыграть, и постараться разгадать розыгрыши, которые были затеяны против вас. Я не долго думал, какой сегодня написать пост. Мой эксперимент "Определяем роль случайности в инвестициях" с одной стороны является серьёзным с делом, с другой оставляет немало пространства для юмора, сатиры и сарказма. Поэтому нет ничего проще, чем периодически демонстрировать его результаты, давая колкие комментарии. Итак, в лидерах альфы по отношению индексу портфель ЛУДОМАН 😀 ✅ ЛУДОМАН - цель портфеля показать самый плохой результат по итогу года. Был сформирован из 10-ти бумаг входящих в IMOEX, голосование по нему прошло в январе 2026. Несмотря на его задачу, он даёт жару остальным, опережая IMOEX примерно на 1,1 процентный пункт. Но как говорится - "цыплят по осени считают", так что не будем делать поспешных выводов. На втором месте по альфе, расположился портфель - Абсолютный топчик. Он отстаёт от IMOEX на 1,7 процентных пункта. Так что имеем дело пока с отрицательной альфой, и как любят в последнее время шутить на фондовом рынке, наблюдаем отрицательный рост 😀 ✅ Абсолютный топчик - цель портфеля показать самый хороший результат по итогу года. Был сформирован из 10-ти бумаг входящих в IMOEX, голосование по нему прошло в марте 2026. И пока в аутсайдерах - Обезьяна с дротиком, "она" похоже была в не настроении, когда рандомайзила в феврале 2026 и набрала не Бог весть что в свой портфель. Минус 6,7 процентных пункта по отношению к IMOEX. 😀 ✅ Обезьяна с дротиком - портфель на основе случайного выбора 10 акций из IMOEX. Как писал Тетлок, обезьяна выбирает акции лучше профессиональных управляющих. Конечно, к этому посту нужно относиться с юмором. Стратегии запускались с лагом в 1 месяц, поэтому первое более менее нормальное сравнение будет только в мае, но и оно ещё не показательно. Эксперимент запланирован на несколько лет, и первые серьёзные итоги буду подводить в конце 2026 - начале 2027. Всем хорошего дня, прекрасного настроения и удачных инвестиций!

Центральный банк умеет управлять инфляцией? В информационном поле по мере приближения заседания ЦБ РФ по ставке всегда наблюдается повышение активности. Проводятся опросы экспертов, публикуются консенсус прогнозы и отдельные мнения. В частных каналах и соц сетях идут собственные голосования. А за озвучиванием решения вообще следят в оба глаза, стараясь уловить в разъяснениях возможные подсказки на будущее. Всё это исходит из соображений, что центральным банкам (и не только в России) подвластна инфляция и они могут ей управлять. Но так ли это на самом деле? Давайте немного посчитаем. Если посмотреть на график, то визуально кажется, что худо-бедно ЦБ РФ справляется с задачей управления инфляцией (CPI_RUS - годовая инфляция, CB_RATE_RUS - ключевая ставка (ранее рефинансирования)). Общие тенденции вроде прослеживаются. Однако, если посчитать корреляцию между инфляцией и ставкой, то окажется, что она равна всего 0.6, что в естественных науках признали бы не значимым значением. Правда в гуманитарных значения корреляции от 0.5 до 0.7 решили называть малозначимыми. Уместно вспомнить, что ЦБ РФ, реализуя денежно-кредитную политику, далеко не всегда во главу угла ставил таргетирование инфляции. Именно этот подход он начал реализовывать с начала 2015 года (напомню, что в ноябре 2014 он перешёл к плавающему курсу рубля). Поэтому было бы интересно сравнить корреляции с 2003 до 2015, и с 2015 до текущего момента, чтобы проверить, произошел ли рост корреляций, в связи с таким серьезным изменением в политике ЦБ. И тут нас ждёт сюрприз - корреляция в между cтавкой ЦБ и инфляцией была 0.77 в первом - более раннем периоде, и 0.55 во втором. То есть цифры нам говорят о том, что при переходе на таргетирование инфляции ЦБ стал хуже справляться с задачей, чем раньше. Но прежде чем делать выводы, вспомним. В обоих периодах наблюдалось два события, которые можно отнести к шоковым - это мировой кризис 2008 года и СВО, которая началась в феврале 2022. Также есть ещё два менее значимых, но тоже существенных события: Крым c конца 2014 по 2016 и ковид в 2020. Поэтому имеет смысл рассмотреть коэффициенты корреляции по таким отрезкам как указано в таблице. Из неё хорошо видно, что ЦБ очень неплохо умеет управлять инфляцией в "спокойные" времена, но практически ничего не может сделать в кризисные. Конечно, в таких расчётах есть математическая проблема, так как периоды имеют разную длительность. Короткие периоды кризисов и год между ковидом и началом СВО не столь сопоставимы с более "спокойными" временами. Однако, для приблизительных оценок достаточно показательно. Отмечу ещё один факт. Переход на таргетирование инфляции в 2015 году не говорит о том, что способность ЦБ управлять инфляцией улучшилась с более ранних периодов. Это хорошо видно из столбцов 2003-2008, 2009-2015 и 2016-2020. 2021-2022 я не беру в сравнение, так сам период слишком мал. Последнее что хотелось бы проверить это утверждение, что решение ЦБ по ставке и её влияние на инфляцию имеет лаг. Это несложно, если решать задачу оптимизации - поиска лучшей корреляции, при сдвиге ряда со ставкам ЦБ относительно инфляции. Здесь можно сначала посмотреть на всём горизонте то есть с 2003 по 2026, и если улучшения будут существенным, то уже изучить более детально отдельные периоды. Расчёты показывают, что лучшая корреляция достигается при сдвиге на месяц (если более точно на 27 дней), но она равна 0.61, что практически не отличается 0.6, рассчитанной в самом начале. Всё это ещё аргументы в пользу доводов, что инфляция может иметь не только монетарный характер, а соответственно и бороться с ней монетарными методами если не бесполезно совсем, то по крайней мере крайне неэффективно. О видах инфляции я писал в статье "Реальная инфляция". #цб

Моделирование инфляции (апгрейд модели 2022 года) В 2022 году я построил модель по инфляции на базе исторических данных, которую сначала опубликовал только на своём закрытом канале. Но уже в 2024 я показывал её данные публично. Её первая цель была определить как ведут себя долгосрочные темпы инфляции в России после каждого кризиса. Я выделил четыре значимых кризиса - 1998, 2008 и 2015. Зная исторические значения инфляции после каждого криза несложно было рассчитать возможную инфляцию по годам на следующее 10 лет. Взвешивались данные по времени, то есть чем дальше от настоящего времени были исторические значения инфляции, тем меньший вес они имели. Такое взвешивание оправдано с экономической точки зрения. Вторая цель была понять, насколько оправдано вкладывать деньги в ОФЗ, чтобы получить реальную доходность. Сейчас интересно посмотреть как модель отработала, и была ли она лучше прогнозов ЦБ. На первом графике модель 2022 года. На нём синие столбики - прогнозы ЦБ по инфляции в 2022 году, оранжевые - прогнозы инфляции по годам по модели 2022 года, серые фактические значения. Угадать, какая инфляция будет в кризисные годы - как показывает мой опыт - это тыкать пальцем в небо. Но вот дальше уже лучше. Если сравнить фактические значения инфляция с прогнозами ЦБ от 2022 то средняя ошибка (среднее отклонение) по итогам 2023, 2024 и 2025 годов составила почти 4%, в то время как у модели она была только 2,6%. Сейчас я обновил данные по модели и проапгрейдил её за счёт корректировки ошибки уже по фактическим данным. На втором графике показан апгрейд модели. В ней ради интереса за период с 2023 по 2025 включительно я взял прогнозы ЦБ по инфляции, который он делал в конце предыдущего года на следующий. По итогу 2023 и 2024 ЦБ ошибался существенно больше, чем из его же прогноза 2022. Средние отклонение выросло до 4,7%, в то время как у модели 2026 ошибка упала до 1,9%. Но уже за 3 года (2023-2025) средняя ошибка ЦБ была 3,4%, что лучше чем по прогнозу 2022, однако модель показала ещё лучший результат 1,6%. Третий график демонстрирует долгосрочные темпы роста инфляции в проценте годовых с учетом прогнозов ЦБ и прогнозов по модели 2026. Заметим, что модель менее оптимистична, чем ЦБ (здесь надо сказать, что ЦБ в принципе не прогнозирует долгосрочную инфляцию, он просто ставит таргет 4%). Также на нём отражена кривая бескупонной доходности в ОФЗ. Её изгиб ближе к модели, чем к прогнозу ЦБ, что можно трактовать как оценку рынком инфляции на долгосроке как у модели только с премией. В то же время мы видим очень большую премию (реальную доходность) в ОФЗ, которая в среднем на всём горизонте составляет 8,7%. Это подталкивает меня к идеи сделать расчёт реальных ставок на историческом горизонте и посмотреть их влияние на рынок акций, уж больно много любят говорить об этом. Есть ещё один повод проверить. Всем удачных инвестиций!

📈 Понедельник — зелёный. Четверг — чёрный. Forbes опубликовали свежее исследование ИФК "Солид" — решила поделиться, потому что оно даёт свежий взгляд на ритм нашего рынка. Аналитики изучили 1508 торговых сессий индекса Мосбиржи с января 2020 по январь 2026 года и обнаружили устойчивый паттерн: Понедельник — единственный день недели с положительной медианной доходностью: +0,18%. Вероятность роста в этот день — 57,2% (против 48,7% в другие дни). Утренние гэпы чаще всего умеренно позитивные (+0,17%). А вот четверг оказался самым слабым днём: Медианная доходность — −0,135%, Вероятность роста — всего 44,2%. Интересно, что эффект сохранялся даже в кризисы: пандемия, 2022 год, санкции — он лишь ослабевал, но не исчезал. Хотя акции можно покупать и в выходные, индекс Мосбиржи формируется только по дневной сессии, а основной объём торгов приходится на будни. Поэтому реакция на события выходных всё равно концентрируется в понедельник утром — отсюда и статистический перевес. 🌍 А что в мире? В США и Европе исторически работает обратный эффект — "чёрный понедельник" ("Monday blue"), когда рынок падает после выходных. ⚠️ "Солид" предупреждает: слепо торговать по календарю — убыточно. В их тесте робот делал покупки каждый понедельник и в итоге потерял 37% (с учётом комиссий). "Много мелких плюсов не компенсируют редкие, но глубокие минусы". 🔮 А завтра — четверг. Будем наблюдать: подтвердится статистика или рынок снова нас удивит? P.S. А вы замечали, что у вас есть особо удачливые дни для сделок? На фото — метафора: дни недели как персонажи, которые приходят на рынок с разным настроением.

Зачем я изучаю автоследование? Как многие из вас могли заметить, есть у меня один ежегодный отчёт, который посвящён чудесам активного управления на российском рынке. Называется он Alpha Yearbook, и в нём вы можете обнаружить общий обзор результатов фондов и результатов стратегий автоследования крупнейших площадок (Т-Инвестиции, Финам, БКС). У меня никто не спрашивал, но я подумала, что некоторые подписчики могли задаться вопросом: «А зачем вообще изучать эти автоследования?». Давно ведь известно, что автоследование — это заведомо невыгодная сделка. В автоследовании зарабатывают только авторы и брокеры (на своих бешеных комиссиях, а не на рынке, конечно же). На самом деле не всё так просто. По моей статистике, около 35% стратегий автоследования долгосрочно приносили хорошие результаты после комиссий. То есть практически треть стратегий имеет экономический смысл для подписчиков. Под «хорошими результатами» я имею в виду результаты выше рыночного индекса или как минимум выше вкладов. Помним, что основная аудитория автоследования — это инвесторы, которые настолько не уверены в своих силах, что предпочитают отдать деньги рандомному автору из интернета. Но тут есть важный нюанс. Деньги в автоследовании распределены неравномерно. По моим данным, около половины средств всех подписчиков сосредоточены как раз в трети тех самых лучших стратегий, так как они, показав хорошие результаты, попадают в топы и привлекают еще больше денег. Оставшаяся половина денег подписчиков сосредоточена в стратегиях-аутсайдерах. Ну хорошо, возможно, для части неопытных инвесторов автоследование имеет смысл. Но зачем это нам, грамотным инвесторам? Мы-то в своих силах уверены, рандомным людям в интернете денег уж точно давать не станем. И вот тут у автоследования заиграла вторая его сторона — соревновательная. Для авторов автоследование — это витрина. Публичные аудированные брокером результаты сотни портфелей профессионалов — идеальное место, чтобы померяться скиллом. Ты можешь публично показать как свой портфель, так и посмотреть на чужие — главное, что есть уверенность в подлинности результатов. На словах мы все герои, но спокойнее, когда у тебя в рукаве припрятана публичная аудированная эквити. Поэтому для многих инвесторов автоследование — это возможность показать всему миру свой портфель. Ну а раз уж у нас есть целая витрина самых разных портфелей, которые удобно собраны в одном месте, то не грех и померяться результатами. Меряться с лучшими из лучших всегда интересно. Всегда любопытно узнать, на каком ты месте среди тех, кто претендует на какую-то экспертность. Например, мой моментум-портфель (читайте прошлый пост) в 2025 году сделал альфу к индексу 30%. Ну сделал и сделал, но непонятно, насколько это хорошо? Это прям очень хорошо, и я круче всех? Или это просто год такой, когда индекс еле-еле на 3% вырос, и все кому не лень получали по 20% годовых даже на безрисковых инструментах типо или И вот тут-то автоследование и помогает лучше понять картину. Сравнивая свои результаты с результатами авторов стратегий, узнала, что мой портфель входит в топ 7% лучших портфелей в этом году. Спасибо за это акциям , и которые хорошо выросли в портфеле. Так что для меня автоследование — это такая витрина, где можно сравнить себя с другими. Ну а то, что автор с этого может еще и дополнительную копеечку заработать — это приемлемо, я считаю. Главное, чтобы комиссии и возможные результаты были честно обозначены на входе. И если люди согласны на такие условия — всё справедливо. Я своим подписчикам портфеля всегда стараюсь в деталях объяснить все нюансы следования, чтобы они понимали, куда несут деньги. Кто-то предпочитает отдать деньги в управление задорого, веря, что это окупится. И, как я писала в начале поста, для значительной доли подписчиков это действительно окупается. Иначе бы они давно ушли из автоследования.

Терпение vs активность в инвестициях "Биржа - это место, где деньги активных переходят к терпеливым,"- Уоррен Баффет. Наш мозг — это удивительный инструмент, превосходящий даже самые современные технологии. Однако он сформировался в совершенно иных условиях. Тысячелетия человечество боролось с голодом, эпидемиями и войнами, но сегодня, в эпоху относительного благополучия, главные вызовы сместились в психологическую сферу. Сегодня от ожирения гибнет больше людей, чем от голода, а самоубийства уносят больше жизней, чем войны и насильственные преступления вместе взятые. Проблема в том, что наш мозг по-прежнему запрограммирован на древние угрозы, тогда как современные «битвы» требуют не скорости и реакции, а терпения и стратегической последовательности. Эта склонность к импульсивным действиям ярко проявляется в инвестировании. Компания Vanguard, изучив клиентские счета, обнаружила любопытный парадокс: счета, которыми практически не управляли, принесли большую доходность, чем те, где инвесторы активно вносили коррективы. Это подтверждают исследования по всему миру. Например, в Швеции выяснили, что самые активные трейдеры ежегодно теряют около 4% от стоимости портфеля из-за комиссий и неверного выбора времени для сделок. На 19 крупнейших мировых биржах инвесторы, часто менявшие позиции, стабильно получали на 1,5% меньшую доходность, чем те, кто придерживался стратегии «купи и держи». Еще одно известное исследование в области поведенческих финансов демонстрирует, как эта тяга к действию связана с гендерными различиями. Учёные Терранс Один и Брэд Барбер, проанализировав брокерские счета, установили, что мужчины совершали сделки на 45% чаще женщин, а одинокие мужчины — и вовсе на 67%. Причину исследователи объяснили излишней самоуверенностью у сильного пола. Однако, независимо от корней этого явления, результат был один: избыточная активность снижала доходность. Мужчины в среднем отставали от женщин на 1,4 процентных пункта в год, а одинокие мужчины — на 2,3 процентных пункта. Такая разница, накапливаясь годами, оказывает огромное влияние на итоговый капитал. Таким образом главный вывод можно было бы сформулировать так: эволюционно заложенная потребность мозга в действии, будь то самоуверенность или иной фактор, систематически вредит финансовым результатам.

✨ Революция в борьбе с Альцгеймером — новые направления исследований! [Часть 1] После десятилетий разочарований фарма больше не делает ставку только на амилоид — исследования выходят далеко за его рамки. 🔢 138 препаратов проходят оценку в 182 клинических испытаниях (рост на 9 % к прошлому году), включая 48 в фазе 1, 86 во 2 и 48 в 3 ф. 74 % направлены на лечение причин заболевания (предположительных), 33 % — репозиционные средства, остальные охватывают когнитивную и нейропсихиатрическую поддержку — метаанализ Cummings et al. 2025 . 🧠 Новые терапевтические направления: Перорально Семаглутид (Evoke/Evoke+) — пероральный GLP‑1, изучаемый как потенциальное болезнь-модифицирующее средство при лёгкой когнитивной дисфункции и раннем деменсионном синдроме. Его эффективность уже хорошо изучена во время диабета и ожирения. Ксаномелин + Троспиум — нейролептический коктейль испытывается в фазе 3 для лечения психоза при БА, так как текущих препаратов практически нет. BIIB080 (tau‑ASO от Biogen ) — антитау олигонуклеотид получил Fast Track от FDA; фаза 2 (CELIA) полностью набрана, данные в 2026 году . Тронтинемаб (Roche) — модифицированное антитело с brain shuttle для лучшего преодоления гематоэнцефалического барьера — следующий шаг после lecanemab/donanemab. 🔍 Значение: 1. Целевые гены и белки: амилоид только на 18 %, тау — 11 %, а репозиционные препараты — целых 33 % . 2. Активное внедрение биомаркеров: свыше четверти испытаний строятся на p-tau217, Aβ42/40 и др. 3. Комбинированный подход: уже 20 trials охватывают сразу 2–3 терапевтические направления (например, амилоид + воспаление). 💸 Компании в фокусе: Компания - Тикер - Направления разработки Novo Nordisk $NVO Semaglutide (Evoke/Evoke+) Biogen BIIB BIIB080 (tau‑ASO) Roche RHHBY Trontinemab (транспортёрты мозга) Eli Lilly Lecanemab и пересмотр репозиционных портфелей Acadia Pharma Remlifanserin — терапия психоза AstraZeneca {$AZN} Xanomeline + Trospium : Компании разрабатывающие только препараты от Альцгеймера это супер риск в и так очень рискованной биотех среде. Только 1 из 10 кандидатов выходит на рынок, и даже тогда, эффективность вышедших ставится под сомнение. Но в месте с тем, это один из самых крупных потенциальных рынков в фарме 🔹 (Часть 2) - про компании борющиеся с Альцгеймером подробнее ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Подписавшись на канал/автостратегию вы поможете развитию канала, заранее спасибо 🤝

Умные не нужны - как США и Россия сокращают инвестиции в науку Каждый доллар, потраченный на исследование, реализацию и разработку научных программ через несколько лет приносит увеличение ВВП на 2-5 долларов. Казалось бы, гениальные мага-"бизнесмены" из США, недавно пришедшие к власти и "эффективные" управленцы из России, находящиеся у власти уже давно должны каждую копейку вкладывать в науку. Однако в 2025 году происходит ровно обратное Воплощая идею фикс о сокращении бюджетных расходов, администрация Трампа урезает финансирование научных программ. Бюджет Национального научного фонда в 2026 году будет сокращен на 62%. На фоне засилья откровенных мракобесов, систематически отрицающих научные факты на высочайших постах в администрации это выглядит особенно страшно В свою очередь, Россия также ищет, что можно "подрезать" в расходной части бюджета. В очередной раз добрались до науки. Расходы на госпрограмму (одну из немногих реально полезных) по развитию науки в 2025 году составят 1,47 триллиона рублей, что на 2% меньше, чем в 2024, а с учетом инфляции, реальное сокращение составит более 10%. Расходы на «развитие научной и научно-производственной инфраструктуры научных организаций» уменьшились на 41% (с 10,447 до 6,169 млрд). Закупки для вузов на «развитие учебно-лабораторной инфраструктуры» теряют больше половины финансирования: в 2024 году на эти цели выделялось 7,879 млрд рублей, в 2025 году - 3,01 млрд. И это долгосрочный тренд. И в 2026, и в 2027 хроническое недофинансирование продолжится и будет только нарастать, даже при инфляции в 4% Да уж, Россия и США действительно начинают походить друг на друга, жаль, правда, что в таком контексте. При этом важно понимать, что государственное финансирование обычно идет на фундаментальную науку, которая не дает результата здесь и сейчас, но через годы может дать гигантский толчок технологиям. Частное финансирование такие направления обычно обходит стороной, уделяя внимание в основном прикладным исследованиям. Поэтому урезание госрасходов в этой части все равно что попытка сбросить вес, удалив почку - неэффективно, глупо и просто опасно Ниже список акций некоторых инновационных компаний, торгующихся на мосбирже . Их немного, гораздо меньше чем хотелось бы, но, что есть: $ISKJ - биотех - фарма $NAUK - авиа и космонавтика - космонавтика - холдинг, инвестирующий в том числе в научно-исследовательские разработки - фонд от , очень условно. Явно не Такие дела. Грустно. Самое обидное, что последние 3 года показали: деньги у российского государства есть и притом огромные. Вот только идут они не туда Свои мысли о всем этом пишите в комментариях, подписывайтесь и ставьте лайки. Продолжим вместе честно обсуждать происходящее в российской (и не только) экономике Также если вы заинтересовались этой темой, рекомендую посмотреть об этом ролик на канале Александра Панчина (ссылку, к сожалению, вставить нельзя, тинек ругается) P.S.: Большое спасибо пользователю Lastivan за финансовую поддержку канала

Какую музыку Вы предпочитаете во время работы или отдыха? 🤔🎵🎧 В процессе нашей жизни учёные, к примеру, выдвигают предположение, что музыка воздействует на инвестора, влияя на его психологическое и эмоциональное состояние, а также когнитивные способности. 🧐🤔🔬 Грамотно подобранная музыка может способствовать повышению самодисциплины, снижению стресса и улучшению концентрации внимания, что, в свою очередь, может привести к принятию более взвешенных и рациональных инвестиционных решений. ✅📈👍 Это утверждение, скорее, подходит трейдерам, чем инвесторам с консервативной долгосрочной стратегией. 🤔👨‍💼📈 Тем не менее, индивидуальные музыкальные предпочтения каждого из нас оказывают определённое влияние на характер и поведение, а также настроение. 🎶🎵🎼 В отдельных случаях это проявляется в принятии поспешных или, напротив, тщательно продуманных решений в инвестициях. 💡🤔🧐 Вдохновением для данного поста послужила сцена из фильма «Игра на понижение», в которой персонаж Кристиана Бейла заключает сделку под звучание группы Mastodon. Тяжёлый металл позволял ему сконцентрироваться. 🎸🤘🔥 Мои музыкальные предпочтения разнообразны, однако я отдаю предпочтение тяжёлой музыке. К примеру, неоднократно прослушивал альбом группы Korn «Untouchable». Из российских исполнителей предпочитаю группу Nonamer. 🎶🎧👍 Какие музыкальные группы или жанры помогают Вам сосредоточиться на работе, инвестициях или отдыхе? Пишите в комментах. 🤔🎵🎧

Рост — не событие. Это процесс. Это не про "перепрыгнул уровень", "вышел на новый старт", "нашёл себя". Это когда ты сидишь вечером с не той прической, не теми амбициями и немного опухшей самооценкой — и всё равно делаешь. Читаешь. Думаешь. Переделываешь. Молча. Он не фотогеничен. Он не продаётся как курс, хотя многие всё ещё наивно ведутся на "волшебную таблетку". Он не начинается с “решил, собрался, сделал” и не заканчивается "после марафона всё изменилось". Это когда ты:вдруг начинаешь отвечать на клиентские “давайте срочно” иначеуже не выбираешь шрифт просто потому что “он красивый”ловишь себя на том, что не кидаешься в проект, где раньше бы согласился с радостьючувствуешь раздражение к себе… потому что понимаешь чуть больше, чем вчера. Это когда ты уже не можешь делать по-старому. А по-новому ещё немного не умеешь. И вот в этой неловкости, этой внутренней тишине и живёт настоящее "вперёд". Там нет аплодисментов. Там ты и твоя папка "концепты_v3_final_final_реальнофинал".Ты и твоя новая система, которой ещё страшновато доверять. Так что если ты сейчас не “на взлёте”, а просто учишься, ошибаешься, перестраиваешься, отказываешься, думаешь, заново пробуешь — ты растёшь. Без шума. Без сцены. Без драм. Но на 2% сильнее, честнее и точнее, чем вчера. Поэтому не стоит расстраиваться, сравнивать себя с другими или винить себя в своей неидеальности. И это не только про дизайнеров.Раньше, я как и многие не любила понедельник, а сейчас для меня ценно то, что я могу утром неспешно выпить любимый кофе и приступить к работе в удобное для меня время. Делитесь своими моментами личностного и профессионального роста, поддержим друг-друга и себя.😉

### В поисках нового утра Суббота, 10 мая 2025 года. Утро встретило меня серым небом, из которого время от времени падали капельки дождя, но вокруг царила странная сухость. Холодный ветер срывал последние надежды на тепло, температура едва достигала семи градусов. Ночь прошла с перерывами: я просыпался, чтобы воспользоваться пятилитровой бутылкой вместо горшка, выпить горячего чая и подкинуть дрова в печь. 🌧️ Встав окончательно только к десяти утра, я принял обезболивающие, ведь зажим в шее снова начал переходить в головную боль. Собирать дрова для костра стало целью дня. Я разжег его, сжег пакет пластика, который накопился, и был приятно удивлён, найдя почти целый мешок углей и шампур. Мангал, который тоже обнаружил, оставил без внимания — он не был мне нужен. Находясь в заброшенном доме, я наткнулся на старые штаны, которые стали отличной межсезонной одеждой. Пилил дрова и колол их на более мелкие, которые приоткрыл из свалки, чувствуя себя настоящим лесным хозяином. 🍂 Прокатился на велосипеде до перекрестка с поворотом на Лодейное Поле и нашел бутылку свежего йогурта. Остатки молочной жидкости были как раз кстати. На обед я приготовил простое, но сытное блюдо: салат из свежих овощей, похлебку из лука, гречки, тушенки, морковки и макарон. Чай и несколько чашек кофе дополнили это уютное застолье. ☕🥗 Встретив местных жителей на карьере, я пообщался с ними о жизни в лесу. После короткой беседы я решил прогуляться по болоту, насобирал немного клюквы и, немного заблудившись, вышел в пятистах метрах от лагеря. Но быстро вернулся, вспомнив, где мой уютный уголок. 🌲 В семь вечера узнал, что мой заказ с «Озона» пришёл. Я схватил рюкзак и отправился в Ганьково получать новое колесо для тележки. Заодно зарядил телефон до 45%. Купил два киселя и энергетик, спеша обратно в лагерь. К счастью, всё было на месте, и никаких незваных гостей не оказалось. Я сделал баррикады из поваленных деревьев и веток, чтобы защитить своё место от случайных посетителей. В конце концов, собрав тележку, я испытал чувство эйфории и радости — ещё одна маленькая победа в жизни. 🎉 --- Воскресенье, 11 мая 2025 года. Утро было холодным, но сухим. Однако вскоре начался снегопад, который продолжался несколько часов. Как только снег прекратился, он начал таять, и я вышел на маршрут. Погода оставалась пасмурной и ветряной, но к четырем часам солнце всё же пробилось сквозь облака. ☀️ Я прошёл мимо таких населённых пунктов, как Ганьково и Серебрянка, но как только асфальт закончился, связь с интернетом потерялась. Местечка, где не было магазинов, казались забытыми миром. Впереди были Лихачёва и Ерёмина гора, где я нашел странное устройство, напоминающее электрошокер. Удивление не покидало меня, пока я продолжал свой путь. Далее последовали Куневичи и река Капша, где я свернул в сторону деревни Капшинский. На берегу реки я разбил лагерь, но заряд телефона упал ниже 5%. Это было время собраться с мыслями и подготовиться к следующему дню. 🌊 _____________ Seo , Пешком из Москвы в Арктику к океану, Саня Выживальщик, Александр Инвестор, Пешком из Москвы в Владивосток. 1. Пешком из Москвы в Арктику: как подготовиться к путешествию? 2. Пешком из Москвы в Владивосток: советы для долгого похода. 3. Лучшие маршруты для пеших прогулок из Москвы. 4. Как спланировать пешее путешествие по России: от Москвы до океана. 5. Пешком по Золотому кольцу России: маршруты и советы. 6. Пешеходные маршруты по Сибири: от Москвы до Дальнего Востока. 7. Как пережить зимний поход: 8. Пешеходные экспедиции по России: от Москвы до полярных регионов.

🏙 GloraX — в числе ведущих быстрорастущих компаний по версии «Яков и Партнёры» Недавно аналитики «Яков и Партнёры» (ex. McKinsey & Co) опубликовали исследование «Быстрорастущие компании (БРК): как закалять чемпионов?». GloraX вошёл в число тех, кто действительно формирует новый стандарт роста и устойчивого развития в России. 📊 Почему это важно: БРК — это не просто «перспективные бизнесы». Их вклад в экономику кратно превышает масштаб. Одна БРК за 2018–2023 годы обеспечивала эффект, сопоставимый с 16,6 обычными компаниями. Такие компании занимают менее 2% от общего числа компаний и при этом ежегодно создают до 23% совокупного прироста выручки в стране, а в отдельные годы — и более 50%. 🚀 GloraX как пример ведущей БРК GloraX стал единственным девелопером, попавшим в число лидеров исследования и полностью соответствующим критериям, установленным аналитиками: • Рост выручки компании более чем в 4 раза превышает ориентир «инфляция + 20%»; • Общий объем выручки превышал 1 млрд рублей в 2018 году. Как отмечают эксперты «Яков и Партнёры», сочетание высокой скорости принятия решений, фокус на достижении стратегических целей и профессиональная команда позволяют GloraX задавать новые стандарты качества городской среды в российских регионах. Ссылка на исследование: {$RU000A108132} {$RU000A1053W3}

В апреле 2025 года в Мексике произошло историческое событие — на свет появился первый ребенок, зачатый с помощью полностью автоматизированной системы ЭКО, управляемой искусственным интеллектом. Это достижение открывает новую эру в репродуктивной медицине, где ключевые этапы оплодотворения выполняются роботом без прямого участия человека. Как работала технология: Процедура проводилась в клинике Hope IVF Mexico с использованием роботизированной системы, которая самостоятельно выполнила все этапы интрацитоплазматической инъекции сперматозоида (ИКСИ). Этапы автоматизированного ЭКО: •Анализ спермы – ИИ сканировал образец, выбирая наиболее подвижные и морфологически правильные сперматозоиды; •Иммобилизация лазером – робот точечно обездвиживал отобранные сперматозоиды, не повреждая их; •Микроинъекция – автоматизированная игла с ювелирной точностью вводила сперматозоид в яйцеклетку; •Контроль развития эмбриона – система отслеживала деление клеток, отбирая наиболее жизнеспособные для имплантации. Весь процесс занял около 10 минут на одну яйцеклетку, что значительно быстрее традиционных ручных методов. Как проходило исследование: Пациенткой стала 40-летняя женщина, у которой ранее было несколько неудачных попыток ЭКО. В эксперименте участвовали: •донорских яйцеклеток, оплодотворенных роботом; •3 яйцеклетки, оплодотворенных вручную (для контроля). Результаты: •Из автоматических оплодотворений 4 эмбриона развились успешно; •Из ручных – только 1. Лучший эмбрион был перенесен в матку, что привело к успешной беременности и рождению здорового мальчика. Почему это прорыв: •Точность – ИИ исключает человеческий фактор (усталость, дрожание рук, субъективность выбора сперматозоидов); •Скорость – автоматизация ускоряет процесс; •Потенциальное снижение стоимости – в будущем технология может сделать ЭКО доступнее. Критика и дальнейшие шаги: Несмотря на успех, эксперты (например, профессор Джойс Харпер из Университетского колледжа Лондона) отмечают: •Необходимы масштабные испытания с участием сотен пациентов; •Пока неясно, как ИИ справляется с сложными случаями (например, при очень низком качестве спермы). Ранее, в конце 2024 года, уже рождался ребенок с использованием полуавтоматической системы Fertilo, но нынешний случай – первый пример полной роботизации. Заключение: Рождение первого «ребенка от ИИ» – важный шаг в репродуктивной медицине. Если технология подтвердит свою эффективность в крупных исследованиях, она может революционизировать ЭКО, сделав его более точным и доступным. Что дальше: •Команда разработчиков планирует уменьшить размеры робота и ускорить процесс; •В ближайшие годы технологию могут начать тестировать в Европе и США. #ии

Путешествия — это по любви, а еще на пользу Ученые из разных стран регулярно проводят исследования на тему путешествий и находят плюсы в том, чтобы не сидеть дома. Вот как поездки влияют на людей. 🧘 Помогают избавиться от стресса Регулярные путешествия на 60% уменьшают симптомы рабочего выгорания. В поездке расслабляется нервная система, вырабатываются гормоны счастья, облегчаются симптомы подавленности. Люди, которые часто куда-то ездят, эмоционально более устойчивы. Особенно благоприятно на настроение влияют выезды на природу. 🧠 Улучшают работу мозга Во время поездок мы получаем новую информацию, учимся быстро ориентироваться в незнакомых местах и адаптироваться. Так в мозге развиваются отделы, которые отвечают за познание, память и творчество. Все это помогает снизить риск развития деменции. 💪 Делают более здоровыми Активный отдых стимулирует обмен веществ и повышает расход энергии, что помогает бороться с лишним весом и болезнями сердца. В новой среде организм сталкивается с незнакомыми микроорганизмами и вырабатывает антитела к ним, в итоге повышаются иммунитет и устойчивость к болезням. А если планировать отдых через Путешествия от Т-Банка, поездки будут еще и с выгодой. Даем повышенный кэшбэк за покупки: до 10% за бронирование отелей, до 7% за покупку авиабилетов, до 5% за покупку ж/д билетов, туров, экскурсий. Сплошная польза, куда ни глянь!

🤔 Исследование Привычек и Образа Жизни Инвесторов. В сентябре 2024 года лаборатория клиентского опыта представила результаты масштабного исследования привычек инвесторов, проведённого в сотрудничестве с компаниями Финам и JetLend. Основной целью исследования было проверка гипотезы о том, что успешные инвесторы рано встают, а также выявление полезных финансовых привычек, интересов, хобби и литературных предпочтений инвесторов. ✍️ Методология исследования Опрос охватил более 1000 инвесторов, включая как клиентов Финама, так и других участников. В опросе приняли участие 1145 человек, полностью завершили его 909 респондентов. 👫 Демографический Профиль Респондентов Большинство участников опроса — мужчины (74,6%). Женщины составляют 25,4% от общего числа респондентов, что указывает на тенденцию к увеличению женского участия в инвестиционной сфере. Что касается возрастного распределения, 48% опрошенных старше 45 лет, тогда как молодые инвесторы в возрасте до 25 лет находятся в меньшинстве (6%). 🤑 Финансовые Привычки и Результаты Исследование показало, что 60% участников имеют инвестиционный портфель до 1 млн рублей. Средние и крупные инвесторы составляют меньшую, но значительную часть: 24,5% имеют портфель от 1 до 5 млн рублей, а 15,5% — более 5 млн рублей. При этом, 63% инвесторов зафиксировали положительную доходность по итогам 2023 года, что свидетельствует о грамотной стратегии и выборе инвестиционных инструментов. Наиболее частая прибыль составила от 10% до 30% годовых. ✴️ Интересы и Советы Опытных Инвесторов Интересы инвесторов разнообразны: многие из них увлекаются чтением, изучением новых финансовых инструментов и технологий, больше половины занимаются саморазвитием. Среди рекомендаций по литературе для начинающих — классические книги по финансам и инвестициям, а также современные исследования и аналитические отчеты. Инвесторы, управляющие активами свыше 5 миллионов, ведут более здоровый образ жизни по сравнению с теми, чей портфель менее 5 миллионов. Они более активно занимаются спортом, внимательно следят за своим здоровьем и придерживаются регулярного режима сна 😴. Кроме того, у них меньше долгов, они чаще распределяют свои вложения по разным активам и получают больше пассивного дохода. Согласно исследованиям, инвесторы с отрицательной 📉 доходностью чаще прибегают к диверсификации своего портфеля 53,5%, в то время как среди тех, кто достигает прибыли, этот показатель составляет 43,5%. Ставь 👍 если было интересно, а я пока поехала на мероприятие Софтлайн)

💊 Genetico отчитался за 9 месяцев: успешные показатели и перспективы Центр генетики и репродуктивной медицины GENETICO с гордостью представляет свой отчет за период с января по сентябрь 2024 года! 🚀 Давайте подробно рассмотрим основные достижения и успехи компании за этот квартал. 📈 Рекордные результаты: Выручка компании выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это свидетельствует о высокой востребованности услуг Genetico. Но это еще не все! Прибыль компании увеличилась на 535%! 💰 Это говорит о том, что компания не только успешно работает, но и оптимизирует свои расходы, увеличивая рентабельность. 💡 Финансовые показатели: EBITDA составила 15% от выручки, что также является положительным сигналом для инвесторов и партнеров. Кроме того, чистый убыток компании сократился на 70%. Эти цифры показывают, что Genetico на верном пути к достижению устойчивости и финансовой укрепленности. 🔬 Инновации и исследования: Genetico активно проводит генетические исследования и внедряет инновационные методы для диагностики, профилактики и лечения генетических заболеваний. В компании ведутся разработки препаратов для лечения органов зрения, наследственных кардиомиопатий и нейродегенеративных заболеваний. 🌱 Эти усилия показывают, что Genetico не только нацелена на прибыль, но и стремится внести вклад в здоровье общества. 🩺 ОМС и новые методы лечения: Компания также работает над включением в Обязательное медицинское страхование (ОМС* современных методов профилактики, диагностики и лечения генетических заболеваний. Это откроет новые горизонты для доступности высококачественной медицинской помощи для всех граждан. 📊 Рынок и индекс IPO: В этом году акции Genetico вошли в новый индекс Мосбиржи IPO, что открывает новые возможности для привлечения инвестиций и повышения ликвидности. 🔥 В июле на Мосбирже начались торги первым биржевым фондом на этот индекс, что подтверждает растущий интерес к компании и ее результатам.

Немного об ощущении справедливости. Часть II Резкое повышение цены гипотетического дефицитного товара на 25% канадские граждане оценили как несправедливое: баланс рыночных сил и невидимая рука рынка не стали высомыми аргументами в пользу вздорожания. Не изменило их мнение и добавление в изобилии товаров-аналогов: например, других сортов яблок. То же и с аукционом: опрошенные не сочли справедливым, что право на редкий и ценный товар достанется тому, кто заплатит больше. Даже если речь шла не о продукте первой необходимости, а всего лишь о модном сувенире на Рождество, 74% респондентов по-прежнему назвали такой подход несправедливым. Однако особенно показателен следующий пример. Представьте себе футбольную команду, продающую билеты на крупную игру. Игра эта, по определению, событие редкое, и количество мест на зрелище ограничено. Билеты можно продать тремя способами: через аукцион, лотерею (когда билеты продадут везунчикам) и — обычную очередь. Какой вариант выбрали бы вы, в плане справедливости? Так вот, опрошенные канадцы большинством голосов посчитали аукцион... наименее справедливой опцией. Ну а самым справедливым способом распределения благ — опять же подавляющим большинством голосов — была признана старая добрая очередь! Вот так: раньше добежал до кассы — больше прав, по мнению большинства, у покупателя на вожделенный товар. Нам уже давно говорят, что "невидимая рука рынка" это та сила, которая позволила капиталистическому способу хозяйствования достичь в мире таких успехов; социализм же прочно ассоциируется с дефицитом и очередями. Однако ещё в середине 1980-х американские же учёные выяснили: очередь, с точки зрения человеческой природы, — наиболее естественный способ распределения ограниченных, дефицитных ресурсов. То есть очередь — не ущербная "совковая", тупиковая идея. Это в определённых обстоятельствах — общечеловеческая норма. Разумеется, блага распределены в мире неравномерно — и всегда так будет. Поэтому на любом этапе развития человечества везунчик-гегемон будет наслаждаться изобилием. Вероятно, всегда основным механизмом контроля и перетока ключевых ресурсов будет выступать — в той или иной форме — рынок. И разумеется, рынок же будет объявлен — как и сейчас — не следствием, но причиной этого изобилия. Рынок — причина изобилия? В свете данного исследования — подзабытой классики — мне это объяснение представляется сомнительным. Не то чтобы мнение большинства определяло, работает ли рыночная экономика или нет. Но очевидно, что большинство отнюдь не столь "заточено" под рыночные отношения, как предполагали Адам Смит, Айн Рэнд и вслед за ними традиционные экономисты, — даже в благополучной Америке. Выходит, рыночные колёса приводятся в движение меньшинством. Кем? Думаю, теми, кто традиционно "владел миром", да теми, кто готов брать на себя риск ради высокой прибыли. Но это не приверженность рынку делает их влиятельными и преуспевающими, — это глобальный процесс перетока ресурсов делает в целом рентабельным их рискованное предпринимательство. И это механизм, лежащий в основе успешных инвестиций.