Хэштег #озонфармацевтика | Тинькофф Инвестиции Пульс

🧪 Промомед: как врач из Москвы построил фарм-империю с нуля В 2005 году российский фармрынок выглядел как после бомбежки. Иностранные компании диктовали цены, отечественные производители клепали дженерики, а пациенты тихо надеялись, что таблетка от давления не окажется мелом. Именно в этот момент человек с дипломом стоматолога решил, что пора что-то менять. Зовут его Пётр Белый. И это не шутка — это реальная история. 🧠 Основатель: врач, который решил стать бизнесменом Пётр Белый родился в 1972 году в семье химиков — родители окончили химический вуз, отец защитил диссертацию. Сам он окончил Московский государственный медико-стоматологический университет. Прежде чем основать «Промомед», успел поработать в аптечных и фармацевтических компаниях. То есть человек не с улицы пришёл — он понял эту кухню изнутри. И, видимо, решил: можно делать лучше. 🚀 2005 год: старт с нуля В 2005 году Белый основал «Промомед». Изначально компания занималась клиническими исследованиями и маркетинговым продвижением лекарств на заказ. Проще говоря — не производила ничего, а помогала другим выводить препараты на рынок. Но уже через год произошёл первый прорыв. 💊 2006 год: первые препараты В 2006 году «Промомед» разработал, зарегистрировал и выпустил на рынок первые два препарата — «Ревокарин» и «Неосмектин». А к концу года в портфеле компании было зарегистрировано уже 23 препарата. Для компании, которой всего год, — это как студент-первокурсник, который сдал сессию досрочно и с отличием. 📈 2007–2014: тихая экспансия С 2007 по 2014 год компания зарегистрировала более 50 новых лекарственных средств. Среди них был «Редуксин» — препарат для снижения массы тела, который стал одним из лидеров в своей категории. Пока конкуренты боролись за полки в аптеках, «Промомед» тихо строил портфель. Без хайпа. Без миллиардных раундов. Просто работали. 🏭 2015 год: покупка «Биохимика» — поворотный момент В 2015 году «Промомед» совершил главную сделку своей истории — купил завод «Биохимик» в Саранске. Этот завод, кстати, был основан ещё в 1959 году и считался днём рождения советского пенициллина. Наследие — атомное. С этого момента «Промомед» перестал быть просто торгашомэж. Он стал производителем полного цикла: от разработки молекулы до выпуска готового препарата. Именно «Биохимик» стал главной производственной площадкой группы. 🎯 Философия Белого Сам основатель описывает миссию компании так: «Мы должны завтра лечить то, что сегодня считается фатальным». И это не просто красивая фраза. В 2022–2024 годах «Промомед» провёл больше всех медицинских исследований на российском фармрынке. В одном только 2024 году компания начала выпуск 24 новых препаратов. 🎯 Что по итогу то? Вот так выглядит начало истории «Промомеда» — от кабинета в Москве до завода в Саранске, от двух препаратов до 350. Но это только первая часть. Дальше — самое интересное: как компания вышла на биржу, как стала миллиардером, и что будет с ней дальше. Как врач, который любит инвестиции, скажу так: «Промомед» — редкий случай, когда во главе фармкомпании стоит человек с медицинским образованием. Это не гарантия успеха, но это меняет подход. Напиши в комментариях: слышал ли ты о «Промомеде» раньше? И что для тебя важнее — чтобы лекарство было дешёвым или чтобы оно работало? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💊 Озон Фармацевтика: покупать акции или лучше сразу рецепт выписать? Я — врач. Каждый день я вижу, как дженерики работают (или не работают) на живых людях. А ещё я вижу, как фармкомпании зарабатывают на этом деньги. И вот что я думаю про «Озон Фармацевтику» — компанию, которая платит дивиденды, растёт быстрее рынка и одновременно вызывает у меня и моих коллег нервный тик. 💰 Что происходит с деньгами компании Чистая прибыль «Озон Фармацевтики» по МСФО за первое полугодие 2026 года выросла на 90% — до 3,25 млрд рублей против 1,71 млрд годом ранее. Если темпы сохранятся, за весь 2026 год прибыль может составить 7,1–7,9 млрд рублей. Выручка за первое полугодие — 14,8 млрд, свободный денежный поток в первом квартале — 2,1 млрд. Компания подтвердила прогноз роста выручки на 2026 год в 15–25% и ожидает выручку около 38,2 млрд рублей при EBITDA 14,7 млрд. Аналитики «Финама» ставят целевую цену 68,7 рубля за акцию с потенциалом роста почти 39%. «Т-Инвестиции» — 70 рублей. «Цифра брокер» — апсайд 58%. Разброс мнений огромный, но бычьих рейтингов большинство. 💸 Дивиденды: платят, но не густо Компания платит квартальные дивиденды. За второй квартал 2026 года — 0,49 рубля на акцию. За первый квартал было 0,27 рубля. При цене около 45 рублей доходность — примерно 1,5–2% годовых. Это не дивидендная история. Это история роста. Если ты пришёл за стабильным доходом — тебе не сюда. Тебе в ОФЗ. 🧬 Дженерики: где деньги и где правда «Озон Фармацевтика» — лидер по небрендированным дженерикам в России и третья компания в рецептурном сегменте. Портфель — самый широкий в стране, включая «Круоксабан» (ривароксабан) — дженерик самого продаваемого иностранного кроверазжижающего препарата на коммерческом рынке. Теперь правда от врача. Дженерики — это не плацебо. Метаанализ 74 рандомизированных исследований не выявил достоверных различий в эффективности и безопасности оригиналов и дженериков. 71% врачей рекомендуют дженерики пациентам. Но. Норма для дженериков — от 80 до 125% по сравнению с оригиналом. Это значит: одна партия работает как оригинал, а другая — на 20% слабее. В кардиологии, где давление нужно держать стабильно, разница в 20% может отправить пациента в АРО. И вот тут начинается самое интересное. В сети гуляют разные отзывы: сульфасалазин от «Озона» «совсем не работает», ревматоидный артрит прогрессировал после месяца приёма. Лозартан от «Озона» «не держит давление» так, как «Лозап» или «Козаар». Фармацевты в аптеках советуют не брать продукцию этого производителя. Но есть и другая сторона. Опрос показал: 85% медиков готовы рекомендовать «Круоксабан» — дженерик ривароксабана — пациентам, а 22% уже советовали. Значит, не всё так однозначно. Кто-то видит эффект, кто-то — нет. Это и есть реальная практика с дженериками: лотерея, в которой производитель экономит на вспомогательных веществах, а пациент играет в рулетку со своим здоровьем. 🎯 Вердикт: акции — да. Таблетки — как повезёт Покупать ли акции? Если ты веришь в рост фармрынка и импортозамещение — да. Компания растёт двузначными темпами, рынок коммерческой фармы в 2026 году достигнет 2 трлн рублей с ростом 10,9%. Акции — это ставка на российскую биофарму и на то, что дженерики продолжат вытеснять оригиналы. Покупать ли их препараты? Это личный выбор каждого пациента. Как врач, я скажу так: если оригинал тебе по карману — бери оригинал. Если нет — бери дженерик, но следи за эффектом. Если давление не держится, сахар не падает, боль не уходит — возвращайся к врачу и меняй препарат. Твоё здоровье важнее, чем чей-то заработок. «Озон Фармацевтика» — не плохая компания. Это бизнес, который работает по правилам рынка. А рынок дженериков — это рынок, где экономия на качестве может убить, а может — просто не помочь. Напиши в комментариях: ты покупаешь дженерики или платишь за оригиналы? И если дженерики — чувствуешь ли разницу? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📈 Воскресенье на «Пути Капитала»: осознанно меняю тактику ради дивидендов Озон Фармацевтики! Вчерашняя суббота на брокерском «Пути Капитала» прошла в режиме накопления. Я осознанно пропустил докупку акции Промомед (), поэтому вчера и не было поста в дневнике, вместо покупки актива без ближайших выплат, решил, что выгоднее объединить накопленный кэш с сегодняшними 200 рублями в одно целое. Так как по своей личной таблице цель все равно была выравнивание отрасли по здравоохранению, докупил лот Озон Фармацевтика (). Скриншот покупки на месте! Эмитент объявил дивиденды с выплатой 0,49 р. на акцию, с возможностью покупки до 28 сентября 2026 года. Забирать сильный бизнес на текущих уровнях Мосбиржи прямо под дивиденды – считаю прагматичным решением, так как полученные выплаты будут реинвестированы сразу же в другие активы. Ловушка времени захлопнулась, дисциплина бьет хаос, держу волну! Вы докупаете Озон Фарму ($OZPH) под сентябрьские дивы, или текущие выплаты Вам кажутся слишком скромными? Жду в комментариях! 👇 ________________________________________ Дисклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.

Купил 10 акций Озон Фармацевтика ($OZPH): фармацевтический эксперимент на спекулятивном счете Приветствую, мои капитальные товарищи! Сегодня я пополнил свой спекулятивный счёт Upside новой позицией — купил 10 акций (Озон Фармацевтика) по цене 42,74 ₽. Общая сумма сделки — 427,4 ₽. --- Почему я взял Озон Фармацевтика — крупнейший производитель дженериков в России. Компания стабильно растёт: чистая прибыль за первое полугодие 2026 года выросла на 90% до 3,25 млрд рублей, свободный денежный поток стал положительным. При этом акция упала на 17,9% за день из-за паники вокруг Ozon (атаки на склады маркетплейса), хотя к фармацевтическому бизнесу это не имеет отношения. Сейчас цена находится на 52-недельном минимуме — 42,75 ₽. Технически бумага перепродана, RSI в зоне перепроданности. Аналитики видят целевую цену 65–120 ₽, потенциал — от 52% до 180%. --- Дивиденды Компания платит дивиденды регулярно. Ближайшая выплата — 0,49 ₽ на акцию. Последний день покупки — 28 сентября, закрытие реестра — 29 сентября. Доходность небольшая (~1,1%), но это приятный бонус к основной идее. --- Что дальше Теперь в моём спекулятивном портфеле 7 позиций: , , , , , и . Общая стоимость счёта — ~3 540 ₽. Основной портфель «Life is Kaif» продолжает собирать облигации с рейтингом и ежемесячные купоны. Спекуляции — это отдельная история, с чёткими уровнями и ограниченным риском. --- А вы смотрите на Озон Фармацевтику или предпочитаете другие бумаги в фармсекторе? Делитесь в комментариях. До встречи в новых постах!

💊 «Озон Фармацевтика»: сильные результаты 1 полугодия 2026 по МСФО «Озон Фармацевтика» показала качественный рост: чистая прибыль почти удвоилась (+89,7% г/г) до 3,25 млрд ₽ — и это не за счёт разовых факторов, а благодаря росту маржинальности. Разбираем ключевые моменты. 📈 Главные цифры - Выручка: 14,82 млрд ₽ (+11,7% г/г). - Валовая маржа: выросла с 43,4% до 50,0% — компания стала зарабатывать больше с каждого рубля выручки. - Скорректированная EBITDA: 5,82 млрд ₽ (+33% г/г). - Свободный денежный поток: 4,5 млрд ₽ (рост в 5,8 раза) — сильный сигнал об эффективности оборотного капитала. 🏭 Что стоит за ростом Главный драйвер — не столько объёмы, сколько операционная эффективность: снижение затрат на сырьё, укрепление рубля и прямые контракты. Продажи в упаковках снизились на 1%, но средняя цена выросла на 13% — это отражает сдвиг в сторону более дорогого ассортимента и рост госзакупок (+19%). Онлайн‑канал прибавил сразу +30%. 🚀 Будущие драйверы В 2027 году компания запускает два крупных комплекса: - «Озон Медика» — противоопухолевые и препараты для аутоиммунных заболеваний (до 9 млн упаковок/год). - «Мабскейл» — биотехнологические препараты (до 5 млн упаковок/год). Это кратно увеличит мощности: например, новая онко‑линия примерно втрое превысит текущий годовой объём продаж онкопрепаратов. 💰 Дивиденды и долговая нагрузка - Дивидендная политика: минимум 30% от расчётной прибыли. Ожидаемая доходность — 4,3–4,8%. - Чистый долг: 5,3 млрд ₽; с учётом факторинга — 10,8 млрд ₽; соотношение «Чистый долг с учётом факторинга / EBITDA» — 0,8x (комфортный уровень). ⚠️ Риски - Чтобы выполнить прогноз по выручке на 2026 год (+15–25%), во 2 полугодии темпы должны ускориться до 17–35% г/г — это заметно выше текущих 11,7%. - Высокая концентрация: 82% выручки дают 7 крупных дистрибьюторов. - Эффект сильного FCF частично связан с высвобождением оборотного капитала — он может быть сезонным. 💡 Вывод Результаты 1 полугодия — про эффективность: рост маржи и денежного потока важнее умеренного роста выручки. Запуск новых площадок в 2027 году может стать мощным катализатором, но пока основной рост — за счёт оптимизации. Для инвесторов ключевые метрики 2 полугодия — динамика выручки и устойчивость маржи.

💊 «Озон Фармацевтика» обновила дивидендную политику Совет директоров утвердил новую редакцию. Главное — чёткая шкала выплат в зависимости от долга и исключение FCF из критериев. 🔄 Что изменилось? • Введён Скорректированный Чистый Долг — теперь учитывается задолженность по безрегрессному факторингу • Исключён FCF — компания получила больше гибкости • Диапазоны долга детализированы с шагом 0,5x (раньше было 3 уровня, теперь — 7) 📊 Новая шкала выплат Размер дивидендов зависит от соотношения Скорректированный Чистый Долг / EBITDA LTM: • ≤ 0 → ≥ 50% от средней чистой прибыли • 0–0,5 → ≥ 40% • 0,5–1 → ≥ 30% • 1–1,5 → ≥ 25% • 1,5–2 → ≥ 20% • 2–2,5 → ≥ 15% • 2,5–3 → ≥ 10% • > 3 → дивидендов не будет 💰 Текущая ситуация Соотношение чистый долг / EBITDA — 0,6x, что позволяет направлять на дивиденды не менее 30% чистой прибыли. За I квартал 2026 года выплачено 0,27 руб. на акцию (всего 315,3 млн руб.). 💬 Гендиректор Олег Минаков: «Компания рассматривает дивидендную политику как инструмент, который может адаптироваться по мере развития бизнеса, и стремится поддерживать баланс между инвестициями в рост и стабильными дивидендными выплатами». 💡 Новая политика — шаг к предсказуемости. Исключение FCF даёт менеджменту гибкость, но требует от акционеров более внимательного отслеживания долговых метрик. Шкала с шагом 0,5x — золотая середина между жёсткостью и адаптивностью.

Сегодня разберём компанию Озон Фармацевтика — одного из самых быстрорастущих производителей лекарств в России. Оценим, насколько она интересна для долгосрочного портфеля с учётом текущей геополитической обстановки. 📊 Ключевые финансовые итоги 2025 года Компания опубликовала сильные операционные результаты за 2025 год : Показатель 2025 год Динамика Выручка 31,6 млрд ₽ +24% Скорр. EBITDA 12,2 млрд ₽ +28% Рентабельность EBITDA 38,5% +1,4 п.п. Чистая прибыль ~6,2 млрд ₽ +34% Чистый долг / EBITDA 0,8x ✅ Снижение Ключевые драйверы роста: 1. Расширение ассортимента — более 500 регистрационных удостоверений . 2. Рост в госзакупках — выручка канала выросла на 49% . 3. Увеличение доли дорогих препаратов — средняя цена упаковки выросла на 18% . 4. Эффект масштаба и прямые закупки сырья . 📈 Перспективы роста на 2026–2027 годы Российский рынок — главный драйвер. 99,8% выручки компании приходится на Россию , что делает её независимой от экспортных рисков. Фармрынок РФ растёт на 13% в год, а Озон Фармацевтика растёт в 2 раза быстрее . Санкционное давление — влияние минимально. Компания: · Производит дженерики (непатентованные аналоги) — они не подпадают под санкционные ограничения. · Закупает сырьё за рубежом, но укрепление рубля в 2025 году снизило затраты . · Находится в свободной экономической зоне с налоговыми льготами . Ключевой риск — высокая ключевая ставка. Около 70–78% долга компании привязано к плавающей ставке . Однако ожидаемое снижение ставки ЦБ в 2026–2027 годах станет мощным драйвером роста чистой прибыли — каждое снижение на 1 п.п. экономит около 100 млн руб. в год . Долговая нагрузка — комфортная. Чистый долг / EBITDA снизился до 0,8x, что даёт запас прочности . 💰 Дивиденды Дивидендная политика компании привязана к долговой нагрузке : Чистый долг / EBITDA % от чистой прибыли < 1x ≥ 35% < 2x ≥ 25% < 3x ≥ 15% > 3x Дивиденды не платятся Факт: за 2025 год компания выплатила 1,06 руб. на акцию. За I квартал 2026 года утверждены дивиденды 0,27 руб. на акцию . Прогноз: при текущем уровне долга (0,8x) и росте прибыли дивиденды будут расти. Однако важно помнить, что это молодая публичная компания — дивидендная история короткая (с 2024 года). ⚠️ Риски, о которых стоит знать 1. Регуляторное давление. ФАС требует снижения цен на препараты из Перечня ЖНВЛП, что может давить на маржинальность . 2. Судебные риски. Компания участвует в патентном споре с «Гротекс» . 3. Короткая история. IPO состоялось в октябре 2024 года — это не «дивидендный аристократ» для Грэма . 4. Рост себестоимости. Расходы на персонал и инфляция могут давить на маржу . 🧠 Итог для портфеля Критерий Оценка Халяльность ✅ Подтверждена Sahih Invest Долговая нагрузка ✅ Комфортная (0,8x) Рост выручки ✅ Выше рынка (24–28%) Дивиденды ⚠️ Короткая история, но политика понятная Геополитика ✅ Минимальные санкционные риски Оценка по Грэму ⚠️ P/E ~15 — не дешёвая, но и не перегрета Озон Фармацевтика — качественная компания с сильным ростом и понятной дивидендной политикой. Короткая история — единственный минус для строгих последователей Грэма. Для долгосрочного портфеля — интересный кандидат с потенциалом роста при снижении ставки. Инвестируйте разумно. Инвестируйте в своё будущее. Инвестируйте в дозволенные продукты. ⚠️ Данный пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Озон Фармацевтика ($OZPH): дивидендная сказка или история роста? Вы видите на скрине +60% и думаете: «Ого, надо брать!» А дивиденды обещают — вообще красота? Спойлер: не красота, но перспективно. Давайте честно. 📌 Про дивиденды За весь 2025 год выплатили всего 1,06₽ на акцию. Это ~2% доходности — как вклад в банке, но с рисками акций. Компания строит новые заводы, поэтому почти всю прибыль пускает в развитие. Дивиденды здесь — символический жест, а не заработок. 📌 Что хорошо Выручка +24%, чистая прибыль +34%, долгов почти нет (0,8×EBITDA). Рентабельность 38,5% — очень круто для фармы. Активно замещают уходящие импортные препараты, судятся с Pfizer — аппетиты серьёзные. 📌 Что напрягает Денежный поток отрицательный: стройка съедает деньги. Огромные затраты на разработки (7,2 млрд на балансе) — если что-то провалится, это спишут в убыток. 📌 Вывод — покупать или нет? ✔️ ДА, если ваш горизонт от 3 лет и вы верите в новые онкологические заводы к 2027 году. Сейчас P/E около 7 — недорого для такой маржинальности. ❌ НЕТ, если вы ищете стабильные дивиденды или хотите заработать за год. На коротком горизонте акции будут топтаться на месте. 🔹 Моё мнение Качественный долгосрочный актив. Для входа лучше ждать коррекции ниже 46₽. Дивиденды — просто приятный бонус, а не цель. --- 10 хештегов:

💊 "Озон Фармацевтика" — Сдержанный старт года, мощный денежный поток и чистая прибыль +30%. Разбираем отчет за 1 квартал 2026 года Сектор фармы продолжает доказывать свою защитную и растущую природу. Лидер отечественного производства дженериков, "Озон Фармацевтика", представил финансовые результаты за 1 квартал 2026 года. Из-за эффекта высокой базы и низкой сезонной заболеваемости старт года выдался ожидаемо сдержанным на уровне первичных отгрузок. Тем не менее, отчет наглядно демонстрирует высокую устойчивость бизнес-модели, отличную рентабельность и качественное улучшение структуры капитала. Заглянем в цифры. 📊 Операционная картина: Временная оптимизация складов при сильном спросе Снижение реализации на 4% (до 73,3 млн упаковок) на фоне нормализации рынка бизнес успешно компенсирует ценами и диверсификацией: • Выручка выросла на 2% г/г до 7,0 млрд рублей. Основное влияние — замедление закупок дистрибьюторами и аптеками, активно оптимизирующими товарные остатки. • Опережающий Sell-out: Продажи конечным потребителям растут быстрее рынка. Реальный спрос на продукцию остается стабильно высоким. • Рост чека: Средняя стоимость упаковки прибавила 7% (до 95,6 руб.) за счет плановой индексации и роста доли дорогих позиций в миксе. Менеджмент абсолютно уверен в ускорении динамики во втором полугодии по мере высвобождения запасов в цепочке поставок и подтверждает годовой прогноз роста выручки на 15-25% г/г. 💸 Маржинальность и чистая прибыль: Мощный рывок вопреки инфляции В условиях жесткого давления на издержки и февральской индексации зарплат на 9%, компания удерживает операционную эффективность: • Скорректированная EBITDA — 2,5 млрд руб. (+0,4% г/г). Рентабельность незначительно скорректировалась до 35,8% (-0,7 п.п.) из-за расширения штата. Нормализация маржи ожидается в ближайшие кварталы. • Чистая прибыль взлетела на 30% г/г до 1,3 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли подскочила до 18,5% (+4,0 п.п.). Главный драйвер — мощный финансовый делеверидж: компания гасит кредиты, существенно снижая процентные расходы. 🔋 Финансовое здоровье и мега-инвестиции в будущее • Свободный денежный поток (FCF) составил сильные 2,1 млрд рублей благодаря сезонной оптимизации запасов и эффективному факторингу. • Долговая нагрузка тает на глазах: Чистый долг снизился до 7,3 млрд рублей, а показатель Чистый долг / 12M EBITDA опустился до сверхуверенных 0,6х (против 0,8х). Долг рублевый, 70% — по плавающей ставке: будущий цикл снижения ключа уменьшит процентные издержки. • Агрессивный CAPEX: Капитальные вложения выросли на 61% г/г до 1,2 млрд рублей. 657 млн руб. направлено на регистрацию препаратов (в пайплайне рекордные 292 продукта), а 422 млн руб. — на строительство завода "Озон Медика". 🎯 Стратегические позиции и дивидендный триггер Компания впервые заняла 4-ю строчку на розничном фармрынке РФ, а в онлайн-канале выручка взлетела на 35%. В госзакупках "Озон" остается безусловным №1 (доля 30,1%). Отгрузки онкопрепаратов выросли на 57% г/г. Лицензирование завода "Озон Медика" (2026 г.) и запуск биотех-площадки "Мабскейл" (2027 г.) создадут основу для взрывного роста маржи. 📌 Резюме Первый квартал подтвердил — это стабильная история роста, способная развиваться даже в фазе высоких ставок. Снижение долговой нагрузки развязывает руки для распределения прибыли. Компания смотрится фундаментально очень интересно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Т-Банк подарил мне 10 700 ₽ на авто. Купил ещё акций и Озон Фармацевтику. 🚗 Прошёл очередной месяц моего эксперимента. Коплю на машину, инвестируя по 10 000 ₽ ежемесячно. Но этот месяц был особенным. 🎁 Подарок от Т-Банка Т-Банк закинул мне подарочных акций «Аэрофлота» на 10 700 ₽. Условие было простое: инвестировать на брокерском счёте 430 000 ₽ и продержать баланс месяц. Я справился, акции продал, а 10 700 ₽ — чистая прибыль. Поэтому в этом месяце до ровной суммы я вложил 9 300 ₽ (благодаря подарку от Т инвестиции в апреле составили 20000 рублей вместо стандартных десяти). 💰 ЦИФРЫ МЕСЯЦА: · Общий вклад: 220 000 ₽ · Текущий портфель: 228 436 ₽ · Доходность: около +3,8% На эти деньги уже можно купить небольшую старенькую Тойоту с начинающимися рыжиками на порогах, но в нормальном техническом состоянии. Правда, тесновата она для меня, так что копим дальше. 📈 ЧТО КУПИЛ НА ПОПОЛНЕНИЕ? Решил усилить банковский сектор: · Сбер – классика · Т-Банк – спасибо за подарок 🙂 · ВТБ – немного зафиксировал А главный новичок в портфеле — Озон Фармацевтика 🧠 ПОЧЕМУ ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА? Продукты компании уже почти в каждой аптеке. Но главное — цифры: · Отчёт за 2025 год: выручка выросла на 30%. · Компания генерирует устойчивую чистую прибыль и нарастила денежный поток. · Несмотря на агрессивный рост, Озон Фармацевтика уже начала платить небольшие, но стабильные дивиденды. 🎯 ЧТО ДАЛЬШЕ? Жду следующих месяцев и новых покупок. Уже хочется начать мониторить варианты авто от 250 000 ₽. Цель всё ближе. Двигаемся планомерно, наращивая портфель 💪 P.S. А о какой марке и модели авто мечтаете вы? Пишите в комментариях.👇

💊 "Озон Фармацевтика" — Двузначный рост, захват рынка и ставка на биотех. Разбираем мощные итоги 2025 года Фармацевтический сектор продолжает доказывать свою защитную и растущую природу. Отчет "Озон Фармацевтики" за 2025 год — это наглядный пример того, как грамотное масштабирование, жесткий контроль издержек и фокус на востребованные препараты позволяют расти в 2-3 раза быстрее рынка. Компания прочно закрепилась на 1-м месте среди производителей дженериков в РФ и переходит к новому инвестиционному циклу. Заглянем в главные цифры и техническую картину. 💰 Фундаментальная картина: Рекорды и маржинальность Бизнес демонстрирует отличную динамику по всем ключевым метрикам, успешно перекладывая инфляцию в цены (средняя стоимость упаковки выросла на 17%) и наращивая объемы: ✔️ Выручка: 31,6 млрд руб. (+24% г/г). Драйверы — расширение ассортимента, онлайн-продажи и мощный рывок в госзакупках, где выручка взлетела на 37%. ✔️ Скорректированная EBITDA: 12,2 млрд руб. (+28% г/г), при этом рентабельность выросла до шикарных 38,5% за счет эффекта масштаба и перехода на прямые закупки сырья. ✔️ Чистая прибыль: 6,2 млрд руб. (+34% г/г) — феноменальный результат, полностью перекрывающий рост налогов и возросшие финансовые расходы. ✔️ Долговая нагрузка: Отношение Чистый долг/EBITDA снизилось с 1,1x до абсолютно комфортных 0,8х. Финансовая устойчивость на высоте. ✔️ Свободный денежный поток (FCF): Ушел в минус (-0,7 млрд руб.), но это здоровая история — кэш направлен на агрессивное финансирование стратегических проектов и инвестпрограмму (4 млрд руб. CAPEX). 🧬 Главные драйверы и перспективы Секрет опережающего роста кроется в диверсификации и новых рынках: 🔹 Тотальное присутствие: Каждая 20-я упаковка лекарств в аптеках — от "Озона". Доля рецептурных препаратов, главного драйвера рынка, достигла 74%. 🔹 Высокомаржинальные ниши: Компания ждет регистрацию первых биотехнологических препаратов ("Мабскейл") и лицензирование завода "Озон Медика" (препараты для лечения онкологии) уже в этом году. Это залог будущего роста прибыли. 🔹 Действия для акционеров: Успешное SPO увеличило free-float до 20% (акции теперь в Первом уровне листинга Мосбиржи). СД рекомендовал дивиденды 0,27 руб/акцию 📈 Техническая картина: Подготовка к прорыву Технически бумаги выглядят очень мощно. Рывок сегодня после отчета дает отличные перспективы для ухода выше и теста максимумов на уровне 64₽ с дальнейшим формированием нового восходящего тренда. Текущий консенсус-прогноз аналитиков делает уверенную ставку на рост цены в среднесрочной перспективе до 70₽. 📌 Резюме "Озон Фармацевтика" — это эталонный пример растущего бизнеса, который сочетает двузначные темпы роста, высокую маржинальность и комфортную долговую нагрузку. Инвестиции в биотех и онкологию создают базу для кратного масштабирования в ближайшие годы, а дивидендные выплаты делают бумагу еще привлекательнее. Общий тренд на фармсуверенитет играет нам на пользу. Следим за дивидендными новостями и закреплением котировок! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Озон Фармацевтика рвёт рынок, но FCF тает. Выручка +28%, а денег — всё меньше. Что происходит? 💊👩🏼‍⚕️🔬🦠 Этот экспресс–обзор — обязателен к прочтению для тех, кто держит фарму в портфеле. Компания показывает рекордную выручку и прибыль, но денежный поток просел почти в ноль — и это может стоить дивидендов. Разбираем МСФО 9М 2025 за 60 секунд, по цифрам ⸻ 📌 Основные показатели (9М 2025 vs 9М 2024) ↗️ Выручка: 21,4 млрд ₽ (+28%) Рост обеспечили: — расширение в аптечных сетях (доля выросла до 22%), — госзаказы +49% — новые продукты. Объём в упаковках +8% — в 2–3 раза быстрее рынка. ↗️ EBITDA скорр: 7,7 млрд ₽ (+43%) Сильная операционная денежная генерация. ↗️ Операционная прибыль: 6,8 млрд ₽ (+50%) Маржинальность усиливается → эффект масштаба работает идеально. ↗️ Чистая прибыль: 3,4 млрд ₽ (+50%) Сильный результат несмотря на: — рост ставки НПП с 20% до 25%, — увеличение финансовых расходов. 💸 Денежные потоки — главный риск 🔻 Опер. денежный поток (OCF): 3,3 млрд ₽ (-47%) Почему падает? — проценты по кредитам (~2,0 млрд ₽), — факторинг (~1,2 млрд ₽), — высокая ставка. 🔻 FCF: 0,3 млрд ₽ (-92%) После капвложений остаётся почти ноль. Это угроза дивидендной политике, даже при сильной прибыли. 💰 Рентабельность и эффективность 🟢 ROS: 16,1% Каждый рубль выручки превращается в 16 копеек чистой прибыли — превосходная эффективность. 🟢 EBITDA Margin: 36,1% (+1,6 п.п.) Маржинальность растёт даже при инфляции — редкость для фармы. 🟢 ROE (9М): 11,2% Если экстраполировать на год, то показатель будет выглядеть привлекательно на фоне депозитов и ОФЗ. 🏦 Платёжеспособность и долговая нагрузка 🟢 ICR: 2,35x Прибыль покрывает проценты более чем в 2 раза → риск низкий, но чувствительный к ставке. 🟢 D/E (Все обязательства): 0,67x Умеренный леверидж, баланс между риском и доходностью. 🟢 Net Debt/EBITDA: 0,9x Менее одного года EBITDA → долг легко контролируется. Отличный показатель. ⚡️ Ликвидность 🟢 Быстрая ликвидность: 1,38x Может закрыть краткосрочные обязательства на 138% без продажи запасов. 🟢 Cash Ratio: 0,23x Нижняя граница нормы, но для компании с факторингом и ростом это допустимо. ⸻ 🧐 Итог Озон Фармацевтика — компания с блестящей операционной динамикой, сильной прибыльностью и комфортным долгом. Но проблема денежного потока — это то, что инвесторам нельзя игнорировать. Главный вопрос: ✔ прибыль растёт ↗️ ✖ деньги на руках падают 🔻 Если ставка останется высокой, компания может столкнуться с выбором — дивиденды или дальнейший рост. ⸻ 🏆 Рейтинг финансовой устойчивости: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5) ⸻ ❓ Ваше мнение: Что важнее для инвестора: рост выручки и прибыли или стабильный FCF для дивидендов? 💬 Пишите в комментах какой отчет разобрать следующим 📲 Подписывайтесь на — разборы российских компаний без воды, хайпа. ⸻ {$RU000A106RJ6}

ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций Озон Фармацевтики ЦБ принял решение зарегистрировать проспект и дополнительный выпуска обыкновенных акций Озон Фармацевтики, размещаемых путем открытой подписки, говорится в сообщении компании. Как уточняется, 20 июня Ozon — дочернее общество Озон Фармацевтики — завершил SPO (cash-in) для реализации стратегии устойчивого роста. «В рынок было продано 65,9 млн акций Компании, которые были приобретены по договору займа ценных бумаг у основателя и Председателя Совета директоров Компании Павла Алексенко», — поясняет компания. Согласно изначально озвученным планам, компания проведет дополнительную эмиссию акций по открытой подписке. «Таким образом, средства от SPO поступят в ПАО «Озон Фармацевтика» в полном объеме, а также будут исполнены обязательства по возврату займа акций Павлу Алексенко», — говорится в сообщении. Общее количество акций дополнительного выпуска составляет 78,5 млн шт. Число акций для возврата займа — 65,9 млн шт., что соответствует размеру SPO, отмечает Озон Фармацевтика. «Оставшиеся 12,6 млн акций предлагаются акционерам пропорционально их доле в уставном капитале Компании по состоянию на 30 июня 2025 года через механизм преимущественного права», — подчеркивает компания. Участие в размещении дает возможность приобрести акции на тех же условиях, что и в SPO, и сохранить своё участие в уставном капитале компании на сопоставимом уровне. Цена размещения — 42 руб. за акцию, срок действия преимущественного права — с 17 сентября по 2 октября 2025 г.

Деньги на таблетки. Где Озон Фарма берет миллиарды на разработки. 💊👩🏼‍🔬🔬🧪💰 Отчет (МСФО) «Озон Фармацевтики» за 1 полугодие 2025 года показал, как совмещать агрессивные инвестиции в будущее с финансовой стабильностью. Компания наращивает обороты, а ее денежная генерация впечатляет! 👏 📊 Ключевые финансовые показатели (динамика г/г): ↗️ Выручка: 13,3 млрд руб. (+16%) vs 11,4 млрд руб. в 1П’24 Рост обеспечен увеличением объема продаж на 2% и ростом средней цены упаковки на 14% за счет премиализации ассортимента. ↗️ Валовая прибыль: 5,76 млрд руб. (+17%) Валовая маржинальность сохранилась на высоком уровне 43,4% (+0,2 п.п.), что говорит об эффективном управлении себестоимостью. 🔻 Чистая прибыль: 1,71 млрд руб. (-11%) Снижение связано с ростом инвестиций в развитие и увеличением финансовых расходов. Но это — плата за будущий рост. 🚀 Операционный денежный поток (OCF): 2 762 млн руб. Мощный приток! Покрытие затрат на исследования и разработки (R&D) в 9,8 раз — это феноменальный показатель для растущей фармкомпании. ↗️ Свободный денежный поток (FCF): +782 млн руб. Генерирует cash даже в фазе активных инвестиций — большая редкость для биотех-стартапов, а тут — зрелый бизнес! ⚙️ Мультипликаторы и коэффициенты: 🟢 Рентабельность по скорректированной EBITDA: 33% (соответствует нормативам отрасли) Выше среднего по рынку даже на фоне роста затрат. 🟢 Коэффициент автономии: 0,58 (норма ≥0,4-0,6) Коэффициент автономии до SPO = 0.51 (или 51%). После SPO доля собственного капитала выросла — финансовая структура укрепилась. 🟢 Чистый долг/EBITDA: 1,0x (комфортный уровень) Умеренная долговая нагрузка с тенденцией к снижению. 🟢 Покрытие процентов (ICR): 2,81 x (>2,5) Операционная прибыль почти в 3 раза покрывает процентные расходы — надежно. 🟢 Быстрая ликвидность (Quick Ratio): 1,26x (≥0,9-1,1) Если бы все кредиторы одновременно потребовали вернуть долги сегодня, компания, не продавая ни одной упаковки лекарств со склада (запасы), смогла бы погасить 126% всех своих краткосрочных обязательств только за счет денег на счетах и средств, которые ей должны дебиторы. 🟢 Абсолютная ликвидность (Cash Ratio): 0,28x (≥0,25-0,3) Денежных средств достаточно для покрытия 28% текущих обязательств. Этот коэффициент — подушка безопасности. Он показывает, что даже в самом кризисном сценарии (например, если дебиторы перестанут платить, а продажа запасов заблокирована), у компании есть достаточно денег, чтобы: · Не объявлять дефолт по своим обязательствам. · Выполнять срочные платежи (зарплаты, критичные закупки, налоги). · Пережить временные кассовые разрывы без экстренных займов. 🟡 ROE: 5,9% (условный расчет ~11,8%) Пока ниже отраслевых нормативов (15-20%), но это объясняется фазой инвестиций. Тот факт, что даже в такой фазе компания сохраняет положительную доходность капитала (а не несет убытки), говорит о силе ее основного бизнеса по продаже дженериков, который и финансирует этот рост. 🔍 Зоны внимания: ⚠️ Долг с плавающей ставкой: 71% от общего долга — есть риск роста расходов при сохранении высокой ключевой ставки. ⚠️ Оборачиваемость запасов: 298 дней (при нормативе 90-120) — связывает значительный объем средств. ⚠️ Успех R&D(инвестиции и разработки): Вывод биосимиляров на рынок запланирован на 2027 год — это ключевой фактор будущей стоимости. ✅ Факторы роста: Лидерство на рынке дженериков (#1 по портфелю РУ), активная работа в госзакупках (доля 29% в упаковках), растущая представленность в аптеках (+4 п.п. с начала года). 🏆 Рейтинг: ⭐️⭐️⭐️⭐️ (4 из 5) — Хорошая финансовая устойчивость Вывод: «Озон Фарма» — это редкое сочетание зрелого бизнеса и перспективного биотех-стартапа «в одном флаконе». Компания грамотно использует доходы от дженериков для финансирования прорывных разработок. При сохранении текущих темпов и успешном выводе биосимиляров — многократный рост не за горами. {$RU000A1060X6} {$RU000A106RJ6}

⚖️ разбор компании Компания начинает свою историю в 2001 году. Начало производства лекарственных препаратов в 2003 году. В 2012 году компания стала называться ООО «Озон фармацевтика». А уже в 2024 году компания сменила юридическое название на АО «Озон фармацевтика». Активный рост компании произошел на фоне необходимости в импортозамещении фармацевтической отрасли. Чтобы вы понимали масштабы: в 2024 году было отгружено более 321 млн упаковок лекарственных средств. 🔸IPO прошло в 2024 году, размещение было по 35 рублей за акцию и практически сразу с момента открытия торгов цена акции была упала до 27,4 рублей. 🔸Супер хай был в феврале 2025 года, цена акции поднималась до 55,2 рублей. Поэтому мы рядом с этим хаем. 🔸Хочу заметить, что с момента листинга компания выплатила три раза дивиденды, все три выплаты составили чуть более 1,5% дивдоходности. 🔸Фрифлот равен 10%. Компании «Озон фармацевтика» принадлежит 16 производственных участков. Сейчас активно строится 17-й участок «Озон медика». Компания производит свыше 508 наименований препаратов. По данным на 2025 год компания все так же не планирует строить свою сеть аптек. Исходя из отчета за 2024 год выручка группы выросла на 30%. Но стоит заметить, что и объем капитальных вложений составил 4,3 млрд рублей. Свободный денежный поток за 2024 год составил 1,5 млрд рублей. 🔸Чистый долг удалось сократить на 16% и он равен 10,1 млрд рублей. 🔸Прибыль за год выросла на 15% до 4,61 млрд рублей. Капитализация компании чуть меньше 57 млрд рублей. Средний дневной объем торгов свыше 91 млн рублей. 🔸В данный момент облигаций на бирже представлено две серии, выплаты купонов вовремя, НО!!! купонный доход при КС 21% неинтересный к сожалению или к счастью… 🔷Заключение: Интересный инструмент для защиты портфеля за счет диверсификации. 3-4% от портфеля можно держать. Нравятся посты? Подписывайтесь! Нравятся разборы? Подписывайтесь! Всем хорошего дня! Хочу напомнить: у меня в канале много идей, включая профитные мысли по облигациям, как только наберем 4000 подписчиков - начну на простом языке разбирать что такое фьючерсы и опционы. Так же чем опасны и как люди на них за несколько дней делают профит от 40% и более! И конечно более подробно про стратегию автоследования! И ещё больше таких разборов . Не ИИР