Хэштег #ставкафрс | Тинькофф Инвестиции Пульс

Золото: что происходит и чего ждать? Золото переживает сложный период. После рекордного роста в начале 2026 года цена упала ниже $4 300 за унцию, и сейчас металл находится под давлением сразу нескольких факторов. Что давит на золото прямо сейчас: — Рост ставок ФРС: рынки оценивают вероятность повышения ставки примерно в 92%. Золото не приносит процентов, поэтому высокие ставки делают его менее привлекательным. — Скачок цен на нефть: перебои с поставками на Ближнем Востоке разгоняют инфляцию, что вынуждает ФРС ужесточать политику. — Укрепление доллара и рост доходностей: доходность 10-летних гособлигаций США впервые почти за три года достигла 5%. Почему это не повод для паники: Структурная поддержка остаётся сильной. Центробанки продолжают накапливать золото — только за второй квартал 2026 года они купили 289 тонн. Глобальный долг достиг $353 трлн, а добыча покрывает лишь 73% спроса — дефицит сохраняется. Прогнозы банков на конец 2026 года: — J.P. Morgan: $6 000 (цель сохранена, несмотря на коррекцию) — Альфа-Банк: $5 500 — UniCredit: диапазон $4 400–5 200 — UBS: $4 600 к декабрю 2026, $5 400 к сентябрю 2027 — Консенсус аналитиков: средняя цена 2026 года — $4 509, базовый сценарий — $4 500–4 800 к концу года Краткий итог: краткосрочно — волатильность и давление ставок. Долгосрочно — структурные драйверы (покупки ЦБ, госдолг, дефицит предложения) сохраняются. Коррекция может быть точкой входа, но риски остаются.

Рынки замерли в ожидании: ИИ против ставок Пока геополитика накаляется, а центробанки гадают с инфляцией, мировые биржи показывают редкую картину — полной синхронности нет. Главный сюжет недели: хайп вокруг ИИ сталкивается с суровой реальностью дорогих денег. 🇺🇸 США: вершины и тревога S&P 500 болтается у исторических максимумов, но объемы торгов падают — рынок выдыхается. Все взгляды на ФРС: доходность 10-леток закрепилась ~4.78%, а вероятность повышения ставки в сентябре оценивается уже в 60%. Голубые фишки из «Великой семерки» сдают позиции, инвесторы присматриваются ко второму эшелону техногигантов. 🇪🇺 Европа: аутсайдеры Старый свет тормозит — PMI упал ниже 50, энергоцены давят. Единственный луч: акции авиакомпаний растут на снижении керосина. Зато Британия бьет рекорды — доходность их 10-леток взлетела выше 5.14% (максимум с 2008-го!). 🇯🇵🇰🇷 Азия: звезды чипов Вот где реальный драйв! Бум полупроводников вытягивает SK Hynix, Samsung и Tokyo Electron. KOSPI +4.6%, Nikkei +2.1% — локомотив рынка. Япония при этом закручивает гайки: доходность их госбумаг подскочила до 2.91% вслед за сворачиванием сверхмягкой политики. 🇨🇳 Китай: особый путь В Поднебесной своя история. Shanghai Composite стоит на месте, Hang Seng даже проседает (-0.9%) — слабое потребление не дает разогнаться. А облигации Китая и вовсе живут в другом измерении: их доходность падает до смешных 1.68% на фоне стимулирования экономики. Что в сухом остатке? Понятие «голубых фишек» переписывается на наших глазах. Отжившие гиганты энергетики и финансов уступают корону полупроводникам и ИИ-компаниям. Главная битва сейчас — между эйфорией от технологий и макрострахами. До сентября рынки будут жить в режиме турбулентного ожидания решений ФРС. --- 10 хештегов:

Пресс-конференция Пауэлла вероятно будет говорить журналистам о том, что остается согласен с сентябрьскими прогнозами Комитета, где предусматривалось еще одно повышение до конца года. Он мог бы сказать, что будущие повышения зависят от поступающих данных и что денежно-кредитная политика работает с запаздыванием, поэтому экономика еще не ощутила полного эффекта от повышения процентных ставок. Пауэлл “оставит на столе четверть пункта, но это будет как бы половинчато” - сказал Винсент Рейнхарт, главный экономист Dreyfus and Mellon, который ранее более двух десятилетий проработал в ФРС. “Он ожидает дальнейшего сокращения кредитования банковской системы, но понимает, что это требует времени. Он считает, что еще многое предстоит сделать, и хорошо быть терпеливым”. Председателя, вероятно, попросят объяснить, почему недавнее ускорение экономического роста и превышение целевого уровня инфляции не привели к еще одному повышению ставки. Его пресс-конференция может перекликаться с темами из выступления 19 октября в Экономическом клубе Нью-Йорка, где он сказал, что дополнительные повышения будут зависеть от данных, перспектив и баланса рисков. Рынки Реакция рынка на решение FOMC может быть сдержанной: решение ожидаемо, а инвесторы сосредоточены на дефиците бюджета США, поэтому объявление о рефинансировании казначейства (ниже прогноза) скорее всего затмит ФРС.

💵 Что будет с процентной ставкой в США? Правительство vs Федрезерв Глава Минфина США Джанет Йеллен в очередной раз высказалась за повышение ключевой ставки ФРС. Федрезерв — независимый от правительства орган, однако Белый Дом уже давно требует от них ужесточить денежно-кредитную политику. Последние 30 лет в США сохранялась дезинфляция (снижение уровня инфляции). Американские власти просто не готовы принять высокие цифры по инфляции и не хотят согласиться с новой политикой ФРС, цель которой – держать рост цен выше 2% уровня как можно дольше. Что думают представители институционалов? 📍 Руководитель инвесткомпании BlackRock Лоренс Финк сомневается в том, что ФРС увеличит ставки на фоне стимулов Байдена. По его мнению — эти вещи плохо совместимы друг с другом. Хотя верить прогнозам BlackRock сложно. BlackRock – это управляющая активами компания, которая больше всего зарабатывает как раз в период низких ставок. 📍 Глава Bank of America Брайан Мойнихэн заявил, что инфляцию не любит никто, но смотреть на инфляцию нужно на временном промежутке. Инфляция – это реальный риск и ее движение сложно контролировать. Но и к этим словам тоже стоит относиться скептически. Bank of America ( ) – крупнейший банк мира и рост процентных ставок – хлеб для любого банка. 📈 Данные по инфляции, которые выйдут в этот четверг, могут быть очень высокими. Продолжит ли ФРС настаивать на своей монетарной политике или решит ее изменить? И как это отразится на {$USDRUB} и на американской экономике . Неделя ожидается нервной, крепитесь 😥