Хэштег #энергопереход | Тинькофф Инвестиции Пульс

Добрый вечер❤️🤗 Где искать устойчивость: дивиденды и энергопереход. Рынок штормит, но у каждого актива есть своя «точка опоры». Собрала сводку по 5 бумагам: где сейчас деньги, а где — стратегия на 10 лет вперёд. ЛУКОЙЛ: дивидендная доходность 16–22% — это серьёзно. Ставка на нефтехимию и глубокую переработку: даже если бензин будет не нужен, сырьё для промышленности останется. Роснефть: «Восток Ойл» — якорь на десятилетия вперёд (себестоимость $ 3–5/барр), но дивиденды скромнее (6–8,5%). Газпром нефть: \~17% доходности, плюс компания прямо сейчас делает шаги: зарядные станции на АЗС и цифровые двойники месторождений. ЭН+: дивидендов нет, зато это уже не «нефть», а гидроэнергетика + алюминий + дата‑центры. Сбер-п: экосистема и инфраструктура — ставка на рост вне нефти. Для себя держу простую логику: дивиденды — это «внутренний свет» (доход сейчас), а энергопереход — «путь силы» (устойчивость в будущем). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Что думаете? Где больше устойчивости: в дивидендах или в трансформации бизнеса? 👇

Прогноз по фьючерсу на нефть на ММВБ (BR) на конец сентября 2026 года крайне неоднозначен. Рынок сейчас находится в точке жесткого противостояния двух сил: эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке и сигналов о возможном восстановлении поставок. 📊 Текущая ситуация на рынке Цены на Brent и, соответственно, на фьючерс BR сейчас очень волатильны. Недавно они обновили локальные максимумы (в районе 104,82, а фьючерс на ММВБ колебался в диапазоне $99–107. Ключевая причина — новости о частичном восстановлении поставок. ⚠️ Ключевой фактор: Восстановление поставок vs. Геополитика На рынок одновременно давят два мощных, но разнонаправленных драйвера: Факторы, толкающие цены вверх (Риски дефицита): · Напряженность в Ормузском проливе: Ситуация остается крайне напряженной, что создает риск перебоев с поставками (через пролив идет ~20% мировой нефти). · Повреждение инфраструктуры: Саудовский трубопровод «Восток-Запад» был атакован дронами. Хотя его пытаются重启, полное восстановление может занять до 6-8 недель. Факторы, толкающие цены вниз (Восстановление баланса): · Частичный перезапуск трубопровода: Саудовская Аравия начала подавать нефть по поврежденному трубопроводу, а также уведомила азиатских покупателей о скором возобновлении отгрузок из порта Янбу. · Дипломатический прогресс: Прошли переговоры между США и Ираном, которые обе стороны назвали «конструктивными». Это снижает вероятность дальнейшей эскалации и возвращает на рынок «премию за риск». · Фундаментальный избыток: Даже в случае сохранения напряженности, Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует избыток предложения нефти в мире на уровне 3,1 млн баррелей в сутки в 2026 году. 🏦 Прогнозы ведущих аналитиков и банков Мнения экспертов разделились очень сильно — от ожидания обвала до новых исторических максимумов. · Сценарии роста (высокая геополитическая премия): · Bank of America (BofA) резко повысил прогноз на 2-е полугодие 2026 года до $95 за баррель (с 150**. · Goldman Sachs прогнозирует среднюю цену в IV квартале 2026 года на уровне 120 при затяжной блокаде Ормузского пролива. · Технические аналитики на ММВБ видят потенциал роста фьючерса до $107,49–109,61, а в случае пробоя сопротивления — и выше. · Сценарии снижения (реализация мирного сценария и избытка): · Fitch сохраняет консервативный прогноз: средняя цена Brent в 2026 году — 70. Агентство ожидает давления на цены из-за профицита на рынке. · UBS считает, что при прорыве в переговорах нефть может быстро упасть в зону $80. · БКС и другие аналитики видят техническую возможность коррекции фьючерса на ММВБ к уровням $97–99. 💎 Итоговый прогноз и ключевые уровни В среднесрочной перспективе (до конца 2026 года) фундаментальный избыток предложения, скорее всего, возьмет верх над геополитическими рисками. Вероятен сценарий, при котором цена Brent будет постепенно сползать к $80–90, а фьючерс на ММВБ будет следовать за ней. Однако в краткосрочной перспективе (дни-недели) волатильность сохранится, и любая эскалация конфликта может вызвать резкие скачки вверх. #EV $BRM6

Достижения месяца Август 2026 года ознаменовался рядом прорывов в «зеленых» технологиях по всему миру: · Рекордная солнечная энергетика. Китайские ученые создали тонкопленочные фотоэлектрические модули из CZTSSe с рекордной эффективностью 13,0% . Материал дешев и экологичен, что открывает путь к массовому производству доступных батарей . Компания LONGi также объявила о рекорде в 34,85% для других технологий . · Ветряки на стратосферном уровне. Система S4000 успешно прошла испытания на высоте 4000 м. Это первый в мире случай выработки электроэнергии на такой высоте . Технология уже включена в госпланы Китая . · Топливо из воздуха. Ученые Университета Цинхуа совершили прорыв: они напрямую превращают заводские выбросы CO₂ и «зеленый» водород в авиационное топливо с 97,4% эффективности . Технология CO₂AF™ работает в одну стадию (вместо сложных многоступенчатых процессов) и не требует переделки двигателей . · Российские разработки. В СПбПУ создали комплекс, который одновременно производит водород, электричество и пресную воду из морской . Установка не зависит от солнца и ветра . Себестоимость водорода оценивается от $2,93/кг против текущих ~$6 . · Масштабирование ВИЭ. В Забайкалье заработала СЭС на 120 МВт, доведя долю «зеленой» генерации до 15%. Казахстан ввел 7 из 10 запланированных на год объектов ВИЭ . --- Какие перспективы · Энергопереход ускоряется. Глобальные инвестиции в «чистую» экономику в 2026 году вырастут до $2,2 трлн. Рост солнечной и ветровой генерации превысит 17%, а спрос на ископаемое топливо — менее 1%. · ИИ и экология сближаются. Центры обработки данных создают колоссальный спрос на надежную энергию, что стимулирует инновации в «базовых» чистых технологиях . · Прорывные ниши. Инвесторы делают ставку на сетевые технологии (модернизацию энергосетей), «зеленый» водород и альтернативные белки .

Анализ мирового рынка металлов: рекордный рост и структурные изменения Мировой рынок металлов в 2026 году переживает фундаментальную трансформацию. Индекс цен на металлы и минералы Всемирного банка, по прогнозам, вырастет на 17% в 2026 году и достигнет исторического максимума. По оценкам ВБ, цены на чёрные и цветные металлы могут вырасти на 19% в текущем году. Ключевые драйверы роста: · Перебои с поставками: военный конфликт на Ближнем Востоке, закрытие Ормузского пролива и сокращение производства алюминия в регионе на 3–3,5 млн т в год. Производство базовых металлов сократилось в 1-м квартале 2026 г. год к году. · Зелёный переход и цифровизация: спрос на медь и алюминий поддерживают электромобили, обновление электросетей, ВИЭ-проекты и строительство дата-центров для ИИ. · Ограничения предложения: Китай приближается к своему потолку производства алюминия в 45 млн т; перебои на крупных рудниках в Индонезии и Конго сдерживают рост добычи меди. Перспективы по ключевым металлам: · Медь: ожидается дефицит до 600 тыс. т, прогноз цен — $10 500–13 000 за тонну. Котировки уже достигали $14 000. · Алюминий: LME-цены достигали 4-летнего максимума 787,5 за тонну. Поддержку оказывают сокращение производства на Ближнем Востоке и снижение запасов. · Олово: лучший результат в 1-м полугодии 2026 г. — рост на 27% с начала года. · Сталь (чёрные металлы): мировое производство в январе–феврале 2026 г. сократилось на 1,5%. Китай — главный драйвер спада, Индия показывает уверенный рост (+9,7%). · Редкоземельные металлы: рынок фрагментирован, цены на лёгкие и тяжёлые РЗМ движутся в противоположных направлениях на фоне слабого спроса. К 2030–2035 гг. объём рынка может вырасти до –13 млрд. Риски: Всемирный банк прогнозирует снижение цен на 7% в 2027 г. по мере нормализации поставок. Дополнительные факторы неопределённости — торговая напряжённость, монетарная политика ФРС и замедление роста в крупных экономиках. Вывод: 2026 год становится поворотным для металлургической отрасли. Структурный дефицит, геополитика и энергопереход создают новый ценовой баланс. Инвесторам стоит внимательно следить за сегментами с наиболее напряжённым балансом спроса и предложения. 10 хештегов:

🧪 3,5 млн тонн оксида лития + ⚡ Мы становимся экспортёрами. К 2030? 🐋👋 Эй, киты! 🇷🇺 Сегодня утром замруководителя Роснедр Асламбек Гермаханов сделал заявление, от которого у любого, кто следит за сырьевыми рынками, должно зачесаться в районе портфеля. В интервью проекту «Добывающая промышленность. Подкаст» он сообщил: Россия в ближайшие 4–7 лет полностью закроет внутренние потребности в литии и выйдет на экспорт по этому стратегическому металлу. 📦 Цифры, которые решают всё. Запасы оксида лития в России оцениваются в 3,5 млн тонн. Для понимания масштаба: это не «галочка в отчете», а серьёзная сырьевая база, способная обеспечить не только внутренний рынок, но и загрузку экспортных мощностей. При этом прямо сейчас промышленная добыча лития в стране, по сути, не ведётся — металл традиционно завозился из-за рубежа, несмотря на наличие собственных запасов. 🏗️ Где будут копать? Лицензии уже выданы на три ключевых месторождения: Колмозерское и Полмостундровское в Мурманской области, а также Тастыгское в Туве. Это не «бумажные проекты» — это точки на карте, где в ближайшие годы развернётся промышленная добыча. Гермаханов отдельно подчеркнул: «Мы в ближайшее время по некоторым видам дефицитных полезных ископаемых будем уже не импортозависимыми, а экспортно состоятельными». 🔋 Почему это важно? Литий — это «белый бензин» новой энергетики. Основной компонент для аккумуляторов, применение в атомной энергетике, металлургии, производстве керамики и стекла. МЭА прогнозирует кратный рост мирового спроса на литий в ближайшие десятилетия. Если Россия сможет не просто обеспечить себя, но и выйти на внешние рынки, это меняет расклад не только для внутренней экономики, но и для глобальных цепочек поставок. ⚠️ Но есть нюанс. Ранее глава Роснедр Олег Казанов заявлял о планах полностью отказаться от импорта лития уже к 2028 году. Теперь же горизонт сдвигается до 4–7 лет — то есть до 2030–2033 годов. Временной лаг есть, и он не такой уж маленький. К тому же, по данным на начало 2026 года, Минпромторг пересмотрел прогноз внутреннего спроса на литий со 100 тыс. до 10 тыс. тонн. Спрос есть, но не факт, что он будет расти теми же темпами, что и предложение. Перепроизводство — риск, который нельзя сбрасывать со счетов. 📊 Инвесторский взгляд. Для частного инвестора эта новость — скорее лонг-сигнал на горизонте 3–5 лет, чем повод бежать покупать акции сегодня. Основные бенефициары — компании, получившие лицензии на разработку (в первую очередь в Мурманской области и Туве), а также производители аккумуляторов и смежники. Но «выданы лицензии» и «запущена добыча» — это дистанция огромного размера. Следим за отчётами, следим за сроками ввода мощностей. Пока это — история про потенциал, а не про текущий кэш-флоу. --- 📌 Экспертное резюме: Россия имеет все ресурсы, чтобы стать нетто-экспортёром лития к началу 2030-х. Но путь от лицензии до контракта с китайским производителем батарей — тернист и полон сюрпризов. Рынок оценивает, стройка идёт. ❓ А верите ли вы, что через 7 лет мы будем продавать литий, а не покупать его по завышенным ценам? 💬👇

2025 год стал переломным моментом для мировой энергетики. Журнал Science назвал стремительный рост возобновляемой энергии главным прорывом года. Впервые в истории солнечная и ветровая генерация покрыли весь новый мировой спрос на электроэнергию в первой половине года. Вот ключевые открытия и тренды: · Солнечная энергия: Мировой лидер. В 2025 году её генерация выросла на 31% (+306 ТВт·ч), покрыв 83% роста спроса. Китай установил солнечных мощностей вдвое больше, чем весь остальной мир. · Возобновляемые vs Уголь: Впервые за 100 лет доля угля упала ниже 33%, а ВИЭ обогнали его по выработке в мире. · Осмотическая энергия (вода): Прорыв в создании мембран позволяет превращать встречу рек и морей в стабильный источник энергии 24/7. · Геотермальная энергия (горячий камень): Российские ученые предложили добывать тепло (400–450 °C) с глубины 10–25 км с помощью бурения миллиметровыми волнами. · Атомная энергия: В Китае запущен 2-МВт жидкосолевой ториевый реактор — безопасная альтернатива урану. Мировая атомная генерация обновила рекорд. · Космический источник: В России создан полностью автономный термоэлектрический генератор, работающий без солнца, ветра и кислорода. Эти открытия доказывают, что переход на чистую энергию — это не будущее, а наше настоящее. 🌱 10 хештегов:

Эн+ — ставка на алюминий и энергопереход В последнее время акции скорректировались. Есть ли здесь идея? Разбираю кратко: через алюминий, энергетику и макро, а также оцениваю чувствительность выручки к курсу рубля. 🧱 Что происходит со спросом на алюминий Сегодня ~75% спроса формируют 4 сектора: • строительство • транспорт • энергетика • упаковка Но структура быстро меняется. 👉 Главные драйверы роста сейчас и в будущем: • транспорт (электромобили и гибриды) • энергетика (сети, ВИЭ, накопители энергии) 📊 Большинство аналитиков уверенно говорят о росте мирового спроса на алюминий: • +40% спроса к 2030 • +70–80% к 2050 👉 Ключевой сдвиг: алюминий становится металлом энергоперехода, как медь и литий Алюминий используется в: • ЛЭП • солнечной энергетике • накопителях энергии 👉 плюс идёт замещение меди как более дорогого и дефицитного металла 🏭 Кратко об активах En+ En+ — это холдинг, который владеет: • ~57% в • собственной энергетикой (в основном крупные ГЭС в Сибири) • через РУСАЛ — косвенной долей в (~15%) 👉 по сути: алюминий + энергия РУСАЛ: • ~5–6% мирового рынка • крупнейший производитель вне Китая • экспортная модель ⚡ Почему энергия важна Алюминий — один из самых энергоёмких продуктов в промышленности. На производство 1 тонны требуется примерно 13–15 МВт⋅ч электроэнергии. 👉 Поэтому: • 30–45% себестоимости алюминия — это энергия • в отдельных регионах (например, Европа в 2022) — доходило до 60–70% Что это означает на практике: 1. Цена электроэнергии = ключевой фактор прибыли Даже при высокой цене алюминия компания может быть убыточной, если энергия дорогая. 2. Преимущество дешёвой генерации критично У РУСАЛа высокая доля гидроэнергии → одна из самых низких себестоимостей в отрасли 3. Вертикальная интеграция усиливает эффект En+: • сам производит электроэнергию • сам её потребляет 💸 Чувствительность выручки к курсу валюты Текущая структура выручки Эн+: • ~82% — долларовая (алюминий) • ~18% — рублёвая (энергетика) 👉 ключевая логика: • продаём в долларах • значительная часть затрат — в рублях Это создаёт валютный рычаг. Мы помним, что большинство аналитиков ждет снижения курса рублей. Более того, оно уже началось (его пока остановил текущий кризис на Ближнем востоке). 📊 При ослаблении рубля с текущих уровней: • 80 → 85: ~+5% к выручке • 80 → 90: ~+10% • 80 → 95: ~+15% Но важнее другое: 👉 EBITDA растёт быстрее, чем выручка Почему: • выручка индексируется на доллар • часть затрат остаётся рублёвой 👉 эффект: девальвация = расширение маржи При этом самый сильный эффект возникает, когда совпадают два фактора: • растёт цена алюминия (что очень вероятно с учетом прогнозируемого глобального дефицита) • слабеет рубль Важно: 👉 эти эффекты не складываются, а усиливают друг друга Сценарий: • при курсе рубля в районе 95–100 за доллар • и росте цен на алюминий на 50% 👉 результат: Выручка может вырасти примерно на 70–75% 👉 на уровне прибыли: При текущих показателей маржинальности по EBITDA около 20%: EBITDA может вырасти в 2–3 раза Это ключевая “асимметрия” кейса. 🧠 Отдельно о том почему En+, а не РУСАЛ En+ нравится больше: это связка алюминий + дешевая энергетика 👉 в слабом рынке: энергетика поддерживает результаты 👉 в сильном рынке: алюминий даёт апсайд ⚠️ Но есть и риски • компания давно не платит дивиденды • не самые корректные корпоративные практики • санкционные ограничения и возможные дисконты к цене • конфликт на Ближнем востоке может затянуться и расшириться, тогда глобальный энергопереход может быть отложен 📌 Вывод En+ — это не просто ставка на алюминий. 👉 Это комбинация трёх факторов: • рост спроса на алюминий через глобальный энергопереход • дешёвая энергия • валютный рычаг Но важно понимать: это не “тихий защитный актив”, а макро-идея с сильным апсайдом и сопоставимыми рисками.

Перспективы мирового сырьевого рынка находятся в точке тектонического сдвига. Заканчивается эра, определяемая простым спросом и предложением, и начинается эра, определяемая геополитикой, энергетическим переходом и технологической суверенностью. Вот основные векторы развития: 1. Энергетический переход как главный драйвер: Мир движется к декарбонизации, что создает колоссальный спрос на критическое сырье (литий, кобальт, никель, медь, графит, редкоземельные металлы). Если XX век был веком углеводородов, то XXI век станет веком металлов для «зеленых» технологий (батареи, ветряки, солнечные панели). 2. Геополитическая фрагментация: Глобализация на сырьевых рынках отступает. На первый план выходят понятия ресурсного национализма (страны-производители ужесточают условия экспорта, национализируют активы) и дружбы (friend-shoring). Западные страны стремятся разорвать зависимость от Китая и России, создавая альтернативные цепочки поставок. 3. «Старая» энергетика (нефть, газ): Несмотря на «зеленую» повестку, углеводороды сохранят ключевое значение минимум до 2040–2050 годов. Однако акцент смещается с объема добычи на надежность поставок. Инвестиции в традиционную добычу сокращаются, что в долгосрочной перспективе создает риск дефицита и волатильности цен. 4. Технологическая суверенность и переработка: Сырьевая независимость становится вопросом национальной безопасности. США, Европа и Китай инвестируют в создание замкнутых циклов переработки (urban mining — добыча металлов из электронного лома), чтобы снизить зависимость от импорта первичного сырья. 5. Продовольственное сырье и вода: Изменение климата превращает агросырье (зерно, масла) и водные ресурсы в стратегические активы. Дефицит воды в ключевых аграрных регионах будет ограничивать возможности производства продовольствия. 6. Роль искусственного интеллекта: ИИ требует колоссальных вычислительных мощностей, что резко увеличивает спрос на электроэнергию и специализированное оборудование, создавая новую нишу спроса на сырье для микроэлектроники и охлаждения дата-центров. Итог: Мы вступаем в эпоху «сырьевого суперцикла», но он будет не похож на предыдущие. Он будет характеризоваться не просто высокими ценами, а структурными дефицитами по узким группам материалов, высокой волатильностью и жесткой конкуренцией между США и Китаем за контроль над цепочками поставок. --- 10 хештегов:

#⚡ Справедливый энергопереход для стран БРИКС Центр энергетических систем будущего «Энерджинет» совместно с Российским энергетическим агентством в год российского председательства в БРИКС выпустил информационно-аналитический обзор «Энергия стран БРИКС: энергетические практики для экономического развития». 📊Обзор содержит: - Подход к справедливому энергетическому переходу в странах БРИКС; - Описание и оценку рынков новых энергетических практик; - Перечень комплексных технологических предложений партнерства EnergyNet с описанием кейсов по их применению; - Инициативные предложения по сотрудничеству со странами БРИКС на основе научно-образовательной кооперации. 🤝 Обзор будет использоваться в качестве информационных материалов при работе Российского энергетического агентства, Агентства стратегических инициатив, Платформы НТИ со странами БРИКС и станет «визитной карточкой» партнерства EnergyNet в странах объединения. Обзор подготовлен при поддержке Фонда НТИ и Министерства высшего образования и науки Российской Федерации в рамках реализации Национальной технологической инициативы по направлению «Энерджинет». Русская версия обзора здесь. Английская версия обзора здесь. https://docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-disk-public%3A%2F%2FVo9FsMXo3oGM0Z9VaPJcJmz5xDwCBstWH8%2Fb2hER%2BZTmvdWrAcOpGEKFZRcFEUQNq%2FJ6bpmRyOJonT3VoXnDag%3D%3D&name=%D0%92%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%B8%D1%8F%20%D0%91%D0%A0%D0%98%D0%9A%D0%A1%20RU.pdf&nosw=1 https://docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-disk-public%3A%2F%2FfYUhuzTxmShjSxamMRAsYC8MgGHHGtSx25sFLjat3YarIgMqMDHWvBS8VanmFAdvq%2FJ6bpmRyOJonT3VoXnDag%3D%3D&name=%D0%92%D0%B5%D1%80%D1%81%D0%B8%D1%8F%20%D0%91%D0%A0%D0%98%D0%9A%D0%A1%20EN.pdf&nosw=1

В качестве еще одного арумента адептам "нефть форева, а энергопереход - зло" приведу тезисы спикера, которые уже обещали. Др Ади Имсирович – эксперт с 35-летним опытом энерготрейдинга (в анамнезе позиция Global head of oil at Gazprom Marketing & Trading), был старшим исследователем в Оксфордском институте энергетических исследований, преподает экономику энергорынков в престижных мировых университетах, автор нескольких книг на эту тему. 📌 Изменение климата – этакий «слон в комнате» - на энергорынках, да и в целом в геополитике. 📌 Краткосрочные прогнозы цен на нефть делать сложно, долгосрочные – легко. Нового суперцикла нефтяных цен ждать не стоит. 📌 Зачем на самом деле нужны правительства – сделать экстерналии (в нашем случае изменение климата) влияющими на цены (напомню, экстерналии – это внешние эффекты, которые возникают от действий /сделок одних и влияют на других, при этом не отражаясь на ценах). Для этого остро нужны рынки углерода, и все экономисты это понимают – пока углерод не станет ценовым фактором, страдают прежде всего сами компании – у них нет четких правил игры, которые бы помогли планировать стратегически. Если нет рынка (рыночных механизмов) сбросов-выбросов, рынка чистого воздуха (по типу «загрязнитель платит»), нет и сигналов бизнесу к зеленой модернизации. Между тем, энергетическая безопасность – это общественное благо. Тут и нужно государственное вмешательство, дать бизнесу соответствующие сигналы к этому. В недавних демаршах BP и Shell, которые назвали отказом от энергоперехода, надо винить именно плохую регуляторику, а не сами компании. 📌 Энергопереход – дорогое удовольствие, и нефтегаз любит об этом громко заявлять. Но, очевидно, бездействие обойдется гораздо дороже. Дело даже не в этических аргументах – это просто живые деньги, давайте сделаем это скорее, меньше потеряем. 📌 ОПЕК должна пересмотреть свою роль. Изменение климата неоспоримо, и вместо того, чтобы пытаться выжать из лимона последнюю каплю и удерживать цены на максимально высоком уровне, что энергопереход только ускоряет, им следует помочь своим странам-членам осуществить этот энергетический переход до того, как будет слишком поздно. 📌 Самым важным эффектом ОПЕК является перехват управления нефтегазовыми активами стран-членов у олигополии «Семи сестер» (7 крупнейших глобальных нефтегазовых компаний), это крутое антиколониальное достижение. ОПЕК бы стоило проявить политическую волю и показать своим членам, как в сегодняшних условиях с умом вложить доходы прошлых 65 лет. Ведущие страны могут себе позволить и высокие цены на нефть, и энергопереход, но это несправедливо по отношению к другим государствам. Там еще почему ограничения на нефтяные цены – плохое решение, что заставляет идти в сланцы, как выкручиваются национальные нефтяные компании (в отличие от чисто рыночных игроков) в сложившихся условиях, и еще – ОПЕК это картель или партнерство для желающих выжить. Полная видеозапись беседы Татьяны Митровой и Ади Имсировича здесь. Напоминаю, если откроете видео в Яндекс.Браузере (я всегда говорю, это Яндекс – национальное достояние, а не только Газпром, вот прямо сейчас Яндекс вам точно полезнее), там будет сверху панелька с кнопкой «перевести», и можно наслаждаться русской озвучкой.

Микрософт становится атомной Самая дорогая компания в мире недавно наняла директора по ускорению ядерных разработок, чтобы помочь осуществить свою собственную революцию в области искусственного интеллекта. Хорошо известно, что центры обработки данных потребляют ошеломляющее количество энергии: около 1–1,5% всего мирового потребления электроэнергии тратится на их работу. И этот спрос будет только расти, особенно в результате развития применения искусственного интеллекта. Дело в том, что графические процессоры, используемые для искусственного интеллекта, имеют более высокие потребности в электроэнергии и охлаждении. По данным McKinsey, потребность центров обработки данных США в электроэнергии вырастет с 17 ГВт в 2022 году до 35 ГВт к 2030 году. Ожидается, что этот прогноз пересмотрят в сторону повышения, поскольку американские компании продолжают увеличивать свои инвестиции в искусственный интеллект. На новую должность в Microsoft вступила Эрин Хендерсон, которая привнесет богатый опыт своего 13-летнего пребывания в Управлении долины Теннесси, где она была генеральным менеджером проектов по передаче электроэнергии. Хендерсон, среди прочего, разработает глобальную стратегию использования небольших модульных реакторов для питания центров обработки данных Microsoft. Да, верно, компания действительно становится ядерной.

#ЕС Мировой энергопереход держится на Китае Bank of Amerika определил 22 металла, необходимых для развития технологий будущего, таких как электромобили и возобновляемые источники энергии. Среди них торгуемые на бирже: алюминий, медь, никель, цинк, свинец, серебро, платина, сталь, кобальт, литий. Банк прогнозирует, что к 2030 году будет существовать дефицит большинства из них, за исключением цинка, свинца и стали. Дефицит этих сырьевых товаров может стать препятствием на пути к достижению углеродной нейтральности, отмечают авторы исследования. Для осуществления энергоперехода также требуются кадмий, хром, галлий, графит, индий, иридий, марганец, молибден, теллурий, уран, редкоземельные элементы. В производстве подавляющего большинства металлов из этого списка доминирует Китай, например, алюминия, галлия, графита, иридия, кремния и др. По некоторым позициям доля Китая на мировом рынке превышает 50%. "Китай является крупнейшим производителем многих критически важных ресурсов. Это обусловлено многими факторами, в том числе зависимостью страны от импорта энергоносителей. Данный фактор в совокупности с активной кампанией по сокращению выбросов стал причиной того, что за последние два десятилетия власти инвестировали значительные средства в материалы, необходимые для технологий будущего", — отмечает BofA. Доминирующее положение Китая вызывает опасения в западных странах, которые пытаются стимулировать развитие собственной сырьевой базы. Так, например, в США любое использование аккумуляторных батарей и критически важного минерального сырья из Китая, России, Ирана и Северной Кореи может лишить возможности получить налоговые субсидии для транспортных средств. Европа же почти на 100% зависит от импорта многих критических сырьевых материалов, в том числе лития, что вызывает обеспокоенность, учитывая важность автопрома в этом регионе.

#ЕС Одни только изменения структуры рынка не уменьшат зависимость Европы от ископаемого топлива, не решат проблемы с ядерными реакторами и не предотвратят засухи, наносящие ущерб гидроэнергетике, пишет Жан-Мишель Глашан, профессор Флорентийской школы регулирования. Несмотря на чрезвычайные меры, принятые за последние месяцы, этой зимой сохраняются опасения по поводу энергетической безопасности, растущей энергетической бедности и влияния энергокризиса на европейскую промышленность. И следующие две зимы обещают быть такими же плохими, если не хуже. Таким образом, в краткосрочной перспективе наиболее эффективным ответом является снижение спроса на газ и электроэнергию и защита наиболее уязвимых потребителей путем временного «отделения» розничных цен от оптовых цен. Профессор также считает, что Европе пора инвестировать в гибкость и устойчивость своей энергосистемы. Это означает создание достаточных стимулов для соответствующих технологий и процессов, таких как пиковые генераторы, активы хранения, гибкость спроса. По данным Rystad, с 2022 по 2030 год Европа добавит до 530 ГВт только солнечной генерации, но темпы развития ВИЭ значительно превышают скорость модернизации сетей. Большая часть новых мощностей, которые введены в Европе в ближайшие десятилетия, будут солнечными и ветровыми, причем эти ресурсы значительно распределены по континенту. По итогу, именно проблемы с развитием электросетей станет проблемой для европейского энергоперехода.

Энергетический переход в Европе может закончится, даже не начавшись Чтобы состоялся переход на чистую энергию, Европа должна иметь достаточно запасов сырья. Из-за его недостатка энергетический переход может закончиться даже не начавшись, пишет интернет-издание ZeroHedge. В недавнем докладе под названием Global Energy Perspective 2022 консалтинговая компания McKinsey указывает, что ветер и солнечная энергия станут своего рода базовыми генерирующими мощностями уже к 2030 году. Однако, как отмечает Zero Hedge, "сценарий базовой нагрузки" будет реализован только при наличии достаточного количества сырья. Будучи лидером в гонке перехода, ЕС особенно уязвим к любой его нехватке, пишет Прайм. Чтобы обеспечить производство ветряной и солнечной энергии необходимы запасы нужных металлов, но цепочки поставок страдают, особенно в Европе. Основным поставщиком алюминия, никеля и цинка является Россия. Почти весь литий и редкоземельные элементы, используемые в Европе, также поставляются из-за рубежа. Местное европейское производство желательно, но маловероятно, по крайней мере, в масштабах, которые имели бы смысл. Аналитики Reuters отмечают, что режим регулирования в союзе таков, что любой новой шахте потребуется 15 лет от планирования до начала производства. Другими словами, Европа сделала невозможным для своих собственных горняков производить металлы, необходимые континенту для перехода от ископаемого топлива на местном уровне. В то же время, с ее позицией по отношению к России и Китаю, она рискует многими текущими поставками этих металлов и других критически важных материалов. И на этот раз США не могут прийти на помощь, потому что они борются с сокращением собственной зависимости от иностранных источников важных для производства металлов и минералов.

💡Прогноз Финам по энергетике Выкладываю очередные выдержки из прогнозов этой компании для собственного наблюдения: •Рост потребления, высокие цены на РСВ (рынок на сутки вперед) и рекордный экспорт позволяют российским электроэнергетическим компаниям декларировать рост прибыли. Однако сектор по-прежнему сильно отстает от Индекса МосБиржи и находится ниже доковидных уровней из-за роста инфляции, а также постепенного завершения договора о предоставлении мощности по проектам, построенным во время первого инвестиционного цикла. •Рост процентных ставок на долговом рынке, где ОФЗ предлагают доходность свыше 8% при низком ценовом риске, создает конкуренцию чисто дивидендным историям, к которым можно отнести многие компании сектора электроэнергетики. •С операционной точки зрения в РФ интересны операторы ТЭС, которые получают больше загрузки из-за меньшей водности в этом году, а также экспортеры электроэнергии. В данных условиях выгодно позиционирована компания «Интер РАО». •Энергокризис усиливает переход на ВИЭ. Компании наращивают инвестиционные проекты по экологичным направлениям, а инвесторы поддерживают эти инициативы на бирже. Поддержка экологической повестки на $550 млрд от Джо Байдена лишь способствуют дальнейшему росту популярности ВИЭ на фондовом рынке. •Вместе с тем, объемные вложения в трансформацию оказывают давление на денежные потоки и не позволяют существенно нарастить выплаты. •Китай делает ставку на АЭС, планируя возведение 150 реакторов в ближайшие 15 лет. Однако не только правительство Поднебесной изменило «атомную риторику» в преддверии и по окончании Конференции ООН по изменению климата (COP26). Так, США, Франция, Великобритания и даже Япония в разной степени продолжат развивать сектор, рассматривая его как хорошую поддержку целям по достижению углеродной нейтральности. •Атомная и возобновляемая энергетика выглядят абсолютными победителями саммита COP26, в то время как перспективы угольной генерации в развитых экономиках теперь выглядят совсем неубедительно. Сразу несколько ведущих американских компаний объявили об ускоренной декарбонизации, продаже угольных и, в некоторых случаях, даже газовых активов. •Европейские и китайские регуляторы также не изменили позицию по возобновляемой генерации после наступления энергокризиса. Напротив, волатильность на топливных рынках обострила вопрос ценовой динамики конечной электроэнергии для населения и промышленности, что может лишь способствовать ускорению энергоперехода. Рекомендовано к покупке: Отечественные акции Иностранные Источник: Мой комментарий. Энергетика всегда считалась "надежным" сектором, но как она себя поведет в условиях энергоперехода - сложно сказать. Если рынок не будет сильно ничего потрясать, то очевидно, что текущий тренд на ESG {$TGRN} нименуемо будет привлекать инвесторов к представителям энергетики, которые следуют новым тенденциям.