Форум об облигации Кредитный поток 7.0

🏦 Банки придумали элегантный способ превратить тысячи кредитов в облигации: заёмщики платят проценты, инвесторы получают купоны, а банки освобождают капитал для новых кредитов — финансовый конвейер работает, пока все исправно возвращают долги. 💸 📈 Секьюритизированные облигации $RU000A10FQV9 и $RU000A10FZF3 предлагают доходность к погашению выше 17% при ключевой ставке 14%, а старшие транши дополнительно защищены тем, что первые убытки принимают на себя младшие — правда, высокий рейтинг не превращает потребительские кредиты в государственные гарантии. 🛡️ ⚠️ Главные риски — массовые просрочки заёмщиков, ограниченная ликвидность и непрозрачность кредитных пулов, поэтому такие бумаги разумнее рассматривать как небольшую часть диверсифицированного портфеля, а не замену ОФЗ: дополнительные проценты приятны, но бесплатный сыр банки пока не секьюритизировали. 🧀 #инвест_аналитика

Сегодня опять немножко навела суеты в портфеле 😂 Чуть подрезала $RU000A10FZF3 и часть переложила в ОФЗ $SU26254RMFS1. Не какой-то огромный ребаланс, просто захотелось ещё немного зафиксировать текущую доходность на долгий срок, пока она такая есть. А ещё полностью закрыла $CNRU примерно с +43% от покупки. Сегодня вышла новость про возможный выкуп ЦИАНа Т-Технологиями, рынок очень бодро на неё отреагировал, а мне теперь надо заново пересчитать, чего я вообще жду от этой бумаги с учётом новых вводных. Поэтому пока решила просто забрать прибыль и посмотреть, что будет дальше. Может, зря и оно ещё улетит, но позиция у меня изначально и не была историей «держать вечно». Короче, сегодня состояние: суету навести охота, а вы как? 🤡 #записки_новичка

⚪ #disclosure Компания: ООО «СФО ТБ-11» Тикеры: $RU000A10FZF3 Время новости: 02.11.2026 18:00 Тема новости: Изменение состава и (или) размера предмета залога по облигациям эмитента с залоговым обеспечением Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bG5mRsbZnUK75WUgq7Zy3Q-B-B&q= Резюме: Эмитент ООО «СФО ТБ-11» раскрыл изменение состава и размера залогового обеспечения по облигациям классов «А1», «А2» и «Б»: на 31.10.2026 совокупный предмет залога составил 53,58 млрд руб., включая денежные требования по кредитным договорам на 47,67 млрд руб. и права по залоговому счёту на 5,91 млрд руб. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Раскрытие носит технический характер и отражает плановое изменение состава и размера залогового обеспечения без признаков дефолта, просрочки или ухудшения качества покрытия, поэтому не оказывает прямого негативного или позитивного влияния на держателей облигаций.

$RU000A10FZF3 Взлеты и падения за 11 месяцев. Получено купонами 442 тысячи. Но фактическая доходность меньше, так как в портфеле были и Ойл ресурс и Полипласт, некоторые другие эмитенты которые поворовали мои доходы. Из 442 тысяч на текущий момент осталось 270. Этот анализ и привел меня к очевидному выводу, что ВДО в реальности не дают никакого высокого дохода, если не спать в обнимку с терминалом или телефоном. Для меня это все таки не работа. На скринах еще не учтены налоги и комиссии в общей сумме около 20 тысяч. Поэтому сейчас я на весь депо в разнообразных потоках. На текущий момент очень стабильные бумаги.

СДАЛ ДВА ТЕСТА. ОСТАЛОСЬ… ЕЩЁ ВОСЕМЬ 😂 Недавно радостно отчитался: закрыл два теста, других вроде больше не вижу. Можно выдохнуть, поправить корону и думать, как добраться до статуса квала 😎 Сегодня решил ещё полазить по приложению. Зашёл в «Профиль» → «Тестирование» . Выдыхать пришлось обратно 🤡 Оказывается, там можно посмотреть весь список: синяя галочка справа — сдал, нет галочки — добро пожаловать за парту. А у меня этих приглашений на учёбу — ещё восемь: Иностранные акции — например, Tesla $TSLA Паи/акции ETF вне котировальных списков — предположительно Invesco QQQ $QQQ Конвертируемые облигации — МГКЛ СО‑001 $MGKLCO1 Облигации с залогом денежных требований — СФО ТБ‑11, класс А1 $RU000A10FZF3 Иностранные ETF — например, SPDR S&P 500 $SPY Еврооблигации — Россия‑2030 $XS0114288789 Структурные облигации — Т‑Банк ИС‑1‑4 Закрытые паевые фонды — ПНК‑Рентал По бумагам это мой предварительный разбор. Профессионалы, поправьте, если где-то неправильно подобрал пример — особенно в пунктах 2 и 5. Разницу между двумя категориями ETF ещё разбираю. Доступность конкретных выпусков после сдачи теста — тоже отдельный вопрос. И вот что интересно. Предыдущий пост прочитала целая куча народа. Я там радовался, что тесты вроде закончились. И никто не написал: «Десятинщик, зайди в профиль, там продолжение твоего образования лежит» 😂 Ребята, я понимаю: наблюдать, как 39-летний мужик самостоятельно обнаруживает меню приложения, — отдельное удовольствие. Но такие спойлеры я разрешаю! 😅 Думал, уже выпускник. Оказалось, просто перемена закончилась. Вы все тесты закрывали заранее или проходите только тогда, когда понадобился конкретный инструмент? И какие ещё полезные разделы приложения я пока героически не заметил? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ ФОНДЫ И КАК ОНИ ВЫЖИВАЮТ 😉 Вечерний бонусный пост, друзья! На прошлой неделе проходила встреча с представителями Т-Капитала, на которой мне посчастливилось быть :) Почему так? Тема была мне крайне интересна, ибо рассказ шел о том, как крупные фонды проходят текущую турбулентность на рынке долга. В чем-то им сложнее, чем нам (касаемо объемов позиций, например), а в чем-то и проще (об этом ниже). Несколько основных тезисов - не забудьте посмотреть и на приложенные картинки :) ▶️ Начнем с главной боли и главной интриги рынка — длинных госбумаг. Управляющие воздерживались от взаимодействия с госбумагами последнее время (что несложно отследить по составам фондов), но сейчас доходности начинают вызывать интерес. Причем, кажется, и у нас с вами тоже - но я постараюсь дождаться 17%, вдруг получится! Тем более, что портфель (про который как-нибудь тоже расскажу) становится чуть менее шальным) ▶️ Еще один слайд очень полезный - управляющие показали свою внутреннюю кухню управления кредитным риском. Процесс состоит из 5 четких шагов: от глубокого кредитного анализа и оценки прайсинга до прямого общения с эмитентами перед размещениями. Риск-менеджмент устанавливает жесткие лимиты на имя (и да, про диверсификацию я и так пишу частенько и именно благодаря ей выжил в сегодняшнем инциденте с Лайм Займом), а после покупки идет постоянный мониторинг состояния компании. На самом деле, большинство подобных шагов может предпринять каждый из нас - ну вот только коммуникация с эмитентами не столь проста. Хотя представителей ВДО-сегмента можно частенько встретить в тематических пабликах. ▶️ Из того, на что обратили внимание - рынок секьюритизации, достопочтенные СФО. В восторг лично меня они не приводят, ибо не хватает глубины понимания всего процесса, однако при отношении на уровне наивысшей надежности премия к ОФЗ там имеется. У меня в портфеле три выпуска в небольшой доле тоже есть - но задача их скорее подержать кэш (ибо выпуски амортизируются) и обеспечить маржинальность (последний Кредитный поток ее дает $RU000A10FZF3). ▶️ А последняя картинка расскажет о доходности фондов за 2025 год. Он был достаточно неплохим, надо сказать, особенно глядя на текущий :) Так вот - здесь можно поступить максимально просто: отбросьте маркетинговую составляющую и посмотрите на свой прошлогодний результат: $TBRU@ (31.90%) $BOND (29.61%) $TPAY (28.56%) 😇 Если фондам вы проиграли, то, вероятно, стоит задуматься об их добавлении в портфель. Если же нет - желаю удачи и сохранности сбережений на текущем рынке. Про "заработать" уже сложно желать, сохранить бы :) Приятного изучения слайдов и отличного отдыха после тяжёлого дня :) #облигации #Пульс_Толкс

#disclosure Компания: ООО «СФО ТБ-11» Тикеры: $RU000A10FZG1, $RU000A10FZF3 Время новости: 07.10.2026 16:10 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6ZXmY7ZgPkmBkqG5BXYghg-B-B&q= Резюме: ООО «СФО ТБ-11» скорректировало ранее опубликованные данные о размере залогового обеспечения по облигациям классов А1, А2 и Б. По состоянию на 30.09.2026 совокупный предмет залога составил 52,17 млрд руб., включая денежные требования по кредитным договорам (50,54 млрд руб.) и права по договору залогового счета (1,63 млрд руб.). Изменение связано с уточнением информации от сервисного агента. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер и лишь корректирует ранее раскрытую информацию о размере залога, не указывая на дефолт, просрочку или ухудшение качества обеспечения.

Кредитный поток: бесконечная ликвидность Нравится, какой объем заявок на покупку и на продажу в стаканах Кредитный поток. В стаканах виден маркет-мейкер, но и без него полно желающих купить/продать С момента размещения цена выросла на 0,5%, принесла НКД и в бумаге не было никакой волатильности. Буду рассматривать $RU000A10FZF3 и $RU000A10FZG1 как место для временного-хранения денег между более рискованными идеями. Ну и очень нравится $XSECUR если есть квал 👉Большой обзор: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/d2b9c60d-fdab-4412-93ae-3cbb71b22745/ 🐾 Кот.Финанс | #облигации #СФО

Начала чуть-чуть погружаться в налоги и внезапно поняла, что, возможно, стоило сделать это до того, как я собрала портфель 😐 Пока мой уровень понимания такой. Если инвестируешь через обычный брокерский счёт и фиксируешь прибыль, с неё платится НДФЛ: 13% до 2,4 млн ₽ налоговой базы за год и 15% с превышения. На маленьких суммах это вроде не особо пугает. Условно заработала за год 12к — отдала 1560 ₽ налога. Но потом я такая: окей, а если портфель станет больше? И прибыль уже не 12к? Можно я лучше эти деньги оставлю работать дальше? Так я дошла до ИИС-3 🙄 И вот тут для меня был сюрприз: вычет за пополнение можно получать не один раз, а каждый год. Пополняешь ИИС на сумму до 400к ₽ за год → при ставке НДФЛ 13% потенциально можешь вернуть до 52к ₽. На следующий год снова пополнила → снова можешь получить вычет. Естественно, вернуть можно только в пределах того НДФЛ, который у тебя вообще был уплачен. И 400к — это общий лимит с некоторыми другими инструментами долгосрочных сбережений. Я почему-то до этого была уверена, что 52к дают один раз 🤡 Плюс у ИИС-3 есть отдельная льгота на инвестиционный доход, если выдержать срок счёта. Если открыть ИИС в 2026 году, минимальный срок для сохранения льгот — 5 лет. Закроешь раньше без правильного переноса — можно потерять льготы и придётся вернуть ранее полученные вычеты. И тут я уже начала смотреть на свой обычный брокерский счёт, где у меня один только $RU000A10FZF3 на пол котлеты куплен, с лёгким: ешкин, а чего я раньше-то об этом не подумала? Хотя обычный счёт тоже не обязательно зло. Для подходящих бумаг есть льгота долгосрочного владения: если держать их больше 3 лет, при продаже можно получить налоговый вычет. Там уже своя математика — лимит зависит от количества лет владения. Короче, сегодняшний инсайт оказался не столько про сам ИИС, сколько вот про что: доходность инвестиции — это не только «сколько заработала», но и «сколько в итоге осталось у меня после налогов». А я уже собрала нехилый портфель и только сейчас решила во всё это залезть 😂 Я пока только разбираюсь, поэтому это не налоговый гайд, а чисто то, как я сама поняла вопрос. Если где-то что-то упустила — поправляйте. А вы пользуетесь ИИС? Или так газуете на обычном брокерском? 👀 #записки_новичка

#disclosure Компания: ООО «СФО ТБ-11» Тикеры: $RU000A10FZG1, $RU000A10FZF3 Время новости: 01.10.2026 17:56 Тема новости: Изменение состава и (или) размера предмета залога по облигациям эмитента с залоговым обеспечением Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MiwBkmoL7UO1ofcR3HO9Hw-B-B&q= Резюме: ООО «СФО ТБ-11» раскрыло изменение размера залогового обеспечения по трём выпускам облигаций с залоговым обеспечением: на 30.09.2026 совокупный предмет залога составил 52,17 млрд руб., включая денежные требования по кредитным договорам и права по залоговому счёту. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер и отражает стандартное обновление состава залога без признаков дефолта, просрочки или ухудшения качества покрытия.

Всех категорически приветствую 👋 Только во вчерашнем посте отзывался о своей любви к продуктам Т-технологий, а сегодня пишу пост в рубрике Размещения о новом бонде компании. ——————————————————————— Т-ТЕХНОЛОГИИ 5 штук Кредитный поток 7.0 $RU000A10FZF3 Брал на первичном размещении на минимальную сумму. В данном случае, это 5 штук по 1000 рублей. Всегда стараюсь брать по минимуму и в дальнейшем, в зависимости от цены, докупаю необходимое число на вторичном рынке, если есть необходимость. Аллокация составила 53%: я получил 3 облигации. 2 облигации докуплены мною на вторичном рынке по 1000,85 рублей за штуку. Купон по выпуску - 16,25% Купонная доходность к погашению -17,5% Ожидаемый срок погашения - август 2028 года. Объем выпуска КП 7.0 - 30 млрд рублей Объем выпуска КП 7.1 - 10 млрд рублей Выпуски между собой напрямую связаны. Но КП 7.0 $RU000A10FZG1 - надёжнее. Старший транш А1 забирает выплаты из кредитного пула раньше всех. Прежде чем инвесторы КП 7.0 почувствуют дефолты заёмщиков, должны «сгореть» транши Б и А2. Обеспечение составляет 167%, на каждый рубль выпуска приходится 1,67 рубля кредитов. КП 7.1 - доходнее, но рискованнее. Купон на 0,75 п.п. выше - это премия за то, что транш А2 стоит вторым в очереди. Убытки до него доходят раньше, чем до А1, но позже, чем до транша Б. Рейтинг у него тоже высокий (AAA), но это всё же субординированный по отношению к А1 уровень. Транш Б также составляет 10 млрд рублей (20% кредитных средств), но полностью принадлежит банку и первым уходит в дефолт (будем надеяться, что такого не случится). Просрочка выплаты кредита более 90 дней составляет менее 1%, что создаёт позитивный настрой. Что думаете о бонде? Также, интересно ваше мнение по КП 7.1

Хомячьи радости Первое мое размещение облигаций прошло успешно, но не так как ожидал. Всего половина заявки от 10.000 была исполнена, хоть это и для всех инвесторов, но ожидания были получить все 10 облигаций!) Зато теперь ознакомлен и с этим механизмом, еще и бумажки приятные в портфеле, а не одни ВДО, с которых я начал. Теперь буду закупать более серьезные активы с меньшим риском. Интересно, каков шанс, что в моменте т-банку перестанут отдавать кредиты, пойдут просрочки и по этой бумаге будет дефолт?🤔 $RU000A10FZF3 Всем добра и жирных плюсов, господа инвесторы

$RU000A10FZF3 Сегодня наконец реализовали часть моей заявки на «КредитПоток 7.0» — примерно на 53%. В итоге мне в портфель пришло 5 облигаций. Оставшиеся деньги решил не держать просто так и докупил на них облигации Европлана — {$RU000A10ASC6} Взял ещё 6 штук. Получилось неплохо перераспределить деньги: часть ушла в «КредитПоток», а свободный остаток сразу отправил в другую облигацию. Потихоньку продолжаю собирать портфель и не оставлять деньги без дела.

Новое размещение облигаций Кредитный поток 7.0 $RU000A10FZF3 Фикс 16.25% Объем 30 млрд. руб. 7.1 $RU000A10FZG1 Фикс 17% Объем 10 млрд. руб. Немного информации: Портфель потребительских кредитов на 50 млрд рублей •Облигации обеспечены на 167% — то есть на каждый рубль выпуска приходится 1,67 рубля кредитов •По данным АКРА, в портфеле нет заёмщиков с отрицательной кредитной историей и просрочкой более пяти дней •А1 (7.0) — около 30 млрд рублей. Это то, что предлагается инвесторам. Владельцы этого транша получают выплаты в приоритете перед остальными. •А2 (7.1) — около 10 млрд рублей. Второй по приоритету. •Б (младший) — около 10 млрд рублей. Его приобретает сам Т-Банк. Первые убытки ложатся именно на этот транш. Таким образом, старший транш А1 составляет 60% портфеля, а младшие транши А2 и Б — по 20% каждый. Мои мысли: Т в очередной раз выходят на рынок со своим СФО. Все выпуски приветствуются рынком достаточно позитивно и каждый раз аллокация около 50% (В текущем выпуске 53%). Я не учавствовал в первичном размещении т.к. кредитный поток 6.0 $RU000A10FQV9 , 6.1 $RU000A10FQW7 и ипотечный поток 1.0 $RU000A10FWR5 торгуются у номинала с теми же условиями. Есть шанс что новые выпуски продавят по цене номинала. Планирую набрать новый выпуск на 10-20% от портфеля, в зависимости от цены (надеюсь что на старте продавят цену в район 995 руб.) Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?

📋 Новая облигация в каталоге. 🤖 📌 Кредитный поток 7.0 $RU000A10FZF3 📊 AAA [АКРА / 28.09.2026] Выплат в год: 12 (59 дней) Купон: 27.11.2026 [16.25%] / 26,27₽ Погашение: 27.03.2035 (8л. 5м. 27д.) Событие: 28.08.2028 (1г. 10м. 28д.) 🧲 Амортизация 100% с 27.03.2035 (8л. 5м. 27д.) Требуется тестирование: russian_bonds_foreign_law Сектор: Financial Номинал: 1000₽ Объём: 30 млрд.₽ Количество: 30 млн. шт. НКД: 0,50₽ Уровень Листинга: 3 ⏰ Начало торгов: 14:45 Всем добра и серебра 🥈 #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #новичкам

Инвесторам салам, спекулянтам соболезную. Третий пост хомяка в дневнике по выстраиванию своего капитала после огромных долгов и жизни от зарплаты до зарплаты. Решил я поучаствовать в своем первом размещении облигаций. Перечитал 10 раз всю информацию о процессе, вроде даже что-то понял(да, я сам а#уел). В качестве жертвы выпало размещение «Кредитный поток 7.0». Облигации интересны мне тем, что немного отличаются по своим свойствам от обычных корпоративных или федеральных. Немного больше риска из-за обеспечения заемными деньгами. Простыми словами - если вдруг т-банку перестанут вносить оплату по кредитам, которые формируют залог для облигаций, то он может задержать выплаты, а то и вовсе не выплатить. Риск не так велик, однако доходность до размещения уже 16-17%. Да, она может измениться, как я понял, но не думаю, что сильно. Надеюсь, я правильно ознакомился с документами, интересно понаблюдать за новым объектом в портфельчике) всем добра, бобра и жирных плюсов Буду рад узнать что-то новое от вас в комментариях, а так же обсудить с другими такими же хомяками эту бумажку! $RU000A10FZF3 #помощь_новичкам #облигации #размещение #тбанк #хомяк #хэштег #еще_хэштег #зачем_столько_хэштегов