Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Новости от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Индекс Мосбиржи по итогам прошлой рабочей недели вырос на 4.8%. Основная часть этого роста произошла ближе к закрытию торгов в пятницу на фоне позитивных геополитических новостей. Фаворитами прошлой стали HeadHunter и Лукойл (+10.9%), которые показали положительную динамику, но только Лукойлу удалось опередить широкий рынок. Акции Яндекса (-7.7%) снижались в связи с реализацией инфраструктурных рисков. Сегодня, 13 октября, российский рынок акций закрылся ростом, по итогам основной сессии прибавил 1.04% до 2418.82 п. Новости поступают противоречивые, но надежда на мирное урегулирование пока теплится. Как сообщает The Washington Post, сша и европа готовят совместный мирный план по урегулированию конфликта на украине. Акции АФК «Система» подскочили более чем на 6% после сообщения о продаже «Альфа-Банку» 4.9% акций группы компаний «Медси». АФК «Система» сохранила контроль над компанией с долей 90.6%. «Северсталь» тоже прибавила более 6%. Также лучше рынка были «РусГидро» (+5.6%), ТМК (+5.5%) и ММК (+4.8%). «Яндекс» (+3.3%) отыграл часть потерь. Хуже рынка из-за дивидендных гэпов были «Газпром нефть» (-4.56%) и «Татнефть» (ао -2.5%, -1,9%). $CHMF С 7 октября Совкомбанк увеличил плановый объем обратного выкупа акций с 2 до 3 млрд руб за квартал. При текущих ценах банк может выкупать около 1.3% общего количества акций каждые 3 месяца. Сейчас Совкомбанк торгуется дешевле конкурентов по мультипликаторам при сопоставимом уровне рентабельности капитала (порядка 21%). Аналитики полагают, что позитивные новости и реализация выкупа поддержат акции на этой неделе. HeadHunter продолжает реализацию обратного выкупа акций на сумму до 15 млрд руб и сроком один год (завершён примерно на 30%). Ранее компания прошла дивидендную отсечку по выплатам за 1 полугодие 2026 г в размере 200 руб на акцию (доходность около 7%). Обратный выкуп и высокая будущая дивидендная доходность, возможно, поспособствуют опережающему росту бумаг компании относительно индекса и позволят быстро закрыть дивидендный гэп. На этой неделе Positive Technologies проведёт ежегодную продуктовую конференцию Positive Security Day, в рамках которой могут быть анонсированы новые продукты, а менеджмент может предоставить комментарии о текущей динамике бизнеса. Компания представила сильные финансовые результаты за 1 полугодие 2026 г и в III кв. 2026 г динамика основных показателей была не хуже. Руководство Positive прогнозировало рост отгрузок по итогам июля-сентября на 50% г/г. Также можно ожидать улучшения рентабельности г/г на фоне оптимизации операционных расходов. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. ‼️ P.S. Материалы, содержащиеся в данном посте носят исключительно информационный характер, цель данной информации в привлечении внимания к очень интересному и прибыльному инструменту 🎻 🎸 ⛏️, а именно, фьючерсам на природный газ сша. 🔥 Фьючерсы на газ высоковолотильный и высокодоходный инструмент, который для торговли не требует большого количества средств и можно начать торговать, имея всего 50 рублей на счету.

‼️ Хочу поделиться важной информацией о фьючерсах на природный газ сша и всем любителям торговать акциями, обратить внимание на этот инструмент. 👍 Который имеет очень большую волатильность и она достигает 60% в день! При всём при этом природный газ - это понятный и прогнозируемый продукт! 🚀 Важное о фьючерсах на природный газ сша в моём закрытом канале в т банке , ежедневные прогнозы, разбор происходящего и профессиональная аналитика. 👍️ Прямой диалог с подписчиками, делюсь мыслями и своим опытом реальных торгов фьючерсами на природный газ сша, который у меня с 2022 года, информация о торговле в стратегии и на личном счёте. ⚡️ Специфика, тонкости инструмента, подводные камни, на что нужно смотреть в отчётах eia, как влияет погода учитывая сезонную специфику, а так же влияние роста производства СПГ в сша и как это может отразится на стоимости газа, влияние добычи на цену и влияние всех этих факторов в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. 🔥 ДЛЯ НОВИЧКОВ И ДЛЯ ПРОФИ В ГАЗЕ! 🤷‍♂️ Я НЕ РАЗДАЮ РЫБУ, А РАССКАЗЫВАЮ, КАК ЕЁ НУЖНО ЛОВИТЬ! ☝️ ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. ☝️ НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. 📍 Торговля фьючерсами на природный газ сша на нашей бирже осуществляется под такими тикерами: и ежемесячно появляются новые дальние контракты, торговля фьючерсами сопряжена с очень большой волатильностью и этот инструмент с высоким риском, в прошедшие месяцы наблюдалась очень большая волатильность, даже превышающая значения прошлых лет. Ключевые цифры по дивидендной доходности и изменению котировок акций указана на основе выплат за 2025 отчетный год: Лукойл Дивиденды ~12-14% (выплаты дважды в год), рост акций ~ +8%. Лидер по совокупной доходности. Роснефть Дивиденды ~10-11% (промежуточные + итоговые), рост акций ~ +15%. Драйвер — buyback и рекордная прибыль. Газпром Дивиденды ~7-8%, падение акций ~ -10%. Долги и потеря рынков давят на котировки, доходность отрицательная. Новатэк Дивиденды ~4-5%, падение ~ -15%. Санкции против СПГ-проектов. Татнефть Дивиденды ~14-16% (ао/ап), рост ~ +5%. Стабильная дивидендная фишка. ВТБ Дивиденды 0% (отказ от выплат для накопления капитала), рост ~ +10%. Ставка на будущую дивидендную историю. Московская биржа Дивиденды ~9-10%, падение ~ -12%. Высокие ставки сокращают объемы торгов, комиссионные доходы под давлением. Полюс Дивиденды 0%, рост ~ +35%. Взлет цен на золото выше $3000 за унцию.

🧪 Биннофарм: дочка «Системы», которая лечит всех, кроме собственных инвесторов Российская фарма. Огромный рынок, серьёзные деньги, и одна компания, которая производит 490 препаратов и одновременно умудряется показывать убытки. Биннофарм Групп — дочка АФК «Система», входит в ТОП-6 фармпроизводителей России, но на бирже торгуются только облигации и ЦФА. Акций нет. И, возможно, это к лучшему. Краткий экскурс: выручка 36,9 млрд (+4,7%), EBITDA 9 млрд (+16,7%), чистый долг/EBITDA 3,4x, рейтинг ruA. Выпусков облигаций — семь, на 24,5 млрд. ЦФА — два выпуска, под 17-18%. Убыток за 2025 год — 2,6 млрд. 💊 Что производит и почему это важно Портфель — более 450 регистрационных удостоверений, более 240 препаратов из списка ЖНВЛП. Фокус: гастроэнтерология, простудные заболевания, флебология, хирургия. Плюс — агрессивный заход в женское здоровье: контрацептив Дезерия, Дидроменс от дефицита прогестерона, противовирусный Гинокейр. Препарат от эндометриоза за несколько месяцев взял 8,5% рынка в упаковках. Пять производственных площадок, семь иностранных представительств, первое место среди российских экспортёров в ближнее зарубежье. Экспорт — 8% выручки. Розничные продажи в 2025 году — 51 млрд рублей (+7%), пятое место в аптечном сегменте. Как врач скажу: портфель серьёзный. Компания лечит людей. Вопрос — лечит ли она свой баланс. 📉 Финансы: выручка растёт, убыток тоже 2025 год (МСФО): выручка 36,9 млрд (+4,7%), EBITDA 9 млрд (+16,7%), операционная прибыль 4,9 млрд (+7,3%). Но чистый долг/EBITDA — 3,4x. Инвестиции в биотехнологии — 6 млрд, потребовали заёмного финансирования. Убыток за год — 2,6 млрд. 9 месяцев 2025 (РСБУ): выручка 25,63 млрд (-4,9% г/г), EBITDA отрицательная (-0,27 млрд), чистый убыток 4,4 млрд — вырос в 3 раза. Задолженность 30,2 млрд, из них 21,4 млрд — краткосрочная. Деньги уходят на обслуживание долга. Эпикриз: компания в фазе пиковых капзатрат. Долг высокий, убыток растёт. Вся надежда — на «Систему» и на то, что инвестиции в биотех окупятся. 📜 Облигации: доходность до 20%, но с нюансами В обращении — семь выпусков на 24,5 млрд. Последний — БинФарм-001P-05: купон 24,5%, ежемесячный, оферта через 1,5 года. Ставки 19-36 купонов установлены на уровне 19%. Есть выпуск с купоном 23,5% и офертой 12.09.2026, текущая доходность ~18,9%. Рейтинг ruA от «Эксперт РА» — но статус «под наблюдением». Доходность до 20% при рейтинге A — это премия за риск, а не подарок. 🪙 ЦФА: цифровой рубль в цифровой фарме Два выпуска. Дебютный — 300+ млн, срок 180 дней, доходность 17%, платформа «ЦФА ХАБ» для клиентов МТС Банка. Второй — 800+ млн, срок 12 месяцев, ежемесячный купон 18%, платформа «Атомайз» и Т-Инвестиции. Купить можно через приложение Т-Инвестиций. Моё мнение: ЦФА — это модно, но ликвидность ниже, чем у облигаций. Заходи, если готов держать до погашения. Вторичного рынка почти нет. 🎯 Эпилог Облигации — доходность 18-20% при рейтинге A. Для консервативного портфеля — нормально, но следи за статусом «под наблюдением». ЦФА — 17-18%, ликвидность низкая, но Т-Инвестиции дают доступ. Акций нет — и пока не предвидится. Как врач скажу: Биннофарм лечит пациентов, но финансовый диагноз у компании — хронический дефицит денежного потока. Лечение одно: либо «Система» зальёт деньгами, либо капзатраты закончатся, и биотех начнёт давать отдачу. До тех пор — только долговые инструменты. А ты держишь облигации Биннофарма? Или предпочитаешь лечить нервы, а не портфель? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Таблетки — это не только бизнес, но и цифры. А цифры у Биннофарма пока красные. {$BNFR1}

Рынок. Мои ожидания. В пятницу Трамп неожиданно объявил о сделке США и России по дизелю. Перед выборами Трамп всеми силами пытается поднять себе рейтинг. Сделка хоть и совсем на небольшое количество, но какое-то давление на цену дизеля оказала — скорее, психологическое. А значит плюсик от избирателей он себе заработал. Для России польза тут тоже больше не экономическая. Трамп показал всему миру, что готов сотрудничать с Россией и договариваться с Путиным. После этой новости Зеленский назвал Трампа слабым. Трамп ответил призывом провести выборы на Украине посоветовав найти нового лидера «он не договороспособный». В общем, сделка по дизелю, безусловно, большой плюс для нас. Вот только додавят ли Зеленского? Пока не уверен. На что я хочу обратить внимание. Трамп объявил о сделке 9 октября, а, как стало известно позже, танкер с дизелем вышел задолго до её оглашения, то есть о том, что стороны договорились, мы узнали далеко не сразу. При подписании мирного соглашения с Украиной, уверен, будет что-то подобное. Нам объявят позже, и, возможно, это снова сделает Трамп для своего рейтинга примерно так же — в ночь перед выходными. А значит, шансов на покупку по хорошим ценам «мирняка» будет мало. Я думаю, те, кто пытался купить нефтяной сектор на заявлениях Трампа, это прочувствовали. К примеру, Лукойл после полёта вверх встал в планку и не двигался, потому что продавцов больше не было. Купить хотели все, а вот покупать было не у кого. За день Лукойл вырос на 10%. Именно поэтому в стратегиях я сейчас всё время нахожусь в акциях. Они конечно могут снова пойти вниз, если например переговоры в очередной раз утихнут. Но потенциал роста в случае мира гораздо выше потенциала падения. Поэтому возможную просадку готов переждать . Единственное, что сейчас стоит делать, — это периодически ребалансировать портфель в зависимости от новых рисков. Яндекс тут как пример: он, похоже, тоже стал акцией под мир. Компания сильная, и я бы хотел её снова прикупить в свой портфель, но думаю, пока рано. Риски ещё высоки. Если всё же мы окажемся в районе 3100 и ниже, приступлю к покупкам, даже если риски новых прилётов никуда не исчезнут. Технически индекс после нескольких безуспешных попыток всё же прошел сопротивление на 2400 и отправился к уровню 2500 . Где я думаю мы пока остановимся. Без новых более серьезных новостей о мире 2500 будет пройти сложно. Ранее уровень был несколько раз протестирован и как сопротивление в 2022 году и как поддержка в 2024 и 2025 году. В стратегиях и за неделю никаких изменений не было. На данный момент портфели собраны оптимально, но за ситуацией на рынке слежу и при необходимости буду реагировать.

🌱 Сектор удобрений – Подробный обзор 1 полугодия 📌 Продолжаю смотреть отчёты компаний за 1 полугодие, сегодня взглянем на сектор удобрений. ❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ: • Производство минеральных удобрений в РФ в 1 полугодии снизилось на 1,5% до 15,2 млн тонн (калийные удобрения +4,9%, фосфорные –2,5%, азотные –6,7%). Ещё сильнее упало производство серы на 22,8%, что привело к удорожанию себестоимости удобрений. • В июле-августе ситуация на рынке удобрений немного улучшилась, за январь-август производство удобрений –1,1% год к году. В 3 квартале цены на серу продолжают оставаться высокими, в ≈2 раза выше, чем в 2025 году. 1️⃣ ВЫРУЧКА В 1П2026 г.: • Вместе с падением производства удобрений у всех компаний из сектора снизилась и выручка: КуйбышевАзот (–4,7%), ФосАгро (–5,8%), Акрон (–9,1%). Отдельно во 2 квартале рост выручки на 7-8% у ФосАгро и Акрона. 2️⃣ ПРИБЫЛЬ: • Лидером по росту чистой прибыли стал КуйбышевАзот (+49,6%), меньше курсовая переоценка и меньше потратили на процентные расходы. У Акрона (–13,6%) наоборот убыток по курсовым разницам против прибыли годом ранее. • ФосАгро (–75,3%) потеряла в прибыли больше всех из-за удвоения расходов на серу + начали расти расходы на охрану и пожарную безопасность (в 6 раз во 2 квартале). 3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА: • Снизилась до нуля долговая нагрузка только у КуйбышевАзота. У Акрона Чистый долг/EBITDA вырос с 1,2x до 1,4x, У ФосАгро с 1,8x до 2,2x. 4️⃣ ДИВИДЕНДЫ: • По итогам 1 полугодия ФосАгро по див. политике могла бы направить на дивиденды 50% от FCF или 58 рублей на акцию (див. доходность 1%), но с большой вероятностью решат не платить ничего, направив свободные средства на защиту производства. • КуйбышевАзот планирует выплатить часть нераспределённой прибыли, полагаю, что речь о пропущенной выплате за 2 полугодие 2025 года и 1 полугодие 2026 года. По див. политике платят около 30% от прибыли по РСБУ, из пропущенных выплат я насчитал 16 рублей на акцию (див. доходность 4,3%). • Акрон уже выплатил 235 рублей за 1 квартал (див. доходность 1,3%), через 2 недели выплатит ещё 146 рублей за 2 квартал (див. доходность 0,9%). 5️⃣ ОЦЕНКА АКЦИЙ: • По-прежнему непонятна дорогая оценка компаний из сектора, последние 3 года они оцениваются на уровне качественного и растущего IT-бизнеса, хотя результаты нельзя назвать стабильными. Сейчас более дешёвая оценка акций у ФосАгро (P/E = 6,8x), дороже стоит КуйбышевАзот (P/E = 8,9x), ещё дороже Акрон (P/E = 17,7x). ✏️ ВЫВОДЫ: • Внешние условия для сектора лучше не стали, почти нет позитива и в 3 квартале по производству и ценам на удобрения в РФ. На мой взгляд, идей в секторе нет и двузначных див. доходностей по итогам 2026 года в секторе не будет. ФосАгро может вернуться к дивидендам лишь в 2027 году, хорошим драйвером станет снижение цен на серу, но пока до уровней 2025 года очень далеко. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно.

❓Зачем фиксировать убыток или как уменьшить налог? 🔝Слышали когда-нибудь словосочетание «сальдирование убытков»? Сегодня разберемся что это такое и с чем его едят. ✅Допустим, вы купили акцию за 5.000₽, а продали за 8.000₽, таким образом вы заработали прибыль и ваша налоговая база составляет 3.000₽ (положительная разница между покупкой и продажей). С этой суммы в конце года либо при выводе денег спишется налог в размере 13%, то есть 390₽. 🛑Но у вас в портфеле есть еще одна акция, которую вы когда-то купили за 7.000₽, а сегодня она стоит 5.000₽. Продав эту акцию вы зафиксируете убыток в 2.000₽, однако и ваша налоговая база также снизится и уже составит не 3.000₽, а 1.000₽ и в конце года с вас удержат уже не 390₽, а всего лишь 130₽. ❗️Этот способ уменьшения налога за счет закрытия убыточных позиций и называется сальдирование убытков. 🧐Для себя я нашел отличный способ такого уменьшения налоговой базы - сальдировать на дивидендном гэпе. В этом году я продал несколько акций, зафиксировав прибыль порядка 10.900₽, в налоговом отчете я увидел задолженность по налогу в 1.417₽. В этом же месяце случился дивидендный гэп по акциям Лукойла (которых у меня на тот момент было 22 штуки), акции упали на 278₽ каждая, то есть на 6.116₽. Я продал все акции и тут же их выкупил. Тем самым я снизил налоговую базу с 10.900₽ до 10.900₽ - 6.116₽ = 4.784₽. И теперь моя налоговая задолженность составляет не 1.417₽, а 13% от 4.784₽, то есть порядка 600₽. ✅Пользуйтесь, господа, и будьте финансово грамотными!

❓❓❓Как ключевая ставка ЦБ влияет на финансовые инструменты? ❗️❗️❗️Ключевая ставка – процент, под который Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Другими словами, при помощи ключевой ставки Центральный банк может контролировать курс рубля, уровень инфляции, а также влиять на экономику страны в целом. Как же повышение/понижение ставки влияет на рынок ценных бумаг? ✅1. Начнем с банковских депозитов. Поскольку при повышении ключевой ставки ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам под больший процент, чем ранее, соответственно, коммерческие банки вынуждены повышать и свои ставки. Следовательно, с повышением ставки ЦБ растут как ставки по кредитам (чтобы в будущем коммерческий банк мог отдать кредит ЦБ и получить прибыль самому), так и ставки по банковским вкладам (чтобы привлечь денежные средства от населения). Соответственно, с понижением ставки происходит всё наоборот: понижаются ставки по кредитам и ставки по депозитам. ✅2. Облигации. Ни для кого не секрет, что банковские вклады являются наименее рискованным инструментом, поскольку они застрахованы на сумму до 1.400.000 рублей, и поэтому доходность по ним минимальная, по сравнению с другими финансовыми инструментами. Так, например, доходность по облигациям выше, чем по банковским вкладам. Поскольку банки повышают свои ставки по вкладам, государству и компаниям, которые выпускают облигации необходимо так же повышать доходность по облигациям для того, чтобы люди давали взаймы под выгодный процент. При этом происходить это может двумя способами: Во-первых, может понизиться цена облигации, за счет чего купоны будут приносить больший доход относительно номинала облигации. Во-вторых, эмитент может увеличить купонный доход, что также повысит доходность облигаций. Следовательно, с повышением ставки ЦБ растет привлекательность облигаций, поскольку повышается их доходность. С понижением ключевой ставки доходность облигаций падает, потому что либо уменьшается купонный доход, либо вырастает цена облигации, что делает облигации менее привлекательными. ✅3. Разберемся, что происходит с иностранной валютой. В принципе, ситуация с валютой складывается логично, исходя из ситуации с банковскими вкладами и облигациями. С повышением ключевой ставки, как мы уже разобрались, людям становится выгоднее давать деньги банку, а также покупать облигации, тем самым одалживая деньги государству либо компаниям-эмитентам облигаций. Таким образом, с повышением ключевой ставки многие в такой ситуации начинают продавать иностранную валюту и перекладывая свои денежные средства из нее в отечественный рынок, в связи с чем растет курс рубля относительно иностранной валюты (иностранная валюта падает). С понижением ключевой ставки наименее рискованные финансовые инструменты становятся не такими привлекательными, поэтому начинается покупка иностранной валюты, переход денег с отечественного рынка на иностранную валюту. Понижается курс рубля относительно иностранной валюты (иностранная валюта растет). ✅4. Акции. С повышением ключевой ставки наименее рискованные активы (банковские депозиты и облигации) становятся выгодными. В акциях риски повышаются еще сильнее, поскольку с повышением ключевой ставки деньги становятся дороже, соответственно развитие компаний тоже становится дороже, а это тем самым замедляет рост экономики и производства. Иными словами, с повышением ключевой ставки, у компаний появляются дополнительные риски: повышается стоимость кредитов, повышается стоимость оборудования, взлетают цены на сырье и т.д. У людей возникает логичный вопрос: «Зачем вкладывать деньги в акции, когда можно положить их в банк или вложить в облигации под неплохой процент и с маленькими рисками?». В связи с этим, люди начинают продавать акции и перекладывать деньги в облигации и в банки. Исходя из этого, при повышении ключевой ставки акции падают, а при понижении ключевой ставки акции растут.

ФЬЮЧЕРС НА ИНДЕКС РТС: ОПЦИОННЫЕ УРОВНИ И ПОЗИЦИИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ ⠀ ЧТО ПРОИЗОШЛО ⠀ Перед нами три графика фьючерса на индекс РТС. Первый — часовой график цены с отмеченными опционными уровнями, зонами набора позиций и сигналами моего индикатора GAP. Второй показывает открытые длинные и короткие позиции юридических лиц. Третий — отдельный график опционных уровней, на котором их расположение видно подробнее. ⠀ Сегодня мы прошли уровень 92 000, где совпадали Support и Call Wall. Выше находится Gamma Wall на 92 500. Это ближайший опционный уровень сверху, за которым я буду следить. ⠀ Напомню, почему я вообще смотрю на опционный профиль. Он показывает страйки, на которых сосредоточены крупные позиции. Такие уровни могут влиять на движение фьючерса, в том числе через действия участников, которые управляют своими позициями и хеджами. Подробно эту механику я уже разбирал в отдельном посте, здесь повторяться не буду. ⠀ ПОЧЕМУ МЕНЯ ИНТЕРЕСУЮТ ПОЗИЦИИ ЮРЛИЦ ⠀ На часовом графике видно, где юридические лица набирали открытые позиции. Я обращаю внимание именно на набор. ⠀ У каждой сделки с фьючерсом есть покупатель и продавец. Среди юридических лиц на этом рынке работают банки, брокеры, другие крупные участники и маркет-мейкеры. Не каждое юрлицо является маркет-мейкером, но все они решают задачу управления позицией: важно не только купить или продать, но и понимать, что делать с набранным объёмом дальше. ⠀ Частный трейдер нередко совершает сделку под впечатлением от новости, собственного прогноза или чужого мнения. Крупный участник тоже может ошибиться, но, набирая позицию, он обычно заранее думает, как сможет из неё выйти или чем её захеджировать. Именно поэтому я отмечаю места заметного набора на графике. По моим наблюдениям, цена часто возвращается к ним с тестом. ⠀ Здесь полезно различать сделки и открытые позиции. Покупка и продажа происходят одновременно в каждой сделке, но число открытых контрактов при этом может вырасти, уменьшиться или остаться прежним — в зависимости от того, открывали участники позиции или закрывали их. Поэтому для меня имеет значение именно изменение открытых позиций юридических лиц, а не просто факт прошедшей сделки. ⠀ ЧТО ПОКАЗАЛ GAP ⠀ На первом графике есть ещё одна структура — сигнал индикатора GAP. Я недавно вернул эту разработку в свой арсенал: много лет она лежала на полке среди моих прежних исследований. ⠀ В районе 88 000 GAP показывал интересную зону покупки. Сейчас я наблюдаю, как этот индикатор работает на текущем рынке. Пока не собираюсь делать по нему далеко идущих выводов, но сама зона и последовавшее движение заслуживают внимания. ⠀ ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ НА ГРАФИКЕ ОТКРЫТЫХ ПОЗИЦИЙ ⠀ Теперь посмотрим на второй график. Примерно 9 октября короткие позиции юридических лиц начали сближаться с длинными. К вечеру 9-го и в течение 10 октября мы видели практически полный баланс: лонгов и шортов у юрлиц было примерно поровну. ⠀ Сегодня картина изменилась. Короткие позиции сократились, длинные немного выросли. Если раньше шортов у юридических лиц было существенно больше, то теперь лонгов стало больше, чем шортов. Для меня это ещё одна подсказка к тому, что происходит с фьючерсом РТС сейчас. ⠀ МОЁ МНЕНИЕ И ЧТО НАБЛЮДАТЬ ДАЛЬШЕ ⠀ На часовом графике мы прошли 92 000 и подошли к следующему опционному ориентиру — Gamma Wall на 92 500. Отдельный график опционных уровней позволяет рассмотреть эту картину подробнее. На графике открытых позиций одновременно видим, как изменилось соотношение лонгов и шортов юридических лиц. Я смотрю на эти вещи вместе, а не пытаюсь сделать вывод по одной линии или одному сигналу GAP. Уровни поддержки под ценой тоже остаются на графике и требуют внимания. ⠀ И напомню о более дальней цели. В рубрике «Следы мамонта» я уже писал об уровне в районе 100 000 по РТС. Для этого были причины, и пояснения я дал там же. Текущие графики не отменяют той идеи, но сначала нам предстоит увидеть, как рынок пройдёт ближайшие уровни. ⠀ Не ИИР. ⠀

за 9 месяцев — Аэрофлот упёрся в потолок? Свежие операционные результаты за 9 месяцев показывают , что группа перевезла 42,2 млн пассажиров — на 0,6% меньше г/г . На внутренних линиях пассажиропоток снизился на 4,6% , но, отдадим должное, международный вырос сразу на 12,9%. Отдельно в сентябре снижение усилилось: общий пассажиропоток −4,2%, внутренний — −9,7%. Правда, часть просадки компания объясняет временными ограничениями полётов и перераспределением самолётов на более длинные маршруты. В целом можно выделить два ключевых момента. Первый — пассажиропоток не растёт. Международные направления показывают хорошую динамику, но лишь компенсируют основную часть снижения внутренних перевозок. Второй — всё сложнее расти за счёт загрузки самолётов. За 9 месяцев занятость кресел достигла 91,4% против 89,9% годом ранее. Пространства для дальнейшего улучшения здесь остаётся всё меньше. Из хорошего: пассажирооборот вырос на 4%, а международный — сразу на 16,7%. То есть компания успешно смещается в сторону более длинных маршрутов. Но этот плюс пока минусы не перевешивает. Пока для инвестиций не очень интересен: пассажиропоток стагнирует, загрузка уже высокая, а для заметного дальнейшего роста нужны дополнительные провозные мощности. А быстро нарастить их в условиях санкций и медленного обновления парка будет непросто. Понаблюдаем со стороны. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Есть у меня отдельный облигационный портфель. Завела его пару лет назад с целью наращивать тело исключительно за счет реинвестирования купонов. И какое-то времяя медленно, но уверенно двигалась к своей цели — безбедная старость за счет облигаций. А потом случилось то, что принято сейчас называть отрицательным ростом — начались дефолты в ВДО и как-то я к облигациям охладела. Но! ОФЗ продолжаю регулярно подкупать. Несмотря на то, что прогнозы аналитиков о том, что тело ОФЗ будет расти в 2026 году, категорически не сбылись. ❓Почему я это делаю? Сегодня ОФЗ 26238 стоит 509 рублей. Другими словами, вы покупаете 1000 рублей государственного долга за 509 рублей. Рубль за 50 копеек, чем не выгодная сделка? Правда, свою законную тысячу вы у государства получите только в 2041 году. Но, чтобы вы сильно не расстраивались, каждые полгода на 509 вложенных рублей вы будете получать 35.4 рубля. Это 13.9% годовых. 15 лет подряд. За это время — очень надеюсь — ключевая ставка будет сильно снижаться - а доходность ваша останется неизменной. Вам 13.9% мало? Присмотритесь тогда к ОФЗ 26248 . Там купон побольше- дважды в год будут выплачивать по 61,08 рубля, доходность выше 15.5%. Правда, цена облигации сейчас повыше -788 рублей и срок дюрации до 2040 года. ❓А теперь, бриллиантовые мои, вопросик для размышления любителям математики: какую облигацию — ОФЗ 26238 или 26248 выгоднее сейчас купить и додержать до погашения? Аргументы жду в комментариях. Тот, кто первым математически правильно обоснует свою позицию — получит от меня в качестве бонуса эту облигацию. Как говорится, пустячок, а приятно)

Цены на газ в Европе выросли до максимума за четыре года Биржевые цены на газ в Европе продолжают расти и сейчас находятся на уровнях конца декабря 2022 года. Ноябрьские фьючерсы на бирже ICE в пике сегодняшнего дня достигали отметки €87,4 за МВт·ч или около $1 032 за тысячу кубометров. От минимальных значений с конца прошлого месяца котировки выросли примерно на 29%. Почему цены растут Газета The Wall Street Journal связывает рост цен на газ с опасениями Европы по поводу низкого уровня запасов в хранилищах и дефицита поставок на фоне длительного конфликта на Ближнем Востоке. Вчера, 12 октября, цена на ноябрьский контракт на бирже ICE преодолела отметку в $1 000 за тысячу кубометров впервые с середины сентября 2026 года. Сколько газа в ПХГ Европы На начало октября подземные хранилища газа (ПХГ) в Европе были заполнены менее чем на 73%, в них находилось около 75–76 млрд кубометров газа. Объем запасов в России На прошлой неделе Газпром ( ) сообщил, что создал крупнейший оперативный резерв газа в российских подземных хранилищах. К 8 октября его объем составлял 73,296 млрд кубометров. Как инвесторам торговать газом Пользователи Т-Инвестиций могут заработать на движении цен на газ с помощью фьючерсов. Например, с исполнением в октябре ( ). Контракты привязаны к ценам на газ в Европе и позволяют реализовывать торговые идеи как во время роста котировок, так и в периоды их снижения.