Хэштег #26243 | Тинькофф Инвестиции Пульс

ОФЗ-26238 рухнула до 507 ₽. Разбираем, что произошло. 📉 Что случилось? Цена ОФЗ-26238 обвалилась до 507 рублей за бумагу. На самом деле бумага уже несколько дней торгуется в районе 507–517 ₽, но падение продолжается. Это серьёзное движение даже по меркам волатильного долгого рынка. И она не одна: другие популярные «длинные» выпуски тоже под давлением. Например, ОФЗ-26243 и ОФЗ-26247 также показывают снижение на фоне общего пессимизма на долговом рынке. Давайте спокойно разберёмся без паники: что произошло и почему «длинные» ОФЗ снова оказались под таким сильным давлением. 🔍 Причина №1. ЦБ дал жёсткий сигнал по ставке Всё упирается в процентные ставки. На заседании 19 июня ЦБ снизил ключевую ставку всего на 0,25% (до 14,25%). Это был минимальный шаг, а главное — регулятор прозрачно намекнул на паузу в июле. Рынок закладывал более быстрое снижение, а получил сигнал о том, что высокие ставки задержатся надолго. Инфляция всё ещё далека от цели (4%), а по факту разогналась выше 5%. Для ОФЗ-26238 с погашением в 2041 году это критично: чем дольше держатся высокие ставки, тем ниже её справедливая цена. 🧨 Причина №2. Эффект домино: маржин-коллы и паника В 2025–2026 годах длинные ОФЗ были одной из главных идей. Многие брали их с плечом, надеясь на обвал ставок и рост тела облигаций. Как только цена пошла вниз, сработал триггер: · Инвесторы с плечом получают маржин-коллы (требование довнести обеспечение). · Чтобы закрыть плечи, они вынужденно продают бумаги. · Это обваливает цену ещё сильнее и затягивает в воронку даже тех, кто торгует без плеча. 🛢 Причина №3. Нефть дешевеет, рубль под давлением Добавим сюда внешний фон. ОПЕК+ анонсировал увеличение добычи с августа, а геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке снижается. Это давит на нефтяные котировки и настроения на развивающихся рынках. Инвесторы бегут из риска, и длинные ОФЗ оказываются на передовой. 📌 Что делать сейчас? Мои мысли Ситуация неприятная, но не критичная для всех: · Тем, кто в бумаге без плеча: Если у вас длинный горизонт, паниковать не стоит. Я сам уже проходил через такое — покупал ОФЗ на просадках и выходил в хороший плюс по росту тела. Если верите в снижение ставок в 2027–2028 годах, текущая цена может оказаться привлекательной для усреднения. Но нервы понадобятся железные. · Тем, кто с плечом: сейчас самое опасное время. Срочно проверяйте уровень маржи, чтобы не получить принудительное закрытие позиции на дне. · Тем, кто только думает зайти: дождитесь заседания ЦБ 24 июля. Если регулятор возьмёт паузу, цена может просесть ещё сильнее. Если даст намек на снижение в августе — будет отскок. Сейчас рынок в подвешенном состоянии. 💎 Итог Падение до 507 рублей — это реакция рынка на жёсткую риторику ЦБ, массовые продажи заёмщиков и ухудшение внешнего фона. Следим за инфляцией и ждём 24 июля. А вы сидите в этой бумаге? Как переживаете падение? Делитесь в комментариях 👇 📌 Тикеры: , , ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

•Как же получать по и купонную доходность ~50% годовых, на данный момент эти облигации дают примерно 16% годовых к погашению, как же получать 50%? •Тут нам поможет маржинальная торговля, т-инвестиции дают 5000 рублей маржинальной торговли бесплатно на любой срок, но эти 5к даются не на 1 аккаунт, а на 1 брокерский счет. А их можно открыть 10 штук и на каждом взять 5к бесплатно, у меня открыто 3 портфеля под эту идею, то есть в каждом одна из офз. •Из чего же складывается такая доходность спросите вы. Все просто, изначально у меня было по 2 штуки каждой офзшки, и узнав об этой идеи. Я их продал и деньги с каждой облигации положил на три разных счета. Это было всего неделю назад, как раз когда цены на офз были на самых минимума. И использовав кредитные-бесплатные деньги т-банка, вместо 2 облигаций каждого выпуска я получил 8 облигаций одного выпуска и по 7 облигаций двух других, связано это с тем что на тот счёт где их 8 я докинул ~100 рублей. •В итоге объясню разницу доходность наглядно, вместо того что бы получать по ~200 рублей купонов в год с двух офз 26243, я получаю ~700 рублей в год на те-же вложеные ~1300. Из чего и складывается такая доходность. Конечно есть риски падения этих офз, но как мне кажется они минимальны, по маржи коллу меня точно не выбъет. Более того на данный момент я имею примерно по 15% бумажной доходности с каждого счета, что не может не радовать. Но я надеюсь что мы снизимся ещё и я смогу докупить ещё пару длинных выпусков офз таким же путем. Если что я в этой идеи по большей части за купонами, а потом уже за ростом тела офз. Эту идею я взял с ютуб канал Тимофей Мочалин. Всем удачи, пользуйтесь. •Не ИИР.

Когда тебе страшно - инфляция растет, рынок акций перегревается, самое время действовать «Котировки ОФЗ в четверг продемонстрировали разнонаправленное движение – доходность коротких госбумаг выросла на 2 б.п. (11,77% по 3-летним бумагам), по среднесрочным и длинным – снизилась на 5 б.п. (11,89% - по 10-летним ОФЗ). На рынке сохраняются ожидания по снижению ключевой ставки в середине следующего года, так как жесткая ДКП должна затормозить инфляцию. Однако пока инфляционный импульс все еще остается сильным – по недельным данным (на 14 ноября) уровень годовой инфляции уже превысил 7%, и к концу года ждем 7,6-7,7%, что снова выше прогноза ЦБ (7-7,5% на конец года). Инфляционные ожидания населения в ноябре также выросли - до 12,2% с 11,2% в октябре. Данная статистика указывает на рост вероятности дополнительного повышения ключевой ставки в декабре или более длительного ее удержания на текущем уровне Таким образом, по-прежнему рекомендуем с осторожностью относиться к длинным облигациям с фиксированным купоном (рассматриваем возможность покупки корпоративных бумаг не длиннее 3 лет), сохраняя долю флоатеров в портфеле более 50%» - считает аналитик Финам Переварили и подумали: - Если говорить о российских акциях, интересны только те, которые платят рублевые див доходность в 10-12%. И то интересны они вообще по сравнению с ОФЗ? - Если покупать ОФЗ с доходностью 12%, то хотя бы ОФЗ не должны валиться на укреплении рубля, которое вполне может еще продолжиться. - О перегретости рынка акций: нам сигнализирует большое количество IPO. Все бегут привлечь миллиарды. За весь год буквально несколько IPO было с интересной оценкой, выгоднее продавать доли по завышенным ценам, чем привлекать займы... - На данный момент только компании с высоким риском, которые могут превзойти по доходности длинные ОФЗ в течение 2 лет, а это почти всегда кот в мешке и повышенная волатильность, если нет инсайда. Вывод: на данный момент после переоценки инфляционных ожиданий рынок ОФЗ перейдет к боковому движению в ожидании новых триггеров. При стабилизации курса валютный фактор остается нейтральным для госбумаг, в результате чего заметных движений на рынке может не произойти до декабрьского заседания ЦБ. Пока сохраняю осторожный взгляд на длинные и среднесрочные классические бумаги, учитывая продолжительное сохранение жесткой ДКП. При этом пока инфляционное давление на экономику сохраняется — недельная инфляция в России в период с 31 октября по 7 ноября 2023 года ускорилась до 0,42% с 0,14%. Если же все пойдет по плану и инфляцию обуздают (на уровне 15-16%) вначале следующего года до выборов, настанет время долгосрочных облигаций с постоянным купоном. Их нужно подбирать заранее, ибо это рынок умных денег, которые все отыгрывают наперед, если конечно хотите заработать не только на купонах, но и на «теле» облигации. На какие облигации можно обратить внимание: Критерий отбора: Максимально надежные и ликвидные долгосрочные облигации. Остановился на ОФЗ с постоянным купоном без амортизации ➣ ОФЗ-26230 Доходность к погашению — 12,84% Цена за штуку ≈ 728 рублей ➣ ОФЗ-26240 Доходность к погашению — 12,98% Цена за штуку ≈ 701 рублей ➣ ОФЗ-26221 Доходность к погашению — 12,55% Цена за штуку ≈ 788 рублей ➣ ОФЗ-26238 Доходность к погашению — 12,77% Цена за штуку ≈ 671 рублей ➣ ОФЗ-26243 Доходность к погашению — 11,48% Цена за штуку ≈ 875 рублей ➣ ОФЗ-26225 Доходность к погашению — 12,31% Цена за штуку ≈ 747 рублей ➣ ОФЗ-26241 Доходность к погашению — 11,44% Цена за штуку ≈ 888 рублей Добавил в свой список наблюдения и при удобной возможности буду добирать, так как считаю что цены еще просядут. А чтобы не пропустить, когда я будут увеличивать позицию - подпишитесь ‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией - сообщение носит информационный характер.

❇️Инфляция в России может превысить сентябрьский прогноз Центрального Банка России, который составлял 6-7%. ☑️Выдачи по льготным ипотечным программам достигли максимума в сентябре, несмотря на увеличение минимального первоначального взноса с 15% до 20%. 🔹 Проект газопровода «Сила Сибири 2» движется вперед с хорошими темпами, и в его реализации заинтересованы все страны, через территории которых проходит магистраль: Россия, Монголия и Китай. 📈Прогноз правительства России относительно среднегодового курса доллара в 90 рублей на 2024 год считается «рабочим» и основан на фундаментальных факторах. ❇️Правительство России рассмотрит законопроект, который позволит Банку России получать информацию о валютной выручке и активах российских экспортеров. 🛑Министерство финансов России проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26238 и ОФЗ-ПД серии 26243 в объемах, доступных для размещения в каждом выпуске. 🔹 Совет директоров ПАО «Ростелеком» рекомендовал утвердить выплату дивидендов за 2022 год в размере 5,4465 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акцию, что на 19,4% больше, чем годом ранее. Суммарно на выплату дивидендов может быть направлено 19 миллиардов рублей. 🔹«Русал» рассматривает возможность закрытия нескольких убыточных заводов в свете низких цен на алюминий и финансовых потерь от введения «курсовой» экспортной пошлины.