Хэштег #polymetal | Тинькофф Инвестиции Пульс

Когда я начал инвестировать 5 лет назад, то решил придерживаться самого понятного правила —— диверсификации. И среди прочего, иметь экспозицию на золото. Эксперты рекомендовали в этом случае брать акции золотодобытчиков. Ибо волатильность золота непредсказуема, а регулярная добыча приносит регулярную прибыль. В начале 2022 года из всех компаний мне приглянулся . Его и набрал. Приглядывался ещё к Полюсу, но о его руководстве ходили истории о выведении денег через мутные схемы. Вскоре началось СВО, рухнул весь рынок, а Полиметалл ещё и решил слиться из России. Не помню, в какой минус закрыл позицию. Альтернатив было не много и в конце мая 2022-го я переложился в (Ну не в же вляпываться?) И сразу же попал под объявление дивидендов 8.65% — удачно зашёл. Через год цена акций поднялась с 45 на 86. Я по традиции дождался просадки до 75р и докупил немного... Мда... Потом началась суровая ДКП, которая стала давить на долг компании. В 2025 году отменили дивы. Но параллельно росло золото, и я надеялся, что свет от этой ракеты падёт на золотодобытчика — мимо. Руководство завело бизнес туда, где никакой свет не проникает. (Их промахом было, например, выпуск облигаций с привязкой к цене на золото.) Слово за слово, в марте этого года закрылся в плюс по 51р при учёте дивидендов. Где-то с 2024 года аналитики начали нахваливать И с тех пор я загорелся идеей переложиться в него. И вот после выхода из Селигдара я стал следить за Полюсом. Весной цена показалась высоковатой: 2200±100р, и я по традиции затаился в ожидании просадки ниже 2000. Летом рынок стало трясти от геополитики и ЦБ, я отвлёкся и пропустил момент, когда цена сходила на 1750 и отскочила на 1825. Т. к. я к этому времени стал опытным инвестором (т.е. терпеливым), то решил дождаться повторного отката на 1750р. Главное — не упустить такую возможность ещё раз. Вой инвесторов от того, что Полюс укатился на 1365, а потом и на 940, не дал мне пропустить момент. Но эти же стоны переубедили меня покупать бумагу. А потом послушал вдохновляющие эфиры Василия Олейника и взял немного (менее процента) чисто спекулятивно по 1040р. И тут же вспомнил про мутное руководство компании, которое, похоже, опять начало что-то мутить — акция даже не растёт со всем рынком, но обязательно падает с ним за компанию. В общем мой опыт говорит, что на нашем рынке все золотодобытчики прокляты в лучших традициях древней мифологии. Да есть ещё , но там тоже какой-то бардак и перекладываться в него нет желания. Хуже золотодобытчиков только девелоперы, но у них хотя бы отмазка есть в виде высокой КС. А этим златокопам даже рост цен на золото не помогает. Реально проклятие какое-то. В общем даже к диверсификации нужно подходить избирательно, не стоит лезть во все отрасли. А я переложусь из золотодобытчиков в медиков. Вон тоже недавно сообщил о своей благотворительности. Но в отличии от Полюса, ограничился опекой над манулом Снежаной — мило и экономно.

Мое самое дорогое инвестиционное качество — это не интеллект. Это терпение. Все думают, что успех в инвестициях — это доступ к инсайду или суперсложная аналитическая модель. Я потратил годы, чтобы понять: главный навык куда проще и скучнее. Интеллект подсказывает купить недооцененную акцию. Но только терпение позволяет держать ее, когда она еще год падает, а все вокруг кричат, что ты идиот. Именно в этот момент — в тишине и бездействии — и зарабатываются настоящие деньги. Не на покупке. На удержании. Я научился ценить скуку. Падение бумаг в моем портфеле — это не трагедия, а возможность. Но чтобы этой возможностью воспользоваться, нужны были «свободные» деньги и нервы, которые не выбьешь из колеи паникой. Вспомните Polymetal (ныне Solidcore Resources). В 2023-2024 году компания провела редомициляцию, продала российский актив, объявила о делистинге с Моcбиржи и предложила обмен акций. Информационный фон был жутким. Большинство в панике продавали бумаги, опасаясь их полного «обнуления»: цена опускалась до 200 рублей. А я — покупал. Моя цена входа была 270-300 рублей. Почему? Потому что я видел не хаос, а четкий план менеджмента и реальные активы, стоящие за акциями. Я доверился своему анализу, а не рыночной истерике. Дальше началась самая сложная часть — терпеливое ожидание. Нужно было: 1. Перевести бумаги в «Цифра Брокер». 2. Подать заявку на обмен на акции Казахстанской биржи. 3. Ждать, пока все это исполнится. 4. Ждать, пока рынок начнет адекватно оценивать стоимость компании. Это заняло месяцы. Сейчас цена этих «новых» акций — $5.5. В рублях, с учетом курса, рост составил ~50% за год. Сейчас я могу с умным видом рассказывать про мультипликаторы и денежные потоки. Но без способности просто подождать, все эти знания не стоят ничего. Инвестиции — это игра на опережение инстинктов толпы. А главный инстинкт, который надо победить, — это желание действовать прямо сейчас. Ваш мозг будет кричать «БЕГИ!» или «КУПИ ЕЩЕ!». Ваша задача — вежливо его поблагодарить и продолжить ничего не делать. Вам когда-нибудь удавалось заработать именно на терпении? Или, наоборот, не удавалось его проявить?

() - все же помнят про делистинг с Мосбиржи? Сегодня последний день торгов акциями Solidcore, бывший Polymetal, в режиме «Т+1». Что делать, если до сих пор кто-то в позиции? 1️⃣ Продать самостоятельно сегодня по текущей цене, завтра такой возможности уже не будет. 2️⃣ Подать поручение брокеру на продажу в адресном режиме до 27 сентября. Цена выкупа составит 235.4 руб. Очевидно, что первый вариант более выигрышный, так как цена выкупа на 8% ниже текущих значений. А значит есть смысл самостоятельно избавиться сегодня от этого актива и забыть как страшный сон. Вообще, за последние 2 года это уже второй золотодобытчик, который прощается с нашим рынком. Примечательно, что по обоим ситуация прослеживалась сильно заранее 👇 ➖в июне 2022 г. я писал об огромных проблемах Petropavlovsk, буквально через месяц после этого последовало заявление о снятии с торгов акций с Лондонской биржи. А потом и с Московской биржи. ➖ещё в феврале я предупреждал, что по Polymetal запахло жареным и надо делать ноги с этого актива. Как раз буквально через 2 недели началось отвесное падение котировок, в моменте было -60%. Для чего я это пишу? Не только для красного словца - ситуации с этими золотодобытчиками были вполне очевидными ещё до официальных новостей. А вот у того же Селигдара история совершенно не имеет ничего общего с бывшими коллегами. Так что по нему сохраняю позитивный настрой. В общем, что касаемо {$POLY} - ещё один золотодобытчик канул в лету. Ушла эпоха 😢

🟡 Solidcore Resources (ранее Polymetal) планирует запустить автоклавный комплекс в Казахстане, Иртышский ГМК, с потенциальной мощностью 250-300 тыс. тонн концентрата в год и производством около 15 тонн золота. Основным источником сырья для комплекса будет месторождение Кызыл, принадлежащее компании, что обеспечит около 120 тыс. тонн концентрата в год. Еще 100 тыс. тонн концентрата в год планируется получать от сторонних организаций. 📈 Компания сохраняет прогноз производства на 2024 год на уровне 475 тыс. унций, с ростом до 510-520 тыс. унций в 2027-2029 годах. 💸 Solidcore Resources не планирует выплату дивидендов до завершения строительства Иртышского ГМК. Капитальные инвестиции проекта оцениваются в $800. Завершение строительства и начало эксплуатации ожидается во II полугодии 2027 года. Пик капитальных инвестиций придется на 2026 год - $300 млн, из которых $233 млн пойдут на автоклав. План на 2025 год - $256 млн, из которых на Иртышский ГМК придется $155 млн. 💪 Solidcore Resources планирует удвоить производство и достичь уровня в 1 млн унций. Компания рассматривает активы в Казахстане, Таджикистане, Узбекистане, Азербайджане, Омане и Саудовской Аравии, которые могут быть введены в эксплуатацию в ближайшие 2-3 года и добавить к EBITDA как минимум $100 млн в случае greenfield-проектов и $50 млн в случае brownfield-проектов. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! {$POLY}

🔀 Компания "Полиметалл" {$POLY}, занимающаяся добычей драгоценных металлов, за последний год показала разностороннюю динамику вместе с ключевыми индексами. ☝️ Она стала самой недорогой среди российских компаний, занимающихся добычей золота, с прогнозируемым отношением стоимости предприятия к его прибыли (EV/EBITDA) в 2024 году, равным 2,7 раза. Ожидается, что в период с 2024 по 2025 годы компания продаст свои излишки, что позволит ей освободить примерно 60 миллионов долларов от своего оборотного капитала. 🤔 Кроме того, "Полиметалл" разрабатывает стратегию, направленную на расширение своей деятельности в другие цветные металлы, чтобы вернуть себе статус крупного производителя металлов и возобновить свое присутствие на западных рынках. ⚠️ Однако, несмотря на ожидаемый рост цен на золото, высокие показатели свободного денежного потока (FCF) и амбициозные планы развития, акции компании, вероятно, будут испытывать давление. Это связано с тем, что сроки и объемы возможной акционерной прибыли зависят от будущих сделок по слияниям и поглощениям (M&A) и обширной инвестиционной программы. Акции "Полиметалла" на Московской бирже могут быть изъяты из обращения в связи с политикой ухода из российской юрисдикции. ------------------------------------------------------ С Вас 👍 и подписка. А с нас уникальный контент (все своими словами) 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле. 💼Мы попытались создать полностью разносторонние стратегии, подходящие для каждого типа инвесторов. 🤔Главное: выбрать для себя оптимальную стратегию.

ЮГК — ракета, но приземляться пока рано. 🚀 Цены на золото обновили исторические максимумы, что подстегнуло рост акций золотодобывающих компаний. Полюс , ЮГК, Селигдар активно развиваются с начала года, а вчера их показатели взлетели до небес. 👇 Единственный аутсайдер — Полиметалл {$POLY}, чьи акции упали из-за продажи российских активов. 🔥 Южуралзолото показала отличные результаты, увеличив свою выручку за год на 19%. Компания планирует разработку новых месторождений и увеличение объёмов добычи. 💪 Вероятно, в будущем ЮГК может стать частью крупной корпорации. Эта компания имеет большой потенциал для роста, поэтому её можно добавить в инвестиционный портфель. 🤔 Однако спешить не стоит. Существует риск коррекции цен на золото, что может негативно сказаться на акциях золотодобытчиков. Лучше дождаться снижения стоимости акций, если вы ещё не успели их приобрести. 📢 Если же акции уже находятся в вашем портфеле, то порадуйтесь их двухзначному росту. Но не забывайте, что важна не цифра на экране, а реальная прибыль, которая находится у вас в кармане. ------------------------------------------------------ С Вас 👍 и подписка. А с нас уникальный контент (все своими словами) 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле. 💼Мы попытались создать полностью разносторонние стратегии, подходящие для каждого типа инвесторов. 🤔Главное: выбрать для себя оптимальную стратегию.

📈 Индекс МосБиржи (следует Тинькофф iMOEX ) достиг отметки в 3410 пунктов в течение дня, увеличившись на 0,4%. Это стало девятым днем непрерывного роста рынка акций с начала года, общий рост составил 10%. Однако к вечеру настроение участников рынка ухудшилось, и итоговый показатель четверга составил 3393 пункта с символическим минусом. Возможность локального прокола планки в 3400 пунктов была отмечена заранее, и она произошла, сопровождаясь откатом из-за технических сопротивлений и перегретости после ралли. 🤔 Технически, индекс вошел в область скопления динамических и статических сопротивлений, сформировав разворотную свечу на максимуме. Возможно продолжение локальной коррекции, но ее глубина неизвестна. Мощная поддержка находится на уровне 3340 пунктов, который является предыдущим годовым пиком и плановым сопротивлением, пройденным в начале апреля. Ожидается новый виток роста и среднесрочное движение индекса МосБиржи в сторону 3470 пунктов. Исторически, наибольшую чувствительность к общему биржевому сентименту проявляют бумаги ИТ-сектора, транспорта и финансов. ✈️ Акции «Аэрофлота» снижаются на 3,1% после рекордного подъема до максимумов с февраля 2022 года. Вчера было отмечено исчерпание локального потенциала и исполнение маржин-коллов у ранних игроков на понижение. Топливо для дальнейшего роста иссякло. 🛑 Акции группы «Позитив» снижаются на 3,7% в рамках плановой коррекции после рекордного роста, который поднял их котировки до исторических максимумов около 3000 рублей. 🪙 Акции Polymetal {$POLY} упали на 3,9% и могли бы занять первое место среди аутсайдеров дня, если бы все еще входили в индекс. Коррекция цен на золото после впечатляющего роста оказала давление на котировки. Кроме того, возникший спред между котировками бумаг в России и Казахстане привел к риску падения, который реализовался на вчерашней сессии. В апреле акции могут даже повторить недавние годовые минимумы, так как вопрос о листинге на Московской бирже остается нерешенным. ⚡ Акции ФСК-Россети растут на общем ралли на рынке. Бумаги переоценены фундаментально, но технически возможен дальнейший рост, поскольку им удалось преодолеть динамическое сопротивление по локальным пикам с февраля. 📦 Акции Ozon {$OZON} после начавшейся коррекции вернулись на годовые максимумы. 9 апреля компания представит отчетность за 2023 год по МСФО и проведет встречу с инвесторами. После роста с начала года на 38%, бумаги оценены адекватно. Техническая перекупленность не полностью устранена, поэтому вероятность возобновления коррекции остается высокой. 🏭 Акции РУСАЛа второй день подряд демонстрируют лучшую доходность среди всех бумаг индекса. Рост достигал 6%, а на пике сессии превышал 39,4 рубля. Акции долгое время были абсолютными аутсайдерами рынка, но за последние сессии сумели выйти из годового нисходящего тренда. Локальный рост обусловлен скачком цен на алюминий до годовых максимумов, при этом корреляция курса акций с ценой основного металла высока. Возможно, присутствовал и значительный скептицизм, а также большое количество коротких позиций, что обычно приводит к усилению динамики на закрытии коротких позиций. Однако бумаги перегреты, и в ближайшие сессии возможна активная коррекция в районе 38–37 рублей. ------------------------------------------------------ ✅Стратегия 🚄 &Консервативный подход содержит паи фонда TMOS в своем портфеле Стратегия подходит для спокойного инвестирования - тем, кто не любит риски от слова "совсем". ↪️Информацию о других стратегиях можете посмотреть в профиле. ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. А с нас уникальный контент (все своими словами) 😉 на постоянной основе.