Хэштег #mtlrp | Тинькофф Инвестиции Пульс

🎯 Охотничьи радары: Мечел-прив () в прицеле снайпера, или Как заарканить вепря на историческом переломе! Резкий выстрел дуплетом на премаркете, хруст сломанных веток — и две тяжелые обоймы оборотного капитала пулей возвращаются на базу лагеря. Диспозиция в биржевых джунглях: вечерняя сессия вторника подошла к финалу. Розничная толпа хомяков мечется в панике по кустам стакана, бросая ружья от страха перед разворотом тренда. В нашем охотничьем лагере царит ледяное гроссмейстерское спокойствие. Мы не палим во все стороны «по рынку» и не тратим боезапас впустую. Оружие вычищено, маскировка идеальна. 🧮 Раздел 1. Глубокий фундаментальный аудит отчетов компании Для расчета капканов максимального калибра вычислительное ядро лагеря провело сквозную оцифровку последних финансовых и операционных отчетов Мечела. ➕ Факторы «ЗА» (Потенциал ценности): •Циклический разворот в металлургии: Операционные отчеты зафиксировали стабилизацию спроса на коксующийся уголь и стальной прокат на внутреннем рынке РФ. Цены на продукцию нащупали долгосрочное дно и начали плавное восстановление. •Привилегированный статус акций: Согласно Уставу компании, на выплату дивидендов по префам направляется строго 20% от чистой прибыли по МСФО. Любое улучшение финансовых показателей мгновенно превращает в высокодоходную дивидендную фишку. •Масштабное сокращение чистого долга: Компания направила весь свободный денежный поток (FCF) прошлых периодов на выплату валютных кредитов, снизив долговой коэффициент Чистый Долг/EBITDA до комфортных значений. ➖ Факторы «ПРОТИВ» (Риски): •Высокая чувствительность к курсу рубля: Валютные переоценки остаточного долга могут сильно искажать бумажную чистую прибыль в квартальных отчетах, создавая риски для краткосрочных дивидендных ожиданий. •Логистические барьеры: Инфраструктурные ограничения на Восточном полигоне РЖД продолжают сдерживать экспортный потенциал угольного дивизиона компании в Азиатско-Тихоокеанский регион. 🔬 Раздел 2. Сквозной приборный и стаканный анализ Внимание на старшие радары TradingView и текущую микроструктуру биржевых стаканов! Локальный интрадей-перегрев прошлых импульсов полностью ликвидирован затяжным боковым отстаиванием. •На часовом микроскопе 1Ч датчик сил RSI14 послушно разгрузился боковиком и сполз к сильной бычьей отметке 66,51 пункта. •На четырехчасовом холсте 4Ч приборы показывают 69,54 пункта, а на Дневке (Д) — 69,97 пункта. Вепря яростно тащат наверх на объемах, цена спота пробила наклонную линию среднесрочного сопротивления и закрепилась выше. 🧱 Раздел 3. Расчет капканов Axis-X с высокой вероятностью срабатывания Мы разворачиваем абсолютно новую, жесткую каскадную сетку капканов далеко внизу, копейка в копейку привязывая скрытые ямы к бронебойным часовым линиям поддержки маркет-мейкеров (калибр — по 100 000 патронов на ловушку: Снайперское аргументированное обоснование рубежа 💥 Капкан №1 40,60 75% — 80% (Высокая) 3 — 7 торговых сессий (До конца следующей недели) Зеркальный ретест. Наш ордер TP 246. Бывшее тяжелое часовое сопротивление. Панический интрадей-шпиль розницы ударит строго в эту плиту поддержки сверху вниз на плановом остывании рынка МосБиржи. 🏁 Высший охотничий дзен Мы никуда не спешим и руками с текущих хаев зверя не трогаем. Наша охотничья диспозиция неуязвима со всех сторон. Полетит вепрь вверх — пускай летит с миром, остаток соберет маржу. Прольется вниз — капканы захлопнутся автоматически по лучшим ценам! Пора плавно отодвинуть приборы в сторону. На прицеле полнейший штиль. Самое время достать из походного чехла коллекционную серебряную фляжку, сделать один согревающий глоток выдержанного трофейного коньяка, откинуться на мягкие еловые ветви в укрытии и хладнокровно вглядываться в лесную чащу. Пусть яростный вепрь сам идет на наши условия, пока мы созерцаем тишину! Дисциплину вожака удержали железно!

⛓️ Мечел-преф (): Одиннадцатый каскадный триумф на открытии! Автоматический вывод кэша на пике утреннего гэпа при RSI 15М в 72,97 Доброе утро! Старт торгов среды, 14 октября 2026 года, ознаменовался сокрушительной и тактически безупречной победой. Мощнейший параболический импульс утреннего предторгового гэпа буквально разорвал оборону медведей, вытолкнув котировки к сильным локальным максимумам в диапазон 41,65–41,80 руб. Снайперская ловушка захлопнулась автоматически на первой же секунде: по системной цене 41,40 руб. полностью исполнилась крупная оборотная партия дозакупки объемом 241 лот (2 410 акций). Анатомия результата: Эта точечная утренняя разгрузка принесла чистый зафиксированный доход на базу в размере +4 140,00 руб., а совокупный накопленный профит закрытых сделок на листе взлетел до 4 137,00 руб. Но ключевое достижение утра — это полное изъятие из рынка вложенного «тела капитала». На базу возвращено ровно 99 774,00 рубля живого, мобильного кэша, полностью очищенного от рыночной нагрузки. Общий баланс свободных средств портфеля перешагнул новый исторический рубеж и зафиксирован на монументальной отметке 1 292 874,17 рублей, обеспечив империи абсолютную ликвидную маневренность и бронебойную защиту. В рынке спокойно и без малейшего риска оставлено лететь дальше 4 970 акций со средней учетной ценой 40,62 руб. Текущая рыночная цена удерживается на хаях (41,75 руб.), благодаря чему позиция везет мощный плавающий бумажный плюс +5 592,60 руб. Весь этот контур переведен в категорию безрискового сопровождения, его остаток полностью очищен от рисков и запечатан в сейфе до старших стратегических ориентиров 42,60 и 42,80 руб. Взгляд через призму графиков: Вертикальный взлет котировок ознаменовал важнейшее техническое событие — истинный прорыв верхней границы восходящего канала и монументальное подтверждение разворота глобального тренда через модель «Двойное дно» на Дневном графике (цена закрепилась над дневной скользящей MAC20 на 39,15 руб.). Однако приборы фиксируют экстремальный интрадей-перегрев: тактический индикатор RSI 15М мгновенно катапультировался глубоко в зону жесткой перекупленности — 72,97 пункта, а часовой RSI зашел на горячую отметку 71,43 пункта. Топливо быков локально полностью исчерпано, шортовые стопы медведей сорваны. Математическая вероятность локального технического возврата (отката) котировок вниз к оперативным мувингам составляет 85% (ВЫСОКАЯ). Тактический план на день: Вывод капитала на пике импульса выполнен ювелирно. Покупать Мечел «вдогонку» на текущих хаях алгоритм строго запрещает, за улетающей ценой руками не бегаем. Освободившийся крупный кэш переведен в режим пассивной засады. Система переходит в фазу хладнокровного ожидания здорового технического отката котировок к сильным оперативным рубежам, а в терминале жестко взведены уведомления (алеpты) на случай коррекции: •🚨 Промеж. Индикатор / RSI 15M — 40,95 руб. Наш главный рабочий ориентир для возможного ретеста пробитой часовой линии тренда. Заранее лимитки в стакан не отправляем. •🚨 Сетка ожидания доборов лесенкой вниз: 40,95 ₽ / 39,80 ₽ / 37,81 ₽ — безопасные корисоры снайперского перехвата ликвидности строго по факту торможения ленты сделок. Дисциплина удерживается железно. Одиннадцатый конвейерный цикл закрыт в absolute плюс, прибыли на базе, система находится в идеальном порядке.

Мечел-прив : Копим силы перед штурмом 40 рублей! Стакан поджимают покупатели 🚀🔥 Продолжаем утренний разбор нашего капитала по каскадной системе. Вслед за вчерашним эпичным выносом обычки Мечела MTLR, на взлет прямо сейчас готовятся и привилегированные акции MTLRP, которые зажали цену на уровне 39,55 руб. и планомерно поджимаются к сильнейшему сопротивлению. Что творится в стакане прямо сейчас: Покупатели настроены решительно и двигают котировки вверх вдоль локального восходящего микроканала. Снизу выставили плотную лесенку защиты: более 2 200 лотов на 39,45 руб. и свыше 3 100 лотов на 38,70 руб. Локальное дно под надежным замком. Медведи выстроили оборону на круглой психологической отметке 40,00 руб., где стоит блок в 2 140 лотов. Судя по напору покупателей в ленте, эту плиту снесут в ближайшее время. Что говорят графики: Глобальный разворот: На дневном таймфрейме многомесячный нисходящий тренд официально завершен. Отрисовано красивейшее инвестиционное «Двойное дно», откуда акция начинает среднесрочный полет наверх. Ближайшая сильная цель — горизонтальный уровень 40,50 руб. Перезагрузка индикаторов: На часовике RSI равен 67,45 — перегрева нет, запас сил огромный. Да, на 4 часах индикатор заскочил в зону перекупленности (74,73), поэтому минутные остановки у 40 руб. вполне естественны, но тренд это не сломает. Наши действия по стратегии: Этот актив у нас находится в разряде «безопасного сейфа». Благодаря прошлой фиксации ступени в +4 600 рублей, текущая позиция в 116 акций у меня полностью бесплатная. Рисков ноль, новые оборотные тела сюда больше не заводим. Спокойно удерживаем этот остаток рук в Т-Инвестициях и даем прибыли течь к глобальным целям в район 43–45 рублей. Каскады работают строго по алгоритму!

⚡️ (ПАО «Мечел», прив.) • Цена: ~40,65 ₽ Текущая ситуация На графике видно восстановление после июльского минимума 29,25 ₽. На 4H цена выше обеих средних, на 1D также сформирован локальный восходящий импульс. RSI около 56 на 4H и 62 на 1D. На 1M RSI ~34: долгосрочный нисходящий тренд не сломлен, но перепроданность частично снята. Ключевые уровни Поддержки — 40–39 ₽, затем 37–38 ₽ и 34–35 ₽. Критическая зона — 29–30 ₽. Сопротивления — 41,5–42,5 ₽, далее 45 ₽ и 50–55 ₽. Закрепление выше 42,5 ₽ усилит восстановление; уход ниже 37–38 ₽ ухудшит структуру. Фигуры и интерпретация После снижения к 29,25 ₽ сформирован V-образный отскок. На 4H минимумы повышаются, цена консолидируется над средними. На 1D это пока восстановление внутри большого нисходящего движения: для изменения среднесрочной картины нужен выход выше 45–50 ₽. Месячный график сохраняет долгосрочную нисходящую структуру. Фундаментальные факторы В 2025 году выручка снизилась на 26% до 287,0 млрд ₽, EBITDA — на 86% до 7,7 млрд ₽, убыток акционеров составил 78,6 млрд ₽. Чистый долг вырос на 8% до 279,3 млрд ₽, Net debt/EBITDA достиг 36,1x, стоимость долгового портфеля — 16,9%. Финансовые расходы выросли на 24% до 56,5 млрд ₽. Это главный фундаментальный риск. В 4К2025 добыча угля выросла на 82% к/к до 2,34 млн т, продажи угольной продукции — на 32% к/к. За год добыча угля снизилась на 33%, производство стали — на 2%. Улучшение конца года важно, но пока не компенсирует слабость годовых показателей. Новости и отраслевой фон 30 июня акционеры решили не выплачивать дивиденды за 2025 год из-за убытка. Для привилегированных акций это особенно чувствительно: механизм предусматривает дивиденд в размере 20% консолидированной чистой прибыли, разделённых на 138 756 915 привилегированных акций, при наличии достаточной прибыли. 10 июля АКРА понизило рейтинг «Мечела» до BBB+(RU), прогноз «негативный»; Московская биржа отражает тот же рейтинг. Это подтверждает повышенный долговой риск. Позитивный фактор — снижение ключевой ставки ЦБ до 14% 24 июля. Для «Мечела» дальнейшее удешевление денег особенно важно из-за высокой стоимости долга. Дополнительный операционный плюс — выход предприятий группы на СПбМТСБ как новый канал продаж металлургической и угольной продукции. Сценарии Базовый — консолидация 38–42,5 ₽ с попыткой продолжить восстановление. Альтернативный — закрепление выше 42,5 ₽ и движение к 45–50 ₽. Риск — возврат ниже 37–38 ₽ с движением к 34–35 ₽, а при ухудшении фона — к 29–30 ₽. Риски Высокий долг и процентные расходы, слабая EBITDA, отсутствие дивидендов, зависимость от цен на уголь и сталь, внутреннего спроса и темпов снижения ставки. Рабочие ориентиры Ключевая зона реакции — 39–40 ₽. Для подтверждения продолжения восстановления важно закрепление выше 42,5 ₽. Уход под 37–38 ₽ заметно ослабит сценарий. Комментарий остаётся ставкой на восстановление операционной рентабельности и снижение стоимости долга. Технический отскок уже состоялся, но фундаментально бумаге требуется улучшение EBITDA и долговых метрик. Для привилегированных акций возврат прибыли принципиален и как условие восстановления дивидендной ценности. Дисклеймер ⚠️ Материал носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Уровни и сценарии не учитывают цели, горизонт и риск-профиль инвестора. Источники ПАО «Мечел»; e-disclosure; Московская биржа; АКРА; Банк России.

⛏️ Мечел (MTLR, MTLRP) | Скоро банкротство? ▫️Капитализация: 36,3 млрд ₽ (66,1₽ АО и 63,1₽ АП) ▫️Выручка 2025: 287 млрд ₽ (-25,9% г/г) ▫️EBITDA: 7,7 млрд ₽ (-86,2% г/г) ▫️Убыток: 78,5 млрд ₽ (+111,6% г/г) ▫️скор. убыток: 85,9 млрд ₽ (+110,2% г/г) ▫️скор. P/E: - ▫️P/B: - ▫️fwd дивиденды 2025: 0% 👉 Отдельно результаты за 2П2025г: ▫️Выручка: 134,7 млрд ₽ (-25,8% г/г) ▫️EBITDA: 2 млрд ₽ (-91,2% г/г) ▫️скор. убыток: 39,6 млрд ₽ (+95% г/г) 📉 Кризис в отрасли не проходит незаметно: Мечел получил 33,2 млрд р убытка даже на операционном уровне (т.е. без учета % расходов на обслуживание огромного долга). ❌ За 2025г чистый долг Мечела вырос на 8% г/г до 279 млрд рублей, ND/EBITDA = 36. Это катастрофически высокие показатели долговой нагрузки. Кэша на балансе нет (всего 483 млн р на конец года) и привлекать с такими показателями финансирование на рыночных условиях практически нереально. 👆 При этом, основная часть долга в 241 млрд р — это краткосрочные финансовые обязательства со срокам погашения до 1 года. Здесь только надежда на мощнейшую поддержку со государства. Реструктурировать такой огромный долг - тоже задача сложная. ❌ Усугубляет ситуацию то, что кризис у металлургов продолжается и быстрого восстановления здесь не будет. 2026й год точно будет непростым, а шансы на какое-то восстановление есть только в 2027, но эйфории как в 2023м году ждать точно не стоит. 👆 В угольном сегменте тоже не всё гладно: в 2025 году средние цены на коксующийся уголь снизились на 20-27% в зависимости от региона — рынок переживает затянувшийся спад на фоне слабого спроса. Выводы: Бизнес умирает, а спасти его может масштабная господдержка или огромная допэмиссия с размытием долей акционеров в разы, которую выкупит какая-то крупная компания (по аналогии как было с ОВК). Инициировать банкротство такой крупной компании вряд ли будут, вероятнее, что банки просто будут терпеть убытки и давать отсрочки на платежи. На мой взгляд, покупать упавшие акции Мечела - опасная авантюра и ничего интересного здесь нет абсолютно. Также, был бы осторожнее с облигациями ПАО «Уральская кузница» (дочерняя компания Мечела). Если уже покупать металлургов в надежде на восстановление отрасли, то ММК и Северсталь выглядят намного лучшее и устойчивее. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🔲 Мечел. Вперёд — в минус 🤷‍♂️ 💭 Оценка текущего положения компании и предпринимаемых руководством мер для укрепления финансового состояния... 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть 📊 За первое полугодие 2025 года чистый убыток компании составил 41 млрд рублей, что стало крупнейшим показателем убытков за минувшие девять лет. Несмотря на снижение чистого долга на 2,6%, до уровня 253 млрд рублей, коэффициент отношения чистого долга к EBITDA достиг опасной отметки. 🪨 Объем добычи угля уменьшился на 28% относительно показателей первого полугодия 2024 года, кроме того, предприятие было вынуждено остановить выпуск экономически невыгодных продуктов. Выпуск стали увеличился на 2%, тогда как производство чугуна сократилось на 2%. 🧐 Большая часть выручки поступает от металлургического бизнеса. Несмотря на доминирующую роль металлургии, общая выручка снижается главным образом вследствие ухудшения ситуации в добывающем секторе. Компания сокращала инвестиции в развитие и модернизацию инфраструктуры, стараясь уменьшить высокие долги. Как следствие, капитальные затраты оказались меньше суммы амортизационных отчислений, что негативно сказалось на производственных мощностях и производительности предприятия. 😩 К негативным факторам относятся высокие пошлины на экспорт (3–6%) и снижение спроса со стороны Китая, где увеличивается собственная добыча угля и сокращается производство чугуна и стали. Компания проводит мероприятия по оптимизации производственных процессов, уменьшая объемы нерентабельной продукции. Российский уголь остается востребованным среди китайских металлургов из-за особых характеристик продукта. 💸 Дивиденды 📛 В связи с дефицитом финансирования модернизации инфраструктуры Министерство энергетики выдвинула инициативу ограничивать выплату дивидендов компаниями-энергооператорами, чьи ежегодные капзатраты превосходят уровень прибыли. Предложенный министерством законопроект призван стимулировать приток новых инвестиций в отрасль, остро нуждающуюся в масштабном обновлении оборудования и объектов инфраструктуры. 📌 Итог 🤔 Компания договорилась с кредиторами о снижении финансовой нагрузки примерно на 132 млрд рублей. Это стало возможным благодаря оптимизации графика погашения кредитов и дополнительным соглашениям с банками. Компания продолжит выплачивать проценты по кредиту по уменьшенной ставке, а остальная сумма будет капитализирована и выплачена позже, начиная с 2027 года. Но кардинально это положение не спасет. 📛 Основной причиной ухудшения финансового состояния стали неблагоприятные внешние условия рынка и высокая зависимость прибыли от динамики сырьевых рынков. Сокращение инвестиций в инфраструктуру также оказало негативное влияние на производственные возможности компании. В результате стратегические приоритеты требуют существенного улучшения финансовой устойчивости путем наращивания инвестиционной активности и диверсификации источников дохода. ⚠️ Отмечено существенное уменьшение объёмов добычи угля, связанное с адаптацией к сложившимся условиям рынка. Компания вынуждена ограничивать добычу рядовых марок угля. Что касается стального направления, реализация продукции оказалась ослаблена низким спросом на внутреннем рынке. 🎯 ИнвестВзгляд: Учитывая кризис в металлургии и угледобыче, отсутствуют фундаментальные причины для переоценки компании. Идеи здесь нет. 📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - компания продолжает сталкиваться с трудностями, и улучшение положения маловероятно без существенного изменения рыночной обстановки. 💣 Риски: ⛈️ Высокие - финансовая нестабильность и значительная зависимость от внешних рыночных факторов усугубляют ситуацию. Показатели Мечела настолько опасны, что их скоро будут показывать в фильмах ужасов с пометкой 18+ 🤷‍♂️

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок акций продолжил демонстрировать свойственный ему высокий уровень волатильности. С начала недели Индекс Мосбиржи демонстрировал уверенный рост (вероятно, на краткосрочном энергетическом перемирии и ожиданиях очередной трехсторонней встречи в ОАЭ 1 февраля) и в моменте он даже практически достигал отметки в 2850 п. – максимальных уровней с осени 2025 года. Однако позже наш рынок растерял весь позитив на фоне неоднозначных заявлений политиков о перспективах мирного урегулирования, а также на фоне возможного переноса переговоров (из-за роста напряженности вокруг ситуации с Ираном). В итоге Индекс показал околонулевую динамику, закрывшись в пятницу примерно на уровнях прошлой недели (вблизи 2780 пунктов). В начале недели курс доллара продемонстрировал краткосрочный отскок, но после он вновь вернулся к своим минимумам. На внебиржевом рынке курс доллара в моменте даже уходил ниже 75 рублей (впервые с марта 2023 года). В итоге, несмотря на волатильность, официальный курс от ЦБ к концу недели снизился лишь на 0,3% до 75,7 рублей. Интересно, что аналитики постепенно пересматривают свои прогнозы по ожидаемому ослаблению рубля в 2026 году. Так, в SberCIB больше не ждут ослабления до 100 рублей за доллар: новый ориентир снижен до 90 рублей к концу текущего года. Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали в первую очередь «отстающие» золотодобытчики: +21,5%, +12,7%, а также +8,9%, +6,5% и +6,3%. Наиболее сильное снижение показали: -4,0%, -3,6%, -2,4% и -2,2%. Инфляционное давление начинает постепенно снижаться (после всплеска, вызванного повышением НДС). Рост цен с 20 по 26 января составил 0,19% - более чем в 2 раза ниже значений предыдущей недели, но все еще выше уровней осени-зимы 2025 года. С начала года рост цен составляет уже практически 2,0% (инфляция г/г находится на уровне около 6,4%). Стоит отметить, что инфляционные ожидания населения в январе остались на уровне декабря – 13,7% - даже несмотря на повышение НДС. Однако аналитики допускают, что рост инфляционных ожиданий может происходить с некоторым временным лагом. Т-Технологии $T поделились сильной отчетностью РСБУ за 2025 год и операционными результатами. Прибыль банка выросла в 1,8 раз в прошлом году, до 112 млрд рублей. Количество активных пользователей экосистемы достигло 34,3 млн, кредитный портфель превысил 3,2 трлн рублей (+22% за год), а объем средств и активов под управлением – 6,4 трлн рублей (+19% за год). Отмечу, что Т-Технологии остаются одним из наиболее сильных представителей сектора. Андрей Костин заявил, что прибыль ВТБ в 2025 году составила 500 млрд рублей. А в 2026 году банк планирует заработать 600 – 650 млрд. По заявлению президента ВТБ, банк планирует и дальше выплачивать дивиденды (по оценкам аналитиков, дивидендная доходность может составить более 20% в текущем году). ИКС 5 подвела итоги операционной деятельности за 2025 год – достаточно позитивно. Выручка компании составила более 4,6 трлн рублей (+18,8% г/г), сопоставимые продажи выросли на 11,4%, средний чек – на 9,2%. Сохраняется динамичное развитие сети дискаунтеров «Чижик», а также цифровых бизнесов. На неделе стало известно, что ЛУКОЙЛ предварительно договорился о продаже своих зарубежных активов Американской инвестиционной компании Carlyle. На этом фоне акции компании демонстрировали рост, хотя с точки зрения долгосрочных перспектив это неоднозначная сделка. Вероятно, активы (на которые приходится около 15% общей добычи и 25% нефтепереработки Компании) будут проданы с дисконтом к своей рыночной стоимости, а деньги могут быть и вовсе заморожены из-за санкций. Следует внимательно следить за развитием событий вокруг данной продажи. Ставьте 👍, если обзор рынка был полезен☺️

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке На прошедшей неделе российский рынок акций продолжил демонстрировать свойственный ему высокий уровень волатильности. С начала недели Индекс Мосбиржи демонстрировал уверенный рост (вероятно, на краткосрочном энергетическом перемирии и ожиданиях очередной трехсторонней встречи в ОАЭ 1 февраля) и в моменте он даже практически достигал отметки в 2850 п. – максимальных уровней с осени 2025 года. Однако позже наш рынок растерял весь позитив на фоне неоднозначных заявлений политиков о перспективах мирного урегулирования, а также на фоне возможного переноса переговоров (из-за роста напряженности вокруг ситуации с Ираном). В итоге Индекс показал околонулевую динамику, закрывшись в пятницу примерно на уровнях прошлой недели (вблизи 2780 пунктов). В начале недели курс доллара продемонстрировал краткосрочный отскок, но после он вновь вернулся к своим минимумам. На внебиржевом рынке курс доллара в моменте даже уходил ниже 75 рублей (впервые с марта 2023 года). В итоге, несмотря на волатильность, официальный курс от ЦБ к концу недели снизился лишь на 0,3% до 75,7 рублей. Интересно, что аналитики постепенно пересматривают свои прогнозы по ожидаемому ослаблению рубля в 2026 году. Так, в SberCIB больше не ждут ослабления до 100 рублей за доллар: новый ориентир снижен до 90 рублей к концу текущего года. Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали в первую очередь «отстающие» золотодобытчики: +21,5%, +12,7%, а также +8,9%, +6,5% и +6,3%. Наиболее сильное снижение показали: -4,0%, -3,6%, -2,4% и -2,2%. Инфляционное давление начинает постепенно снижаться (после всплеска, вызванного повышением НДС). Рост цен с 20 по 26 января составил 0,19% - более чем в 2 раза ниже значений предыдущей недели, но все еще выше уровней осени-зимы 2025 года. С начала года рост цен составляет уже практически 2,0% (инфляция г/г находится на уровне около 6,4%). Стоит отметить, что инфляционные ожидания населения в январе остались на уровне декабря – 13,7% - даже несмотря на повышение НДС. Однако аналитики допускают, что рост инфляционных ожиданий может происходить с некоторым временным лагом. Т-Технологии поделились сильной отчетностью РСБУ за 2025 год и операционными результатами. Прибыль банка выросла в 1,8 раз в прошлом году, до 112 млрд рублей. Количество активных пользователей экосистемы достигло 34,3 млн, кредитный портфель превысил 3,2 трлн рублей (+22% за год), а объем средств и активов под управлением – 6,4 трлн рублей (+19% за год). Отмечу, что Т-Технологии остаются одним из наиболее сильных представителей сектора. Андрей Костин заявил, что прибыль ВТБ в 2025 году составила 500 млрд рублей. А в 2026 году банк планирует заработать 600 – 650 млрд. По заявлению президента ВТБ, банк планирует и дальше выплачивать дивиденды (по оценкам аналитиков, дивидендная доходность может составить более 20% в текущем году). ИКС 5 подвела итоги операционной деятельности за 2025 год – достаточно позитивно. Выручка компании составила более 4,6 трлн рублей (+18,8% г/г), сопоставимые продажи выросли на 11,4%, средний чек – на 9,2%. Сохраняется динамичное развитие сети дискаунтеров «Чижик», а также цифровых бизнесов. На неделе стало известно, что ЛУКОЙЛ предварительно договорился о продаже своих зарубежных активов Американской инвестиционной компании Carlyle. На этом фоне акции компании демонстрировали рост, хотя с точки зрения долгосрочных перспектив это неоднозначная сделка. Вероятно, активы (на которые приходится около 15% общей добычи и 25% нефтепереработки Компании) будут проданы с дисконтом к своей рыночной стоимости, а деньги могут быть и вовсе заморожены из-за санкций. Следует внимательно следить за развитием событий вокруг данной продажи. Ставьте 👍, если обзор рынка был полезен☺️

Редкая, мощная, надежная бычья формация на Мечеле Преф . Потенциал отработки — сотни процентов устойчивого роста. В период с 2020 года по ноябрь 2025 года формировалась большая бычья гармоническая формация (видна на первом скриншоте), а с декабря 2024 по ноябрь 2025 в ее конце сформировалась аналогичная уже меньшего размера (отмечена и на первом скриншоте также, но на втором видна «вблизи»). Когда в конце большой формации появляется аналогичная, но меньшего размера — это обычно означает, что паттерн завершён и готов к отработке, а не сломан; также подтверждает его валидность и значимость. На второй картинке также отметил бычьи дивергенции по RSI (черными линиями): они подтверждают, что цена готова двигаться наверх. Также RSI переходит в бычью зону (выше 50), это как раз говорит о том, что более активный рост наготове. Наконец, после доукомплектации выше упомянутой формации сформировался повышающийся минимум (также виден на второй картинке) — признак, что отработка фигуры уже началась, цена перешла в восходящий тренд. Соответственно, уход цены под 62.35₽ крайне маловероятен, если не сказать — исключён. Вижу даже, что ниже 66 ₽ ждать не стоит. Как ранее уже писал, такие формации отрабатывают движением цены выше своих вершин, то есть выше максимума 2024 года (404,8₽). А там недалеко и до обновления исторического максимума: 562.75₽. По пути можно выделить уровни 153 и 333 ₽. Сейчас цена 72,05 ₽. Я думаю, что искать здесь точку входа «чуть пониже» — наименее оптимальная тактика, поскольку с учетом таких целей для фиксации прибыли вам будет все равно, по 72 ₽ вы купили или по условно 70 ₽, а вот получить импульс на несколько рублей выше и тогда тем более уже будет психологически тяжело купить — риск вполне реальный. По идее, внутри дня можно получить коррекцию до 68,5 ₽, но совершенно не обязательно. Нужно мыслить масштабно, а длительный боковик с невысокий волатильностью на Индексе и большинстве бумаг мог приучить мыслить иначе. В той фазе рынка (боковике) поиск более удачной точки входа и ранняя фиксация прибыли — оптимальная тактика, а вот в начинающейся фазе длительного устойчивого роста на несколько сотен процентов рынка она уже не применима. Напоминаю, что Мечел вообще выглядел одной из бумаг с сильнейшим потенциалом, и он ещё не реализовался. Теперь очевидно, что время пришло. Люди будут продавать ее по мере достижения максимумов прошлых лет (если ещё не продали), а она будет расти дальше. То, что бумага так сильно откатилась, доукомплектовывая гармонический паттерн, как раз только подтверждает ее силу. На обычном Мечеле (не преф) картина похожая. Сейчас цена 75₽, под 70₽ уже уходить не должно. Исторический максимум в районе почти 1000 ₽ будет достигнут. Как я однажды услышал: самые выгодные сделки обычно очень простые, их только нужно дождаться. Желаю вам изобилия и гармонии в жизни, друзья.

Угольная катастрофа или временная неудача, стоит ли вкладываться в Мечел ⁉️ 💭 Разбираем беспрецедентный рост убытков компании и оцениваем риски инвестирования... 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть 📊 За первые шесть месяцев 2025 года чистый убыток компании увеличился в годовом выражении на 143%, составив 41 млрд рублей, что стало крупнейшим показателем убытков за минувшие девять лет. Несмотря на снижение чистого долга на 2,6%, до уровня 253 млрд рублей, коэффициент отношения чистого долга к EBITDA достиг опасной отметки в 8,8х. 🪨 Выпуск стали увеличился на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как производство чугуна сократилось на 2%. Объем добычи угля уменьшился на 28% относительно показателей первого полугодия предыдущего года, кроме того, предприятие было вынуждено остановить выпуск экономически невыгодных продуктов. 🧐 Большая часть выручки поступает от металлургического бизнеса. Несмотря на доминирующую роль металлургии, общая выручка снижается главным образом вследствие ухудшения ситуации в добывающем секторе. Компания сокращала инвестиции в развитие и модернизацию инфраструктуры, стараясь уменьшить высокие долги. Как следствие, капитальные затраты оказались меньше суммы амортизационных отчислений, что негативно сказалось на производственных мощностях и производительности предприятия. 😩 К негативным факторам относятся высокие пошлины на экспорт (3–6%) и снижение спроса со стороны Китая, где увеличивается собственная добыча угля и сокращается производство чугуна и стали. Компания проводит мероприятия по оптимизации производственных процессов, уменьшая объемы нерентабельной продукции и ожидая снижение поставок примерно на четверть к концу текущего года. Хотя российский уголь остается востребованным среди китайских металлургов из-за особых характеристик продукта, его использование ограничивается проблемами в строительной отрасли. 💸 Дивиденды 📛 В связи с дефицитом финансирования модернизации инфраструктуры Министерство энергетики выдвинула инициативу ограничивать выплату дивидендов компаниями-энергооператорами, чьи ежегодные капзатраты превосходят уровень прибыли. Предложенный министерством законопроект призван стимулировать приток новых инвестиций в отрасль, остро нуждающуюся в масштабном обновлении оборудования и объектов инфраструктуры. 📌 Итог 📛 Основной причиной ухудшения финансового состояния стали неблагоприятные внешние условия рынка и высокая зависимость прибыли от динамики сырьевых рынков. Сокращение инвестиций в инфраструктуру также оказало негативное влияние на производственные возможности компании. В результате стратегические приоритеты требуют существенного улучшения финансовой устойчивости путем наращивания инвестиционной активности и диверсификации источников дохода. ⚠️ Отмечено существенное уменьшение объёмов добычи угля, связанное с адаптацией к сложившимся условиям рынка. Компания вынуждена ограничивать добычу рядовых марок угля. Что касается стального направления, реализация продукции оказалась ослаблена низким спросом на внутреннем рынке. 🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет. 📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - компания продолжает сталкиваться с трудностями, и улучшение положения маловероятно без существенного изменения рыночной обстановки. 💣 Риски: ⛈️ Высокие - финансовая нестабильность и значительная зависимость от внешних рыночных факторов усугубляют ситуацию. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Проблемы связаны с санкциями и слабым внутренним спросом. Вложения крайне рискованны. Улучшение ситуации возможно лишь при значительных изменениях в рыночной среде, чего пока не прослеживается. 🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие! ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...