Хэштег #гидромашсервис | Тинькофф Инвестиции Пульс

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Гидромашсервис НКР снизило рейтинг с A+ до A, прогноз — негативный 💬 Долг вырос с 1,4 до 2,7 OIBDA. Ожидается дальнейший рост долга из-за инвест. программы и переноса контрактов. ■ МВ Финанс Иск к «М.Видео» от ООО «Салютдевайсы» (SberDevices) на 6,6 млрд ₽ 💬 У эмитента в обращении остался 1 выпуск с погашением в апреле 2027 г. В новостном анамнезе — понижение рейтинга с BBB+ до BBB-, крупные иски, слабая МСФО (выручка -37%, опер. убыток -26 млрд), сообщение о нехватке оборотки. Риски нарастают. ■ ЛКХ ФНС заблокировала счета из-за долга на сумму 5,6 млн ₽ 💬 Эмитент — в хроническом кассовом разрыве. Риск техдефолта на купоне 27.09. {$RU000A1026H0}

‎🌵 Колючий обзор. Гидромашсервис. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎Гидромашсервис — одна из ведущих компаний, специализирующаяся на комплексных поставках насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования. ‎· Продукция используется предприятиями нефтегазовой отрасли, водоснабжения и водоотведения, атомной и тепловой энергетики, горнодобывающей промышленности и металлургии, судостроения и других отраслей. ‎· Гидромашсервис является объединенной торговой компанией Группы ГМС. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Отчет за 1 квартал 2026 года: ‎ ‎Показатель Значение (млн руб.) Динамика ‎🔹Выручка 3 860,0 +110,5% к Q1 2025 ‎🔹Себестоимость продаж 3 060,0 ‎🔹Валовая прибыль 800,0 ‎🔹Прибыль от продаж 320,0 +250% (в 3,5 раза) ‎🔹Процентные расходы 795,0 +90% к прошлому году ‎🔹Чистый убыток -557,49 Убыток увеличился ‎ ‎🔸Несмотря на впечатляющий рост выручки и операционной прибыли, компания завершила квартал с чистым убытком. Основная причина — резкий рост процентных расходов, которые почти удвоились и превысили прибыль от продаж. Это указывает на высокую долговую нагрузку компании. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎1️⃣ Флоатер ‎🔹Серия: 002Р-02 ‎🔹Рейтинг: А ‎🔹Купон: до 4% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней. ‎🔹Срок обращения: 3 года. ‎🔹Объем: будет определен позднее ‎🔹Амортизация: нет. ‎🔹Оферта: Put-оферта через 2 года. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: Да❗ ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎2️⃣ Фиксированный купон ‎🔹Серия: 002Р-03 ‎🔹Рейтинг: А ‎🔹Купон: до 17% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 2 года. ‎🔹Объем: будет определен позднее ‎🔹Амортизация: нет. ‎🔹Оферта: нет. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Выручка увеличилась, но у компании убыток. Долговая нагрузка растет, а вся выручка уходит на обслуживание долга. Главный вопрос: как долго это продолжится и хватит ли у компании выручки в будущем? Забавно, что фикс, на мой взгляд, предлагают ниже рынка, но вот флоатер и ориентир 4% к КС — выше рынка. Вероятно, флоатер порежут; я не думаю, что компания надеется на сильное снижение ключевой ставки в ближайшем будущем, а значит, им придется платить много. ‎ ‎РКП 3/5. Плохо сейчас многим компаниям, и эта компания не исключение. Риски умеренные, но следить за отчетностью компании придется, если хотите добавить ее облигации в свой портфель. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ {$RU000A1026H0}

🔧 Гидромашсервис 002Р-03: фикс до 17% на два года 20 августа Гидромашсервис собирает книгу по новому выпуску 002Р-03. Срок — 2 года, купон 16,5–17%, выплаты каждый месяц. На первый взгляд — спокойная бумага из моей рейтинговой зоны. Но интереснее понять, насколько рынок вообще доплачивает за этот риск. ⚙️ Параметры выпуска — фиксированный купон 16,5–17%; — выплаты каждые 30 дней; — срок — 720 дней; — номинал — 1000 ₽; — без оферты и амортизации; — доступен неквалам; — книга — 20 августа, размещение — 25 августа. Расчётная доходность при размещении по номиналу — около 17,81–18,39%. 🏭 Что за компания Гидромашсервис производит насосное, компрессорное и блочно-модульное оборудование для нефтегаза, энергетики, металлургии и других отраслей. В апреле 2026 года компания перешла под контроль структуры «РусГазДобычи». 📊 Что с бизнесом 2025 год был слабее предыдущего: выручка снизилась на 20,7% до 54,1 млрд ₽, EBITDA — на 12,9% до 7,3 млрд ₽, чистая прибыль составила 3,9 млрд ₽. Маржа EBITDA — 13,5%. 💰 Долг и рейтинги Чистый долг / EBITDA — около 1,44x, то есть нагрузка пока выглядит умеренной. Плюс у компании есть неиспользованные кредитные линии. По рейтингам есть расхождение: НКР — A+.ru, стабильный, «Эксперт РА» — ruA, развивающийся. Для себя беру более консервативный A. Развивающийся прогноз связан с изменениями структуры собственности, поэтому жду обновлённой оценки уже после сделки с «РусГазДобычей». ✅ Что нравится — короткий срок; — фикс и ежемесячные выплаты; — без оферты и амортизации; — умеренная долговая нагрузка; — рейтинг укладывается в мою стратегию. ⚠️ Что смущает — выручка и EBITDA в 2025 году снизились; — агентства расходятся на одну рейтинговую ступень; — обновлённой оценки «Эксперт РА» после смены собственника пока нет. 🔎 Что предлагает рынок Близкая по сроку ОФЗ 26236 даёт около 14,3% YTM. Новый Гидромашсервис предлагает 17,81–18,39% расчётной доходности — премия к госдолгу порядка 3,5–4,1 п.п. Из более сильного A+ смотрю на Инарктику 002Р-04 : фикс, ежемесячные выплаты, без амортизации и близкое погашение. Доходность там около 15,8%. Алиум 001Р-01 с рейтингом ruA и похожим сроком даёт около 19,2% YTM, но находится «под наблюдением» — поэтому и премия там выше. У самого Гидромашсервиса 001Р-04 около 17% YTM, но оферта уже летом 2027 года, поэтому прямым аналогом нового двухлетнего выпуска я его не считаю. 📚 Что ещё держу в поле зрения У эмитента есть фикс 001Р-05 , фикс 001Р-02 , а также флоатеры 001Р-03 и 002Р-01 . По ним удобно следить за собственной кривой доходностей Гидромашсервиса. Из свежей первички рядом был СТМ 001Р-08 : рейтинг A, фикс 17,75%, ежемесячные выплаты и оферта через 3 года. Диапазон Гидромашсервиса выглядит вполне рыночным, но не сверхщедрым. 💼 Место в моей стратегии По базовым фильтрам выпуск подходит: рейтинг не ниже A, срок больше года, фиксированный ежемесячный купон, без оферты и амортизации. Самого эмитента в портфеле у меня пока нет. 🎯 Мой вывод Если смотреть не изолированно на купон 17%, а на свежую первичку, Гидромашсервис выглядит довольно скромно. То есть даже верхняя граница находится скорее ниже середины свежего рынка, чем выше неё. При этом у компании в 2025 году снизились и выручка, и EBITDA, а «Эксперт РА» держит рейтинг на уровне A с развивающимся прогнозом. Поэтому даже 17% купона меня уже не особо цепляет. На мой взгляд, здесь либо нужна более заметная премия, либо проще выбрать уже размещённую бумагу с сопоставимым риском и большей доходностью. Пока скорее пропускаю,. Насосы насосами, а доходность сама себя не накачает 😏 ⠀ 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. ⠀ *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

📌 Две ближайшие первички: Алиум и Гидромашсервис. Обе мне подходят по смыслу, но по цене — уже не одинаково. День Добрый) наблюдатели✌ Свободных денег сейчас нет, поэтому это скорее ответ на вопрос: «взял бы, если бы кэш был?»)) 💊 Алиум 001Р-02 — книга 19 августа • 2 года • купон до 18,5% • выплаты ежемесячно • объём 1 млрд ₽ • без оферты и амортизации • `ruA`, стабильный прогноз, рейтинг под наблюдением Алиум — один из ключевых активов Биннофарм Групп. Фарма мне здесь нравится ещё и тем, что хорошо разбавляет мой нынешний портфель по секторам. На верхнем ориентире 18,5% эффективная доходность получается около 20,15%. И здесь обязательно смотрю на уже торгующийся и находящийся😊 у меня в портфеле Алиум 001Р-01 — Именно вторичка должна отвечать на вопрос, есть ли вообще премия в новой первичке. 👉 Мой фильтр: 18,25–18,50% по купону — интересно. Около 18% уже считаю внимательно. Если книгу утащат заметно ниже — преимущество новой бумаги быстро исчезает. Что не нравится: статус рейтинга «под наблюдением» не декоративный. Повышенная долговая нагрузка означает, что за этот риск рынок должен доплачивать. ⚙️ Гидромашсервис — книга 20 августа Сразу два новых выпуска. 002Р-02 • 3 года • КС + до 4 п.п. • ежемесячный купон • put-оферта через 2 года • только для квалов 002Р-03 • 2 года • фикс до 17% • ежемесячный купон • без оферты и амортизации По компании картинка мне нравится. Гидромашсервис — крупный производитель насосного, компрессорного и нефтегазового оборудования. Для ориентира по уже торгующемуся долгу компании можно смотреть Гидромашсервис 002Р-01 — По выпускам мне сейчас интереснее флоатер КС+4. А фикс 17% даёт около 18,39% эффективной доходности — для меня за такой риск уже маловато. 👉 Гидромаш как компания — да. Фикс по 17% — скорее нет. 💼 А что в мой портфель? Вот здесь оба эмитента хорошо ложатся в текущую конструкцию: мне не хватает более качественного среднего риска, а фарма + промышленность хорошо разбавили бы существующие сектора. Если бы был свободный кэш: 🟢 Алиум на верхней части диапазона — рассмотрел бы всерьёз. 🟡 Гидромаш фикс — компания нравится, цена пока нет. 🟢 Гидромаш КС+4 — интереснее по премии, хотя лично мне сейчас хочется фиксировать ставку. Но денег свободных нет — значит ничего ломать не буду. Продавать хорошие уже купленные бумаги только ради красивой новой первички точно не собираюсь)) Жду книги. Там и станет понятно, оставят нам премию или всё интересное снова утрамбуют спросом. И запомните: ведь мы все вместе маленькие, но видимые руки рынка✌ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Добрый день, коллеги! Вчера получил зарплату 😎 - время покупать активы! Сегодня вновь появилась возможность поучаствовать в первичном размещении облигаций интересной компании, а именно АО «ГИДРОМАШСЕРВИС»: 🔹Гидромашсервис 002Р-03 🔹 Фиксированный купон, ориентировочная ставка купона 16,5%-17% 🔹Кредитный рейтинг: Эксперт РА А+.ru «Развивающийся», НРА А+.ru «Стабильный» 🔹Срок обращения 2 года (720 дней) 🔹Без оферты и амортизации. 🔹Выплаты 12 раз в год. 🔹Чистый долг / EBITDA – 1.44х-1,8х 💸 подал поручение на 10 лотов 🔸Гидромашсервис поставляет оборудование и комплексные решения для нефтегазовой отрасли, тепловой и атомной энергетики, водного хозяйства, ЖКХ, металлургии и судостроения. Бизнес диверсифицирован по заказчикам, а сама компания занимает лидирующие позиции на российском рынке, в своей отрасли. Имеет умеренную долговую нагрузку и устойчивое обслуживание долга. 🤔Лично меня привлекли достаточно низкие показатели чистого долга к EBITDA – 1.44х-1.7х и конкурентная ориентировочная ставка фиксированного купона, для компаний с рейтингом А+ (с аналогичным уровнем долговой нагрузки) P.S. На днях мой портфель наконец-то пробил отметку в 1 000 000 ₽ 😎. Я очень долго шел к этой цели. ☝️ Главный вывод, который я сделал пока копил эту сумму, что основной драйвер роста капитала - это повышение нормы сбережений. ❗️Пока тело капитала не достигло существенного объема - его рост за счет доходности активов, будет ползти как черепаха. ⬆️На первых парах важно - не пытаться найти самый доходный инструмент. Важно - увеличивать активный заработок, расти в карьере/бизнесе и откладывать как можно больше денег. Даже жалко, что в конечном итоге, весь накопленный капитал уйдет на погашение ипотеки...🤔 Буду думать, как сохранить существенную часть своего портфеля😊 Естественно, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

Всем отличного дня от 🐢 Купоны и итоги недели. за 27 сентября: 💸 Гидромашсервис 1 {$RU000A105Q89} +149,6 руб. (12%) (за 5 шт.) •Рейтинг: А- (высокий, по версии Т) •Цена сейчас 907/1000 руб. •Доходность к погашению 22,39% (в декабре 2025) •Погашение: декабрь 2025 •Амортизация: нет •Выплаты: 4 раза в год •Квал: не нужен •Оферта или колл-опцион: нет 💸 Саммит 001Р 02 +29,58 руб. за 2 шт. •Рейтинг: BB- (низкий, по версии Т) •Купон 18% (с декабря 2024 16%, с июня 2025 15%) •Цена сейчас 896/1000 руб. (дисконт 10,5%) •Доходность к погашению 30,01% (в ноябре 2026) •Амортизация: да, с января 2025 •Выплаты: ежемесячно •Квал: нужен •Оферта: нет ✅ есть только по одной бумаге, движемся к , всего получила сегодня чуть менее 200 руб. с этих двух выпусков Суммарно за неделю немного продвинулась к своим глобальным целям. В сентябре жду: •7800 ➡️ 7800 руб. купонами и дивидендами (в основном купонами). Тут роста не было за неделю. Цель на октябрь: 7500 руб. (сейчас 7200 руб.). Ставила себе две краткосрочные цели. 1️⃣ Цель на сентябрь: 🎯 Увеличить среднюю за год до 6 тысяч руб. купонами в месяц (более 270 руб. купонами каждый день). Цель на октябрь: > 400. На ноябрь > 500. На декабрь > 600. 2️⃣ Цель до конца года: 🎯 Увеличить до 7 тысяч руб. купонами в месяц (более 300 руб. купонами в день). Эту цель пересмотрела на той неделе до уровня 8-9 тысяч в месяц. ✅ Достигнуто за неделю 2/2: •7434 ➡️ 8425 руб. в месяц (337 ➡️ 382 руб. купонами в день, 89 211 ➡️ 101 109 руб. за год купонами). Цели долгосрочные: ✅ 1. >100 000 руб. в год пассивного дохода (95% ➡️ 101% от этой цели достигнуто) 2. >1 000 000 руб. в год пассивного дохода (9% ➡️ 10% от этой цели достигнуто). Сервис прогноза пишет, что мне понадобится на это 21 год ➡️ 16 лет (отличный темп улучшений за неделю). Это мотивирует больше зарабатывать и вкладывать, чтобы достичь цели раньше. 3. Дальше хочется больше, но пока кажется не реальным. Хочется дойти до уровня, когда следующая цель станет достижимой, чтобы её сформулировать и двигаться к ней. (4.) Дополнительная цель: 1,5 млн на брокерском для того, чтобы не платить за тариф трейдер (80% ➡️ 88% цели достигнуто). Пробую параллельно сделать оборот 6 млн, чтобы не платить, но пока не очень получается. Оборот около 1 млн месячный. (5.) Дополнительная цель: 3 млн на всех счетах в Т для тарифа Премиум бесплатно (52% достигнуто, +1% за неделю). Всего облигаций в портфеле: •69 эмитентов •117 выпусков •622 шт. Сумма в руб. в облигациях: •550419 руб. + отдельно хочу сказать спасибо , и за донаты! Как и комментарии с вопросами и вашим мнением, это мотивирует вести блог дальше. Так лично мне инвестировать легче, ощущая такую поддержку. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,6к (16%) 🆚 1 572 (52%)