Хэштег #топоблигаций | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

📉 Топ облигаций российского рынка, которые сейчас опасны для покупки: разбор рисков В 2026 году рынок облигаций — это минное поле. Высокие ставки и охлаждение экономики уже привели к дефолтам, и дальше будет сложнее . Если вы привыкли покупать «доходность 25%+» не глядя, этот пост может спасти ваш капитал. Я собрал эмитентов, у которых дела идут настолько плохо, что даже высокий купон не оправдывает риска. Важно: это не призыв к панической продаже, а повод проверить свой портфель. 🔴 Топ-10 самых опасных (высокий риск дефолта/просадки): 1. ПАО «Кокс» (высокий риск). Долг/EBITDA достигал катастрофических 17х. Компания в глубоком убытке, а в ближайший год нужно отдать почти 80 млрд ₽ . 2. Уральская Сталь. EBITDA рухнула почти на 100%, рейтинг обвалился до BB-. В феврале и апреле 2026 года — критичные выплаты по долгам, денег на которые может не быть . 3. ТД РКС (девелопер). Долг/EBITDA около 22х, капитал рухнул. Компания не спешит раскрывать отчетность, что само по себе тревожно . 4. Делимобиль (Каршеринг Руссия). Рейтинг снижен, долг/EBITDA 8,2х. В 2026 году пик выплат — нужно найти 10 млрд ₽ . 5. М-видео. Давление на ликвидность из-за конкуренции с Ozon и крупных выплат в 2026-м . 6. Патриот Групп. Капитал ушел в минус, долги растут, а ФНС приостановила операции по счетам . 7. Росинтер Ресторантс. Покрытие процентов близко к нулю (ICR 0,35х), компания работает в глубокий долг из-за проблем в общепите . 8. Миррико. Выручка упала на 43%, чистая прибыль — в 8 раз. Покрытие процентов на грани 1,0х . 9. ВУШ (Whoosh). Убытки, бизнес в РФ страдает, вытягивает только Латинская Америка. Рейтинг риска высокий . 10. АФК Система. Рекордный убыток и полная утрата собственного капитала. Спасают только активы (МТС, Ozon), но метрики не соответствуют рейтингу . 🟡 Еще 20 эмитентов, которые требуют внимания (не для консерваторов): Строительство и девелопмент: АПРИ, Страна Девелопмент, ГК Самолет (высокая долговая нагрузка сектора) . Металлургия и промышленность: Сегежа, Урожай (падение выручки, рост долга) . Лизинг и финансы: Контрол Лизинг, Мосрегионлифт, АйДи Коллект (риски ликвидности) . Тяжелая промышленность: Вератек (уже допустил дефолт в 2026-м) . Сельское хозяйство: ПЗ Пушкинское (дефолт в феврале 2026, рейтинг повысили перед этим) . Прочие: Евротранс, МГКЛ, Кронос, Брусника, АльфаДон (убыточные или с плохой отчетностью) . Почему это происходит? Секторы оптовой торговли, строительства и тяжелой промышленности сейчас в зоне максимального риска . Эмитенты с рейтингом BBB и BB становятся следующими жертвами после «мусорных» бумаг . Что делать? Если в вашем портфеле есть бумаги из списка выше — изучите их отчетность за последний квартал и график выплат. Если эмитент не может объяснить, откуда возьмет деньги на погашение, — это красный флаг.

Рынок реанимируют Утром посмотрел в терминал, портфель стал покрываться зеленым тонами. Утром посмотрел в терминал, портфель стал покрываться зеленым тонами.После очередного «все пропало» облигации - изображение После очередного «все пропало» облигации начали откачивать. ✔️ Многострадальный Арлифт снова оценили инвесторы и он в четверг начал расти. ✔️ Инвест КЦ , который начали сливать на снижении рейтинга себе в убыток, тоже начал расти, меня это радует, выходить оттуда я не собираюсь. ✔️ Начались реанимационные мероприятия по ТехноЛизингу , который закопали за компанию с Балтийским Лизингом. У меня есть 120 бумаг. Ситуация радует. ✔️ Отлично работает идея с флоатерами ГТЛК, ВИС, АБЗ-1 и ГМС. Все держатся выше цен покупки, их задача - сохранять ядро портфеля и давать купон, который коррелирует со ставкой ЦБ. ✔️ Отработала идея с МФК Быстроденьги 003Р-01 RU000A10C3B3 - вход был в 9 вечера по наводке коллеги. Из бумаги выходил очередной Витя - взял по 1040р 27% купон - сейчас уже 1062р. 2% роста за пару дней неплохо. Но бумага квальская, писать в чате не стал вечером. ✔️ МСП Банк 001P-02 все еще дает возможность закупиться сладким купоном от надежного государственного банка. Я уже взял 142 бумаги. На неделе буду докупать. ⛔️ Продолжаю с опаской смотреть на Балтийский Лизинг. Отчетность, кадровые движения, проблемы со счетами у родственного Контрол Лизинга - вообщем, пока туда ни ногой. А 7 сентября у компании еще и выплата крупного аборта по 19-му выпуску на 3,3 млрд. рублей - ох, тяжело им будет. ⛔️ Все мелкие ВДО сейчас рекомендую обходить стороной. Из ВДО пока спокойно за коллекторов, крупные МФО и отдельные истории. ⛔️ В портфеле почти избавился от всяких неспокойных эми. Откровенный треш не покупаю даже спекулятивно и вам не советую. Какие бумаги надежного грейда стоит рассмотреть сегодня в холд: Для всех: - АБЗ-1 2Р04 - 19,50% (месяц), А- - ГТЛК 1P-14 - 17,50% (квартал), АА- - БинФарм1P5 - 19,00% (месяц), А- - Систем2P03 - 21,50% (месяц), А+ - СТМ 1Р8 - 17,75% (месяц), А - БорецК1Р07 - 17,75% (месяц), А- Для квалов: - ПочтаР3P03 - 17,75% (месяц), АА- - ВИС Ф БП10 - ΣКС+3,75%, А+ - iФабрик1Р2 - ΣКС+3,75%, А+ - АБЗ-1 2Р02 RU000A10B263 - ΣКС+6,50%, А+ - ГМС002Р-02 RU000A10FXN2 - ΣКС+4,00%, А+ - sГТЛК2P-14 RU000A10FXF8 - ΣКС+3,50%, АА- - ТрансКо2P4 RU000A10FWC7 - ΣКС+3,25%, АА- - МСПБанк1P2 RU000A109KV0 - ΣКС+3,75%, А- (на 1 год) - ТрансКо2P4 RU000A10FWC7 - ΣКС+3,25%, АА- - ПолиплП2Б2 RU000A10AYW2 - ΣКС+6,00% (PUT 18 Фев ‘27), А - РОЛЬФ 1Р06 RU000A10ASD4 - КС+6,00% (погашение 21 Янв ‘27), А- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Перспективные акции РФ (10): 1. Яндекс (YDEX) — IT-сектор, цели до 6000–6600 руб., потенциал 40%+. 2. Т-Технологии (T) — финтех, цели до 4800 руб., апсайд 45%. 3. Сбер (SBER) — банковский сектор, потенциал 20–27%, высокая дивдоходность. 4. X5 Group — продовольственный ритейл, консенсус-потенциал +68%, дивдоходность ~18%. 5. Ozon (OZON) — e-commerce, цели до 7100 руб., потенциал 63%. 6. Полюс (PLZL) — золотодобыча, цель ~3000 руб., поддержка высоких цен на золото. 7. ЛУКОЙЛ (LKOH) — нефтегаз, ожидаемая дивдоходность до 16,6%. 8. Сургутнефтегаз-п (SNGSP) — валютный хедж, защита от девальвации рубля. 9. Интер РАО (IRAO) — электроэнергетика, ставка на рост тарифов и стабильные дивиденды. 10. ДОМ.РФ (DOMRF) — финансы/недвижимость, апсайд до 27%, дивдоходность ~11,4–15%. Перспективные облигации РФ (10): 1. ОФЗ-ПД 26248 — надёжная ставка с потенциалом роста цены до 23% от смягчения ДКП. 2. ОФЗ-ПД 26247 — длинная гособлигация для консервативного портфеля. 3. РЖД БО 001P-44R — квазигосударственный эмитент с рейтингом ААА и купоном ~13,95%. 4. Атомэнергопром 001Р-11 — высокий рейтинг ААА и надёжность атомной отрасли. 5. ФосАгро БО-02-06 — качественный эмитент с выгодой от конъюнктуры рынка удобрений. 6. Сбербанк (рублёвое размещение) — первоклассный заёмщик из подборки аналитиков АТОН. 7. Магнит БО-004Р-09 — крупный ритейлер ААА с короткой дюрацией и купоном 13,3%. 8. Аэрофьюэлз 003Р-01 — высокий купон 20%, рейтинг А. 9. Селигдар 10 (RU000A10EC22) — золотодобытчик, купон 16,65% при рейтинге А+. 10. ВИС ФИНАНС БО-П11 — лидер ГЧП-проектов, ежемесячный купон 17%. ⚠️ Важно: В сегодняшней подборке отсутствуют акции Газпрома. Несмотря на потенциальный бенефициар высоких цен на нефть, аналитики единогласно признают Газпром аутсайдером на среднесрочную перспективу из-за высокой долговой нагрузки и неопределённости с дивидендами.

🏦Почему я добавляю в портфель надёжные корпоративки с рейтингом ААА? ТОП-5 идей на февраль 2026 Привет, друзья! В 2025-2026 участились дефолты и понижения рейтингов — взять тот же “Самолёт” (рейтинг скатился с А до А-, компания просит денег у государства, облигации просели на 10–20%), или нервный рынок из-за инфляции/геополитики. Это напоминание: в облигациях риск дефолта — главный враг, особенно в высокодоходных “мусорных” бумагах. Я не хочу нервов, поэтому в феврале хочу сфокусироваться на консервативном подходе: облигации с максимальным рейтингом ААА (от АКРА/Эксперт РА) — это почти как ОФЗ по надёжности (госкомпании или с госучастием, дефолт близок к нулю), но с бонусом в доходности. Почему именно они? ОФЗ дают 14–15% YTM, а корпоративки ААА — 15–17%+ (премия за чуть больший риск: эмитент не государство, ликвидность иногда ниже). В нервном рынке это идеально: фиксация высокой ставки перед снижением (ЦБ ждём паузы 13 февраля, дальше до 12–13% к концу года), диверсификация от чистых госбумаг и стабильный пассивный доход. В моём портфеле 80% облигаций, я добавляю такие для баланса и уверенности. Вот моя подборка ТОП-5 надёжных корпоративок ААА на февраль 2026: 📍Русгидро БО-002Р-08 Погашение: 28.09.2028 (2,63 лет) Доходность: 15,7% Купон: 12,7₽ (15,45%) Купонный период: раз в месяц Цена: 1017,1₽ (НКД = 0,4₽) Гидроэнергетика, государство поддерживает. 📍Атомэнергопром 001Р-10 Погашение: 18.06.2031 (5,35 лет) Доходность: 15,7% Купон: 37,77₽ (15,15%) Купонный период: раз в квартал Цена: 1010,3₽ (НКД = 20,8₽) Атомная энергетика, сверхнадёжно. 📍Газпром Нефть 003Р-15R Погашение: 11.04.2030 (4,16 лет) Доходность: 16,02% Купон: 1,64₽ (2%) Купонный период: раз в месяц Цена: 600₽ (НКД = 0,6₽) Нефтяной гигант, экспорт стабилен. 📍Ростелеком ПАО 001Р-22R Погашение: 23.07.2028 (2,45 лет) Доходность: 15,75% Купон: 12,12₽ (14,75%) Купонный период: раз в месяц Цена: 1000,8₽ (НКД = 3,2₽) Телеком с госучастием. 📍Сбербанк ПАО 001Р-SBER51 Погашение: 03.06.2028 (2,31 лет) Доходность: 15,33% Купон: 12,21₽ (14,85%) Купонный период: раз в месяц Цена: 1010,6₽ (НКД = 11,4₽) Надёжный банк №1 в РФ. Эти бумаги — для тех, кто хочет доходность выше ОФЗ без риска дефолта. Добавляю их постепенно через DCA. А вы держите корпоративки ААА? Какие в вашем портфеле? Делитесь в комментариях вашими фаворитами! Подписывайтесь, дальше больше аналитики и идей!💸