Хэштег #волнуется_только_море | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

ЖИЗНЬ С КАПИТАЛА Друзья-инвесторы, как вы знаете на данный момент у меня 3 портфеля под разные цели: •КВАРТИРА К 32. Мой основной, 100% в ОФЗ 26239 с фиксированным купоном. •БУДУЩЕЕ. Пенсионный портфель, 100% в фонде на акции TMOS, моя страховка на случай исчерпания капитала и также нацелен на финансирование комфортного уровня жизни. •КАПИТАЛ. Мой портфель на жизнь с капитала. 90/10 акции/облигации через фонды. Акции: SBMX - 25% TMOS - 54% EQMX - 11% Облигации: SBGB - 10% Какие изменения произошли? •Я начал инвестировать на жизнь с капитала 02.07.25 предполагая выход на жизнь с капитала в 41 год - 23 июля 2040 года, планирую уволиться через 14 лет 5 месяцев и 26 дней. На 15 лет и 21 день, но НПФ сможет выступить в роли буфера пролонгируя эффект сложного процента. 360 000(взносы)+360 000(софинансирование)+3996,90 (накопительная пенсия на 31.08.25)+X(инвестиционный доход)=723 996,90 рублей. Поскольку я вероятно решу поехать заграницу закладываем на это 300 000, остаётся 423 996,90 я планирую разделить по 43 975 в сегодняшних деньгах, а значит денег мне хватит на 9,5 месяцев, благодаря наличию собственного жилья. Это позволяет мне увеличить время накопления до 15 лет и 11 месяцев, начав вывод средств в 01.06.2042 на тот момент мне исполнится 42 года и 6 месяцев. •Изменение формулы. Поскольку для оптимизации налогов и комиссий я использую для двух целей КАПИТАЛ и Будущее один счёт ИИС в Т-Инвестициях для фонда TMOS, то мне необходимо вести подсчёт, (ИИС освобождает от налога на прирост капитала, а ведение у ТБрокера от комиссий при продаже в БКС - 0,3%). Ранее формула была: Сумма Капитала +54%, вычитаем сумму всех бумаг Капитал и остаток вычитаем из портфеля Будущее, результат: Пенсия. Поскольку при увеличении портфеля КАПИТАЛ в БКС за счёт покупки фондов SBMX, EQMX или SBGB, рос и % от TMOS и получалось, что капитал каннибализирует пенсию. Потому решил поменять на деление 54/46% TMOS, где 54% идёт в капитал, а 46% остаётся на будущее. •Для вывода средств с капитала я думаю, чтобы определить ставку вывода использовать формулу 1,5+0,5/P/E Шиллера, но ограничить вывод до 3,64%, поскольку комиссия за управление моим портфелем составляет 0,818% ~0,82+3,64=4,46 что для российского рынка весьма много. Я планирую при выводе 3,5% жить на 527 040 рублей в год или 43 920 рублей в сегодняшних деньгах. Необходимая сумма капитала 15 058 206 рублей. На данный момент мой портфель на жизнь с капитала составляет - 23 614,26 рублей. В 2025 - 13 211,97+9 917,06=23 129,03 (капитал+TMOS) В 2026 - 108,15+377,08=485,23 По фондам: •В 2025: SBMX - 8 764,60 TMOS - 9 917,06 EQMX - 3 533,60 SBGB - 907,69 •В 2026: SBMX - 111,59 TMOS - 377,08 EQMX - 0 SBGB - 0 Будущее: В 2025 - 8337,86 В 2026 - 321,21 Моё реальное распределение активов на данный момент имеет значительное отклонение: SBMX +2972,62 или 12,6% TMOS -2457,56 или 10,4% EQMX +936,03 или 3,9% SBGB -1453,63 или 6,2% Реальная доля облигаций сейчас всего 3,84% вместо 10%. EQMX - чуть больше плана, но не критично. Портфель сейчас более агрессивный (96% акций) и более «дорогой» по комиссиям, чем планировалось, из-за избытка SBMX. В случае если не удастся скопить 15 058 206 рублей, ситуация крайне неприятная и тогда предстоит увеличить ставку вывода до 4% для той же суммы требуется капитал 13 176 000 рублей. В случае исчерпания капитала придётся использовать ставку вывода с портфеля Будущее до 2,26% он составляет 43% если получилось достичь 15 058 206 рублей - 6 926 774,70 рублей, а если 13 176 000 рублей - 6 060 960 рублей. На данный момент у меня в приоритете решение квартирного вопроса, потому направляю все свободные средства в портфель КВАРТИРА К 32, поскольку это позволит мне существенно увеличить мои инвестиции, высвободив дополнительные ~264 000 рублей в год.

НАПОЛЕОНОВСКИЕ ПЛАНЫ, ФИНАНСЫ И ДОЛГИ На этот год я поставил себе целый ряд невыполнимых целей и вновь мой выбор квеста будет Хард, на Лайте лично мне не интересно. •Таиланд. Я решил выбрать более бюджетный отдых и отправиться в Тай. Моя цель на 2027 год добиться возможности путешествовать не один, а два раза в год, при том не сокращая количество дней, чтобы перезагрузится мне нужно не менее 10. Я не знаю как сильно изменится цена путёвки и сопутствующие расходы за 10 месяцев, а потому цель: 300 000 рублей суммарно. Чтобы не происходило я решил откладывать 5% от зарплаты за смену и за выходные, в реальности направляю по 10-25% в зависимости от дня, поскольку отпуск для меня, трудоголика, приоритетная цель. На данный момент: Тай на 2026 - 12 280,41 Ноябрь - 538,59 Декабрь - 2344,36 2026 Январь - 9408,16 Товары в Тай - 197 Декабрь - 197 Солнцезащитные очки - 197 Доллары - 5236,90 ₽ - $65 Декабрь - 5236,90 1161,90 по курсу 77,46 - $15 4075 по курсу 81,50 - $50 Суммарно: 17 725,01 •Увеличить финансовую подушку безопасности до 500 000 рублей. На данный момент: Финансовая подушка безопасности 2025-2026 - 2001/500 000 2025 Ноябрь - 42,85 Декабрь - 1465,37 2026 Январь - 492,78 Чем обусловлена такая сумма? Личным комфортом и инфляцией, я считаю, что мне недостаточно 300 000 рублей, (которых она никогда не достигала) - составляет 14,5 арендных платежей или год и 2,5 месяца аренды, без учёта света и воды и интернета. Рекомендуется на 6 месячных расходов, то есть 123 000 рублей, в моём случае. Желание увеличить до 500 000 связано с возможным финансированием моего отпуска, в случае необходимости. За 2025 я откладывал на аренду: Январь - 21 137,62 Февраль - 13 604,18 Март - 23 539,33 Апрель - 24 274,78 Май - 24 642,09 Июнь - 30 540,38 Июль - 8 012,27 Август - 15 009,64 Сентябрь - 30 826,62 Октябрь - 12 484,41 Ноябрь - 32 942,80 Декабрь - 24 086,11 Расходы: Январь - 21 900,47 Февраль - 25 895,42 Март - 20 550,48 Апрель - 22 838 Май - 21 179 Июнь - 20 993,99 Июль - 31 789 Август - 21 400 Сентябрь - 27 267 Октябрь - 21 545 Ноябрь - 21 303,99 Декабрь - 22 885,50 Итого: 5 убыточных месяцев из 12, потому использую кубышку, которая сильно колеблется от критических 40+ до жирнющих 120+ тысяч рублей. На данный момент 75 655,41 рублей - это 3,5 месяца аренды (до середины мая). Я веду отдельно кубышку на аренду и финансовую подушку. •Расплата по долгам, многим некомфортно жить будучи должниками, но я сплю спокойно, ведь важна не долговая нагрузка, а платёжеспособность по ней. Долг перед ТБанком - 23 761,69 что для меня более, чем комфортное значение и гасится почти полностью премией. В этот год мой бюджет должен стать профицитным, в 2024 году влез в большие долги, а 2025 год номинально небольшой убыток за счёт инвестиций, если их не считать как расходы, то совсем небольшая прибыль. •Последняя цель увеличить сбережения на квартиру с номинальных 1 400 000 до 3 000 000 или с 1 400 до 3 000 ОФЗ 26239. Если округлить 772 рубля, суммарно требуется 1 235 200 рублей.

ПОРТФЕЛЬ НА 21.01.2026 И ИНФЛЯЦИЯ КВАРТИРЫ Вхождение в 4-ый инвестиционный период достаточно резко и сильно изменило баланс моих активов в портфеле, а потому, я внёс изменения в свои учёт и ексель-таблицы. •ТБрокер ИИС КВАРТИРА к 32 (с 23.07.24) ОФЗ 26239 - 1 048 138,51 комиссии - 3044,04 Остаток - 0,09₽ •ТБрокер ИИС БУДУЩЕЕ (с 02.07.25) TMOS - 19 004,17 Остаток - 0,00 ___ Итого: 19 004,17 •БКС КАПИТАЛ ИИС (c 04.07.25) Акции: SBMX - 8876,19 EQMX - 3533,60 Акции итог: 12 409,79 ___ Облигации: SBGB - 907,69 Итого облигаций: 907,69 ___ Итого: 13 317,48 Остаток - 2,36 Суммарно: 13 319,84 Вложил: БПИФы на акции - 31 413,96 БПИФы на облигации - 907,69 ОФЗ 26239 (на квартиру) - 1 048 138,51 (комиссии - 3044,04) Остаток на счетах ИИС - 11,57 Фондовый рынок без квартиры: 32 321,65 ОФЗ 26239 (Квартира) - 1 048 138,51 (комиссии 3044,04) Остаток на счетах - 2,45 __ Суммарно вложил в ценные бумаги - 1 080 460,16 (комиссии - 3044,04) и остаток 2,45 ₽ Ценные бумаги+остаток - 1 080 462,61 Всего: 1 083 506,65 Инвестировал: 1 080 460,16 - фондовый рынок - остаток - 2,45 - (32 210,06 - без квартиры) - (+3044,04 комиссия) 24 009 - СберНПФ 47 991 - Т Пенсия 4207,22 - замороженные акции ____ Всего - 1 152 462,61 Частично убыток за прошлый год был компенсирован корректировками налога от ТБрокера - 3318 рублей и Альфы - 102 за счёт сокращения налоговой базы, не смотря на фиксацию убытков, я закрыл прошлый год с незначительной прибылью. Также выяснил, что вчера БКС списал 1217,35 рублей комиссии, сегодня отобразилось в операциях, соответственно я решил распорядиться деньгами, которые оставлял на счёте - 1153,11 рублей, дабы брокер не закрывал мои позиции. К 1153,11 рублям я добавил 387,70 рублей, которые занял у ТБанка и купил облигации на квартиру: 21.01.26 ОФЗ 26239 - 768,28 комиссия - 2,21 ОФЗ 26239 - 768,27 комиссия - 2,20 Затем увидел, что пришла выплата 3318 рублей и купил облигации на квартиру, пополнив на 513,30 рублей, которые также взял в долг у ТБанка: ОФЗ 26239 - 764,06 x4 (3056,24) комиссия - 8,77 ОФЗ 26239 - 764,03 комиссия - 2,19 Квартира 2024 - 29 614,14 (+налог 66 +комиссии 72,29) 2025 - 634 490,94 (+комиссии 478,01 и комиссии на ИИС - 1941,49) 2026 - 384 035,59 комиссия - 1102,55 (ост 0,09) С 23 июля 24 года по 21 января 26 года: Облигации: 1 048 138,51 рублей. Кэш: 0,09 Всего: 1 048 138,60 Осталось ценных бумаг — 7000-1400=5 600 Долг перед ТБанком на данный момент - 29 536,15 рублей, что вполне приемлемо, возможно немного увеличится за счёт текущих трат, а затем я его погашу. На данный момент на счёте 1400 бумаг на сумму 1 400 000 рублей, моя цель 7 000 000 рублей в деньгах июля 2024 года. За это время калькулятор инфляции показывает 11,33%, что соответствует 7 793 100 рублям, разницу в 793 100 я планирую покрыть за счёт сложного процента. Разумеется, что инфляция взята приблизительная с калькулятора подсчёта инфляции, но меня часто спрашивают насчёт неё и чтобы было хотя бы приблизительное понимание приоткрою ориентир. В реальности же личную инфляцию в конкретном районе города в недвижимости на протяжении 7 лет, (учитывая, что 5 лет и 6 месяцев ещё впереди) подсчитать достаточно проблематично, а потому моя стратегия имеет достаточно большое количество переменных, зато интересно наблюдать смогу ли достигнуть инвестиционных целей в реальности, уложившись в срок или нет, спойлер: в этом году отпуск будет в Таиланде. За этот год остаётся увеличить номинально инвестиции на квартиру на 1 600 000 рублей - 1600 облигаций. 102 рубля корректировки и 0,40 рублей остатка вывел с Альфы и инвестировал в SBMX на ИИС КАПИТАЛ с которого планирую начать жизнь в 41 год. ИИС КАПИТАЛ БКС 20.01.26 - 5,75 21.01.26 - 102,40 2025 — 13 183,60+28,37 =13 211,97 2026 - 108,15 Всего: 13 320,12 Январь - 108,15 21.01.26 SBMX - 18,60 x6 (111,59)

ПОДВОДЯ ИТОГИ 2025 ГОДА Друзья-инвесторы, 2025 год подходит к концу, а значит пора подводить его итоги. За 2025 год мой суммарный доход от инвестиций с купонов, дивидендов, сделок купли-продажи ценных бумаг и ювелирных украшений составил - 92 523,48 ₽, всю сумму я реинвестировал, ничего не выводя. Я инвестировал суммарно - 162 071,66 ₽ (в 2024 году - 120 773,38 ₽) из них новых денег 69 548,18 ₽ (в 2024 - 52 237,09 ₽). Январь - 22 607,92 Февраль - 11 414,42 Март - 7064,89 Апрель - 9223,29 Май - 12 673,91 Июнь - 15 337,68 Июль - 31 593,27 Август - 11 167,42 Сентябрь - 11 970,34 Октябрь - 18 890,06 Ноябрь - 3180,03 Декабрь - 6948,43 На данный момент мой капитал составляет 1 176 744,57 ₽ (+комиссии 1946,59 ₽). За этот год я смог достичь целый ряд своих целей: •Купил 16 Айфон за 112 900 ₽. После того как мне разбили мой Samsung S20 в Таиланде. Я активно его использую в работе и напрямую он окупил за год 4300 ₽, не считая не прямой доход. •Путешествовал в Эмираты. Отпуск на 11 ночей и 12 дней стоил - 250 753,09 ₽. •Купил наушники Air Pods 4 - 8 990 ₽, мой подарок себе на День Рождения. Я принял целый ряд инвестиционных решений: •Отказался от инвестиций на брокерских счетах, сделав выбор в пользу ИИС •Определиться с целями инвестиций: «КВАРТИРА К 32» - 2-комнатная квартира с евроремонтом к 23 июля 2032 году. «КАПИТАЛ» - жизнь с капитала в 41 год с 23 июля 2040 года. «БУДУЩЕЕ» - ранний выход на пенсию в 50 лет. •Принял непростое решение зафиксировать убытки, распродавая непрофильные активы и реинвестировал деньги на ИИС. Некомпенсируемый убыток при этом составляет - 1821,55 ₽. Капитал до фиксации убытков - 1 170 168,08, в конце года - 1 176 744,57 ₽. И хоть убытки будут компенсированы налоговым вычетом, купонными выплатами, не облагаемыми налогом, возвратом уплаченного налога за счёт сальдирования и сокращения налоговой базы и дисконтом к покупке облигаций, это случится в 2026 году. На данный момент увеличение капитала за год незначительное +6576,49 ₽, на уровне погрешности. •Увеличил сбережения на квартиру с 29 614,14 до 664 103,60 ₽ как раз за счёт продажи непрофильных активов и реинвестировании средств. Только активы на квартиру увеличил на 634 489,46 ₽. Облигации номиналом 1000 ₽ куплены в количестве 900 штук, с дисконтом - 265 896,42 ₽ •Пополнил в 2025 году: ИИС КВАРТИРА - 575 516,94 ₽ ИИС БУДУЩЕЕ - 18 364,92 ₽ ИИС КАПИТАЛ - 13 183,60 ₽ СУММАРНО: 606 965,13 •Инвестировал 36 000 ₽ в ПДС НПФ для получения софинансирования и разморозки моей накопительной пенсии. •Отказался от выбора отдельных акций перейдя от активного к пассивному инвестированию. Цели на 2026 год: •Увеличить сбережения на квартиру до 2 миллионов рублей. У меня остаётся 6 лет 6 месяцев и 27 дней или 2400 суток, чтобы с 900 000 увеличить сбережения до 7 000 000 в сегодняшних деньгах. •В 2026 году я хочу сократить траты, а потому планирую сократить траты на отпуск и отправиться в более бюджетный Таиланд. Уже начал откладывать: Тай 2026 - 2876,24 Ноябрь - 538,59 Декабрь - 2337,65 Карта в валюте: Декабрь - 1216,41 (по курсу 82,19 =$14,80) Товары в Тай - 197 Декабрь - 197 Солнцезащитные очки - 197 Доллары - 5236,90 ₽ - $65 Декабрь - 5236,90 1161,90 по курсу 77,46 - $15 4075 по курсу 81,50 - $50 •Я пришёл к выводу, что финансовая подушка в 360 000 ₽ будет недостаточна для меня и принял решение увеличить её размер до 500 000 ₽. Однако, даже этой суммой я не располагаю и сегодня мои сбережения составляют: Подушка: 1504,72/500 000 Ноябрь - 42,85 Декабрь - 1461,87 •Продать непрофильные активы и реинвестировать деньги, отдавая предпочтения инвестициям на квартиру. •Инвестировать 36 000 рублей в ПДС НПФ Т-Пенсия для получения софинансирования. Для меня этот год был поистине тяжёлым, но я верю 2026 год будет лучше и хотел бы пожелать вам исполнения желаний! Спасибо, что были со мной в этом году!

25-ЛЕТНИЙ МИЛЛИОНЕР Друзья-инвесторы, 8 августа 2024 года сумма моих инвестиций превысила 1 000 000 рублей, (без учёта замороженных активов). Не менее, чем 255 234,24 рублей было получено от инвестиций, а не заработано на работе. Эти деньги я реинвестировал. Первую сделку на пути к своему капиталу я совершил 25 апреля 2022 года, а открыл счёт 22.04.22, чуть больше 2-х лет назад. Ещё в 24 года стоимость моих активов превышала миллион, но знаковым для меня событием было именно достижение внесения этой суммы, сейчас совокупность моих активов в сумме не достигают миллиона, однако меня это не волнует, поскольку мой риск-профиль позволяет не волноваться даже при потере 99,99% от рыночной волатильности. При том я нередко вносил на брокерский счёт остаток денег от покупок и суммы процентов с накопительных счетов, кешбек и так далее. Мне часто говорили, что такие суммы не имеет смысла инвестировать и нужно начинать с десятков или даже сотен тысяч. Зачастую так рассуждают трейдеры или темщики, но у меня с ними разные цели, я скупаю активы, чтобы улучшить свой уровень жизни, а они закрывают сделки в убыток потому, что для них нормально терять деньги. Если бы я слушал дураков, то не смог бы достичь своей цели за указанный срок. Важно помнить, что дурак на то и дурак, что он дурак и нет смысла на него тратить время, нам с вами за это не платят, лучше поискать вторую работу, чем объяснять ему очевидные вещи.

НУ ЧТО ЖЕ, УВИДИМ ЛУНУ ВМЕСТЕ Всё страшнее выглядят акции Сегежи. Высокая ключевая ставка - 16% крайне негативно влияет на бизнес компании, на данный момент Центробанк не планирует её снижать. Вероятно, что она продолжит расти. Из негативных факторов стоит отметить и падение мировых цен на продукцию лесопромышленного комплекса. Некогда эффективный бизнес потерял высокомаржинальный европейский рынок, а из-за логистических затрат переориентация на Восток проходит очень сложно и медленно. Модель ведения бизнеса игры с кредитным плечом подвела в условиях кризиса. АФК Система может помочь лишь на краткосрочной перспективе, сама имея закредитованность Долг/EBITDA - 4,02 и в какой-то момент может стать разумнее обанкротить Сегежу, списав акции в убыток. Ранее компании могла помочь сократить долговую нагрузку докапитализация за счёт дополнительной эмиссии акций и размытия доли акционеров, но падение фондового рынка перечеркнуло такую возможность. Новым ударом может стать и закрытие программы льготной ипотеки, поскольку лесопромышленные компании также отчасти зависят от строительного сектора. Долг/EBITDA - 13,2x, при норме не более 3. Лично мои инвестиции в Сегежу: •В Тинькофф - 11 лотов - 7397,30 рублей. •Просадка: -4385,50 рублей или -59,29% •В БКС - 3 лота - 1532,40 рублей. •Просадка: -710,10 рублей или -46,34% •Всего: 14 лотов - 8929,70 рублей. •Просадка: -5095,60 рублей или -57,06% Это менее 1% от моих инвестиций в фондовый рынок и ещё меньше от всех моих инвестиций в целом. При агрессивной стратегии с готовностью потерять 100%, -60% по одному эмитенту вполне допустимо. Возможно мне скажут, что нужно продавать, чтобы не повторить историю с акциями Нокия, но я не вижу смысла в этом, ведь если бы я не инвестировал бы деньги в Сегежу тогда, то всё равно выбрал бы рискнуть. Не смотря на комментарии руководства компании, поддержку от государства, поиски варианта решения проблемы с долговой нагрузкой, ситуация в целом не в пользу компании, многие факторы складываются против компании, потому есть вероятность, что ей придётся подать на банкротство. Сейчас проверка идёт на стойкость, как долго компания сможет продержаться в столь тяжёлых условиях, чтобы выйти из кризиса. Лично я надеюсь, что компании это удастся, я верю в лесопромышленный бизнес и не готов продавать акции даже при дальнейшем падении. Продавать я буду только если компания объявит о подаче на банкротство, тогда смысла держать акции не будет в ожидании чуда и придётся фиксировать убытки.

ФИНАНСОВАЯ ПОДУШКА БЕЗОПАСНОСТИ Многие инвесторы хотели бы стабильности, «сытых нулевых». Однако часто в жизни всё складывается не так, как мы бы хотели и реализуется самый страшный сценарий. Сегодня мы поговорим о кризисе. Многие инвесторы в спокойное время откладывают определённую сумму с зарплаты на инвестиции. Что весьма разумно, но вот незадача, что они при этом пренебрегают финансовой подушкой безопасности. Многие рассуждают, что нет смысла хранить деньги в кэше, ведь инфляция с хрустом поедает деньги и в этом главная ошибка. В случае кризиса и потере работы, инвестор будет вынужден на что-то жить пока ищет новую. В России законодательство не позволяет получать пособие по безработице и держать акции одновременно. Поэтому рассчитывать на помощь государства не стоит. Впрочем люди которые инвестируют деньги в фондовый рынок зачастую ответственны и не надеются на государство. Продавать акции в кризис - крайне сомнительная идея, убытки от продаж по бросовым ценам могут свести на нет весь накопленный капитал. Помимо этого могут случиться специфические инфраструктурные риски как заморозка или закрытие биржи. Что из себя представляет финансовая подушка безопасности? Это депозит равный 6 месячным зарплатам. Для примера, я живу в провинции где реальная средняя зарплата 15 000 - 20 000 рублей, соответственно моя финансовая подушка безопасности 90 000 - 120 000 рублей. Для финансовой подушки безопасности отлично подойдёт накопительный счёт в банке, который позволяет снимать и пополнять его в любое время. Ещё одна популярная ошибка заключается в том, что люди путают счёт на месячные траты с финансовой подушкой безопасности и спокойно берут деньги с финансовой подушки в спокойное время. Обязательно это должны быть два разных счёта! Третья ошибка в том, что формируется финансовая подушка безопасности в тоже время, что и покупаются ценные бумаги. Сначала следует сформировать финансовую подушку безопасрости, а потом уже инвестировать, ведь прогнозировать кризисы на кофейной гуще - дело неблагодарное. Финансовая подушка - незаменимый актив инвестора, который поможет пережить даже глубокий кризис, не теряя скопленный капитал, не стоит ею пренебрегать.

ЛОВЛЯ ПАДАЮЩИХ НОЖЕЙ Друзья-инвесторы, сегодня мы обсудим тему падающих ножей. "Ловить падающие ножи" - значит откупать на падении просевшие акции, но вы же пришли не за новой редакцией словаря Ожегова, поэтому переходим сразу к теме. Опасность заключается в том, что трейдеры не знают как сильно будут падать акции, к примеру акции стоят по 5000 рублей, падают до 4500 рублей, трейдер их покупает где-то на середине, а потом акции падают до 1000 рублей. Ловля падающих ножей - занятие неблагодарное, пытаясь поймать падающий нож - инвестор рискует обрезать руки. Каким бы умным, образованным, эрудированным и осведомлённым инвестор не был - риск словить падающий нож есть всегда и многие совершают эту ошибку. Должен признать, что я сам часто ловлю падающие ножи. Как говорится: все руки в крови. Могу. Умею. Практикую. Так ли страшен чёрт как его малюют? Долгосрочного инвестора и тем более инвестора, собирающего дивидендный портфель не должна волновать просадка котировок акций, особенно если она не связана с отчётами компании. Такому инвестору стоит задавать вопрос не "где дно?", а "почему я покупаю эти акции?". Правильно поставленный вопрос убережёт вас от необдуманных действий. Как бороться с падающими ножами? Трейдеры давно разработали несколько хитростей для того, чтобы переиграть рынок. Во-первых, это стратегия усреднения обычно акции покупаются на небольшой процент при снижении на 5-10%, чаще всего до каких-то уровней поддержки, чем ниже, тем больший процент покупки, по сути стандартная стратегия - это классическая схема по Мартингейлу при попытке обыграть казино, но в отличии от казино на бирже положительный коэффицент в вашу пользу, а потому трейдеры спокойно переигрывают рынки, но бывают и исключения. Второй способ - дождаться дна и купить на развороте, тут есть риск принять локальный отскок за разворот и потому следует быть осторожным и не закупать сразу на все деньги. (Да, да, не котлетить! Опять возвращаемся к одной из основ). Возможно дочитав до этого места вы задаётесь вопросом, если я знаю о данных стратегиях, то почему продолжаю ловить падающие ножи? Данные стратегии я не использую, поскольку обратной стороной медали будет то, что деньги не будут работать. Вопрос стоит инвестировать или не инвестировать? И я предпочитаю инвестировать, ранее я писал, что на росте рынка покупаю облигации, а на падении закупаюсь акциями. Пока другие ждут у моря по морде, я предпочитаю держать нос по ветру. Ведь на фондовом рынке всегда есть интересные инвест.идеи, которые более выгодны, чем просто сидеть на заборе. Чем чаще вы будете задавать себе вопрос ради чего я покупаю акции, тем спокойнее и увереннее будут ваши инвестиции.

ПОЧЕМУ СТОИТ ПОКУПАТЬ ОБЛИГАЦИИ ХОТЯ БЫ НА ЧАСТЬ СВОЕГО ПОРТФЕЛЯ? Миноритарии воспринимают инвестиции в облигации крайне сомнительно и их можно понять, ведь часть облигаций не покрывает текущую инфляцию. Разберём на моём примере почему я покупаю облигации и считаю, что лучшее вложение для миноритария с небольшим капиталом, даже если капитал - 10 000 рублей - облигации. Аргументом за покупку облигаций с фиксированным купоном служит то, что они покупаются на несколько лет и если облигация не перекрывает текущий уровень инфляции, то в следующем году инфляция может нормализоваться, а высокий % останется. Часто я вижу растущие рынки на которых акции перегреты если я ожидаю падения в будущем - покупаю облигации. Их в любой момент можно продать без потери купонного дохода и войти в акции, которые предлагаются с дисконтом. Большая часть облигаций платит купоны, которые можно реинвестировать в другие ценные бумаги, без продажи облигации. Есть ли смысл говорить про то, что облигации снижают волатильность? Вряд ли этим я кому-то "открою Америку", а потому продолжим фокусироваться на действительно интересных нюансах. Надёжные корпоративные облигации конечно значительно уступают на порядок ОФЗ, но и предлагают более высокую доходность. Инвестиции в надёжные корпоративные облигации несут хорошую премию за риск, однако большинство инвесторов испытывают сильный страх перед ними. Описать данную ситуацию можно следующим образом: "Не так страшен чёрт, как его малюют". Упомяну и "Падших ангелов" или мусорные облигации, сюда относят облигации с кредитным рейтингом ниже BBB. Данные облигации волатильны, а по доходности могут сравниться с акциями, однако тут стоит обратить внимание, что такие бумаги несут высокий риск. Сам я время от времени покупаю "падших ангелов". Надеюсь, что ЦБ не будет трогать их и оставит в покое фондовый рынок. Это идеальный инструмент для агрессивных инвесторов.

ВОЛНУЕТСЯ ТОЛЬКО МОРЕ Давайте поговорим о панике на рынке недвижимости и ипотечном пузыре. Свежи воспоминания в головах людей о ипотечном кризисе 2008 года, помимо этого страхи подогреваются ситуацией с недвижимостью в КНР. Что касается России, то наша страна не обеспечена необходимым уровнем жил.площади, люди до сих пор ютятся в бараках, коммуналках и общежитиях, а также ветхих и аварийных домах, кому повезло больше в брежневках, сталинках и хрущёвках. Проблема стоит весьма и весьма острым образом, понимая необходимость решения данной проблемы государство старается решить с помощью ипотеки, продлевая льготные программы кредитования. Сектор недвижимости может послужить отличным катализатором для полного восстановления и роста экономики. Во-первых, это восстановление банковского сектора через ипотечное кредитование, во-вторых, металлургия поскольку она поставляет продукцию для строительства. Сектор недвижимости является защитным активом, квартиры покупаются не только для жилья, но и для пассивного дохода от сдачи в аренду и для сбережения денег. Лично я не разделяю панику на российском рынке девелоперов и рассматриваю их к покупке по нынешним ценам. •Акции ПИК выглядят самыми надёжными, компания хорошо диверсифицирована и выглядит привлекательно по части мультипликаторов. •Акции Самолёт имеют высокий потенциал к росту, не смотря на то, что в цену уже заложены высокие надежды относительно мультипликаторов. Также компания единственная, кто платит в этом году дивиденды, что служит дополнительным катализатором к росту. Тактика Самолёта в застройке квартир-студий даёт высокий спрос и огромное преимущество над конкурентами. •ЛСР. Компания имеет низкую оценку в сравнении с показателями. Не смотря на тяжёлый кризис демонстрирует неплохую отчётность. Отсутствие существенных драйверов роста. •Эталон. Компания зарегистрирона на Кипре и потому имеет дополнительные инфраструктурные риски. Акции сильно уступают по мультипликаторам своим конкурентам по рынку. Оценивается весьма дорого по-моему мнению. Все представленные компании платят дивиденды, но для дивидендного портфеля я бы рассматривал первые три, поскольку пока не совсем понятно будущее компании Эталон, однако я не жду банкротства этой компании.