Хэштег #защитныеактивы | Тинькофф Инвестиции Пульс

Инфляция не делает все акции защитными: смотрите на маржу бизнеса Фраза «акции защищают от инфляции» звучит логично: компании могут повышать цены вместе с ростом затрат. Но между ростом цены товара и сохранением прибыли есть ещё спрос, себестоимость и стоимость долга. Именно здесь одинаковая инфляция создаёт для двух бизнесов разные последствия. Учебный пример. Две компании подняли цены на 10%. У первой спрос почти не изменился, а затраты выросли на 6% — у бизнеса остаётся пространство удерживать прибыль. У второй издержки выросли на 15%, а клиенты стали покупать меньше. Одинаковое повышение цен не даёт одинаковой защиты инвестору. Для акций защита от инфляции — это прежде всего способность бизнеса передать рост издержек покупателю без разрушения спроса и маржи. Перед тем как называть компанию «инфляционной защитой», проверьте три вещи: • может ли бизнес повышать цены без заметного падения спроса; • не растут ли сырьё, зарплаты и проценты по долгу быстрее выручки; • останется ли прибыль устойчивой, если высокие ставки сохранятся дольше ожиданий. Такой подход важнее самого ярлыка сектора. Компания может продавать необходимый продукт и всё равно терять маржу, если расходы растут быстрее. И наоборот, бизнес с сильным ценообразованием иногда переносит часть инфляционного давления на рынок. Для портфеля вывод ещё шире: не стоит строить защиту только на акциях. Золото, облигации, недвижимость и ликвидный резерв зависят от других факторов. Смысл диверсификации — не угадать одного победителя, а не дать одному сценарию определить весь результат. Диагностический вопрос перед покупкой: если инфляция останется высокой, а ставки вырастут, за счёт чего именно эта компания сохранит экономику бизнеса? Если ответ сводится только к «цены же растут», анализа пока недостаточно. В Psix_Invest — сравнение пяти групп активов и стресс-сценарий высокой инфляции с ростом ставок: можно проверить, какие риски остаются у портфеля после добавления «защитных» инструментов.

Золото в портфеле: что реально меняет один стресс-сценарий Золото называют защитным активом, и из этого легко сделать слишком сильный вывод: если акции падают, металл обязан компенсировать потери. На практике результат зависит от конкретного сочетания движений, поэтому долю золота лучше проверять стресс-сценарием всего портфеля. Учебный пример: капитал 1 000 000 ₽, из них 900 000 ₽ в акциях и 100 000 ₽ в золоте. Акции снижаются на 30%, золото растёт на 10%. Акционная часть становится 630 000 ₽, золотая — 110 000 ₽. Итог — 740 000 ₽, то есть просадка всего портфеля около 26%. Если бы весь миллион был в акциях при том же падении, осталось бы 700 000 ₽. В этом сценарии золото действительно смягчило результат. Но причина не в самом названии инструмента, а в заданной предпосылке: металл вырос именно тогда, когда акции упали. Перед тем как считать золото «страховкой», проверьте: • что произойдёт, если золото и акции снизятся одновременно; • какой вклад в общую просадку даёт сама доля металла; • не слишком ли близка дата, когда деньги могут понадобиться. Такой тест меняет постановку вопроса. Вместо «сколько золота принято держать?» появляется более полезный: какой сценарий риска я пытаюсь уменьшить и насколько выбранная доля действительно это делает. Золото для диверсификации имеет смысл как другой источник поведения, а не как актив с гарантированной отрицательной корреляцией. В одном кризисе оно может смягчить падение, в другом — снижаться вместе с рынком. Диагностический критерий простой: если долю золота нельзя объяснить через конкретный риск и проверить числом на стресс-сценарии, скорее всего, процент выбран не системой, а ощущением. Дополнительно проверьте, что случится с целью, если защитный актив не поможет именно в тот период, когда его ждут больше всего. В полной статье Psix_Invest — дополнительные стресс-сценарии, метод выбора доли под цель и риск-профиль и правила, по которым золото возвращают к целевому весу.

📉 Российский рынок акций: падение ускоряется MOEX обновил трёхлетний минимум — 2193,81 (-2,19%), пятая сессия падения подряд. Психологический уровень 2200 пробит. RTS в долларовом выражении рухнул на 3,1% до 886,5 пункта. Ключевые факторы давления: · Газпром (вес 9,36% в индексе) обвалился до минимумов 2008 года · Внутренний топливный кризис ударит по инфляции и пересмотру ставки ЦБ · Нефтяные переговоры на паузе, сырьевой сектор непривлекателен · Дивидендные гэпы: реестры закрываются у X5, Мосбиржи, МТС, Роснефти · Крепкий рубль давит на экспортёров Техническая картина: RSI на недельном графике сигнализирует о сильной перепроданности, на дневном — «бычья дивергенция». Для смены тренда покупателям нужно возвращать 2200 / 2222 / 2250 пунктов. При пробое поддержки — зона 1682–1955 (минимумы 2022 года). Finam ожидает тестирование 2150. --- 🎯 ЛУЧШАЯ СТРАТЕГИЯ НА СЕГОДНЯ (7 июля 2026): Защитно-дивидендная тактика — рынок в нисходящем тренде, агрессивные покупки преждевременны. Активы и соотношение (на 100% портфеля): Актив Доля Обоснование Денежная позиция (рубль) 35% Ожидание просадки к 2150–1682 ОФЗ / короткие облигации 25% Защитный кэш с доходностью Циан (+6,19% за день) 15% Лидер роста, совет директоров одобрил байбэк Самолет (+4,2%) 10% Строительный сектор устойчив Лукойл (+0,4%) 10% Нефтяной гигант показывает относительную стабильность Фармсинтез (+7,8%) 5% Спекулятивный потенциал ВТБ (-10,9%), АФК «Система» (-8,1%), Транснефть (-6,7%) — избегать. Нефтяной сектор в целом непривлекателен. ⛔ Стоп-лосс по портфелю: -5% от уровня входа. ---

Что происходит на российском рынке сегодня? Российский фондовый рынок переживает масштабную распродажу. Индекс Мосбиржи в ходе торгов обновлял минимумы с марта 2023 года, пробив отметку 2330 пунктов, а долларовый индекс РТС впервые за полгода опускался ниже 1000 пунктов . Акции «Газпрома» падали в район 100 рублей за штуку — к уровням ноября 2008 года . Сильнее всего просели бумаги «Циан» (из-за дивидендного гэпа), «Алросы», «Русагро», «Аэрофлота» и VK . --- Главные причины падения 1. Жесткий сигнал ЦБ. Регулятор снизил ключевую ставку лишь на 0,25 п.п. (до 14,25%), тогда как рынок ждал снижения на 0,5 п.п. . Глава ЦБ дала жесткие сигналы: дешёвых денег в экономике пока не будет . Более того, бюджетная политика на три года будет стимулирующей, что может потребовать более высокой траектории ставки . 2. Давление со всех сторон. На рынок одновременно давят: дорогая ключевая ставка, дешевеющая нефть (Brent около $79-80 за баррель), крепкий рубль, геополитическая напряжённость и санкционные риски . 3. Техническая картина. Индекс Мосбиржи закрепился ниже 2450 пунктов, и теперь этот уровень выступает сопротивлением. Следующая цель снижения — минимумы 2024 года в районе 2370 пунктов . --- Что делать инвестору? Мнения экспертов сходятся: инвестиционные покупки акций делать пока рано . Рынок технически перепродан, но поводов для уверенного разворота нет . Стратегия для консервативных инвесторов: · Основа портфеля (60–70%) — надёжные облигации: длинные ОФЗ и корпоративные бумаги 1-го эшелона с купонами 14–17% годовых. При снижении ставок они могут дать совокупную доходность 25–35% за год . · Защитный блок (10–15%) — золото и валютная составляющая (не менее 30% портфеля в долларах или юанях) . · Ликвидность (10–15%) — фонды денежного рынка или краткосрочные ОФЗ для маневра . Что стоит избегать: · Высокодоходных облигаций с доходностью выше 25% — рынок закладывает в них риск дефолта . · Агрессивных покупок акций «широким фронтом» — при негативном сценарии индекс Мосбиржи может уйти к 2200 пунктам . · Погони за краткосрочной спекулятивной прибылью — сейчас рынок слишком волатилен. Ключевые принципы: 2026 год — это год стратегического анализа и осознанного выбора уровня риска . Успех определяется не выбором отдельных бумаг, а соответствием портфеля вашему профилю и выбранному макросценарию .

Сегодняшний рынок — идеальный пример, как одно выступление Трампа способно за пару часов перевернуть расстановку сил: нефть вниз, акции просели, а золото и серебро улетели в космос.[1][2][3][4] ### Что случилось - После последних комментариев Трампа про «недолгую войну» и готовность США «остудить» эскалацию рынки мгновенно переключились из режима «паника по нефти» в режим «ищем спасательный круг».[5][6][1] - Нефть, которая ещё недавно летела вверх на войне в Иране, откатилась: часть участников решила, что самый страшный сценарий по Ормузу, похоже, откладывается.[7][8][1] - Зато драгоценные — другое кино: золото держится около исторически повышенных уровней, продолжая обновлять пики начала 2026 года на фоне геополитики и слабого доллара, серебро тоже чувствует себя как на вечеринке без ограничений.[2][3][9][7] ### Как на это реагирует российский рынок - Российский рынок уже несколько недель живёт за счёт сырья и металлов: индекс Мосбиржи держится вблизи 2860–2870 пунктов, а рост последних дней шёл именно «на удорожании нефти и металлов».[4][10] - Сейчас фокус смещается: если «чёрное золото» выдохнется, на первый план выходят настоящие драгоценные — все истории вокруг золота и серебра получают дополнительное топливо за счёт глобального бегства в защитные активы.[3][9][2][7] - Геополитика при этом никуда не делась: конфликт с Ираном, операция США «Epic Fury», нервный доллар — идеальный коктейль для высоких цен на драгоценные металлы и волатильности во всём остальном.[11][12][7] ### Идея недели: «эпоха защитных активов» Не инвестрекомендация, а угол зрения: - Мир сейчас одновременно боится затяжной войны и не верит до конца в «мирные» заявления Трампа — это значит, что спрос на защиту (золото, серебро, качественные облигации) может остаться высоким дольше, чем многие ожидают.[2][3][7] - Для российского частного инвестора это время задать себе простой вопрос: мой портфель построен только на нефти и банках или у меня есть то, что зарабатывает, когда рынки пугаются заголовков и бегут в драгоценные?.[13][14][4] ✅ Если на прошлых новостях вы почувствовали, как эмоции уносят вас то в «всё пропало», то в «срочно всё покупать» — это нормальная реакция, но рынок сейчас платит тем, кто умеет превращать эмоции в структуру портфеля, а не в импульсивные сделки. Напишите в комменты: вы сейчас больше верите в «нефть ещё покажет всем» или в сценарий «золото — новая нефть 2026»? {$GDM6}

🪙 Вы думаете, золото растёт? На самом деле это доллар обесценивается. Давайте разберемся в одной из главных иллюзий финансового мира. Вы смотрите на график золота и видите уверенный рост: вот оно, $3500, вот $3600, вот уже пробило $ 3800 за унцию. Кажется, что золото с каждым днем становится все дороже. А что, если мы посмотрим на это под другим углом? Давайте измерять цену золота не в долларах, а в... самом золоте. Звучит странно? На деле все просто. Унция золота в 2020 году и унция золота сегодня — это один и тот же физический актив. Та же масса, те же химические свойства, то же количество. А вот доллар, за который его покупают, — уже нет. 🤔 Что на самом деле происходит: 1. Федеральная резервная система (ФРС США) в кризисы включает печатный станок. Делает она это для стимулирования экономики, но побочный эффект — увеличение денежной массы. 2. Больше долларов → меньше стоимость каждого отдельного доллара. Это как разбавить сок водой: вкус (покупательная способность) становится менее концентрированным. 3. Золото, в силу своей природы, нельзя напечатать. Его количество ограничено. Поэтому, когда инвесторы видят, что доллары «разбавляются», они бегут в активы, которые нельзя обесценить эмиссией. В том числе — в золото. 💲Цена золота в долларах — это не столько история про силу золота, сколько история про слабость доллара. А что же привычные «защитные» активы? Тут начинается самое интересное. Раньше классической стратегией для россиян была простая схема: «рубль ослабнет — куплю доллары, а сейчас валютные облигации (замещайкм на евробонды)». Это была ставка на доллар как на мировую резервную валюту. 🔀 Но времена меняются. · Процесс дедолларизации набирает обороты. Все больше стран задумываются о снижении зависимости от доллара в расчетах и резервах. · Привлекательность доллара как убежища уже не выглядит абсолютной. Геополитические риски и огромный госдолг США заставляют инвесторов искать альтернативы. К чему это приводит? Валютные замещающие облигации например: Полюс Новатек Фосагро теряют былую привлекательность. Их доходность, очищенная от валютных рисков и будущей динамики доллара, уже не кажется такой сверхприбыльной. Вы можете получить неплохой купон, но прежнего уверенного роста от ослабления рубля может и не быть. Хотя для диверсификации это и неплохой вариант. 🤌Что это значит для вас, как для инвестора? 🛡️ Не стоит воспринимать золото как спекулятивный актив, который должен постоянно бить рекорды. Его главная роль в портфеле — защитная. 📈 Страховка от инфляции и девальвации валют. В отличие от доллара, золото — валюта, которую не может напечатать ни одно правительство. ♻️ Диверсификатор, который часто движется вразрез с фондовым рынком и меньше зависит от политики ЦБ и Минфина. 💰 Сохранение капитала в периоды неопределенности, когда традиционные валютные активы теряют свою предсказуемость. Вывод: В следующий раз, глядя на рост цены золота, подумайте не «как же оно дорожает!», а «как же стремительно доллар теряет вес». И в этом свете покупка золота выглядит не азартной игрой на рост, а взвешенной стратегией по сохранению своих средств на фоне меняющихся правил игры, где старые защитные активы, как валюта и связанные с ней облигации, уже не так надежны. А вы как думаете? Золото — это вечная ценность или пережиток прошлого? И что для вас сейчас надежнее: доллар, золото или что-то еще? Делитесь в комментариях!

Стратегия защитных инвестиций в ОФЗ и облигации: краткий гид для умного капитала 💡 Защитная стратегия: надежность превыше всего Облигации федерального займа (ОФЗ) и корпоративные облигации - это долговые ценные бумаги, которые позволяют сохранить капитал и получать стабильный доход. Стратегия вложений в защитные активы подходит консервативным инвесторам, ценящим предсказуемость. ✅ Преимущества защитной стратегии: • Высокая надежность - ОФЗ гарантированы государством, минимальный риск дефолта • Стабильный доход - регулярные купонные выплаты • Льготное налогообложение - купонный доход по ОФЗ не облагается налогом • Ликвидность - возможность продажи на вторичном рынке • Низкий порог входа - можно начать с небольших сумм ❌ Недостатки защитной стратегии: • Низкая доходность - уступает акциям и высокодоходным облигациям • Процентный риск - при росте ключевой ставки цены облигаций падают • Инфляционный риск - реальная доходность может быть отрицательной • Длительный срок инвестирования - максимальная прибыль при удержании до погашения ⚖️ Портфель 60/40: классика консервативного инвестирования Соотношение 60% облигаций к 40% акций является проверенной временем моделью для консервативных инвесторов. Облигационная часть обеспечивает стабильность и доход, акционная - защиту от инфляции и потенциал роста. Рекомендации по формированию: • Основа портфеля - ОФЗ и облигации крупных эмитентов с высоким рейтингом • Диверсификация по срокам - короткие, средние и длинные облигации • Валютная диверсификация - рублевые облигации, юани, замещающие облигации 📈 ТОП-5 популярных облигаций 2025 {$RU000A10B7T7} 📉ТОП-5 непопулярных (низколиквидных) облигаций Облигации малых региональных банков • Облигации эмитентов с низкими кредитными рейтингами • Долгосрочные облигации с фиксированным купоном и низким объемом торгов • Облигации компаний с ограниченным аналитическим покрытием • Инструменты, доступные только квалифицированным инвесторам, с ограниченным кругом покупателей 🧮 Риски низколиквидных облигаций: • Сложности с продажей по справедливой цене • Широкие спреды между покупкой и продажей • Отсутствие маркет-мейкеров • Высокая волатильность 💡 Вывод: Стратегия вложений в ОФЗ и облигации подходит для сохранения капитала и получения стабильного дохода. Портфель 60/40 обеспечивает баланс между надежностью и ростом. Избегайте низколиквидных инструментов, если не готовы к дополнительным рискам. Mr. Cagey

Защитные активы: золото, облигации, акции — когда их покупать? Инвестиции — это не только про рост капитала, но и про его сохранение. В периоды кризисов, высокой волатильности и экономической нестабильности защитные активы становятся особенно важны. Защитные активы — это финансовые инструменты, которые сохраняют свою ценность или даже растут в цене, когда на рынке нестабильность. Они помогают инвестору защитить капитал от потерь. Основные виды защитных активов 1. золото — в периоды кризисов и инфляции оно сохраняет свою цену и покупательную способность. Почему золото защищает: - ограниченный ресурс, его нельзя напечатать. - растёт в цене, когда растут риски в экономике или на рынке. - ценность признана по всему миру. Когда покупать золото: - когда инфляция ускоряется. - когда мировая экономика сталкивается с кризисом (войны, пандемии, санкции). - когда центральные банки повышают процентные ставки. Как купить золото: ETF на золото (FXGD, VTBG). Золотые монеты. Золотые слитки. Акции золотодобывающих компаний (Полюс, Селегдар). 2. облигации — надёжный доход с минимальным риском Облигации — это долговые бумаги, которые дают фиксированный доход в виде купонов. Почему они защитные: - государственные облигации (ОФЗ) практически безрисковые. - обеспечивают стабильный доход даже в кризис. - могут расти в цене, когда ставки снижаются. Когда покупать облигации: - когда экономика замедляется. - когда центробанки снижают ставки. - когда рынки акций падают, а доходность облигаций растёт. Какие облигации подходят для защиты: - ОФЗ (облигации федерального займа) РФ. - облигации крупных корпораций с высоким кредитным рейтингом. 3. защитные акции — компании, которые всегда нужны Это акции компаний, чьи товары или услуги остаются востребованными даже в кризис: - продукты питания (Пятерочка, Магнит, Черкизово). - коммунальные услуги (Россети, МОЭСК). - фармацевтика (ozon-фармацевтика). Почему они защитные: Их доходы стабильны даже в сложные времена. Многие из них платят дивиденды, которые поддерживают стоимость акций. Когда покупать защитные акции: - в периоды экономической нестабильности. - когда рынок акций падает. - когда ожидается рецессия. 4. валюты развитых стран Доллар США, евро, юань и швейцарский франк Почему они защитные: - удерживают ценность даже при кризисах. - активы в этих валютах остаются ликвидными. Когда покупать валюты: - когда рубль падает. - когда на рынке начинается паника. Когда стоит покупать защитные активы? При признаках экономического кризиса: - рост инфляции и снижение покупательной способности денег. - снижение ВВП, падение доходов населения. - рост процентных ставок центральными банками. В периоды высокой рыночной волатильности: - когда акции падают, а новости полны негативных прогнозов. Когда ваш портфель слишком рискованный: - если 80% капитала в акциях или криптовалютах, это опасно. - защитные активы помогут сбалансировать риски. Как правильно распределить защитные активы в портфеле? ✔️ если вам важна стабильность — до 50% портфеля могут составлять защитные активы. ✔️ для умеренного риска — 20–30% в защитных активах. ✔️ для агрессивных стратегий — 10–15%, но это ваш «страховой полис». Пример сбалансированного портфеля: 40% акции (в том числе защитные: Магнит, Полюс) 30% облигации (ОФЗ, облигации Сбербанка) 20% золото (ETF на золото) 10% валюта (доллары США) Защитные активы — они не делают вас богатым в краткосрочной перспективе, но сохраняют ваш капитал, когда всё остальное падает.

Сегодня поговорим о защите 🫦 Да-да, и в мире инвестиций нельзя забывать предохранять свой портфель от неожиданных падений. Начало было рискованным - мы купили целую акцию 😄 В качестве защиты я выбрала фонд. Давайте посмотрим, что это вообще такое. Итак, фонд - это огромный праздничный торт, где множество слоев, крема и всякой начинки. Состав торта - это наши инструменты (акции, облигации, а больше сейчас знать и не нужно). Покупая часть фонда, мы платим за маленький (или не очень, смотря, сколько у нас денег) кусочек этого торта. Чем нам это выгодно ❔ 🔵меньше рисков. фонды, особенно облигационные, менее подвержены резким колебаниям цен, что помогает избежать больших потерь 🔵 разнообразие вложений. фонд содержит много разных активов, и если один теряет в цене, другие могут это компенсировать 🔵 автоматическое управление. управляются профессионалами, что избавляет от необходимости следить за рынком 🔵 долгосрочная стабильность. мало рисков, если ничего не понятно, то идем сюда Но фондов много, а я выбрала ОДИН - TPAY 🏦 (что же еще я могла выбрать) Потому что все эти преимущества выше - ахренительно круто, конечно, но больше всего мне нравится получать эти грязные деньги каждый месяц. Я нашла ровно три плюса для себя: ➕ ежемесячные выплаты ➕ стоимость (около 100р) ➕ состоит из облигаций В общем можно прикупить себе такой кусочек тортика и не париться Не ИИР - у меня недостаточно прав

🔒Wallmart - долларовый депозит без АСВ Пролог 👴Легендарный инвестор, финансист и корпоративный трейдер Карл Айкан (состояние $14,5 млрд) в недавнем интервью CNBC - «За свою жизнь (84 года) я видел много безумных взлетов акций...но всех их объединяет одно: в конечном итоге они налетают на стену и уходят в болезненную и глубокую коррекцию. Никто не может предсказать, когда это произойдет, но когда произойдет - ждите обвала». 😱Страшилки продолжаются, а я дальше рассматриваю защитные акции в свой портфель👇 Walmart - американская многонациональная розничная корпорация, которая включает самую большую в мире сеть гипермаркетов, продуктовых магазинов и дисконтных универмагов. Это крупнейшая в мире компания по выручке. На этом фундамент и закончим. Да, у них есть ряд проблем, хотя проблемы, довольно жесткое слово для Walmart; ряд ситуаций, как и в любом успешном бизнесе, над которыми ведётся работа, обозначим их как точки роста, это, в первую очередь, сектор e-commerce. Циферки 📊📑🗃 🔹За 5 лет рост акций составил 120% 🔹Худший показатель коррекции за последние несколько лет - январь-май18', коррекция на -24$ или 23%, в июне цена уже была в + 🔹В этом году весеннее падение составило 13% или 16$, через месяц цена уже была в +. Для сравнения индекс s&p500 упал на 33.6% 🔹Результат за последний год +27.5% или 31.5$ на акцию 🔹Медианный прогноз на 2021 - 170$ или +16.5% от текущих цен 💸То есть, став акционером данной компании, инвестор получает актив, в потенциале на растущем рынке дающий +15-20% в год, с средним уровнем просадки в 5-10%. 🛳Компания обладает устойчивым и масштабным бизнесом, позволяющим иметь уровень ватерлинии существенно выше рынка, что, в случае коррекции, позволит уменьшить потери и рассчитывать на быстрое восстановление и дальнейший рост. График он-лайн 👨‍💻💻🖥 🖍Восходящий тренд, у нижней границы, что удобно для покупок на год уже сейчас. Для более консервативных инвесторов - уровень $133-$137, при уходе в боковик. $117-$127 выглядят уж совсем мифическими 🖍Сводная техника - осцилляторы, статистика и скользящие средние - за покупку 📚Послесловие Лично для меня акции очень привлекательны. Учитывая, что я двумя руками за долларовую диверсификацию. У меня в портфеле уже есть два актива потребительского сектора и {$FIVE}, они не такие устойчивые и надежные, но свою миссию ещё не выполнили, так что буду жонглировать по ходу пьесы. ❗Здесь ещё раз акцентирую Ваше внимание, что защитных активов в портфеле не должно быть много, если цель у Вас - не 10% в год.