Хэштег #опек | Тинькофф Инвестиции Пульс

13 сентября: до 4% мирового предложения нефти под угрозой, Канада изучает статус ассоциированного члена ЕС, Z.AI привлекла 5 млрд долларов Reuters предупреждает: если прокачка по нефтепроводу East-West не возобновится за несколько дней, Саудовская Аравия исчерпает запасы для экспорта, и мировой рынок рискует потерять до 4% предложения нефти. Пока Ормузский пролив закрыт, именно эта труба в последние полгода выводила около 4 млн баррелей в сутки к порту Янбу на Красном море. Три отраслевых источника Reuters дают запасам в Янбу 5–7 дней. На сроки ремонта есть две оценки: одна называет 5–6 недель, другая допускает возобновление частичной прокачки раньше. Добыча королевства, по данным, представленным Саудовской Аравией в ОПЕК, опустилась с 10,9 млн баррелей в сутки в феврале до 6,2 млн в августе. В ночь на воскресенье Морская торговая оперативная служба Великобритании (UKMTO) сообщила о попадании неопознанного снаряда в судно в Ормузском проливе: на борту возник пожар, местные власти эвакуировали экипаж. Саудовский фондовый рынок провёл первую сессию после атаки на трубу — основной индекс потерял 1%, Saudi Aramco — 1,1%, горнодобытчик Maaden — 2,4%, нефтепереработчик Petro Rabigh — 7,3%. Новость дня, которой никто не ждал, пришла из Канады. The Wall Street Journal пишет, что премьер-министр Марк Карни изучает возможность статуса «ассоциированного члена» Евросоюза: более свободное движение товаров, услуг и работников, совместные дата-центры и энергетическая инфраструктура в сферах ИИ, обороны и критических минералов. Толчком стал срыв торговых переговоров с США. Бойкот американских товаров уже меняет полки канадских супермаркетов: сети наращивают закупки у местных производителей и ищут поставщиков в третьих странах. Германский капитал тем временем переориентировался на Китай. По исследованию Института немецкой экономики (IW), выполненному на данных Бундесбанка, за первое полугодие 2026 года компании Германии вложили в Китай на 5,6 млрд евро больше, чем годом ранее, — рост примерно на треть; инвестиции в США упали почти на две трети, до 4,3 млрд евро. В Дели на саммите БРИКС Си Цзиньпин призвал расширять общий рынок и производственные цепочки блока и предложил создать сообщество ИИ с открытым исходным кодом. Вложения в ИИ не замедлились: китайская Z.AI, ранее известная как Zhipu, привлекла 5 млрд долларов — около 2 млрд размещением акций в Гонконге и ещё около 3 млрд конвертируемыми облигациями, средства пойдут на вычислительные мощности и специалистов. К вечеру воскресенья нефтяной сюжет свёлся к числу дней запаса, а торговые и технологические связи за сутки перестроились на трёх континентах. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

ОПЕК+ нажал на паузу: нефть около $95, а Роснефть летит на «Восток Ойл» 🛢️ Семёрка ОПЕК+ сохранила квоты на октябрь без изменений — Россия продолжит качать 9,949 млн баррелей в сутки. На фоне запуска «Восток Ойл» акции Роснефти взлетели на 3%, но индекс Мосбиржи провалился почти на 1% из-за геополитики. Министры семи стран ОПЕК+ — России, Саудовской Аравии, Ирака, Кувейта, Казахстана, Алжира и Омана — 6 сентября решили оставить октябрьские квоты на уровне сентябрьских. Цикл поэтапного наращивания добычи завершён: альянс берёт паузу перед пересмотром базовых уровней на 2027 год. При этом Россия реально добывает около 8,9 млн баррелей в сутки — почти на миллион ниже квоты. Так что заморозка лимитов формальна: фактическая добыча и так не дотягивает до разрешённого уровня. Параллельно «Роснефть» запустила «Восток Ойл» — нефтяную провинцию мирового масштаба с ресурсами 7 млрд тонн. Уже во второй половине 2027 года компания планирует поставлять 30 млн тонн нефти, к 2030 году — до 50 млн. Реакция рынка двоякая. В пятницу индекс Мосбиржи закрылся на отметке 2 253 пункта (+1,74%) на оптимизме вокруг переговоров. Но в воскресенье — откат: минус 1,07%, до 2 241 пункта. Визит переговорщиков США в Москву не принёс прорыва. Нефтегазовый сектор — в плюсе. растёт на 3%, до 331,65 рубля. прибавляет 1,26%. А вот теряет 1,68%, — 1,1%, — 1,2%. Рубль укрепляется: — 86,59 рубля, — 100,57 рубля. Нефть Brent держится около $95 за баррель. Сергей Суверов, инвестиционный стратег УК «Арикапитал», ТАСС: «Текущие котировки "Роснефти" пока не учитывают эффект "Восток ойл", и им предстоит переоценка». У меня в портфеле есть , и связка «Восток Ойл» + заморозка квот ОПЕК+ — хороший сигнал для долгосрока. Хотя на горизонте недели главное — заседание ЦБ 11 сентября: рынок ждёт либо паузу на 14%, либо снижение до 13,75%. Если ЦБ удивит снижением — акции могут получить импульс, а если встанет на паузу — ставки по вкладам останутся привлекательными. А вы как думаете — Роснефть продолжит рост или это разовый всплеск на эмоциях от запуска? 🤔 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка!

6 сентября: ОПЕК+ заседает в тени Ормуза, Китай направляет около 47 миллиардов долларов в банки и страховщиков, Jaguar Land Rover сокращает четыре тысячи мест ОПЕК+ проводит заседание в воскресенье, и накануне встречи источники Reuters ожидали сохранения октябрьской политики добычи без изменений. Рычагов у альянса немного: война США и Ирана нарушает экспорт через Ормузский пролив, и решения о квотах почти не двигают цену. Группа добывает заметно меньше собственных целей, а прежде чем развернуть оставшиеся два миллиона баррелей в сутки сокращений, действующие до конца 2026 года, экспортёрам предстоит сверить добывные мощности и утвердить базовые уровни 2027 года — этот разговор ещё впереди, ближе к концу года. Нефть ушла на выходные на максимумах: в пятницу Brent закрылась по 96,28 доллара за баррель, WTI — по 91,48, неделя вышла самой сильной с середины июля. Минфин Китая объявил о скоординированной докапитализации финансовой системы. Agricultural Bank of China и ICBC проведут частные размещения акций на сумму до 160 и до 100 миллиардов юаней; покупатели — само министерство и корпорация China National Tobacco. Из страховщиков China Life получит 35 миллиардов юаней, Taiping — 7, PICC планирует привлечь до 15 миллиардов. Вместе набирается свыше 300 миллиардов юаней, около 47 миллиардов долларов по текущему курсу, и все средства идут в капитал первого уровня. Пекин опирается на госбанки в год слабого спроса: капитал нужен, чтобы кредитование экономики не сжималось. Jaguar Land Rover подтвердил программу сокращения до 4000 рабочих мест в течение двух лет. Форма — добровольный выход с компенсациями, цель — экономия около 1,7 миллиарда фунтов. На крупнейший автопроизводитель Британии, где занято около 33 тысяч человек, давят слабые продажи, американские тарифы, последствия кибератаки и напор китайских марок. Министр бизнеса Джонатан Рейнольдс уже поговорил с гендиректором PB Balaji и в начале следующей недели встретится с руководством компании и профсоюзом Unite. В Америке эти выходные — Labor Day, и впервые за историю наблюдений бензин на праздник дороже четырёх долларов за галлон: средняя по данным AAA — 4,14, прошлый максимум праздника держался с 2012 года. Дизель стоит выше 5,8 доллара на историческом максимуме. В пятницу Минтруд отчитался о 162 тысячах новых мест за август — заметно больше прогнозов, безработица 4,1 процента. Сильный рынок труда плюс дорогое топливо оставляют ФРС мало пространства для смягчения политики. Неделя закрылась на нефтяных максимумах, а воскресенье расставило рамку: альянс не может добавить нефти, пока Ормуз пропускает единичные суда, ФРС не может смягчать политику при такой занятости, и Пекину остаётся наращивать капитал банков вручную. От этой комбинации дорожает всё, что заправляется, везётся и кредитуется. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ИИ

Полный анализ мирового нефтяного рынка — 2026 год 1. Макроэкономический фон Мировая экономика в 2026 году демонстрирует сдержанную устойчивость. ОПЕК прогнозирует глобальный рост на уровне 3,1% в 2026 году и 3,2% в 2027-м. В США ожидается рост 2,2%, в еврозоне — всего 1,0%. Ключевым драйвером остаются страны Азии — Китай и Индия демонстрируют强劲的增长 благодаря инвестициям в ИИ, стабильной международной торговле и фискальным мерам, компенсирующим рост энергозатрат 2. Спрос на нефть: редкое сокращение 2026 год станет годом падения глобального спроса на нефть — впервые с 2020 года (исключая пандемийный кризис). Прогнозы ключевых агентств существенно расходятся: Источник Прогноз спроса 2026 Изменение к 2025 МЭА (август) ~103,29 млн б/с ‑1,56 млн б/с EIA (август) ~102,73 млн б/с ‑1,25 млн б/с ОПЕК (июнь) ~106,13 млн б/с +0,97 млн б/с МЭА неоднократно ухудшало прогноз: падение спроса оценивается в 1,56 млн барр./сутки — крупнейший годовой спад со времён пандемии COVID-19. Наиболее глубокое проседание ожидается во 2-м и 3-м кварталах (‑4,9 млн и ‑2,8 млн б/с соответственно), а восстановление прогнозируется лишь в 4-м квартале. В странах ОЭСР спрос снизится на 388 тыс. б/с, в не-ОЭСР — на 1,17 млн б/с. На 2027 год все агентства прогнозируют восстановление: МЭА ожидает рост на 2,42 млн б/с, ОПЕК — на 1,73 млн б/с. 3. Предложение: война, перекрытие пролива и рекордные потери 3.1. Тектонический сдвиг на Ближнем Востоке 28 февраля 2026 года США и Израиль нанесли удары по Ирану, что спровоцировало полномасштабный конфликт. Иран перекрыл Ормузский пролив — критический маршрут, через который проходит около 20% мировой морской нефти. По оценке МЭА, мир столкнулся с крупнейшим в истории перебоем поставок. Глава ОПЕК Хайтам аль-Гайс заявил, что баланс спроса и предложения не восстановится до конца 2026 года, а возврат поставок из региона ожидается не раньше 2027-го. 3.2. Падение добычи По прогнозу EIA, в 2026 году: · Мировое предложение нефти упадет на 5,3 млн б/с — до 100,82 млн б/с. · Добыча стран ОПЕК сократится на 4,37 млн б/с — до 20,26 млн б/с. · Добыча ОПЕК+ упадет на 4,33 млн б/с — до 28,99 млн б/с. МЭА оценивает падение мирового предложения в среднем на 3,7 млн б/с до 102,6 млн б/с в 2026 году. Мировой объём добычи остаётся примерно на 9,4 млн б/с ниже довоенного уровня. 3.3. Реакция ОПЕК+ и выход ОАЭ В мае 2026 года Объединённые Арабские Эмираты объявили о выходе из ОПЕК после 59 лет членства — крупнейший производитель (около 3,4 млн б/с, или 3% мирового объёма), когда-либо покидавший картель. Семь стран ОПЕК+ (Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Кувейт, Казахстан, Алжир, Оман) согласовали увеличение добычи на 188 тыс. б/с с июня 2026 года. Квоты: Саудовская Аравия — 10,3 млн б/с (+62 тыс.), Россия — 9,8 млн б/с (+62 тыс.), Ирак — 4,4 млн б/с (+26 тыс.). Это символическое увеличение не компенсирует потери от ближневосточного конфликта. 4. Цены на нефть: высокая волатильность По состоянию на 4 сентября 2026 года: · Brent — ~$95,2 за баррель · WTI — ~$90,45 за баррель Цены находятся у пятинедельных максимумов на фоне эскалации конфликта. За первые дни сентября Brent колебалась в диапазоне $93,9–$96,65. В США цена дизельного топлива достигла рекордных $5,82 за галлон. Прогнозы аналитиков (базовые сценарии): Аналитик Brent (2026) Brent (2027) Goldman Sachs Q4'26: $80–$120* $75–$100* J.P. Morgan Q3'26: $86, Q4'26: $80 $78 Morgan Stanley Q3/Q4'26: $75 $70–$75 Barclays Q3'26: $100 $85 Citi Q3'26: $86 — * Goldman Sachs предупреждает: если перекрытие Ормуза продлится до 2027 года, Brent может превысить $120 в Q4 2026 и закрепиться выше $100 в 2027-м. В случае быстрого урегулирования — $75–80. 5. Баланс рынка: от рекордного дефицита к профициту 2026 год — год острого дефицита EIA прогнозирует дефицит предложения в 1,91 млн б/с в 2026 году. МЭА оценивает дефицит в 1,29 млн б/с. Основная причина — коллапс поставок из Персидского нефтянойрынок

🤝 КОНЕЦ 2016 ГОДА: СДЕЛКА ОПЕК+ И НОВАЯ ЭРА КВОТ — КАК «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» АДАПТИРОВАЛАСЬ К ПРАВИЛАМ ГЛОБАЛЬНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ К концу 2016 года мировой нефтяной рынок находился в состоянии затяжного кризиса. Бурный рост сланцевой добычи в США и отказ Саудовской Аравии сокращать поставки обвалили котировки барреля Brent с исторических $115 до катастрофических $27 в начале года 📉💥. Бюджеты нефтедобывающих стран трещали по швам, а глобальные мейджоры массово резали инвестиционные программы и консервировали проекты. 10 декабря 2016 года в Вене произошло тектоническое событие: Россия и еще 10 независимых стран-экспортеров подписали с картелем ОПЕК историческую «Декларацию о сотрудничестве». Так родилась коалиция ОПЕК+, взявшая на себя обязательство суммарно сократить добычу на 1,8 млн баррелей в сутки, из которых 300 тысяч баррелей пришлись на Россию 🏛️🛢️. Для российской нефтянки наступила абсолютно новая реальность. На протяжении двух десятилетий компании соревновались исключительно в валовом наращивании добычи, а теперь каждому игроку предстояло вписаться в жесткие рамки государственных квот. Перед менеджментом «Газпром нефти» встала сложнейшая дилемма. Компания только что запустила на полную мощность арктический терминал «Ворота Арктики», вывела на проектные показатели Приразломную и ввела в строй гигантскую Восточно-Мессояху. Просто остановить новые высокотехнологичные скважины означало заморозить миллиардные капиталовложения и нанести непоправимый урон пластам ❄️⚙️. Команда Александра Дюкова выработала филигранную операционную стратегию: 🔹 Защита арктических гринфилдов. Высокомаржинальные заполярные проекты с низким углеродным следом и премиальным качеством сырья (Novy Port, ARCO) получили приоритет — их добыча продолжала планово расти. 🔹 Точечное дросселирование зрелых активов. Основной объем сокращений был распределен по зрелым месторождениям Западной Сибири (ХМАО и ЯНАО) с высокой обводненностью. Компания останавливала наименее рентабельные скважины, одновременно экономя на операционных расходах (Opex) и электроэнергии 🛑⚡. 🔹 Переход от «гонки баррелей» к «эффективности маржи». Ограничение по объемам заставило компанию сосредоточиться на внутренней оптимизации: повышении глубины переработки на Омском и Московском НПЗ, цифровизации процессов и выпуске премиальных топлив. Сделка ОПЕК+ моментально переломила рыночный тренд: нефтяные котировки уверенно вернулись в диапазон $55–60 за баррель, а «Газпром нефть» получила стабильную, предсказуемую долларовую выручку при контролируемом объеме добычи. Компания доказала, что ее производственная система обладает достаточной гибкостью, чтобы извлекать максимальную прибыль даже в условиях глобальных регуляторных ограничений. Научившись управлять квотами на традиционную нефть, холдинг обратил внимание на новый перспективный сегмент глобального ТЭК. Весной 2017 года «Газпром нефть» сделала стратегический шаг в мировой рынок сжиженного природного газа, войдя в консорциум масштабного проекта «Ямал СПГ». --- {$SOU6} Продолжение: 🤖 2017 ГОД: ИНДУСТРИЯ 4.0 И ЦИФРОВЫЕ НЕДРА «ГАЗПРОМ НЕФТИ»

ТОП-5 НОВОСТЕЙ НЕФТЯНОГО РЫНКА НА 8 АВГУСТА Рынок черного золота лихорадит: геополитика, атаки на НПЗ и новые санкции США создают идеальный шторм. Разбираем главные события пятницы. 1. Нефть дорожает на фоне неопределенности с Ормузским проливом Brent закрылась на отметке $83,55 (+1,29%), WTI — $78,18 (+1,15%). За день котировки взлетали на 5,7% на фоне слухов о переговорах Ирана и Омана, но рост сдержали новости о возможном соглашении. Неделя завершилась падением более чем на 8% — рынок крайне волатилен. 2. Беспилотники атаковали два НПЗ в России В ночь на 8 августа дроны нанесли удары по Ильскому НПЗ в Краснодарском крае и Сызранскому НПЗ в Самарской области. На обоих предприятиях вспыхнули крупные пожары. Атаки на энергоинфраструктуру продолжают создавать риски для поставок. 3. Сенат США одобрил санкции против покупателей российской нефти Законопроект позволяет ввести 100%-ные пошлины на товары из стран — крупнейших импортеров российских нефти и газа, включая Китай и Индию. Документ направлен в Палату представителей. 4. ОПЕК+ повышает квоты на добычу Семь стран-участниц (включая Россию) со 2 августа завершили восстановление сокращенных объемов и с сентября повысят предельный уровень добычи на 188 тыс. баррелей в сутки. Это может усилить давление на цены. 5. Прогнозы: избыток предложения с сентября Fitch Ratings ожидает возврата к глобальному переизбытку нефти с сентября и падения Brent до $70/барр. в IV квартале 2026 года. Ранее ЦБ РФ понизил прогноз Urals до $60 за баррель. --- Что ждать? Краткосрочно сохранится высокая волатильность из-за переговоров по Ормузу и геополитики. Среднесрочный тренд — вниз: аналитики ожидают возвращения избытка предложения на рынок и коррекции цен во второй половине года. ---

🛢 Страны ОПЕК+ приняли решение увеличить добычу нефти на 188 тыс. б/с в сентябре. Россия увеличит добычу на 62 б/с, до 9 949 б/с {$WTQ6} {$WTU6} {$OGU6} Семь стран ОПЕК+, которые ранее объявили о дополнительных добровольных корректировках в апреле и ноябре 2023 года, а именно Саудовская Аравия, Россия, Ирак, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман, провели виртуальную встречу 2 августа 2026 года для обзора глобальной рыночной конъюнктуры и перспектив. В рамках коллективного обязательства по поддержанию стабильности нефтяного рынка семь стран-участниц решили осуществить корректировку добычи на 188 тысяч баррелей в сутки по сравнению с дополнительными добровольными корректировками, объявленными в апреле 2023 года. Эта корректировка будет осуществлена в сентябре 2026 года, как подробно указано в таблице ниже. Семь стран ОПЕК+ также отметили, что эта мера предоставит странам-участницам возможность ускорить выплату компенсаций. Семь стран подтвердили свою коллективную приверженность полному соблюдению Декларации о сотрудничестве, включая дополнительные добровольные корректировки объемов добычи, которые будут контролироваться Совместным министерским комитетом по мониторингу (СМКМ). Они также подтвердили свое намерение полностью компенсировать любой объем перепроизводства с января 2024 года. Семь стран ОПЕК+ продолжат проводить ежемесячные встречи для обзора рыночной ситуации. Следующая встреча состоится 6 сентября 2026 года {$BRU6} {$BMU6} ___________________________________ ✅️ Большинство инвесторов теряют деньги не потому, что рынок сложный, а потому, что входят слишком рано или поздно. — место, где участники получают эксклюзивные возможности, разборы графиков и авторский анализ раньше других 👍 ___________________________________

ТОП-5 НОВОСТЕЙ МИРОВЫХ АГЕНТСТВ ЗА 2 АВГУСТА 2026 1. Трамп приостанавливает удары по Ирану Президент США Дональд Трамп заявил, что откладывает новые атаки на Иран ради быстрого соглашения по возобновлению судоходства в Ормузском проливе. По его словам, Тегеран и ряд стран региона запросили паузу для завершения переговоров. 2. Массированная атака дронов на Россию Украинские беспилотники нанесли удары по нескольким регионам России, включая склад Wildberries в Самарской области. Погибло не менее 5 человек. Российские ПВО за ночь сбили 635 дронов. В ответ Россия атаковала Киев баллистическими ракетами и дронами, погибло 9 человек. 3. Взрыв в московском ресторане В центре Москвы на Кудринской площади прогремел взрыв в ресторане. По данным НАК, женщина пыталась пронести самодельное взрывное устройство, но была остановлена охраной — бомба сдетонировала у входа. Погибли 3 человека, 17 в тяжёлом состоянии. 4. Удары Израиля по сектору Газа Израильские авиаудары по Газе продолжаются вторые сутки, убив не менее 9 палестинцев. Израильский министр отверг соглашение о прекращении огня, а СМИ сообщают, что сделка по Газе остаётся лишь черновиком. 5. ОПЕК+ увеличивает добычу нефти На онлайн-встрече в воскресенье Саудовская Аравия, Россия и ещё пять членов ОПЕК+ договорились увеличить добычу на 188 000 баррелей в сутки с сентября на фоне перебоев с поставками из-за войны на Ближнем Востоке.

{$BRQ6} 🛢️ ОПЕК+ возвращает нефть на рынок: квоты на сентябрь вырастут, но дальше — пауза Совместный мониторинговый комитет ОПЕК+ (JMMC) утвердил плановое увеличение добычи нефти на сентябрь 2026 года на 188 тыс. баррелей в сутки (б/с). Это решение касается «семерки» ключевых стран альянса, которые ранее брали на себя добровольные ограничения. Сентябрьский шаг полностью закрывает программу постепенного возврата на рынок тех 1,65 млн б/с, которые были добровольно сокращены участниками еще в 2023 году. ------------------------------ 📊 Кто и сколько прибавит в сентябре? Прирост распределен неравномерно, основные объемы забирают лидеры сделки: * Саудовская Аравия: +62 тыс. б/с (новая квота — 10,478 млн б/с) * Россия: +62 тыс. б/с (новая квота — 9,949 млн б/с) * Ирак: +26 тыс. б/с (до 4,431 млн б/с) * Кувейт: +16 тыс. б/с (до 2,676 млн б/с) * Казахстан: +10 тыс. б/с (до 1,628 млн б/с) * Алжир: +6 тыс. б/с (до 1,007 млн б/с) * Оман: +5 тыс. б/с (до 841 тыс. б/с) Важно: Базовые ограничения добычи (около 2 млн б/с), согласованные альянсом в 2022 году, никто не отменял — они жестко действуют до конца 2026 года. ------------------------------ ## 📉 Почему рынок не испугался, а добыча растет «на бумаге»? Несмотря на формальный рост предложения, цены на нефть удерживают позиции, и вот почему: 1. Фактический недобор. Реальное производство в ряде стран отстает от разрешенных лимитов. Россия и Казахстан сталкиваются с логистическими сложностями из-за перебоев на терминале КТК в Новороссийске на фоне атак дронов. Из-за конфликта на Ближнем Востоке ближневосточные участники также вынуждены корректировать экспортные маршруты в обход Ормузского пролива. 2. Осенью рост заморозят. Сентябрьское повышение станет финальным в этом цикле. Эксперты сходятся во мнении, что в IV квартале ОПЕК+ поставит увеличение квот на паузу. Это связано с завершением высокого летнего автомобильного сезона и общим снижением спроса в мире (аналитики ОПЕК уже третий месяц подряд снижают прогнозы по глобальному потреблению на 2026 год). 3. Борьба за дисциплину. Мониторинговый комитет открыто выразил обеспокоенность участившимися атаками на мировую энергетическую инфраструктуру, подчеркнув, что это сильно бьет по стабильности поставок. ------------------------------ 🔮 Что дальше? Альянс продолжит сверять часы каждый месяц. Следующая онлайн-встреча «семерки» + намечена на 6 сентября 2026 года. Главной интригой осени станут внутренние переговоры о базовых квотах на 2027 год, где Ирак и другие участники с высокими резервными мощностями планируют требовать для себя более справедливых долей. ------------------------------

🇷🇺#TATN ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТАТНЕФТИ ПО РСБУ В I ПОЛ. СОСТАВИЛА 152,98 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 66,76 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ - ОТЧЕТ ❗️🇷🇺#KAZT КуйбышевАзот - созыв ВОСА по див обычка = 412,06 руб преф = 419,17 руб ⚠️🇷🇺#банки Главный конструктор украинской компании Fire Point Штилерман заявил, что хочет "добить" маркетплейс Wildberries. По его мнению это приведет к краху банковской системы. ВТБ готов помочь Wildberries кредитами, если потребуется — Пьянов ВТБ не испытывает проблем с ликвидностью и не обращался в ЦБ за средствами Cейчас крупнейшие госбанки готовятся к выплате дивидендов, поэтому копят ликвидность на счетах. После выплаты средств инвесторам, в том числе государству, по системе пойдет больше денег. Сам ВТБ перечислит держателям акций дивиденды в размере 125,53 млрд руб., или 25% чистой прибыли по МСФО за 2025 год. — первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов 🇷🇺#GAZP ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ГОЛОВНОЙ КОМПАНИИ ГАЗПРОМА ПО РСБУ В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА 78 МЛРД РУБ. ПОСЛЕ 11 МЛРД РУБ. УБЫТКА ГОДОМ РАНЕЕ ❗️🇷🇺#RAGR акционеры РУСАГРО одобрили дивиденды из прибыли прошлых лет 16.48 РУБ/АКЦ 🇷🇺#INCB Инкаб Холдинг информирует о создании ООО «Инкаб Инвестиции» и об изменении структуры владения акциями. ООО «Инкаб Инвестиции» создано для управления пакетом акций мажоритарного акционера ПАО «Инкаб Холдинг», включая реинвестиции получаемых дивидендов, а также для реализации мотивационной программы для топ-менеджмента и M&A сделок без необходимости проведения допэмиссий – то есть за счет текущих акций акционера. Кроме того, часть пакета акций будет передана в ООО «Инкаб» в счет погашения дебиторской задолженности. ❗️🛢#нефть ОПЕК+ ОЖИДАЕТ, ЧТО ОБЪЕМ ДОБЫЧИ НЕФТИ В 2026 ГОДУ ОСТАНЕТСЯ СТАБИЛЬНЫМ ПОСЛЕ СЕНТЯБРЯ — ДЕЛЕГАТЫ 🇷🇺#YDEX Яндекс начал тестировать в Москве новое роботакси ⚠️🇷🇺 ВЫХОД ВТБ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ В РАЗМЕРЕ 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В 2027Г ЗА 2026Г ЯВЛЯЕТСЯ МАЛОВЕРОЯТНЫМ - ПЬЯНОВ - ИФ ❗️🛢#нефть ОПЕК+, СКОРЕЕ ВСЕГО, ПРИОСТАНОВИТ УВЕЛИЧЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ ПОСЛЕ СЕНТЯБРЯ ДО КОНЦА 2026Г — ИСТОЧНИКИ RTRS 🚫🛢🇰🇼#нефть Кувейтская нефтяная компания остановила часть НПЗ в Аль-Зуре мощностью 615 000 баррелей в сутки из-за отключения электроэнергии. Полноценное возобновление работы НПЗ ожидается к 10 августа ❗️🇷🇺#YDEX 31 июля - ЯНДЕКС - сд по дивидендам 🇷🇺#RUAL 31 августа - РУСАЛ - сд рассмотрит вопрос созыва ВОСА по дивидендам 1п 2026г по требованию Суала ❗️🇷🇺#мобилизация ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ НАЗВАЛ ВРАНЬЕМ СЛУХИ О ВОЗМОЖНОЙ МОБИЛИЗАЦИИ ❗️🛢#нефть нефть - запасы API: CRUDE = +3.296M (ожид -2.5M / ранее +2.603M)

Китай сократил закупки. Теперь от него зависит, станут ли новые баррели ОПЕК+ лишними. В июне импорт нефти в Китай упал на 41,3% год к году — до 7,12 млн баррелей в сутки, минимума почти за десять лет. Переработка снизилась до 12,47 млн баррелей в сутки. Слабость крупнейшего покупателя частично компенсировала перебои с поставками с Ближнего Востока и не позволила дефициту сильнее разогнать Brent. Но это не только падение спроса. Китайские НПЗ забирали около 940 тыс. баррелей в сутки из запасов, при этом за первое полугодие страна всё равно пополнила резервы. У Пекина есть возможность откладывать закупки и возвращаться на рынок лишь при более выгодной цене. На этом фоне ОПЕК+ обсуждает увеличение сентябрьской добычи примерно на 188 тыс. баррелей в сутки. Однако эти объёмы станут реальным давлением только после нормализации экспорта из Персидского залива. Пока сохраняются риски для Ормуза и Красного моря, рост квот скорее ограничивает потенциал дальнейшего подорожания, чем создаёт избыток. Импорт Китая может восстановиться в августе–сентябре, но главным образом за счёт уже купленных партий. Это не обязательно означает новый цикл спроса. При сохранении высоких цен свежие заказы могут снова сократиться — и рынок увидит это ближе к октябрю. Дополнительный фактор — экспорт китайского дизеля и бензина. Китай может увеличить поступление сырой нефти и одновременно ослабить дефицит нефтепродуктов в Азии. Поэтому Brent ещё способен держаться, даже если маржа переработки начнёт снижаться. Медвежий сценарий сложится только при совпадении трёх условий: • поставки из Залива восстановятся; • новые объёмы ОПЕК+ действительно выйдут на рынок; • Китай не вернётся к активным закупкам по текущим ценам. Новая эскалация на Ближнем Востоке способна отложить этот разворот и снова усилить премию за риск. *Материал носит аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. {$BRQ6}

🔥 Российский сырьевой рынок — 2026: нефть рухнула, удобрения дешевеют, металлы в фаворе Главные события июля, которые меняют расклады для бюджета, экспортеров и инвесторов: ⛽ Нефтяной шок В первые дни июля Urals рухнула до $41,66 за баррель — это уровень до Ормузского кризиса, почти в 3 раза ниже апрельского пика. Дисконт к Brent вырос до ,35. При заложенной в бюджет цене $59 за баррель это серьёзный удар по доходам казны (нефтегаз даёт ~20% бюджета). Падение отразится на сборах уже в августе. При этом ОПЕК+ с августа увеличивает добычу — давление на цены сохраняется. 🧪 Удобрения обвалились Карбамид подешевел на 35–40%, аммиачная селитра — на 22% за июнь. Причина — деэскалация на Ближнем Востоке и рост экспорта из Китая. Рынок азотных удобрений перешел от дефицита к избытку. 🥩 Агросектор держится Экспорт свинины в 2026 году может достичь 430–440 тыс. тонн (>$1,1 млрд). Россия сохраняет до 20% мирового рынка пшеницы (>50 млн т в год). ⛏️ Металлы — структурные фавориты Аналитики выделяют производителей цветных и драгоценных металлов («Норникель», «Полюс», РУСАЛ, Эн+) на фоне ралли в ценах. Китай нарастил закупки российского коксующегося угля на 9% в I квартале, почти полностью отказавшись от поставок из США. 🚫 Санкционные ограничения Правительство продлило запрет на экспорт серы до конца 2026 года — сырье критически важно для производства удобрений. 🏭 Импортозамещение В Ярославской области до конца года запустят производство олова — оно должно закрыть все потребности России в этом металле. Нефтяники предлагают направлять 30% добычи на переработку внутри страны. --- Главный вывод: российский сырьевой экспорт больше не приносит доходов как в прошлые десятилетия. Рынок фрагментируется: одни сектора теряют сверхприбыли, другие переориентируются на Азию и импортозамещение. #️⃣

📉 Рынок нефти: Иллюзия дефицита закончилась. Что дальше? Друзья, пока все обсуждали геополитику, фундаментал сделал «кульбит». Сделка по Ормузскому проливу закрыта, и это не просто новость, это тектонический сдвиг для всего сырьевого рынка. Краткий разбор ситуации без воды и с конкретными цифрами. 🔄 Что произошло на самом деле? Цена на нефть скорректировалась к $80/барр., и энергетические агентства массово пересматривают прогнозы вниз. Ключевой нюанс: мы не просто вернули потерянные объемы. За время блокады часть нефти вывозилась тайно (вдоль побережья Омана), запасы истощились, и теперь их нужно пополнять. Казалось бы, это поддержка, но драйверов для снижения гораздо больше. 📊 Почему я смотрю вниз (к 70$): 1️⃣ Новая реальность предложения. США официально стали крупнейшим экспортером. Рост добычи в Южной Америке и Канаде зашкаливает. И это не временная мера — это структурный сдвиг. 2️⃣ Раскол в картеле. Выход ОАЭ из ОПЕК+ — это «черный лебедь» для долгосрочных цен. Эмираты будут наращивать добычу, и сдержать их будет невозможно. 3️⃣ Эффект "запертой нефти". Огромный объем сырья, который висел на танкерах в ожидании открытия, разом хлынет на рынок. Это создаст локальный шок предложения. 4️⃣ Иранский фактор. Согласно меморандуму с США, санкции смягчаются. Иран способен быстро увеличить добычу, добавив еще один поток. 🔮 Прогнозы от МЭА и цифры, которые пугают: Согласно свежим оценкам, в 2027 году мы увидим профицит более 5 млн барр./сутки (предложение вырастет на 8 млн, спрос — лишь на 2 млн). Рынок профицитен с 2025 года, и перекрытие пролива лишь дало отсрочку, но не решило проблему. 🎯 Мои ожидания по ценам: — 2026 год (конец): постепенное снижение к $70/барр. (без учета новых форс-мажоров). — 2027 год: боковик $60–70/барр. с высокой вероятностью теста $60 на фоне замедления мирового спроса. 🇷🇺 Что это значит для России? Для сектора добычи уровни в 60–70$ — это "около себестоимости", но терпимо. Гораздо опаснее сейчас крепкий рубль (съедает выручку) и системные удары по НПЗ. Поэтому в нефтегаз я пока не захожу. ▶️ Вход в сектор буду рассматривать только при двух сценариях: 1. Ослабление рубля (тогда дисконт станет "вкусным"); 2. Окончание СВО (снижение рисков для НПЗ и частичное снятие санкций). 🚫 Важно: Это не ИИ-рекомендация, а мой личный взгляд на макроэкономику. Рынок сейчас плывет на попутном ветре снижения, и переть против него — опасно. {$BRU6}

Индекс не вырос: российский фондовый рынок стагнирует. Часть 3. Макроуровень. Нефть и газ Не радует российский рынок и макроуровень Начнем с нефти. Цены на нефть в 1 половине 2026 года выросли до 100-120$. Казалось бы, для индекса моех, который на 40+% состоит из нефте- и газодобывающих компаний, это должно быть счастьем. Ракета на 4к+! Да и российский бюджет, который во многом формируется за счет нефтегазовых доходов должен был стать профицитным Взлетели цены и на газ , который также экспортировали страны Персидского залива. И здесь Россия и газодобывающие компании тоже могли заработать кучу денег Даже лежащие в убытках угольщики могли получить лишнюю копеечку и хоть и не выбраться из жутких минусов, но хотя бы сделать их меньше Однако, получилось по-другому. Российский рынок рыпнулся наверх, достиг уровня 2900, а дальше начал свое падение. При этом цена на российскую нефть в какой-то момент была ВЫШЕ! чем на Брент! И весь тухленький рост составил около 10%. Теперь же цены на нефть будут падать, причем ускоренными темпами. И на это есть несколько причин Причина 1. Разрешение конфликта с Ираном. Трамп в своей манере умудрился слить все, не достигнуть ничего и заключить "сделку" хуже, чем заключенная Обамой и из которой Трамп с помпой вышел в свой 1-й срок. Одним из пунктов вероятного соглашения может стать ослабление санкций на иранскую нефть Причина 2. ОАЭ против Саудовской Аравии: противостояние достигло пика. Ущемление интересов ОАЭ со стороны ОПЕК достигло критической точки. В итоге ОАЭ вышли из ОПЕК. Без них сила ОПЕК сразу стала в разы меньше. Более того, ОАЭ начинает строить нефтепровод в обход Ормузского пролива, чтобы избежать будущих перекрытий поставок Причина 3. Снижение спроса. Наверное, самая главная причина падения цен. Во-первых, она обусловлена экономическим кризисом, который шлейфом идет за всеми решениями Трампа (тут и нефтяной шок, и тарифы и другие странные решения). Во-вторых, кризис в очередной раз поднял вопрос о возобновляемых источниках энергии. Причем, не только со стороны развитых стран. Китай и сам по себе сегодня один из форвардов зеленого перехода. Но также он, по мере насышения внутреннего рынка будет обращать внимание на другие страны. В частности, в Африку, которая обладает значительным потенциалом для зеленого перехода Более того, поневоле и в России начинают говорить о зеленом переходе. Не от хорошей жизни, а потому что бензин в некоторых регионах становится или очень дорогим, или вообще недоступным В итоге цены на нефть уже опустились ниже 80$ и продолжают падать. Для российского рынка это болезненно и это не вылечить ни ставкой, ни словесными интервенциями Продолжение следует...

🔎 Интересные новости за 2 ч · 12.06 🛢 Нефть Brent — Корзина ОПЕК в мае выросла до $114,55/б, Brent – $103,71/б. Страны ОПЕК+ увеличили добычу на 244 тыс. б/с, до 26,3 млн б/с, но отставание от плана составило 8,2 млн б/с – Отчёт ОПЕК 🛢 Нефть Brent — Добыча нефти в России в мае упала до годового минимума на фоне атак Украины на нефтяную инфраструктуру — Bloomberg 🛢 Нефть Brent — OFAC продлил до 18 декабря лицензию на оказание сервисных услуг для проекта «Сахалин-2» и транспортировку его нефти в Японию 🛢 Нефть Brent — Индия с 2022 г. закупала российскую нефть по запросу США для стабилизации мировых цен, учитывая её стоимость и доступность в условиях переориентации Европы на Ближний Восток — глава МИД Индии 🛢 Нефть Brent — Нефть Brent упала почти на 4% после отмены Трампом ударов по Ирану и согласования сделки 🛢 Нефть Brent — КазТрансОйл не осуществлял поставки нефти в направлении Германии в мае текущего года 🛢 Нефть Brent — Нефть Brent ниже $86 за баррель на фоне 39-го заявления Трампа о подписании мирного соглашения с Ираном в ближайшие несколько дней 🛢 Нефть Brent — Добыча нефти в России в мае 2026 г. сократилась до самого низкого уровня за год из-за того, что Украина нанесла удары по нефтяной инфраструктуре страны — Bloomberg 🛢 Нефть Brent — Японская компания Sodeco (владеет 30% в проекте «Сахалин‑1») просит правительство Японии отменить потолок цен на нефть из России, чтобы возобновить импорт 🛢 Нефть Brent — Транзит российской нефти в Китай через Казахстан в мае вырос на 7 тыс. тонн (+0,82% г/г), до 859 тыс. тонн 👉 Свежие сводки — {$BRN6} Подписывайтесь за свежими сводками рынка · Не ИИР

•Почему бы не начать неделю с геополитики? Переговоры между США и Ираном внезапно продвинулись и, судя по котировками нефти, вполне могут окончиться какой-то сделкой. Какие перспективы это событие открывает (скорее закрывает) для России и российского рынка? Давайте по порядку. 1) Прежде всего мы понимаем, что открытие Ормузского пролива означает падение цен на нефть. При этом 30 и 50 долларов в моменте вряд ли случится, так как странам нужно будет сначала восстановить добычу (временной лаг), а потом еще восполнить резервы, которые тратились в период высоких цен. Так что даже в случае относительно быстрой сделки мы скорее увидим снижение нефти в район 60 - 70 долл\баррель к концу года. Сколько-то денег российский бюджет еще заработает. 2) А вот дальше начинается интересное. Страны, пострадавшие от конфликта, скорее всего попытаются не только восстановить, но и повысить добычу, дабы компенсировать те доходы, которые выпали за время блокировки пролива. Мировая добыча начнет расти. 3) На фоне более красочных событий как-то незаметно прошел выход ОАЭ из ОПЕК+! Вообще-то это может нести долгосрочные последствия, влоть до развала картеля и гонки вооружений (добычи) между странами. Например Саудовская Аравия имеет в резерве 2 - 3 млн баррелей добычи, которыми может залить рынок и попытаться выбить слабых игроков (демпинг). 4) Не забываем про сам Иран. При значительных уступках с Ирана могут снять санкции, и тогда страна тоже вернется на рынок с потенциальным ростом добычи 2 - 3 млн баррелей. 5) А ведь есть еще и Венесуэла, где американские корпорации уже осваивают самые большие запасы в мире. Может так оказаться, что авантюра Трампа, которая дала российскому бюджету значительное облегчение в моменте, обернется пятилеткой роста предложения нефти, а значит и периодом низких цен. А в какой форме Россия подошла к потенциальном кризису на ключевом для нее рынке? Затяжная война без значимых успехов, ежегодно растущий дефицит бюджета, экономика в кризисе, бездарно потраченные резервы (почему названные фондом БЛАГОСОСТОЯНИЯ, но спущенные на создание руин), еще и потерянные 300 млрд живых денег. Хм. Очевидное решение в этой ситуации только одно. Заканчивать войну, которая не нужна примерно никому, сокращать расходы бюджета и заниматься развитием своей страны и экономики.

Нефть пока держится выше 100, но чем больше происходит внешних геополитических событий, тем яснее понимаю: разблокировка Ормузского пролива как частность и завершение военной кампании США против Ирана в целом — явно негативный фактор для российской экономики. . Российская экономика старается использовать текущие возможности дорогой нефти для компенсации бюджетных убытков, возникших ранее. В апреле и мае ожидаются сверхдоходы из-за высокой стоимости продажи российской нефти. Основной посыл низкого показателя продажи валюты Минфином как раз в том, что государство идет по пути наименьшего сопротивления: немного наполняет ФНБ и одновременно компенсирует ранее возникший дефицит бюджета. Думаю, чем ближе реальное завершение конфликта в Иране, тем активнее государство будет пытаться за счет текущих объемов компенсировать бюджет, пока они есть. Как только ситуация в Иране завершится и Ормузский пролив откроется, возникнет фактор неопределенности в виде Арабских Эмиратов, которые вышли из ОПЕК, но должны не просто выйти, а реально нарастить добычу. Тогда это повлияет на нефть во всем мире. А если они так сделают, не последуют ли их примеру другие государства ОПЕК, рассудив, что если им можно, то почему нам нельзя? В таком негативном ключе цены на нефть могут упасть, и для российской экономики мы придем к необходимости компенсировать бюджет уже не за счет объемов, а за счет игр с валютой. Однако анализ текущей ситуации подсказывает, что в таком развитии событий нет заинтересованных лиц. Возможно, ситуация в Иране и завершится, но дешевую нефть я пока не жду. На данный момент для экономики и бюджета России это безусловное благо, поскольку позволяет компенсировать бюджет в огромных масштабах. Фактор неопределенности сохраняется и не позволяет делать долгосрочные прогнозы. Мы не можем сказать, что в 2027 году всё будет замечательно, потому что непонятно: может, послезавтра ситуация в Иране закончится, нефть подешевеет, Эмираты вышли из ОПЕК, потом саудиты выйдут, еще кто-нибудь — и будет нефть не по 100 долларов за баррель, а по 10. Тогда, конечно, наступит полный провал. Но говорить об этом сейчас — пальцем в небо тыкать, таких предпосылок я пока не вижу. Более того, я склоняюсь к тому, что нефть не дадут упасть слишком низко: слишком многим сторонам выгодна дорогая нефть. Это и глобальные перевозки, и авиаперевозки, которые подняли цены намного выше, чем требовала реальная ситуация с нефтью. Не думаю, что они сильно готовы опускать эти цены в случае падения нефтяных котировок. Но это лишь один из факторов, на самом деле их очень много.