Хэштег #розовыемиллиарды | Тинькофф Инвестиции Пульс

Негодующий бедолага облигационер МГКЛ, получает ответ от заботливого эмитента прямо под своим постом. Такое внимание согревает в эти осенние дни. 🤔😁 Тут МГКЛ поясняет почему она не выполняет обещание и не выкупает свои облигации. Не будем забывать и про другую радостную новость начала октября для владелецев акций мгкл, - банк Россия приобрёл 20% этой перспективой и бурно растущей компании. Правда я так и не понял, ещё не добрался, была ли это сделка Репо на один день или тут всё не так просто. 🎙️🎧 Я уже кстати два голосовых записал на тему мгкл за пару дней. 😁😆 P. S. Я не претендую что прав на 100 и в том числе насчёт пакета акций и банка Россия. Просто интересуюсь и хочу понять, ради образовательных целей. Причина моего интереса к нескольким компаниям, с марта это был Евротранс, а с августа я добавил и мгкл, это понять как работает российский бизнес, андеррайтер, облигации, рейтинговые агентства, займы, и прочая кухня. Всё сводится к тому что работает все примерно одинаково. Узнал много подезного, иногда я путаюсь, даю ложные доводы, но я не претендую на эксперта. Я хомяк как и все.

Новость о внешнем управлении Минэнерго — это спасение заправок, но полный разгром для розничных инвесторов. Субботняя новость о возможном введении внешнего управления Минэнерго над активами «ЕвроТранса» — это сверхтоксичный сигнал для рынка. Государство спасает трубы и резервуары Московского региона от топливного кризиса, но намертво зачеркивает интересы миноритариев. Что это значит для АКЦИОНЕРОВ (EUTR): Абсолютный ноль. Внешнее управление вводится из-за того, что топ-менеджмент сидит в СИЗО, а компания — банкрот. Акционеры полностью отстраняются от управления и кассы. Бумаги останутся «мусорным» активом 3-го уровня листинга с прицелом на делистинг. Никакой оферты по 350 рублей в 2027 году не будет — у компании физически нет денег. Что это значит для ОБЛИГАЦИОНЕРОВ: Заморозка выплат. Государственный управляющий забирает кассу АЗС, около 30-40 млн рублей в день, для принудительной закупки бензина у НПЗ и выплаты зарплат. Выплата купонов по всем 10 выпускам облигаций блокируется. Главный риск: Даже если сеть АЗС позже передадут крупной нефтяной компании (ВИНК), новые хозяева заберут чистые заправки у Газпромбанк Лизинга, а старые долги по облигациям на 36 млрд рублей останутся гнить на пустом юрлице-банкроте. 🔥 Вывод для Пульса: «Плиты» на выкуп в стакане — это ловушка для спекулянтов. Государство забирает операционный контур, Газпромбанк забирает недвижимость, а розничным инвесторам оставили право судиться с Мартышовым в СИЗО. Любой спекулятивный заскок цены вверх на открытии — повод экстренно закрывать позиции. p.s. Как только спрос спекулянтов и хайповых хомяком уляжется, бумага опять начнет проваливаться туда откуда она вышла. Облигационеры и Акционеры по прежнему владеют лишь пустой Коробкой Евротранс. Все заправки в собственности Газпром Банк, были и есть. Пока идут сложности, введено внешнее управление для обеспечения топливом подмосковья. Это вынужденная мера и она никак не затрагивает выжатую в минусу компанию Евротранс.

Евротранс- что будет дальше?! Будущее ПАО «ЕвроТранс» (тикер EUTR) после череды дефолтов и ареста председателя совета директоров Игоря Мартышова во многом предопределено. В ближайшие месяцы Арбитражный суд Московской области рассмотрит заявления Сбербанка, банка «Россия» и крупнейших нефтетрейдеров (таких как «Алгоритм Топливный Интегратор») о признании ПАО «ЕвроТранс» банкротом. По условиям договоров возвратного лизинга, заправочные комплексы, земля под ними и нефтебаза официально переходят в стопроцентную собственность структур Газпромбанка. Банк забирает имущество вне конкурсной массы. Сеть АЗК «Трасса» будет сдана в аренду либо полностью перепродана крупной вертикально-интегрированной нефтяной компании (вероятные кандидаты — «Газпром нефть» или «Лукойл»), которая перезапустит заправки под собственным брендом. Судьба акций и делистинг с Московской биржи. Акции - Будут торговаться на бирже в режиме повышенного риска (сектор дефолтных бумаг) до тех пор, пока суд официально не признает компанию банкротом и не запустит ликвидацию. После этого Мосбиржа проведет полный делистинг акций. Котировки окончательно устремятся к нулю, так как акционеры стоят последними в очереди на распределение имущества и не получат ничего. Оферта по 350 рублей (А001): Превратилась в пустую бумагу. Поскольку обязательство по выкупу акций в 2027 году накладывалось на мажоритариев как на физлиц, у находящегося под арестом Мартышова и его партнеров просто не будет 7 млрд рублей на байбэк. Облигации- Для розничных инвесторов, которые обеспечили компании более 30 млрд рублей займов, наступает этап жесткой юридической борьбы с минимальными шансами на полный возврат средств. Единственный призрачный шанс вернуть хотя бы часть денег — это требовать привлечения Игоря Мартышова и членов его семьи к субсидиарной ответственности. Юристы будут пытаться оспорить выплаченные дивиденды на 11,69 млрд рублей и сделку по ИТ-софту на 3,5 млрд, чтобы арестовать личные счета бенефициаров и направить эти деньги инвесторам. Для обычных автомобилистов на дорогах Подмосковья практически ничего не изменится: заправки продолжат стоять на своих местах, продавать бензин и заряжать электромобили. Но юридически и экономически это будет совершенно другая структура, к которой прежние акционеры и розничные инвесторы с Московской биржи не будут иметь ни малейшего отношения. Схема была такой, я раньше про это писал.- Крупные чиновники вошли в компанию Трасса еще до ipo. Компания была убыточной и закредитованной. Учитывая связи чиновников, они попросили Газпромбанк взять и выкупить всю компанию целиком у владельцев. Чиновники получили наличку, откуда у мамы чиновника 20 миллиардов это уже другой риторический вопрос. ГазпромБанк покупает все активы компании Трасса, Трасса отдает чиновникам деньги, уходят. Банк остается с компанией наедине. Компанию обьединяют в одну структуру и образуется ЕвроТранс. С этой компанией они и выходят на IPO. Крупные фонды не вошли изучив отчеты и поняв суть. И тогда ГазпромИнвестиции начал штурм розничных инвесторов, рекламой и расхвалениями. Денежный поток пошел через кучи выпусков облигаций продаваемых розничным инвесторам. Для рекламы был подключен даже Боярский. Фактически всё это было нужно чтобы отбить отданны деньги чиновникам высшего звена, которые хотели выйти. Так Газпром банк накуканил в очередной раз русского Ивана. До этого Газпром накуканил инвесторов в 2022 году на дивиденды...!) - Я одобряю! Мы так же можем вспомнить компанию Вагоны- которую через госбанк проблемных активов "Траст"размыли в огромной допэмиссии, взяли госденьги выкупили всю допку и закрыли сделку вложив более 20 миллиардов, и потом продав всю компанию уважаемым людям при власит всего за 4 миллиарда. Банк Траст признал что сделка было убыточной. Я одобряю!

МГКЛ- часть 7. Откуда берется гигантский Оборот? (Секрет дочки «ЛОТ-ЗОЛОТО») ЛОТ-ЗОЛОТО» закупает огромные партии золотого лома, переплавляет их в чистые слитки и тут же перепродает эти слитки коммерческим банкам. В отчет идет гигантская бухгалтерская выручка. Но маржинальность (чистая выгода) этого процесса — мизерная, около 1%. Чтобы крутить этот гигантский оборот, компания вынуждена постоянно брать у банков и юрлиц сверхкороткие кредиты-овердрафты (за полугодие они привлекли и погосили более 16 млрд рублей долга). Оборот огромный, а живых свободных рублей на расчетных счетах компании от этого не прибавляется — все деньги транзитом уходят поставщикам золота. Откуда берется «растущая» Чистая прибыль? (Магия МСФО). Бумажная переоценка золота: Мировые цены на золото в первом полугодии 2026 года ставили исторические рекорды. У МГКЛ в сейфах («Запасах») лежит оптовое золото и невыкупленные залоги на миллиарды рублей. По правилам МСФО, бухгалтеры обязаны переоценить это золото по текущей высокой цене. Золото подорожало — бухгалтеры записали разницу в графу «чистая прибыль». Но физически на счет в банке ни одного рубля от этого не притекло! Золото как лежало в сейфе, так и лежит, его никто не продал. А вот реальное финансовое здоровье компании показывает совсем другой отчет — Отчет о движении денежных средств (ОДДС), который считает только живые, осязаемые рубли, пришедшие и ушедшие со счетов. И там стоит катастрофический маркер: операционный денежный поток минус 2,25 млрд рублей. Пока бухгалтеры рисовали 553 миллиона «бумажной прибыли» от подорожавшего золота, компания живыми деньгами тратила гораздо больше, чем получала в кассу. Когда операционный денежный поток равен минус 2,25 млрд рублей, а во всей банковской системе у тебя осталось всего 499 млн рублей реальной ликвидности (включая ОМС) ты не можешь существовать без постоянных новых займов. С этими займами у МГКЛ начались проблемы. Ужесточение законодательства, понижение рейтингов и атака АВО портят картинку. К тому же сумма кредитов для ломбардной сети уже запредельная. Карусель займов скоро встанет. МГКЛ пытается убедить инвесторов что они будут выкупаь акции и облигации, но свободных денег практически нет. Как уже было сказано акции МГКЛ у владельцев сети заложены в банках, им важно не только платить купоны по облигациям но и сохранять хорошую цену самих акций. Именно поэтоу они стараются убедить инвесторов в том что будут скупать акции и облигации с рынка- это смертельно важно для компании чтобы выжить. Но есть ощущение что крупные деньги потеряли интерес к компании МГКЛ- это стал высокорискованный актив. Мне эти маневры напоминаю, то чо было в 2024 с Евротранс, когда руководство видя падение акций компании, которые были заложены в банках, обьявило о выкупе акций по 350 рублей в 2027 году. Это имело цель поддержать цену акций, которые начали падать. Открытие Банка МГКЛ, которое обещало руководство еще в 2024 году пока ни к чему не привело. Скорее всего банковскую лицензию с такой историей они не получат, об этом можно забыть. К тому же опять же нужны свободные сотни миллионов. Индия так же выглядит как баловство и поиск выхода из ситуации. Индия это один сплошной рынок с мухами, другой менталитет. Я не верю что компания сможет занять у Индусов миллиарды или раскрутить бизнес как в России, времени просто нет. Компания ломбардов ведет себя так как будто производит инновационные продукты на уровне Илона Маска! 🍅 Платинум — кредитная карта от Т банка с лимитом до 1 000 000 ₽ бесплатно. Можно снимать наличные без комиссии и процентов! https://tbank.ru/baf/7xUvkEv6uH8

МГКЛ часть 6- Новые выпуски облигаций и Индия. Сначала давайте посмотрим на последние несколько выпусков. Центробанк начал закручивать гайки из-за преддефолтных показателей ломбарда, перед руководством МГКЛ встал выбор: регистрировать сложную новую программу облигаций (что повлекло бы за собой тотальную проверку со стороны ЦБ и Мосбиржи и скорее всего отказ. Либо найти более простую и доступную им схему. Выпуск от июня 2026 В 2023–2025 годах МГКЛ официально считалась «надежным растущим бизнесом». У нее был относительно неплохой кредитный рейтинг (на уровне BB- или BB). По правилам Мосбиржи, компании с таким рейтингом имели право выпускать стандартные, простые облигации. Для них закон 2021 года вообще не требовал никаких порогов в 1,4 млн, и обычные люди покупали их от 1 000 рублей. Но в 2026 году, рейтинговые агентства (Эксперт РА) начали стремительно снижать кредитный рейтинг МГКЛ. Из-за лавинообразного роста долга до 11,5–15,5 млрд рублей и вскрывшихся махинаций с выводом 1,61 млрд рублей через гудвилл Компания официально получила статус «мусорного» высокорискованного эмитента. Если эмитент с низким рейтингом (как у МГКЛ) хочет выкатить купон, который сильно превышает ставку ЦБ (а они выкатили рекордные 26%), эта бумага автоматически признается сложным высокорискованным инструментом. Закон от 21 года начал свою работу. У МГКЛ было два выбора, порог входа для инвесторов на первичном размещение от 1.4 миллиона минимум или только для квалов. Они выбрали первый вариант. Что происходит сегодня (10 сентября 2026 года)- Сроки первичного размещения продлевались и уже ни раз, сейчас это до 18 сентября. Но этот выпуск уже торгуется на вторичном рынке, в свободном обращение и барьера на сумму покупок уже нет. Фактически они его не распродали, теперь его можно купить ниже номинала и без порога входа. Конвертируемые облигации на 7,6 млрд рублей- на СПБ Бирже 10 июля 2026 года началось первичное размещение огромного выпуска только для квалифицированных инвесторов, и будет продолжаться до марта 2027. Купон 15%!!!! Если в июньском выпуске от 1,4 млн «неквалы» могли обойти барьер и купить бумагу на вторичном рынке от 1 000 рублей то по выпуску Центробанк выставил глухой забор. Этому выпуску принудительно присвоен статус «Только для квалифицированных инвесторов» В распоряжении ЦБ был промежуточный отчет компании за первое полугодие 2026 года и Банк России, согласно Закону № 192-ФЗ «О защите розничных инвесторов», применил жесткие финансовые нормативы.- Выяснилось, что 99,6% этого капитала — чистая фикция (гудвилл), нарисованная в 2025 году при покупке сомнительных банкротных контор «Звезда», «Технотренд» и «Аквамарин» у самих себя- об этом я писал заметкой ниже. Плюс ко всему конвертируемые облигации номиналом 6 рублей подразумевают что их можно обменять на акции в срок погашения - 2032 год. Итог, новые выпуски провалились, ЦБ ужесточил требования. Что делать?! Индия! . Они получили «мусорный» международный рейтинг уровня B- от азиатского агентства CareEdge Global. Это их единственная надежда найти свежую ликвидность для латания старых дыр в России. Обобрать индусов!?- я одобряю! Главная фишка, которую пиарит Лазутин — поставка автоматизированных терминалов («золотоматов») в Индии. По задумке, этот аппарат должен сам без человека взвешивать, оценивать и принимать золото в залог или выкупать его. Однако! Для вторжения на новый рынок нужны миллиарды и время! «Индийская экспансия» — это классическая корпоративная дымовая завеса. Что будее дальше? Уже скорее всего к новому году, акции компания заложенные в банках при падении будут вести владельцев к маржинколам. Перезанять деньги через облигациии под хороший процент не позволяет рейтинг, ситуация усложняется. Карусель остановится. 🍅 Оформляй кредитку Т банк- ссылка в комментарии.

МГКЛ- часть 5 Детальнее про МГКЛ и его Goodwill. Современная финансовая структура ПАО «МГКЛ», которая сейчас штампует миллиардные долги и скупает убыточные фирмы, существует в нынешнем виде чуть более 10 лет. Вековой бренд используется исключительно как красивая маркетинговая ширма для розничных инвесторов на Мосбирже, чтобы вызывать у них ложное чувство «вековой стабильности и государственной надежности». ГУДВИЛЛ и займы миллиардов через облигации. МГКЛ начала агрессивно занимать деньги у обычных граждан на Мосбирже еще в 2020–2022 годах. Сначала это были скромные коммерческие и биржевые выпуски на 150–200 млн рублей. Ощутив приток легких розничных денег, руководство вошло во вкус: в 2023–2024 годах долговой конвейер заработал на полную мощность. Компания штамповала выпуски один за другим, доведя общие обязательства перед розничными инвесторами до миллиардных значений еще до конца 2024 года. Именно в этот момент — в конце 2024 и начале 2025 годов — когда маховик долгов раскрутился, а экономическая ситуация в стране усложнилась (начался резкий рост ключевой ставки ЦБ), бенефициары поняли: обслуживать эти миллиарды из прибыли крошечных ломбардов не получится. Тогда и был запущен план «эвакуации» через скупки и поглощения -сделки 2025 года. Та самая череда Гудвиллов- сделок где выводятся чистые занятые деньги у облигационеров биржы и покупаются на них 3-4 убыточных фирмы. Деньги ушли, а в графу был занесен нематериальный актив оцененный в 2.2 милларда рублей- ГУДВИЛЛ. Только за 2025 год через Гудвилл из компании было выведено 2.0 миллиарда. Остальная сумма это ранние выкупы записанные в Гудвилл годами ранее. Если поднять архивные выписки из ЕГРЮЛ (Единого госреестра юрлиц) и сопоставить их с официальными списками аффилированных лиц (САЛ) ПАО «МГКЛ», наружу выходят прямые доказательства того, что деньги инвесторов уходили «своим людям». Владельцы МГКЛ разыграли классическую партию. Они понимали, что если ПАО «МГКЛ» просто обанкротится из-за долгов по облигациям, то суды и кредиторы заберут у них всё имущество. Через Гудвилл же они вывели деньги и обеспечили себе обеды с компотами. Как же я люблю Евротранс, сейчас в тюряге наверное макароны с тушенкой Мартышов наворачивает. Конвейер по скупке «своих» банкротных фирм работал весь 2025 год с интервалом в несколько месяцев - Я одобряю! Сначала МГКЛ собирала деньги у народа через обычные облигации, а затем планомерно, тремя крупными траншами, вывела 1,61млрд на счета чистыми после налогов. Когда они скупали банкротны фирмы у связанных с ними лиц они выкупал и огромные долги перед налоговой- это тоже занесли в Гудвилл Гудвилл на данное время составляет почти 95% от всего «воздушного» капитала компании. Главные кредиторы это как обычно Физ лица через облигации, плюс Совкомбанк под залог оборотных активов. Реальный живой кэш, который вывели из компании за 2025 год: 1 миллиард 611 миллионов рублей Эти деньги ушли тремя траншами со счетов ПАО «МГКЛ» на счета частных лиц и структур, связанных с руководством. 450 млн руб. — ушло 7 апреля 2025 г. за ООО «Звезда» 220 млн руб. — ушло 2 июня 2025 г. за ООО «Технотренд» 941 млн руб. — ушло 23 декабря 2025 г. за ООО «Ломбард Аквамарин» (деньги инвесторов от свежего выпуска облигаций сразу перевели на контору директора Лазутина)- Я одобряю! Когда они покупали банкротные фирмы те были с долгам перед налоговой, всё это перешло к МГКЛ- только за 2025 их шопинг захватил с собой около 380 миллионо долга тех банкротных фирм- Росчерком пера это было оформленно в Гудвилл. Обвинения АВО к МГКЛ- ОЧЕНЬ обоснованны и как бы намекают. 🍅 Платинум — кредитная карта от Т банка с лимитом до 1 000 000 ₽ бесплатно. Можно снимать наличные без комиссии и процентов!

МГКЛ, его финансовые показатели и маневры последних месяцев. - часть 4 Новый выпуск облигаций на 7.6 миллиарда рублей с первичным размещением аж до марта 2027 года! Огромная сумма под 15% для инвесторов. Что этот выпуск показывает на самом деле? Этот мега-выпуск (MGKLC01) фактически обречен на полный провал на этапе первичного размещения. Регуляторный капкан: Центробанк принудительно заблокировал доступ обычным розничным инвесторам. Занимать у «неквалов» МГКЛ больше не может. Огромный долг, нарисованный Гудвилл в 2.2 миллиарда- у инвесторов много вопросов об экономической выгоде этой сделки... но выгода тут может быть у кого надо выгода! Плюс отрицательный денежный поток- показатель что бизнес тратит больше чем зарабатывает. Всё это заставило ЦБ закрыть доступ к деньгами инвесторов, остались только Квалифицированные инвесторы. МГКЛ предлагает в новом выпуске купон всего 15% годовых. При этом прямо сейчас на Мосбирже старые выпуски облигаций МГКЛ из-за паники инвесторов сливают с доходностью к погашению в 27–31% годовых. Ни один «квал» в здравом уме не понесет деньги в первичное размещение под 15%, если может купить те же бумаги с рынка в два раза выгоднее. Бизнес-модель МГКЛ, построенная на постоянном агрессивном перекредитовании розничного рынка, сломалась. Операционный денежный поток в минус 2,25 млрд рублей требует постоянной финансовой подпитки Но регуляторные ограничения ЦБ и рыночные ставки заблокировали им приток свежего кэша. ГУДВИЛЛ- Претензии ABO, они увидели злой умысел. Подозрения на то что понимая убыточность компании и кучи долгов, руководство выкупает пустые банкротные фирмы по завышенной цене и таким образом выводит в кэш деньги собранные с облигаций. Гудвилл на 2.280 миллиарда. P. S. Статья на стадии редактуры, есть неточности. 😬😁

Арест воров! Наконец то в стране воссияло солнце закона! УРА, товарищи! Кхмм, вот о чем я хотел бы добавить.. Тут люди пишут про отчет где написано, что Газпром Банк дал кредит Евротрансу летом 2026.. ЗАЧЕМ же давать такой большй кредит если не верить в Евротранс? Как владельцы «кинули» Газпромбанк? В период с 2022 по 2025 год владельцы во главе с Игорем Мартышовым совершили классический маневр: Они забрали у Газпромбанка реальные миллиарды по лизингу заправок и товарным кредитам «Айсорса» за электрозаправки. Газпромбанк остался с неоплаченными контрактами «Айсорса» на 8,63 млрд. Через фирмы прокладки владельцы Евротранс заключали контракты на весь спектр работ по подключение электрозаправок, но деньги так и не отдали. Не знаю точно как они там сработали, но страсть владельцев к элекрозаправкам думаю связана с фильмами из 90тых, типо робокопа. Зачем тогда Газпромбанк дал новый кредит на 17 миллиардов? Банк не дал Мартышову ни одной живой копейки. Банк просто открыл виртуальную кредитную линию в компьютере на 17 млрд рублей и этими же цифровыми записями закрыл долг «ЕвроТранса» перед «Газпромбанк Лизингом» и «Айсорсом». Физически деньги из Газпромбанка не ушли. Банк юридически защитил себя. В обмен на этот «виртуальный» кредит банк заставил «ЕвроТранс» подписать договор залога прав по счету и заблокировал под себя всю ежедневную кассу заправок. Банк понимал, что «ЕвроТранс» — банкрот. Выдав этот кредит в середине лета, Газпромбанк успел первым наложить руку на расчетные счета компании до того, как в августе-сентябре 2026 года Сбербанк, банк «Россия» и НПЗ пришли банкротить заправщика. АРЕСТ воров, товарищ Ленин был бы доволен! 🎯 Почему время для ареста было выбрано идеально? Капкан для владельцев «ЕвроТранса» захлопнули в самый выгодный для Газпромбанка момент — в начале сентября 2026 года. Банк ждал, пока завершатся три важнейших этапа: 1) максимальный сбор денег с населения. 2) Газпромбанк сыграл на опережение. Банк не бежал в суд, а провернул ту самую тихую внутреннюю спецоперацию: Открыл виртуальный кредит на 17 миллиардов рублей. Закрыл им долги перед своими структурами («Айсорсом» и лизингом). Взамен заставил владельцев подписать договор залога прав по счету, намертво заблокировав под себя всю текущую кассу заправок «Трасса». 3) Финал и арест (7 сентября 2026 года)Как только Газпромбанк юридически защитил себя со всех сторон (забрал заправки по лизингу и заблокировал счета договором залога). «ЕвроТранс» стал банку больше не нужен. Кредитную линию закрыли, и компания в эти же дни (4–7 сентября 2026 года) официально рухнула в тотальный дефолт по всем 10 выпускам облигаций .И ровно в этот же момент силовики (ФСБ и МВД) задерживают Игоря Мартышова и генералов подмосковного главка. Совпадение?- не думаю! Вывод. Газпромбанк вышел сухим из воды. «Уважаемые люди» вышли сухим из воды. Родственники чиновников (матери Мантурова и Вайно) забрали свои деньги через Газпром Банк Мартышов стал идеальным громоотводом. Перевод дела в плоскость кражи полицейского бензина на 100 млн рублей (ст. 160 УК РФ) позволяет государству заявить: «Это не системный кризис рынка облигаций Мосбиржи и не вина госбанка. Это просто отдельный нечестный коммерсант воровал топливо вместе с плохим генералом. Экономическая катастрофа на 77 милрд никому не интересна. P.s. На скрине сцена из легендарной итальянской комедии "ШКОЛА ВОРОВ".

🍰🍾История Евротранс - часть 2.👔🎷 ЗАЧЕМ Газпром банк покупает компанию с долгами более 20 миллиардов в 2022 году перед ipo !? ЗАЧЕМ!!! Текущая катастрофа сентября 2026 года с дефолтами по облигациям «ЕвроТранса» — это не случайное совпадение, а финальный аккорд в долговой истории, которая действительно началась ровно 10 лет назад, в 2015–2016 годах. Именно тогда в предбанкротную на тот момент ГК «Трасса» зашли «очень уважаемые люди», и вся дальнейшая цепочка рефинансирований, включая сделку с Газпромбанком, была подчинена одной цели — спасти их личные вложения и вытащить их из-под удара, переложив долги на население. В 2015 году сеть заправок «Трасса» набрала кредитов на 20,1 млрд рублей и из-за кризиса не смогла их вернуть. Банки (в основном Промсвязьбанк и МКБ) уже готовились пустить имущество с молотка. Но в конце 2015 — начале 2016 года происходит «чудо»: банки внезапно соглашаются на мягкую реструктуризацию долгов на много лет вперед. Причина этого милосердия раскрылась, когда журналисты и аналитики подняли реестры собственников одной из ключевых компаний холдинга (ООО «Комплекс-Стройматериалы-Овражки», владевшей инфраструктурой заправок). В капитал заемщика вошли структуры, напрямую связанные с верхушкой российской власти: Евгений Максимов: давний сослуживец и доверенное лицо Дениса Мантурова (тогда министра промышленности и торговли, ныне — первого вице-премьера РФ). Максимов стал контролировать огромную долю бизнеса. Семьи чиновников: Из официальных расследований и аудита выяснилось, что бенефициарами и конечными кредиторами группы «Трасса» стали мать Дениса Мантурова (Тамара Мантурова) и мать руководителя Администрации Президента РФ Антона Вайно (Татьяна Вайно). Через подконтрольные фонды они выдавали компании займы. Почему Газпромбанк согласился взять эти кредиты на себя через лизинг?К 2021–2022 годам старые кредиты МКБ и Промсвязьбанка снова начали поджимать, а ставки на рынке поползли вверх. «Элитным» кредиторам нужно было вытащить свои миллиарды из заправок. Политический вес заемщиков: Отказать в финансировании проекту, за которым стоят Мартышов, Мантуровы и Вайно, государственному Газпромбанку было крайне сложно. Жесткий эгоистичный расчет банка: Газпромбанк подстраховался. Банк не просто дал кредит под честное слово — Газпромбанк Лизинг забрал себе в абсолютную собственность всю землю, здания АЗС и нефтебазу. Банк понимал: если «уважаемые люди» не справятся с управлением, банк ничем не рискует — он просто оставит физические заправки себе. Кэш-аут для элиты: Получив от Газпромбанка более 22 млрд рублей «живыми деньгами» в начале 2022 года, «ЕвроТранс» смог полностью закрыть старые долги перед МКБ, ПСБ, а главное — вернуть миллиарды с процентами матерям высокопоставленных чиновников, полностью выведя их из-под удара. И тогда бенефициары вместе с Газпромбанком (который выступил андеррайтером) придумали гениальный и циничный финал — IPO на Московской бирже в ноябре 2023 года. Банки больше денег не давали. Единственным неисчерпаемым источником кэша оставалось население. Куда пошли деньги: Эти миллиарды, собранные с простых людей, пошли не на развитие бизнеса. Ими «ЕвроТранс» в 2023, 2024 и 2025 годах послушно выплачивал тот самый кабальный лизинг Газпромбанку, а также распределял гигантские дивиденды (11,69 млрд рублей за всё время), которые оседали на личных счетах Игоря Мартышова и его партнеров. 🍅 Платинум — кредитная карта с лимитом до 1 000 000 ₽ бесплатно Первая часть тут.

Часть 2 Давайте посмотрим на НАРОДНОЕ ДОСТОЯНИЕ ГазпромБанк в связке с Евротранс. В этой истории участвовал не сам промышленный гигант ПАО «Газпром», а его финансовое крыло — Газпромбанк (ГПБ) и дочерняя структура «Газпромбанк Лизинг» Сделка 2022 года с «Газпромбанк Лизинг» на 22,9 млрд рублей стала фундаментом для попадания в сказочную страну с гномами и каруселями. Газпром Банк получает в собсвенность весь бизнес, и отдает его обратно Евротранс в лизинг. Знал ли банк, что делает «ЕвроТранс»? Разумеется. Риск-менеджмент банка видел, что у компании нет своего капитала и она живет в долг. Но банку было все равно, ведь по договору возвратного лизинга, если «ЕвроТранс» банкротится, заправки не делятся между другими кредиторами, а автоматически остаются у банка. Банк полностью захеджировал (обезопасил) свой риск. Банк выступил «красивой витриной» (Андеррайтинг на IPO) Самый спорный момент — это роль Газпромбанка как организатора (андеррайтера) IPO в 2023 году. Именно аналитики и брокерское крыло Газпром банка оценивали «ЕвроТранс» в 40 миллиардов рублей и активно рекламировали его розничным инвесторам. Инвестбанкиры ГПБ прекрасно видели и бумажные «своп-сделки» по топливу, и аномальный софт на 3,5 млрд рублей, и огромный лизинговый долг перед их же собственной дочерней структурой. Детальнее в предыдушей заметке у меня на стене. Тем не менее, банк «упаковал» компанию как супер-надежного дивидендного лидера. За эту организацию банк взял колоссальные комиссионные (сотни миллионов рублей), а привлеченные от обычных людей 13,5 млрд рублей помогли «ЕвроТрансу» еще какое-то время исправно платить по лизинговым счетам самому же Газпромбанку. Газпромбанк помог «ЕвроТрансу» раздуть показатели и оборотный капитал, чтобы компания могла собирать деньги с рынка (через облигации и акции). Этими деньгами с рынка «ЕвроТранс» исправно гасил свои обязательства перед Газпромбанком вплоть до кризиса. Когда финансовая пирамида «ЕвроТранса» окончательно рухнула из-за высоких ставок ЦБ, Газпромбанк остался в идеальном положении: он заработал на комиссиях от IPO, забрал миллиарды в виде лизинговых платежей за 2022–2025 годы, а теперь просто забирает сами АЗС обратно на свой баланс. Лизинговые обязательства Евротранс перед Газпромбанк лизинг в числах. 2022 год: Выплачено за год (платежи): 4,34 млрд рублей. Общий долг по лизингу на конец года: 22,9 млрд рублей. 2023 год: Выплачено за год (платежи): 5,82 млрд рублей. Общий долг по лизингу на конец года: 18,91 млрд рублей 2024 год: Выплачено за год (платежи): 7,11 млрд рублей. Общий долг по лизингу на конец года: 16,90 млрд рублей 2025 год: Выплачено за год (платежи): 8,45 млрд рублей. Общий долг по лизингу на конец года: 20,20 млрд рублей Середина 2026 года (текущий момент): Выплачено за 1-е полугодие: 4,92 млрд рублей. Текущий остаток долга по лизингу: 26,1 млрд рублей (платежи больше не покрывают растущие проценты из-за плавающей ставки, поэтому долг продолжает увеличиваться). «ЕвроТранс» не мог просто так досрочно закрыть долг по трем главным причинам: Запрет на упущенную выгоду: Банку не нужен был быстрый возврат тела долга, ему был нужен гарантированный процентный доход на 10 лет вперед. Капкан плавающей ставки: Процентная ставка по лизингу была привязана к ключевой ставке ЦБ. Когда ЦБ начал резко ее поднимать, стоимость обслуживания долга росла быстрее, чем «ЕвроТранс» успевал его гасить. Все свободные деньги инвесторов уходили на оплату дорожающих процентов, а не на уменьшение самого долга. Ограничение на выкуп по частям: Договор запрещал выборочно выкупать отдельные, самые прибыльные АЗК. Сделка была пакетной (сразу на 50+ объектов), поэтому компании нужно было найти гигантскую сумму единовременно на весь объем активов, чего они сделать не могли.

Приглашаем всю вашу семью на Карусель чудес в парке "Счастливые клоуны". По будням скидки! 🎈🎉История Евротранс🍰🍾 После валютного кризиса конца 2014 года и резкого взлета ключевой ставки ЦБ до 17%, ГК «Трасса» оказалась зажата в тиски. Компания активно строила дорогие многофункциональные комплексы на трассах Подмосковья на заёмные банковские деньги. В 2015 году из-за падения маржинальности розничного топливного рынка и удорожания кредитов группа полностью потеряла возможность обслуживать свои обязательства, накопив перед банками гигантский долг в размере 20,1 млрд рублей. 🍌 Решение заняло почти два года и потребовало привлечения огромного административного и банковского ресурса: Масштабная синдицированная реструктуризация (2016 год): Менеджменту удалось совершить чудо — договориться о реструктуризации долга. В сделку было вовлечено около 30 коммерческих банков. Долги растянули по времени, снизив моментальную нагрузку на кассу. ☕ Вхождение «сильных» акционеров (конец 2015 года): В разгар кризиса долю в 40% в одной из ключевых компаний холдинга, владеющей резервуарами и колонками «Трассы», выкупила структура Евгения Максимова — человека, тесно связанного с семьей тогдашнего министра промышленности и торговли (позже первого вице-премьера) Дениса Мантурова. Вливание капитала и появление столь весомого стратегического партнера помогли спасти бизнес от растерзания кредиторами. 🧶 Финальное рефинансирование (2019 год): Окончательно завязать узлы старых долгов 2015 года компания смогла лишь в 2019 году, когда весь пул обязательств согласился полностью перекредитовать государственный Промсвязьбанк (ПСБ) под залог долей ключевых юрлиц группы. 🧀Трудности периода 2019–2022 годов (Путь к IPO) Даже выбравшись из ямы 2015 года, «Трасса» продолжала работать на крайне низкой финансовой прочности. К моменту объединения активов в ПАО «ЕвроТранс» и подготовке к IPO, компания столкнулась со следующими вызовами: Постоянный хронический дефицит собственного капитала: До 2021–2022 годов собственного капитала у группы практически не было — бизнес жил исключительно на оборотные займы и кредиты. Сделка с Газпромбанк Лизинг (январь 2022 года): Чтобы снизить прямую кредитную нагрузку и получить миллиарды «живого» кэша для выравнивания баланса, «ЕвроТранс» продал банку все свои заправки и нефтебазу, забрав их обратно по договору возвратного лизинга. Это помогло искусственно снизить чистый банковский долг перед выходом на биржу, но повесило на компанию жесткие арендные платежи. Переход на облигационный разгон (декабрь 2022 года): Компания открыла для себя рынок высокодоходных облигаций (ВДО), начав занимать миллиарды рублей напрямую у физлиц. Чтобы вывести компанию на Московскую биржу с оценкой в 40 миллиардов рублей при том, что её заправки и нефтебаза фактически принадлежали лизинговой компании, менеджмент и организаторы провели масштабную «бухгалтерскую магию». Прямо перед выходом на биржу в 2023 году баланс компании кардинально преобразился с помощью двух главных инструментов: Фокус со стандартом МСФО 16 (Аренда) Активы в форме права пользования». В итоге на бумаге у «ЕвроТранса» образовались «виртуальные» активы на десятки миллиардов рублей, хотя юридически они принадлежали банку. Нематериальных Активы. Буквально в год IPO компания провела странную и огромную сделку — выплатила 3,5 млрд рублей наличными за некое «программное обеспечение», «патенты» и «торговые марки». Это позволило резко раздуть графу собственного капитала на бумаге. Оценка по EBITDA, а не по имуществу: Банкиры оценивали компанию не по ликвидационной стоимости кирпичей и бензоколонок, а по операционному доходу. Прямо перед IPO «ЕвроТранс» показал взрывной (в 3-4 раза) рост оптовых продаж топлива. Менеджмент пообещал инвесторам, что EBITDA по итогам 2023 года достигнет 10 млрд рублей.

9.17 РУБЛЯ НА АКЦИЮ x 159 миллионов акций = 1 459 миллиарда рублей. 13 января 2026 дивиденды Евротранс ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2025 года, окончательные выплаты шли до 18 февраля. 🔸Первый иск 20 января 2026 года от банка ООО Инбанк. 38.8 миллиона. 🔸2 февраля иск от Алгоритм топливный интегратор 500 миллиново рублей. 🔸18 февраля - Инвест менеджмент 23 миллиона ❤️Далее 20 февраля, ФНС приостановила операции по банковским счетам компании. Далее, далее далее.! Следом весной 2026 года начались проблемы с облигациями, тех. дефолты и дефолты. Вот на скрине, у всех на виду, доказательство умышленного злонамеренного истощения компании через дивиденды. Топливный кризис тут ни при чем, его тогда даже и близко не было. Посмотрите на эти дивиденды, которые они выплачивают себе как выходное пособие за 9 месяцев 2025 года. Почти полтора миллиарда рублей! И сразу начинаютя карусели с судами и проблемами с купонами облигаций. Три владельца Евротранс держат около 70 процентов акций, сами посчитайте куда идет основной поток выводимый через дивиденды денег. Они конечно подпродали за эти годы в рынок, но всё же.. Интересно сливали ли они в стаканы свои бумаги этим летом хах. Весь бизнес продается перед ipo, Газпром Банк фигурирует тут как покупатель а потом Лизингодатель. Именно этот банк выступил Андеррайтером по ipo, оценивал стоимость компании- в те самые 250 рублей за акцию или 40 миллиардов и помогал размещать облигации. Весь выкупленных бизнес он сдает обратно в аренду Евротрансу. Штампуются кучи выпусков облигаций, ЦФИ. При том что три владельца компании имели вне рынка около 70% акций, очень наглядно обьясняет почему весь 2025 год они вымывали деньги в виде дивидендов из Компании. И вишенкой на торте стали дивиденды в январе 2026. Это же очевидное злонамеренное погружение компании на дно. Я только график с дивидендом увидел и тут все карты сложились. Не знаю кто тут ждет выплат по купонам, и выкупа по 350 рублей за акцию. P.S. 9.17 рубля на акцию с январе это 6.14% от цены акции. Кажется не так много! Но в январе эта акция стоила 150 рублей.... и было не важно сколько процентная доходность, скорее всего руководство уже знало что будет делать. Когда я говорю скорее всего знало- я имею в виду ЗНАЛО. 🍒 Зачем продавать прибыльный бизнес Евротранса "Газпром банк лизинг" в 2022 году за 20-22 Миллиарда рублей и брать его обратно в аренду (лизинг) за 3.5- 5 миллиарда в год!? Газпром банк + Евротранс =🍌 Это вымывание всех кредитов облигационеров шло через эти лизинговые платежи! 🍌🍌🍌 Обновление. Ежегодные лизинговые платежи. Базовая сумма регулярных платежей: На обслуживание договоров лизинга с «Газпромбанк Лизинг» (за 54–56 заправочных комплексов и инфраструктурные объекты) у «ЕвроТранса» заложено порядка 5,8 млрд рублей в год. Помесячная нагрузка: Пропорционально годовому графику компания должна была перечислять лизингодателю около 480 млн рублей ежемесячно. Что не поняли!? Не смешно!? Это Россия! (с) Жириновский Заметка на стадии редактирования. 🎧🎶 Point of view D.A.D.

У меня злобно и уже долгое время возникает ощущение что Газпром банк который выкупил весь бизнес Евротранса а потом тут же передал его обратно но уже в лизинг каким то образом замешан напрямую в это схеме сбора через Облигации более 30 миллиардов рублей и прочём. Это похоже на изначально нечистую игры в кооперации с банком Газпром. Тут и выкуп бизнеса и он же выступал оценщиком бизнеса. Бизнес в лизинге Газпром оценил в 40 миллиардов! Помог устроить ipo по безумно завышенной цене акции 250 рублей. Большие фонды не принимали участие в этом ipo понимая что компания сильно переоценена. Мощная реклама Газпрома помогла набрать огромную толпу физиков и налить им 100% от запроса. Обычно при вкусных ipo все скупают фонды и прочееч а физики получаю 3-10% от поданной суммы. Это уже был первый звонок. Газпром так же помогал и с облигациями. Я даже начинаю думать что его угрозы подать в суд на Евротранс это ещё одна уловка. Почему я перестал верить даже госбанкам. Потому что ниже на стене я разбирал как гос банк траст проблемных активов скупил всю доп эмиссию Вагонов и подарил её за бесценок уважаемым людям, понеся убыток в 20 миллиардов. Детальнее тут. Но это просто мысли, догадки, выглядит все это очень странно и мутно. Евротранс берет огромные займы через Облигации, закупает на эти деньги дорогущие многомиллиардные электро заправки... И при банкротстве отдаст их в пять раз дешевле тому же Газпром банку. А облигационеры оплатят банкет и ничего не получат. Как Газпром оценил компанию которая арендовала у него весь ранее преданный бизнес, так она будет оценивать Евротранс при банкротстве, только в обратную сторону. Иксы неизбежны.