Хэштег #фавориты | Тинькофф Инвестиции Пульс

4️⃣ фаворита ИТ-сектора: кто покажет рост до 107% за год❓️ ИТ-сектор в 2026 году находится под давлением: жесткая риторика ЦБ, сокращение бюджетов заказчиков и налоговые риски. Динамика сектора пока что остается хуже рынка. Тем не менее аналитики Т-Инвестиций выделяют 4 компании, которые способны расти вопреки негативной конъюнктуре. Упор — на зрелых и диверсифицированных игроках. ✨ Яндекс: +43% Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 5 600 ₽ Потенциал роста с учетом дивидендов: +43% Почему верим в рост: устойчивый рост за счет диверсификации, развитие ИИ и автономных технологий. Акции торгуются ниже среднего по сектору (EV/EBITDA ~4,4х). ✨ Озон: +107% Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 5 900 ₽ Потенциал роста с учетом дивидендов: +107% Почему верим в рост: лидерство в e-com, рост доли рынка и низкая текущая оценка. Бизнес устойчив к снижению доходов населения за счет фокуса на товары низкой стоимости. Рынок слишком эмоционально отреагировал на логистические риски. ✨ Хэдхантер: +30% Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 3 500 ₽ Потенциал роста на горизонте 12 месяцев: +30% Почему верим в рост: высокая рентабельность и программа обратного выкупа акций на 15 млрд рублей, что поддержит денежный поток на акцию. ✨ Циан: +26% Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 770 ₽ Потенциал роста с учетом дивидендов: +47,6% Почему верим в рост: доказанная устойчивость бизнес-модели, рост свободного денежного потока и высокие дивиденды. Также запущен байбэк на 4 млрд рублей. ⚡На кого еще обратить внимание❓️ Группа Позитив, Аренадата, ВИру, МТС, Ростелеком. Эти компании подходят для диверсификации, но несут более высокие риски. Ставить на весь ИТ-сектор сейчас рискованно из-за макроэкономической неопределенности. Целесообразнее выбирать компании с предсказуемой моделью и понятными драйверами роста — именно такие вошли в список фаворитов. ___________________________________ ✅️ Почему одни инвесторы зарабатывают на движении рынка, а другие постоянно догоняют уходящий поезд? На канале делюсь профессиональным теханализом и аналитикой до того, как о них заговорит большинство 🤝 📍NEW Lite-версия (по цене чашки кофе ☕️) 👇 📍 Full-версия (больше контента) 👇 ___________________________________

🏆 Портфель фаворитов по акциям НОВАТЭК наращивает отгрузки с «Арктик СПГ — 2» — одного из ключевых активов, который, на наш взгляд, сохраняет потенциал для переоценки акций. Дальнейшие подтверждения стабильности поставок с проекта способны стать краткосрочным катализатором для котировок. После дивидендной выплаты летом 2025 г. акции не изменились в цене, при этом за этот же период чистая прибыль банка выросла, процентные ставки упали, а следующие дивиденды ожидаются уже в июле, что должно краткосрочно позитивно сказаться на котировках. Нам нравятся рост и прогнозы компании на 2026 г., которые они ранее подтвердили: рост выручки порядка 20% год к году и показателя EBITDA до 350 млрд руб., т.е. на 25%. При этом в I квартале 2026 г., несмотря на непростую макросреду, EBITDA Яндекса выросла на 50% в годовом выражении. Компания сохраняет фокус на дивидендах: совет директоров рекомендовал выплату 35 руб./акц., что соответствует дивидендной доходности 15%, а менеджмент готовит обновленную дивидендную политику и планирует представить ее до следующего дивидендного цикла. По итогам последней квартальной отчетности компания в четвертый раз подряд показала чистую прибыль 4,5 млрд руб. против убытка за аналогичный период 2025 г. Компания подтвердила сильные прогнозы на 2026 г.: рост GMV на 25–30% и EBITDA около 200 млрд руб. Полагаем, что компания будет торговаться лучше рынка в преддверии дивидендной выплаты, а также на фоне ожиданий сильных финансовых результатов за II квартал. ДОМ.РФ наращивает процентную и непроцентную выручку опережающими темпами при сдержанном увеличении операционных затрат, что и транслируется в более быстрый рост чистой прибыли. До конца июня ожидаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2025 г. и их утверждение. Прогнозируем размер дивидендов за прошлый год на уровне 178 руб./акц. (доходность 13%). Привлекательность бумаги усиливают вероятные высокие дивиденды за 2026 г. — около 180 руб./акц., или порядка 15% доходности к цене после летней отсечки. ___________________________________ ✅️ Каждый день рынок даёт возможности. Вопрос только в том, увидите вы их первыми или снова будете наблюдать со стороны. Присоединяйтесь сейчас и начните принимать решения на основе анализа, а не эмоций 🤝 📍NEW Lite-версия (по цене чашки кофе ☕️) 👇 📍 Full-версия (больше контента) 👇 ___________________________________

Стратегия «Фавориты»: ребалансировка и два новых актива 🚀 Коллеги, на этой неделе провёл изменения в портфеле. 🔄 Что сделано: • Продал $YNDX Яндекс — зафиксировал +2% от роста и +1.9% дивидендами. Итого +3.9%. • Продал Т-Технологии — покупка 3252.5, продажа 3213.6 (-1.2%), плюс дивиденды 7%. Итог +5.8%. • Купил Русал • Купил Роснефть 📊 Динамика портфеля за неделю: • Сбер +1.16% • Транснефть +1.49% • МТС -1.1% • НОВАТЭК -1.07% • Роснефть -4.11% (новая позиция) • Русал -2.16% (новая позиция) • Ozon 0% 🛢️ Почему Роснефть ($ROSN) Котировки очень чувствительны к нефти. С начала апреля — существенное расхождение между физическими спотовыми поставками Brent и фьючерсами. Цена должна скорректироваться вверх. Рынок это ещё не учёл — акциям есть куда расти. 🏭 Почему Русал ($RUAL) • Иран ударил по двум крупным алюминиевым заводам совокупной мощностью 3.2 млн тонн. Восстановление может занять до 12 месяцев. • Завод в Бахрейне остановил три производственные линии из-за перебоев с сырьём на фоне логистического кризиса на Ближнем Востоке. • Эти факторы будут позитивно влиять на котировки Русала. 📰 Остальные компании Сбер (+1.16%) — лидер недели. Ожидаемые дивиденды за 2025 год около 38 руб. на акцию (потенциальная доходность ~12%). В 2026 году выплаты могут быть ещё выше. Транснефть (+1.49%) — лучший результат. Прогноз дивиденда за 2025 год — 180–200 руб. на акцию. Целевая цена на год — 1680 руб. МТС (-1.1%) — лёгкая коррекция. Менеджмент подтвердил выплату не менее 35 руб. на акцию летом 2026 года. НОВАТЭК (-1.07%) — небольшая просадка. Дивиденды за 2025 год утверждены в размере 82,73 руб. на акцию, отсечка 13 апреля, выплата до 20 мая. (0%) — в нулях после дивидендной отсечки. Акционеры утвердили 143,55 руб. на акцию, компания объявила обратный выкуп на 25 млрд руб. и планирует ежегодные выплаты. 🧠 По рынку 8 апреля Трамп анонсировал двухнедельное перемирие с Ираном, нефть упала на 13% до $94,75 за баррель. Но Ормузский пролив по-прежнему закрыт, трафик не восстановлен, риски эскалации сохраняются. Дефицит нефти остаётся фундаментальным фактором. ✅ Итог: Портфель обновлён. Дивидендные истории на месте. Новые позиции в нефти и алюминии — по перспективным мультипликаторам. Ждём отскока по и роста на фоне дефицита металла. Ваши «Фавориты» продолжают работу. 🚀

Стратегия «Фавориты»: тяжёлая неделя на фоне атак на порты 📉 Коллеги, делюсь свежим обзором стратегии за 20–27 марта. Неделя выдалась непростой. 📊 Динамика портфеля за неделю: • НОВАТЭК -7.44% • Яндекс -4.23% • Ozon -3.23% • Транснефть -2.75% • МТС -2.51% • Т-Технологии -2.35% • Сбер -1.98% 🚨 ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ: атаки на балтийские порты Вся неделя прошла под знаком ударов беспилотников по энергетической инфраструктуре на Балтике: 1. Атаки на порты Приморск и Усть‑Луга (23–25 марта) В ночь на 23 марта обломки дрона привели к возгоранию топливной ёмкости в порту Приморск. Спустя два дня, в ночь на 25 марта, атаке подверглась Усть‑Луга — там также фиксировался пожар. Отгрузка в обоих портах приостановлена. 2. НОВАТЭК остановил переработку в Усть‑Луге Компания приостановила переработку газового конденсата и отгрузку нафты на экспорт. Огонь повредил перерабатывающие установки и часть хранилищ топлива. Комплекс имеет три технологические линии мощностью по 3 млн тонн в год каждая. 3. Транснефть перенаправляет экспорт Президент компании Николай Токарев заявил, что «Транснефть» активно работает над тем, чтобы не допустить сбоев в экспортных поставках. Объёмы, требующие перенаправления, значительные. 4. Иранский фактор Трамп отложил до 6 апреля запланированные удары по иранским электростанциям, что добавило волатильности на сырьевых рынках. Нефть Brent превысила $108 за баррель, но это не спасло наши нефтяные бумаги. 📰 НОВОСТИ КОМПАНИЙ ⛽ НОВАТЭК -7.44% Главный удар недели — остановка производства в Усть‑Луге. Сроки восстановления будут определены после оценки ущерба. 🛢️ Транснефть -2.75% Помимо операционных сложностей, компания отчиталась по итогам 2025 года: чистая прибыль снизилась на 21% до 226,1 млрд руб. из‑за изменений налогового законодательства и санкций. При этом выручка выросла на 1% до 1,44 трлн руб. — это рекорд для компании. 🏦 Сбер -1.98% Минимальные потери в портфеле. Сбер может стать одним из бенефициаров смягчения геополитических рисков. Потенциал роста акций оценивается в 30%+ на горизонте года. 🛒 Ozon -3.23% Акционеры утвердили выплату первых дивидендов в размере 143,55 руб. на акцию. На дивиденды направят около 30 млрд руб. Падение — скорее на общем фоне. 📱 Т-Технологии -2.35% Бумаги корректируются. Важное событие: сплит акций в соотношении 1 к 10 назначен на 10 апреля, что должно повысить их доступность для розничных инвесторов. 🎵 МТС -2.51% Давление сохраняется из‑за высокой долговой нагрузки, несмотря на смягчение денежно‑кредитной политики. 🔍 Яндекс -4.23% Коррекция после недавнего отчёта. Менеджмент предложил увеличить дивиденды до 110 руб. на акцию (+37,5% г/г). 🧠 ВЫВОДЫ ПО НЕДЕЛЕ Что произошло: Рынок акций РФ умеренно проседал на фоне атак на балтийские порты и сохраняющейся неопределённости с переговорами по украинскому урегулированию. Почему весь портфель в минусе: Это системная коррекция на геополитических рисках, а не проблемы конкретных компаний. Нефтянка ($NVTK, ) пострадала напрямую от атак на инфраструктуру. Tech‑сектор ($YDEX, , ) просел на общем негативном фоне. Что важно помнить: • Дивидендный сезон продолжается — уже утвердил выплаты, и впереди • Снижение ключевой ставки (до 15%) создаёт долгосрочный позитивный фон для закредитованных компаний • Волатильность на геополитике — временное явление ✅ Итог: Неделя выдалась тяжёлой, но фундаментально портфель остаётся сильным. Дивидендные истории никуда не делись, а текущая просадка — скорее возможность.

Стратегия «Фавориты»: ставка понижена, дивидендный сезон набирает обороты 📈 Коллеги, делюсь свежим обзором стратегии за 13–20 марта. 📊 Динамика портфеля за неделю: 🌟 Лидеры: • Сбер +1.1% • Транснефть +1% • МТС +0.55% 📉 Аутсайдеры: • Ozon -2.1% • Яндекс -1.8% • Т-Технологии -1.1% • НОВАТЭК 0% (в нулях) 🎯 ГЛАВНОЕ СОБЫТИЕ НЕДЕЛИ: ЦБ снизил ставку до 15% Банк России понизил ключевую ставку на 0.5 п.п. — с 15.5% до 15%. Это седьмое снижение подряд. Регулятор продолжает смягчение на фоне замедления инфляции (5.9% в феврале) и охлаждения экономики. 🧠 Что это значит для портфеля: • Для закредитованных компаний (Ozon, Яндекс, Т-Технологии) — снижение ставки снижает долговую нагрузку, но эффект будет постепенным • Для дивидендных историй (Транснефть, Сбер, МТС) — в условиях снижения ставок их высокая дивдоходность становится ещё привлекательнее • Для рынка в целом — эксперты ждут восстановления деловой активности во втором полугодии 💰 Дивидендный фронт: • Сбер ($SBER) — рекордная прибыль 1.7 трлн руб. за 2025 год, готовит выплату 853 млрд руб. (половина прибыли) • Транснефть ($TRNFP) — ожидаемая дивдоходность около 14% по итогам 2025 года • Яндекс — предложил увеличить дивиденды до 110 руб. на акцию (+37.5% г/г), несмотря на коррекцию недели 📉 Почему Ozon и Яндекс в минусе? Ozon замедлил рост до 32% в 2025 году против 56% годом ранее — рынок переходит в фазу зрелости. Яндекс корректируется после недавнего отчета, но фундаментально всё в порядке. ✅ Итог: Ставка снижается, дивидендный сезон набирает обороты, портфель в порядке. Главное — держать стратегию и не дергаться на коррекциях.

Стратегия «Фавориты»: по рынку, фиксация прибыли в Евротрансе и замена на Транснефть 🚀 Коллеги, делюсь свежим обзором стратегии и важными изменениями в портфеле. 🔁 Изменения в составе: Продал Евротранс , которого держал с марта прошлого года. За это время зафиксировал доходность 20%. Давление на компанию так и не ослабло, менеджмент хранит молчание, а цена за эту неделю практически не изменилась. Поэтому принял решение заменить его на Транснефть . Почему она — расскажу ниже. 📊 Динамика портфеля за неделю (9–13 марта): Нефтянка продолжает качать, а тех-сектор штормит. • НОВАТЭК : +2.36% • Ozon : +1.9% • Сбер : +0.82% • МТС : +0.13% • Т-Технологии : +0.4% • Яндекс : - 0.71% 📉 Аутсайдер на выходе: • Евротранс : -0.1% (практически без изменений) 📈 Результат стратегии: За неделю стратегия выросла на +8%, значительно опередив индекс Мосбиржи полной доходности (+1.67%). Продолжаем обыгрывать рынка с запасом. ❓ Почему я заменил Евротранс на Транснефть ? Решение зрело давно. Евротранс отыграл историю с долгами и молчанием, а Транснефть сейчас — одна из самых надежных дивидендных историй на рынке. Вот основные аргументы: 1. Это монополия под контролем государства «Транснефть» — оператор магистральных нефтепроводов России. Государству принадлежит более 78% акций, в свободном обращении — только «префы» . Бизнес прост и понятен: компания качает нефть и получает за это тариф. На колебания цен на нефть она почти не влияет, зато стабильно индексирует тарифы (в 2026 году уже проиндексировали на 5.1%) . 2. Финансовая подушка безопасности (кэш против долгов) У компании уникальная ситуация: чистый долг отрицательный (минус 202,4 млрд руб.). Это значит, что денег на счетах больше, чем займов . В условиях высоких ставок это приносит дополнительный процентный доход. Бизнес зрелый, без сюрпризов. 3. Дивидендный аристократ с доходностью 12-14% «Транснефть» платит дивиденды 25 лет подряд без пропусков . · Дивполитика: 50% от нормализованной чистой прибыли . · Прогноз на 2026 год: доходность около 12-14% . · Выплаты за 2024 год уже принесли акционерам 13.5% . 4. Бенефициар снижения ставки ЦБ Это критически важный момент. Когда ключевая ставка пойдет вниз (а мы все этого ждем), доходности депозитов и ОФС упадут. Инвесторы начнут искать альтернативу, и высокие и стабильные дивиденды «Транснефти» станут намного привлекательнее. Её префы начинают работать как «длинные облигации», но с потенциалом роста тела акции . 5. Негатив (налог 40%) уже в цене Да, для компании повысили налог на прибыль до 40% на 2025-2030 годы . Это снизило чистую прибыль и ударило по котировкам ранее. Но сейчас этот фактор уже заложен в цену, а бизнес продолжает генерировать мощный денежный поток. Риск снижения дивидендов до 170-180 руб. уже учтен рынком, но даже в этом сценарии доходность остается двузначной . 🧠 Краткий итог: Из непрозрачного Евротранса перекладываюсь в эталонную «облигацию» на рынке акций. Деньги любят тишину, а «Транснефть» — это про стабильность, кэш и регулярные выплаты. ✅ Главное — оставаться в рынке и адаптироваться. Ваши «Фавориты» в порядке.

🎲 Новогодний Минск, уход из нефти и 8 фаворитов на 2026 год. Ребята, вот и праздники прошли! А я на новогодние каникулы сгонял в Минск — сменить обстановку, погулять по красивому (и не такому людному, как Москва) городу, посетить лучшие рестораны, и конечно, зайти в казино. Поиграл в покер и в рулетку 😎 Участвовал даже в небольшом турнире по покеру, где занял первое место и забрал куш в 750 белорусских рублей (около 23 тыс. руб на наши)! Выигранные деньги — потратил в отличном ресторане La Scala Trattoria Ignazio. Кароч, отдых удался, мои там 5 дней пролетели незаметно! А теперь — выходим из праздников и смотрим в будущее. Пора про инвестиции! ⛽ Главное разочарование 2025 и почему вышел из нефти В целом 25 годом доволен, но, оглядываясь назад, главное разочарование — нефтянка. Вложился бы меньше и формировал бы позиции в других активах. Да, хорошо, что тогда были дивиденды, но сейчас давление на сектор только выросло. Как я уже писал, я закрыл все нефтяные позиции. И вот почему: Прогноз печальный. Взять Лукойл : в первом полугодии 2025 чистая прибыль была 287 млрд руб. Аналитики прогнозируют, что по итогам второго полугодия она может упасть ниже 200 млрд из-за санкций, низких цен и ситуации с Венесуэлой. Это грозит сильным сокращением дивидендов или даже паузой в выплатах. И тогда будет интересно посмотреть, где окажутся их котировки. Считаю, что сейчас в этом секторе ловить нечего. 🚀 Поэтому ставку делаю на других игроков. Мой ТОП-8 фаворитов на 2026 год: 1) OZON — Абсолютный топ, писал об этом уже много раз. В 2025 — феноменальный рост: выручка за 9 мес. +300 млрд руб. г/г, чистая прибыль впервые в плюс. Верю в продолжение. 2) Новатэк — Наш "Миркоин". Спрос на СПГ в мире будет расти десятилетиями. Компания сейчас под давлением, но что будет, когда оно ослабнет? 3) Т-Банк — Лучший банк в розничных и потребительских услугах. Показатели роста — отличные, составить конкуренцию им сложно. 4) Х5 — Фундаментальная история. Жрать не перестанут никогда. Их сервисы улучшаются, а их дискаунтеры(Чижики) растут как на дрожжах. 5) ЦИАН — Ключевой игрок на рынке недвижимости. Видели сколько сейчас в Москве стоится жилья и офисов? Все эти лоты в том или ином виде в последствии будут размещены на Циане. 6) HeadHunter — Моя новая цель! Ключевая HR-платформа в РФ. Уверенный рост выручки (около +20% г/г), монопольное положение на рынке труда. 7) Московская Биржа — Новая цель! Казино всегда в плюсе! Растёт на оборотах, листингах новых бумаг и волатильности. Финансовая инфраструктура у которой нет конкурентов. 8) Электроэнергетики — В раздумьях. Сектор интересен, но пока не погружался. Брать Интер РАО ? Что скажете? 😄 🎯 Моя стратегия и цель на 2026 Сейчас в портфеле расклад 50/50 (акции/облигации). Хочу прийти к пропорции 70% акций и 30% облигаций. Облигации — база для стабильности и скупки акций. Глобальная цель — построить дивидендный портфель и дойти до 12 млн рублей (Сейчас портфель 5 млн руб.). Ребята, а какие у вас планы на 2026? На кого делаете ставку? Особенно интересно мнение по энергетикам! Делитесь в комментах! 👇

Итоги и фавориты🔮: + 9 6 %💚 за 9 месяцев с начала стратегии 💪Фавориты на рынке акций: • {$NVH6} В ближайшие месяцы для роста котировок НОВАТЭКа важным фактором будут новости о поставках СПГ с проекта «Арктик СПГ – 2» в период зимней навигации в Северном Ледовитом океане. Зимой также возможен рост цен на газ. • {$VBH6} ВТБ выигрывает от снижения процентных ставок, поскольку основная часть его обязательств — это депозиты и инструменты с плавающей ставкой. Поддержку чистой прибыли обеспечивает использование отложенных налоговых активов. Возобновление дивидендных выплат также усиливает инвестиционную привлекательность банка. • {$TBH6} Т-Технологии сохраняют высокий потенциал роста. Стратегический акцент на розничном сегменте помогает обеспечивать высокую доходность и снижать риски, связанные с дорогим фондированием. По нашим расчетам, на основе прибыли за 2025 г. мультипликатор P/E составляет 5x, что существенно ниже исторического среднего (9,3x) и делает бумаги весьма привлекательными для инвесторов. • {$X5H6} ИКС 5 удерживает позиции лидера на рынке розничной торговли и демонстрирует стабильный рост. Компания прогнозирует увеличение выручки на 18% в 2026 г. Совет директоров предложил выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 368 руб. на акцию, выплаты запланированы на январь. • Сильные факторы поддержки бумаги: улучшение рентабельности и ожидаемый выход на прибыльность в 2026 г., дальнейший высокий рост оборотов, отсутствие долговой нагрузки, начало выплаты дивидендов, выкуп, а также включение бумаг в первый котировальный список Мосбиржи. • {$YDH6} Относительно высокий прогноз менеджмента на IV квартал (рост EBITDA на 58% год к году, до 77 млрд руб.) привлекателен. Прибыль позволяет компании не только сохранять, но, возможно, и повышать дивиденды. В компании есть еще резервы для оптимизации, что потенциально позволит снизить убыток в электронной коммерции. • Акции ЕвроТранса предлагают впечатляющие дивиденды, которые за 9 месяцев 2025 г. должны вырасти на 53% год к году. Несмотря на повышенную долговую нагрузку (показатель Чистый долг/EBITDA за 9 месяцев 2025 г. составил 2,5x), акции выглядят недооцененными. Видим существенный потенциал роста и одну из лучших на рынке дивдоходностей. ©️ БКС _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегии👇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Фавориты рынка акций Q2 2025: На кого делаем ставку? ⭐ [ЧАСТЬ 4] Продолжаем изучать инвестстратегию Альфы. Мы уже обсудили общие тренды, макроэкономику и ожидания по рынку акций. Теперь – самое время для конкретики! Представляю список фаворитов на II квартал 2025 года – акции, которые, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, могут опередить Индекс МосБиржи. Результаты прошлого квартала: Портфель фаворитов Альфы в I квартале обогнал Индекс МосБиржи на 2,63%, принеся 7,64% доходности. Лучшими стали Полюс (+33,3%), ИКС 5 (+25,4%) и Т-Технологии (+22,3%). Это доказывает важность выборочного подхода! Фавориты на Q2 2025: 👇 Финансовый сектор: 🏦 (Выигрывает от возможной нормализации геополитики и смягчения ДКП) •Сбербанк (ао): Самая популярная бумага, устойчивый бизнес даже при высоких ставках. Ожидаем дивиденды с доходностью около 11,5% в июне. Снижение геополитической напряженности станет доп. позитивом. •Т-Технологии: Высокие темпы роста, синергия от интеграции Росбанка (Хоум Банка), возврат к ежеквартальным дивидендам (до 30% ЧП). Оценка привлекательна, учитывая >30% рентабельность капитала. •Совкомбанк: Ставка на рост кредитования (корпоративного и розничного) и интеграцию Хоум Банка на фоне разворота ДКП. Высокая рентабельность (ROE) и темпы роста бизнеса при оценке P/E на уровне Сбера. Нефтегазовый сектор: ⛽ (Низкие мультипликаторы, высокая дивдоходность) •ЛУКОЙЛ: Вторая по популярности бумага. Дешевая оценка, стабильный бизнес, валютная ликвидность, нет долга. Ожидаемая дивдоходность >13% в течение года. •Татнефть (ап): Цель по дивидендам 50% ЧП (МСФО/РСБУ), но могут заплатить и больше (например, 75% как раньше), учитывая накопленный кэш и низкий долг. Возможная финальная выплата за 2024 г. – около 43 ₽ (доходность >6,5%). Дивдоходность на горизонте 12 мес. может превысить 12%. •Газпром нефть: Стабильные фин. результаты, комфортный долг. Дивиденды (>50% ЧП) – важный источник средств для Газпрома. Ожидаемая дивдоходность в следующие 12 мес. >12%. Прочие секторы: ⚙️ •ИКС 5: Лидер продуктового ретейла – устойчивый сектор. Компания уверенно растет, сократила долг. Ожидаем высокие дивиденды (>25% доходности) после редомициляции и обновления дивполитики (первая выплата 648 ₽ в июле). •Полюс: Ставка на рост цен на золото (геополитика, торговые войны, спрос ЦБ). Рекордная рентабельность (>79% по EBITDA в 2024), возврат к дивидендам. Хотя оценка близка к справедливой, рост золота поддержит котировки. •Яндекс: Ключевой игрок в IT с устойчивой бизнес-моделью. Уверенный прогноз на 2025 (рост выручки >30%). Компания начала платить дивиденды (каждые полгода) и стабильно опережает ожидания. Важно: Выбор отдельных акций требует анализа и понимания рисков. Диверсифицируйте портфель и не забывайте про риск-менеджмент! 💼 В следующем посте – краткий обзор по всем основным секторам экономики. Оставайтесь с нами!

👍 Краткосрочные фавориты: причины для покупки • Новая бумага в портфеле: добавляем в число фаворитов на фоне появления перспектив ослабления рубля в краткосрочном периоде. Рубль в ближайшее время может завершить цикл укрепления и перейти к ослаблению из-за временного сокращения экспорта нефти и нефтепродуктов на фоне введения санкция на российскую нефтегазовую отрасль. Это приведет к переоценке рынком привлекательности активов, доходы которых сильно зависят от курса российской валюты. Дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаз выплачивает с чистой прибыли, которая в 2024 г. могла на 30% состоять из процентных доходов от валютных депозитов. Ожидаем годовой дивиденд в размере 9,5 руб. на акцию. • Важными факторами инвестиционной привлекательности являются возобновление дивидендных выплат и успешная интеграция Росбанка: за 12 месяцев 2024 г. прибыль группы по РПБУ увеличилась на 42% в годовом выражении. Кроме того, в первой половине 2025 г. компания планирует представить стратегию на 2025 г., что может стать катализатором роста акций. •{$OZON} Хорошие перспективы роста бизнеса и улучшение его рентабельности. Ozon раскроет финансовые показатели за IV квартал в конце февраля, и ожидания хороших результатов могут поддержать котировки краткосрочно. Основной риск для идеи — негативные настроения на рынке акций и объявление приостановки торгов бумагами на время редомициляции, но мы не ждем последнего в ближайшей перспективе. • В случае улучшения настроений на рынке бумага может опережать рост Индекса МосБиржи, учитывая привлекательные долгосрочные перспективы бизнеса при умеренной оценке. Кроме того, у компании низкая долговая нагрузка и положительная рентабельность чистой прибыли, что должно снижать чувствительность бизнеса к текущим высоким процентным ставкам. • Ждем высокие дивиденды и рост бизнеса. В ближайшие месяцы компания должна объявить дивидендную политику и размер дивиденда за 2024 г., который должен включать и специальную выплату за прошлые годы. Ждем дивдоходность как минимум 17% по первой выплате, но итоговый дивиденд может быть выше в зависимости от цели по долгу в дивполитике ИКС 5. Кроме того, хороший рост выручки в IV квартале 2024 г. подкрепляет наш «Позитивный» взгляд на акции на 12 месяцев вперед. • Ожидаем хороший отчет по итогам 2024 г. На фоне сильного баланса есть вероятность услышать риторику руководства о повышении коэффициента дивидендных выплат до 75–90%. Кроме того, потенциал наращивания производства Татнефти ограничен только квотой в рамках сделки ОПЕК+, при ее отмене можно ожидать заметное увеличение финансовых показателей. • Ожидаем сильную финансовую отчетность за II полугодие на фоне рекордных цен на золото. Бумага продолжает пользоваться высокой популярностью у инвесторов за счет сильной благоприятной конъюнктуры на рынке золота, а также потенциальной девальвации рубля в перспективе. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Налог на прибыль 🔸️Ключевые моменты •Минфин предложил повысить налог на прибыль компаний до 25% с 20% •Совокупный эффект от увеличения налоговой нагрузки на бизнес — около 2 трлн руб., или 1% ВВП, в 2025 г. •Дополнительные доходы бюджета от увеличения НДФЛ составят порядка 0,5 трлн руб. — 0,25% ВВП •Аналитики снизили оценку чистой прибыли большинства российских компаний примерно на 6%, что привело к корректировке целевых цен по всем акциям Минфин предложил повысить налог на прибыль до 25% с 20% с начала 2025 г. Мы считаем очень высокой вероятность утверждения предложения, снижаем почти все целевые цены и понижаем рейтинги 8 акций. Пересматриваем целевой уровень индекса МосБиржи до 3600 п. без дивидендов и до 3800 п. — с дивидендами (потенциал роста 13% и 20% соответственно). • Снижаем оценку чистой прибыли большинства компаний примерно на 6%. • Снижение большинства целевых цен в среднем составило от 4% до 15%. • Мы понизили взгляд до нейтрального или негативного на 8 акций. • Сохраняем «Позитивный» взгляд на сектор финансов. Снижаем взгляд до «Нейтрального» по нефти и газу, металлургии и удобрениям и до «Негативного» — по секторам технологий, медиа, телекоммуникаций и транспорту. • Совокупный эффект на бизнес — около 2,0 трлн. • Повышение НДФЛ — порядка 0,5 трлн руб. дополнительных доходов. • Наши фавориты — ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Татнефть-ао, МТС, Сбер-ао, ТКС и ТМК. 💡 БКС _____________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Отправь мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в чат приложения Тинькофф Инвестиций без доп. слов и забирай свои подарочные акции до 20тыс. руб втечении нескольких минут! 🎁 Начать инвестировать можно с покупки от 1000руб и выше👍 _____________________________________

Банк России несгибаем. Какие акции в бенефициарах? В середине февраля состоится заседание Банка России. Ключевая ставка за полгода выросла с 7,5% и находится на максимуме с 2022 г. — 16%. Пока стоит ориентироваться на достаточно жесткие финансовые условия. Давайте оценим текущую ситуацию, заглянем в будущее и выберем бенефициаров пока еще высоких процентных ставок. Повышение ставок = ослаблению экономики? Судя по всему, до конца квартала ставка останется без изменений. В дальнейшем возможно ее снижение. Год может завершиться на уровне 12-14%. Одна из основных целей повышения процентных ставок Банка России — борьба с инфляцией. Она заметно выросла с апреля. Инфляционные ожидания населения подтверждают прогноз по ставке на этот квартал. В январе они упали с 14,2% до 12,7% годовых. Наблюдаемая населением инфляция в январе упала с 17% до 16,3%. Сводная ставка кредитования в России в июле-ноябре выросла с 9,7% до 15,3%. Рост процентных ставок в теории негативно сказывается на кредитовании и деловой активности. В реальности за аналогичный период заложенность домохозяйств выросла с 353 млрд руб. до 398 млрд руб. Сводный PMI находился выше 52 п., указывая на умеренное развитие экономики. ВВП РФ в III кв. прибавил 5,5% (кв/кв). Номинальный показатель на рекордных уровнях. В перспективе года возможно ослабление динамики. Рынок живет будущим. Остановимся на локальной тенденции и выявим бенефициаров высоких процентных ставок. Какие компании в выигрыше Самый банальный подход – предприятия с низкой задолженностью. Высокие процентные ставки увеличивают стоимость обслуживания кредитов. В относительном смысле актуален показатель «Долг / EBITDA». В данном случае желательно, чтобы он был невысоким. Примеры среди компаний с капитализацией свыше 100 млрд руб.: Яндекс (0,28), Позитив (0,44), Совкомфлот (0,49), Полюс (0,55). Рост кредитования при увеличении процентных ставок в целом выгоден для банковской индустрии. Классические примеры: Сбербанк, ВТБ , ТКС. По итогам года Группа ВТБ рассчитывает получить рекордную чистую прибыль — свыше 430 млрд руб. TCS Group до сих пор «история роста» — в III кв. клиентская база достигла 37,6 млн, более половины выручки не связана с кредитованием. В III кв. Сбер заработал 411 млрд руб. — это стало рекордным результатом. Банк улучшил прогноз по рентабельности капитала до свыше 24%. Кредитный портфель юридических лиц увеличился на 9,2% г/г, физических лиц — на 9% г/г. Качество кредитов стабильно. Падение инфляционных ожиданий – позитивный фактор для потребительского спроса, акций индустрий ритейла и медиа. Примеры таких компаний: X5 Group {$FIVE} (P/S LTM равен 0,3), Магнит (0,3), Яндекс {$FIVE} (1,7). Ну, и последний момент. Это классика, которая частично потеряла актуальность из-за обмена санкциями. Речь идет о возможном укреплении рубля против доллара. В I полугодии пара USD/RUB {$USDRUB} может опуститься к 85 руб. Бенефициары ослабления доллара — истории, ориентированные на внутренний российский рынок. Среди акций Мосбиржи с позитивным взглядом БКС можно выделить: Сбербанк , Интер РАО , МТС. 📝Источник: БКС ✅Стратегия 🚀 содержит в своем портфеле акции компании Совкомфлот с целевой стоимостью 160₽ Стратегия подходит для агрессивных инвесторов, которых не бросает в дрожь при просадке - это нивелируется повышенной доходностью. ↪️Информацию о других стратегиях можете посмотреть в профиле. ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. Новости, прогнозы🧐, аналитика - все самое интересное 😉 на постоянной основе.

Стратегия 2024: кто фавориты на российском рынке 🇷🇺 Какие изменения ждет российский рынок в 2024? Аналитики БКС поделились прогнозами в нашей стратегии — глобальном взгляде на рынок в целом, отдельные сектора и акции. Позитивный взгляд на рынок на горизонте 12 месяцев сохраняется: мы рекомендуем вкладываться не просто в него, а обратить внимание на отдельные бумаги. Рассмотрим основные тенденции и выделим фаворитов. 📌 Главное Целевое значение индекса МосБиржи снижаем на 7%, до 4000, с дивидендами и общим потенциалом роста в 32%, а также до 3650 без дивидендов (потенциал роста — 21%). • Изменение произошло в свете более крепкого рубля и снижения роста ВВП. • Взгляд на 5–6 месяцев нейтральный из-за ставки. • Далее ждем роста за счет дивидендов (доходность — 11%) и снижения ставки. • Мультипликаторы учитывают риски, дисконт — 28% к историческому. • Номинальный ВВП на рекордных значениях, рекорды в акциях логичны. • Уход иностранцев позволил проще зарабатывать в России. • Дивидендная корзина: Сургутнефтегаз-ап, ЛУКОЙЛ, Татнефть-ао, МТС, Транснефть-ап. • Фавориты: Северсталь, Мечел-ао, Татнефть-ао, ЛУКОЙЛ, Сбер-ао, TCS и Магнит. • Наши фавориты дают +10–15% к росту против индекса за последние 10 лет. • Подробнее про макроэкономику — Макроэкономический сценарий на 2024: замедление ВВП и укрепление рубля Взгляд позитивный, но до конца II квартала возможно затишье из-за ставки ЦБ. Мы сохраняем наш позитивный взгляд на российский рынок, несмотря на наметившееся снижение с середины ноября на фоне возросших процентных ставок. Сейчас это большой сдерживающий фактор для рынка. Так, по итогам нашего опроса розничных инвесторов более 40% респондентов ответили, что планируют перевести 20% и более своих вложений из акций в облигации или депозиты. Этот процесс явно будет подстегиваться повышением ставки ЦБ до 16%. На этом фоне мы не ожидаем большого изменения рынка до конца II квартала 2024 г. В дальнейшем ждем роста, возможна поддержка от дивидендов и снижения ставок. Мы полагаем, что российский рынок будет расти с конца II квартала 2024 г., когда ставки начнут снижаться на фоне замедления инфляции и необходимости запускать экономику, а также в преддверии дивидендного сезона у компаний. Исходя из нашего анализа компаний, мы снижаем цель по индексу на конец 2024 г. на 7%, до 4000, из-за более крепкого рубля, что подразумевает доходность на уровне 32%, включая дивидендную доходность в размере 11% (без дивидендов потенциал роста индекса — 21%). Рынок остается дешевым, дисконт — 28% к мультипликаторам за 10 лет. Такой потенциал совокупного дохода от инвестирования в российский рынок легко можно обосновать тем, что по мультипликатору P/E (соотношение капитализации и прибыли) он торгуется на уровне 4,4х (на 28% ниже средних исторических значений) и полностью учитывает все риски. Кроме того, не стоит бояться рекордных значений по бумагам, поскольку российская экономика также бьет рекорды с точки зрения номинального ВВП, что добавляет уверенности нашему взгляду. Рекомендуем вкладываться в наших фаворитов, а не просто в рынок. Несмотря на сдерживающие факторы на ближайшие полтора квартала, мы все равно советуем присутствовать на рынке, но с большим фокусом на наш портфель фаворитов, который уже 10-й год показывает результаты лучше рынка (в среднем на 10–11 п.п) В целом сейчас зарабатывать становится проще, поскольку с уходом институциональных инвесторов рынок значительно хуже понимает компании. Среди наших фаворитов на год вперед мы выделяем Северсталь, Мечел-ао, Татнефть-ао, ЛУКОЙЛ, Сбер-ао, TCS и Магнит. Напоминаем, что у нас также есть портфель с краткосрочными идеями. Рынок РФ стал еще привлекательнее для идей. 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/1Qsew5KDJJA

Портфели БКС 💼 Фавориты выросли на 4% Индекс МосБиржи смог удержаться в пределах широкого боковика с нижней поддержкой 3000 п. и верхним сопротивлением 3300 п. До конца декабря текущий диапазон, скорее всего, останется актуальным для эталонного индекса, а торговая активность в преддверии праздников будет пониженной. 📌 Главное • Краткосрочные идеи: изменений нет. • Динамика портфеля за последние 3 месяца: индекс МосБиржи показал коррекцию на 3%, снижение аутсайдеров составило 15%, фавориты выросли на 4%. ✅️ Краткосрочные фавориты • ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — компании могут дать потенциально интересную дивдоходность. • Мосбиржа — выигрывает от высокой ключевой ставки. • Сбер — ждем сильных результатов за 2023 г. • Магнит — выплата промежуточных дивидендов послужит ближайшим катализатором. • НОВАТЭК — коммерческое производство на «Арктик СПГ – 2». ❌️ Краткосрочные аутсайдеры • Сургутнефтегаз-ао — самая низкая дивидендная доходность в секторе. • АЛРОСА — спрос на алмазы краткосрочно может быть под давлением. • ФСК-Россети — высокие капзатраты и отсутствие дивидендов. • МТС — ближайшие катализаторы нескоро. • Сургутнефтегаз-ап — значительные дивиденды уже в цене. • ЛСР — результаты за IV квартал 2023 г. должны отразить давление от высоких ставок по ипотеке. • РУСАЛ — отрицательный свободный денежный поток в ближайшие 12 месяцев. 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/1Qsew5KDJJA

Куда реинвестировать дивиденды и купоны ✅️ Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов: • НОВАТЭК • Сбербанк • Татнефть • Магнит • Северсталь 🎯 НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2100 руб./ +38%) Начало коммерческой добычи на «Арктик СПГ – 2» в январе станет мощным драйвером для СПГ-бизнеса компании. НОВАТЭК обновил прогноз добычи жидких углеводородов на 2023 г., ожидая их роста на 2,0–2,5% против предыдущего ориентира в 1,0–2,0% прироста по итогу года. В IV квартале 2023 г. при условии нормальной погоды мы по-прежнему ожидаем роста цен в Европе — спрос на отопление начнет довольно быстро истощать запасы, что может позитивно сказаться на результатах компании. 🎯 Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +24%) Ждем хороших дивидендов, а также публикацию стратегии, которая может послужить позитивным катализатором. За 10 месяцев заработано 27,9 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 10% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли. Базовый прогноз дивидендов за 2023 г. — 33 руб., или доходность 11,8%. 🎯 Татнефть-ао (Покупать. Цель на год: 880 руб./ +37%) Татнефть выигрывает от высоких цен на нефть, а также слабого рубля. Компания отличается относительно высокими стандартами раскрытия информации, открытостью к инвесторам. Это минимизирует для участников рынка риски, связанные с неопределенностью. Сильный позитивный драйвер для акций Татнефти — повышение коэффициента дивидендных выплат с 50% до 100% от чистой прибыли в рамках выплат за III квартал 2023 г. Совет директоров рекомендовал 35,17 руб. на акцию, или 5,5% дивдоходности. Если щедрый коэффициент дивидендных выплат сохранится, дивдоходность на горизонте 12 месяцев может достичь 16–20%. 🎯 Магнит (Покупать. Цель на год: 7400 руб./ +17%) Акции Магнита стали привлекательнее после решения совета директоров по дивидендам за 2022 г. — 412,13 руб. на акцию (6,6% дивдоходности). Компания вернулась к выплатам после почти 2-летнего перерыва. Решение позволяет рассчитывать на выплату дивидендов и в будущем. Дивдоходность на горизонте 12 месяцев может достигнуть 13–19%. Из позитивных моментов стоит отметить, что компания выкупила почти 30% собственных акций с дисконтом у нерезидентов. Казначейский пакет может быть частично погашен, что позволило бы увеличить прибыль на акцию. 🎯 Северсталь (Покупать. Цель на год: 2100 руб./ +62%) Северсталь — один из лидеров на внутреннем рынке с устойчивой маржой. В конце августа Северсталь выпустила финансовые результаты по МСФО, показав ожидаемое снижение прибыли на фоне падения цен на сталь год к году с высоких значений. При этом сталевар показал высокую рентабельность 35% и отрицательный чистый долг. В отсутствие дивидендов компания накапливает кеш на балансе, чистый долг по итогам I полугодия был отрицательным. Учитывая устойчивое финансовое положение и благоприятную конъюнктуру, Северсталь может вернуться к выплате дивидендов в ближайшие полгода — это стало бы сильным драйвером для цены акций. 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/1Qsew5KDJJA

Долгосрочные идеи БКС Мир инвестиций — наши фавориты 🎯 Норникель: Покупать. Цель на год — 25 000 руб. Мы ждем разворота в динамике свободного денежного потока и рассчитываем на его увеличение со II полугодия 2023 г., что в итоге приведет к выплате промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2023 г. и всего 2023 г. Компания извлекает выгоду из ослабления рубля, а переход мировой экономики к углеродной нейтральности в долгосрочной перспективе будет мощным фактором поддержки для продуктового портфеля компании. 🎯 Северсталь: Покупать. Цель на год — 2100 руб. Чистая денежная позиция компании на конец I полугодия 2023 г. составляет 14% от рыночной капитализации и предполагает потенциальные дивиденды в краткосрочной перспективе. Северсталь смогла переориентироваться с экспорта на устойчивый внутренний рынок, чему способствовало потребление стали в строительстве, в том числе в инфраструктурных проектах, финансируемых государством. 🎯 Мечел: Покупать. Цель на год — 640 руб. Мы подтверждаем высокий трехзначный потенциал роста, поскольку текущая оценка компании остается в 3–5 раз ниже по сравнению с прочими российскими сталелитейщиками, хотя долговая нагрузка компании уже не такая высокая, как раньше. Мечел — один из наиболее явных бенефициаров слабого рубля, что в сочетании с восстановлением объемов экспорта угля должно помочь Мечелу быстрее погасить долг в ближайшие кварталы. 🎯 Татнефть: Покупать. Цель на год — 880 руб. Татнефть остается нашим фаворитом. Это самая маленькая из «большой пятерки» российских интегрированных нефтяных компаний. У Татнефти относительно низкий политический профиль, растущая сложность нефтепереработки и значительные возможности долгосрочного роста добычи. Кроме того, компания выигрывает от недавнего роста цен на нефть и падения курса рубля. Наша целевая цена на уровне 880 руб. за акцию предполагает повышение P/E с текущих 4,3x (2023e) до 6,3x, что близко к долгосрочному среднему значению 6,5x, а ожидаемая нами дивидендная доходность на уровне 10% за 2023 г. остается достаточно привлекательной. 🎯 ЛУКОЙЛ: Покупать. Цель на год — 9500 руб. Вторая по величине интегрированная нефтяная российская компания выглядит привлекательно. Мы считаем, что акции ЛУКОЙЛа недооценены: они торгуются с мультипликатором P/E 3,4x, что на 39% ниже среднего значения за 10 лет. Мы прогнозируем, что в 2023 г. дивдоходность составит около 17%, даже если компания сохранит часть средств для проведения обратного выкупа в объеме до 25% акций в АДР с дисконтом не менее 50%. Выкуп может состояться, но гарантии нет. По нашим оценкам, он станет значительным катализатором роста акций и обеспечит повышение стоимости на 15–34%. 🎯 НОВАТЭК: Покупать. Цель на год — 2100 руб. Компания сохранила свои амбициозные планы по развитию производства СПГ, несмотря на кризис и связанные с ним санкции. По всей видимости, проект «Арктик СПГ – 2» реализуется без задержек после того, как было найдено замещающее оборудование для производства электроэнергии. 🎯 Сбербанк: Покупать. Цель на год — 350 руб. Сбер — ключевой финансовый институт в России с крупнейшей клиентской базой в 107,3 млн активных розничных и 3,1 млн активных корпоративных клиентов (на июль 2023 г.). Мы считаем, что сочетание сильных финансовых показателей, привлекательной оценки и дивидендов формируют основу инвестиционного кейса, при этом в фокусе сейчас новая стратегия (IV квартал 2023 г.). 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg

Почему стоит инвестировать в сектор товаров первой необходимости? Потому что спрос на еду будет всегда Конечно, это так, если говорить просто. Но на какие именно компании, а главное, почему стоит обратить внимание в первую очередь? Рассказываем по пунктам о фаворитах нашей стратегии. 📌 Русагро ( {$AGRO}) Бизнес компании хорошо диверсифицирован по направлениям производства. Агрохолдинг поставляет сахар, свинину, масло и зерно. Вокруг последнего есть геополитическая неопределенность, которая уже играла на руку компании: в момент отмены зерновой сделки бумаги AGRO росли. Так же, как и у всех квазироссийских бумаг, на цену расписок влияет возможность будущей редомициляции, но пока новостей о смене прописки от менеджмента нет. 📌 Инарктика ( ) Инарктика стала бенефициаром ухода зарубежных поставщиков морепродуктов с российского рынка. Отчетность прозрачна: прибыль компании растет, а совет директоров принял решение выплатить дивиденды по итогам первого полугодия. По мультипликатору P/E бумаги торгуются дешево, поэтому потенциал прибыли в бумагах Инарктики, по мнению наших аналитиков, еще есть. 📌 Магнит ( ) и X5 ( {$FIVE}) Те самые магазины у дома, покупки в которых совершает практически каждый. Влияние на ритейл-рынок и финансовые потоки обеих компаний растут за счет покупок мелких сетевых магазинов. Параллельно Магнит радовал инвесторов выкупом акций у иностранных держателей с дисконтом. У компании достаточно свободных денег для подобных действий, и нельзя исключать, что в будущем возможен возврат к выплате дивидендов. В свою очередь, X5 Retail Group пока интригует инвесторов вопросом смены прописки бизнеса из Нидерландов. Ранее компания уже зарегистрировала проспект депозитарных расписок на Мосбирже, чтобы в случае переезда торги бумагами не останавливались, как это случилось у ВК и {$POLY} Полиметалла. 💡 Тинькофф Инвестиции 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/8gjvCC3LPL8 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg

Акции-Фавориты на 2П23 Что купить сейчас из акций? 📌 Сбербанк Последние два дня зеленый бронепоезд SBER тянет индекс вверх (акции банка выросли более чем на 7%). Прошлый отчет за 1П23: Чистая прибыль = 727,8 млрд руб. Рентабельность капитала = 25% Кредитный портфель +11,5% Средства физических лиц +8,4% Чистый процентных доход +41,4% Чистый комиссионный доход +18,2% Прогноз аналитиков FV на 2П23 по МСФО: Чистая прибыль = 390 млрд руб. (+5% кв/кв). - РЕКОРД Рентабельность капитала = 26%. Кредитный портфель +5% кв/кв (до 600 млрд руб.) Чистый процентный доход +6% Чистый комиссионный доход +7% (до 180 млрд руб.) Рекордные финансовые результаты позволят банку в 2024 году выплатить более 30 руб. на акцию, что составляет более 13% дивидендной доходности к текущим ценам. Наша целевая цена по Сбербанку = 320 руб/акции, потенциал роста котировки более 19% 📌 Новатэк Компания занимается добычей природного газа, являясь прямым in-house конкурентом Газпрома. Стабильно выплачивает дивиденды два раза в год, даже несмотря на геополитические нюансы. Ключевые драйверы роста котировки: Покупка 26% доли Shell в СПГ-проекте «Сахалин-2» Завершение проекта «Арктик СПГ 2» Финальное инвестиционное решение по «Обскому СПГ» Бумага сейчас сильно недооценена по сравнению с рынком Девальвация рубля Команда FV прогнозирует целевую цену по акциям Новатэка в размере 1850 руб. за акцию с потенциал роста в 19%. 📌 МТС - квазибонд, защитная акция Хоть многие и не любят данную бумагу, сравнивая ее с облигациями МТС с примерно похожей доходностью, мы считаем, что основное преимущество МТС - стабильность выплаты дивидендов, при слабой волатильности, низкой корреляции с сезонностью и экономическими циклами. В этом году компания выплатила 34.5 руб/акцию, что составило 11% дивидендной доходности. Аналитики FV ожидают быстрое закрытие див. гепа ( к осени), что потенциально даст доходность на росте котировке в районе 20%. Также мы ожидаем увеличение дивидендных выплат до 36 руб/акцию, что даст в районе 15% див. доходности. 📌 ГазпромНефть История акций ГазпромНефти тянется еще с времен Юкоса, да-да именно тогда была приватизация СибНефти и переименование в ГазпромНефть. Компания явно недооценена рынком и долгое время торговалась в боковике (см. скрин), и сейчас пробила майские хаи. По дивидендной политике компания направляет 50% чистой прибыли на див. выплаты дважды в год. В июле компания заплатила 12 руб/акцию, а в декабре рынок ожидает выплаты в 55 руб/акцию, что будет давать див. доходность более 14%. Также аналитики FV ожидают рост котировки о уровня 680 руб/акция, что даст доходность в районе 16% 📌 {$YNDX} Яндекс Основными драйверами роста могут служить следующие факторы: Поэтапная реорганизация бизнеса (смена юр. адреса) Прогнозируемый рост выручки (+20%) Недооцененность компании по сравнению с сектором TMT Команда FV прогнозирует целевую цену по акциям Яндекса в размере 3 600 руб. за акцию с потенциал роста в 32%. 💡 FairValue 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/4PbtfmYLIfC 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg

🇷🇺 Какие сектора будут в фаворитах на российском рынке - МКБ Инвестиции 📌 Нефтегазовый сектор (на уровне рынка) 🔸️Фавориты: Роснефть: В отличие от ряда конкурентов компания выпускает пресс-релизы с ключевыми финансовыми результатами. Дивидендная политика, предполагающая направление 50% чистой прибыли на дивиденды, сохраняется. Новатэк: Спотовые цена на газ в Европе значительно снизились в первом полугодии, а сам менеджмент ориентирует инвесторов на более низкие финансовые показатели 2023 года в сравнении с рекордным прошлым годом. 📌 Финансы (выше рынка) 🔸️Фавориты: Сбербанк: Выходящие на ежемесячной основе результаты по РПБУ с октября прошлого года демонстрируют стабильную прибыль на уровне около 120 млрд руб/мес. Основной фактор прибыли – чистый процентный доход – уверенно подрастает. ВТБ: В первом полугодии этого года банк провел два раунда допэмиссии, что позволяет сильно улучшить ситуацию с достаточностью капитала. За первые четыре месяца этого года прибыль банка уже составила 208,5 млрд руб., однако часть этой прибыли является результатом разовых факторов (присоединение РНКБ, валютная переоценка). 📌 Металлы и добыча (ниже рынка) Состоявшееся в первом полугодии ослабление рубля при прочих равных заметно улучшает маржинальность металлургов и горнодобытчиков, однако цены на большинство металлов и материалов в последние месяцы находятся под давлением, что не позволяет нам делать большую ставку на компании сектора. Нашим фаворитом на 2023 год ранее обозначались бумаги Мечела, но бурный рост этих акций в первом полугодии заставляет убрать бумаги из числа фаворитов. 📌 Ритейл (выше рынка) 🔸️Фавориты: {$FIVE} X5 Retail Group: Голландская «прописка» компании на текущий момент не позволяет выплатить дивиденды всем акционерам, а переезд из Нидерландов в Россию проблематичен (возникает необходимость промежуточной точки в другой юрисдикции). Магнит: После продолжительной паузы в середине июня компания опубликовала финансовые результаты за 2022 год и первый квартал 2023 года, а также заявила о выставлении оферты нерезидентам с 50% дисконтом к рынку. 📌 Технологии (на уровне рынка) 🔸️Фавориты: {$OZON} Озон: Последние четыре квартала (со 2 кв. 2022 года по 1 кв. 2023 года) компания генерирует положительную EBITDA и крайне близка к переходу к операционной прибыли. Темпы роста бизнеса остаются высокими (таргет на этот год по росту GMV составляет +70%). 📌 Недвижимость (выше рынка): 🔸️Фавориты: {$ETLN} Эталон: В конце мая компания представила операционные результаты за первые четыре месяца этого года, и мы видим постепенное улучшение ситуации с продажами. «Риски расписок» не позволяют в ближайшее время рассчитывать на выплату дивидендов, однако в случае развития сценария редомициляции бумаги Эталона смотрятся одними из самых дешевых среди всей группы расписок на московской бирже. Самолет: Компания остается историей роста, планомерно увеличивая объем продаж в квадратных метрах. Огромный земельный банк в 46 млн кв. м. обеспечивает возможность ставить амбициозные цели по будущим продажам. 💡 «МКБ Инвестиции» 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/4PbtfmYLIfC 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg

ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО👇 Тариф🔥 www.tinkoff.ru/sl/6cwZRLpSJrX «Финам» назвал 5️⃣ фаворитов на российском рынке акций и дал целевые цены по бумагам. Две из них могут взлететь более чем на 20% от текущих уровней, следует из стратегии «Финама» на второй квартал 2023 года (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). 📌 «Полиметалл» {$POLY} Целевая цена — ₽773,7, потенциал роста с учетом цены по итогам торгов 11 апреля — 20,5% «Polymetal International сохраняет потенциал восстановительного роста после того, как его акции сильно упали в прошлом году на распродажах иностранных инвесторов, которых было много, учитывая большой free-float и первичный листинг на LSE», — отметили авторы стратегии. По их мнению, компания сумела сохранить добычу, выстроить собственную экспортную логистику и восстановить продажи. Кроме того, драйвером роста для акций может стать перерегистрация компании в дружественной юрисдикции. 📌 Fix Price {$FIXP} Целевая цена — ₽458, потенциал роста — 29,96% По оценкам аналитиков, выручка и EBITDA Fix Price в 2023 году может продолжить рост двузначными темпами, поскольку сеть открывает более 750 новых торговых точек в год благодаря актуальности формата магазинов с фиксированными ценами. Отрасль, в которой работает Fix Price, считается защитной, а сам бизнес слабо зависит от геополитических рисков. 📌 «Полюс» Целевая цена — ₽12 034, потенциал роста — 25,1% «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и один из ведущих в мире — обладает самой низкой себестоимостью производства, самыми большими запасами и значительным потенциалом роста объемов добычи. Так, в 2023 году компания рассчитывает увеличить добычу не менее чем на 10%, а в перспективе четырех-пяти лет — более чем в полтора раза. Кроме того, компания продает золото на внутреннем рынке и менее уязвима к прямому воздействию санкций. Выплата дивидендов может также стать драйвером роста для котировок. 📌 «Группа Позитив» Целевая цена — ₽2010, потенциал роста — 16,5% По словам аналитиков, «Группа Позитив» по итогам 2022 года показала впечатляющие результаты, увеличив вдвое ключевые финансовые показатели относительно уровня 2021 года. Добиться этого удалось за счет того, что с российского рынка ушли зарубежные поставщики ПО для кибербезопасности. Эксперты также обратили внимание, что «Группа Позитив» — это единственная компания в российском IT-секторе, которая платит дивиденды. 📌 НОВАТЭК Целевая цена — ₽1277,4, потенциал роста — 4,79% НОВАТЭК продолжает реализовывать свою стратегию наращивания производства СПГ. В 2023 году компания планирует принять финальное инвестиционное решение по проекту «Обский СПГ» и начать производство на заводе «Арктик СПГ-2». Кроме того, НОВАТЭК выигрывает от все еще относительно высоких цен на газ. Компания также платит неплохие дивиденды, заключили аналитики. 🔸️ Про российский рынок 🇷🇺 Россия находится в условиях беспрецедентных санкций, бюджетного дефицита и повышения налогов, и это будет ограничивать дивидендный потенциал, отмечают аналитики «Финама». «Рынок по инерции может продолжить рост до тех пор, пока не будет плохих новостей. Поэтому среднесрочное инвестирование с фиксацией прибыли может дать результаты лучше, чем стратегия «купил и держи». По большому счету боковик сохраняется, и пока нет «железных» условий для возврата к историческим пикам», — подчеркивается в стратегии. 💡 РБК