Хэштег #фск | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇷🇺 ФСК Россети – есть ли идея? Компания оценивается в 140 млрд руб. по капитализации, а её доля только в Ленэнерго – ≈110 млрд руб. При этом ФСК также имеет доли в Россети ЦиП, Центр, Волга, Урал, Юг, Сибирь, Московский регион и др. ☝️ФСК Россети оценивается очень дёшево: • EV/EBITDA ≈ 1 • P/E ≈ 0,7 • P/B ≈ 0,1 💡Перед нами стоимостная идея, но, как мы всегда уточняем, она ничего не стоит без драйверов роста. 📊Результаты за 1 кв. 2026 года: ✅Выручка выросла на 14,6% до 102 млрд руб. ✅Операционная прибыль (ОП) выросла на 19,3% до 42 млрд руб. ✅Рентабельность по ОП – 41% ❌Чистая прибыль* снизилась на 10% до 52,5 млрд руб. *Такая динамика обусловлена снижением положительной переоценки акций дочерних компаний (в 1 квартале 2026 года +20,8 млрд руб. против +31,5 млрд руб. годом ранее). Если учитывать этот фактор, то прибыль выросла на 10%. ❗️Показатели растут двузначными темпами, рентабельность высокая, оценка компании дешёвая, но акции с начала года снизились на 7%. В чём причина? 👉Отсутствие драйверов роста, а точнее наличие антидрайвера — отсутствие дивидендов. Напомним, что в 2023 году Президент России поручил кабмину предусмотреть отказ от выплаты «Россетями» дивидендов по итогам 2022-2026 годов для финансирования инвестпрограммы. 💡При этом если посмотреть ИПР*, то в 2027 году менеджмент ожидает удвоение чистой прибыли (≈300 млрд руб.) к 2026 году и выплату дивидендов уже в 2028 году с доходностью 16,5% к текущим уровням. *ИПР - отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания, в том числе, даёт планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд. 👉Получить дивиденды только через 2 года – не самая интересная идея, и, безусловно, акции сейчас неинтересны. Но ближе к середине 2027 года всё может кардинально измениться, поэтому продолжаем следить за компанией и обновлением ИПР. ✅Справедливая цена акций (таргет) «ФСК Россети» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 0,112 рублей. ———— Может быть, сделать краткие заметки по основным дочкам Россетей❓Нужно – 🔥

🧐💡ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓за кем следите и почему? {$MEU5} Потихоньку идет рынок выше, пробили 2900. По технике у нас рисуют возможный расширяющийся диапазон в таком случае цель 2950-2960 и там будет резкое движение вниз. Будем смотреть Татнефть умница пошла выше от 650 руб. Оставлю позиции , TATN, , LKOH, , - если ничего страшного не случится, то будет рынок расти до среды 🏛 ИНДЕКС МОСКОВСКОЙ БИРЖИ [ ] вечерний обзор. Борьба за уровень 2900 пунктов продолжается. Такого нудного и длительного боковика на нашем рынке давно не было — 16 дневных свечей без особых движений. P.S. Остаётся только ждать выхода из этого болота, в которое попал рынок. 💡 " - " 👍 Цена в очередной раз отскакивает от горизонтального уровня — 0,64 рубля, который выступает поддержкой с марта 2022 года. — После последнего отскока цена пришла на скользящую среднюю 200 ЕМА на дневном графике, вдоль которой идёт проторговка цены в виде бычьего флага. 🪙 При пробое верхней границы этого флага откроется дорога к следующему горизонтальному уровню — 0,82 рубля выступил. В целом выступление базовое, ничего сверхъестественного. В свою очередь Трамп сказал, что позвонит ВВП = получается триггер никуда не ушел))) Я купил 3% обратно, не выше 1230 прикупите кто хочет. Кэша 20%, комфортно так посидеть. два раза увлеличил купил 3% афк 16.47 3% купил 33.71 3% купил Сократил NVTK до 4% пока что Вся цитата прозвучала так себе, поэтому чуть NVTK сократил. Ну остальное пока подержу дальше, а там уже посмотрим как пойдем. Вроде рынок пока +- радуется. Сегежа 3P7R 5% продал +1.8% с учетом роста курса +НКД. Кто в Финаме = продавайте через терминал по TQCB (чтобы продать в рублевом стакане, а не в юанях). Через телефон он вам даст продать только в юанях, конвертировать не очень удобно потом. По 99.65 полностью раздался, там лимитками спокойно кушают заявку. Взгляд на рынок. Тезисно: - в полной цитате Песков не так позитивно о встрече сказал - следите за тем списком акций, которые я вчера сказал, смотрю всегда что то из них на покупку - сильный, это неплохо, в случае саммита Трамп / Путин = покупаю GAZP NVTK - валютные бонды топ, надо смотреть их на покупку, смотрю 4 и 5 Новатэк + Сибур - надо больше быть в рынке, надо действовать на новостях, иначе можно пропустить самую важную новость. Сегодня видимо отдыхаем, если что то произойдет важное = напишу. Трамп вчера в целом ничего страшного не сказал, но была новость от AP news про то, что делегация Европы летит в США для обсуждения санкций. В понедельник такие новости могут пойти, так что есть небольшой риск в этом.! NVTK по 1% каждую сократил NVTK +1%, +0.25% Закрыл чуть потому что завтра могут быть какие то новости по санкциям (но могут и не быть, но вроде AP news особо не вкидывают фейки). Как минимум может выйти новость, что делегация ЕС приехала в США обсуждать санкции = на малообъемном рынке может пойти спекулятивный откат. На дневном SP500 пpодолжает шагать по 20 EMA D (Гpафик 2), а значит до тех поp пока Коpоль деpжит эту важную скользящую, нужно увеличивать нагpузку по стpатегии Зеленый Сад пpи движении выше. Никогда не огpаничиваем тpенд Кандидаты на лонг на этой неделе: 1. MSFT от 20 EMA W (Ещё 2.4% падения) 2. NVDA от 20 EMA W 3. $IXIC от 20 000 (золотая зона) Деpжим в уме ключи остоpожности: 1. Один из самых сезонно слабых месяцев в году - сентябpь 2. SVIX все ещё находится у сильнейшей закономеpности сопpотивления и буквально в начале недели может дать ключ. Наблюдаем за этим пpибоpом...

⚡ " ": Светлое будущее или тёмные времена? 💡 "ФСК Россети" – гигант, который держит в руках всю электросеть России. Но что у них с прибылью и дивидендами? Разберемся, стоит ли игра свеч. 🔌 История: Компания, которая управляет электроэнергией в масштабах страны. От стабильной работы которой зависит, сможем ли мы посмотреть любимый сериал. 💡 Чем занимается: Передачей электроэнергии между регионами и поддержанием ее надежного снабжения. 📊 Финансы (2024 МСФО): • Выручка: 1,5 трлн рублей (+9% г/г) – выручка растет, и это хорошо. • Чистая прибыль: Убыток 116,86 млрд рублей – вот это уже не очень хорошо! 📉 👑 Акционеры: Росимущество (77,56%) – государство в деле. 💸 Free-float: 16% – не очень много. ➕ Потенциал: • Крупнейшая электросетевая компания в России. • Высокий кредитный рейтинг (ruААА). • Государственная поддержка. • Модернизация рано или поздно закончится, и прибыль пойдет вверх. ➖ Риски: • Убыток в 2024 году – это серьезно. • Отсутствие дивидендов с 2021 года – инвесторы недовольны. • Низкий free-float – цена может быть волатильной. • Большие расходы на модернизацию. 🤔 Итог: "ФСК Россети" – компания с большим потенциалом, но и с серьезными рисками. Убыток и отсутствие дивидендов – это минус. Но государственная поддержка и перспективы роста после модернизации – это плюс. В краткосрочной перспективе можно заработать на росте в сезон рекомендаций по дивидендам. В среднесрочной – нужно следить за финансовыми показателями и ждать возобновления выплат. Вердикт: интересная компания, но требует внимательного анализа. Покупать сейчас – это как играть в рулетку. 🎲 {$FSU5} {$FEZ5}

ФСК-Россети. Обзор 👀 Общий обзор ⚡ ФСК-Россети – это российская энергетическая компания-монополист, передающая электроэнергию по магистральным ЛЭП. 75% её акций принадлежат государству. Компания работает в 77 регионах страны, разделённых на семь зон: Центр, Северо-Запад, Юг, Волга, Урал, Сибирь и Восток. 3️⃣ Рынок энергопотребления состоит из трёх сегментов: - Генерация электроэнергии (электростанциями). - Распределение тока высокого напряжения через ЛЭП (принадлежат ФСК-Россети). - Понижение напряжения и подача энергии потребителям через дочерние распределительные сети ФСК-Россети. 🗿 История компании 🤓 Компания ФСК ЕЭС была создана в 2002 году для транспортировки электроэнергии по магистральным ЛЭП. В 2013 году её главным акционером стало ОАО "Россети". В этом же году ФСК обновила электрические сети Транссиба и БАМа, а также построила новые для газопровода "Сила Сибири" и Амурского ГХК. 🥸 В 2022 году произошло объединение Россетей и ФСК ЕЭС с образованием новой компании ФСК Россети. При этом ФСК ЕЭС выпустила дополнительные акции, обменяв 1 акцию Россетей на 6,7 своих акций, что привело к размыванию долей акционеров ФСК. 💰 Финансовая часть 📈 Выручка в 2023 году увеличилась на 16,7%, достигнув 1 379 млрд рублей. Доход от передачи электроэнергии вырос на 13,8%, составив 1 153 млрд рублей; доход от технологического присоединения увеличился вдвое – с 38 до 82 млрд рублей. ☝️ За первое полугодие 2024 года выручка составила 725,4 млрд рублей, увеличившись на 6,7% по сравнению с первым полугодием 2023 года. Тарифы на передачу электроэнергии выросли: для распределительных сетей – на 9,1%, для магистральных – на 10,5%. 💪 Чистая прибыль в 2023 году возросла на 21,5%, составив 161,3 млрд рублей. В первом полугодии 2024 года скорректированная чистая прибыль достигла 110 млрд рублей. 🔥 К концу 2023 года активы увеличились на 12,5%, достигнув 3 291 млрд рублей. К первому полугодию 2024 года они составили 3 426 млрд рублей. 💸 Дивиденды 🤑 До 2021 г. компания выплачивала дивиденды с доходностью 7-8%. С 2021 г. выплаты прекращены по указаниям правительства РФ. 🤷‍♂️ Несмотря на прибыльность компании, высокие капрасходы (188 млрд руб. за I пол. 2024 г.) делают выплату дивидендов невозможной. Ожидается, что инвестиции в 2025-2029 гг. достигнут 3,5 трлн руб. Источники финансирования включают тарифную выручку, доходы от техприсоединения и банковские кредиты. Отрицательный свободный денежный поток снижает вероятность возобновления дивидендов. 🗓️ Ожидается, что дивидендная пауза продлится до 2028 г. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - ФСК действует как естественная монополия. Она контролирует все основные сети и большинство региональных электрических сетей России, что исключает возможность появления конкурентов. - Спрос на электроэнергию остается стабильным независимо от времени года и экономических условий, обеспечивая компании устойчивую прибыль даже в периоды кризиса. - ФСК может рассчитывать на постоянную поддержку со стороны государства. ⚠️ Риски - Основной угрозой для ФСК является износ оборудования. Для предотвращения аварий необходимо регулярно проводить его обновление, что требует значительных финансовых вложений. - Государственные органы могут принять решение о замораживании тарифов. Это может отрицательно сказаться на доходах компании. - На балансе остаются убыточные региональные компании с высоким уровнем неплатежей. ⚖️ Инвестиционный взгляд / 💼 Портфель ⚠️ Хотя компания демонстрирует рост выручки и чистой прибыли, высокая потребность в капитальных вложениях и отсутствие выплат дивидендов снижают её привлекательность для потенциальных инвесторов. 📌 Акции компании не рассматриваем для инвестиций. Облигации, например Россети 001Р-11R имеются в портфеле по причине высокой надежности.

⚡ ФСК-Россети является управляющей компанией магистральными и распределительными сетями в России, часть из которых не контролируется холдингом. Тарифы на передачу были несколько раз проиндексированы, что способствовало увеличению выручки и прибыли сетей. 💪 В 2024 году инвестиции запланированы в размере 585 млрд рублей, что превышает показатели 2023 года (528 млрд рублей с НДС) и 2022 года (435 млрд рублей). Увеличение инвестиционных расходов представляет риски для миноритарных акционеров, поскольку инвестиции в сети не обеспечивают окупаемость и рентабельность через тарифы, как это происходит в генерации. 🔥 Драйверами роста являются повышение тарифов, предпринимательская прибыль, плата за техническое присоединение и резерв мощности. Ожидается, что очередная индексация тарифов произойдет в середине 2024 года. ⚠️ Ключевые риски связаны с регулированием, капитальными вложениями и корпоративным управлением. Компания зависит от решений по тарифам, а ее инвестиционная программа не имеет экономической окупаемости. С учетом отрицательного свободного денежного потока, маловероятно возобновление выплат дивидендов. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

📆 Новости для инвесторов 🗞 📌 Банк России установил факт манипулирования рынком на торгах акциями «СПБ Биржи» {$SPBE} 📌 Тинькофф банк не наблюдает серьезных проблем с переводами в Китай 📌 Дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаза составят 11,6 рублей на акцию (БКС) 📌 Фактор дивидендов - одна из причин относительно низкой оценки акций ВТБ (Атон) 📌 Акции Софтлайна попали в подборку идей Промсвязьбанка с целевой ценой 190 рублей 📌 Брокер БКС попросил клиентов закрыть маржинальные позиции по акциям QIWI {$QIWI} 📌 Владимир Путин разрешил сделки с акциями «Полиметалла» {$POLY} 📌 Чистая прибыль Мечела в 2023 году упала на 65% 📌 Заявления руководства компании поддержали акции Алроса (Freedom Finance Global) 📌 Разовые факторы снизят дивиденды Роснефти (Финам) 📌 Месяц простоя терминала мог обойтись Новатэку примерно в 0,5% EBITDA (Атон) 📌 Совкомбанк предложил держателям евробондов выкуп за рубли или локальные облигации (Forbes) 📌 Долгосрочные ожидания по акциям Транснефти позитивные (Альфа-Банк) 📌 AI разработала большую языковую модель, рассчитанную на применение в корпоративном секторе 📌 У некоторых банков начались проблемы с оплатой услуг после отзыва лицензии у Киви-банка 📌 в моменте пробил отметку в 100 рублей впервые с 9 января 📌 Чистая прибыль в 2023 году составила 32,7 млрд рублей (годом ранее было 26 млрд) 📌 По оценке ЦБ РФ, у Банка хватит средств, чтобы вернуть деньги с электронных кошельков граждан 📌 -Россети вряд ли возобновятся (Мир инвестиций) 📌 Ожидается, что торги акциями ЛВЗ " " $klvz на Мосбирже начнутся 22 февраля 📌 ЦБ РФ отозвал лицензию на банковскую деятельность у Qiwi Банка 📌 23 февраля США объявят о крупном пакете санкций против России 📌 С 22 февраля шортить акции QIWI нельзя (Мосбиржа) 📌 в 2023 году на 12% увеличила поставки на внутренний рынок 📌 QIWI заблокировала вывод средств с кошельков своих клиентов после отзыва лицензии у Киви банка 📌 Страхование вкладов не распространяется на средства в электронных кошельках QIWI (ЦБ РФ) 📌 ЕС утвердил 13-й пакет против России (Reuters) Источник: Russian_Stocks 🪄 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО 👑 + 🪄 БЕСПЛАТНАЯ кредитная карта: 💳 ☝🏿2+2 🧮 Суммарно 4 месяца премиум тарифа Вам БЕСПЛАТНО ✌🏿✌🏿

-Россети • О компании В управлении «Федеральной сетевой компании - Россети»- находятся порядка 2,45 млн км линий электропередачи и электрические подстанции общей мощностью 826 тыс. МВА. После присоединения «Российские сети» к ФСК, мажоритарным акционером объединенной компании является Росимущество, которому принадлежит 75% плюс одна акция. Высокая доля государства повышает оценочную надежность вложений в бумаги компании для инвестора. При этом компания традиционно демонстрирует стремление к поддержке интереса к своим бумагам со стороны миноритариев. Учитывая статистику сетевых компаний за I пг. мы повысили (до 223,4 млрд руб.) оценку чистой прибыли ПАО «Россети» по итогам года. При этом мы существенно с 20% до 10% снизили дисконт - поправку на риски, применяемую при расчете справедливой стоимости эмитента. • Преимущества Гендиректор ПАО «Россети» Андрей Рюмин в кулуарах ВЭФ-2023 допустил пересмотр решения по отмене дивидендов до 2026 г., которое оказывает негативное влияние на оценки компании: «Решение было принято. Но каждый год в зависимости от результатов и планов по инвестиционной программе оно может меняться». Еще одна проблема для инвесторов - ограниченный характер отчетности, публикуемой компанией также может быть в существенной мере, по словам Рюмина, преодолена «предварительно в сентябре-октябре». Сохраняется потенциал повышения долгосрочных оценок выручки и доходов компании за счет теоретически возможного приобретения электросетевых активов на Дальнем Востоке, которые, как предполагается на рынке, будут выделены из ПАО «РусГидро» . • Риски Россети заявляют, что пока не планируют выходить из ТНС Энерго, задача возврата долга сбыта перед госхолдингом решается, при нормальной собираемости, что отражает стабильную, вопреки опасениям, связанным с ростом инфляционной волатильности последних лет ситуацию в отрасли. На фоне сдержанного, на 100 б.п. повышения ставки ЦБ в сентябре, инвестиции в бумаги компании получат, полагаем, новый импульс роста на фоне сокращения кредитно-инфляционных опасений. Финансирование консолидированной инвестпрограммы Россетей в 2023-2024 гг. составит 992 млрд руб., говорится в проекте годового отчета компании, что вызовет рост чистого долга к EBITDA оценочно до уровней порядка 4х. При этом, в рамках поручений президента РФ, государство поможет Россетям госгарантиями для привлечения заемных средств на инвестпрограмму, если отношение долга к прибыли превысит 3,5х. 💰ЛайфХак Tinkoff Premium. Как пользоваться бесплатно и заработать. Читать тут:

📲У БКС , новый фаворит 📌Главное 🎰Сохраняем нейтральный взгляд на рынок, несмотря на высокую волатильность. В случае стабильного геополитического фона мы ждем незначительного краткосрочного восстановления рынка в пределах 3–5%. 📍В деталях 🔒Фавориты: • Сбербанк — объявление дивидендов послужит катализатором • МосБиржа — ожидаем сильных результатов за 2022 г. и вероятный возврат к дивидендам • МТС — стабильный бизнес с высокой дивдоходностью • {$POLY} Полиметалл — рост продаж и редомициляция в течение 9 месяцев 2023 г. • /Северсталь — рост цен на сталь на локальном рынке позитивен для обеих историй • — ждем высоких цен на металлы в связи с открытием экономики Китая • {$TCS} — убираем из портфеля с учетом возросших рисков санкций Аутсайдеры: • — слабый сезон ювелирной продукции в США в IV квартале 2022 г. • ПИК — отсутствие отчетности • — негативные результаты по РСБУ за 2022 г. • — сложно увеличить стоимость компании с учетом огромных капзатрат • Аэрофлот — отсутствие катализаторов для роста в краткосрочной перспективе • VK — вероятен риск снижения рентабельности по в IV квартале 2022 г. • ВТБ — две дополнительные эмиссии сильно размывают доли текущих акционеров Согласны ли вы с выбором , БКС ? Poly так же как и TCS иностранец , большинство под санкциями , стоило ли убирать , как вы считаете ? Или это сделано для осуществления buyback , так как Норникель Потанинп теперь в фаворитах , а через какой банк будут идти все операции ? 🐹 📰БКС Не иир 🌍 🧡 Tinkoff Pro 2 месяца в подарок 👉 🍪 Бонусы от меня: 🆓Бесплатно 2 или 3 месяца премиум обслуживания и привилегий от Тинькофф инвестиции Подключая premium вы получите огромное количество плюшек 🍩 от банка и брокера. Это и самая низкая комиссия на сделки и отсутствие абонентской платы, персональный менеджер и инвестиционные рекомендации. Будет доступно большое число бумаг для торговли, участие в IPO. Повышенный доход от депозитов и 📈лимит на переводы. 🆓 проход в бизнес залы по всему миру, страховка при путешествиях. Премиальные условия владельцев ИП 🔅🧸🎁Акция до 20 000 рублей за открытие ИИС