Хэштег #fixr | Тинькофф Инвестиции Пульс

🎯 Забрал FixPrice на локальном дне 🛒 Пока под прошлым постом диванные аналитики и философы спорили о теории, доказывая, что «перехитрить судьбу не получится», мой план сработал в реальном времени! ♟️ Буквально только что на откате рынка сработала первая лимитка, купил 3 лота по цене 0,3949₽. Пока в ленте Пульса кто-то паниковал из-за волатильности, я просто сидел на заборе и ждал цену на сильном уровне поддержки. Что мне это дает? Акцию подобрал на тот самый кэш, который вытащил из . За счет этой покупки FixPrice баланс портфеля начал выравниваться сам собой, без лишних продаж и комиссий! Моя средняя цена по FixPrice поползла вниз и теперь она составляет 0,6629₽ Вторая часть лесенки по ФиксПрайсу на случай форс-мажора по-прежнему караулит еще ниже, а лимитки по и по ждут своего часа. Инвестиции это не про суету и эмоции, это про выдержку и систему. Ну что, скептики, гамбит потихоньку разыгрывается? 😉 Делитесь в комментариях! 👇

🛒 Фикс Прайс - Адаптация к спросу, рост рентабельности и байбэк. Разбираем итоги 2 квартала 2026 года Отчет "Фикс Прайс" за 2 квартал 2026 года показывает, как компания успешно адаптируется к условиям сдержанного потребительского спроса на фоне высоких инфляционных ожиданий. Ритейлер не просто стабильно наращивает выручку, но и значительно улучшает показатели маржинальности благодаря грамотной работе с товарными категориями. Заглянем в свежие цифры и выделим главные инсайты. 📊 Фундаментальная картина: Эффективность на марше Бизнес демонстрирует отличную динамику роста прибыли, сохраняя при этом железобетонную устойчивость баланса: ✔️ Выручка: выросла на 6,9% г/г до 82,2 млрд рублей. При этом розничная выручка прибавила 8,7% г/г, достигнув 73,6 млрд рублей. ✔️ Валовая маржа: увеличилась на 217 б.п. до 33,7%. Валовая прибыль показала сильный рост на 14,2% г/г до 27,7 млрд рублей. ✔️ Прибыль и рентабельность: Чистая прибыль за квартал взлетела на 15,7% г/г до 2,6 млрд рублей. Скорректированная EBITDA по МСФО (IFRS) 16 выросла на 9,4% г/г до 10,0 млрд рублей, а рентабельность улучшилась до 12,2%. ✔️ Долговая нагрузка: Отношение чистого долга к EBITDA по стандарту МСФО (IAS) 17 составило микроскопические 0,3x на 30 июня 2026 года. Компания продолжает развивать сеть преимущественно за счет собственных средств. 📦 Операционный масштаб: Лояльность и возвращение трафика "Фикс Прайс" уверенно расширяет свою империю и повышает вовлеченность покупателей: • LFL продажи: вернулись в положительную зону и выросли на 3,7% г/г. Главным драйвером стал рост среднего чека на 6,0% г/г, а также улучшение поквартальной динамики трафика (темп снижения замедлился до -2,2% г/г). • Расширение сети: За квартал состоялось 165 чистых открытий магазинов. Общее количество торговых точек достигло 8 077, увеличившись на 8,9% г/г. • Программа лояльности: Количество участников выросло до 34,6 млн человек (+12,0% г/г). На них приходится уже 73,6% всех розничных продаж. Средний чек с картой лояльности составляет 499 рублей, что более чем в 2 раза выше чека покупателей без карты (243 рубля). 💼 Корпоративные шаги: Дивиденды и Байбэк Во втором квартале менеджмент активно работал над повышением акционерной стоимости: ▪️ Дивиденды: Было принято решение направить на выплаты 11 млрд рублей (0,11 рубля на акцию) из нераспределенной прибыли 1 квартала 2026 года. Это эквивалентно 98% чистой прибыли по МСФО за 2025 год, что существенно превышает базовый ориентир выплат в 50%. ▪️ Обратный выкуп: 29 мая 2026 года стартовал второй этап программы buyback объемом до 1% от акционерного капитала. По состоянию на 26 августа 2026 года уже было выкуплено 93,9 млн акций. 📌 Резюме "Фикс Прайс" подтверждает свой статус высокоэффективного ритейлера. В условиях сложной макроэкономики фокус потребителей смещается на недорогие товары импульсного спроса, что безусловно играет на руку формату жестких дискаунтеров. Положительная динамика сопоставимых продаж и одна из самых высоких рентабельностей в секторе делают бизнес сильным, а активные корпоративные действия в виде дивидендов и байбэка оказывают весомую поддержку котировкам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЧЁРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК: РЫНОК РУХНУЛ, ГАЗПРОМ – КАК В 2009-М Сегодня российский фондовый рынок пережил одно из самых сильных падений за последние годы. Индекс Мосбиржи () к вечеру обвалился на 4,5% – до 2311 пунктов. Это максимум с сентября 2022 года. Индекс РТС и вовсе опускался ниже 1000 пунктов впервые с ноября прошлого года. Красное море на табло, паника в чатах, а опытные инвесторы протирают глаза – неужели мы снова в 2009-м? Главный удар принял на себя Газпром (). Его акции сегодня пытались пробить психологический уровень в 100 рублей – это минимумы января 2009 года! Да, 17-летнее дно. Причина – геополитика и сырьевой шок. США и Иран заключили сделку: создан механизм безопасного прохода судов через Ормузский пролив, а OFAC выдала лицензию на поставки иранской нефти до 21 августа. Это значит, что на мировом рынке появится дополнительный объём «чёрного золота», что давит на цены. Для России, как экспортёра, это прямой удар по бюджету и дивидендам. Но не только нефть тревожит инвесторов. Замглавы МИД Грушко заявил, что НАТО и ЕС готовятся к военному столкновению с Россией на рубеже 2030 года. А Лавров добавил: Европа пытается затянуть украинское урегулирование, чтобы усилить ВСУ. Фон накаляется, а тут ещё премьер Великобритании Кир Стармер неожиданно подал в отставку – политическая нестабильность в Европе нарастает. Внутренняя экономика тоже не радует. Индикатор бизнес-климата от ЦБ упал до минимума с октября 2022 года. Инфляция хоть и замедлилась до 5,31%, но ключевая ставка, скорее всего, останется высокой – эксперты повысили прогноз до 12,75–13% на конец года. Банки не спешат снижать ставки по кредитам и вкладам. Дорогие деньги убивают спрос. Строительный сектор – в эпицентре шторма. Продажи новостроек во 2-м квартале упали на 22% относительно первого. Ввод жилья за 5 месяцев – минимум за 5 лет. Акции Самолёта () пикируют на 7% – инвесторы расстроились из-за отмены выступления топ-менеджмента на конференции. Циан () после дивидендного гэпа теряет ещё 12%, а Эталон обновил исторический минимум с падением на 17,4%. Не отстают и девелоперы: ПИК () тоже в глубоком минусе. Отдельные истории обвала впечатляют. Сегежа () упала на 10% до 0,74 рубля – абсолютный минимум с момента появления бумаг на бирже. Глоракс () – минус 10,6%, Аренадата () – минус 15,6% (новый исторический минимум). Облигации тоже не спасают: RGBI опустился ниже 117 пунктов впервые с февраля. Даже «народный» М.Видео (), который одобрил изменение допэмиссии, не избежал падения. Есть ли свет в конце тоннеля? Да. Совкомбанк () объявил о программе обратного выкупа акций на 2 млрд рублей в квартал, и его бумаги подскочили на 6% – редкий зелёный островок. Мосбиржа готовит запуск вечных фьючерсов на S&P 500 и Nasdaq, а также инструменты на южнокорейский рынок – это расширит возможности для диверсификации. Что делать? Многие аналитики говорят о перепроданности рынка, но внешний фон остаётся крайне тревожным. Иранская нефть, политические риски, высокая ставка – давление сохранится. Однако именно в такие дни рождаются возможности для терпеливых и хладнокровных. Держитесь, коллеги. Мы проходили и не такое. #X5 Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Топ акций fin-vista за май 2026 г. В майском топе fin-vista на первом месте Сбербанк: у SBER 21 балл из 30, ровный профиль по секциям и лучший дивидендный блок в подборке. Расчеты основаны на текущей базе fin-vista: рейтинг, справедливая цена, потенциал к ней и оценки по секциям. В топ попали пять компаний, у всех по моей модели есть положительный потенциал к справедливой цене. 1. Сбербанк () - 21/30, потенциал +34,5% SBER в топе за счет наиболее сбалансированного набора факторов: здоровье 5/6, дивиденды 6/6, история 4/6. Потенциал не самый высокий в списке, зато профиль выглядит менее перекошенным, чем у части соседей. Оговорка простая: при рейтинге 21/30 оценка и будущее дают только по 3/6, поэтому это не история про экстремальную дешевизну. 2. Ренессанс Страхование () - 20/30, потенциал +76,7% У RENI сильная связка оценки и здоровья: обе секции по 5/6. По моей модели именно это дает бумаге высокий потенциал к справедливой цене и второе место в месячном списке. Слабое место - будущее 2/6. Поэтому здесь расчетный потенциал больше завязан на оценку и текущую устойчивость, чем на сильный прогноз роста. 3. Henderson () - 20/30, потенциал +49,1% HNFG выделяется историей: 6/6 в этой секции, плюс оценка 5/6. Для потребительской розницы это сочетание делает бумагу заметной в модели, даже без максимального дивидендного блока. Главная оговорка - здоровье 2/6. В такой идее я отдельно проверял бы долговую и операционную часть, потому что высокий рейтинг собран неравномерно. 4. Аренадата () - 20/30, потенциал +47,6% DATA попадает в топ как технологическая история с сильной оценкой 5/6 и здоровьем 5/6. Рейтинг 20/30 выглядит хорошо, а потенциал к справедливой цене остается почти 48%. При этом будущее 3/6 и дивиденды 3/6 не дают считать идею безусловно качественной. Здесь важна ручная проверка темпов роста и свежих новостей по бизнесу. 5. Фикс Прайс () - 19/30, потенциал +128,8% FIXR дает самый высокий потенциал внутри топа: +128,8% к справедливой цене. Источник потенциала в модели понятный - оценка 6/6, то есть бумага проходит в список прежде всего как история про дешевизну. Но профиль не ровный: будущее 2/6, здоровье 3/6. Для меня это кандидат не на автоматическое действие, а на отдельный разбор того, почему модель видит такой разрыв между ценой и справедливой оценкой. Майский топ fin-vista - это карта внимания. SBER выглядит самым сбалансированным лидером, FIXR дает максимальный расчетный потенциал, а RENI, HNFG и DATA интересны разными сочетаниями оценки, качества и слабых мест. Подробности на fin-vista.

😎🥸 от . Как вам? 🇷🇺 : Фикс Прайс приостановил консолидацию акций Почему разбираю: → Крупнейший игрок российского ритейла с высокой долей частного капитала → Корпоративные решения напрямую влияют на ликвидность и привлекательность бумаги для инвесторов 📊 Суть решения 🎙 Планы по консолидации акций 1000:1 приостановлены (не отменены окончательно) 🎙 Причиной стало требование Банка России о реализации процедуры выкупа акций у акционеров, голосующих против или не участвующих в голосовании 🎙 Ключевым фактором стала предельно низкая доля free-float (акций в свободном обращении) 🎙 Целью является защита интересов всех групп акционеров и сохранение Первого уровня листинга Московской биржи Компания приняла взвешенное решение, оценив регуляторные риски и потенциальное влияние на рыночные метрики бумаги. ⚠️ Риски, которых удалось избежать 🔛 Снижение ликвидности 🔛 Понижение уровня листинга, риск перехода с Первого на Второй уровень 🔛 Рост волатильности, меньшее количество акций в свободном обращении усиливает колебания цены 🔛 Доля акций в свободном обращении могла упасть ниже 16% Приостановка консолидации позволяет сохранить текущие параметры обращения акций и избежать негативного пересмотра статуса листинга. 📄 Предыстория: снижение free-float ☑️ С сентября 2025 по февраль 2026 года «дочка» компании выкупила на открытом рынке 300 млн акций (около 0,3% уставного капитала была выкуплена для поддержки котировок и мотивации сотрудников) ☑️ Менеджмент не исключает запуска новых buyback-программ в будущем Выкуп акций частично сгладил давление на котировки и показал уверенность в бизнесе, но именно он сократил долю free-float, что и спровоцировало риск нарушения требований ЦБ при консолидации. 💡 Что дальше? ✅ Компания не отказалась от консолидации полностью, решение приостановлено, а не отменено ✅ Возможна проработка альтернативных механизмов, которые не создают рисков для листинга ✅ Сейчас стоит мониторить обновления по корпоративным действиям в официальных каналах компании ✏️ Вывод Для миноритарных акционеров решение скорее позитивное. Сохраняется первый уровень листинга, поддерживается ликвидность и прозрачная коммуникация с рынком. Компания избегает сценария принудительного выкупа и потенциального давления на котировки. 🏦 : Сбербанк РСБУ отчет за апрель 2026 Почему разбираю: → Актив в портфеле → Крупнейший банк России с системообразующей ролью в финансовой системе → Месячная динамика прибыли задает тон ожиданиям по дивидендам и фундаментальной оценке 📊 Прибыль и рентабельность 🟢 Чистая прибыль апрель 166,8 млрд ₽ (137,7 млрд ₽) +21,1% г/г 🟢 Чистая прибыль за 4 месяца 657,8 млрд ₽ (542,4 млрд ₽) +21,3% г/г 🟢 Рентабельность капитала (ROE) 22,9% Прибыль показывает устойчивый рост, апрельский результат практически идентичен мартовскому, что подтверждает стабильность операционной модели. 💸 Структура доходов 🎙 Чистые процентные доходы 292,6 млрд ₽ (230,8 млрд ₽) +26,8% г/г 🎙 Чистые комиссионные доходы 57,9 млрд ₽ (57,6 млрд ₽) +0,6% г/г Рост процентных доходов опережает общий рост прибыли, банк эффективно монетизирует объем работающих активов. Комиссионка стабильна, но показывает минимальную динамику, что отражает насыщение рынка. ✏️ Вывод Результаты оцениваю как умеренно позитивные. Сильные стороны: ✔️ устойчивый рост чистой прибыли ✔️ опережающая динамика процентных доходов ✔️ рентабельность капитала на высоком уровне Слабые места: ❌ минимальный рост комиссионных доходов 📌Присоединяйтесь в профиль к ленте и получайте ещё больше из теневых каналов идей, аналитики....

: дешевая оценка, но история уже не про быстрый рост Фикс Прайс (FIXR) по моей модели выглядит как идея про переоценку зрелого ритейлера, а не про бурный рост бизнеса. Рейтинг fin-vista сейчас 19/30, fair value около 1,08 руб. против цены 0,51 руб., то есть расчетный апсайд получается выше 100%. Стоимость здесь главный аргумент. P/E около 4,6, EV/EBITDA около 2,0, P/B ниже 1 - рынок явно не платит за компанию как за качественную историю роста. Скорее он закладывает в цену слабую динамику прибыли, конкуренцию и осторожность к юрисдикции после редомициляции. Будущее как раз и ограничивает кейс. В прогнозе выручка растет умеренно: около 3-4% в год в 2026-2028. Это не плохо для зрелого дискаунтера, но это уже не история про агрессивное масштабирование. В модели важнее восстановление маржи: чистая прибыль после 11,2 млрд руб. в 2025 году может постепенно подняться к 18,0 млрд руб. к 2028 году. Прошлое у бизнеса неоднородное. Формат понятный и живучий: трафик, дешевые базовые товары, импульсные покупки и собственные бренды. ROE остается высоким, около 25,5%. Но прибыль на акцию не выглядит безупречно на длинном отрезке, а 2025 год по марже слабый. Это не бумага, где можно закрыть глаза на операционную динамику. Здоровье нормальное, но без идеальной подушки. Долг к EBITDA ниже 3, проценты компания покрывает, долговая нагрузка улучшается. Слабое место - ликвидность: по моей модели она не проходит проверку, поэтому в стрессовом сценарии запас прочности не выглядит избыточным. Дивиденды снова становятся важной частью истории. В базе fin-vista последний более новый статус - утвержденный дивиденд 0,11 руб. за 2025 год, объявленный 12 мая 2026 года. При этом дивидендный профиль еще не идеальный: прошлые выплаты были неровными, а регулярность после редомициляции рынку еще нужно увидеть в реальности. Риски понятные: давление дискаунтеров и маркетплейсов, слабая маржа, юридические и налоговые нюансы выплат. Мой вывод: FIXR скорее идея про дешевую оценку и восстановление денежного потока, чем про сильный рост. Апсайд в модели большой, но он требует терпения и подтверждения цифрами в следующих отчетах. Подробности на fin-vista.

Российский рынок: дивиденды Fix Price и Займера, Аэрофлот и слабые обороты в акциях 1. Fix Price Акционеры Fix Price утвердили дивиденды за I квартал 2026 года в размере 0,11 ₽ на акцию. Дата закрытия реестра — 19 мая, последний день покупки под выплату — 18 мая. Компания ранее показывала слабую динамику прибыли: по итогам 2025 года чистая прибыль снизилась на 47,8%, до 11,2 млрд ₽, а в I квартале 2026 года составила 176 млн ₽ при росте выручки до 73,1 млрд ₽. Для бумаги это дивидендный позитив, но с ограничением. Доходность выглядит высокой, однако слабая прибыль и низкая маржинальность не дают воспринимать новость как безусловно сильную. Основной риск — дивидендный гэп и вопрос устойчивости будущих выплат. 2. Займер Совет директоров Займера рекомендовал направить на дивиденды за IV квартал 2025 года 11,1 ₽ на акцию, то есть 100% чистой прибылиза квартал. Если акционеры утвердят решение, суммарные дивиденды за 2025 год составят 27,29 ₽ на акцию, что по цене закрытия 12 мая даёт доходность более 19%. ГОСА назначено на 17 июня, реестр под дивиденды может закрыться 28 июня. Для акции это сильный дивидендный драйвер. Рынок получает понятную денежную историю с высокой доходностью. Но риск остаётся в регулировании МФО-сектора и снижении объёма выдач займов: в I квартале 2026 года показатель снизился на 8,1% квартал к кварталу. 3. Аэрофлот Группа Аэрофлот в апреле перевезла 4,4 млн пассажиров, что на 0,5% больше год к году. Международные перевозки выросли на 8,7%, до 1,2 млн пассажиров, но внутренний пассажиропоток снизился на 2,1%, до 3,2 млн человек. Занятость кресел выросла до 91,7%, а за январь–апрель группа перевезла 16,3 млн пассажиров, на 1,8%больше год к году. Для акций это умеренно позитивная операционная новость. Международное направление и высокая загрузка кресел поддерживают бизнес, но слабость внутренних перевозок и давление на прибыль не позволяют считать новость сильным драйвером роста. Бумаге нужны подтверждения по марже, расходам и финансовому результату. 4. Московская биржа Мосбиржа с 14 мая запускает торги тремя фьючерсами на индексы цифровых валют Solana, Ripple и Tron. Инструменты будут доступны только квалифицированным инвесторам, расчёты будут идти в рублях, без поставки цифровой валюты. Для акций MOEX это умеренный операционный позитив. Биржа расширяет линейку инструментов и может получить дополнительный интерес со стороны активных клиентов. Но влияние на финансовый результат будет зависеть от ликвидности новых контрактов, поэтому пока это скорее имиджевый и продуктовый плюс, чем сильный драйвер для котировок. 5. рынок акций ЦБ сообщил, что в апреле объём торгов акциями снизился до минимума с января 2024 года. Среднедневной объём торгов упал с 119 млрд ₽в марте до 84,6 млрд ₽ в апреле. При этом физлица купили акций на 43,7 млрд ₽, но на рынке шёл переток ликвидности из акций в облигации. Для рынка это осторожно-негативный сигнал. Частные инвесторы продолжают покупать акции, но широкий спрос слабый, а деньги активнее уходят в облигации. Это объясняет, почему рынок растёт выборочно и не переходит в устойчивый широкий тренд. Вывод Свежий фон остаётся выборочным. Самые сильные новости — дивиденды Займера и Fix Price, но в обеих историях есть ограничения: у Займера — регуляторные риски МФО-сектора, у Fix Price — слабая прибыль и риск дивидендного гэпа. Аэрофлот показывает улучшение операционных показателей, но без сильного финансового подтверждения. Мосбиржа расширяет продуктовую линейку, однако общий рынок акций остаётся слабым по оборотам. Главный вывод: деньги идут не в широкий рынок, а в отдельные истории с понятным событием — дивиденды, операционный рост или новые продукты. Источники: Ведомости, Интерфакс, Банк России, Московская биржа, Fix Price, Аэрофлот.